Trình bày nguồn vốn nợ tích lũy và tín dụng thương mại

Đề tài: Trình bày Nguồn vốn Nợ tích lũy Tín dụng thương mại Nhóm Thành viên nhóm: A.Nguồn vốn Nợ tích lũy I.Nguồn vốn 1.Khái niệm nguồn vốn: Nguồn vốn quan hệ tài mà thơng qua đơn vị khai thác hay huy động số tiền định để đầu tư tài sản cho đơn vị Nguồn vốn cho biết tài sản đơn vị đâu mà có đơn vị phải có trách nhiệm kinh tế, pháp lý tài sản Phân loại nguồn vốn: 2.1.Căn vào quyền sở hữu: gồm có vốn chủ sở hữu nợ phải trả 2.1.1.Nguồn vốn chủ sở hữu: nguồn vốn doanh nghiệp sở hữu, bao gồm số vốn góp chủ sở hữu, phần vốn từ lợi nhuận để lại, quỹ hình thành từ lợi nhuận nguồn kinh phí * Ưu điểm: - Đây nguồn vốn thuộc sở hữu doanh nghiệp doanh nghiệp có quyền sử dụng lâu dài - Các doanh nghiệp bắt đầu kinh doanh mà chịu gánh nặng nợ nần Hầu hết chủ doanh nghiệp thành lập họ thích việc sử dụng tiền chủ đầu tư để hoạt động kinh doanh thay phải vay khoản tiền lớn từ ngân hàng hay tổ chức tín dụng khác,… -Đây nguồn vốn doanh nghiệp khơng phải trả lãi khoản vay khác, nguồn vốn doanh nghiệp tự bỏ họ tự có quyền việc quản lý cơng ty -Vì nguồn vốn chủ sở hữu nên chủ doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn tùy theo mục đích mà khơng phải chịu ràng buộc từ Điều giúp họ chủ động việc sử dụng nguồn vốn hoạt động đầu tư * Nhược điểm: -Vốn chủ sở hữu chủ doanh nghiệp bỏ người đồng sở hữu doanh nghiệp họ có quyền quản lý cơng ty Do huy động nhiều vốn chủ sở hữu quyền quản lý hay quyền kiểm sốt cơng ty bị chia sẻ cho nhiều người khác -Đối với vốn chủ sở hữu doanh nghiệp làm ăn thua lỗ hay gặp rủi ro chủ doanh nghiệp phải chịu trách nhiệm có khả vốn Bên cạnh làm ăn có lãi phải chia lợi nhuận cho cổ đơng doanh nghiệp theo phần vốn góp mà họ sở hữu -Vì vốn chủ doanh nghiệp bỏ có giới hạn nên nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỉ lệ thấp tổng số vốn doanh nghiệp doanh nghiệp khó có định việc đầu tư dự án có nhu cầu vốn lớn 2.1.2.Nợ phải trả: khoản nợ phát sinh trình sản xuất kinh doanh mà doanh nghiệp phải trả, phải toán cho chủ nợ bao gồm khoản nợ vay, khoản phải trả người bán, cho nhà nước, cho công nhân viên khoản khác * Ưu điểm: -Chia sẻ rủi ro với bên cho vay: Khi doanh nghiệp vay vốn chủ thể khác, doanh nghiệp gặp khó khăn làm ăn thua lỗ chủ thể cho vay gặp rủi ro đồng vốn bỏ - Đáp ứng nhu cầu vốn doanh nghiệp: Đây nguồn vốn chủ yếu doanh nghiệp sử dụng để kinh doanh, đầu tư vào dự án lớn Ngoài nguồn vốn giúp doanh nghiệp kinh doanh có hiệu kinh doanh vốn vay áp lực việc chi trả chi phí sử dụng vốn điều mà chủ doanh nghiệp quan tâm, họ có biện pháp để sử dụng vốn tiết kiệm, đem lại hiệu cao lợi nhuận nhiều - Tỷ lệ nợ phải trả cao chi phí trả lãi doanh nghiệp ngày nhiều chi phí tính vào chi phí hoạt