tiểu luận kinh tế lượng 2 các yếu tố thu hút FDI vào các nước châu á giai đoạn 2007 – 2017

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA KINH TẾ QUỐC TẾ *** BÀI GIỮA KỲ MÔN KINH TẾ LƯỢNG II CÁC YẾU TỐ THU HÚT FDI VÀO CÁC NƯỚC CHÂU Á GIAI ĐOẠN 2007 – 2017 Lớp tín chỉ: KTE318(1-1920).2 Nhóm thực hiện: Nhóm 14 bao gồm Họ tên Nguyễn Thị Phương Anh Trần Thị Hường Phạm Thị Huyền Bùi Thị Trà My Phan Thị Phương Thảo Trần Thị Anh Thơ Hà Nội, tháng năm 2019 Mã sinh viên 1714410021 1714410115 1714410121 1714410157 1714410209 1714410214 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU 3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU - 3.1 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 3.1.1 BIẾN PHỤ THUỘC 3.1.2 BIẾN ĐỘC LẬP 3.2 NGUỒN DỮ LIỆU 3.3 MÔ TẢ THỐNG KÊ VÀ MÔ TẢ TƯƠNG QUAN BIẾN SỐ 3.3.1 THỐNG KÊ MÔ TẢ CHUNG - 3.3.2 THỐNG KÊ MÔ TẢ RIÊNG 10 3.3.3 PHÂN TÍCH TƯƠNG QUAN - 14 KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG VÀ THẢO LUẬN 16 KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ - 18 PHỤ LỤC - 21 TÀI LIỆU THAM KHẢO - 23 1 Lời mở đầu Việc giao thương quốc gia có từ lâu, với tiến mới, việc giao thương ngày trở nên dễ dàng Trong nhiều kỷ qua, lĩnh vực thương mại có bước phát triển vượt bậc, đặc biệt vấn đề tài Trong khứ, doanh nghiệp công ty tiếp cận nguồn tài từ nhà đầu tư nước Tuy nhiên, kinh tế giới xích lại gần hạn chế nguồn tài giảm đáng kể Trong kinh tế tồn cầu, doanh nghiệp tiếp cận nguồn quỹ đầu tư từ quốc gia Ví dụ, cơng ty có trụ sở Singapore tìm kiếm nhà đầu tư từ Hoa Kỳ, Mexico châu Âu hay nước khác châu Á Nhất sau khủng hoảng toàn cầu năm 2008, quốc gia phát triển phát triển phải đối mặt với vấn đề nguồn vốn để phục hồi kinh tế quốc gia Do vốn nước ngồi “cú hích” để góp phần giải vấn đề Đặc biệt, FDI nguồn vốn quan trọng có nhiều ưu điểm so với loại vốn khác để khắc phục tình trạng thiếu vốn mà không gây nợ cho nước nhận đầu tư Và FDI trở thành xu tất yếu, nhu cầu thiếu quốc gia giới Đầu tư trực tiếp nước (FDI) một hình thức đầu tư quốc tế dựa sở dịch chuyển tư quốc gia, nhiên quốc gia thu hút vốn đầu tư trực tiếp, phụ thuộc vào nhiều yếu tố: sở hạ tầng, chế độ sách đầu tư, nguồn nhân lực, chi phí đầu vào Do đó, để thu hút FDI vấn đề phủ nước quan tâm để sách khuyến khích thu hút khác Hiện có nhiều nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến FDI, nhiên hầu hết nghiên cứu sử dụng số liệu cũ, điều dẫn đến số nhân tố khơng phù hợp với thời điểm Hơn nữa, nghiên cứu chủ yếu nghiên cứu tập trung vào quốc gia cụ thể, số lượng nghiên cứu nhóm quốc gia hay châu lục hạn chế Vì vậy, kế thừa nghiên cứu có, để có nhìn tổng qt yếu tố ảnh hưởng đến FDI, nhóm nghiên cứu chọn đề tài “Các yếu tố thu hút FDI vào nước châu Á giai đoạn 2007 – 2017” để nghiên cứu Để phục vụ cho việc nghiên cứu, nhóm tiến hành thu nhập liệu liên quan đến 38 quốc gia thuộc khu vực Châu Á giai đoạn 2007-2017 Chuỗi liệu mà nhóm sử dụng chuỗi liệu thứ cấp tổng hợp từ nguồn tin cậy World Bank, International Labour Organization Ngồi ra, nhóm sử dụng mơ hình hồi quy tuyến tính kết hợp phương pháp ước lượng OLS để xem xét mối quan hệ biến số Sau nghiên cứu xử lý số liệu, nhóm chọn hạn mức ý nghĩa 10% Bố cục tiểu luận bao gồm Lời mở đầu Tổng quan tình hình nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Kết ước lượng thảo luận Kết luận kiến nghị 2 Tổng quan tình hình nghiên cứu Hầu hết nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi liên quan đến vấn đề như: quy mô thị trường, lợi nhuận, tình hình trị, lao động, kinh tế vĩ mô, độ mở kinh tế, Nghiên cứu LuMinghong (2000) nghiên cứu phân tích yếu tố ảnh hưởng đến định đầu tư trực tiếp nhà đầu tư Nhật Bản vào Thái Lan, nghiên cứu sử dụng phương pháp thống kê mô tả dựa vào lý thuyết Kano lý thuyết phát triển sản phẩm, cho yếu tố tiềm trị có tác động tích cực đến FDI Nhật Bản Nếu trị bất ổn chắn có rủi ro cho đầu tư Cùng với trị cơng cụ xúc tiến mở cửa kinh doanh hay độ mở kinh tế Thái Lan đặc quyền thuế tự hóa thương mại đầu tư nước thành viên AEC có tác động tích cực đến đầu tư trực tiếp Nhật Bản Và cuối cùng, yếu tố người yếu tố quan trọng để thu hút đầu tư từ Nhật, chất lượng suất lao động Và tác động tích cực đến đầu tư trực tiếp giống báo cáo nghiên cứu Nigeria cho thấy yếu tố lao động yếu tố thu hút FDI (Akinlo 2004) Kogruang (2002) nghiên cứu nhân tố định đến dòng FDI vào Thái Lan, cách sử dụng liệu chuỗi thời gian Thái Lan giai đoạn 1970 – 1996 phân tích đồng liên kết, tác giả phát chi phí lao động, độ mở thương mại tỷ giá hối đối định dòng vốn FDI khu vực sản xuất quy mô thị trường, chi phí lao động định dòng vốn FDI khu vực phi sản xuất Aqeel Nishat (2005) xác định thực nghiệm nhân tố định nguồn vốn FDI Pakistan giai đoạn 1961– 2003 Thông qua kiểm định đồng liên kết mơ hình hiệu chỉnh sai số, kết nghiên cứu cho thấy quy mô thị trường, thuế suất nhập khẩu, tỷ giá hối đối, thuế suất, tín dụng dành cho khu vực tư nhân nhân tố định có ý nghĩa FDI mức lương số giá khơng có tác động ý nghĩa lên FDI Na W.S Lightfoot (2006) nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến FDI vào Trung Quốc, nghiên cứu sử dụng mơ hình hồi quy bội để xác định yếu tố định có ý nghĩa thống kê Nghiên cứu thấy yếu tố ảnh hưởng đến cân đối phân bổ dòng vốn FDI gồm có: Quy mơ thị trường, tích tụ, chất lượng lao động, chi phí lao động, mức độ mở cửa trình cải cách Bardhyl (2009) nghiên cứu FDI nhân tố định tạo nên tăng trưởng kinh tế Macedonia Xu hướng tăng lên dòng vốn vào FDI khiến trình chuyển dịch kinh tế tự hóa sâu sắc hơn, làm tăng mức độ mở cửa hội nhập Macedonia vào thị trường giới Tác giả sử dụng chuỗi liệu thời gian theo quý giai đoạn 1994 – 2008 mơ hình hiệu chỉnh sai số để xác định nhân tố định đến dòng FDI Macedonia Kết cho thấy độ mở thương mại, mức lương tỷ giá hối đoái nhân tố định có ý nghĩa dương chi tiêu phủ số lượng việc làm nhân tố định có ý nghĩa âm lên dòng vốn FDI Macedonia Theo Nuno Horácio (2010), Bồ Đào Nha kinh tế tiếp nhận lượng vốn ròng FDI phủ ln hành động để thu hút nhiều FDI Việc hiểu rõ nhân tố định FDI quan trọng để giúp phủ đưa sách vĩ mơ phù hợp Dựa mơ hình cầu đầu tư, nghiên cứu phân tích tác động biến quy mơ thị trường, chi phí lao động, độ mở thương mại ổn định kinh tế lên vốn FDI giai đoạn 1995 - 2007 Với cách tiếp cận liệu bảng tĩnh động (phương pháp ước lượng tác động cố định phương pháp ước lượng GMM hệ thống), kết quy mô thị trường, độ mở thương mại, mức lương thuế suất nhân tố định có ý nghĩa thống kê lên dòng vốn FDI vào Bồ Đào Nha Nguyễn Như Bình Jonathan Haughton (2002) nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến dòng vốn FDI 16 nước châu Á giai đoạn 1991-1999 cách sử dụng mơ hình liệu bảng cho rằng: Sự tích tụ (FDI trễ) có tác động thu hút FDI dài hạn Sự cởi mở (tỷ lệ xuất khẩu/GDP) quốc gia ảnh hưởng tích cực đến thu hút FDI Quy mô thị trường đo tốc độ tăng trưởng GDP cho nước phát triển thu hút nhiều nhà đầu tư Tỷ giá thực tế, thâm hụt ngân sách, tiết kiệm yếu tố quan trọng Sau đó, tác giả sử dụng mơ hình để kiểm tra ảnh hưởng Hiệp định Thương mại song phương Hoa Kỳ Việt Nam thu hút FDI vào Việt Nam cho rằng, Hiệp định khiến cho 30% FDI vào Việt Nam năm tăng gấp đôi dài hạn Việt Nam thực thay đổi cần thiết để gia nhập WTO Tuy nhiên, nghiên cứu có hạn chế số liệu cũ, Việt Nam gia nhập WTO từ lâu nên đánh giá tác giả kiểm tra ảnh hưởng Hiệp định Thương mại khơng với Ở nghiên cứu nhằm khám phá nhân tố tác động đến việc thu hút vốn đầu tư vào tỉnh Cà Mau Hà Nam Khánh Giao, Lê Quang Huy, Hà Kim Hồng, Huỳnh Diệp Trâm Anh (2015) Mẫu khảo sát gồm 335 nhà đầu tư, kết cho thấy có nhóm nhân tố tác động đến việc thu hút vốn đầu tư vào tỉnh Cà Mau Kết nghiên cứu tìm yếu tố tác động đến thu hút vốn đầu tư vào khu vực nông – lâm nghiệp – thủy sản Cà Mau định quyền địa phương hỗ trợ, thị trường, vị trí địa lý tài nguyên thủy sản Các yếu tố tác động đến thu hút vốn đầu tư vào khu vực công nghiệp – xây dựng Cà Mau gồm có định quyền địa phương, sách đầu tư cơng tác hỗ trợ, thị trường Các yếu tố thị trường, chi phí đầu tư, đối tác tin cậy, vị trí thuận lợi cho hoạt động kho bãi, khu kinh tế tác động đến thu hút vốn đầu tư vào khu vực thương mại – dịch vụ Với mục đích phân tích yếu tố ảnh hưởng đến đầu tư trực tiếp nước 63 tỉnh thành Việt Nam (2011-2014), Nguyễn Lưu Bảo Đoan Lê Văn Thắng (2017) áp dụng mơ hình kinh tế lượng khơng gian Durbin để xem xét cách tổng thể, bao gồm yếu tố tương quan khơng gian địa lí tỉnh thành gần Kết nghiên cứu cho thấy quy mô thị trường, chất lượng lao động quần tụ doanh nghiệp có tác động đến đầu tư trực tiếp nước ngồi có tính chất lan tỏa khỏi ranh giới địa phương Một địa phương có quy mơ thị trường lớn có khả mang lại nhiều lợi nhuận cho cho doanh nghiệp FDI Và FDI vào địa phương nhiều địa phương sở hữu nguồn lao động chất lượng cao chi phí lao động thấp Tóm lại, giới Việt Nam có nhiều nghiên cứu lĩnh vực này, nhiên, nghiên cứu bộc lộ số hạn chế như: hầu hết tập trung vào quốc gia cụ thể khu vực quốc gia, số lượng nghiên cứu nhóm quốc gia hay châu lục hạn chế liệu nghiên cứu cũ dẫn đến số điều kiện khơng thời điểm Do đó, nghiên cứu chúng tơi, kế thừa từ nghiên cứu trước sử dụng số liệu (2007 – 2017) thời điểm tại, tiến hành nghiên cứu xác định lại yếu tố thu hút FDI hầu hết quốc gia Châu Á Phương pháp nghiên cứu 3.1 Mơ hình nghiên cứu Từ việc tham khảo nghiên cứu trước, nhóm tác giả định sử dụng hàm hồi quy tuyến tính tổng quát để thực mục đích nghiên cứu đề xuất mơ hình nghiên cứu có dạng hàm sau: lnfdiit = + lnfditit + lnmdcmit + ttktit + tkqgit + tkqgbpit + odctit + lntnit + tghdit + lnnsldit + 10 lndsit + 11 hi_fdit + uit Trong đó: – Hệ số tự – Hệ số hồi quy với k=(1;11) u – Sai số ngẫu nhiên Mơ hình nghiên cứu mà nhóm đề xuất bao gồm biến phụ thuộc 11 biến độc lập Lưu ý: Ở đây, sau tham khảo nhiều tài liệu nghiên cứu, có nghiên cứu Nguyễn Như Bình Jonathan Haughton (2002), nhóm nghiên cứu tiến hành logarit hóa FDI so với GDP, xuất so với GDP, thu nhập so với GDP, GDP tạo người lao động, dân số Cụ thể biến sau: 3.1.1 Biến phụ thuộc Để xét mức độ thu hút đầu tư trực tiếp nước vào nước châu Á, nhóm nghiên cứu sử dụng biến phụ thuộc giá trị ròng vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi (tính theo % GDP)” Mã ký hiệu biến fdi Trong mơ hình nghiên cứu, nhóm tiến hành logarit hóa fdi thành ln(fdi) sử dụng biến lnfdi để đánh giá 3.1.2 Biến độc lập 3.1.2.1 Biến fdit Mã ký hiệu fdit đại diện cho tác động tích lũy Trong nghiên cứu này, nhóm lấy giá trị ròng vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi (tính theo % GDP) trễ năm so với biến phụ thuộc fdi tiến hành logarit hóa lên sử dụng lnfdit để phân tích tâm lí “bầy đàn” giả thiết đặt nước có FDI tích lũy cao thu hút nhà đầu tư để tận dụng lợi tích lũy Đây yếu tố mà nhiều nghiên cứu ( Na W.S Lightfoot (2006), Bình.N.N Haughton (2002)…) cho có ảnh hưởng lớn tích cực đến thu hút FDI Do đó, nhóm kỳ vọng dấu lnfdit hàm hồi quy mang dấu dương (+) 3.1.2.2 Biến mdcm Mã ký hiệu mdcm đại diện cho mức độ cởi mở kinh tế Với yếu tố này, sử dụng lượng xuất hàng hóa dịch vụ (tính theo % GDP) nước giai đoạn Trong mơ hình nghiên cứu, nhóm tiến hành logarit hóa mdcm sử dụng biến lnmdcm để đánh giá Một kinh tế mở thu hút FDI dấu hiệu cho thấy chào mừng phủ hàng rào thuế quan giảm Theo nghiên cứu Chakrabarti (2001) cho độ cởi mở kinh tế yếu tố quan trọng định dòng chảy FDI mối quan hệ chiều Vì vậy, kỳ vọng dấu lnmdcm hàm hồi quy mang dấu dương (+) 3.1.2.3 Biến ttkt Mã ký kiệu ttkt đại diện cho yếu tố tăng trưởng kinh tế Với yếu tố này, sử dụng tốc độ tăng trưởng GDP (đơn vị %) để mô tả tác động đến việc thu FDI Đây số thể rõ quy mô thị trường Đã có nhiều nghiên cứu đưa số nghiên cứu yếu tố thu hút FDI từ Hàn Quốc vào Trung Quốc Kang,S.J Lee, H.S (2007) nhấn mạnh hấp dẫn FDI Trung Quốc nhờ vào quy mơ lớn Vì vậy, nhóm tác giả kỳ vọng dấu lnttkt hàm hồi quy mang dấu dương (+) 3.1.2.4 Biến tkqg Mã ký hiệu tkqg đại diện cho tiết kiệm quốc gia Trong nghiên cứu, nhóm tác giả sử dụng tổng tiết kiệm nội địa (tính theo % GDP) để đánh giá tác động Theo mơ hình Harrod – Domar, nguồn vốn đầu tư có nguồn gốc từ tiết kiệm quốc gia Nguồn tiết kiệm bị hạn chế khai thác từ nguồn đầu tư đến từ nguồn bên ngồi quốc gia, hay gọi đầu tư nước ngồi, dạng trực tiếp FDI hay gián tiếp FII Do đó, nhóm tác giả kỳ vọng dấu tkqg hàm hồi quy mang dấu âm (-) 3.1.2.5 Biến tkqgbp Mã ký hiệu tkqgbp có nghĩa tiết kiệm quốc gia bình phương Số liệu cho biến kết bình phương số liệu biến tkqg Theo nghiên cứu Nguyen Nhu Binh Jonathan Haughton (2002), yếu tố tiết kiệm quốc gia đóng vai trò việc thu hút FDI, nhiên ảnh hưởng phức tạp mà nhóm nghiên cứu định thêm biến tkqgbp để đánh giá yếu tố tiết kiệm quốc gia hoàn chỉnh 3.1.2.6 Biến odct Mã ký hiệu odct đại diện cho ổn định trị Trong nghiên cứu, nhóm tác giả sử dụng số ổn định trị đại diện cho độ ổn định trị quốc gia khảo sát Chỉ số nằm khoảng xấp xỉ -2.5 đến 2.5 (nghĩa giá trị số bé -2.5 tồn quốc gia có giá trị số 2.5 nghĩa quốc gia có ổn định trị tốt) Đã có nhiều nghiên cứu cho kết khác nhau, số có nghiên cứu Duspasquier, C Và Osakwe, P.N (2006) FDI Châu Phi khẳng định trị đóng vai trò quan trọng việc định nguồn vốn FDI, nghĩa quốc gia có ổn định trị cao thu hút FDI Do đó, nhóm tác giả kỳ vọng dấu odct hàm hồi quy mang dấu dương (+) 3.1.2.7 Biến tn Mã ký hiệu tn đại diện cho thu nhập Trong nghiên cứu, nhóm tác giả sử dụng thu nhập người lao động theo năm (tính theo % GDP) Trong mơ hình nghiên cứu, nhóm tiến hành logarit hóa sử dụng lntn để đánh giá tác động Thu nhập thể cho sức mua thị trường Nguyễn Thị Tường Anh Nguyễn Hữu Tâm (2013) nghiên cứu sử dụng biến thu nhập theo tháng đại diện cho sức mua thị trường với kỳ vọng thu nhập tháng cao tiềm cho sức tiêu thụ cao, mà kích thích dòng vốn FDI vào Do đó, nghiên cứu này, nhóm tác giả kỳ vọng dấu lntn hàm hồi quy mang dấu dương (+) 3.1.2.8 Biến tghd Mã ký hiệu tghd đại diện cho tỷ giá hối đoái Trong nghiên cứu, nhóm tác giả sử dụng tỷ giá thực đa phương REER để đánh giá tác động REER tỷ giá danh nghĩa đa phương điều chỉnh tỷ lệ lạm phát nước với tất nước lại, đó, phản ánh tương quan sức mua nội tệ với tất đồng tiền lại Đây thước đo tổng hợp vị cạnh tranh thương mại nước so với tất nước bạn hàng lại Nếu tỷ giá thực tăng, sức cạnh tranh quốc gia cải thiện Đồng thời nhà đầu tư nước ngồi đầu tư vào quốc gia phải đổi tiền đồng nội tệ nghĩa tỷ giá cao nhà đầu tư có lợi Do đó, nhóm tác giả kỳ vọng dấu tghd hàm hồi quy mang dấu dương (+) 3.1.2.9 Biến nsld Mã ký hiệu nsld đại diện cho suất lao động Trong nghiên cứu, nhóm tác giả sử dụng GDP bình quân người lao động làm việc năm (đơn vị USD) thể cho suất lao động quốc gia Trong mơ hình nghiên cứu, nhóm tiến hành logarit hóa sử dụng lnnsld để đánh giá tác động Năng suất lao động tăng lên cho phép nhà đầu tư có nhiều lợi nhuận Hiện đa phần nghiên cứu tập trung mối quan hệ suất lao động FDI cho thấy mối quan hệ tích cực (ví dụ nghiên cứu Thiam, Hee, Ng, 2007) Do đó, nhóm tác giả kỳ vọng dấu lnnsld hàm hồi quy mang dấu dương (+) 3.1.2.10 Biến ds Mã ký hiệu ds đại diện cho dân số Trong nghiên cứu, nhóm sử dụng dân số nước theo năm (đơn vị: người) Trong mơ hình nghiên cứu, nhóm tiến hành logarit hóa sử dụng lnds để đánh giá ảnh hưởng Một quốc gia đông dân hứa hẹn thu hút nhiều vốn FDI quy mơ thị trường tiêu thụ lớn Theo nghiên cứu FDI Billington (1999) nhấn mạnh quy mô dân số lớn, mật độ dân số cao yếu tố quan trọng thu hút nhà đầu tư từ Mỹ Vì vậy, kỳ vọng dấu lnds hàm hồi quy mang dấu dương (+) 3.1.2.11 Biến hi_fdit Đây biến giả xây dựng dựa biến fdit để đánh giá hồn thiện tác động tích lũy biến fdit với kỳ vọng quốc gia biến fdit đánh giá cao thu hút FDI quốc gia khơng đánh giá có fdit cao Ở đây, fdit đánh giá cao có nghĩa fdit lớn giá trị trung biến fdit Với giá trị thỏa mãn điều kiện hi_fdit mang giá trị 1, khơng hi_fdit mang giá trị 3.2 Nguồn liệu Bài nghiên cứu ban đầu tiến hành tìm kiếm liệu thứ cấp 41 quốc gia thuộc châu Á Nhóm tác giả sử dụng nhiều liệu lấy từ World Bank, The Worldwide Governance Indicators, International Labour Organization, Bruegel.org kết nối với liệu với Sau trình sàng lọc liệu liệu hồn chỉnh mà nhóm tác giả nghiên cứu trích xuất kết nối liệu khác 38 quốc gia châu Á giai đoạn từ năm 2007 đến năm 2017 Cụ thể nguồn liệu biến sau: Biến fdi, fdit hi_fdit sử dụng nguồn liệu thu thập từ World Bank với số “Foreign Direct Investment, net inflows (% of GDP)” Với biến fdi, liệu thu thập giai đoạn từ 2007 đến 2017 Với biến fdit hi_fdit liệu thu thập giai đoạn từ 2006 đến 2016 Vì mơ hình nghiên cứu này, nhóm tác giả tiến hành logarit biến fdi fdit, đồng thời tiến hành loại quan sát tương ứng biến fdi biến fdit có giá trị âm Biến mdcm sử dụng nguồn liệu thu thập từ World Bank với số “Exports of goods and services (% of GDP)” giai đoạn từ 2007 đến 2017 Biến ttkt sử dụng nguồn liệu thu thập từ World Bank với số “GDP growth (annual %)” giai đoạn từ 2007 đến 2017 Biến tkqg tkqgbp sử dụng nguồn liệu thu thập từ World Bank với số “Gross domestic savings (% of GDP)” giai đoạn từ 2007 đến 2017 Bộ liệu giá trị tkqg thiếu số liệu Myanmar vào năm 2007 nhóm tác giả tiến hành loại bỏ quan sát khỏi liệu hoàn chỉnh Biến odct sử dụng nguồn liệu thu thập từ The Worldwide Governance Indicators - dự án nghiên cứu số quản trị toàn cầu World Bank với số “Political stability index” giai đoạn từ 2007 đến 2017 Biến tn sử dụng nguồn liệu thu thập từ International Labour Organization với số “Labour income share as a percent of GDP” giai đoạn từ 2007 đến 2017 Biến tghd sử dụng nguồn liệu thu thập từ liệu “Real effective exchange rates for 178 countries: a new database” thuộc Bruegel.org với số “REER_ANNUAL_171” tức tỷ giá thực tế đa phương hàng năm xem xét với 171 quốc gia đối tác thương mại giai đoạn từ 2007 đến 2017 – năm gốc năm 2007, tất quốc gia có giá trị REER 100 Tuy nhiên, liệu thiếu số liệu nước (Macao SAR, China; Myanmar; TimorLeste) giai đoạn này, nhóm nghiên cứu tiến hành loại bỏ tất quan sát quốc gia Biến nsld sử dụng nguồn liệu thu thập từ World Bank với số “GDP per person employed (constant 2011 PPP $)” giai đoạn từ 2007 đến 2017 Biến ds sử dụng nguồn liệu thu thập từ World Bank với số “Population, total” giai đoạn từ 2007 đến 2017 Kết cuối cùng, bảng liệu mà nhóm nghiên cứu sử dụng liệu mảng thứ cấp không cân 38 quốc gia châu Á 11 năm kể từ 2007, bao gồm 392 quan sát hợp lệ 3.3 Mô tả thống kê mô tả tương quan biến số 3.3.1 Thống kê mô tả chung Dưới mô tả chung cho biến thành phần: Mã biến fdi fdit mdcm ttkt tkqg odct tn tghd nsld ds Số lượng Giá trị nhỏ quan sát Trung bình Độ lệch chuẩn Giá trị lớn 392 5.927 8.461 0.008 58.519 392 6.001 7.964 0.008 58.519 392 50.215 41.741 5.905 228.994 392 5.077 3.951 -14.150 25.463 392 26.016 20.029 -29.915 75.550 392 -0.417 1.008 -2.810 1.590 392 43.024 17.990 14.900 344.000 392 109.447 13.737 72.211 160.413 392 47,499.900 46,434.560 3,649.249 187,475.500 392 111,000,000.000 298,000,000.000 374,965.000 1,390,000,000.000 Bảng Mô tả thống kê biến định lượng Nguồn: Nhóm tác giả tổng hợp từ phần mềm Stata Theo Bảng 1, hai biến fdi fdit có chung giá trị lớn (58.519%) giá trị nhỏ (0.008%) giá trị trung bình hai biến xấp xỉ Giá trị trung bình gần với giá trị nhỏ thể đa số nước Châu Á chưa thu hút nhiều dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi so với tổng sản phẩm quốc nội Với độ lệch chuẩn fdi 8.461% fdit 7.964%, khơng có q nhiều khác biệt Đối với mức độ cởi mở kinh tế, biến mdcm có khoảng cách lớn (xấp xỉ 39 lần) giá trị lớn (228.994%) giá trị nhỏ (5.905%) thể khác biệt rõ rệt tình hình xuất nước châu lục Với giá trị trung bình 50.215%, độ lệch chuẩn 41.741% Đối với tăng trưởng kinh tế, biến ttkt trung bình đạt 5.077% - mức tăng trưởng tốt, thể kinh tế châu Á phát triển với tốc độ nhanh chóng 25.463% tốc độ tăng trưởng cao giai đoạn 2007-2017 Tuy nhiên, phát triển lại khơng đồng có nước có tốc độ tăng trưởng chí âm (-14.150%) Với độ lệch chuẩn 3.951% Đối với tiết kiệm quốc gia, biến tkqg có giá trị trung bình 26.016% Tuy nhiên, với độ lệch chuẩn 20.029%, có khác biệt lớn quốc gia, có quốc gia tiết kiệm quốc gia lên tới 75.549% so với GDP có quốc gia tiết kiệm âm nặng (-29.915%) Đối với ổn định trị, biến odct có giá trị trung bình -0.417 độ lệch chuẩn 1.008 Nước có trị ổn định có số 1.590 nước có số ổn định nhỏ -2.81 – số chắn gây khơng khó khăn việc thu hút FDI vào quốc gia Đối với thu nhập người lao động so với GDP, biến tn có giá trị trung bình đạt 43.024%, độ lệch chuẩn 17.990% Đồng thời, có khoảng cách lớn giá trị lớn (344%) giá trị nhỏ (14.9%) Đối với tỷ giá hối đoái, biến tghd có trung bình đạt 109.447, giá trị lớn 160.413, giá trị nhỏ 72.211, độ lệch chuẩn 13.737 Đối với suất lao động thể qua GDP bình quân người lao động làm việc năm, biến nsld có giá trị trung bình đạt 47,499.900 USD, suất lao động lớn đạt 187,475.500 USD giá trị nhỏ đạt 3,649.249 USD Điều cho thấy suất lao động quốc gia Châu Á cao nhân tố tích cực tác động đến vồn đầu tư trực tiếp nước Đối với biến dân số, giá trị lớn 1,390,000,000 người (1.39 tỷ người), giá trị nhỏ 374,965 người Trung bình dân số quốc gia Châu Á 111,000,000 người (111 triệu), độ lệch chuẩn lớn 298,000,000 người (298 triệu) 3.3.2 Thống kê mơ tả riêng Ở đây, nhóm nghiên cứu sử dụng bảng tần suất để mô tả biến định tính, biểu đồ histogram để mơ tả biến định lượng đáng lưu ý quốc gia Châu Á thu kết sau: 3.3.2.1 Biến định tính hi_fdit Biến hi_fdit biến giả phụ thuộc vào biến fdit Biến dùng để xem xét liệu lượng FDI so với GDP năm trước đánh giá cao có thu hút FDI hay không Biến hi_fdit = hi_fdi lớn giá trị trung bình biến fdit, khơng hi_fdit = Dựa vào kết giá trị trung bình biến fdit Bảng 2, ta có bảng tần suất xuất biến hi_fdit sau: Giá trị Tần suất Tỷ lệ (%) 272 69.388 120 30.612 Tổng 392 100.00 Bảng Tần suất xuất biến