HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY QUẢN LÝ NỢ VÀ KHAI THÁC TÀI SẢN

Các nước đã phải thực hiện một loạt các biện pháp nhằm cơ cấu lại, tăng cường sức mạnh cho hệ thống ngân hàng, trong đó có việc thành lập công ty khai thác nợ và quản lý tài sản Asset Ma

HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY QUẢN LÝ NỢ VÀ KHAI THÁC TÀI

SẢN - NHỮNG VẤN ĐỀ MANG TÍNH LÝ LUẬN.

1 Tổng quan về công ty quản lý nợ và khai thác tài sản.

Ngày nay chúng ta được nghe nhắc rất nhiều tới “nền kinh tế tri thức”, nơi mà sự tăng trưởng, ổn định của nhiều lĩnh vực với hàm lượng chất xám cao, nhân viên có tay nghề được coi là nhân tố trọng tâm của sự phát triển Một trong những khu vực trọng tâm đó chính là khu vực Tài chính - Ngân hàng Trên thực tế, hệ thống Tài chính – Ngân hàng cũng đang ngày càng khẳng định vai trò đặc biệt quan trọng và tầm ảnh hưởng vô cùng rộng lớn của mình tới sự phát triển của nền kinh tế từng quốc gia nói riêng cũng như sự phát triển chung của cả khu vực và toàn thế giới Sự lành mạnh, ổn định của hệ thống ngân hàng là tiền đề cho sự hưng thịnh của nền kinh tế Ngược lại,

“sức khỏe” của nền kinh tế cũng sẽ phản ánh và ảnh hưởng sâu sắc tới tình trạng hoạt động của các ngân hàng Qua nhiều cuộc khủng hoảng, mà gần đây nhất là cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ Châu á năm 1997, nhận định này càng được khẳng định Một trong những nhân tố dẫn tới khủng hoảng 1997 chính là “nguy cơ dễ bị tổn thương” (Suy ngẫm lại sự thần kỳ Đông á) của khu vực Tài chính – Ngân hàng, là các bất cập, thiếu hợp lý trong đường lối phát triển, huy động và cho vay của hệ thống các ngân hàng Và khi khủng hoảng nổ ra, ngành ngân hàng, đến lượt mình, lại cũng là

“nạn nhân” chịu những cú sốc nặng nề nhất Các nước đã phải thực hiện một loạt các biện pháp nhằm cơ cấu lại, tăng cường sức mạnh cho hệ thống ngân hàng, trong đó có việc thành lập công ty khai thác nợ và quản lý tài sản (Asset Management Company – AMC) để xử lý số nợ tồn đọng khó đòi khổng lồ, “làm sạch” bảng cân đối tài sản của các ngân hàng Một bài học rút ra là không nên chỉ coi công ty khai thác nợ và quản lý tài sản như một hình thức “xử lý hậu quả”, để sự việc đã xảy ra rồi mới nghĩ tới chuyện thành lập công ty mà nên sử dụng công ty quản lý nợ và khai thác tài sản như một biện pháp phòng ngừa, ngăn chặn tình trạng xấu đi của hệ thống ngân hàng, tăng cường sự lành mạnh, và do đó, sức cạnh tranh của ngân hàng trong điều kiện hội nhập phát triển ngày càng cao như hiện nay

2 Khái niệm về công ty quản lý nợ và khai thác tài sản.

Loại hình công ty quản lý nợ và khai thác tài sản được sử dụng ở nhiều nước Tại mỗi nước, tuỳ theo điều kiện kinh tế và chính sách phát triển từng nước mà công ty quản lý nợ và khai thác tài sản lại có những tên gọi, đặc trưng, quyền và nghĩa vụ

riêng Nhưng chung nhất, có thể coi công ty quản lý nợ và khai thác tài sản là một định chế có mục tiêu đặc biệt, có trách nhiệm và quyền lực đặc biệt trong việc thực hiện chức năng mua, quản lý các khoản nợ khó đòi từ hệ thống ngân hàng

và xử lý các khoản nợ đó một cách tối ưu.

Mục tiêu hoạt động: Như vậy, công ty quản lý nợ và khai thác tài sản được thành

lập nên nhằm mục tiêu phục hồi sức mạnh cho hệ thống ngân hàng Ngân hàng chính

là kênh dẫn truyền các khoản tiết kiệm trong dân cư, trong xã hội vào việc đầu tư cho các hoạt động kinh tế Một khi các khoản đầu tư, cho vay của ngân hàng là không có hiệu quả, mà thể hiện trước tiên và trực quan nhất là qua tỷ lệ các khoản nợ quá hạn khó đòi trên tổng dư nợ cao, thì có nghĩa sự lành mạnh cũng như năng lực tài chính của ngân hàng đang bị suy giảm, ngân hàng đang đứng trước các nguy cơ rủi ro lớn Khi đó, để củng cố lại hệ thống ngân hàng, các công ty quản lý nợ và khai thác tài sản

sẽ mua, tiếp quản các khoản nợ khó đòi đó và tìm cách xử lý chúng một cách “thông minh” và hiệu quả nhất Hoạt động của công ty này sẽ luôn hướng tới việc làm sao để tối đa hoá được giá trị của các khoản nợ tồn đọng được giao và giảm thiểu chi phí cho quá trình cải tổ hệ thống ngân hàng và các doanh nghiệp Khác với các loại hình công

ty khác, ở hầu hết các nước, công ty quản lý nợ và khai thác tài sản không hoạt động

vì mục tiêu lợi nhuận Hơn nữa, đối tượng mua bán của công ty quản lý nợ và khai thác tài sản là các khoản nợ khó đòi tồn đọng với ít tài sản đảm bảo có giá trị, thậm chí có giá trị bằng 0 hoặc tài sản không đủ giấy tờ, không còn đối tượng để thu nợ nên hầu như công ty cũng không thể tạo ra lợi nhuận được

Chức năng: Như khái niệm đã trình bày rõ, hai chức năng cơ bản nhất của công ty

quản lý nợ và khai thác tài sản là mua lại nợ tồn đọng khó đòi và tối đa hoá khả năng thu hồi các khoản nợ đó

Việc mua lại nợ khó đòi từ hệ thống ngân hàng được thực hiện theo những phương thức và các mức giá cả khác nhau, tuỳ thuộc vào “tình trạng” của khoản nợ cũng như

sự thoả thuận giữa 2 bên, bên bán và bên mua Thường, ngân hàng sẽ có nhu cầu bán

lại nợ khê đọng cho quản lý nợ và khai thác tài sản khi tỷ lệ nợ quá hạn của hệ thống

đã vượt quá 5% (mức tối đa cho phép theo thông lệ quốc tế)

Vì nợ được mua bán là những khoản nợ tồn đọng khó đòi, với rất nhiều khó khăn

và vướng mắc trong việc thu hồi nợ từ khách nợ hay từ việc xử lý tài sản đảm bảo, nên khả năng thu hồi toàn bộ giá trị món vay gần như là không thể Để có thể tối đa hóa được giá trị thu hồi của khoản vay và các nguồn lực từ khoản vay, công ty quản lý

nợ và khai thác tài sản phải rất linh hoạt và chủ động trong việc xử lý số nợ khê đọng

đã mua Một số biện pháp công ty quản lý nợ và khai thác tài sản thường sử dụng là: dùng tài sản thế chấp để góp vốn liên doanh liên kết hay cho thuê, sửa chữa, đầu tư để tăng giá trị tài sản trước khi đem bán, chuyển nợ thành vốn cổ phần

Quyền lực hoạt động: Để giải quyết các khoản nợ tồn đọng, công ty quản lý nợ

và khai thác tài sản cần có một quyền lực đặc biệt Quyền lực này được quy định và bảo vệ bởi những nghị định, quy định, quyết định do các cơ quan chức năng ban hành, thậm chí là cả một đạo luật riêng do Quốc hội ban hành Việc xử lý nợ khê đọng, tài sản đảm bảo tiền vay có liên quan tới rất nhiều các nhánh luật khác nhau như luật phá sản, luật doanh nghiệp, luật đất đai, pháp lệnh về hợp đồng kinh tế và nhiều khi sự mâu thuẫn giữa các luật này trong hoạt động nghiệp vụ của công ty là điếu khó tránh khỏi Đồng thời, quá trình xử lý tài sản đảm bảo cũng luôn làm phát sinh những mâu thuẫn về lợi ích giữa các bên: chủ nợ, khách nợ, chính quyền địa phương và các bên liên quan khác Vì vậy, xét riêng trên khía cạnh giải quyết cho hết tất cả những mâu thuẫn, tranh chấp về mặt pháp lý, nếu không có được những quyền hạn và kỹ năng đặc biệt, việc giải quyết các khoản nợ khê đọng khó đòi của công ty quản lý nợ và khai thác tài sản sẽ rất mất thời gian, thậm chí trong nhiều trường hợp, có nhiều món

nợ vì lý do này mà không thể được xử lý

1.1. Lịch sử hình thành - Sự cần thiết thành lập công ty quản lý nợ và khai

thác tài sản.

1.1.1. Lịch sử hình thành

Nền kinh tế thế giới đã chứng kiến nhiều những bước thăng trầm, những đợt khủng hoảng nặng nề của hệ thống tài chính – ngân hàng Hậu quả của những cuộc

khủng hoảng này là sự suy yếu, xáo động của không chỉ bộ máy ngân hàng mà còn của cả nền kinh tế Những khoản nợ khó đòi khổng lồ là một trong những nguyên nhân khiến cho hệ thống ngân hàng rơi vào khó khăn, đồng thời nó cũng lại là một trở lực trong quá trình cải cách và phục hồi kinh tế sau khủng hoảng.

Có nhiều cách để xử lý số nợ này Đơn giản nhất là xoá nợ hoặc cơ cấu lại các khoản nợ này bằng nguồn vốn của Chính phủ Nhưng với số nợ của hệ thống ngân hàng vô cùng lớn thì chi phí sẽ rất tốn kém Mặt khác, làm như vậy sẽ không thúc đẩy được quá trình cải cách nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động cho hệ thống ngân hàng

Có một phương pháp khác, đáp ứng được cả hai mục tiêu tiết kiệm chi phí và thúc đẩy quá trình cải cách hệ thống ngân hàng, đó là mô hình công ty quản lý nợ và khai thác tài sản