động kinh doanh doanh nghiệp giúp doanh nghiệp giảm phần thuế thu nhập phải nộp * Nhược điểm: -Phải hồn trả hạn gốc lãi: Có nghĩa doanh nghiệp làm ăn có lãi chủ sở hữu doanh nghiệp phải trả lãi cho khoản vay hạn phân chia lợi nhuận thu cho chủ thể góp vốn khác Do nguồn vốn chiếm tỷ lệ cao lợi nhuận chủ doanh nghiệp bị giảm xuống điều mà chủ doanh nghiệp không mong muốn -Quản lý sử dụng vốn có hiệu việc khó khăn,… -Tuy nhiên sử dụng nguồn vốn chủ doanh nghiệp phải trọng nguồn vốn vay phải kinh doanh sinh lợi để đảm bảo trả lãi gốc hạn cho chủ nợ Vì doanh nghiệp phải quan tâm thời gian đến hạn vốn vay Nếu thời gian trả nợ đến gần doanh nghiệp khơng nên đầu tư vào dự án q dài nguồn vốn khơng khơng có vốn để trả cho họ đồng thời khơng sử dụng vốn vay vào mục đích khơng hợp pháp hay rủi ro làm ảnh hưởng đến khả trả nợ cho họ Vì sử dụng nguồn vốn vay doanh nghiệp khơng có sức chủ động sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu -Vay ngân hàng thường phải có tài sản chấp Đây vấn đề mà doanh nghiệp quan tâm trở ngại doanh nghiệp huy động vốn Doanh nghiệp có phương án sản xuất kinh doanh tốt khơng có tài sản đảm bảo doanh nghiệp khó huy động vốn từ ngân hàng hay tổ chức tài khác 2.2.Căn vào thời gian huy động vốn: gồm có vốn dài hạn vốn ngắn hạn  Nguồn vốn dài hạn (nguồn vốn thường xun): nguồn vốn có tính chất ổn định mà doanh nghiệp sử dụng dài hạn (trên năm) vào hoạt động kinh doanh -Nguồn vốn thường sử dụng để hình thành tài sản dài hạn phận tài sản ngắn hạn thường xuyên doanh nghiệp Nguồn vốn dài hạn = VCSH + Nợ dài hạn * Ưu điểm: -Giảm rủi ro kinh doanh, đem lại an toàn cao sử dụng -Khả khoản cao, nhà quản trị quan tâm công nợ * Nhược điểm: Chi phí nguồn tài trợ dài hạn cao nguồn tài trợ ngắn hạn  VCSH * Ưu điểm:chi phí vốn thấp, không bị thúc ép thời gian lãi suất, chủ động thời gian huy động, số lượng vốn huy động * Nhược điểm: số lượng huy động vốn không lớn; doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả, có thương hiệu lớn dễ dàng huy động theo hình thức  Nợ dài hạn *Ưu điểm:chi phí tài trợ thấp; chi phí cho thủ tục tài trợ nhỏ; hình thức vay mượn linh hoạt; lãi suất thấp; giúp DN có khả khoản cao giảm thiểu rủi ro kinh * Nhược điểm: chi phí nợ dài hạn cao nợ ngắn hạn doanh  Nguồn vốn ngắn hạn (nguồn vốn tạm thời): nguồn vốn có thời hạn vòng năm, bao gồm khoản vay ngắn hạn ngân hàng tổ chức tín dụng, khoản nợ ngắn hạn khác phát sinh trình kinh doanh nợ người cung cấp, nợ tiền lương người lao động doanh nghiệp… * Ưu điểm: -Việc sử dụng tín dụng ngắn hạn giúp cho doanh nghiệp thực dễ dàng, thuận lợi so với việc sử dụng tín dụng dài hạn Bởi vì, thơng thường điều kiện cho vay ngắn hạn mà ngân hàng thương mại tổ chức tài khác đưa doanh nghiệp thường khắt