Ứng dụng mô hình canslim trong việc lựa chọn cổ phiếu đầu tư tại công ty cổ phần chứng khoán sài gòn SSI CN nha trang

CAM ĐOAN CỦA SINH VIÊN Tơi xin cam đoan khóa luận “ỨNG DỤNG MƠ HÌNH CANSLIM TRONG VIỆC LỰA CHỌN CỔ PHIẾU ĐẦU TƯ TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SÀI GỊN (SSI) – CN NHA TRANG” cơng trình nghiên cứu riêng tơi thực hướng dẫn Thạc sĩ Chu Thị Lê Dung Kết có khóa luận tốt nghiệp từ nghiên cứu độc lập, không chép trái phép tồn hay phần cơng trình Các tài liệu khóa luận sử dụng trung thực, từ nguồn hợp pháp đáng tin cậy Nha Trang, tháng năm 2019 Sinh viên thực HUỲNH THỊ NGỌC DIỆP i LỜI CẢM ƠN Khóa luận hoàn thành sau thời gian nghiên cứu đề tài: “ỨNG DỤNG MƠ HÌNH CANSLIM TRONG VIỆC LỰA CHỌN CỔ PHIẾU ĐẦU TƯ TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SÀI GỊN (SSI) – CN NHA TRANG” Với giúp đỡ nhiệt tình bảo tận tụy thầy cô khoa Kế tốn – tài trường Đại học Nha Trang, đặc biệt Chu Lê Dung Q trình nghiên cứu tạo cho số nhận thức thực tế để vận dụng cách tốt học mơi trường đại học vào cơng việc thời gian tới Tôi xin chân thành cảm ơn: Quý thầy cô khoa Kế tốn – Tài trường Đại học Nha Trang Cô Chu Lê Dung Tôi xin cảm ơn đến Ban Lãnh Đạo toàn thể anh chị nhân viên làm việc cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gòn (SSI)- chi nhánh Nha Trang Nhờ giúp đỡ quý công ty, hỗ trợ lý thuyết , nghiệp vụ bản, kỹ cần thiết, ngồi cịn có hội tiếp xúc với mơi trường làm việc Cơng ty Vì thời gian nghiên cứu đề tài có hạn, kiến thức cịn hạn chế nên khơng tránh khỏi sai sót, tơi mong nhận đóng góp bảo thầy để đề tài ngày hồn thiện Một lần xin chân thành cảm ơn! Sinh viên thực HUỲNH THỊ NGỌC DIỆP ii MỤC LỤC CAM ĐOAN CỦA SINH VIÊN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC BẢNG .vi DANH MỤC HÌNH vii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT .ix CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU .1 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát: 1.2.2 Mục tiêu cụ thể: 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT CỦA VIỆC ỨNG DỤNG MƠ HÌNH CANSLIM TRONG VIỆC LỰA CHỌN CỔ PHIẾU ĐẦU TƯ TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SÀI GỊN (SSI)- CN NHA TRANG 2.1 Tìm hiểu chung 2.1.1 Công ty cổ phần chứng khốn Sài Gịn (SSI) 2.1.2 Thị trường chứng khoán Việt Nam 2.1.2.1 Khái niệm: 2.1.2.2 Đặc điểm: 2.1.2.3 Chức năng: 2.1.2.4 Tìm hiểu chung: 2.2 Lựa chọn cổ phiếu đầu tư hiệu .10 2.2.1 Tìm hiểu chung 10 2.2.1.1 Cổ phiếu 10 2.2.1.2 Đầu tư cổ phiếu 10 2.2.2 Các yếu tố tác động đến định đầu tư 11 2.2.2.1 Chất lượng thông tin báo cáo tài 11 iii 2.2.2.2 Tâm lí nhà đầu tư 11 2.2.2.3 Hình ảnh cơng ty 12 2.2.2.4 Ý kiến từ nhà tư vấn 12 2.3 Mơ hình CANSLIM 13 2.3.1 Tìm hiểu William (Bill) J O’Neil 13 2.3.2 Tìm hiểu chung mơ hình CANSLIM 13 2.3.3 Tiêu chí 1: C=Current Quarterly Earnings per Share (Lợi tức cổ phần quý tại- EPS) 14 2.3.3.1 Lợi tức cổ phiếu EPS 14 2.3.3.2 EPS theo mơ hình CANSLIM 14 2.3.4 Tiêu chí 2: A=Annual Earnings Increases (Tỉ lệ tăng trường lợi tức năm) 16 2.3.5 Tiêu chí 3: N=New Products, New Management, New Highs (Sản phẩm mới, lãnh đạo mới, đỉnh giá mới): Mua vào thời điểm 17 2.3.6 Tiêu chí 