Vốn lưu động ròng là gì nhà quản lý tài chính có thể ứng dụng chỉ tiêu này cho những quyết định tài chính nào và vận dụng ra sao vốn lưu động ròng âm có phải là một tín hiệu không tốt về tình hình tài chính của doanh nghiệp tại sao cho

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN VIỆN NGÂN HÀNG TÀI CHÍNH BÀI TẬP NHĨM Mơn: Tài doanh nghiệp Đề bài: Vốn lưu động rịng gì? Nhà quản lý tài ứng dụng tiêu cho định tài nào? Và vận dụng sao? Vốn lưu động rịng âm có phải tín hiệu khơng tốt tình hình tài doanh nghiệp? Tại sao? Cho ví dụ minh họa Nhóm thực : Nhóm Lớp : Tài doanh nghiệp Giảng viên hướng dẫn : TS Đào Anh Tuấn Hà Nội - 2019 Khái niệm vốn lưu động ròng Vốn lưu động ròng định nghĩa cách tổng quát khoản chênh lệch sử dụng vốn nguồn vốn thời gian sử dụng giao dịch tài kì kinh doanh gây Vốn lưu động xác định nguồn vốn dài hạn trừ tài sản cố định tài sản ngắn hạn trừ nợ ngắn hạn Vốn lưu động (hay gọi vốn luân chuyển hay vốn lưu động ròng) thước đo cho hiệu hoạt động công ty sức khỏe tài ngắn hạn Chính xác thì, vốn lưu động giúp doanh nghiệp vận hành tạo tài sản lưu động giúp doanh nghiệp tiếp tục hoạt động sản xuất kinh doanh bình thường Vốn lưu động rịng cách thể khác hệ số toán ngắn hạn (CR: Current Ratio) xác định tài sản ngắn hạn trừ nợ ngắn hạn Hiện nay, thuật ngữ vốn lưu động ròng người ta nhắc đến vốn lưu động doanh nghiệp Vậy hai thuật ngữ có điểm khác nhau? Theo quan điểm tác giả, bản, hai thuật ngữ khơng có khác nhau, vốn lưu động rịng thường gọi tắt thành vốn lưu động Tuy nhiên, phân tích vốn lưu động rịng ta phải xét đến mối liên hệ tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn, mối tương quan hai yếu tố Cơng thức tính: Vốn lưu động = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn Nguồn vốn lưu động ròng xác định tổng giá trị tài sản ngắn hạn trừ khoản nợ ngắn hạn - - - a) Tài sản ngắn hạn doanh nghiệp: phản ánh giá trị tài sản ngắn hạn doanh nghiệp có thời gian ln chuyển ngắn (khơng q năm chu kỳ sản xuất kinh doanh) Theo chuẩn mực kế toán VAS 21, tài sản ngắn hạn doanh nghiệp chia thành mục sau: Tiền: bao gồm tiền mặt quỹ (gồm ngân phiếu), tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển Loại có tính lưu động cao Các khoản đầu tư tài ngắn hạn: Là khoản đầu tư chứng khốn, góp vốn liên doanh, cho vay vốn… có thời hạn thu hồi khơng q năm Khoản có tính lưu động thứ hai sau tiền Các khoản phải thu: Là khoản tiền mà khách hàng bên liên quan nợ doanh nghiệp vào thời điểm lập bảng cân đối kế toán Các khoản trả thời hạn ngắn (dưới năm) Hàng tồn kho: Bao gồm vật liệu, công cụ, dụng cụ, hàng hóa kho, hàng gửi bán, hàng đường, sản phẩm dở dang… Những tài sản có thời gian luân chuyển ngắn thường không năm nên xếp vào tài sản ngắn hạn Tuy nhiên có doanh nghiệp có hàng ứ đọng kho lâu ngày phẩm chất sản phẩm, vật liệu không tiêu thụ không dùng cho sản xuất… làm chậm vịng quay hàng tồn kho có thời gian ln chuyển năm khơng phải tài sản cố