giả Nguồn: Kết xuất từ phần mềm Stata 10 Từ Bảng 2, ta thấy quốc gia đánh giá có lượng FDI so với GDP trễ năm cao có mức độ xuất 120 lần, với xác suất 30.612% Còn lại 272 lần xuất với xác suất 69.388% quốc gia có FDI so với GDP trễ năm không cao Điều thể phần lớn quốc gia châu Á có lượng FDI trễ cao khoảng trung bình 3.3.2.2 Các biến định lượng tiến hành logarit hóa Từ Bảng 3, nhóm nghiên cứu có nhận xét sau: Sự phân bố hai biến đầu tư trực tiếp nước đầu tư trực tiếp nước ngồi trễ năm khơng đồng đều, có xu hướng tập trung giá trị đầu trục hồnh giá trị lớn sau logarit hóa đồ thị có dạng chng, chạy từ phía đầu trục hồnh đến trục toạ độ, phân phối chuẩn Về biến thu nhập, đồ thị trước logarit hóa tăng lên đột ngột giảm xuống nhanh Tuy nhiên sau tiến hành logarit, đồ thị có dạng chng, giá trị phân bố đồng Về biến suất lao động biến mức độ cởi mở, giá trị tập trung chủ yếu đầu trục hoành tiệm cận trục hoành giá trị lớn hơn, sau logarit hố, đồ thị có hình chng phình giữa, giá trị phân phối chuẩn Về biến dân số giá trị có xu hướng phân bố đầu trục hoành xung quanh giá trị thấp, sau logarit, đồ thị có hình chng, biến có giá trị phân bố đồng 3.3.2.3 Các biến định lượng không tiến hành logarit hóa Từ Bảng 4, nhóm nghiên cứu nhận thấy biến ttkt, odct, tkqg, tghd có phân phối chuẩn Cụ thể: Biến ttkt có giá trị chủ yếu nằm khoảng từ đến 6% - khoảng giá trị tốc độ tăng trưởng phù hợp với hầu phát triển châu Á Biến odct có khoảng giá trị từ xấp xỉ -3 đến 1.5 – khoảng giá trị rộng thể nhiều quốc gia châu Á có trị khơng ổn định khoảng giá trị bình thường biến odct xấp xỉ -2.5 đến 2.5 Cũng chứng minh cho điều số giá trị âm biến odct lớn số giá trị dương Biến tkqg, hầu hết quốc gia có tỷ lệ tiết kiệm quốc gia tương đối từ 20 – 30% so với GDP, số lại nhóm tỷ lệ tiết kiệm thấp tỷ lệ tiết kiệm cao, có nghĩa tương ứng có giá trị biến tkqg âm lớn 50% Biến tghd, hầu hết quốc gia có giá trị từ 100 đến 160, số quốc gia có giá trị bé 1000 Riêng biến tkqgbp dạng khác biến tkqg có phân phối tập trung chủ yếu phía đầu trục hồnh giá trị lớn 3000 11 Ban đầu fdi Đã logarit hóa ln(fdi) Ban đầu tn Đã logarit hóa ln(tn) fdit ln(fdit) nsld ln(nsld) mdcm ln(mdcm) ds ln(ds) Bảng Tổng hợp bảng biểu biến logarit Nguồn: Kết xuất từ phần mềm Stata 12 ttkt odct tkqg tghd tkqgbp Bảng Tổng hợp bảng biểu biến định tính lại Nguồn: Kết xuất từ phần mềm Stata 13 3.3.3 Phân tích tương quan Trong phần này, nhóm nghiên cứu sử dụng ma trận tương quan nhân tố mơ hình nghiên cứu (Bảng 5) để xem xét mức độ tương tác biến với hướng độ mạnh biến Mức độ tương quan biến phụ thuộc biến độc lập: Đối với biến fdi, biến có tương quan dương với biến fdit, mdcm, ttkt, odct, tn, tghd, nsld Tương quan âm với biến lại (tkqg, tkqgbp, ds) Về tương tác mạnh yếu, fdi có tương quan mạnh với biến fdit, mdcm ttkt tức hệ số tương quan có giá trị tuyệt đối lớn 0.5 Đối với biến lại mức độ tương quan (giá trị tuyệt đối nhỏ 0.5) Trong đó, mức độ tương quan fdi tkqg, tkqgbp tghd nhỏ, có giá trị tuyệt đối gần Đáng ý tương quan fdi tkqg chí 0, tức biến khơng có tương tác với Vì điều kiện cần để phân tích hồi quy biến độc lập phải có tương quan với biến phụ thuộc, nên nhóm nghiên cứu tiến hành loại biến tkqg khỏi phân tích hồi quy Đây xem sở để hình thành nên biến tkqgbp Đồng thời, qua kết tương quan, nhóm tác giả đưa kỳ vọng dấu biến tkqgbp hàm hồi quy dấu âm (-) Mức độ tương quan biến độc lập với nhau: Điểm đặc biệt cần lưu ý tương quan biến tkqgbp biến tkqg cao (0.8689) nên ước lượng mơ hình cần ý đến khuyết tật đa cộng tuyến 14 fdi fdit mdcm ttkt tkqg tkqgbp odct tn tghd nsld fdi 1.000 fdit 0.877 1.000 mdcm 0.629 0.647 1.000 ttkt 0.056 0.055 -0.059 1.000 tkqg -0.000 0.005 0.3849 0.0410 1.000 tkqgbp -0.0248 -0.0006 0.3627 0.1258 0.8689 1.000 odct 0.364 0.359 0.524 -0.042 0.485 0.456 1.000 tn 0.104 0.088 0.034 -0.113 -0.037 -0.148 0.064 1.000 tghd 0.054 0.067 -0.015 0.064 -0.088 -0.108 -0.037 -0.015 1.000 nsld 0.154 0.162 0.508 -0.180 0.647 0.727 0.496 -0.078 -0.159 1.000 ds -0.151 -0.158 -0.207 0.164 0.167 0.106 -0.158 0.1171 0.134 -0.210 ds 1.000 Bảng Ma trận tương quan Nguồn: Kết xuất từ phần mềm Stata 15 Kết ước lượng thảo luận Sau bảng kết ước lượng kiểm định liên quan: Biến lnfdit lnmdcm ttkt tkqgbp lntn tghd lnnsld odct hi_fdit lnds Hệ số chặn Số quan sát Hệ số xác định Kiểm định lựa chọn mơ hình Kiểm định bỏ sót biến