4: S=Supply and Demand (Quy luật cung cầu): Cổ phiếu tốt cộng với nhu cầu lớn 18 2.3.7 Tiêu chí 5: L=Leader or Laggard (Dẫn đầu hay đội sổ): Cổ phiếu bạn thuộc loại nào? 19 2.3.8 Tiêu chí 6: I=Institutional Sponsorship (Sự bảo trợ tổ chức): Theo chân kẻ dẫn đầu 20 2.3.9 Tiêu chí 7: M=Market Direction (Xu hướng thị trường): Cách để xác định? 22 CHƯƠNG 3: ỨNG DỤNG MƠ HÌNH 23 3.1 Sàng lọc cổ phiếu theo mơ hình CANSLIM 23 3.1.1 Lọc cổ phiếu tăng trưởng công cụ Microsoft Excel 23 3.1.2 Tiêu chí 7: M=Market Direction (Xu hướng thị trường): Cách để xác định? 26 3.1.3 Công ty Cổ phần Khu Công nghiệp Nam Tân Uyên (UpCOM:NTC) 29 3.1.3.1 Tìm hiểu chung 29 3.1.3.2 Phân tích theo mơ hình Canslim 30 3.1.4 Cơng ty Cổ phần cao su Phước Hịa (HOSE: PHR) 37 3.1.4.1 Tìm hiểu chung 37 iv 3.1.4.2 Phân tích theo mơ hình CANSLIM 38 3.1.5 Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ (HOSE: STK) 46 3.1.5.1 Tìm hiểu chung 46 3.1.5.2 Phân tích theo mơ hình Canslim 48 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 58 4.1 Kết đầu tư .58 4.2 Đánh giá mô hình 59 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 61 5.1 Kết luận 61 5.1.1 Ưu, nhược điểm mơ hình 61 5.1.1 Mơ hình nhà đầu tư sử dụng hiệu quả? 61 5.1.2 Kiến nghị 62 5.1.3.1 Thời điểm cần bán để giảm thiểu thiệt hại ? 62 5.1.3.2 Thời điểm cần bán để thu lời? 63 5.1.3.3 Những sai lầm khác cần tránh 66 PHẦN KẾT LUẬN 68 TÀI LIỆU THAM KHẢO 69 v DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Bảng phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh SSI- Chi nhánh Nha Trang năm 2016-2018 Bảng 3.1:So sánh cổ phiếu ngành bất động sản khu công nghiệp theo tiêu chí mơ hình Canslim: 25 Bảng 3.2:So sánh cổ phiếu ngành cao su theo tiêu chí mơ hình Canslim: 26 Bảng 3.3:So sánh cổ phiếu ngành dệt may theo tiêu chí mơ hình Canslim: 26 Bảng 3.4: Cơng suất công ty sợi Việt Nam 48 Bảng 3.5:Đánh giá tiêu STK năm 2018 52 Bảng 4.1: Thống kê kết đầu tư 58 vi DANH MỤC HÌNH Hình 3.1: Biểu đồ kỹ thuật số VNINDEX 29 Hình 3.2: Trích báo cáo kết hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Khu Công nghiệp Nam Tân Uyên từ quý 2/2017 đến quý 1/2018 30 Hình 3.3: Trích báo cáo kết hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Khu Công nghiệp Nam Tân Uyên từ quý 1/2018 đến quý 4/2018 31 Hình 3.4: Trích kết phân tích tiêu tăng trưởng Cơng ty Cổ phần Khu Công nghiệp Nam Tân Uyên từ quý 2/2017 đến q 4/2018 qua cơng cụ Excel 31 Hình 3.5: Trích kết phân tích tiêu tăng trưởng Công ty Cổ phần Khu Công nghiệp Nam Tân Uyên từ năm 2015 đến năm 2018 qua công cụ Excel .32 Hình 3.6: Trích báo cáo kết hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Khu công nghiệp Nam Tân Uyên từ năm 2015 đến 2018 33 Hình 7: Biểu đồ giá đột phá cổ phiếu NTC 34 Hình 3.8: Trích kết phân tích tỷ lệ địn bẩy tài Cơng ty Cổ phần Khu Cơng nghiệp Nam Tân Uyên từ năm 2015 đến năm 2018 qua phần mềm Excel 35 Hình 3.9: Trích báo cáo kết hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Cao Su Phước Hòa từ quý 2/2017 đến quý 1/2018 39 Hình 3.10: Trích báo cáo kết hoạt động kinh doanh Cơng ty Cổ phần Cao Su Phước Hịa từ quý 1/2018 đến quý 4/2018 39 Hình 3.11: Trích kết phân tích tiêu tăng trưởng Cơng ty Cổ phần Cao Su Phước Hòa từ quý 2/2017 đến quý 4/2018 qua phần mềm Excel 40 Hình 3.12: Trích kết phân tích tiêu tăng trưởng Công ty Cổ phần Cao Su Phước Hòa từ năm 2015 đến năm 2018 qua phần mềm Excel 41 Hình 3.13: Trích báo cáo kết hoạt động kinh doanh công ty Cổ phần Cao su Phước Hòa từ năm 2015 đến năm 2018 42 Hình 3.14: Biểu đồ giá cổ phiếu PHR 44 Hình 3.15: Trích kết phân tích tỷ lệ địn bẩy tài Cơng ty Cổ phần Cao Su Phước Hòa từ quý 3/2017 đến quý 4/2018 qua phần mềm Excel 44 Hình 3.16: Trích báo cáo kết hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ từ quý 2/2017 đến quý 1/2018 49 Hình 3.17: Trích báo cáo kết hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ từ quý 2/2018 đến quý 4/2018 49 vii Hình 3.18: Trích kết phân tích tiêu tăng trưởng Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ từ quý 2/2017 đến quý 4/2018 qua phần mềm Excel .50 Hình 3.19: Trích báo cáo kết hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ từ năm 2015 đến năm 2018 .51 Hình 3.20: Trích kết phân tích tiêu tăng trưởng Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ từ năm 2015 đến năm 2018 qua công cụ Excel 51 Hình 3.21: Biểu đồ đột biến giá STK .54 Hình 3.22: Đánh giá tiêu nợ/tổng tài sản STK 54 Hình 4.1: Biểu đồ giá cổ phiếu NTC .58 Hình 2: Biểu đồ giá cổ phiếu PHR 59 Hình 4.3: Biểu đồ giá cổ phiếu STK .59 HÌnh 5.1: Biểu đồ giá Cổ phiếu CTCP Vinhomes (VHM) 64 HÌnh 5.2: Biểu đồ giá Cổ phiếu CTCP Tập đoàn Hoa Sen (HSG) 64 HÌnh 5.3: Minh họa cho đường biên 65 viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT BĐS Bất động sản CP Cổ phiếu DTT Doanh thu GDP Tổng sản phẩm quốc nội FDI Foreign Direct Investment : đầu tư trực tiếp nước ngồi KCN Khu cơng nghiệp LN Lợi nhuận LNTT Lợi nhuận trước thuế NHNN Ngân hàng nhà nước VCSH Vốn chủ sở hữu TSSL Tỉ suất sinh lời TTCK Thị trường chứng khoán CPI Chỉ số giá tiêu dùng DVCK Dịch vụ chứng khoán FED Cục Dữ trữ Liên Bang (Hoa Kỳ) CP TPP Hiệp định Đối tác Tồn diện Tiến xun Thái Bình Dương MA Đường trung bình giá RSI Chỉ số sức mạnh tương đối MACD Chỉ số biến động chênh lệch hội tụ trung bình trượt ix CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài Trong q trình hội nhâp kinh tế quốc tế tồn cầu, tham gia vào tài quốc tế chứa đựng đầy rủi ro thách thức Thị trường tài Việt Nam nói chung TTCK Việt Nam nói riêng đã, có bước phát triển mạnh mẽ chất lượng quy mô Sau 20 năm hình thành phát triển, TTCK Việt Nam đã vượt qua thách thức, tạo dựng sở tảng bản, vững TTCK Việt Nam có bước tiến thần tốc,mạnh mẽ, kênh huy động vốn cho doanh nghiệp, công ty đồng thời kênh đầu tư hấp dẫn thu hút nhà đầu tư Đi với phát triển mạnh mẽ đó, nhà đầu tư ngồi nước chuyên nghiệp việc đầu tư qua việc hình thành nên nhiều mơ hình, phương pháp đầu tư khác nhằm chọn lọc cổ phiếu đầu tư hiệu Trong TTCK tồn song song hai mặt lợi nhuận rủi ro Vì vậy, nhà đầu tư muốn thành cơng thị trường cần có hiểu biết kết hợp nhiều yếu tố Trong đó, quan trọng lựa chọn cổ phiếu đầu tư hiệu phù hợp với TTCK Việt Nam Để giải vấn đề chọn lọc cổ phiếu tăng trưởng, đầu tư có hiệu quả? Và tìm kiếm mơ hình, phương pháp phù hợp cho nhà đầu tư ? Với lý nêu trên, chọn nghiên cứu đề tài “ỨNG DỤNG MƠ HÌNH CANSLIM TRONG VIỆC LỰA CHỌN CỔ PHIẾU ĐẦU TƯ TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SÀI GỊN (SSI) – CN NHA TRANG” Nhằm phân tích ứng dụng mơ hình lựa chọn cổ phiếu có thị trường vào thực tiễn chọc lọc cổ phiếu đầu tư TTCK Việt Nam cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn (SSI) 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát: Dựa sở lý thuyết tổng quan mơ hình Canslim để lựa chọn cổ phiếu đầu tư hiệu TTCK Việt Nam công ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn (SSI)- CN Nha Trang Từ ứng dụng mơ hình nhằm nâng cao hiệu đầu tư cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gòn (SSI)- CN Nha Trang 1.2.2 Mục tiêu cụ thể: Tính đến thời điểm tại, Sợi Thế Kỷ doanh nghiệp đầu ngành sản xuất sợi Microfilament sợi tái chế, doanh nghiệp doanh nghiệp sản xuất sợi nhân tạo lớn Việt Nam, công suất thường niên đạt 63.300 tấn/năm Các tập đồn quốc tế bạn hàng Sợi Thế Kỷ gồm Nike, Adidas, Uniqlo, Shenzhou, Schori, Puma Hiệp định CP TPP có hiệu lực Việt Nam từ ngày 14/1/2019 Theo đó, STK hưởng lợi từ hiệp định Theo quy định miễn thuế nhập khẩu, quốc gia CP-TPP phải sử dụng sợi từ nước thành viên, cộng với nhu cầu dệt may tăng cao thuận lợi cho ngành dệt may Việt nam nói chung doanh nghiệp Sợi Thế Kỷ nói riêng Đặt biệt, STK kỳ vọng vào thị trường lớn Canada, hay Mexico với ngành sợi chưa phát triển Ngoài ra, Sợi Thế Kỷ dự kiến thành lập liên minh dệt may cơng ty đứng khâu sợi, mục tiêu dài hạn chiếm lĩnh thị phần, từ tăng tính cạnh tranh giá bán  Tiêu chí 6: I=Institutional Sponsorship ( Sự bảo trợ tổ chức): Theo chân kẻ dẫn đầu Các cổ đông tổ chức, quỹ đầu tư STK: CTCP Tư vấn Đầu tư Hướng Việt (Tỷ lệ sở hữu 20,16%) cổ đơng có cổ phần lớn Vietnam Holding Limited (tỷ lệ sở hữu 5,99%) Công ty liên kết với STK: CTCP E.DYE Việt Nam  Tiêu chí 7: M=Market Direction (Xu hướng thị trường); Cách để xác định? Triển vọng ngành dệt may năm 2019 định hướng STK: Ngành dệt may nước giới năm 2018 vừa qua gặt hái nhiều thành cơng, nhiên năm 2019 năm có thay đổi xu hướng tăng trưởng, dự kiến với nguy tiềm ẩn rủi ro từ thị trường, đòi hỏi doanh nghiệp phải thay đổi để nhanh chóng thích nghi bứt phá tương lai Các doanh nghiệp ngành cần phải tiếp cận rút ngắn khoảng cách thị trường, thỏa mãn nhu cầu khách hàng cách nhanh cách áp dụng cơng nghệ tiên tiến trí tuệ nhân tạo (AI), cơng nghiệp số hóa 55 (digitalisation)…và điều quan trọng cần phải nhận thức thay đổi ứng phó với thay đổi Năm 2018, Việt Nam vượt qua Bangladesh để lọt vào tốp quốc gia xuất dệt may lớn giới rượt đuổi sát với Ấn Độ (36,43 tỷ USD) Năm 2019, ngành dệt may kỳ vọng xuất đạt 40 tỷ USD, tăng 10,8%; giá trị thặng dư đạt 20 tỷ USD, tăng 12% Theo IMF dự báo, kinh tế giới tiếp tục chậm lại 2020 Theo báo cáo thời trang McKinsey cho năm 2019, dự báo tăng trưởng ngành dệt may nói chung giảm 3,5%-4,5% so với năm 2018 4%-5%  STK xác định ưu cạnh tranh, từ củng cố gia tăng sức mạnh cạnh tranh, tạo điều kiện để tăng hiệu Chú trọng tăng biên lợi nhuận tăng doanh thu Sự thay đổi sách thương mại: CPTPP có hiệu lực tạo điều kiện cho dệt may