khe so với tín dụng dài hạn -Chi phí sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn thường thấp so với nguồn tài trợ dài hạn - Sử dụng tín dụng ngắn hạn giúp cho doanh nghiệp dễ dàng, linh hoạt điều chỉnh cấu nguồn vốn doanh nghiệp * Nhược điểm: -Doanh nghiệp phải chịu rủi ro lãi suất cao hơn, lẽ, lãi suất tín dụng ngắn hạn biến động nhiều so với lãi suất dài hạn -Rủi ro vỡ nợ mức cao hơn: Sử dụng tín dụng ngắn hạn đòi hỏi doanh nghiệp phải có nghĩa vụ tốn lãi vay hoàn trả vốn gốc thời gian ngắn, tình hình kinh doanh gặp khó khăn, doanh nghiệp dễ rơi vào tình trạng khả toán khoản nợ đến hạn Việc sử dụng nhiều tín dụng ngắn hạn dễ dẫn đến tình trạng tài doanh nghiệp ln căng thẳng, số doanh nghiệp tình trạng sử dụng nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn 2.2Căn vào phạm vi huy động vốn: gồm có nguồn vốn bên nguồn vốn bên  Vốn bên doanh nghiệp: Được hình thành từ nguồn vốn góp ban đầu doanh nghiệp, lợi nhuận không chia, tăng vốn cách phát hành cổ phiếu (đối với doanh nghiệp cổ phần) * Ưu điểm: -Là tiền đề cho tảng ban đầu vững mạnh, doanh nghiệp có nguồn vốn vững chắc, hoạt động kinh doanh doanh nghiệp sn sẻ, có lực đầu tư vào ngành nghề mà doanh nghiệp lựa chọn -Nâng cao lực cạnh tranh: doanh nghiệp có nguồn tài ổn định, doanh nghiệp kinh doanh nhiều lĩnh vực, đa dạng hoá danh mục đầu tư, nhằm hạn chế rủi ro kinh doanh, tìm kiếm lợi nhuận Và sở để tạo niềm tin cho khách hàng đối tác doanh nghiệp, nâng cao uy tín doanh nghiệp -Giảm chi phí sử dụng vốn hạn chế lệ thuộc vốn bên ngoài: ưu lớn hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, giảm gánh nặng vốn vay cho doanh nghiệp, làm cho doanh nghiệp “ dễ thở” sử dụng vốn -Dễ dàng tiếp cận công nghệ khoa học kỹ thuật nguồn vốn mạnh * Nhược điểm: -Nguồn vốn nhỏ hẹp, hạn chế việc mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp -Khó khăn việc thu hút vốn: doanh nghiệp cổ phần việc phát hành cổ phiếu khó khăn hoạt động kinh doanh doanh nghiệp gặp trở ngại -Khi doanh nghiệp hoạt động không hiệu  giảm nguồn thu bổ sung vào nguồn vốn doanh nghiệp  Vốn bên doanh nghiệp: Là nguồn vốn mà doanh nghiệp huy động từ bên để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn bao gồm: nguồn vốn liên doanh, vốn vay ngân hang tổ chức tín dụng, phát hành trái phiếu khoản nợ khác,… * Ưu điểm: -Nguồn vốn lớn, đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp doanh nghiệp hạn chế vốn, doanh nghiệp huy động vốn từ bên -Khai thác ảnh hưởng tích cực đòn bẩy tài để từ khuyếch đại doanh lợi vốn chủ sở hữu * Nhược điểm: -Chi phí sử dụng vốn lớn, tạo áp lực cho doanh nghiệp: trình hoạt động, doanh nghiệp sử dụng hoàn toàn nguồn vốn bên doanh nghiệp, bắt buộc doanh nghiệp phải nhắc nên đầu tư vào lĩnh vực nào? Ngành nghề gì? tính toán kỹ lưỡng số hiệu sử dụng vốn, có phương án sản xuất kinh doanh hiệu quả, nhằm bù đắp chi phí sử dụng vốn tìm kiếm lợi nhuận cho doanh nghiệp II.Nợ tích lũy Khái niệm nợ tích lũy Trong q trình tiến hành hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nhiều nguyên nhân, nảy sinh khoản nợ phải trả có tính chất chu kỳ Những khoản nợ gọi nợ tích luỹ, chúng phát sinh thường xuyên hoạt động kinh doanh Khi khoản nợ chưa đến kỳ hạn tốn doanh nghiệp sử dụng tạm thời vào hoạt động kinh doanh Đặc điểm nợ tích lũy - Tương đối ổn định, nợ tích lũy nguồn tài trợ thường xuyên doanh nghiệp Tính tương đối ổn định nợ tích lũy có nguồn gốc từ việc toán nợ thực theo định kỳ cố định quy mô ổn định - Thay đổi theo quy mơ hoạt động doanh nghiệp - Không phải trả lãi cho khoản nợ chưa đến kỳ hạn toán, nợ tích lũy nguồn tài trợ hồn tồn miễn phí Phân loại nợ tích lũy - Tiền lương, tiền công phải trả cho người lao động, chưa đến kỳ trả Thông thường, tiền lương tiền công người lao động doanh nghiệp chi trả hàng tháng thành hai kỳ: kỳ tạm ứng thường diễn vào tháng, kỳ toán vào đầu tháng sau Giữa hai kỳ trả lương phát sinh khoản nợ lương kỳ - Các khoản thuế, BHXH phải nộp chưa đến kỳ nộp Các khoản thuế phải nộp hàng tháng thuế giá trị gia tăng, thuế thu nhập doanh nghiệp năm trước nộp vào đầu năm sau, mà toán duyệt,… - Ngồi khoản nợ có tính chất thường xun đây, có khoản phát sinh mang tính chất nguồn tài trợ mà doanh nghiệp tận dụng trước khơng phải trả chi phí, khoản tiền tạm ứng trước khách hàng, số tiền nhiều hay tuỳ thuộc vào tính chất quan trọng sản phẩm hàng hố đó, tình hình cung cầu thị trường, khả mở rộng hay thu hẹp quy mô sản xuất, yêu cầu điều kiện tốn đơi bên Ưu điểm nhược điểm nợ tích lũy Ưu điểm Nhược điểm - Việc sử dụng nguồn vốn dễ - Thời gian sử dụng thường ngắn dàng( nguồn vốn tự động phát sinh) - Quy mô nguồn vốn chiếm dụng - Không phải trả tiền lãi sử dụng nợ thường khơng lớn vay - Nếu doanh nghiệp xác định xác quy mơ chiếm dùng thường xun doanh nghiệp giảm bớt nhu cầu huy động nguồn vốn dài hạn từ bên - Tiết kiệm chi phí sử dụng vốn doanh nghiệp III.LIÊN HỆ THỰC TIỄN NGUỒN VỐN NỢ TÍCH LŨY Cơng ty Cổ phần sữa Việt Nam (gọi tắt Vinamilk) có tên giao dịch Quốc tế VietNam Dairy Products Join Stock Company công ty sản xuất, kinh doanh sữa sản phẩm từ sữa thiết bị máy móc liên quan Việt Nam Theo thống kê Chương trình Phát triển Liên hợp quốc, công ty lớn thứ 15 Việt Nam vào năm 2007 Vinamilk thành lập từ năm 1976, cổ phần hóa 1/10/2003, niêm yết vào 9/1/2006 trở thành cơng ty có giá trị vốn hóa lơn sàn Theo doanh số sản lượng Vinamilk nhà sản xuất sữa hàng đầu Việt Nam, chiếm lĩnh 50% thị phần sữa Việt Nam Ngoài việc phân phối mạnh nước với mạng lưới 183 nhà phân phối gần 94000 điểm bán hàng phủ khắp đất nước, sản phẩm Vinamilk sản xuất sang nhiều nước Mỹ, Pháp, Canada, Balan, Đức khu vực Trung đông, Đông Nam Á Theo định hướng doanh thu lợi nhuận giai đoạn 2012-2016, đến năm 2013 Vinamilk đạt tổng doanh thu 31.568 tỷ đồng (tăng 16,6% so với 2012), tổng lợi nhuận 6.534 tỷ đồng (tăng 12,3% so với năm 2012) Năm 2013, giá trị vốn hóa Vinamilk 112.518 tỷ đồng (tương đương 5,35 tỷ USD tăng 53,4% so với cuối năm 2012) Tổng nguồn vốn Vinamilk tăng gần 3200 tỷ đồng với tỷ lệ tăng 16,13% Trong đó, nợ ngắn hạn 4.956.397.594.108 chiếm 21,67% tổng nguồn vốn doanh nghiệp Một nguồn tài trợ ngắn hạn không kể đến khoản nợ tích lũy Đây nguồn tài trợ “miễn phí” khơng phải trả lãi, nợ tích lũy nguồn lực quan trọng cơng ty Nợ tích lũy Vinamilk đạt 615.194.416.800 tỷ đồng, chiếm 2,69% tổng lượng vốn cơng ty, nhiên nợ tích lũy tăng 33,25% so với năm trước Trong đó, tiền người mua trả trước chiếm 3,4% , thuế nộp ngân sách nhà nước chiếm 74,24% , tiền lương công nhân viên chiếm 22,36%, nguồn thuế nộp ngân sách nhà nước chiếm tỷ trọng lớn nguồn tài trợ này, nguồn vốn kinh doanh hữu ích cho doanh nghiệp sư dụng vào khoản mục đầu tư Vì mà nhiều doanh nghiệp ln hỗn nộp thuế tới mức tối đa, tận dụng tối đa nguồn thuế hoãn lại để tối thiểu tối đa chi phí hội vốn doanh nghiệp Do nguồn tài trợ coi “miễn phí” phạm vi sử dụng có giới hạn, mặt khác, doanh nghiệp trì hỗn nộp thuế điều kiện khó khăn tài phải chịu phạt, hay doanh nghiệp trả lương chậm cho nhân viên dẫn đến tinh thần làm việc giảm sút từ làm giảm hiệu làm việc B.Tín dụng thương mại 1.Khái niệm Tín dụng thương mại quan hệ tín dụng doanh nghiệp, thực hình thức mua bán chịu, mua bán trả chậm hay trả góp hàng hố Đến thời hạn thoả thuận doanh nghiệp mua phải hoàn trả vốn gốc lãi cho doanh nghiệp bán hình thức tiền tệ Tín dụng thương mại bao gồm nhiều liệu miêu tả việc kinh doanh bạn, ví dụ ngày bắt đầu, kỹ kinh nghiệm ban lãnh đạo, số nhân viên doanh số bán hàng hàng năm Loại thông tin liệt kê hồ sơ tín dụng thương mại bạn, với điểm số tỷ lệ mà bắt nguồn từ hành vi công việc kinh doanh trước bạn để tiên đốn việc kinh doanh tương lai Ví dụ, khả sẵn sàng toán hoá đơn thời hạn bạn khứ nhìn nhận khả việc bạn toán thời hạn xảy tương lai Hồ sơ ghi chép tín dụng thương mại bạn cách chủ yếu mà công ty đánh giá xem liệu có nên hợp tác làm ăn với bạn không, theo phương thức Các công ty dựa vào mức độ giá trị tín dụng thương mại công ty bạn để đưa định chắn, bao gồm việc:        có nên bán cho bạn khơng có nên cho bạn vay khơng bạn có đủ vững để làm đối tác khơng có nên cho bạn th thiết bị cần thiết để phát triển kinh doanh nên tăng khoản nợ tín dụng bạn khơng có nên giúp bạn tiêu thụ hàng tồn kho với giá cạnh