Phân tích tài chính và dòng tiền công ty CP cao su đà nẵng

Phân tích tài dịng tiền Cơng ty CP Cao su Đà Nẵng Nhóm Nội dung I Khái quát công ty CP Cao su Đà Nẵng II Phân tích hoạt động kinh doanh tài III Phân tích dịng tiền khả tốn Khái quát công ty - Tên đầy đủ: Công ty cổ phần Cao su Đà Nẵng - Mã chứng khoán: DRC - Lĩnh vực kinh doanh: + Sản xuất săm, lốp cao su, đắp tái chế lốp cao su + Sản xuất sản phẩm khác từ cao su + Cho thuê máy móc, thiết bị đồ dùng hữu hình khác + Kinh doanh, xuất nhập sản phẩm cao su vật tư thiết bị cho ngành công nghiệp cao su … Vị công ty: + Thương hiệu DRC có uy tín thị trường Việt Nam vươn thị trường quốc tế + Cơng ty khẳng định vị nhà sản xuất săm lốp hàng đầu Việt Nam + Sản phẩm DRC phát triển theo phương châm “Chinh phục nẻo đường” người tiêu dùng nước sử dụng 40 năm qua Đánh giá khái qt tình hình tài Theo phương pháp phân tích chuẩn năm gốc: STT Phân tích doanh thu lợi nhuận Báo cáo kết hoạt động kinh doanh chuẩn năm gốc Đơn vị: so với năm 2015 Chỉ tiêu 2015 2016 2017 2018 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch 3.508.159 100,84 109,20 106,87 vụ Các khoản giảm trừ doanh thu 190.460 92,70 91,66 122,37 Doanh thu bán hàng cung 3.317699 101,31 109,17 107,03 cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán dịch vụ cung 2.518.352 105,63 120,73 123,91 cấp Lợi nhuận gộp bán hàng cung 799.347 87,69 65,27 53,88 cấp dịch vụ Lợi nhuận từ hoạt động kinh 799.347 59,60 43,50 22,16 doanh Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 532.286 92,82 42,04 33,34 Lợi nhuận sau thuế TNDN 415.032 95,22 42,01 33,96 Đánh giá khái quát tình hình tài Theo phương pháp phân tích chuẩn năm gốc: Phân tích doanh thu lợi nhuận Đánh giá khái quát tình hình tài Theo phương pháp phân tích chuẩn năm gốc: STT Loại chi phí Chi phí tài Chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí QLDN 2015 123.785 54.736 76.686 83.960 2016 82.545 42.630 85.036 73.106 2017 73.658 41.844 118.374 66.273 Phân tích chi phí - Nhìn chung chi phí tài DRC giảm từ năm 2015-2017.Năm 2018, chi phí tài tăng Chiếm phần lớn chi phí tài chi phí lãi vay - Chi phí bán hàng tăng qua năm từ 20152018 2018 98.185 49.467 112.775 54.100 So sánh với công ty ngành: DRC Chỉ tiêu Chi phí bán hàng Chi phí QLDN Doanh thu Chí phí bán hàng/DT Chi phí QLDN/DT CMS Chỉ tiêu Chi phí bán hàng Chi phí QLDN Doanh thu Chí phí bán hàng/DT Chi phí QLDN/DT SRC Chỉ tiêu Chi phí bán hàng Chi phí QLDN Doanh thu Chí phí bán hàng/DT Chi phí QLDN/DT - DRC: Cơng ty cổ phần cao su Đà Nẵng  - SRC : Công ty cổ phần cao su Sao Vàng  - CSM: Công ty cổ phần cao su Miền Nam 2015 76.686 83.960 3.317699 2% 3% 2015 127.176 131.127 3.891.984 3% 3% 2015 46.696 71.980 925.244 5% 8% 2016 85.036 73.106 3.361.058 3% 2% 2016 149.075 134.690 3.517.418 4% 4% 2016 37.936 66.983 933.737 4% 7% 2017 118.374 66.273 3.669.170 3% 2% 2017 150.19 123.155 3.286.766 5% 4% 2017 33.637 55.655 909.054 4% 6% 2018 112.775 54.100 3.551.098 3% 2% 2018 151.557 195.904 3.636.167 4% 5% 2018 20.156 62.218 960.263 2% 6% II Phân tích tài Phân tích cấu vốn cơng ty   Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả người bán Nợ dài hạn Vay nợ dài hạn VCSH Vốn góp CSH Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối Tổng cộng nguồn vốn 2015 1469958 876966 508445 2016 1216505 824905 513459 2017 1267518 858514 525457 2018 1307498 1062362 706640 122611 140935 205391 243484 592992 592992 391599 391599 409004 408584 245136 244716 1672934 913800 1606415 1187926 1526789 1187926 1525152 1187926 460815 224726 141751 115209 3142891 2822920 2793407 2832651 Bảng phân tích đồng quy mơ nguồn vốn giai đoạn 2015-2018   2015 2016 2017 2018 Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả người bán Nợ dài hạn VCSH Vốn góp