định có giá trị thấp đặc tính ln chuyển nhanh - Tài sản ngắn hạn khác: bao gồm khoản tạm ứng, chi phí trả trước, chi phí chờ kết chuyển, tài sản thiếu chờ xử lý, khoản chấp, ký cược, ký quỹ ngắn hạn… b) Nợ ngắn hạn khoản nợ mà doanh nghiệp có trách nhiệm phải trả vịng chu kỳ hoạt động kinh doanh bình thường vịng năm, bao gồm vay ngắn hạn, tiền trả cho người bán, cho cán công nhân viên, cho Nhà nước, nợ dài hạn đến hạn trả… Các khoản nợ thường trang trải tài sản lưu động khoản nợ ngắn hạn phát sinh Ý nghĩa, vai trò vốn lưu động ròng doanh nghiệp Nguyên tắc tài tài sản ngắn hạn phải hình thành từ nguồn vốn ngắn hạn Cách tài trợ giúp cho doanh nghiệp có ổn định, an tồn mặt tài Trong thực tiễn hoạt động kinh doanh, giao dịch tài khơng phải lúc diễn theo ngun tắc Chính xuất chênh lệch tài sản ngắn hạn nguồn vốn ngắn hạn Khoản chênh lệch vốn lưu động ròng Vốn lưu động ròng tiêu quan trọng cho việc đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Chỉ tiêu cho biết doanh nghiệp có đủ khả tốn khoản nợ ngắn hạn hay không - Vốn lưu động ròng > Trong trường hợp nguồn tài trợ từ nguồn vốn tốt Toàn tài sản cố định tài trợ từ nguồn vốn dài hạn cách ổn định Doanh nghiệp đủ vốn dài hạn tài trợ cho tài sản cố định mà cịn thừa để tài trợ cho nhu cầu ngắn hạn Đồng thời, vốn lưu động rịng dương có nghĩa tổng tài sản lưu động lớn nợ ngắn hạn Điều chứng tỏ doanh nghiệp có khả tốn tốt, trang trải khoản nợ ngắn hạn với tài sản quay vòng nhanh - Vốn lưu động ròng < Trong trường hợp này, tài sản cố định lớn nguồn vốn dài hạn Điều có nghĩa rằng, doanh nghiệp dùng nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho đầu tư dài hạn Điều nguy hiểm hết hạn vay phải tìm nguồn khác để thay Đây giải pháp tình Nếu điều xảy liên tục tồn doanh nghiệp bị đe dọa, doanh nghiệp bị đẩy tới giải pháp bán tài sản cố định lý Khả tốn doanh nghiệp khơng tốt khả rủi ro cao tài sản cố định phải tài trợ nợ ngắn hạn Hoặc tài sản ngắn hạn không đủ để trả khoản nợ ngắn hạn Rủi ro khoản ngắn hạn doanh nghiệp lớn - Vốn lưu động ròng = (rất xảy ra) Tình hình tài doanh nghiệp tương đối lành mạnh Nguồn vốn dài hạn đủ để tài trợ cho tài sản cố định Còn tài sản lưu động đủ để trang trải khoản nợ ngắn hạn Ý nghĩa việc phân tích vốn lưu động rịng: Đây tiêu quan trọng để đánh giá sách tài trợ doanh nghiệp hoạt động phát sinh kỳ Vốn lưu động ròng dương dấu hiệu an toàn vững tài trợ doanh nghiệp Đặc điểm vốn lưu động rịng Trong q trình tham gia hoạt động kinh doanh, bị chi phối đặc điểm tài sản ngắn hạn nên vốn lưu động ròng doanh nghiệp có đặc điểm sau: - Vốn lưu động rịng q trình chu chuyển ln thay đổi hình thái biểu - Vốn lưu động rịng chuyển tồn giá trị lần hoàn lại toàn sau chu kỳ kinh doanh Các nhân tố ảnh hưởng đến vốn lưu động ròng Vốn lưu động rịng bao gồm số loại tiền, hàng tồn kho khoản phải thu Sự thay đổi yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến nguồn vốn lưu động ròng doanh nghiệp - Tăng (giảm) tiền mặt: tiền mặt bao gồm tiền quỹ tiền gửi ngân hàng Đây nhân tố lưu động hay thay đổi Sự thay đổi lượng tiền mặt doanh nghiệp dẫn đến thay đổi tài sản ngắn hạn làm thay đổi vốn lưu động ròng doanh nghiệp - Tăng (giảm) khoản phải thu: Các khoản phải thu khoản doanh thu doanh nghiệp thực chưa thu tiền Thu tiền bán hàng làm giảm khoản phải thu tăng luồng tiền vào, khách hàng mua chịu nhiều hàng hóa làm tăng khoản phải thu Sự thay đổi khoản phải thu phụ thuộc vào sách kinh doanh doanh nghiệp Ta thấy để bán nhiều hàng, doanh nghiệp tạo điều kiện thuận lợi cho người mua có thời gian để trả tiền Điều làm khoản phải thu gia tăng Hoặc phụ thuộc vào ngành hoạt động, khách hàng chủ yếu phải tốn khoản phải thu giảm xuống gần khơng có.Việc tăng (giảm) khoản phải thu dẫn đến việc tăng (giảm) nguồn tài sản ngắn hạn doanh nghiệp, dẫn đến thay đổi tăng (giảm) vốn lưu động ròng - Tăng (giảm) hàng tồn kho: Tăng (giảm) hàng tồn kho phản ánh mối quan hệ thu (từ hàng xuất bán) chi (mua hàng nhập kho), tức liên quan đến luồng tiền vào luồng tiền doanh nghiệp kỳ Nếu hàng tồn kho cuối kỳ tăng so với đầu kỳ chứng tỏ số hàng mua vào kỳ nhiều số hàng xuất bán kỳ Điều phụ thuộc vào sách sản xuất doanh nghiệp, tạo nên lượng dự trữ hàng hóa lớn làm tăng lượng hàng tồn kho, hay tùy theo loại hình doanh nghiệp doanh nghiệp làm theo thời vụ, đến mùa vụ số lượng hàng tồn kho giảm mạnh Việc tăng (giảm) hàng tồn kho làm tăng (giảm) tài sản ngắn hạn doanh nghiệp, điều ảnh hưởng vốn lưu động ròng doanh nghiệp - Tăng (giảm) khoản phải trả: Các khoản phải trả thể số doanh nghiệp có chưa trả tiền người cung cấp Nếu khoản phải trả cuối kỳ giảm so với đầu kỳ chứng tỏ kỳ doanh nghiệp chi tiền để toán khoản phải trả kỳ trước chuyển sang Việc tăng (giảm) khoản phải trả kỳ ảnh hưởng đến tăng (giảm) nợ ngắn hạn doanh nghiệp Nếu yếu tố tăng cao, tài sản ngắn hạn doanh nghiệp không đủ để tài trợ cho nợ ngắn hạn dẫn đến ảnh hưởng không tốn doanh nghiệp Các nhà tài vận dụng tiêu ? Đây tiêu quan trọng đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, vốn lưu động rịng phản ánh khả tốn khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp Các nhà tài nhìn vào để đánh giá khả toán ngắn hạn tài sản ngắn hạn doanh nghiệp Từ đưa định tài chính: - Nếu vốn lưu động âm, điều có nghĩa rằng, doanh nghiệp dùng nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho đầu tư dài hạn Điều nguy hiểm hết hạn vay phải tìm nguồn khác để thay Đây giải pháp tình Nếu điều xảy liên tục tồn doanh nghiệp bị đe dọa, doanh nghiệp bị đẩy tới giải pháp bán tài sản cố định lý Khả tốn doanh nghiệp khơng tốt khả rủi ro cao tài sản cố định phải tài trợ nợ ngắn hạn - Nếu vốn lưu động dương, điều chứng tỏ doanh nghiệp có khả tốn tốt, trang trải khoản nợ ngắn hạn với tài sản quay vòng nhanh, khả tài trợ tài sản cố định từ nguồn dài hạn tốt - Nếu vốn lưu động tình hình tài doanh nghiệp tương đối lành mạnh Nguồn vốn dài hạn đủ để tài trợ cho tài sản cố định Còn tài sản lưu động đủ để trang trải khoản nợ ngắn hạn Vận dụng: Do đó, việc chủ động xây dựng, huy động, sử dụng vốn lưu động biện pháp cần thiết nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Xây dựng kế hoạch sử dụng vốn doanh nghiệp hoạt động nhằm hình thành nên dự định tổ chức nguồn tài trợ nhu cầu vốn lưu động công ty sử dụng chúng cho có hiệu a Xác định xác nhu cầu vốn lưu động công ty Công ty cần phải phân tích xác tiêu tài kỳ trước, biến động chủ yếu vốn lưu động, mức chênh lệch kế hoạch thực nhu cầu vốn lưu động kỳ trước Tiếp đó, dựa nhu cầu vốn lưu động xác định, công ty cần lên kế hoạch huy động vốn: xác định khả tài cơng ty; số vốn cịn thiếu; so sánh chi phí huy động vốn từ nguồn tài trợ để tài trợ để lựa chọn kênh huy động vốn phù hợp, kịp thời, tránh tình trạng thừa vốn, gây lãng phí thiếu vốn làm gián đoạn hoạt động kinh doanh công ty, đồng thời hạn chế rủi ro xảy Khi lập kế hoạch vốn lưu động, công ty phải vào kế hoạch vốn kinh doanh đảm bảo cho phù hợp với tình hình thực tế thơng qua việc phân tích, tính tốn tiêu kinh tế, tài kỳ trước với dự đốn tình hình hoạt động kinh doanh, khả tăng trưởng năm tới dự kiến biến động thị trường b Chủ động khai thác sử dụng nguồn vốn kinh doanh vốn lưu động Trong điều kiện doanh nghiệp hoạt động chủ yếu nguồn vốn huy động từ bên ngồi để giảm thiểu chi phí sử dụng vốn, cơng ty nên linh hoạt tìm nguồn tài trợ với lãi suất phù hợp Một số nguồn cơng ty xem xét huy động như: - Vay ngân hàng: Trong năm gần đây, đứng trước nhu cầu địi hỏi vốn nguồn cung cấp vốn quan trọng Nguồn vốn tín dụng ngân hàng thực chất vốn bổ sung nguồn vốn thường xuyên tham gia hình thành nên vốn lưu động cơng ty Mặt khác, công ty nên huy động nguồn vốn trung dài hạn việc sử dụng vốn vay ngắn, trung dài hạn phù hợp góp phần làm giảm khó khăn tạm thời vốn, giảm phần chi phí tăng lợi nhuận Tuy nhiên, để huy động nguồn vốn từ ngân hàng công ty cần phải xây dựng phương án kinh doanh, dự án đầu tư khả thi trình lên ngân hàng, toán khoản nợ gốc lãi hạn, xây dựng lòng tin ngân hàng - Nguồn vốn liên doanh, liên kết: Đây hình thức hợp tác mà qua doanh nghiệp tăng vốn cho hoạt động kinh doanh mà học tập kinh nghiệm quản lý, tiếp thu tiến khoa học kỹ thuật chuyển giao công nghệ - Vốn chiếm dụng: Thực chất khoản phải trả người bán, người mua trả tiền trước, khoản phải trả khác Đây coi nguồn vốn huy động sử dụng khoản vốn công ty trả chi phí sử dụng, khơng mà cơng ty lạm dụng nguồn vốn mà doanh nghiệp chiếm dụng tạm thời Để huy động đầy đủ, kịp thời chủ động vốn kinh doanh, công ty cần phải thực biện pháp sau: - Xây dựng chiến lược huy động vốn phù hợp với thực trạng thị trường môi trường kinh doanh thời kỳ - Tạo niềm tin cho nơi cung ứng vốn cách nâng cao uy tin công ty: ổn định hợp lý hóa tiêu tài chính, toán khoản nợ hạn - Chứng minh mục đích sử dụng vốn cách đưa kết kinh doanh hiệu vòng quay vốn năm qua triển vọng năm tới Đối với