GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ sử DỤNG vốn tại CÔNG TY NHIỆT điện NGHI sơn 1

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY NHIỆT ĐIỆN NGHI SƠN HÀ NỘI, NĂM 2018 LỜI MỞ ĐẦU • Cơng ty Nhiệt điện Nghi Sơn với sứ mệnh góp phần đảm bảo an ninh lượng quốc gia, phát triển kinh tế đất nước phục vụ đời sống nhân dân trở thành nhà sản xuất đảm bảo cung cấp nguồn điện ổn định cho kinh tế Hướng tới sản xuất nguồn điện chất lượng cao, công nghệ đại, thân thiện với môi trường Nhà máy Nhiệt điện Nghi Sơn nhà máy điện chạy than, nguồn vốn công ty lớn, có giá trị hàng chục nghìn tỷ đồng, vấn đề cấp thiết đặt phải sử dụng nguồn vốn cho có hiệu quả, cho đem lại lợi ích lớn cho cơng ty chủ sở hữu Do đó, nâng cao hiệu sử dụng vốn vấn đề cấp thiết công ty Việc nghiên cứu nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn đảm bảo an toàn tài chính, nâng cao hiệu kinh doanh, đồng thời tăng khả cạnh tranh Công ty thị trường điện, cho doanh nghiệp người lao động mà cịn tác động tới kinh tế xã hội • Xuất phát từ vấn đề trên, xin chọn đề tài “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn 1” làm luận văn Thạc sĩ ngành Tài Ngân hàng KẾT CẤU LUẬN VĂN C.1 NỘI DUNG CỦA ĐỀ TÀI CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN DOANH NGHIỆP C.2 THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY NHIỆT ĐIỆN NGHI SƠN GIẢI PHÁP NÂNG CAO NÂNG CAO HIỆU C.3 QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY NHIỆT ĐIỆN NGHI SƠN CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN DOANH NGHIỆP Khái niệm vốn • Vốn có vai trị quan trọng đến tồn phát triển doanh nghiệp nói riêng kinh tế nói chung Quan điểm vốn nhiều, khái quát lại để đưa khái niệm đơn giản nhất: Vốn doanh nghiệp biểu tiền toàn tài sản hữu hình tài sản vơ hình đầu tư vào sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời Khái niệm hiệu sử dụng vốn • Hiệu sử dụng vốn tiêu biểu mặt hiệu kinh doanh, phản ánh trình độ quản lý sử dụng vốn doanh nghiệp việc tối đa hóa kết lợi ích, tối thiểu hóa lượng vốn thời gian sử dụng theo điều kiện nguồn lực xác định phù hợp với mục tiêu kinh doanh CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN DOANH NGHIỆP Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn Hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng tổng vốn • Vịng quay tổng vốn • Tỷ suất lợi nhuận vốn • Tỷ suất lợi nhuận VCSH • Tỷ suất lợi nhuận doanh thu Hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định • Hiệu suất sử dụng VCĐ • Hàm lượng VCĐ • Tỷ suất lợi nhuận VCĐ • Hệ số hao mịn TSCĐ • Hiệu suất sử dụng TSCĐ • Tỷ suất đầu tư TSCĐ Hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động • Vịng quay VLĐ • Tỷ suất lợi nhuận VLĐ • Hệ số vịng quay hàng tồn kho • Thời gian thu hồi nợ bình qn • Thời gian tốn cơng nợ CHƯƠNG : THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY NHIỆT ĐIỆN NGHI SƠN 2.1 Khái quát Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn CHƯƠNG 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn giai đoạn 2015 -2017 2.3 Đánh giá thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn 2.1 Khái qt Cơng ty Nhiệt điện Nghi Sơn • Nhà máy Nhiệt điện Nghi Sơn với công suất 600 MW hai nhà máy Trung tâm Điện lực Nghi Sơn Nhà máy khởi công xây dựng ngày 03/7/2010, tổ máy số hòa lưới điện quốc gia ngày 12/11/2014, tổ máy số hòa lưới điện quốc gia ngày 08/05/2015 • Cơng ty Nhiệt điện Nghi Sơn thành lập ngày 21/10/2013, với nhiệm vụ quản lý vận hành, bảo dưỡng sửa chữa mua sắm thiết bị Nhà máy Nhiệt điện Nghi Sơn 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn giai đoạn 2015 -2017 I Thực trạng sử dụng vốn Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn Bảng 2.3: Cơ cấu vốn kinh doanh Công ty giai đoạn 2015 - 2017 ĐVT: triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2015 Số tiền Tổng NVKD I Theo đặc điểm VCĐ ĐTDH VLĐ ĐTNH II Phân theo nguồn Năm 2016 (%) 18.787.389   16.551.392 Số tiền (%) 100 17.103.008   năm 2017   88,10 14.677.436 Số tiền (%) 100 15.159.044     So sánh 2016/2015 So sánh 2017/2016 Số tiền Số tiền Tỷ lệ (%) 100 -1.684.381     85,82 12.601.875 83,13 -1.873.956 Tỷ lệ (%) -9,0% - 1.943.963   -11,4%     -11,3% - 2.075.560 -14,1% 2.235.996 11,9 2.425.572 14,18 2.557.169 16,87 189.575 8,5% 131.597 5,4%                     83.88 12.393.987 72,47 9.968.932 65,78 -1.557.767 -11,2% - 2.425.054 -19,6% 25,74 27,53 5.185.612 34,22 Nợ phải trả 13.951.754 Nguồn VCSH 4.835.635 4.709.020 -126.614 -2,6% 476.591 10,1% 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn giai đoạn 2015 -2017 I Thực trạng sử dụng vốn Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn Bảng 2.4: Hiệu sử dụng vốn Công ty giai đoạn 2015 - 2017 Chỉ tiêu Vịng quay tồn vốn Tỷ suất lợi nhuận VCSH Tỷ suất doanh thu lợi nhuận Năm 2015 0,485 0,021 0,041 Năm 2016 0,535 0,018 0,031 Năm 2017 0,600 0,028 0,043 So sánh 2016/2015 +/0,050 -0,003 -0,009 % 10,4% -15,0% -23,0% So sánh 2017/2016 +/ 0,065 0,010 0,012 % 12,1% 56,4% 38,6% Bảng 2.5: So sánh tiêu hiệu sử dụng vốn với Cơng ty Nhiệt điện Hải Phịng: Chỉ tiêu Vịng quay tồn vốn Tỷ suất lợi nhuận VCSH Tỷ suất doanh thu lợi nhuận Công ty NĐ Nghi Sơn (2017) 0,600 0,028 0,043 Công ty NĐHải Phòng (2017) 0,439 0,021 0,038 So sánh +/0,161 0,007 0,005 % 26,8% 25,0% 11,6% 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn giai đoạn 2015 -2017 II Thực trạng sử dụng vốn cố định Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn Bảng 2.6: Cơ cấu tài sản cố định theo nguyên giá năm 2017 Đvt: triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2017 Tỷ trọng% Tổng nguyên giá TSCĐ 22.057.566 100 % 1.Nhà cửa vật kiến trúc 10.342.232 46,887% 2.Máy móc thiết bị 10.940.051 49,598% 3.Phương tiện vận tải 554.808 2,515% 4.Thiết bị dụng cụ quản lý 219.415 0,995% 1.057 0,005% Tài sản khác 10 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn giai đoạn 2015 -2017 II Thực trạng sử dụng vốn cố định Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn Bảng 2.7: Tổng hợp hiệu TSCĐ Công ty giai đoạn 2015 - 2017 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 1.Hiệu suất sử dụng TSCĐ 0,523 0,586 2.Hàm lượng VCĐ 