Việt Nam mở rộng thị trường xuất (chiếm 13% GDP toàn cầu); Căng thẳng từ chiến tranh thương mại Mỹ Trung; Sự gia nhập đối thủ rào cản thương mại ngành không lớn  Chiến tranh thương mại Mỹ Trung mang lại hội cho may mặc Việt Nam, từ gia tăng nhu cầu cho sản phẩm sợi Việt Nam thị trường Mỹ Việt Nam Hiện Việt Nam đứng thứ hai sau Trung Quốc, chiếm thị phần khoảng 15% tổng nhập hàng may mặc Mỹ năm 2018 Ngồi việc Mỹ tìm thị trường thay cho hàng nhập Trung Quốc Mexico, Canada có lợi cho Việt Nam nói chung STK nói riêng thị trường lại nằm hiệp định thương mại CPTPP Xu hướng phát triển bền vững thân thiện với môi trường ngày trọng: Các sản phẩm “xanh” bảo vệ mơi trường ưa chuộng nhiều hơn, từ thúc đẩy nhãn hàng thay đổi để đáp ứng nhu cầu khách hàng  Sự thay đổi khâu thành phẩm chuỗi giá trị dệt may tác động ngược lại khâu nguyên liệu (sợi, vải) Sợi tái chế (Recycled yarn) trọng điểm chiến lược giai đoạn 2017-2022 STK; Bên cạnh đó, việc quản lý chất lượng đặt lên hàng đầu để bảo vệ thị phần hữu đồng thời mở rộng thị trường 3.2 Chiến lược đầu tư  Gỉa thiết: 56 Nhà A có nguồn vốn nhàn rỗi tỷ đồng Nhà đầu tư có ý định đầu tư vào thị trường chứng khoán tháng Dựa mơ hình CANSLIM, nhà đầu tư chọn cổ phiếu phân tích gồm PHR, NTC STK 57 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 4.1 Kết đầu tư Bảng 4.1: Thống kê kết đầu tư Tên CP NTC (UpCOM) PHR (HOSE) STK (HOSE) Tỷ lệ phân bổ vốn 33,3% (332,8 triệu đồng) 33,3% (332,88 triệu đồng) 33,3%(333 triệu đồng) Thời gian đầu tư 9/1/2019-9/4/2019 12/2/2019- 13/5/2019 13/2/2019 13/5/2019 80.000 đồng 37.000 đồng 17.700 đồng Khối lượng mua 4160 cổ phiếu 9000 cổ phiếu 18.810 cổ phiếu Gía bán sau tháng 117.500 đồng 52.000 đồng 22.000 đồng 156.000.000 đồng 135.000.000 đồng 80.883.000 đồng 46,88% 40,54% 24,29% Gía mua Lãi/lỗ TSSL (%) Hình 4.1: Biểu đồ giá cổ phiếu NTC 58 Hình 2: Biểu đồ giá cổ phiếu PHR Hình 4.3: Biểu đồ giá cổ phiếu STK Ghi hình: Điểm mua Điểm bán 4.2 Đánh giá mơ hình Nhà đầu tư có lợi nhuận đáng kể sử dụng mơ hình Canslim đầu tư TTCK Việt Nam 59 Ứng dụng mơ hình Canslim vào đầu tư thực tiễn trên, ta thấy nhà đầu tư thu lợi nhuận với tỷ suất sinh lời cao mã cổ phiếu tháng: Cụ thể: Tỷ suất sinh lời mã NTC 46,88% Tỷ suất sinh lời mã PHR 40,54% Tỷ suất sinh lời mã STK 24,29% => Nhà đầu tư nghiên cứu ứng dụng mơ hình Canslim vào trình đầu tư 60 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 5.1 Kết luận 5.1.1 Ưu, nhược điểm mơ hình  Ưu điểm: - Là mơ hình kết hợp phân tích phân tích kỹ thuật - Nhà đầu tư phát sớm mã cổ phiếu tăng trưởng  Nhược điểm: - Mơ hình phù hợp cho thời kỳ tăng trưởng - Nhà đầu tư cần tốn nhiều thời gian để tìm hiểu thơng tin cổ phiếu Với nhược điểm này, công ty SSI khắc phục có cơng cụ lọc sẵn cổ phiếu cho nhà đầu tư Nhờ đó, nhà đầu tư hữu tiết kiệm thời gian chọn lọc cổ phiếu đem lại hiệu cao 5.1.1 Mơ hình nhà đầu tư sử dụng hiệu quả? (1) Barbara James sau tham dự buổi hội nghị chia sẻ mơ hình năm 1996, thực tập giao dịch giấy năm Sau đó, mua cổ phiếu cơng ty EMC, cổ phiếu tăng giá 1300% bán vào năm 2000 (2) Allen Cecil, người xuất nhiều kênh truyền hình IBD lãi 1200% thập niên 1990 sau ước mơ anh nhà