công tác sử dụng vốn: Khi thực công ty phải vào kế hoạch huy động sử dụng vốn kinh doanh lập làm sở để điều chỉnh cho phù hợp với tình hình thực tế công ty Nếu phát sinh nhu cầu bất thường, cơng ty cần có kế hoạch chủ động cung ứng kịp thời đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn liên tục, tránh tình trạng phải ngừng sản xuất thiếu vốn kinh doanh Nếu thừa vốn, công ty phải có biện pháp xử lý kịp thời nhằm đảm bảo phát huy mạnh, khả sinh lời vốn Để có kế hoạch huy động sử dụng vốn sát với thực tế, thiết phải dựa vào thực trạng sử dụng vốn kỳ đánh giá điều kiện xu hướng thay đổi cung cầu thị trường c Tăng cường công tác quản lý khoản phải thu, hạn chế tối đa lượng vốn bị chiếm dụng Với khách hàng mua lẻ với khối lượng nhỏ, cơng ty tiếp tục thực sách “mua đứt bán đoạn”, không để nợ cung cấp chiết khấu mức thấp với khách hàng nhỏ thường xuyên Với khách hàng lớn, trước ký hợp đồng, công ty cần phân loại khách hàng, tìm hiểu kỹ khả tốn họ Hợp đồng phải quy định chặt chẽ thời gian, phương thức toan hình thức phạt vi phạm hợp đồng Một số điểm cần lưu ý khác: - Mở sổ theo dõi chi tiết khoản nợ, tiến hành xếp khoản phải thu theo thời gian Như vậy, công ty biết cách dễ dàng khoản đến hạn để có biện pháp hối thúc khách hàng trả tiền Định kỳ công ty cần tổng kết công tác tiêu thụ, kiểm tra khách hàng nợ số lượng thời gian toán, tránh tình trạng để khoản thu rơi vào tình trạng nợ khó địi - Cơng ty nên áp dụng biện pháp tài thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm hạn chế vốn bị chiếm dụng chiết khấu toán phạt vi phạm thời hạn toán - Nếu khách hàng tốn chậm cơng ty cần xem xét cụ thể để đưa sách phù hợp thời gian hạn nợ, giảm nợ nhằm giữ gìn mối quan hệ sẵn có nhờ có quan chức can thiệp áp dụng biện pháp không mạng lại kết - Khi mua hàng toán trước, toán đủ phải yêu cầu người lập hợp đồng bảo hiểm tài sản mua nhằm tránh thất thốt, hỏng hóc hàng hóa dựa nguyên tắc “giao đủ, trả đủ” hay chế tài áp dụng ký kết hợp đồng d Có biện pháp sử dụng có hiệu vốn tiền tạm thời nhàn rỗi Phân tích cho thấy, vốn tiền công ty nhập sô-cô-la chiếm tỷ trọng tương đối lớn (22,37% vốn lưu động) Chính việc tổ chức quản lý sử dụng vốn tiền có ý nghĩa quan trọng hoạt động kinh doanh cơng ty nói chung hiệu sử dụng vốn nói riêng Trong năm 2008, lượng tiền công ty tập trung chủ yếu ngân hàng (1 tỉ 510 triệu chiếm tỷ trọng 92,6%) Với số tiền gửi ngân hàng lớn vậy, công ty đánh hội đầu tư cho hoạt động khác hứa hẹn nhiều lợi nhuận kinh doanh tài chính, bất động sản e Quản lý hàng tồn kho, giảm thiểu chi phí lưu kho Việc hàng tồn kho năm nhiều, tỷ trọng tương đối cao tổng vốn lưu động cho thấy lượng hàng hóa mua ký gửi đại lý nhiều Việc hàng tồn kho trình chưa đến tay người tiêu dùng có nhu cầu chuyển giao quyền sở hữu việc mát, hỏng hóc, thất vốn khơng tránh khỏi Các cơng ty nên làm trường hợp này? - Lập kế hoạch cho hoạt động kinh doanh sở tình hình năm báo cáo, chi tiết số lượng theo tháng, quý Kiểm tra chất lượng số hàng hóa nhập Nếu hàng chất lượng phải đề nghị người bán đền bù tránh thiệt hại cho công ty - Bảo quản tốt hàng tồn kho Hàng tháng, kế tốn hàng hóa cần đối chiếu sổ sách, phát số hàng tồn đọng để xử lý, tìm biện pháp để giải phóng số hàng hóa tồn đọng để nhanh chóng thu hồi vốn - Thường xuyên theo dõi biến động thị trường hàng hóa Từ dự đốn định điều chỉnh kịp thời việc nhập lượng hàng hóa kho trước biến động thị trường Đây biện pháp quan trọng để bảo tồn vốn cơng ty f Tổ chức tốt việc tiêu thụ nhằm đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động - Xây dựng mở rộng hệ thống dịch vụ thị trường có nhu cầu thơng qua cơng tác nghiên cứu thị trường, tìm hiểu thị hiếu khách hàng - Thực phương châm khách hàng thượng đế, áp dụng sách ưu tiên giá cả, điều kiện toán phương tiện vận chuyển với đơn vị mua hàng nhiều, thường xuyên hay có khoảng cách vận chuyển xa - Tăng cường quan hệ hợp tác, mở rộng thị trường tiêu thụ, đẩy mạnh công tác tiếp thị, nghiên cứu thị trường, nắm bắt thị hiếu khách hàng đồng thời thiết lập hệ thống cửa hàng, đại lý phân phối tiêu thụ diện rộng Hiện nay, hàng hóa cơng ty thực tiêu thụ qua đại lý Để mở rộng mạng lưới tiêu thụ, thúc đẩy tiêu thụ ngày phát triển, công ty phải bước xây dựng hệ thống nhiều cửa hàng phân phối riêng để với đại lý đẩy nhanh tốc độ bán hàng Làm chắn khả tiêu thụ công ty tăng lên tỷ suất lợi nhuận thu cao hơn, từ góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Tuy nhiên, việc mở rộng đại lý cần ý đến vấn đề tốn đại lý Thơng thường đại lý thường xảy tình trạng chậm tốn, cố tình dây dưa cơng nợ để chiếm dụng vốn cơng ty, cơng ty cần đặt kỷ luật toán chặt chẽ, tốt phải có tài sản chấp, yêu cầu đại lý thiết lập hệ thống sổ sách, chứng từ đầy đủ Định kỳ công ty tiến hành kiểm tra, nhằm phát kịp thời sai phạm Nếu làm tốt hưởng cách tăng tỷ lệ hoa hồng, cho hưởng chiết khấu, ngược lại bị phạt g Có biện pháp phịng ngừa rủi ro xảy Những rủi ro bất thường kinh doanh như: Nền kinh tế lạm phát, giá thị trường tăng,… yếu tố khó dự đốn trước Vì vậy, để hạn chế phần tổn thất xảy ra, cơng ty cần phải thực biện pháp phòng ngừa để vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng bị hao hụt, cơng ty có nguồn bù đắp, đảm bảo cho trình hoạt động kinh doanh diễn liên tục Cụ thể, biện pháp mà cơng ty áp dụng là: - Mua bảo hiểm hàng hóa hàng hóa đường hàng hóa nằm kho - Trích lập quỹ dự phịng tài chính, quỹ nợ phải thu khó địi, quỹ dự phịng giảm giá hàng bán tồn kho - Việc công ty tham gia bảo hiểm tạo chỗ dựa vững chắc, chắn tin cậy kinh tế, giúp cơng ty có điều kiện tài để chống đỡ có hiệu rủi ro, tổn thất bất ngờ xảy mà không ảnh hưởng nhiều đến vốn lưu động - Cuối kỳ, cơng ty cần kiểm tra, rà sốt, đánh giá lại vật tư hàng hóa, vốn tiền, đối chiếu sổ sách kế toán để xử lý chênh lệch Vốn lưu động rịng âm tín hiệu khơng tốt doanh nghiệp Vì vốn lưu động âm tài sản cố định nhỏ nguồn