1,912 3.Tỷ suất lợi nhuận VCĐ Chỉ tiêu So sánh 2016/2015 So sánh 2017/2016 +/- % +/- % 0,667 0,064 12,1% 0,080 13,7% 1,705 1,500 -0,207 -10,8% -0,205 -12,0% 0,021 0,018 0,029 -0,003 -13,6% 0,011 57,6% 4.Hệ số hao mòn TSCĐ 0,274 0,361 0,448 0,087 31,8% 0,086 23,9% 5.Hiệu suất sử dụng TSCĐ 0,409 0,412 0,412 0,003 0,8% -0,001 -0,2% 6.Tỷ suất đầu tư TSCĐ 0,860 0,827 0,804 -0,033 -3,8% -0,023 -2,8% 11 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn giai đoạn 2015 -2017 II Thực trạng sử dụng vốn cố định Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn Bảng 2.8: So sánh hiệu quản lý sử dụng TSCĐ với Cơng ty Nhiệt điện Hải Phịng: So sánh Công ty NĐ Nghi Sơn ( năm 2017) Cơng ty NĐ Hải Phịng (năm 2017) +/- % 1.Hiệu suất sử dụng TSCĐ 0,667 0,579 0,088 15,2% 2.Hàm lượng VCĐ 1,500 1,582 -0,082 -5,2% 3.Tỷ suất lợi nhuận VCĐ 0,029 0,021 0,008 38,1% 4.Hệ số hao mòn TSCĐ 0,448 0,519 -0,071 -13,7% 5.Hiệu suất sử dụng TSCĐ 0,412 0,501 -0,089 -17,8% 6.Tỷ suất đầu tư TSCĐ 0,804 0,813 -0,009 -1,1% Chỉ tiêu 12 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn giai đoạn 2015 -2017 III Thực trạng sử dụng vốn lưu động Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn Bảng 2.9: Bảng phân bổ vốn lưu động giai đoạn 2015- 2017 ĐVT: triệu đồng Chỉ tiêu A.TSNH Năm Năm 2016 2015 Năm 2017 So sánh 2016/2015 So sánh 2017/2016 Số tiền Số tiền Tỷ lệ Tỷ lệ 2.235.996 2.425.572 2.557.169 189.575 8,5% 131.597 5,4% 9.138 13.691 23.440 4.553 49,8% 9.749 71,2% Các khoản phải thu ngắn hạn 1.712.166 1.797.494 1.818.210 85.328 5,0% 20.715 1,2% 1.Phải thu khách hàng 1.591.145 1.734.273 1.770.690 143.128 9,0% 36.416 2,1% 2.Trả trước cho người bán 3.176 2.673 2.128 -503 -15,8% - 544 -20,4% 3.Các khoản phải thu khác 117.844 60.547 45.390 -57.297 -48,6% - 15.156 -25,0% IV.Hàng tồn kho 514.661 601.420 715.518 86.758 16,9% 114.098 19,0% 31 12.966 - 12.935 41475,6% 12.966 -100,0% 18.787.389 17.103.008 15.159.044 -1.684.381 -9,0% - 1.943.963 -11,4% I Tiền khoản tương đương tiền V.TSNH khác Tổng vốn kinh doanh - 13 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn giai đoạn 2015 -2017 III Thực trạng sử dụng vốn lưu động Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn Bảng 2.10: So sánh vốn bị chiếm dụng vốn chiếm dụng giai đoạn 2015- 2017 ĐVT: triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 So sánh So sánh 2016/2015 2017/2016 I.Vốn bị chiếm dụng 1.712.166 1.797.494 1.818.210 5,0% 1,2% 1.Phải thu khách hàng 1.591.145 1.734.273 1.770.690 9,0% 2,1% 2.Trả trước người bán 3.176 2.673 2.128 -15,8% 117.844 60.547 45.390 -48,6% -20,4% -25,0% II.Vốn chiếm dụng 3.243.253 3.369.816 2.768.623 3,9% -17,8% 1.Vay nợ NH 2.081.716 2.147.533 1.902.997 3,2% -11,4% 593.282 614.569 452.808 3,6% -26,3% 3.Quỹ khen thưởng phúc lợi 37.141 36.641 46.521 -1,3% -1,3% 4.Thuế khoản PNNN 15.427 4.701 28.263 -69,5% 501,1% 5.Phải trả người lao động 41.860 55.959 37.447 33,7% -33,1% 6.Phải trả phải nộp khác 362.241 392.513 287.346 8,4% -88,8% 3.Phải thu khác 2.Phải trả người bán 14 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn giai đoạn 2015 -2017 III Thực trạng sử dụng vốn lưu động Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn Bảng 2.11: Tổng hợp hiệu sử dụng VLĐ Công ty giai đoạn 2015- 2017 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 1.Số lần luân chuyển VLĐ 1.039 1.037 2.Hiệu sử dụng VLĐ 4,418 3.Tỷ suất sử dụng VLĐ Chỉ tiêu So sánh 2016/2015 So sánh 2017/2016 +/- % +/- % 1.087 -0.002 -0.019 0.05 4.82 3,929 3,651 -0,489 -11,1% -0,278 -7,1% 0,180 0,123 0,159 -0,057 -31,5% 0,036 28,8% 14,64 12,97 10,33 - 1,665 -11,4% - 2,645 -20,4% 5.Thời gian thu hồi nợ bình quân 68 71 72 4,5% 1,8% Thời gian toán cơng nợ 667 572 486 -95 -14,2% -86 -15,1% 4.Vịng quay hàng tồn kho 15 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn giai đoạn 2015 -2017 III Thực trạng sử dụng vốn lưu động Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn Bảng 2.12: So sánh tiêu hiệu sử dụng VLĐ với Cơng ty Nhiệt điện Hải Phịng So sánh Công ty NĐ Nghi Sơn (năm 2017) Công ty NĐ Hải Phòng (năm 2017) 1.Số lần luân chuyển VLĐ 1.087 1.042 45,00 4,3% 2.Hiệu sử dụng VLĐ 3,651 3,125 0,526 16,8% 3.Tỷ suất sử dụng VLĐ 0,159 0,129 0,030 23,3% -1,97 -19% 12 17% -14 -3% Chỉ tiêu 4.Vòng quay hàng tồn kho 10,33 12,3 5.Thời gian thu hồi nợ bình quân 72 60 Thời gian tốn cơng nợ 486 500 +/- % 16 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn giai đoạn 2015 -2017 IV Đánh giá thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn  Kết đạt Quản lý vốn lưu động Quản lý vốn cố định Quản lý tổng vốn • Nhìn chung tình hình sử dụng vốn lưu động tốt Các số cao ổn định Cơ cấu vốn lưu động tốt, mang lại hiệu cho trình sản xuất kinh doanh công ty Các khoản mục phân bổ đồng ổn định, mang lại doanh thu cho cơng ty • Cơng ty bảo tồn TSCĐ tốt, thường xuyên bảo trì tu sửa, gần khơng có TSCĐ hỏng hóc trước thời hạn, đảm bảo cho TSCĐ phát huy hiệu suất sử dụng • Hiệu sửa chữa lớn TSCĐ cơng ty năm nhìn chung tốt • Tỷ lệ khấu hao TSCĐ hợp lý • Tình hình sử dụng tổng vốn nhìn chung đem lại hiệu quả, tiêu doanh lợi tổng vốn, tỷ suất doanh lợi doanh thu, tỷ suất doanh lợi vốn chủ sở hữu tăng • Cơ cấu vốn công ty xây dựng hợp lý ổn định qua ba năm • Năm 2015, 2016, 2017 với tình hình thủy văn thuận lợi, dẫn đến nhà máy Thủy điện ưu tiên phát tối đa công suất nhiên với chiến lược hợp lý Công ty hoạt động tốt 17 2.3 Đánh giá thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn  Hạn chế nguyên nhân Hạn chế • Về quản lý vốn lưu động: • Về quản lý dự trữ hàng tồn kho: giá trị hàng tồn kho tăng lên qua năm, gây ứ đọng vốn rủi ro hàng hóa kém, phẩm chất • Khi quản lý khoản phải thu: Các khoản phải thu tăng lên qua năm, chứng tỏ công tác thu hồi công nợ chưa tốt, chủ yếu doanh thu tiền bán điện • Xác định nhu cầu vốn lưu động: Công ty vào kinh nghiệm để xác định nhu cầu vốn lưu động chưa sử dụng phương pháp tính tốn • Về quản lý vốn cố định: • Hiệu suất sử dụng vốn cố định thấp • Cơng ty khơng mua bảo hiểm TSCĐ để đề phòng rủi ro 18 2.3 Đánh giá thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn  Hạn chế nguyên nhân Một số máy móc cơng nghệ cơng ty