Mô hình công ty quản lý nợ và khai thác tài sản được đưa ra áp dụng lần đầu tiên tại Mỹ vào năm 1989 Trong những năm 80, một cuộc khủng hoảng các quỹ tiết kiệm và cho vay (S&L) với quy mô lớn đã diễn ra ở Mỹ Do một số quỹ tiết kiệm quá lớn để có thể đóng cửa một cách đơn giản mà không gây ra những tác động nhất định tới xã hội nên Chính phủ Mỹ đã phải đưa ra giải pháp thành lập “Công ty uỷ thác xử

lý tài sản” (Resolution Trust Company) (hay “Công ty tín thác xử lý các đổ vỡ ngân hàng”), một loại hình công ty quản lý nợ và khai thác tài sản Công ty này với tư cách

là một cơ quan Trung ương đứng ra mua lại các khoản nợ khó đòi của các quỹ tiết kiệm và sau đó tìm cách làm tối đa hoá khả năng thu hồi của các khoản nợ thông qua việc bán trên thị trường

Sau Mỹ, vào những năm 1992-1995, một loạt các công ty quản lý nợ và khai thác tài sản cũng được thành lập ở các nước Châu Âu như Thuỵ Điển, Na Uy, Phần Lan khi những nước này rơi vào khủng hoảng ngân hàng với khối lượng lớn nợ tồn đọng trong nền kinh tế

Tại Đông Nam á, để giải quyết hậu quả của cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ

và phục hồi kinh tế sau khủng hoảng, công ty quản lý nợ và khai thác tài sản cũng được thành lập ở các nước như Indonesia, Malaysia, Thái Lan, Hàn Quốc, Trung Quốc Đến nay, trên toàn thế giới đã có khoảng trên 20 công ty quản lý nợ và khai thác tài sản được thành lập

Ở Việt Nam, mặc dù những ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng Châu á tới hoạt động của hệ thống ngân hàng không mạnh và khốc liệt như đối với trường hợp của

nhiều nước trong cùng khu vực, nhưng nó cũng gây ra những tác động nhất định Bài học quý giá từ cuộc khủng hoảng là phải xây dựng cho được một hệ thống tài chính – ngân hàng thật sự lành mạnh, vững chắc Hơn nữa, trong quá trình hội nhập kinh tế,

hệ thống ngân hàng đứng trước sự canh tranh ngày càng cao, đòi hỏi củng cố, tăng cường sức mạnh cho các ngân hàng càng trở nên cấp thiết Trước tình hình đó, ngày 15/9/2000 Ngân hàng Nhà nước đã ban hành quyết định số 305/2000/QĐ-NHNN5 về việc thành lập Công ty quản lý nợ và khai thác tài sản thế chấp của ngân hàng thương mại Năm 2001, quyết định 1389/2001/QĐ-NHNN do phó thống đốc Ngân hàng Nhà nước Trần Minh Tuấn ký ngày 07/11/2001, ban hành quy định về việc thành lập Công

ty quản lý nợ và khai thác tài sản trực thuộc ngân hàng thương mại ra đời thay thế cho quyết định 305/2000 ở trên Hiện nay, nhiều công ty quản lý nợ và khai thác tài sản của các ngân hàng thương mại quốc doanh và cả ngân hàng thương mại cổ phần đã được thành lập như công ty quản lý nợ và khai thác tài sản của Ngân hàng Đầu tư và phát triển, Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông thôn, Sài Gòn thương tín 1.1.2. Sự cần thiết thành lập công ty quản lý nợ và khai thác tài sản

Trong nền kinh tế thị trường, sự cạnh tranh luôn diễn ra vô cùng khốc liệt, muốn tồn tại các doanh nghiệp buộc phải làm ăn có hiệu quả thì mới có thể trụ vững Mà để tiến hành hoạt động kinh doanh có hiệu quả, bất cứ doanh nghiệp nào cũng cần có một lượng vốn nhất định Tuy nhiên, trong quá trình sản xuất kinh doanh, không phải lúc nào doanh nghiệp cũng có đủ nguồn vốn cần thiết để tiến hành hoạt động, sẽ có lúc doanh nghiệp rơi vào tình trạng thiếu vốn, nhưng cũng có lúc sẽ dư thừa vốn Do vậy, việc phát sinh các khoản công nợ giữa các doanh nghiệp với nhau, giữa doanh nghiệp với nhà nước, doanh nghiệp với ngân hàng trong quá trình hình thành, phân phối và sử dụng các nguồn vốn là một điều tất yếu

Như vậy, có thể nói các khoản nợ cũng chính là một phần nguồn vốn của doanh nghiệp Khi các khoản nợ này thành nợ tồn đọng khó đòi với số lượng ngày càng lớn thì có nghĩa nguồn vốn đang bị chiếm dụng, đang bị sử dụng một cách không hiệu quả của doanh nghiệp ngày càng nhiều Đối với một doanh nghiệp, đây

là điều vô cùng nguy hiểm, nó báo hiệu sự suy yếu của doanh nghiệp đó Suy rộng

ra, đối với một nền kinh tế, các khoản nợ tồn đọng khó đòi thể hiện sự lãng phí

nguồn lực, ngăn trở sự phát triển, thậm chí có thể gây nên những tác động hết sực tiêu cực tới nền kinh tế Tựu chung lại, nợ tồn đọng cần phải được xử lý vì:

• Nợ tồn đọng có tác động xấu tới nền kinh tế, thể hiện:

- Thứ nhất, vốn tồn đọng trong nền kinh tế làm ảnh hưởng trực tiếp đến thu nhập

quốc dân (GNP) của một quốc gia Theo lý thuyết về cầu tiền tệ của Irving Fisher thì:

P.Y = M.V = GNPTrong đó:

- Thứ hai, tình trạng nợ đọng sẽ làm ảnh hưởng đến lượng vốn đầu tư từ bên ngoài

vào Đối với những nhà đầu tư nước ngoài, quyết định có đầu tư vào một quốc gia nào hay không phụ thuộc vào nhiều yếu tố Đó là sự thông thoáng và ưu đãi trong

hệ thống luật pháp, sự ổn định về môi trường đầu tư cũng như môi trường chính trị – xã hội, sự hấp dẫn của những cơ hội làm ăn có khả năng sinh lời cao, của nguồn lực, khả năng hấp thụ và sử dụng vồn một cách hiệu quả của nền kinh tế Khối lượng những khoản nợ tồn đọng lớn trong nền kinh tế, có thể nói, là sự thể hiện rõ ràng nhất của việc sử dụng kém hiệu quả các nguồn lực về vốn Và tất nhiên, khi nguồn lực đã không được sử dụng một cách có hiệu quả thì môi trường đầu tư của quốc gia đó cũng khó có thể được gọi là hấp dẫn nữa Kết quả là nguồn vốn đầu tư

từ bên ngoài không tăng trưởng, quốc gia không có đủ số vốn cần thiết để đầu tư cho các hoạt động sản xuất kinh doanh, xây dựng các cơ sở hạ tầng kinh tế và xã hội Một khi nền kinh tế bị thu hẹp vào nội bộ của một nước thì sẽ rất bất lợi cho

quốc gia đó trong bối cảnh các nước trên thế giới đang tiến nhanh tới toàn cầu hoá, hội nhập kinh tế.

• Nợ tồn đọng khó đòi ảnh hưởng đến hoạt động của ngân hàng, thể hiện:

- Thứ nhất, nợ tồn đọng là một trong những nguyên nhân cơ bản dẫn đến việc các

ngân hàng mất khả năng thanh toán, có nguy cơ rủi ro gây đổ vỡ ngân hàng Hoạt động của ngân hàng thực chất là việc sử dụng nguồn vốn tiền gửi của dân cư và nguồn đi vay để tiến hành cho vay, đầu tư trở lại cho các hoạt động sản xuất kinh doanh Khoản thu được từ những món đầu tư đó chính là nguồn ngân hàng thanh toán cho các khản tiền tiết kiệm và các khoản ngân hàng đã đi vay, đảm bảo sự tồn tại và phát triển của ngân hàng Khi việc cho vay, đầu tư của ngân hàng là không hiệu quả, các khoản nợ tồn đọng khó đòi ngày càng nhiều, khả năng thanh toán của ngân hàng sẽ bị yếu đi, và đến một lúc nào đó, ngân hàng không còn khả năng đáp ứng được những đợt rút tiền ồ ạt của dân chúng, ngân hàng sẽ bị phá sản

Trong điều kiện mỗi ngân hàng đều có quan hệ giao dịch, trao đổi với những ngân hàng khác, mỗi ngân hàng đều giữ một vai trò nhất định trong cả bộ máy thì chỉ cần một ngân hàng bị phá sản sẽ gây ảnh hưởng đến toàn hệ thống, thậm chí trầm trọng hơn, có thể gây ra khủng hoảng tài chính – tiền tệ và gây ảnh hưởng trực tiếp, nghiêm trọng đến đời sống kinh tế – xã hội của một quốc gia, làm suy giảm uy tín và vị thế của quốc gia đó trên trường quốc tế Vì vậy, nhìn chung, tuỳ theo đặc điểm, tình hình từng nước mà có nước thành lập một tổ chức xử lý nợ tồn đọng cho cả hệ thống, có nước chỉ thành lập riêng cho những ngân hàng mà sự sụp

đổ của nó có thể có tác động dây chuyền đến cả hệ thống

- Thứ hai, việc mua bán nợ tồn đọng ngân hàng không chỉ giúp lành mạnh hoá, đảm

bảo khả năng thanh toán cho ngân hàng mà còn giúp các tổ chức tín dụng:

+) Đa dạng hoá các nghiệp vụ hoạt động: Bên cạnh những nghiệp vụ mà ngân

hàng vẫn thực hiện từ trước đến nay như huy động, cho vay, thanh toán, thì nh còn được thực hiện việc bán những khoản nợ cho các công ty, tổ chức khác trong

và ngoài ngành ngân hàng

+) Khắc phục khó khăn về tài chính trong kinh doanh: Việc bán các khoản nợ tồn

đọng sẽ giải phóng một phần nguồn vốn đang bị ứ đọng tại những dự án đầu tư không hiệu quả Nguồn thu từ hoạt động bán nợ khó đòi này sẽ góp phần bù đắp chi phí, đáp ứng yêu cầu về thanh khoản, tái tạo vốn đầu tư, giải quyết những khó

khăn về tài chính Hơn nữa, với quy định trích lập quỹ dự phòng rủi ro cho các khoản nợ quá hạn, các ngân hàng sẽ gánh một chi phí rất lớn trong trường hợp các khoản nợ tồn đọng khó đòi phát sinh nhiều Nhưng nếu ngân hàng được phép bán

nợ tồn đọng cho công ty quản lý nợ và khai thác tài sản xử lý thì sẽ không còn phải trích lập dự phòng cho những khoản vay đó nữa, điều này sẽ giúp giảm bớt căng thẳng về tài chính cho ngân hàng

+) Mở rộng cho vay đối với khách hàng, tăng cường khả năng chuyển dịch cơ cấu đầu tư: Với nguồn vốn có hạn, một khi đã đầu tư và khoản cho vay này thì ngân

hàng sẽ mất đi cơ hội đầu tư vào những hoạt động khác Đặc biệt khi không thể thu hồi lại được vốn từ những khoản vay không hoạt động (Non-performing Loans) hoặc các tài sản có không sinh lời khác (Non-performing Assets) thì sự lãng phí sẽ

là rất lớn Nhưng nếu có thể bán đi những khoản nợ tồn đọng, ngân hàng sẽ có thể tiếp tục mở rộng hoạt động cho vay của mình, đầu tư vào những dự án, lĩnh vực có triển vọng phát triển tốt Cơ cấu đầu tư của ngân hàng cũng theo đó mà được thay đổi linh hoạt hơn từ lĩnh vực rủi ro cao, tiềm năng phát triển sang những lĩnh vực

có khả năng sinh lời lớn hơn

+) Khôi phục và mở rộng các mối quan hệ của tổ chức tín dụng: Việc mua bán các

khoản nợ tồn đọng khó đòi sẽ giúp làm sạch bảng tài sản của ngân hàng Ngân hàng sẽ được củng cố về mặt tài chính, được cơ cấu lại theo hướng hợp lý và lành mạnh Nhờ vậy tạo dựng lại được lòng tin và mối quan hệ với giới đầu tư, với dân chúng cũng như những người gửi tiền Hơn nữa, khả năng mở rộng cho vay đối với khách hàng cũng sẽ giúp ngân hàng có được những mối quan hệ với khách hàng mới, hứa hẹn tiềm năng phát triển của ngân hàng trong tương lai

+) Quản lý rủi ro tín dụng: Cùng với các biện pháp quản lý và phòng ngừa rủi ro

khác, mua bán nợ tồn đọng sẽ giúp nh giữ cho tỷ lệ nợ quá hạn trên tổng dư nợ của mình trong phạm vị cho phép, xử lý những món cho vay không hiệu quả, tập trung vào những khoản cho vay hiệu quả, nâng cao chất lượng hoạt động tín dụng, ngăn ngừa những rủi ro do tình trạng nợ đọng gây nên

Như vậy, nợ tồn đọng là một vấn đề nhức nhối mà nhiều quốc gia cần phải tập trung giải quyết triệt để Các quốc gia đã áp dụng nhiều biện pháp truyền thống

để xử lý như: xử lý nội bộ, khoanh nợ chờ xử lý, xoá nợ, mua bán nợ giữa các nh nhưng hiệu quả không cao, không xử lý được dứt điểm và vì thế họ phải áp dụng

một phương thức đặc biệt là thành lập các công ty quản lý tài sản để xử lý nợ tồn đọng của mình Việc thành lập các công ty quản lý nợ và khai thác tài sản để giải quyết vấn đề nợ đọng khó đòi là hiệu quả và tiết kiệm chi phí hơn so với những phương thức thông thường khác do:

Thứ nhất, các ngân hàng không có đủ nguồn lực và kỹ năng cần thiết để xử

lý các khoản nợ trong khi đó công ty quản lý nợ và khai thác tài sản được chuyên môn hoá để thực hiện công việc này Xử lý nợ đọng đòi hỏi phải có một lượng vốn không nhỏ Hơn nữa, công việc này hết sức phức tạp, nó liên quan tới nhiều hoạt động, nhiều ngành, cần có sự linh hoạt và những kỹ năng đặc biệt nhất định Nếu ngân hàng tập trung đáp ứng những yêu cầu đó để giải quyết nợ tồn đọng của mình thì chi phí xử lý cũng như những khoản chi phí cơ hội của ngân hàng sẽ rất lớn Nhưng với công ty quản lý nợ và khai thác tài sản được chuyên môn hoá thì hoạt động này sẽ trở nên dễ dàng và tiết kiệm hơn

Thứ hai, các ngân hàng bị hạn chế và thiếu quyền lực đặc biệt để xử lý nợ

trong khi công ty quản lý nợ và khai thác tài sản có thể thúc đẩy các thay đổi pháp

lý cần thiết Như đã phân tích, hoạt động xử lý nợ liên quan tời nhiều nhánh luật khác nhau, để tạo hành lang pháp lý đảm bảo cho sự thuận lợi và trôi chảy của công việc thì đơn vị xử lý nợ phải được pháp luật trao cho những quyền lực đặc biệt Do vậy, nếu ngân hàng tự mình đứng ra xử lý mà không chuyển giao cho công ty quản

lý nợ và khai thác tài sản thì sẽ gặp phải rất nhiều khó khăn về mặt pháp lý

Thứ ba, các ngân hàng chỉ được áp dụng biện pháp duy nhất để thu hồi nợ là

bán đấu giá các tài sản thế chấp trong khi công ty quản lý nợ và khai thác tài sản có thể tối đa hoá khả năng thu hồi nợ thông qua nhiều biện pháp Các khoản nợ tồn đọng khó đòi nếu chỉ được xử lý bằng một cách là bán tài sản thì chắc chắn sẽ không tối đa hoá được giá trị thu hồi vì trong nhhiều trường hợp, đó không phải là giải pháp tối ưu, chưa kể đến những khoản vay không có tài sản cầm cố, thế chấp hay tài sản cầm cố, thế chấp có giá trị bằng 0 Nếu nợ tồn đọng được bán cho công

ty quản lý nợ và khai thác tài sản, công ty sẽ có thể xử lý một cách linh hoạt bằng nhiều biện pháp khác nhau, do đó nâng cao được khả năng thu hồi giá trị từ khoản vay

1.2. Các mô hình công ty quản lý nợ và khai thác tài sản.

Tuỳ theo điều kiện từng nước, công ty quản lý nợ và khai thác tài sản có thể

do Nhà nước hoặc tư nhân sở hữu Hiện nay trên thế giới tồn tại 5 loại hình công ty quản lý nợ và khai thác tài sản Đó là:

1. Các cơ quan xử lý trung ương (của Chính phủ): Chính phủ đứng ra thành lập một cơ quan xử lý nợ tồn đọng cho cả hệ thống ngân hàng nói chung Đây là mô hình được áp dụng ở Malaysia, Hàn Quốc

2. Các công ty quản lý tài sản riêng của từng ngân hàng: Các ngân hàng tự đứng ra thành lập công ty quản lý nợ và khai thác tài sản trực thuộc ngân hàng mình với nhiệm vụ trọng yếu là giải quyết nợ đọng trước tiên cho bản thân ngân hàng đó Mô hình này được áp dụng ở Trung Quốc, Thái lan

3. Các bên thứ ba được uỷ quyền theo hợp đồng, áp dụng tại Phần Lan

4. Bán nhanh, bán/chuyển nhượng khối lượng lớn: Tài sản có của những tổ chức có nguy cơ đổ vỡ sẽ được bán, chuyển nhượng lại một phần hay toàn

bộ cho một tổ chức có tình hình tài chính lành mạnh Mô hình này được áp dụng ở Mỹ

5. Ngân hàng thu nợ/toà thu nợ, áp dụng tại ấn Độ

Trong các mô hình trên, theo ý kiến của các chuyên gia thì mô hình thứ nhất,

cơ quan xử lý trung ương, là có khả năng đạt mức độ thành công cao nhất Nguyên

do là một mô hình cơ quan xử lý trung ương do Chính phủ thành lập được xem là mang tính khả thi cao và theo hướng tiếp cận này Chính phủ sẽ đạt được nhiều mục đích đồng thời

Thứ nhất, Chính phủ thuận lợi trong việc thiết lập một phương tiện (công ty

quản lý nợ và khai thác tài sản) thuộc sở hữu của nhà nước cho việc mua tậu tài sản, tối đa hoá giá trị của chúng và việc đem bán các tài sản đó cho các nhà đầu tư

sẽ dễ dàng hơn nhờ vào uy tín và sự bảo lãnh của Chính phủ

Thứ hai, qua đó Chính phủ có thể có sự kiểm soát trung ương hoá đối với

chương trình tái cơ cấu chuyển nhượng dài hạn đối với các khoản vay không hoạt động

Thứ ba, Chính phủ có đủ năng lực để trao các đặc quyền cho các công ty

quản lý nợ và khai thác tài sản của mình để hỗ trợ cho việc chuyển giao các tài sản hiệu quả cũng như cung cấp các cơ chế bên ngoài tư pháp để tạo các thuận lợi cho việc giải quyết tranh tụng giữa các bên đi vay và bên cho vay, tạo cơ hội cho các cuộc bán tài sản với giá trị tối đa thông qua việc thiết lập các cơ chế nhằm đảm bảo quyền sở hữu vừa “sạch” vừa “sáng” đối với các tài sản và một cơ chế nhượng bán minh bạch

Tóm lại, với những đặc trưng trên có thể nói công ty quản lý tài sản là một định chế đặc biệt có một không hai trong lịch sử

1.3. Vai trò của công ty quản lý nợ và khai thác tài sản.

1.3.1. Vai trò của công ty quản lý nợ và khai thác tài sản đối với ngân hàng

Như trên đã trình bày, việc thành lập công ty quản lý tài sản là một tất yếu khách quan đối với các nước kinh tế thị trường có tỷ lệ nợ quá hạn trên 5% hoặc gặp các vấn đề nghiêm trọng về nợ tồn đọng Công ty quản lý tài sản còn đóng một vai trò quan trọng không thể thiếu được trong các chương trình quốc gia về cơ cấu lại hệ thống ngân hàng, lành mạnh hoá hệ thống tài chính và là một phần trong chương trình khôi phục hệ thống kinh tế

Công ty được thành lập với các hoạt động chính là: mua lại nợ khó đòi tồn đọng của các tổ chức tín dụng trên cơ sở giá thị trường; quản lý và xử lý các khoản

nợ này bằng các biện pháp và kỹ năng đặc biệt; quản lý và xử lý các tài sản thế chấp, cầm cố gắn liền với các khoản nợ đã mua; tập trung vào việc bán tối đa hoá giá trị ròng cao nhất trong một khoảng thời gian hợp lý, nhằm giảm thiểu tổn thất cho quốc gia