vốn dài hạn Điều có nghĩa rằng, doanh nghiệp dùng nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho đầu tư dài hạn Điều nguy hiểm hết hạn vay phải tìm nguồn khác để thay Đây giải pháp tình Nếu điều xảy liên tục tồn doanh nghiệp bị đe dọa, doanh nghiệp bị đẩy tới giải pháp bán tài sản cố định lý Khả tốn doanh nghiệp khơng tốt khả rủi ro cao tài sản cố định phải tài trợ nợ ngắn hạn Hoặc tài sản ngắn hạn nhỏ nợ ngắn hạn Điều không tốt cho thấy khả toán ngắn hạn doanh nghiệp Tuy nhiên cần xem xét doanh nghiệp kinh doanh ngành sách cơng ty Các cơng ty số ngành bán hàng thu tiền mặt nợ nhà cung cấp ví dụ nhà hàng, cửa hàng thực phẩm tươi sống, bán hàng online có vốn lưu động âm tiền thu lại mang đầu tư vào nahf hàng, cửa hàng khác để mở ông kinh doanh ( xây dựng, mua sắm trang thiết bị ) - Ví dụ nhà hàng, mua hàng từ nhà cung cấp nợ 30 ngày khách vào ăn phải trả tiền Khả lớn khoản nợ ngắn hạn lớn tài sản ngắn hạn - Đối với số cửa hàng bán hình thức online nay, cửa hàng nhiều khơng có hàng kho ( có ảnh web), khách đặt hàng lấy hàng từ nhà cung cấp, trả chậm giao hàng cho khách thu tiền ngay, điều xem vốn lưu động âm ( kkinh doanh kiểu “tay không bắt giặc”) - Điều quan trọng phải kiểm sốt đực tình trạng cơng nợ để toán cho nhà cung cấp kịp thời, tránh rơi vào trường hợp khả chi trả tạm thời (mất khoản) Tuy nhiên việc hàm chứa rủi ro khơng biết có cố bất thường tương lai hay khơng - Các ngân hàng hồn tồn khơng thích vốn lưu động bị âm Đối với công ty sản xuất kinh doanh có quy mơ, sử dụng nợ vay ngắn ngân hàng vốn lưu động âm điều tối kỵ ảnh hưởng đến khả trả nợ Nếu vốn lưu động âm (tức tài sản ngắn hạn< nợ ngắn hạn), cơng ty rơi vào tình trạng khả chi trả thời điểm Đối với ngân hàng, khả trả nợ (dù tạm thời) vấn đề nghiệm trọng bị chuyển nhóm nợ ngay, bị đưa vào diện bị theo dõi đặc biệt, tăng lãi suất, hạn chế cho vay bị phát tài sản để thu hồi nợ Các nguyên nhân vốn lưu động âm: - Kinh doanh thua lỗ kéo dài - Dùng vốn ngắn hạn để đầu tư dài hạn, tức đầu tư mua sắm, xây dựng tài sản, nhà xưởng khơng góp thêm vốn vào, dịng vốn lưu động công ty vốn vay ngắn hạn ngân hàng để tài trợ - Các nguyên nhân khác Trong thực tế vốn lưu động khơng âm cơng ty khơng có tiền cho khách nợ nhiều không thu hồi được, cổ đơng chuyển tiền ngồi cho mục đích khác ( cho cỏ đông vay )  ... hạn doanh nghiệp không đủ để tài trợ cho nợ ngắn hạn dẫn đến ảnh hưởng không tốn doanh nghiệp Các nhà tài vận dụng tiêu ? Đây tiêu quan trọng đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, vốn lưu động ròng. .. xử lý chênh lệch Vốn lưu động ròng âm tín hiệu khơng tốt doanh nghiệp Vì vốn lưu động âm tài sản cố định nhỏ nguồn vốn dài hạn Điều có nghĩa rằng, doanh nghiệp dùng nguồn vốn ngắn hạn để tài. .. ngắn hạn doanh nghiệp lớn - Vốn lưu động rịng = (rất xảy ra) Tình hình tài doanh nghiệp tương đối lành mạnh Nguồn vốn dài hạn đủ để tài trợ cho tài sản cố định Còn tài sản lưu động đủ để trang trải