năm phòng ngủ Colorado thành thực nhờ anh bám sát hệ thống (3) Mike Webster nhà quản lý tài khởi đầu với số vốn nhỏ Anh có thành tích đáng nể với tăng trưởng 1000% tài khoản cá nhân năm 1999 (4) Công ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn (SSI) ứng dụng mơ hình Canslim từ năm 2016 đến nay, góp phần mang lại hiệu đầu tư cho nhà đầu tư, thúc đẩy tăng trưởng doanh thu doanh thu chi nhánh phần lớn đến từ dịch vụ chứng khoán cho khách hàng cá nhân SSI coi chất lượng sản phẩm dịch vụ đa dạng sản phẩm yếu tố định lựa chọn khách hàng Trong xu cạnh tranh khốc liệt hơn, chất lượng đa dạng sản phẩm dịch vụ yếu tố định Hiểu vấn đề đó, SSI khơng ngừng nghiên cứu, phát triển nỗ lực đưa sản phẩm, dịch vụ tốt nhất, gia tăng nhiều tiện ích hỗ trợ cho khách hàng Công ty tiếp tục nâng cao chất 61 lượng sản phẩm khuyến nghị tư vấn đầu tư Vì vậy, từ năm 2016 cơng ty ứng dụng, đưa vào triển khai mơ hình Canslim cho phận mơi giới 5.1.2 Kiến nghị Chứng khốn kênh đầu tư hấp dẫn cho nhà đầu tư Họ xem ngành nghề kiếm lợi nhuận từ việc mua bán cổ phiếu thị trường Tuy nhiên, để công việc đạt hiệu nhà đầu tư cần tìm hiểu, học tập, nghiên cứu để tìm cho cá nhân phương pháp đầu tư phù hợp, chọn lọc cổ phiếu tăng trưởng, chọn điểm mua bán Tôi khuyến nghị nhà đầu tư nên nghiên cứu đa dạng phương pháp đầu tư khác nhau, nhằm chọn lựa mơ hình phù hợp Hiện nay, có nhiều mơ hình đầu tư đáng tin cậy ứng dụng cho nhà đầu tư TTCK Việt Nam ngồi mơ hình Canslim mơ hình Quant, Top Down, Gant,… Ngồi lựa chọn mơ hình đầu tư phù hợp, việc nhà đầu tư tìm điểm mua bán hợp lý tác động đến lợi nhuận cuối trình đầu tư Dưới đây, xin đưa số kiến nghị cho nhà đầu tư về: Thời điểm cần bán để giảm thiểu thiệt hại? Thời điểm cần bán để thu lời? Những sai lầm khác cần tránh 5.1.3.1 Thời điểm cần bán để giảm thiểu thiệt hại ? - Khi giá CP rơi xuống thấp mức bạn mua Bán nhanh CP thua lỗ bán chậm CP có lãi - Cần phải giới hạn tỷ lệ thua lỗ tối đa 7% - 8% so với giá mua vào khơng có ngoại lệ - Đường trung bình giá 200 ngày quay đầu xuống (đường MA(200)): bán đường trung bình 200 ngày quay đầu xuống - Đường xu dài hạn bị phá vỡ: bán cổ phiếu giá cổ phiếu đóng cửa tuần mức thấp đường xu hướng tăng dài hạn phá vỡ ngưỡng hỗ trợ quan trọng với khối lượng giao dịch áp đảo Đường xu tăng phải nối điểm ngày tuần trải qua vài tháng - Mức rớt giá lớn ngày: giá tăng thời gian sau đột ngột rớt mạnh từ tăng giá bắt đầu 62 - Giá giảm với Khối lượng giao dịch tuần lớn: bán cổ phiếu giá giảm với khối lượng giao dịch tuần lớn nhiều năm - Giá nằm đường trung bình 10 tuần: cân nhắc bán cổ phiếu sau đợt tăng giá, giá cổ phiếu đóng cửa đường trung bình 10 tuần nằm đường trung bình nhiều tuần khơng phục hồi - Những báo khác: bán EPS hàng quý giảm liên tục quý, bán cổ phiếu tăng mạnh với tin tức tốt quảng bá rầm rộ 5.1.3.2 Thời điểm cần bán để thu lời? - Mục đích thị trường chứng khốn khơng phải luôn mà kiếm thật nhiều tiền bạn - Bán CP đà tăng giá lên 20% không đợi đến lến đỉnh khó để bán đỉnh giá xác thường sau giảm giá mục tiêu thu khoản lợi nhuận đáng kể không tham lam chờ CP tiếp tục lên giá cao Không mua thêm cổ phiếu giá tăng lên 5% từ điểm mua - Nếu cổ phiếu tăng trưởng mạnh tăng 20% vòng 1, 2, tuần cổ phiếu giữ lại tuần Sau đó, xem xét có nên đầu tư dài hạn tháng hay không Những dấu hiệu kỹ thuật báo hiệu bán ra: (1) dao động giá mạnh quanh đỉnh cực; (2) khối lượng giao dịch ngược; (3) vận động yếu khác Các dấu hiệu để xác định CP leo lên đến đỉnh tăng trưởng bắt đầu xuống cần phải bán để thu lời trước bị lỗ (1) Các dấu hiệu báo hiệu CP đạt đỉnh cực bao gồm: + Mức giá leo thang mạnh ngày: mức giá CP tăng đặn nhiều tháng kết thúc phiên giao dịch với mức giá tăng mạnh chưa thấy ngày trước  gần lên đến đỉnh giá đỉnh tăng trưởng 63 HÌnh 5.1: Biểu đồ giá Cổ phiếu CTCP Vinhomes (VHM) Hình cổ phiếu VHM tăng vọt phiên tháng 3/2019 Sau giảm ngang biên độ 20% tháng sau + Khối lượng giao dịch lớn ngày: Đỉnh giá xày vào ngày có khối lượng lớn kể từ thời điểm bắt đầu leo thang + Khoảng trống kiệt sức: Nếu CP tăng giá liên tục nhiều tháng, sau bộc lộ khoảng cách giá thời điểm mở cửa thị trường so với thời điểm đóng cửa phiên giao dịch trước  Gần lên đến đỉnh giá HÌnh 5.2: Biểu đồ giá Cổ phiếu CTCP Tập đoàn Hoa Sen (HSG) + Vận động tích cực đỉnh cực: Hãy bán CP giá tăng vọt với tốc độ cao đến tuần (đây gọi đỉnh cực) Biên độ giá CP từ mức sàn đến mức trần 64 mở rộng hết mức so với trước lặp lại biên độ giao động lớn tuần trước với khối lượng giao dịch lớn + Dấu hiệu hoạt động có lượng lớn CP bán ra: sau thời gian tăng giá có khối lượng lớn giao dịch ngày mà khơng có tiến triển xa giá  Cần bán sớm + Tách cổ phần: Bán CP CP tăng giá 25% đến 50% vòng đến tuần kể từ lần tách CP + Số ngày sụt giá liên tiếp gia tăng: số ngày giảm giá tăng so với số ngày tăng giá + Vượt đường biên (Upper Channel Line): Giá CP chạm vượt khỏi đường biên sau đợt tăng giá lớn  nên bán Hình 5.3: Minh họa cho đường biên + Đường trung bình 200 ngày: CP vượt 70% đến 100% cao so với đường biểu diễn bình quân biến động giá 200 ngày  Nên bán + CP đường rơi xuống từ đỉnh tăng trưởng giá tăng thời gian sau đột ngột rớt mạnh từ tăng giá bắt đầu (mà phải bán lúc CP cịn lên giá) nên bán sớm + Đường xu dài hạn bị phá vỡ: bán cổ phiếu giá cổ phiếu đóng cửa tuần mức thấp đường xu hướng tăng dài hạn phá vỡ ngưỡng hỗ trợ quan trọng với khối lượng giao dịch áp đảo Đường xu tăng phải nối điểm ngày tuần trải qua vài tháng (2) Khối lượng giao dịch lớn vận động yếu khác 65 + CP leo lên đỉnh giá với khối lượng giao dịch thấp, giá tăng khối lượng giao dịch lại giảm dần  nhà đầu tư khơng cịn hào hứng với CP + Thị trường đóng cửa gần mức giá sàn ngày diễn nhiều ngày liền + CP leo lên đến đỉnh giá đột phá từ giá thứ thứ  Nên bán + Khi có đợt bán ạt gần đỉnh tăng trưởng, sau đến đợt phục hồi  bán ngày thứ đợt phục hồi 5.1.3.3 Những sai lầm khác cần tránh Giữ lại CP thua lỗ chúng có giá trị lý lẽ: Khi CP rớt giá 7% đến 8% so với giá mua phải bán Mua CP rớt giá cty làm ăn thua lỗ Cân đối giảm thay cân đối tăng: Khơng nên mua CP ban đầu với mức giá 40$ mua thêm CP giá rớt xuống 30$ Không biết sử dụng biểu đồ sợ hãi mua cổ phiếu lập kỷ lục giá sau vượt qua vùng tích lũy (base) Khơng có tiêu chí lựa chọn cổ phiếu không hiểu rõ đặc điểm cổ phiếu thành công Quá trọng vào việc lựa chọn cổ phiếu thời điểm mua mà không xác định điều kiện thời điểm cần bán Đồng nghĩa với việc, bạn ½ chặng đường tới thành công Mua lượng lớn CP giá thấp thay mua lượng nhỏ CP giá cao: Tiền Muốn kiếm tiền nhanh chóng dễ dàng mà thiếu nghiên cứu chuẩn bị kỹ Mua CP dựa thông tin không đáng tin cậy mà khơng tìm hiểu trước Chọn CP hạng hai cổ tức cao tỉ số giá/ lợi tức (P/E) thấp Mua tên tuổi “lão làng” mà bạn quen thuộc Bán CP nhỏ, dễ mua, khả sinh lợi giữ lại CP thua lỗ Ít giao dịch với giá thị trường thích đặt định mức giới hạn giá cho lệnh mua bán Không tuân theo kế hoạch chứng minh 66 Không đánh giá CP cách khách quan Giải ngân cách thiếu tự tin, chốt lời sớm lại nắm giữ lựa chọn sai lầm 67 PHẦN KẾT LUẬN Thị trường chứng khoán Việt Nam đã, phát triển, hội nhập theo kinh tế toàn cầu Việc nhà đầu tư chọn cho cá nhân kênh chứng khoán điều sớm muộn hay tất yếu Với mong muốn nhà đầu tư tích lũy kiến thức đầu tư tài để đưa định đầu tư đắn, góp phần đưa TTCK Việt Nam ổn định phát triển bền vững Đề tài “ỨNG DỤNG MƠ HÌNH CANSLIM TRONG VIỆC LỰA CHỌN CỔ PHIẾU ĐẦU TƯ TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SÀI GỊN (SSI) – CN NHA TRANG” góp phần giải vấn đề đánh giá thực tiễn đầu tư ứng dụng mơ hình doanh nghiệp đề xuất mơ hình cho nhà đầu tư Từ nâng cao hiệu quả, hạn chế rủi ro tham gia vào TTCK nói chung 68 TÀI LIỆU THAM KHẢO Sách Làm giàu qua chứng khoán – William J.O’Neil Các số liệu liên quan đến giá chứng khoán lấy trang web: cophieu68.com, vietstock.vn, cafef.vn số thông tin khác trang cơng ty chứng khốn SSI MBS Báo cáo thường niên năm 2018 công ty Cổ phần Khu Công Nghiệp Nam Tân Uyên Báo cáo thường niên năm 2018 công ty Cổ phần Cao su Phước Hòa Báo cáo thường niên năm 2018 công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ Tài liệu nội SSI: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh,… Một số tài liệu liên quan khác https://chungkhoanonline.vn/lich-su-hinh-thanh-va-phat-trien-cua-thi-truong-chungkhoan-viet-nam/https://govalue.vn/lich-su-thi-truong-chung-khoan-viet-nam/ https://bnews.vn/du-bao-thi-truong-chung-khoan-viet-nam-2019/110672.html https://vi.wikipedia.org/wiki https://vietstock.vn/2019/03/thi-truong-chung-khoan-nam-2019-va-co-hoi-dau-tu145-656818.htm https://govalue.vn/canslim/ https://vietstock.vn/2019/01/ntc-lai-quy-4-dot-bien-nho-nhuong-thuong-quyen-khudan-cu-nam-tan-uyen-737-648053.htm https://batdongsancongnghiep.net/tin-tuc/thi-truong-bds-2019-bat-dong-san-congnghiep-co-thuc-su-la-diem-sang.html 69 ... thuyết mơ hình Canslim vào lựa chọn cổ phiếu đầu tư TTCK Việt Nam - Ứng dụng mô hình Canslim vào lựa chọn cổ phiếu đầu tư hiệu TTCK Việt Nam công ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn (SSI) - CN Nha Trang. .. LỰA CHỌN CỔ PHIẾU ĐẦU TƯ TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SÀI GỊN (SSI) – CN NHA TRANG? ?? Nhằm phân tích ứng dụng mơ hình lựa chọn cổ phiếu có thị trường vào thực tiễn chọc lọc cổ phiếu đầu tư TTCK... ty TNHH CN ĐT Nam Tân Uyên - Công ty Cổ phần Đầu tư Sài Gịn VRG - Cơng ty Cổ phần VRG Đắk Nông - Công ty Cổ phần Công Nghiệp An Điền - Công ty Cổ phần Thủy Điện Genruco Sôn côn - Công ty Cổ phần