Bài giảng Tài chính doanh nghiệp cơ bản Chương 3 + 4: Phân tích báo cáo tài chính trình bày các kiến thức tổng quan về các báo cáo tài chính, những khoản mục cần lưu ý trong bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, tổng quan về phân tích báo cáo tài chính.
PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Hà Minh Phước 6/21/20 Chương Tổng quan Báo cáo tài 6/21/20 Báo cáo tài chính? Báo cáo tài báo cáo lập dựa vào phương pháp kế toán tổng hợp số liệu từ sổ sách kế tốn, theo tiêu tài phát sinh thời điểm thời kỳ định 3-3 CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH - BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN - BẢNG BÁO CÁO KẾT QUẢ HĐKD - BẢNG BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ - BẢNG THUYẾT MINH 6/21/20 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Bảng cân đối kế tốn bảng báo cáo phản ánh tình hình tài sản vốn cơng ty thời điểm định Về nguyên tắc: Tài sản = Nợ + Vốn chủ sở hữu Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn TS ngắn hạn + TS dài hạn = NV ngắn hạn + NV dài hạn 6/21/20 NHỮNG QUAN HỆ KẾ TOÁN CƠ BẢN BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN Khi phân tích B/S, cần quan tâm tới yếu tố: Tính khoản Nợ so với VCSH Ghi nhận giá trị tài sản 6/21/20 CẤU TRÚC CỦA BẢNG CĐKT TÀI SẢN A i ii iii iv v B NGUỒN VỐN TÀI SẢN LƯU ĐỘNG Tiền khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn A i ii NỢ PHẢI TRẢ Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản lưu động khác T SẢN CỐ ĐỊNH VÀ ĐẦU TƯ DÀI HẠN vi Các khoản phải thu dài hạn vii Tài sản cố định viii Đầu tư bất động sản ix Các khoản đầu tư tài dài hạn x Tài sản dài hạn khác 6/21/20 TỔNG TÀI SẢN B iii iv VỐN CHỦ SỞ HỮU Vốn chủ sở hữu Lợi nhuận để lại + quỹ TỔNG NGUỒN VỐN BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Tổng giá trị tài sản: Tổng nợ VCSH Nợ ngắn hạn Tính khoản Trật tự ưu Tài sản ngắn hạn tiên Nợ dài hạn giảm dần 3-9 toán giảm dần Tài sản Vốn chủ dài hạn sở hữu Mơ hình bảng cân đối kế toán doanh nghiệp Quyết định ngân sách vốn Nợ ngắn hạn Tài sản ngắn hạn Nợ dài hạn Doanh nghiệp nên đầu Tài sản dài hạn 3-10 tư vào tài sản dài hạn nào? Vốn chủ sở hữu NHỮNG HẠN CHẾ CỦA PHÂN TÍCH BCTC • • • Cơng ty có quy mơ lớn, hoạt động đa ngành nên khó xây dựng ứng dụng hệ thống tỷ số bình qn ngành Lạm phát ảnh hưởng xấu làm sai lệch thông tin tài ghi nhận BCTC khiến cho việc tính tốn tỷ số trở nên sai lệch Các tỷ số tài tính tốn từ BCTC nên mức độ xác phụ thuộc lớn vào chất lượng nguyên tắc hạch toán kế toán 137 BÀI TẬP 6/21/20 138 BÀI TẬP Bài 2: Cơng ty B có tổng tài sản vốn cổ phần 3,2 Tài sản công ty tài trợ kết hợp nợ dài hạn vốn cổ phần thường Tỷ số nợ công ty bao nhiêu? 139 BÀI TẬP Bài 3: Công ty C có ROA 10%, tỷ số lợi nhuận doanh thu 2% ROE 15% Hãy tính hiệu suất sử dụng toàn tài sản? Tỷ số tổng tài sản vốn cổ phần bao nhiêu? 140 Bài 4: Giả sử bạn cung cấp thông tin từ công ty Brauer Corp sau: Doanh số tổng tài sản: 2,5 Lợi nhuận tổng tài sản (ROA): 4% Lợi nhuận vốn cổ phần (ROE): 5% Hãy tính lợi nhuận doanh thu tỷ số nợ tổng tài sản công ty 141 Bài 3: Cơng ty C có ROA 10%, tỷ số lợi nhuận doanh thu 2% ROE 15% Hãy tính hiệu suất sử dụng tồn tài sản? Tỷ số tổng tài sản vốn cổ phần bao nhiêu? 