Bài giảng Tài chính doanh nghiệp: Chương 5 HV Ngân Hàng

Bài giảng Tài chính doanh nghiệp: Chương 5 được biên soạn nhằm mục đích phục vụ cho việc giảng dạy. Nội dung bài giảng Tài sản lưu động của doanh nghiệp, nhu cầu vốn lưu động và xác định nhu cầu vốn lưu động, chỉ tiêu phương án hiệu suất sử dụng Tài sản lưu động của doanh nghiệp,...

LOGO Chương 5: Quản trị tài sản lưu động Nội dung TSLĐ DN Quản trị tiền mặt Nhu cầu VLĐ PP xác định nhu cầu VLĐ Quản trị khoản phải thu Chỉ tiêu p/a hiệu suất sử dụng TSLĐ DN Quản lý trị hàng tồn kho Tài sản lưu động Khái niệm: TSLĐ tài sản ngắn hạn, có thời gian thu hồi vốn tốn vòng năm chu kỳ kinh doanh thông thường DN Nội dung TSLĐ sản xuất: - Vật tư dự trữ: NVLC, VLP, nhiên liệu… - SP trình sx: SPDD, bán TP, chi phí trả trước… TSLĐ lưu thơng: Thành phẩm, tiền, khoản phải thu, đầu tư ngắn hạn Đặc điểm TSLĐ (1) (2) Chỉ tham gia vào chu kỳ kinh doanh ln thay đổi hình thái biểu hiện: T-H…SX…H’-T’ Giá trị TSLĐ chuyển dịch vào toàn giá trị sản phẩm (3) Sau chu kỳ kinh doanh tồn giá trị TSLĐ thu hồi Phân loại tài sản lưu động Phân loại TSLĐ Căn vào vai trò TSLĐ với qtrinh SXKD Căn vào hình thái biểu Tiền, KPT đầu tư TC ngắn hạn TSLĐ Hàng khâu tồn dự trữ sản kho xuất TSLĐ khâu trực tiếp sản xuất TSLĐ khâu lưu thông Nhu cầu VLĐ phương pháp xác định  Chu kỳ kinh doanh nhu cầu vốn lưu động  Các nhân tố ảnh hưởng tới nhu cầu VLĐ  Phương pháp xác định nhu cầu VLĐ Chu kỳ kinh doanh nhu cầu vốn lưu động T – H … SX … H’ – T’ Dự trữ Sản xuất Tiêu thụ Chu kỳ kinh doanh gồm giai đoạn: Dự trữ Sản xuất Lưu thông Nhu cầu vốn lưu động  Quá trình hoạt động kinh doanh DN diễn thường xuyên liên tục  Phải đáp ứng nhu cầu vốn cho khâu chu kỳ kinh doanh: DT, SX tiêu thụ Nhu cầu VLĐ = Hàng tồn kho + Các khoản phải thu - Các khoản phải trả Nhân tố ảnh hưởng đến nhu cầu VLĐ Các nhân tố cung ứng vật tư Các nhân tố sản xuất Các nhân tố tốn Mơ hình EOQ áp dụng thực tế  Việc xác định số lượng vật tư tối ưu (Q*) tính tốn với giả định số lượng vật tư tồn kho dự trữ sử dụng đặn năm thời gian giao hàng cố định  Thực tế, việc sử dụng vật tư hàng hóa tồn kho khơng đặn, thời gian giao hàng thay đổi tùy theo tình hình sản xuất thời tiết  Khó áp dụng rộng rãi hoạt động DN Mơ hình EOQ có tính đến dự trữ an tồn  Khi xác định mức DT tồn kho trung bình Dự trữ bảo hiểm thường tính thêm phần dự trữ bảo hiểm NVL: Q Q   Q db  Q :Mức DT tồn kho trung bình  Qdb: Mức DT bảo hiểm vật tư hàng hóa Điểm đặt hàng  Về mặt lý thuyết, người ta giả định lượng hàng kỳ trước hết nhập kho lượng hàng  Trong thực tiễn, khơng có DN để đến hết NVL hết đặt hàng  Nhưng lượng đặt hàng sớm làm tăng lượng NVL tồn kho  Các DN cần phải xác định thời điểm đặt hàng Mơ hình EOQ  Điểm đặt hàng mới: Thời điểm đặt Số lượng vật hàng = tư sử dụng ngày x Độ dài thời gian giao hàng Điểm đặt hàng lại Mức độ tồn kho Q Qđh Q=0 (T1-n) Thời điểm ĐH TG chuẩn bị giao hàng T1 (T2-n) Thời điểm nhận hàng Thời gian Lượng dự trữ an toàn  Trên thực tế, NVL sử dụng ngày số cố định mà chúng biến động không ngừng, đặc biệt DNSX mang tính thời vụ SX hàng hóa nhạy cảm với thị trường  Để ổn định SX, DN phải trì lượng hàng tồn kho DT an toàn Lượng trữ an tồn  Là lượng hàng hóa DT thêm vào lượng DT thời điểm đặt hàng  Lượng DT an tồn tùy thuộc vào tình hình cụ thể DN để xác định Xem xét điều kiện hưởng chiết khấu  Nhà cung cấp thường đưa tỷ lệ chiết khấu cho khách hàng mua với khối lượng lớn  Khi nhận điều kiện người cung cấp đưa ra?  So sánh phần thu từ việc hưởng chiết khấu với chi phí tăng thêm tồn trữ hàng hóa Trường hợp có chiết khấu thương mại  Tính chiết khấu thương mại Chiết khấu thương mại = Mức chiết khấu(giảm giá)/đơn vị hàng hóa x Tổng khối lượng hàng hóa mua vào kỳ theo hợp đồng Tính tổng chi phí tồn kho dự trữ tăng thêm: FT FT ( CK )  FT (min) So sánh: + Nếu “lợi ích” >= “thiệt hại” , nên chấp nhận + Nếu “lợi ích” Giảm chi phí tồn trữ đến mức tối thiểu ( tối thiểu hóa lượng hàng tồn kho thời gian lưu giữ) Nguyên lý áp dụng  Trong trình sx hay cung ứng d/vụ, cơng đoạn quy trình sản xuất hoạch định để làm số lượng bán thành phẩm, thành phẩm số lượng mà công đoạn sản xuất cần tới  Trong JIT, quy trình khơng tạo giá trị gia tăng phải bị bãi bỏ Và vậy, hệ thống sx mà khách hàng muốn Phương pháp tồn kho không  Ưu điểm:  Giảm thời gian lưu kho  Rút ngắn thời gian hàng hóa từ kho đến nơi bán hàng  Khai thác hiệu kỹ người lao động  Quy trình sản xuất lao động đồng hóa với nhu cầu thị trường  Cho phép tăng cường mối quan hệ với nhà cung cấp  Nhược điểm:  Độ rủi ro cao  Chi phí giao nhận hàng cao Các biện pháp quản trị dự trữ tồn kho  Xác định đắn lượng NVL hàng hóa cần mua kỳ lượng tồn kho DT thường xuyên  Xác định lựa chọn nguồn cung cấp thích hợp sở xem xét:  Giá thấp  Điều khoản thương lượng thuận lợi thời gian, địa điểm giao hàng, điều kiện hưởng tín dụng thương mại, chất lượng hàng hóa Các biện pháp quản trị dự trữ tồn kho  Thường xuyên theo dõi biến động thị trường vật tư hàng hóa -> dự đốn điều chỉnh kịp thời việc mua sắm VT -> bảo toàn vốn cho DN  Lựa chọn phương tiện vận chuyển thích hợp, giảm bớt chi phí vận chuyển, xếp dỡ  Thực tốt việc mua bảo hiểm tài sản VT hàng hóa, lập dự phòng giảm giá loại VT loại hàng tồn kho nói chung -> giúp DN chủ động bảo toàn vốn LOGO ... PP 4 65 300 Cộng 13.6 65 15. 3 75 Cộng 13.6 65 15. 3 75  Xác định hàng tồn kho bình quân năm báo cáo 30 75  351 7 ,5 3296, 25  Xác định khoản phải thu khách hàng bình quân năm 1830  1980 19 05  Xác... TSNH khác 120 142 ,5 Phải nộp NS 45 - Phải trả CNV 60 30 Phải n, trả # 120 60 II Nợ dài hạn 4.200 4.7 25 B TSDH 7.9 65 9.0 75 B Vốn CSH 5. 7 15 6.000 I.TSCĐ 5. 6 85 7.0 65 VĐT CSH 5. 250 5. 700 II.Đầu tư... trđ) Tài sản ĐN CN Nguồn vốn ĐN CN A.TSNH 5. 700 6.300 A Nợ phải trả 7. 950 9.3 75 I Tiền 600 6 45 I Nợ ngắn hạn 3. 750 4. 650 II Các khoản PT 1.830 1.980 Vay NH 1.8 45 3.090 III Hàng TK 3.0 75 351 7 ,5 PT