có dấu hiệu tụt hậu Công ty chưa tiến hành định giá thương hiệu Ngun nhân Cơng tác quản lý sử dụng vốn công ty cịn nhiều điểm bất hợp lý Cơng tác quản lý khoản phải thu cơng ty cịn nhiều hạn chế Về quản lý đầu tư tài sản: Việc đầu tư tài sản chưa theo định hướng chiến lược cụ thể Về cơng tác kế tốn, thống kê: Hiện công tác lập báo cáo hàng quý, hàng năm công ty thường chậm 19 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY NHIỆT ĐIỆN NGHI SƠN  Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn Nhóm giải pháp chung nâng cao hiệu sử dụng vốn • Đầu tiên công ty cần xây dựng hệ thống tiêu đánh giá tình hình nguồn vốn cơng ty thơng qua báo cáo thu nhập bảng CĐKT • Cơng ty cần đổi cơng tác kế tốn thống kê kiểm toán máy tổ chức quản lý nguồn vốn • Tiến hành cơng tác đào tạo đội ngũ cán nhân viên cơng ty • Thực chế thưởng phạt trình sử dụng vốn • Bảo tồn phát triển nguồn vốn • Tín dụng nhà cung cấp • Tín dụng ngân hàng • Đổi cơng tác kế hoạch tài • Xây dựng chiến lược sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 20 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY NHIỆT ĐIỆN NGHI SƠN  Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn Nhóm giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định • Phân cấp cải tiến, đổi mới, sử dụng hiệu quản lý chặt chẽ tài sản cố định • Hàng năm cần đánh giá lại TSCĐ • Tiếp tục hồn thiện chế độ khấu hao tài sản cố định • Đổi cơng tác quản lý đầu tư xây dựng • Đổi quản lý vốn vay dài hạn • Bảo tồn phòng ngừa rủi ro xảy tài sản cố định • Lập phương án sửa chữa lý tài sản cố định 21 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY NHIỆT ĐIỆN NGHI SƠN  Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn Tổ chức khai thác tốt nguồn vốn lưu động sử dụng cho kinh doanh Đẩy mạnh tốc độ luân chuyển vốn lưu động Tiến hành cơng tác kế hoạch hóa vốn lưu động Nhóm giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Giảm thiểu vốn tồn kho dự trữ Tiết kiệm chi phí sử dụng hợp lý tài sản Quản lý chặt chẽ khoản phải thu Giảm thiểu chi phí quản lý doanh nghiệp cách tốt Sử dụng hiệu nguồn vốn chủ sở hữu Nâng cao hiệu sử dụng nguồn vốn vay từ ngân hàng 22 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY NHIỆT ĐIỆN NGHI SƠN  Kiến nghị - Hoàn thiện Chính sách pháp lý của Nhà nước - Chính sách lãi suất - Chính sách thuế - Chính sách đầu tư - Giá nhiên liệu than, dầu 23 XIN TRÂN TRỌNG CẢM ƠN ! 24 ... doanh nghi? ??p 20 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY NHIỆT ĐIỆN NGHI SƠN  Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn Nhóm giải pháp nâng cao hiệu. .. năm công ty thường chậm 19 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY NHIỆT ĐIỆN NGHI SƠN  Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Nhiệt điện Nghi Sơn Nhóm giải pháp. .. DOANH NGHI? ??P C.2 THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY NHIỆT ĐIỆN NGHI SƠN GIẢI PHÁP NÂNG CAO NÂNG CAO HIỆU C.3 QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY NHIỆT ĐIỆN NGHI SƠN CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG