THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN HÀ NỘI

THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN HÀ NỘI Khái quát tình hình hoạt động kinh doanh Ngân hàng 2.1 Sơ lược trình hình thành phát triển NHĐT&PT HN Ngày 27/05/1957 Chi hàng kiến thiết Thành phố Hà Nội, tiền thân NHĐT&PT Hà Nội đời sau tháng Ngân hàng kiến thiết Việt Nam thành lập đến ngày 27/05/2002,ngân hàng tròn 45 tuổi 45 năm gần 1/2 kỷ ngân hàng ghi dấu tồn phát triển theo yêu cầu nhiệm vụ cách mạng với tên gọi lịch sử - Chi hàng kiến thiết thành phố Hà Nội (1957-1981) - Chi nhánh Ngân hàng đầu tư xây dựng Thành phố Hà Nội (19821989) - Chi nhánh NHĐT&PT Hà Nội (1990-nay) Trải qua 45 năm phục vụ nghiệp đấu tranh giải phóng dân tộc xây dựng kinh tế XHCN ngân hàng không ngừng phát triển trưởng thành Tập thể cán công nhân viên NHĐT&PT Hà Nội vững chí bền lịng kiên trì thực chức ngân hàng đồng thời tổ chức gắn liền với biến đổi lớn lao sâu sắc kinh tế trị xã hội văn hố qua thời kỳ lịch sử thủ góp phần tô thắm thêm nét đẹp Thăng Long ngàn năm văn hiến Đó q trình liên tục phấn đấu giữ vững tơn mục đích bám sát thực tiễn phát cổ vũ nhân tố điển hình tiên tiến thúc đẩy thực thắng lợi nhiệm vụ ngành hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ Đảng Nhà nước giao 2.2.Mơ hình tổ chức NHĐT&PT Hà Nội: Để thực chức mình, chi nhánh NHĐT&PT Hà Nội có máy tổ chức với 21 đầu mối gồm 14 Phòng Ban Sở số 4B Lê Thánh Tông chi nhánh trực thuộc huyện Đông Anh, Thanh Trì, Cầu Giấy Các chi nhánh có phịng kinh doanh kế toán ngân quỹ Riêng chi nhánh Đơng Anh, Thanh Trì có thêm phịng giao dịch Bộ máy tổ chức chi nhánh tổ chức theo sơ đồ sau : kjdfkljkldBan GD Phịng tín dụng Chi nhánh Thanh Trì Phịng NVKD Phịng thơng tin điện tốn Phịng tín dụng Chi nhánh Đơng Anh Chi nhánh Cầu Giấy Phòng giao dịch số Phòng KTTC Phòng Ngân quỹ Văn phòng Phòng Kiểm tra nội Phịng TĐKTKT&TVĐT Phịng TC cán Phịng tín dụng Phịng tín dụng Quỹ 10 Phịng huy động vốn Phòng giao dịch số Phòng KTĐN- TTQT Bộ máy tổ chức chi nhánh gồm đơn vị làm nhiệm vụ chức năng, đơn vị làm nhiệm vụ trực tiếp Các đơn vị làm nhiệm vụ chức gồm phòng : Nguồn vốn kinh doanh, Thẩm định kinh tế kỹ thuật tư vấn đầu tư, Tài kế tốn, kho quỹ, kiểm tra nội bộ, thơng tin điện tốn, tổ chức cán bộ, riêng phịng kinh tế đối ngoại toán quốc tế làm nhiệm vụ chức trực tiếp Các đơn vị trực tiếp gồm : phịng tín dụng 1,2,3,4 ; phòng giao dịch số ; phòng huy động vốn dân cư chi nhánh huyện Để có máy tổ chức phục vụ tất trình kinh doanh, Giám đốc NHĐT&PTVN định quy chế làm việc NHĐT&PTHN, quy chế phân công quyền công tác cán theo đề nghị Trưởng phòng tổ chức cán Chi nhánh Trong quy chế này, phân công chức nhiệm vụ Trưởng phòng, ban rõ ràng lề lối làm việc giám đốc, trưởng phòng, chi nhánh, đơn vị tổ chức đoàn thể Chi nhánh 2.3 Tình hình hoạt động NHĐT&PT Hà Nội Năm 1995 hoạt động hệ thống NHĐT&PT Việt Nam nói chung ,chi nhánh NHĐT&PT Hà Nội nói riêng chuyển sang giai đoạn :Kinh doanh đa tổng hợp ,thực trở thành ngân hàng thương mại quốc doanh phục vụ chủ yếu lĩnh vực đầu tư phát triển chế thị trường theo định hướng XHCN Trong hoạt động kinh doanh chi nhánh NHĐT&PT Hà Nội bám sát định hướng lớn ngành tư tưởng đạo ban lãnh đạo NHĐT&PT Việt Nam “phải tăng trưởng mạnh mẽ ;bảo đảm an toàn hệ thống ;Tuân thủ pháp luật ,hạn chế rủi ro ;Xây dựng cấu hợp lý Đặc biệt năm 1999-2001 toàn thể CBCNV chi nhánh đạt nhiều thành tựu Xây dựng thực kế hoạch phát triển mạng lưới ngân hàng bán lẻ có cấu tổ chức gọn nhẹ ,cơ động theo phương châm “ở đâu có khách hàng có ngân hàng” tiêu kinh doanh đạt mức tăng trưởng cao ,đồng toàn diện ,làm tăng thị phần ,kinh doanh có lãi ,đúng pháp luật an tồn Từ chi nhánh thực vai trị “Cần cẩu” kinh tế thủ đô ,thể kết kinh doanh đạt ,Tính đến tháng 05/2002 doanh số bảo lãnh ngân hàng đạt 2340 tỷ đồng riêng năm 2001 đạt 300 tỷ ,gấp 9.5 lần so với năm 1990.Doanh số toán nước năm 2001 đạt 12000 tỷ đồng gấp 4.5 lần so với năm 1995 2.3 Tình hình huy động vốn: Nhận thức sâu sắc vai trị vị trí công tác huy động vốn phục vụ đầu tư phát triển ,vốn khâu mở đường ,quyết định quy mơ ,tầm cỡ hoạt động tín dụng ngân hàng ,ban lãnh đạo chi nhánh NHĐT&PT Hà Nội tập trung đạo công tác huy động vốn Các biện pháp thực cách có hiệu :Giao tiêu kế hoạch huy động vốn quý ,năm đến đơn vị trực thuộc đôn đốc thực mở rộng mạng lưới huy động vốn dân cư hồn thiện quy trình huy động vốn thực đa dạng hố hình thức huy động vốn đổi phong cách giao dịch :Lịch ,tận tình với khách hàng linh hoạt điều kiện hành chính sách lãi suất ,phí dịch vụ ;chú trọng cơng tác tiếp thị quảng cáo ;chủ động tìm kiếm thu hút khách hàng có tiềm tiền gửi lớn ;chú trọng huy động nguồn vốn trung dài hạn từ hình thức :Huy động kỳ phiếu dài hạn ,huy động trái phiếu NHĐT&PT Hà Nội tạo nguồn vốn thơng qua hình thức bảo lãnh để nhập thiết bị trả chậm cho dự án đầu tư Bảng : Tình hình huy động vốn NHĐT & PT Hà Nội (Đơn vị: triệu đồng,ngoại tệ quy đổi ) Năm 2000 Năm 2001 Năm 2002 Chỉ tiêu I.Huy động vốn 2587786 + (%) 01/00 02/00 3611584 4817496 + 39,5 + 86 I.TG khách hàng 2503502 3526264 4730461 +40,8 +88 TG ngắn hạn 1531924 2198278 2790439 +43,4 + 82 1.TG tổ chức KT 1037024 1454000 1783340 2.TG tiết kiệm 259396 514729 373398 3.kỳ phiếu 235504 229549 633701 TG trung dài hạn 971578 1327986 1940022 +36,6 +99,6 1.TG tổ chức KT 63080 248025 476814 2.TG tiết kiệm 367503 650871 459235 3.Kỳ phiếu,trái phiếu 540995 429090 1003973 85320 87035 -1,23 +3,2 II.Tiền vay tổ chức 84284 khác Nguồn : Phòng tổng hợp NHĐT & PT Hà Nội Từ bảng số liệu thấy tình hình huy động vốn NHĐT & PT Hà Nội năm có xu hướng tăng nhanh cụ thể : Trong năm 2000 số tiền huy động 2587786 triệu đồng nguồn vốn ngắn hạn 153192 triệu đồng, nguồn vốn trung dài hạn 971578 triệu đồng vay tổ chức khác 84284 triệu đồng Sang đến năm 2001 nguồn vốn huy động tăng lên 39,5 % so với năm 2000 đạt 3611584 triệu đồng nguồn vốn ngắn hạn tăng 43,4% đạt 2198278 triệu đồng ,nguồn vốn trung dài hạn tăng 36,6% đạt 1327986 triệu đồng nguồn vốn vay tổ chức khác lại có giảm xuống ,giảm 1,23% đạt 87035 triệu đồng Điều nguồn vốn huy động năm ngân hàng tăng mạnh nguồn vốn ngắn hạn lẫn nguồn vốn trung dài hạn làm cho ngân hàng giảm tỷ lệ vay tổ chức khác để giảm chi phí vốn nguồn vốn vay tổ chức khác thường có lãi suất cao nguồn vốn huy động Năm 2002 tốc độ tăng trưởng nguồn vốn đạt 86% so với năm 2000,đây tốc độ tăng trưởng cao so với ngân hàng khác Nguồn vốn huy động năm 2002 4817496 triệu đồng nguồn vốn ngắn hạn tăng 82% so vơí năm 2000 đạt 2790439 triệu đồng nguồn vốn trung dài hạn 1940022 triệu đồng tăng 99,6 % so với năm 2000 Trong năm 2002 chi nhánh NHĐT & PT Hà Nội vay tổ chức khác số vốn vay tăng 3,2% so với năm 2000 đạt 87035 triệu 3.2 Hoạt động sử dụng vốn NHĐT & PT Hà Nội : Chuyển sang kinh doanh đa tổng hợp ,ban lãnh đạo chi nhánh tập trung đạo thực tốt cơng tác tín dụng ;tổ chức nghiên cứu ban hành quy trình nghiệp vụ cho vay ngắn hạn ,cho vay đầu tư phát triển ,cho vay trung dài hạn ;gắn liền với công tác huy động vốn với sử dụng vốn ,tăng cường mở rộng tín dụng để nâng cao hiệu kinh doanh ;mở rộng ,đa dạng hố hình thức tín dụng ,tích cực đẩy mạnh :Cho vay khép kín doanh nghiệp lớn ;thực nhanh chóng đổi nhận thức ,phong cách làm việc cán cơng nhân viên :Chủ động tìm kiếm dự án ,khách hàng vay : “thực chế độ giao dịch cửa” thực tốt sách khách hàng ,mở rộng cho vay nhiều đối tượng khách hàng thuộc thành phần kinh tế không ngừng củng cố giữ vững quan hệ tốt với khách hàng truyền thống ,đồng thời thu hút thêm khách hàng Chỉ tính riêng năm 2000 ,chi nhánh tăng 110 khách hàng tiền gửi 199 khách hàng có quan hệ tín dụng ,trong có 104 khách hàng ngắn hạn đặc biệt có khách hàng Tổng cơng ty có 25 khách hàng vay khép kín chi nhánh Trong năm gần số lượng khách hàng liên tục tăng Do đổi mạnh mẽ công tác đạo thực nghiệp vụ ,nên điều kiện cạnh tranh gay gắt 80 ngân hàng tổ chức tín dụng địa bàn thủ đô chi nhánh đảm bảo tốc độ tăng trưởng ổn định chất lượng cơng tác tín dụng Biểu : Tình hình sử dụng vốn NHĐT&PT HN Đơn vị : triệu đồng Năm 2000 Năm 2001 Năm 2002 + (%) 01/00 02/00 2587786 3611584 4817496 +39,5 +86 Cho vay 1761821 2513104 3344632 +42,6 +89,8 + Cho vay ngắn hạn 1191221 1763583 2256934 +48 +89,4 + Cho vay trung dài hạn 570600 749521 1087698 +31,3 +90,6 Chỉ tiêu VHĐ I Tổng nguồn Qua bảng số liệu ta thấy tình hình sử dụng vốn chi nhánh NHĐT & PT Hà Nội thực tốt ,tốc độ tăng trưởng cho vay đạt tỷ lệ cao biểu tốt hoạt động kinh doanh qua năm chi nhánh cụ thể là: Trong năm 2000 doanh số cho vay chi nhánh đạt 1761821 triệu đồng cho vay ngắn hạn 1191221 triệu đồng cho vay trung dài hạn 570600 triệu đồng Trong năm 2001 tốc độ tăng trưởng cho vay chi nhánh tăng lên nhanh đạt 42,6% so với năm 2000 Trong cho vay ngắn hạn tăng 48% so với năm 2000 đạt 1763583 triệu đồng cho vay dài hạn tăng 31,3% đạt 749251 triệu đồng Sang năm 2002 doanh số cho vay chi nhánh tăng mạnh đạt 89,8% đạt doanh số cho vay 3344632 triệu đồng Trong cho vay ngắn hạn tăng 89,4 % đạt 2256934 triệu đồng cho vay trung dài hạn 1087698 triệu đồng tăng 90,6% so với năm 2000 Trong cấu cho vay ,cho vay ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao tổng dư nợ ,tuy nhiên qua năm gần tỷ trọng cho vay trung dài hạn chi nhánh tăng với tốc độ cao Riêng năm 2002 tốc độ tăng trưởng cho vay trung dài hạn tăng 90,6% so với năm 2000 cao mức tăng trưởng cho vay ngắn hạn Đây xu hướng tốt giúp ngân hàng đa dạng hoá cấu nguồn vốn cho vay nhằm thực mục tiêu mà ngân hàng đề 2.4 Thẩm định DAĐT NHĐT&PT HN: 2.4.1 Sơ lược phòng thẩm định dự án đầu tư NHĐT&PT Hà Nội NHĐT&PT Hà Nội tự hào ngân hàng xây dựng phòng thẩm định mang tính quy mơ so với ngân hàng quốc doanh :Ngân hàng Công Thương ;Ngân hàng Ngoại Thương ;Ngân hàng Nông nghiệp Được thành lập từ NHĐT&PT Hà Nội đời , ngày sau trình phấn đấu phát triển Phịng thẩm định ,kinh tế kỹ thuật Tư vấn đầu tư ngày trở nên hồn thiện(cả chức lẫn cơng tác tổ chức ) :Hiện với nhiệm vụ: Phổ biến ,tập huấn hướng dẫn sách ,chế độ thể lệ ,quy trình nghiệp vụ đạo Tổng giám đốc ,của Giám đốc cơng tác tín dụng ,công tác thẩm định kinh tế kỹ thuật tư vấn đầu tư Là đầu mối tập hợp vướng mắc ,kiến nghị trình thực cơng tác tín dụng chi nhánh ,tổng hợp ,đề xuất giải pháp trình Giám đốc xử lý Thẩm tra hồ sơ tín dụng đầu tư trung dài hạn ,thẩm tra hồ sơ tín dụng vay ,bảo lãnh theo phân cấp Giám đốc giao ,tham mưu cho Giám đốc Theo đạo Giám đốc để kiểm tra dự án vay vốn bảo lãnh phát tiền vay hoàn thành vào hoạt động tín dụng để đảm bảo thực tốt hợp đồng tín dụng ký kết đánh giá hiệu dự án đầu tư Thẩm tra dự toán ,quyết toán theo yêu cầu Thẩm định dự án đầu tư theo yêu cầu Giám đốc ;Thẩm định đánh giá để tham mưu cho Giám đốc định việc liên doanh liên kết ,đầu tư chứng khoán dài hạn chi nhánh bảo lãnh phát hành cổ phiếu ,trái phiếu cho doanh nghiệp Thực dịch vụ ,tư vấn có liên quan đến đầu tư theo yêu cầu kinh doanh theo đạo Giám đốc phạm vi chức NHĐT&PT Hà Nội Nghiên cứu chế độ quản lý XDCB ,quản lý vốn đầu tư tiêu kinh tế kỹ thuật tham mưu cho lãnh đạo chi nhánh ,tham gia tổ tư vấn cấp thẩm định dự án đầu tư thuộc khối kinh tế Trung ương kinh tế Địa phương địa bàn Chủ động sưu tầm ,tích luỹ thông tin ,các tiêu kinh tế kỹ thuật để phục vụ cho cơng tác tín dụng ,cơng tác thẩm định tư vấn đầu tư chi nhánh toàn ngành Đảm bảo an toàn tài sản quan Phòng quản lý sử dụng Thực công việc khác Giám đốc giao Tất dự án có vốn đầu tư tỷ đồng ,theo quy định ngân hàng phải thơng qua phịng thẩm định.Với đội ngũ nhân viên (8 nhân viên) có trình độ kinh tế ,kỹ thuật ý thức trách nhiệm cao công việc kết hợp với kinh nghiệm nhiều năm công tác, phòng thẩm định trở thành “bức tường” vững ngăn chặn luồng rủi ro xảy đến cho ngân hàng , đóng góp phần khơng nhỏ q trình tăng trưởng phát triển ngân hàng ,đó niềm tự hào NHĐT&PT Hà Nội trình xây dựng phát triển 2.4.2 Qui trình nội dung cơng tác thẩm định dự án đầu tư NHĐT&PT Để hiểu cặn kẽ qui trình nội dung công tác thẩm định dự án đầu tư NHĐT&PT HN Ta có sơ đồ sau: Biểu đồ : Lưu đồ qui trình thẩm định dự án đầu tư Phịng Tín dụng Cán thẩm định Trưởng phịng thẩm định Đưa yêu cầu, giao hồ sơ vay vốn Tiếp nhận hồ sơ Kiểm tra sơ hồ sơ Nhận hồ sơ để thẩm định Lập báo cáo thẩm định Lưu hồ sơ, tài liệu Nhận lại hồ sơ kết thẩm định Chưa đủ điều kiện để kiểm tra Chưa rõ Bổ sung, giải trình Thẩm định Chưa đạt yêu cầu Đạt Kiểm tra, kiểm soát -Nguyên giá TSCĐ +Ngân sách cấp Vốn tự có Hao mịn luỹ kế TSCĐ -Giá trị lại II III 12.094.518.99 12.491.331.79 6 6.406.521.633 6.998.681.643 5.687.997.363 5.492.653.153 -Thực trích khấu hao -Mức đạt Lợi nhuận nghĩa vụ với Nhà nước -Thuế doanh thu -Thuế lợi tức -Thu vốn -Tiền thuê đất Số thuế doanh nghiệp nợ Kết SXKD Giá trị tổng sản lượng Doanh thu -giá vốn hàng bán IV -Lợi nhuận trước thuế -Lợi nhuận sau thuế Các quỹ doanh nghiệp -quỹ khen thưởng Quỹ phúc lợi Quỹ phát trỉên KD Tình hình cơng nợ -Dư nợ ngắn hạn -Dư nợ dài hạn -Các khoản phải thu Các khoản phải trả 12.924.606.7 29 7.449.681.64 5.475.925.08 - - - 260.000.000 1.960056.465 2.835.152.16 300.000.000 203.000.000 80.000.000 255.299.031 68.061.903 100.000.000 323.307.732 125.000.000 90.000.000 46.811.865 37.971.000 34.914.382.97 28.241.786.46 27.384.792.93 22.881.247.71 1.053.785.000 174.848.200 790.338.750 131.136.150 99.267.730 159.887.533 447.655.560 115.912.530 23.381.855 535.189.196 9.353.412.662 217.411.648.1 14.763.043.3 413.876.552.2 80 95 30.987.201.5 78 23.957.591.2 03 619.530.000 464.647.500 44.022.530 2.231.918 672.512.890 20.288.911.4 51 35.452.179.0 99 (Nguồn tài liệu báo cáo tình hình hoạt động kinh doanh năm,2000,2001,2002) Nhìn chung doanh thu năm tương đối ổn định Năm 2001 có thấp năm 2000 tỷ lệ cao.Điều cho thấy hoạt động SXKD cơng ty có hiệu Doanh nghiệp biết điều tiết tiết kiệm khoản chi phí nguyên nhiên vật liệu,chi phí quản lý.Năm 2001 doanh nghiệp dành 300 triệu đồng để trích lập quỹ Đời sống cán CNV công ty không ngừng cải thiện BẢNG THU NHẬP BÌNH QUÂN CỦA CNV Đơn vị : đồng Năm Thu nhập bình quân 2000 1.012.811 2001 1000.000 2002 1.040.725 BẢNG CƠ CẤU VỐN CỦA CÔNG TY Năm TSCĐ/Tổng TS TSLĐ/Tổng TS 2000 15 85 2001 18 82 2002 26 74 (Nguồn tài liệu:Báo cáo thu nhập bình quân CNV cấu nguồn vốn công ty khí A lập.) nhận thấy cách rõ ràng rằng:giá trị TSCĐ công ty thấp so với quy mơ hoạt động SXKD cơng ty.Chính dự án cải tạo mở rộng cơng ty cổ phần khí Ơtơ X cần thiết 2.Phân tích dự án đầu tư mở rộng lực sản xuất cơng ty khí: a Mục đích đầu tư: -Đầu tư xây dựng mở rộng lực sản xuất ôtô khách -Quy mô công suất :500 xe/năm -Sản phẩm chủ yếu :Xe ca loại 25-30 chỗ ngồi Xe ca loại 46-50 chỗ ngồi -Các hạng mục đầu tư:-Xây dựng mở rộng mặt nhà xưởng -Đầu tư bổ sung thiết bị công nghệ b.Tổng vốn đầu tư cho dự án :27.780 triệu đồng Trong đó: -Xây lắp :8.580 triệu đồng -Thiết bị :19.200 triệu đồng c.Nguồn vốn -Vốn vay+vốn huy động từ nguồn khác :26780 triệu đồng d.Thời gian hoàn vốn đầu tư :10năm Thẩm định tư cách pháp nhân doanh nghiệp vay vốn Quyết định thành lập doanh nghiệp 1041/QĐ/TCCB-LĐ ngày 27/5/1993 Bộ Giao thông Vận tải việc thành lập doanh nghiệp Nhà nước Nhà máy ôtô X trực thuộc liên hiệp xí nghiệp khí GTVT Quyết định đổi tên doanh nghiệp Nhà nước số 1465/QĐ/TCCB-LĐ ngày 15/6/1996 Bộ Giao thông Vận tải việc đổi tên Nhà máy khí ơtơ X thành cơng ty khí A trực thuộc Tổng cơng ty khí GTVT Cơng ty khí ơtơ có giấy phép đăng ký kinh doanh số 108863 ngày 18/6/1993 Trọng tài kinh tế Thành phố Hà nội cấp Là doanh nghiệp hoạt động theo Luật Doanh nghiệp Nhà nước,hạch tốn độc lập,cơng ty khí A có đủ pháp nhân vay vốn Thẩm định hồ sơ xin vay: Dự án khả thi”Đầu tư mở rộng lực sản xuất ôtô khách”với định phê duyệt dự án số119/2000-KHĐT ngày 30 tháng 11 năm 2001 chủ tịch Hội đồng quản trị Tổng công ty khí GTVT Nội dung cụ thể sau: +Chủ đầu tư :Cơng ty khí A +Địa điểm :Số 10 Trường Chinh +Quy mô: công suất 500xe/năm(sản phảm chủ yếu xe ca loại 25-30 CN 46-50 CN +Tổng vốn đầu tư :27.780.000.000 đồng Thiết bị:19.200.000.000 đồng Xây lắp : 8.580.000.000 đồng Đơn xin vay vốn đầu tư phát triển kiêm kế hoạch rút vốn trả nợ cơng ty khí X ngày 15-1-2001 +Tổng số tiền xin vay:26.780.000.000(hai mươi sáu tỷ,bảy trăm tám mươi triệu đồng) +Thời gian xin vay:114 tháng(9,5năm) ân hạn tháng +Lãi suất xin vay :0,78%/tháng +Hình thức xin bảo đảm tiền vay:Thế chấp,cầm cố tài sản hình thành từ vốn vay tài sản hợp pháp khác Tiến độ thực DA đầu tư xây dựng mở rộng lực sản xuất ôtô khách công ty khí A Một số phiên chào hàng phiên báo giá công ty kinh doanh địa bàn Hà nội(Mercedes-Bens,ctyXNK ôtô số TQ,cty Thăng Long) 1* Sau xem xét dự án khả thi,phòng thẩm định có ý kiến sau: Về Hồ sơ pháp lý: -Hồ sơ chi nhánh gửi lên để xem xét dự án photo copy(khơng có cơng chứng) Về mục đích đầu tư : -Thị trường ơtơ trở khách thủ cịn thiếu,giá thành xe nhập ngoại cao,do quan kinh doanh xe khách gặp nhiều khó khăn.Sản phẩm dự kiến đầu tư dự án xe ôtô trở khách từ 25-30 chỗ loại 45-50 chỗ,máy nhập ngoại vỏ gia công công ty đáp ứng sản phẩm chất lượng ngoại giá thành nội -Tổng mức vốn đầu tư cho DA để đạt sản phẩm có chất lượng tốt phù hợp với thực tiến công ty nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Mục đích đầu tư dự án hợp lý Thẩm định tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh tình hình tài cơng ty *Về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh Dựa số liệu báo cáo tài năm,2000,2001,2002 ta thấy: 1.Kết kinh doanh : Bảng 4:Báo cáo tài doanh nghiệp Đơn vị :triệu đồng STT CHỉ TIÊU Tổng doanh thu Doanh thu Lợi nhuận từ hoạt 2000 35.126 34.914 1.054 2001 28.242 28.242 175 2002 30.987 30.987 620 động SXKD Tổng lợi nhuận trước 1.054 175 620 thuế Lợi nhuận sau thuế 790 131 465 Theo đánh giá thuyết minh báo cáo tài năm 2000 kết đạt năm 00 khả quan cụ thể: +Giá trị TSL năm 2000 đạt 37.971 trđ so với năm 99 đạt 113.18% +Doanh thu năm 2000 đạt 35.126 trd so với năm 99 đạt 122,78% +Lợi nhuận năm 2000 đạt 1.053 trd so với năm 99 đạt 100% +Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế/Doanh thu hàng năm trung bình đạt 2% Trong nhiều năm liên tục công ty khí A có bước đắn,sản phẩm phù hợp với yêu cầu thị trường , nên lúc ngành khí nói chung nước ta gặp nhiều khó khăn cơng ty khí ơtơ 1-5 hoạt động SXKD ln có lãi,doanh thu năm sau cao năm trước 2.Tình hình thực nhiệm vụ với ngân sách Nhà nước: Bảng:Thực nhiệm vụ ngân sách với Nhà nước STT Năm 2000 2001 2002 Số thuế phải nộp 962.228.658 2.507.499.624 3.151.512.010 Số thuế nộp 1.029.374.512 2.439.490.925 3.428.677.867 Doanh nghiệp thực nộp nghĩa vụ với ngân sách Nhà nước đầy đủ kịp thời , số nộp năm sau cao năm trước Bảng: Tình hình tài doanh nghiệp Đơn vị :đồng 2000 2001 2002 A I II III, IV Chỉ tiêu TSLĐ ĐT NGắN HạN Tiền Các khoản phải thu Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Phải thu khác Hàng tồn kho Nguyên liệu,VL tồn kho Cơng cụ,dụng cụ tồn kho Chi phí SXKD dở dang Tài sản LĐ khác Tạm ứng Các khoản thếchấp,ký 17,942,226,840 365,734,711 8,877,909,471 8,184,077,346 626.203.990 67,628,135 8,180,084,040 3,439,336,640 8,885,397 4,731,862,003 518,498,618 501,509,536 16,989,082 26,955,888,989 1,143,376,920 16,322,836,049 12,499,048,928 3,763,527,107 60,260,014 7,994,152,385 3,139,829,953 14,761,616 4,839,523,635 1,088,812,092 406,711,543 5,947,278,777 37,238,954,707 248,788,954 18,478,933,269 14,181,066,418 4.058.373.377 239,493,514 16,700,254,302 5,377,711,294 11,684,131 11.350.858.877 1,810,978,182 1,810,978,182 1,000,000 B I quỹ TSCĐ ĐT Dài Hạn TSCĐ 5,687,997,363 5,687,997,363 5,497,278,777 5,492,653,153 7,980,122,893 5,475,925,086 STT TSCĐ hữu hình 12,094,518,996 12,491,334,796 12,924,606,729 -Nguyên giá (6,046,521,633) (6,998,681,643) (7,448,681,643) -Giá trị HM luỹ kế TSCĐ vơ hình Các khoản đầu tư tài 30,000,000 30,000,000 A I DH Chi phí XDCB dở dang Tổng tài sản Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Phải trả cho người bán Người mua trả tiền 23,630,224,203 14,740,843,641 13,288697,606 8194,852,618 3,379,396,706 768,060,600 424,625,624 62,903,167,766 23,949,652,659 22,322,527,935 14,095,769,181 5,276,841,031 2,005,067,860 2,474,197,807 45,219,077,600 36,221,278,730 31,008,360,639 22,169,679,827 4,794,248,902 3,577,987,327 trước Thuế khoản phải 275,089,609 323,307,722 46,811,865 291,707,950 379,590,123 1,441,136,360 354,692,740 266,849,401 1,554,024,360 1,441,136,360 11,009,675 11,009,675 8,889,380,562 1,554,024,360 73,100,364 73,100,369 8,953,515,107 35,215,657 384,417,061 4,443,818,460 2,766,041,000 1,677,777,460 769,099,631 769,099,631 8,997,798,870 8,889,380,562 7,972,246,495 535,189,190 381,944,877 8,953,515,107 8,147,895,382 8,147,895,382 535,189,190 139,294,150 8,997,798,870 8,147,895,382 672,512,890 131,136,150 46,254,448 23,630224,203 32,903,167,766 45,219,077,600 II III II III B I nộp Phải trả CBCNV Phải trả,phải nôp khác Nợ dài hạn Vay dài hạn Nợ dài hạn khác Nợ khác Chi phí phải trả Nguồn vốn chủ sở hữu Nguồn vốn quỹ Nguồn vốn kinh doanh Quỹ ĐTPT Lãi chưa phân phối Quỹ khen thưởng phúc lợi tổng nguồn vốn Các hệ số đánh giá tình hình tài STT 2000 5% 24% 76% 135% 2001 0.62% 18% 82% 121% 2002 2% 18% 82% 120% hạn Chỉ tiêu Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu Tỷ lệ TSCĐ/Tổng TS Tỷ lệ TSLĐ/Tổng TS Khả toán ngắn 0.95 0.92 0.66 Khả toán nhanh Tỷ lệ nợ phải trả /Tổng TS Tỷ lệ vốn CSH/Nợ phải trả 62% 60% 73% 37% 80% 25% Qua số liệu cho thấy tỷ trọng TSCĐ tổng tài sản 24% năm 2000,18% năm 2001 năm 2002 18% thấp , cân đối , tỷ lệ chưa tương xứng với doanh nghiệp khí.Doanhghiệp có nhu cầu vốn lưu động lớn để phục vụ cho SXKD,TSLĐ tập trung chủ yếu hàng tồn kho phải thu khách hàng,doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn Khả toán hành doanh nghiệp có giảm từ 130% năm 2000 xuống 120% năm 2001,song tỷ lệ đảm bảo ổn định Khả toán nhanh doanh nghiệp chưa cao,nhưng so với tình hình tài số cơng ty khí hệ số tương đối đảm bảo 25% tỷ lệ vốn CSH/Nợ phải trả tính thời điểm năm 2002 có giảm so với tỷ lệ 60% thời điểm năm 2000 tỷ lệ cao so với doanh nghiệp khí nói riêng doanh nghiệp khác kinh tế.Hàng năm doanh nghiệp có bổ sung nguồn vốn kinh doanh để tăng trưởng sản xuất Thẩm định cần thiết phải đầu tư a Nhu cầu ôtô vận tải hành khách đến năm 2010 Theo số lượng thống kê gần lượng vận tải hành khách ơtơ khách cơng cộng tính chung toàn quốc đáp ứng 15% nhu cầu vận tải khách đường bộ,phần lại phương tiện tư nhân quan tự đảm nhận.Nguyên nhân chủ yếu thiếu phương tiện.Cả nước vào cuối năm 1998 có gần 80.000 ơtơ chở khách từ 12 chỗ ngồi trở lên lưu hành,trong đố ôtô loại từ 20CN trở lên chiếm khoảng 30% Theo thống kê gần Cục Đường gần 70% số đầu ôtô doanh nghiệp ôtô khách Nhà nước ôtô cũ doanh nghiệp đóng ơtơ khách tỉnh,và vài sở quốc doanh sản xuất với công nghệ thủ công , đóng ơtơ chassi IFA-W50L.Chất lượng kỹ thuật,mỹ thuật loại ơtơ nói chung thấp,khoảng cách hữu ích từ sàn lên trần ơtơ ,vỏ ôtô ,cũng thùng ôtô , khoảng cách ghế ngồi,và trang bị tiện nghi khác không đáp ứng với yêu cầu tại.Hơn số tuổi ôtô 10 năm,thậm trí 20 năm.Theo định 890/1999/QĐ-GTVT,bộ GTVT quy định tiêu chuẩn kỹ thuật sử dụng ôtô chở khách,nhiều doanh nghiệp vận tải hành khách nước có nhu cầu mua sắm phương tiện mới.Theo số liệu thống kê Cục Đường Bộ Việt Nam thời hạn năm(2001-2003) số lượng ôtô khách phải ngưng hoạt động thời hạn phép sử dụng khoảng 6000 chưa kể số cần bổ sung hàng năm theo nhu cầu phát triển kinh tế Dự báo nhu cầu ôtô khách Căn để dự báo nhu cầu ôtô áp dụng dự án số liệu báo cáo Chiến lược quốc gia phát triển GTVT đến năm 2010 định hướng phát triển đến năm 2020 Bộ GTVT soạn(4-2000)như sau: -Tăng trưởng hành năm 9.1% cho giai đoạn 2001-2010 7,8% cho giai đoạn 2010-2020 -Thay số ôtô phải lý hàng năm 5%(tức ơtơ có tuổi từ 20 năm trở lên) -Riêng cho giai đoạn 2001-2003 cần thay số ôtô hết hạn sử dụng theo Quyết định 890 6000 ơtơ khách(2000xe/năm) Bên cạnh yếu tố cần tính tốn đến nhu cầu du lịch ngày tăng mạnh chế độ làm việc giảm xuống cịn ngày/tuần,khi công nghiệp du lịch đẩy nhanh với chủ trương kích cầu Nhà nước.Các yếu tố đóng góp phần đẩy nhanh nhu cầu lại phạm vi thành phố ngoại ô,liên tỉnh từ nhu cầu mua sắm bổ sung ơtơ khách tăng theo Dự báo nhu cầu bổ sung ôtô khách năm tới bảng sau: Nhu cầu hàng năm ôtô 22-34 CN ôtô 44-46 CN Tổng ôtô khách 200 200 200 200 200 200 200 200 200 201 2 3179 3475 3718 3184 3474 3790 4135 4511 4922 5369 2391 2552 2675 1609 1755 1915 2089 2280 2487 2713 5570 6027 6393 4793 5229 5705 6224 6791 8082 8053 cần bổ sung b.Nguồn cung cấp ôtô khách: Trước nguồn cung cấp ôtô chủ yếu nhập từ Liên Xô cũ,hoặc nhập ôtô sat-xi từ CHDC Đức(ôtôIFA-W50L)để tự đóng thành ơtơ khách 46-50 chỗ ngồi.Số ơtơ chiếm tới 70% tổng lượng ôtô lưu hành,sau thời gian dài ngừng sản xuất khơng cịn nguồn cung cấp ơtơ chasi nên nguồn khơng cịn nữa.Chất lượng đóng ơtơ chưa đạt u cầu kỹ thuật tình hình thị trường Một vài công ty liên doanh ôtô thử lắp ôtô khách dạng CKD IVECO,ôtô DAIWOO,ôtô MERCEDES-BENS giá thành cao,chưa phù hợp với sức mua thị trường Giá xe mà thị trường nước chấp nhận mức 300 triệu đồng/ôtô25 CN khoảng 400 triệu đồng/ôtô 466 CN(tương đương 20.000USDvà 28.000USD) Nguồn nhập ôtô qua sử dụng Hàn Quốc loại sản xuất từ 1996 trở lại cịn giá cao nên giải pháp tích cực thị trường khó chấp nhận Rõ ràng để có sở vật chất đảm bảo cung cấp ơtơ khách nêu,Cơng ty khí A cần phải đầu tư mở rộng sản xuất ôtô khách dạng IKD để đáp ứng nhu cầu thị trường vận tải khách công cộng chủ động phát triển cơng nghiệp đóng ơtơ khách nước.Kinh nghiệm rút từ thực tế đóng ơtơ khách thời gian qua giúp ta khẳng định điều cơng nghệ đóng ơtơ khách loại hình quen thuộc nước ta đảm bảo đạt tỷ lệ nội địa hoá cao Thẩm định phương diện thị trường tiêu thụ sản phẩm Xuất phát từ thực tế nước ta thành phố lớn tuyến đương huyết mạch,thì phương diện vận tải hành khách chiếm tỷ trọng chưa cao (chỉ đáp ứng nhu cầu 20-25% nhu cầu xã hội vận tải hành khách), chất lượng xe cải thiện nhiều ,tuy nhiên số xe thời hạn sử dụng Theo định 890/1999QĐ-GTVT,Bộ GTVT quy định tiêu chuẩn kỹ thuật sử dụng ôtô trở khách nên nhiều doanh nghiệp vận tải hành khách nước có nhu cầu mua sắm phương tiện mới(để thay bổ sung).Theo số liệu thống kê Cục Đường Bộ Việt nam thời hạn năm(2001-2003)số lượng xe khách phải ngừng hoạt động qua thời hạn phép sử dụng không bảo đảm chất lượng an toàn phục vụ khoảng 600 -Thiếu phương tiện vận tải hành khách(xe khách) nhiều nguyên nhân khác có nguyên nhân quan trọng thiếu vốn để đầu tư mua sắm xe Nhà nước doanh nghiệp khác làm công tác vận tải hành khách.Thực tế thị trường số loại xe đực tiêu thụ DAWOO,MERCEDES-BENS,IVECO,HUYNDAI ,đây số loại xe công ty liên doanh lắp ráp nước hình thức CKD với giá bán hạ so với năm trước cao chưa phù hợp với khả toán thị trường +DAWOO giá bán:Quý I/năm 2002 bán với dự kiến 600-700 triệuđ/xe-35CN +MERCEDES-BENZ giá bán USD63.630 (34CN),USD 65730 (35CN), USD108.150 (44CN) +HUYNDAI giá bán:giá bán:557 triệu đồng(HUNDAI COUTY-25 chỗ có thư chào hàng) Vậy hướng đầu tư lắp ráp xe khách Cơng ty khí A theo hướng chủ động công ty tong nghề,với giá bán dự kiến bằng50-60% giá bán hàng xe kích cỡ (chỗ ngồi) xong đảm bảo theo quy định chất lượng Nhà nước quy định hướng phù hợp -Trong chiến lược quốc gia phát triển GTVT đến năm 2010 định hướng phát triển đến năm 2020 Bộ giao thơng vận tải đề +Tăng trưởng hàng năm 9,1%cho giai đoạn 2001-2010 khoảng 7,8% cho giai đoạn 2010-2020 + Thay ôtô lý hàng năm khoảng 5%(tức ơtơ có tuổi đời 10 năm,so với số ôtô 12 chỗ nước có khoảng 80.000 xe) Đây nhân tố định hướng mang tính vĩ mơ Nhà nước Với nhu cầu thị trường xe ôtô vận tải hành khách trên,nhưng sức mua thực tế thị trừơng (khả tốn) cịn bị hạn chế giá cả,thì việc cơng ty khí A tung thị trường loại xe khách đảm bảo chất lượng ngoại giá nội hợp lý giai đoạn thời gian tới thời điểm thích hợp đáp ứng nhu cầu thị trường Giá thành xe hợp lý,giá bán 50% đến 60%của xe loại thị trường,là công ty tận dụng mặt sẵn có,trình độ cán bộ,cơng nhânviên hịên có cơng ty có khả đáp ứng tốt triển khai dự án chi phí nhân cơng thấp Tóm lại,thị trường dự án khả thực hiện(nội lực)của doanh nghiệp có,kết hợp với sách kinh tế vĩ mơ Nhà nước đường CNHHĐH đất nước dự án”đầu tư mở rộng lực sản xuất ôtô khách” dự án có tính khả thi Thẩm định hiệu dự án Sau xem xét bảng tính tốn hiệu kinh tế doanh nghiệp chi nhánh NHĐT&PT Hà Nội ,xuất phát từ nội dung dự án”Đầu tư mở rộng lực sản xuất ôtô khách” phê duyệt,căn vào số liệu thực tế dự án chi phí sản xuất,lãi suất vay,nguồn vốn vay,về dự kiến mức tiêu thụ,dự kiến giá thành sản phẩm để tính tốn phân tích,đánh giá theo bảng tính chi nhánh Hà nơi nhận thấy: Dự án “Đầu tư mở rộng lực sản xuất ơtơ khách”có tính khả thi,có hiệu triển khai đầu tư thời điểm với giá bán 400 triệu đồng/chiếc,lãi suất vay vốn thương mại ưu đãi 0.78%/tháng Theo tính tốn chi nhánh Hà nội năm thứ 10 dự án NPVđạt 825.72 triệu đồng:IRR đạt 11%,hiệu dự án doanh nghiệp có khơng cao,đạt kết việc kết hợp đầu tư dự án chủ yếu sử dụng vốn vay thương mại(91,7%).Mặt khác nhu cầu vôn lưu động để dự án hoạt động lớn lãi vay vốn lưu động hàng năm ảnh hưởng đến hiệu kinh tế dự án Hiệu dự án phụ thuộc vào giá bán sản phẩm mà việc xác định giá bán dự kiến dự án(xe quy chuẩn25-30CN)lại vào kết tính tốn vào giá thành bình qn cho xe xuất xưởng.Do chủ đầu tư tính lãi xuất vay vốn 0.75%/tháng chí cịn thấp hơm dự kiến giá bình qn 385 triệu đồng/1 xe.Chi nhánh Hà nội tính lãi suất vay vốn đầu tư lên 0,787%/tháng tính nhu cầu vốn lưu động dựa chi phí sản xuất bảng tính tốn giá bán dự kén bình quân phải 400triệu đồng/1xe khả tả nợ ngân hàng 103 tháng Như vậy,Dự án có khả hồn trả vơn vay đầu tư 9,5 năm đem lại hiệu kinh tế cho Doanh nghiệp gía thành bán xe tăng lên với dự kiến Doanh nghiệp Doanh nghiệp hỗ trợ vốn lưu động đầu tư dự án.Việc đánh giá bình quân giao động từ 385 triệu đồng/1xe đến 400 triệu đồng/1xe so với giá thị trường hợp lý,vẫn đảm bảo tính cạnh tranh giá thành sản phẩm 3.