tranh có nên giúp bạn tiêu thụ hàng tồn kho với giá cạnh tranh bạn có chiếm ưu so với cơng ty có sức cạnh tranh thị trường bạn không Một tín dụng tốt hành trang cho đường kinh doanh bạn Nó giúp bạn có khả đạt tài trợ, quyên góp cho việc mở rộng, chi phí xây dựng, nghiên cứu phát triển, việc cung cấp cán công nhân viên Nó nhân tố đóng góp có ý nghĩa quan trọng cho phát triển kinh doanh bạn tương lai, khơng tính đến quỹ tiền mặt cần thiết để sinh tồn Tín dụng thương mại tốt cho phép bạn giữ tiền mặt để trang trải chi phí kinh doanh bạn, khả tốn tiền mặt cho phép bạn phản hồi lại yêu cầu mang tính chất khắt khe thời gian, mà khơng phải lưỡng lự hay thương lượng Đó lý bạn lại cần đến chuyên gia WVB FIS Co, để giúp đỡ bạn thành lập, điểu khiển, cải thiện bảo vệ tín dụng kinh doanh bạn Khơng dùng để tiếp cận tài chính, tín dụng thương mại nhanh chóng trở thành phương tiện quan trọng để thiết lập phương thức cho vay, định phí bảo hiểm chí thiết lập phương thức tốn cho th Tín dụng thương mại tốt giúp kiếm tỉ lệ thấp, làm vững bền dòng tiền bạn  2.Phân loại tín dụng thương Tín dụng thương mại phân chia thành loại: mại - Tín dụng thương mại tự do: Là tín dụng chấp nhận khoảng thời gian hưởng chiết khấu - Tín dụng thương mại có chi phí: Lsà tín dụng ngồi tín dụng thương mại tự với chi phí % chiết khấu cho phép Thơng thường nhà quản trị tài thường sử dụng lại tín dụng thương mại tự do, họ sử dụng tín dụng thương mại có chi phí phân tích chi phí vốn chắn nhỏ chi phí vốn có từ nguồn khác 3.Đặc điểm Tín dụng thương mại - Tín dụng thương mại vốn cho vay dạng hàng hóa hay phận vốn sản xuất chuẩn bị chuyển hóa thành tiền, chưa phải tiền nhàn rỗi - Người cho vay (chủ nợ) người vay (con nợ) doanh nghiệp trực tiếp tham gia vào q trình sản xuất lưu thơng hàng hóa - Khối lượng tín dụng lớn hay nhỏ phụ thuộc vào tổng giá trị khối lượng hàng hóa đưa mua bán chịu 4.Công cụ lưu thông Tín dụng thương mại - Thương phiếu Cơ sở pháp lý xác định quan hệ nợ nần tín dụng thương mại giấy nhận nợ, gọi kỳ phiếu thương mại hay gọi tắt thương phiếu Thương phiếu chứng có giá ghi nhận yêu cầu tốn cam kết tốn khơng điều kiện số tiền xác định thời gian định - Đặc điểm thương phiếu Thương phiếu mang tính trừu tượng Thương phiếu mang tính bắt buộc Thương phiếu mang tính lưu thơng - Phân loại thương phiếu + Dựa sở người lập: Thương phiếu người mua chịu lập gọi lệnh phiếu; Thương phiếu người bán chịu lập gọi hối phiếu + Dựa phương thức ký chuyển nhượng: Thương phiếu vơ danh Thương phiếu đích danh Thương phiếu ký danh II.Ưu nhược điểm tín dụng thương mại 1.