CSH Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối Tổng cộng nguồn vốn 47% 28% 14% 43% 29% 18% 45% 31% 19% 46% 38% 25% 4% 5% 7% 9% 19% 53% 29% 14% 57% 42% 15% 55% 43% 9% 54% 42% 15% 8% 5% 4% 100% 100% 100% 100% Bảng phân tích đồng quy mơ nguồn vốn giai đoạn 2015-2018 Bảng phân tích đồng quy mơ nguồn vốn giai đoạn 2015-2018 Năm 2018 nhà máy Radial hoạt động ổn định mang lại dòng tiền lớn Kd Kd*(1-T) Ke Wd We WACC = Ke*We + Kd*(1-T)*Wd 5.44% 4,352% 11.47% 53.5% 46.5% 8% Vậy chi phí sử dụng vốn bình qn WACC cơng ty Cổ phần cao su Đà Nẵng 8% Phân tích độ an toàn cấu vốn kinh doanh Phân tích độ an tồn cấu vốn cơng ty Phân tích độ an tồn cấu vốn kinh Chỉ tiêu 2015 2016 2017 2018 doanh Tài sản ngắn hạn 1503539 1247266 1090444 1245695 Tiền khoản tương đương tiền Tài sản dài hạn Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả người bán Nợ dài hạn Tổng VCSH Vốn góp CSH Nguồn vốn dài hạn Vốn lưu động thường xuyên Nhu cầu vốn lưu động Ngân quỹ ròng Hệ số Nợ/VCSH 240227 50834 67220 50924 1839351 1469958 876966 445508 122611 592992 1672934 913800 2265926 626573 386346 240227 88% 1568156 1216505 824905 513459 140935 391599 1606415 1187926 1998014 422361 371527 50834 76% 1703862 1267518 858514 525457 205391 409004 1526789 1187926 1935793 231930 164710 67220 83% 1586955 1307498 1062362 706640 706640 243484 245136 1525152 1187926 1770288 183333 132409 86% Hệ số nợ   2015 Nợ/ TTS 88% 2016 76% 2017 83% 2018 86% - Hệ số Nợ/ Tổng tài sản có xu hướng giảm - Trong năm 2017, 2018 hệ số cấu vốn DRC có gia tăng, nhiên biến động không lớn số khả toán lãi vay   2015 2016 2017 2018 EBIT (triệu đồng) 53228 54737 494053 207723 177455 42630 42630 49465 9,72 11,59 4,96 3,59 Lãi vay phải trả (triệu đồng) Tỷ số khả toán lãi vay Tỷ số khả toán lãi vay DRC giảm qua năm số khả toán lãi vay Bảng so sánh với công ty ngành   2015 2016 2017 2018 TB DRC 9,72 11.59 4,96 3,59 7,47 CSM 5,52 0,73 0,13 2,98 2,98 SRC 19,14 8,92 5,51 1,5 8,15 So với đối thủ cạnh tranh, khả toán lãi vay DRC tốt - DRC: Công ty cổ phần cao su Đà Nẵng  - SRC : Công ty cổ phần cao su Sao Vàng  - CSM: Công ty cổ phần cao su Miền Nam PHÂN TÍCH DỊNG TIỀN VÀ KHẢ NĂNG THANH TỐN Phân tích dịng tiền ⇨ Việc phân tích chi tiết cho thấy, năm, có thay đổi tăng, giảm tiền mặt xong khơng có dấu hiệu tiêu cực HĐ SXKD DRC PHÂN TÍCH DỊNG TIỀN VÀ KHẢ NĂNG THANH TỐN Phân tích khả tốn Đơn vị: triệu đồng PHÂN TÍCH DỊNG TIỀN VÀ KHẢ NĂNG THANH TỐN Phân tích khả toán Đơn vị: triệu đồng Chỉ tiêu khả toán - Hệ số khả toán Công ty năm 2016 giảm 0.02 lần hệ số toán ngắn hạn 0.02 lần hệ số toán nhanh so với năm 2015 - Các hệ số toán DRC liên tục giảm năm 2017 Công ty tập trung nguồn lực đầu tư cho dự án nhà máy sản xuất săm lốp radial - Chính sách tồn trữ nguyên vật liệu đầu vào giá cao su Thế giới giảm có ảnh hưởng lớn đến lưu lượng hàng tồn kho DRC, địi hỏi Doanh nghiệp cần phải có chiến lược quản trị hàng tồn kho thích hợp So sánh với công ty ngành  - DRC: Công ty cổ phần cao su Đà Nẵng  - SRC : Công ty cổ phần cao su Sao Vàng  - CSM: Công ty cổ phần cao su Miền Nam Một số nguồn tham khảo ● Báo cáo thường niên DRC ● Báo cáo cổ đông DRC ● Cổ phiếu 68 Cảm ơn cô bạn lắng nghe ... Công ty cổ phần cao su Đà Nẵng? ? - SRC : Công ty cổ phần cao su Sao Vàng  - CSM: Công ty cổ phần cao su Miền Nam PHÂN TÍCH DỊNG TIỀN VÀ KHẢ NĂNG THANH TỐN Phân tích dịng tiền ⇨ Việc phân tích. ..Nội dung I Khái qt cơng ty CP Cao su Đà Nẵng II Phân tích hoạt động kinh doanh tài III Phân tích dịng tiền khả tốn Khái qt cơng ty - Tên đầy đủ: Công ty cổ phần Cao su Đà Nẵng - Mã chứng khoán:... hàng tồn kho thích hợp So sánh với công ty ngành  - DRC: Công ty cổ phần cao su Đà Nẵng? ? - SRC : Công ty cổ phần cao su Sao Vàng  - CSM: Công ty cổ phần cao su Miền Nam Một số nguồn tham khảo