Đánh giá dự án đầu tư: Mục tiêu vay vốn: Đầu tư công nghệ nguồn vốn nước để sản xuất khung vỏ xe để cung cấp cho thị trường loại ôtô khách thay cho nhu cầu nhập phát triển nghành công nghiệp sản xuất lắp ráp ơtơ khách nước Phân tích hiệu dự án việc đóng góp vào ngân sách hiệu xã hội: Khi dự án vào hoạt động đóng góp lớn cho ngân sách nhà nước thông qua việc nộp thuế VAT,thuế thu nhập doanh nghiệp bình quân năm đầu tỷ đồng năm tỉ đồng Tạo điều kiện trì ổn định việc làm cho 370 lao động so với tạo thêm chỗ làm cho 70 lao động cơng ty khí A,ngồi cịn góp phần giải việc làm cho hàng nghìn lao động ngành lĩnh vực có liên quan Khi dự án vào hoạt động dần đáp ứng nhu cầu vận tải hành khách xã hội,hiệu dự án mang lại cho xã hội khó định lượng,định tính được,song chắn nhân tố kích cầu tiêu dùng,kích thích sản xuất phát triển,tăng cường giao lưu,phát triển kinh tế nhiều địa phương nước,góp phần đẩy nhanh,đẩy mạnh nghiệp CNH-HĐH đất nước Đánh giá rủi ro biện pháp bảo đảm an toàn vốn *Về rủi ro dự án: Chủ trương đầu tư phù hợp,song tính hiệu dự án lý thuyết(mặc dù có tính tốn khoa học dựa vào kinh nghiệm thực tế)phụ thuộc vào nhiều yếu tố trước,trong sau đầu tư sau: - Việc đầu tư lắp ráp xe khách(IKD)khơng mang tính chuyển giao cơng nghệ mà cơng ty khí A(chủ đầu tư)chủ động thực mua sắm.lắp đặt vận hành dây chuyền.Hiện sản phẩm dự án chưa có thị trường chưa đánh giá chất lượng thực tế để khẳng định uy tín sản phẩm.Việc phụ thuộc vào công tác kiểm tra,giám sát triển khai dự án để dự án đảm bảo tính thống đồng dây chuyền sản xuất từ dẫn đến tránh lãng phí đầu tư,đem lại hiệu dự án theo mong muốn - Cơng ty khí A đơn vị lắp ráp chi tiết cơng ty gia cơng mua ngồi sở khung xe nhập từ nước ngồi(tỷ lệ nội địa hố khoảng 20-30%),do giá bán xe thị trường phụ thuộc lớn vào nguồn nhập khung xe(từ trung quốc Hàn Quốc).Đây nhân tố ảnh hưởng đến tính cạnh tranh giá bán sản phẩm dự án,do địi hỏi cơng tác nhập mua ôtô chassi linh kiện lắp ôtô chasi phải đảm bảo quản lý chặt chẽ - Giá trị thiết bị tổng vốn đầu tư dự án chiếm 70% 19,2 tỉ đồng,song chủ yếu nhập ngoại,do dự án khơng triển khai nhanh,thì dẫn đến ảnh hưởng xấu biến động tỉ giá ngoại tệ,từ chi phí dự án lên cao *Về biện pháp bảo đảm an toàn vốn: Việc giải ngân phải thực theo quy định quản lý Đầu tư xây dựng quy định hành khác Khi sản phẩm đưa vào thị trường tiêu thụ phải có giấy chứng nhận kiểm định chất lượng quan có thẩm quyền Ngân hàng bám sát tién độ thực dự án,cùng chủ đầu tư chủ động tháo gỡ vướng mắc đôn đốc chủ đầu tư việc triển khai dự án có cần thiết Thực hịên biện pháp bảo đảm tiền vay chất tài sản hình thành từ vốn vay theo quy định Đề nghị công ty khí A mở tài khoản tiền gửi chi nhánh ngân hàng 2.5 Những vấn đề tồn tại: - Tuy có quy trình thẩm định cách chặt chẽ khoa học tồn số nguyên nhân chủ quan khách quan nên phần gây khó khăn cho cơng tác thẩm định dự án đầu tư Phòng thẩm định ,kinh tế kỹ thuật Tư vấn đầu tư NHĐT&PT Hà Nội Tại NHĐT&PT Hà Nội mà cụ thể Phòng thẩm định ,kinh tế kỹ thuật Tư vấn đầu tư ,số lượng cán có trình độ chun mơn kinh tế kỹ thuật tốt số lượng nhân viên hạn chế ,cùng với việc để giảm thời gian thẩm định mà đạt hiệu cao công tác thẩm định ,đáp ứng kịp thời nhu cầu khách hàng Chính yếu tố nên nhiều gây khó khăn cho cán thẩm định Phòng thẩm định ,kinh tế kỹ thuật Tư vấn đầu tư - Do sức cạnh tranh thị trường ngày khốc liệt dẫn đến việc sản xuất kinh doanh gặp nhiều khó khăn Văn pháp luật đơi cịn sơ hở dẫn đến việc doanh nghiệp lợi - dụng khe hở để lách luật gây khơng khó khăn Những văn pháp quy Nhà nước ban hành để - đến ngân hàng nhiều cịn chậm gây khó khăn cho cán thẩm định dự án - Các nguồn thơng tin trung tâm thơng tin tín dụng Ngân hàng Nhà nước chưa cập nhật cách kịp thời ... trình nội dung công tác thẩm định dự án đầu tư chi nhánh Ngân hàng Đầu tư Phát Triển Hà Nội thực theo trình tự có nội dung sau: 1.Xem xét,đánh giá sơ theo nội dung dự án: - Mục tiêu đầu tư dự án. .. vay nhằm thực mục tiêu mà ngân hàng đề 2.4 Thẩm định DAĐT NHĐT&PT HN: 2.4.1 Sơ lược phòng thẩm định dự án đầu tư NHĐT&PT Hà Nội NHĐT&PT Hà Nội tự hào ngân hàng xây dựng phòng thẩm định mang... ,đầu vào lúc trước đầu tư sau đầu tư Để đơn giản tính tốn ,đối với dự án mà giá trị trước đầu tư không chiếm tỷ lệ lớn tổng giá trị dự án sau đầu tư dự án trước đầu tư xem đầu vào dự án sau đầu tư