Với các nhiệm vụ trên, công ty quản lý nợ và khai thác tài sản đóng một vai trò quan trọng trong việc cơ cấu lại ngân hàng Cụ thể, công ty quản lý nợ và khai thác tài sản đóng vai trò chủ động, tích cực trong việc thúc đẩy phát triển khu vực ngân hàng thông qua xử lý các khoản nợ xấu, làm lành mạnh tình hình tài chính của các nh và cho phép các nh trở lại các hoạt động kinh doanh thương mại với chất lượng hoạt động được cải thiện

Ngoài mục đích cải thiện tình hình nợ xấu, nợ đọng, công ty quản lý nợ và tài sản còn được thành lập với mục đích là để ngăn chặn khủng hoảng nh bằng cách cung cấp một cơ chế cho các ngân hàng yếu kém bán tài sản có vấn đề để lấy tiền hay giấy nhận nợ Việc này giúp bơm tiền vào các ngân hàng, cải thiện khả năng thanh toán của khu vực ngân hàng, trợ giúp các ngân hàng yếu kém quay trở lại cách thức hoạt động cho vay thận trọng, làm cho các ngân hàng thương mại thoát khỏi gánh nặng xử lý các khoản vay có vấn đề, đồng thời cải thiện được tỷ lệ vốn đối với ngân hàng, tuỳ thuộc vào việc trích lập dự phòng ban đầu và giá trị bán tài sản thu được để hệ thống ngân hàng thu hồi được vốn tiếp tục quay vòng phục vụ các doanh nghiệp, tăng lợi nhuận, giảm chi phí, ngăn ngừa các nguy cơ đổ vỡ cục

bộ trong hệ thống

Như vậy, bằng các biện pháp kỹ năng đặc biệt của mình trong việc xử lý nợ

và tồn đọng ngân hàng, các công ty quản lý nợ và khai thác tài sản ngân hàng đã giúp lành mạnh hoá hoạt động của các ngân hàng, góp phần cơ cấu lại hệ thống ngân hàng một cách hiệu quả Có thể nói thành lập công ty quản lý nợ và khai thác tài sản chính là một phần thiết yếu quan trọng trong chương trình cơ cấu lại các ngân hàng

1.3.2. Đối với nền kinh tế

Trong nền kinh tế, hệ thống tài chính – ngân hàng đóng một vai trò vô cùng quan trọng, sự tăng trưởng hay suy yếu của nền kinh tế được thể hiện qua sự hùng mạnh hay yếu kém của hệ thống tài chính ngân hàng Ngược lại, sức khỏe của hệ thống ngân hàng cũng xẽ có ảnh hưởng lớn đến sức khỏe của nền kinh tế Vì thế, công ty quản lý nợ và khai thác tài sản giúp lành mạnh hoá hoạt động ngân hàng cũng chính là giúp tăng cường sức mạnh, lành mạnh hoá các hoạt động của nền kinh tế (Điều này càng được thể hiện rõ hơn qua việc các quốc gia khắc phục những hậu quả do cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ gây ra Để khôi phục, cơ cấu lại kinh tế, một trong những biện pháp quan trọng trước tiên các quốc gia đã làm là tiến hành cơ cấu, phục hồi lại sức mạnh cho hệ thống ngân hàng với biện pháp thành lập công ty quản lý nợ và khai thác tài sản để xử lý các khoản nợ khó đòi khổng lồ.) Nền kinh tế tăng trưởng bền vững, ổn định chính là một trong những yếu

tố quan trọng thu hút đầu tư từ bên ngoài cũng như kích thích đầu tư trong nước để xây dựng cơ sở hạ tầng, phát triển khoa học kỹ thuật, tạo động lực cho sự phát triển kinh tế.

Khi nợ tồn đọng khó đòi được công ty quản lý nợ và khai thác tài sản xử lý, vốn sẽ được thu hồi lại một phần để đầu tư vào những dự án khả thi khác, với khả năng sinh lời cao hơn Xét trên góc độ cả nền kinh tế, hoạt động của công ty quản

lý nợ và khai thác tài sản sẽ giúp đẩy nhanh quá trình thay đổi cơ cấu kinh tế theo hướng lợp lý và hiệu quả Nguồn lực sẽ được tập trung vào những ngành, lĩnh vực

có tiềm năng phát triển và đem lại lợi nhuận cao, tránh tình trạng vốn bị sử dụng một cách làng phí, đọng tại những dự án đầu tư kém hiệu quả Điều này, như đã phân tích, sẽ đẩy nhanh vòng quay của vốn, nhờ đó làm tăng thu nhập quốc dân (GNP), đời sống nhân dân được nâng cao, xã hội ổn định

Tóm lại, mua bán nợ thúc đẩy quá trình chu chuyển vốn và hàng hoá trong nền kinh tế, giúp ổn định và lành mạnh hoá hệ thống tài chính – ngân hàng, giúp tăng cường uy tín, vị thế của quốc gia nói chung và các doanh nghiệp trong nước nói riêng trong cộng đồng tài chính quốc tế, tham gia hội nhập vào thị trường vốn, công nghệ ngân hàng với các nước trong khu vực và thế giới

2 Hoạt động mua bán nợ tại các công ty quản lý nợ và khai thác tài sản.

2.1. Các khái niệm cơ bản.

2.1.1 Mua, bán nợ

2.1.1.1 Khái niệm

Mua bán nợ là hoạt động mà trong đó bên bán chuyển quyền đòi nợ cho bên mua nợ để sớm thu hồi vốn của mình.