Ưu điểm tín dụng thương mại -Trong kinh tế thị trường, tượng thừa thiếu vốn nhà doanh nghiệp thường xuyên xảy ra, hoạt động tín dụng thương mại mặt đáp ứng nhu cầu vốn nhà doanh nghiệp tạm thời thiếu vốn, đồng thời giúp cho doanh nghiệp tiêu thụ hàng hóa -Sự tồn hình thức tín dụng giúp cho nhà doanh nghiệp đọng khai thác nguồn vốn nhằm đáp ứng kịp thời cho hoạt động sản xuất kinh doanh -Tín dụng thương mại cấp doanh nghiệp quen biết, uy tín nên có lợi thủ tục nhanh, gọn, đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn góp phần đẩy nhanh tốc độ tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp -Tạo điều kiện mở rộng hoạt động tín dụng ngân hàng thơng qua nghiệp vụ chiết khấu thương phiếu -Tín dụng thương mại góp phần đẩy nhanh q trình sản xuất lưu thơng hàng hóa, làm cho chu kỳ sản xuất rút ngắn lại Tín dụng thương mại áp dụng cho mơ hình kinh doanh business-to-business (B2B) cách thiết yếu để doanh nghiệp tài trợ cho tăng trưởng ngắn hạn Nhà cung cấp thường không cung cấp hay mở rộng tín dụng thương mại cho doanh nghiệp chưa thiết lập lịch sử tín dụng tốt chưa chứng minh họ tốn hạn Tuy nhiên, tín dụng thương mại lựa chọn hữu ích cho doanh nghiệp để nhận nguồn cung cấp quan trọng để tăng trưởng mà trả tiền Bằng cách này, họ bán sản phẩm trước tốn đến hạn sử dụng dòng tiền nhàn rỗi cho mục đích kinh doanh khác -Tín dụng thương mại tham gia vào trình điều tiết vốn doanh nghiệp cách trực tiếp mà không thông qua quan trung gian -Tín dụng thương mại góp phần làm giảm khối lượng tiền mặt lưu thơng, làm giảm chi phí lưu thơng xã hội -Tín dụng thương mại phương thức đưa để khuyến khích bán hàng Bởi số mà tín dụng áp dụng xác định công ty cung cấp tín dụng thỏa thuận hai cơng ty cung cấp tín dụng cơng ty nhận tín dụng Với việc gia hạn ngày tốn, cơng ty nhận tín dụng bán hàng hóa sử dụng số tiền ròng thu để trả nợ Đơi khi, nhà cung cấp giảm giá khách hàng toán khoảng thời gian định 2.Nhược điểm tín dụng thương mại -Tín dụng thương mại cấp hàng hóa nên doanh nghiệp cho vay cung cấp cho số doanh nghiệp định doanh nghiệp cần thứ hàng hóa để phục vụ sản xuất bán -Phạm vi hẹp, xảy doanh nghiệp, thực doanh nghiệp quen biết, tín nhiệm lẫn -Tín dụng thương mại doanh nghiệp trực tiếp sản xuất kinh doanh cung cấp qui mơ tín dụng giới hạn khả vốn hàng hóa mà họ có Nếu doanh nghiệp vay vốn có nhu cầu cao doanh nghiệp đáp ứng -Điều kiện kinh doanh chu kỳ sản xuất doanh nghiệp không phù hợp nhau, thời gian mà doanh nghiệp cho vay muốn cung cấp không phù hợp với nhau, thời gian mà doanh nghiệp cho vay muốn cung cấp không phù hợp với nhu cầu doanh nghiệp cần vay tín dụng thương mại khơng thể xảy -Tín dụng thương mại loại tín dụng khơng có đảm bảo nên rủi ro dễ phát sinh III.Thực trạng 1.Khó khăn -Các nhà kinh doanh doanh nghiệp hiểu biết mơ hồ công cụ chuyển nhượng -Các chủ thể tham gia vào nghiệp vụ thương phiếu (Người bán chịu hàng hóa,người chuyển