142 BÀI TẬP Bài 5: Công ty K có tỷ lệ tốn nhanh 1,4; tỷ tệ toán hành 2,8; số vòng quay hàng tồn kho vòng, tổng tài sản lưu động 810.000 $ tiền mặt, chứng khoán thị trường 120.000$ vào năm 2008 Hỏi doanh số bán hàng kỳ thu tiền bình quân công ty vào năm 2008 bao nhiêu? 143 Cơng ty MP có ty số ROE mức thấp 3%, ban quản trị công ty thực kế hoạch kinh doanh nhằm cải thiện điều Kế hoạch huy động tổng nợ vay chiếm ty lệ 60% chi phí trả lãi vay 300.000$ năm Ban quản trị công ty dự kiến thu nhập EBIT 1.000.000$ ứng với mức doanh số 10.000.000$ hiệu suất sử dụng tổng tài sản (số vòng quay tổng tài sản) 2,0 Hỏi thực kế hoạch kinh doanh ty số ROE công ty cải thiện bao nhiêu? 144 BÁO CÁO THU NHẬP Doanh thu 200.000 Giá vốn hàng bán 67,5% DT Phí bán hàng quản ly ? Lãi phải trả 10.570 Thu nhập trước thuế ? Thuế DN (20%) ? Thu nhập sau thuế ? Biết thêm số liệu sau: Khả toán khoản nợ ngắn hạn: lần Kỳ thu tiền bình qn: 42 ngày Số vòng quay hàng tồn kho: lần Tổng nợ / Vốn cổ phần:1 lần Lợi nhuận sau thuế / Doanh thu: 7% 145 TÀI SẢN Giá trị A TÀI SẢN LƯU ĐỘNG Tiền mặt ĐTNH NGUỒN VỐN Giá trị A NỢ PHẢI TRẢ 900 Nợ ngắn hạn Khoản phải thu ? - Phải trả người bán 500 Hàng tồn kho ? - Phiếu toán ? Tổng TSLĐ ? - Chi phí phát sinh 200 B TSCĐ RỊNG ? Tổng nợ ngắn hạn ? Nợ dài hạn ? B VỐN CỔ PHẦN Tổng tài sản ? Vốn CP thường 50000 Tổng nguồn vốn ? 146 Công ty cổ phần B có số liệu sau: (ĐVT: triệu đồng) Tiền mặt 1.000 Tài sản cố định 2.835 Doanh thu 10.000 Lãi ròng 500 Tỷ số toán nhanh 1,5 lần Tỷ số toán ngắn hạn 2,0 lần Kỳ thu tiền bình quân 45 ngày Tỷ số ROE 17% Hãy tính khoản phải thu, nợ ngắn hạn, tài sản lưu động, tổng tài sản, cổ phần thường, nợ dài hạn tỷ suất sinh lời tổng vốn? 147 Tiền mặt chứng khoán ngắn hạn 300 Tài sản cố định 260 Doanh số 9.500 Ty số toán nhanh 1.8 Ty số toán hành 2,0 Kỳ thu tiền bình qn 27 Cơng ty khơng phát hành cổ phần ưu đãi, phát hành cổ phần thường, nợ ngắn hạn nợ dài hạn Yêu cầu: Hãy tính khoản phải thu, nợ ngắn hạn, tài sản lưu động tổng tài sản 148 Ty số toán thời : 1,8 Ty số toán nhanh : 1,2 Ty số toán nhanh tiền : 0,35 Hiệu suất sử dụng vốn lưu động : Hiệu suất sử dụng tổng tài sản : 2,5 Ty suất lợi nhuận doanh thu : 4,15% Ty suất lợi nhuận VCSH : 22,5% Ty số lãi gộp doanh thu : 30% Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp:20% 149 TÀI SẢN NGUỒN VỐN A.Tài sản ngắn hạn ? A.Nợ ? - Vốn tiền ? Khoản phải thu ? - Hàng tồn kho ? B.Vốn chủ sở hữu ? B.Tài sản dài hạn ? - Vốn cổ đông ? Tổng tài sản ? Tổng nguồn vốn ? Nợ ngắn hạn ? Nợ dài hạn ? 150 CHỈ TIÊU SỐ TIỀN Doanh thu 1.8250 Giá vốn hàng bán ? Lãi gộp ? Chi phí bán hàng quản ly ? Lợi nhuận trước thuế ? Thuế thu nhập doanh nghiệp ? Lợi nhuận ròng ? 151 ... hạn Doanh nghiệp nên đầu Tài sản dài hạn 3- 10 tư vào tài sản dài hạn nào? Vốn chủ sở hữu Mơ hình bảng cân đối kế tốn doanh nghiệp Quyết định cấu vốn Nợ ngắn hạn Tài sản ngắn hạn Nợ dài hạn Doanh. .. hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài - Trong đó: Chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh. .. tê là: Tài sản = Nợ + Vốn chủ sở hữu Tiền +Tài sản phi tiền tê = Nợ + Vốn chủ sở hữu Tiền = Nợ -Tài sản phi tiền tê + Vốn chủ sở hữu TĐ Tiền = TĐ Nợ - TĐ Tài sản phi tiền tê + TĐ Vốn