Thực ra, thực hiện bán khoản cho vay có nghĩa là tạo điều kiện cho bên bán

nợ – các ngân hàng – thay đổi quy mô hoạt động Bán khoản cho vay xuất phát từ một số yêu cầu trong quản trị kinh doanh như: cải thiện khả năng thanh toán của ngân hàng, cải thiện danh mục cho vay và đầu tư, ngăn chặn rủi ro, tăng thu nhập

Bản chất của mua bán nợ là chuyển giao quyền yêu cầu, là thay đổi quyền sở hữu đối với các khoản nợ Mà vấn đề sở hữu là vấn đề rất nhậy cảm trong hoạt động kinh tế Hơn nữa, các khoản nợ phát sinh trong hoạt động cho vay của ngân hàng là rất phong phú với các đặc điểm hoàn toàn khác nhau, mà trước hết là đặc điểm đa dạng của loại hình, kì hạn, lãi suất của khoản vay và người vay nợ Sự thay đổi thành phần (nhà nước, tư nhân, liên doanh ) trong sở hữu nợ qua mua bán

nợ thể hiện sự phức tạp của hoạt động này, nhất là ở những nước mà còn tồn tại sự khác biệt đáng kể trong hoạt động của các doanh nghiệp thuộc các thành phần kinh

tế khác nhau

Bên cạnh đó, việc mua bán nợ còn bị giới hạn bởi một số yếu tố khác

Thứ nhất, ngân hàng phải giải quyết tốt các mâu thuẫn như vừa muốn bán

với giá tối ưu (thu hồi được giá trị lớn nhất có thể từ món cho vay) vừa muốn tăng

sự an toàn (giảm dư nợ xấu) Hay việc bán khoản cho vay thường đi kèm với chuyển giao thông tin về khách hàng mà ngân hàng không có đủ, và vừa phải có nghĩa vụ bảo mật những thông tin đó

Thứ hai, để đảm bảo an toàn cho toàn hệ thống, việc mua bán nợ bị hạn chế

và chịu sự kiểm soát của nhà nước bằng các quy định và tính thuế

Ở Việt Nam, theo Quy chế mua bán nợ của tổ chức tín dụng ban hành kèm

theo Quyết định số 140/1999/QĐ-NHNN14 thì mua bán nợ là hoạt động mua bán, theo đó bên bán nợ chuyển giao khoản nợ mà bên nợ hiện đang nợ bên bán nợ (bao gồm nợ gốc, lãi, lãi phạt) cho bên mua nợ và nhận tiền thanh toán, bên mua

nợ có nghĩa vụ trả tiền cho bên bán nợ và tiếp nhận các quyền của chủ nợ đối với khoản nợ theo thoả thuận của hai bên.

2.1.1.2 Các điều kiện cho hoạt động mua bán nợ.

chính của mình nhằm tối đa hoá lợi nhuận và tối thiểu hoá rủi ro Nẩy sinh sự cần thiết về nội dung và tăng cường nhịp độ giao dịch để xử lý tình trạng này.

Tiếp theo đó là sự chặt chẽ, linh hoạt trong phục vụ, điều phối hoạt động kinh doanh của bộ máy ngân hàng Các ngân hàng sẽ mở rộng dần khả năng xử lý các yêu cầu về dịch vụ tài chính ngày càng cao và phức tạp của các trung gian tài chính và của các doanh nghiệp

Nhiều nước có nền kinh tế thị trường phát triển, thực hiện giao dịch nợ rất năng động Tuy nhiên, hầu hết các nước đều không có một khuôn khổ chung, thống nhất cho hoạt động mua bán nợ Đa số các nước thực hiện phương án tạo khung pháp lý cho hoạt động mua, bán nợ theo từng lĩnh vực nhất định Các giao dịch này tuỳ theo tính chất của khoản nợ được thực hiện theo những quy định riêng Hoạt động ngân hàng trong giao dịch mua, bán nợ cũng là một trong những lĩnh vực chủ yếu

Điều kiện về phương tiện giao dịch: Thực tế là không có một khoản nợ nào chỉ

được ghi sổ đơn thuần Hơn nữa, việc ghi sổ chỉ là xác nhận, còn chủ nợ khi nào cũng

có trong tay một chứng từ, hay chứng chỉ nào đó xác nhận quyền của mình về khoản

nợ đó Do vậy, về bản chất, trong mọi trường hợp các khoản nợ đều được ghi nhận (xác nhận) bằng các chứng chỉ Vấn đề đặt ra là các chứng chỉ phải như thế nào để đáp ứng được các yêu cầu giao dịch là tin cậy, an toàn, phổ thông Tất yếu, khả năng giao dịch (được mua, bán hay không được mua, bán) các khoản nợ cũng phải được xác định rõ ràng không chỉ trong các chứng chỉ nợ, mà cả trong các hợp đồng về quan hệ vay nợ Ngoài ra, các giao dịch các khoản nợ cũng có liên quan rất mật thiết với giao dịch các quyền Như vậy, phải có các quy định pháp lý về điều kiện vật chất của phương tiện giao dịch

Điều kiện về khuôn khổ pháp lý cho tổ chức và hoạt động giao dịch mua, bán nợ: Phải có các quy định cần thiết về các nội dung chủ yếu như hình thức, quy cách,