Kiểm định PSSS thay đổi Kiểm định pp chuẩn nhiễu Kiểm định tự tương quan (1) 0.6846*** (17.15) 0.2709*** (3.60) 0.0377*** (3.96) -0.000132*** -(2.93) 0.3401** (2.52) 0.0020 (0.80) 0.0261 (0.54) 0.0486 (1.06) 0.1671 (1.52) -0.01692 (-0.77) -2.2480*** (-2.64) 392 0.9749 chibar2(01)=0.00 p-value=1.0000 (2) 0.6865*** (17.24) 0.2758*** (3.68) 0.0370*** (3.91) -0.000136*** (-3.03) 0.3131** (2.40) 0.0018 (0.72) 0.0304 (0.64) 0.0586 (1.33) 0.1802* (1.66) (3) 0.6865*** (17.24) 0.2758*** (3.68) 0.0370*** (3.91) -0.000136*** (-3.03) 0.3131** (2.40) 0.0018 (0.72) 0.0304 (0.64) 0.0586 (1.33) 0.1802* (1.66) (4) 0.6865*** (9.48) 0.2758*** (4.04) 0.0370*** (10.85) -0.000136*** (-6.13) 0.3131*** (3.36) 0.0018 (1.25) 0.0304 (0.83) 0.0586 (1.55) 0.1802 (1.22) -2.4617*** (-3.06) 392 0.9755 chibar2(01)=0.00 p-value=1.0000 -2.4617*** (-3.06) 392 0.7482 -2.4617*** (-5.12) 392 0.7482 p-value=0.0005 chi2(1)=57.51 p-value=0.0000 p-value=0.0000 p-value=0.0000 Bảng Các kết ước lượng kiểm định Nguồn: Trích từ kết chạy hồi quy phần mềm Stata Ghi chú: Giá trị ngoặc đơn thống kê t với *,**,*** hệ số có ý nghĩa mức 10%,5%,1% 16 Từ kết Bảng ta có: Đầu tiên, tác giả chạy mơ hình RE cho mơ hình 1: hồi quy biến phụ thuộc lnfdi theo biến độc lập: lnfdit, lnmdcm, ttkt, tkqgbp, lntn, tghd, lnnsld, odct, hi_fdit lnds, thu kết cột (1) Kiểm định lựa chọn mơ hình cho thấy giá trị p-value lớn (=1.0000) nên mơ hình mơ hình hồi quy gộp, phương pháp ước lượng tốt ước lượng OLS Các biến lnfdit, lnmdcm, ttkt, lntn tkqgbp có ý nghĩa mức 10% có dấu kỳ vọng Các biến tghd, lnnsld, odct hi_fdit khơng có ý nghĩa thống kê có dấu kỳ vọng nên giữ lại mô hình Biến lnds vừa khơng có ý nghĩa thống kê vừa khơng có dấu kỳ vọng nên bị loại khỏi mơ hình Tiếp theo, tác giả chạy mơ hình RE cho mơ hình (đã loại bỏ biến lnds mơ hình 1), thu kết cột (2) Kiểm định lựa chọn mơ hình cho thấy giá trị p-value lớn (=1.0000) nên mơ hình mơ hình hồi quy gộp, phương pháp ước lượng tốt ước lượng OLS Kết ước lượng OLS cho mơ hình thể cột (3) Các biến lnfdit, lnmdcm, ttkt,tkqgbp, lntn hi_fdit có ý nghĩa thống kê mức 10% có dấu kỳ vọng Các biến tghd, lnnsld odct khơng có ý nghĩa thống kê có dấu kỳ vọng nên giữ lại mơ hình Mức độ phù hợp mơ hình R =74.82% Vì vậy, tác giả định lựa chọn mơ hình làm mơ hình nghiên cứu yếu tố thu hút FDI nước châu Á giai đoạn 2007-2017 Phương trình hồi quy tổng thể: lnfdi= β0 + β1 lnfditit + β2 lnmdcmit + β3 ttktit + β4 tkqgbpit + β5 lntnit + β6 tghdit + β7 lnnsldit + β8 odctit + β9 hi_fdit + vit Trong đó: β0 hệ số chặn βk hệ số góc biến độc lập (k=1,9) Tiến hành kiểm định cho mơ hình ta thu kết cột (3) Kiểm định bỏ sót biến thu kết p-value bé (=0.0005) nên mơ hình bị bỏ sót biến Kiểm định phương sai sai số thay đổi với chi2=57.51, giá trị p-value bé (=0.0000) nên mô hình bị phương sai sai số thay đổi Tương tự, kiểm định phân phối chuẩn nhiễu kiểm định tự tương quan cho kết giá trị p-value bé (=0.0000) nên mơ hình bị phân phối nhiễu không chuẩn tự tương quan Tuy nhiên, nghiên cứu có số quan sát lớn (>385 quan sát) nên phân phối ước lượng tiệm cận với phân phối chuẩn Về vấn đề bỏ sót biến, tác giả đọc nhiều nghiên cứu tìm số biến liệu như: HDI (Human Development Insex), GNI/GDP (thu nhập bình quân đầu người), WTO (thành viên WTO), APEC (thành viên APEC), … Tuy nhiên đưa vào mơ hình lại khơng có ý nghĩa khơng giải vấn đề bỏ sót biến Do hạn chế tài liệu liệu nên tác giả chưa khắc phục vấn đề Đây phần hạn chế lớn, tác giả cố gắng giải nghiên cứu Về vấn đề đa cộng tuyến, liệu mà tác giả nghiên cứu liệu mảng nên không cần thiết phải tiến hành kiểm định đa cộng tuyến 17 Tóm lại, mơ hình bị mắc khuyết tật bỏ sót biến, phương sai sai số thay đổi tự tương quan Tác giả tiến hành khắc phục khuyết tật thu kết cuối cột (4) Phương trình hồi quy mẫu: lnfdiit = + + ̂ ̂ β0 β1 lnfditit + lnnsldit + β lnmdcmit + ̂ β2 ̂ β3 ttktit + ̂ β ̂ lntnit + ̂ β4 tkqgbpit + β5 ̂ β6 tghdit hi_fdit + u ̂ odctit + β ̂ Trong đó: giá trị ước lượng hệ số chặn β0 ̂ hệ số ước lượng biế n độc lập (i=1,1 0) βi Mức độ phù hợp mơ hình R = 74.82% ̂ ̂ = -2.4617: Trong điều kiện yếu tố khác 0, = -2.4617, tức fdi đạt β0lnfdi 0.085% vọng, tác động fdit fdi chiều Trong điều kiện yếu tố khác khơng đổi, fdit tăng 1% fdi tăng 0.6865% kỳ vọng, tác động mdcm fdi chiều Trong điều kiện yếu tố khác khơng đổi, mdcm tăng 1% fdi tăng 0.2758% kỳ vọng, tác động ttkt fdi chiều Trong điều kiện yếu tố khác không đổi, ttkt tăng đơn vị fdi tăng 3.70% kỳ vọng, tác động tkqgbp fdi ngược chiều Trong điều kiện yếu tố khác khơng đổi, tkqgbp tăng đơn vị fdi giảm 0.0136% ̂ β ̂ ̂ β β = 0.6865: biến fdit có ý nghĩa thống mức 1%, hệ số ước lượng mang dấu (+) kỳ = 0.2758: biến mdcm có ý nghĩa thống kê mức 1%, hệ số ước lượng mang dấu (+) = 0.0370: biến ttkt có ý nghĩa thống kê mức 1%, hệ số ước lượng mang dấu (+) ̂ = -0.000136: biến tkqgbp có ý nghĩa thống kê mức 1%, hệ số ước lượng mang dấu (-) β4 ̂ = 0.3132: biến tn có ý nghĩa thống kê mức 1%, hệ số ước lượng mang dấu (+) β5 kỳ vọng, tác động tn fdi chiều Trong điều kiện yếu tố khác không đổi, tn tăng 1% fdi tăng 0.3132% ̂ = 0.0016: biến tghd khơng có ý nghĩa thống kê β6 ̂ ̂ ̂ β7 β8 = 0.0304: biến nsld khơng có ý nghĩa thống kê = 0.0573: biến odct khơng có ý nghĩa thống kê = 0.1958: biến giả hi_fdi khơng có ý nghĩa thống kê β9 Kết luận kiến nghị Đầu tư trực tiếp nước ngồi đóng vai trò quan trọng việc nâng cao công nghệ quốc gia, tạo việc làm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Vì lý mà nhiều nước cố gắng thu hút FDI để thúc đẩy kinh tế nước mình, đặc biệt năm gần 18 mà khủng hoảng tài tồn cầu dẫn đến sụt giảm nghiêm trọng kinh tế giới Hơn nữa, đầu tư trực tiếp nước trở thành nguồn vốn tài trợ ổn định khu vực tư nhân nước phát triển Do đó, xác định nhân tố ảnh hưởng đến định nhà đầu tư nước câu hỏi nhà lập sách quốc gia Bài nghiên cứu xác định yếu tố định đến dòng vốn đầu tư nước ngồi 38 nước thuộc khu vực châu Á giai đoạn 2007-2017 Thơng qua phương trình hồi quy tuyến tính, sử dụng phương pháp ước lượng OLS, nghiên cứu phát tỷ lệ tăng trưởng kinh tế, FDI trễ thu nhập có ảnh hưởng lớn đến lượng đầu tư trực tiếp nước Chúng đại diện cho yếu tố quy mơ thị trường tích lũy Điều có nghĩa quốc gia phát triển có quy mơ lớn, tích lũy nhiều có thu nhập lao động cao thúc đẩy nhà đầu tư nước đầu tư vào nước nhiều Ngồi ra, biến độ cởi mở kinh tế tác động chiều lên dòng vốn FDI quốc gia Điều cho thấy nhà đầu tư nước quan tâm đến độ mở kinh tế trước định đầu tư quốc gia Trong đó, yếu tố tiết kiệm quốc gia (biến tiết kiệm quốc gia bình phương) khơng có tác động đáng kể đến việc thu hút FDI Từ kết nghiên cứu, nhóm tác giả đề xuất số giải pháp mà quốc gia áp dụng để thu hút dòng vốn FDI vào nước sau: - - - - Tập trung tăng trưởng kinh tế, ổn định kinh tế vĩ mơ: Điều hành sách tiền tệ chủ động, linh hoạt, thận trọng, phối hợp với sách tài khóa sách kinh tế vĩ mơ khác nhằm tiếp tục ổn định kinh tế vĩ mô, kiểm soát lạm phát Điều hành lãi suất, tỷ giá linh hoạt, phù hợp với diễn biến thị trường quản lý điều chỉnh giá dịch vụ công cần theo lộ trình phù hợp, tránh gây tác động bất lợi đến số giá tiêu dùng Kiểm soát tốt chất lượng hàng hóa, thiết bị nhập hàng rào kỹ thuật phù hợp; phấn đấu cân thương mại bền vững Cải thiện mạnh mẽ môi trường đầu tư, kinh doanh, nâng cao lực cạnh tranh Khuyến khích mở cửa kinh tế FDI mới: Chính phủ giảm thuế, hạn nghạch, hay hạn chế FDI Cung cấp điều kiện thuận lợi, rõ ràng, minh bạch đáng tin cậy cho tất loại hình doanh nghiệp bao gồm doanh nghiệp nước lẫn nước Dễ dàng trao đổi, tiếp cận nhập khẩu, thị trường lao động, linh hoạt quyền sở hữu trí tuệ điều kiện tạo thoải mái tin tưởng cho nhà đầu tư Xây dựng nên quan xúc tiến đầu tư: Một quan xúc tiến đầu tư ngắm mục tiêu nhà đầu tư nước phù hợp sau trở thành mối liên kết họ với kinh tế nước Một mặt, nên hoạt động cầu nối cho nhà đầu tư nước sở Mặt khác đóng vai trò chất xúc tác kinh tế nội địa nước đầu tư Hơn nữa, quan tham gia vào q trình chăm sóc sau đầu tư, thừa nhận thành mang lại cho nước chủ nhà mang lại tự hăng hái tiềm phát triển cho đầu tư khác Cung cấp sở hạ tầng cần thiết cho đầu tư chất lượng: Ví dụ sở giao thơng gần sân bay, cảng cung cấp lượng đầy đủ, cung cấp lực lượng lao động có tay nghề qua đào tạo, sở đào tạo nghề cho công nhân chuyên nghành để kết hợp với nhà đầu từ nước 19 - Thiết lập tài mở: Cung cấp quyền truy cập vào nguồn tài nước nhà cách cải cách thị trường tài nước Thiết lập hệ thống tài thân thiện với doanh nghiệp giúp cơng ty địa xử lý khó khăn thách thức 20 PHỤ LỤC Do – file: import excel "E:\KTL\tieu luan ktl2\ktl.xlsx", sheet("Sheet1") firstrow su fdi fdit mdcm ttkt tkqg odct tn tghd nsld ds sort fdi fdit mdcm ttkt tkqg odct tn tghd nsld ds drop if fdi