nhượng thương phiếu,ngân hàng bảo lãnh )chưa thật có lòng tin với thương phiếu khả chuyển hóa tiền thương phiếu hết hạn -Ngân hàng nhà nước chưa có thơng tư cụ thể thực nghiệp vụ liên quan đến thương phiếu,chưa ban hành mẫu biểu cụ thể cho thương phiếu để trở thành cơng cụ lưu thơng tín dụng pháp định thay tiền mặt lưu thông -Pháp lệnh thương phiếu nhiều điểm chưa rõ ràng nên tính khả thi Chính khó khăn mà thời gian qua thương phiếu nghiệp vụ liên quan đến thương phiếu chưa vào đời sống kinh tế Việt Nam 2.Thuận lợi -Do đặc điểm tình hình kinh tế,số lượng doanh nghiệp Việt Nam tăng,mở rộng qui mô -Gia nhập ASIAN,AFTA,APEC,WTO… mở rộng quan hệ giao lưu thương mại -Đòi hỏi doanh nghiệp tìm hiểu,sử dụng phương tiện,phương thức tốn phổ biến quan hệ quốc tế,tín dụng thương mại quốc tế séc,hối phiếu đòi nợ… -Việc ban hành luật công cụ chuyển nhượng Việt Nam tạo sở pháp lý cho hoạt động tín dụng thương mại.Thúc đẩy giao lưu thương mại thơng qua cơng cụ tốn,tín dụng cho kinh tế tăng khả lưu thông công cụ chuyển nhượng 3.Các giải pháp khắc phục khó khăn -Nhanh chóng tạo dựng hành lang pháp lý cho tồn cho việc thực nghiệp vụ liên quan đến thương phiếu an toàn thuận lợi.Mặc dù Quốc hội thông qua pháp lệnh thương phiếu có hiệu lực thi hành từ ngày 01/7/2000 Chính Phủ ban hành nghị định 32/2001 NĐ-CP ngày 05/7/2001 hướng dẫn thi hành phap lệnh nhiều bất cập chưa rõ ràng,thiếu cụ thể,chưa phù hợp với thông lệ quốc tế,… -Tổ chức tuyên truyền,phổ biến,thảo luận thương phiếu lợi ích thương phiếu đến doanh nghiệp,là chủ thể chủ yếu quan hệ thương phiếu -Nâng cao hiệu lực hoạt động trung tâm thơng tin tín dụng (CIC) để cung cấp xác kịp thời chi trả,uy tín doanh nghiệp có nghĩa vụ toán thương phiếu,đảm bảo quyền lợi người thụ hưởng -Trong thời gian đầu nhà nước cần có ưu đãi hợp lý cho doanh nghiệp Tổ chức tín dụng tham gia vào quan hệ thương phiếu Cuối Ngân hàng Nhà nước cần gấp rút ban hành thông tư hướng dẫn để ngân hàng mạnh dạn thực nghiệp vụ liên quan đến thương phiếu bảo lãnh,chiết khấu cầm cố thương hiệu, ngân hàng Nhà nước phải ban hành mẫu biểu cho thương phiếu,ban hành Luật công cụ chuyển nhượng… ... th Tín dụng thương mại tốt giúp kiếm tỉ lệ thấp, làm vững bền dòng tiền bạn  2.Phân loại tín dụng thương Tín dụng thương mại phân chia thành loại: mại - Tín dụng thương mại tự do: Là tín dụng. .. sử dụng tín dụng thương mại có chi phí phân tích chi phí vốn chắn nhỏ chi phí vốn có từ nguồn khác 3.Đặc điểm Tín dụng thương mại - Tín dụng thương mại vốn cho vay dạng hàng hóa hay phận vốn sản... - Tín dụng thương mại có chi phí: Lsà tín dụng ngồi tín dụng thương mại tự với chi phí % chiết khấu cho phép Thông thường nhà quản trị tài thường sử dụng lại tín dụng thương mại tự do, họ sử dụng