Thông tin tài liệu
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN VIỆN NGÂN HÀNG – TÀI CHÍNH BỘ MƠN LÝ THUYẾT TÀI CHÍNH TIỀN TỆ Đề bài: Vấn đề nợ cơng Hy Lạp Nhóm 1: Đồng Vũ Kim Ngân Ngô Thị Giang Hương Nguyễn Thị Minh Trần Thị Quỳnh Anh Lớp: Lý thuyết Tài Tiền tệ_ 48 Hà Nội 2018 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ NỢ CÔNG Khái niệm nợ công Đặc trưng nợ công Bản chất nợ công Tác động nợ công CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH NỢ CƠNG TẠI HY LẠP Diễn biến Nguyên nhân Tác động Giải pháp CHƯƠNG 3: LIÊN HỆ THỰC TẾ VÀO VIỆT NAM DANH SÁCH THÀNH VIÊN THAM GIA Đồng Vũ Kim Ngân Mã sinh viên: 11173307 Tham gia: Nội dung lý thuyết phần word Ngô Thị Giang Hương Mã sinh viên: 11171984 Tham gia: Nội dung lý thuyết phần powerpoint Nguyễn Thị Minh Mã sinh viên: 11173119 Tham gia: Nội dung lý thuyết phần Trần Thị Quỳnh Anh Mã sinh viên: 11160442 Tham gia: Nội dung lý thuyết phần LỜI NÓI ĐẦU Bắt đầu ý tưởng cho “không tưởng” châu Âu thống nhất, trải qua hệ gian khổ nỗ lực, người dân “lục địa già” cảm thấy hoan hỉ thành tựu đạt khiến giới kính nể việc thể hóa kinh tế trị Những mà châu Âu gặt hái đường tới “Liên bang châu Âu” tới phản ánh rõ nét đời đồng tiền chung euro Nhưng không ngờ 50 năm sau Tuyên ngôn Schumann (đánh dấu ý tưởng hợp nước châu Âu) đồng tiền chung “lục địa già” phải đối mặt với mối đe dọa nghiêm trọng từ khủng hoảng nợ công Hy Lạp Khủng hoảng nợ công châu Âu không đe dọa tồn khu vực đồng tiền chung châu Âu mà đe dọa tạo khủng hoảng tài tồn cầu đe dọa phục hồi kinh tế giới Sự hữu “bóng ma” khủng hoảng nợ làm đau đầu nhà lãnh đạo Liên minh Châu Âu Chính điều đánh lên hồi chuông báo động cho tất nước giới phải suy nghĩ chin chắn tình trạng nợ cơng quốc gia Việc tìm hiểu “Vấn đề nợ công Hy Lạp” việc cần thiết không rút học cho Việt Nam mà khu vực giới CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ NỢ CÔNG Khái niệm nợ công Khái niệm nợ công khái niệm tương đối phức tạp Tuy nhiên, hầu hết cách tiếp cận cho rằng, nợ cơng khoản nợ mà Chính phủ quốc gia phải chịu trách nhiệm việc chi trả khoản nợ Chính vậy, thuật ngữ nợ cơng thường sử dụng nghĩa với thuật ngữ nợ Nhà nước hay nợ Chính phủ Tuy nhiên, nợ cơng hồn tồn khác với nợ quốc gia Cách định nghĩa tương tự quan niệm Hệ thống quản lý nợ phân tích tài Hội nghị Liên hiệp quốc thương mại phát triển (UNCTAD) Theo quy định pháp luật Việt Nam, nợ cơng hiểu bao gồm ba nhóm nợ Chính phủ, nợ Chính phủ bảo lãnh nợ quyền địa phương Nợ Chính phủ khoản nợ phát sinh từ khoản vay nước, nước ngoài, ký kết, phát hành nhân danh Nhà nước, nhân danh Chính phủ khoản vay khác Bộ Tài ký kết, phát hành, uỷ quyền phát hành theo quy định pháp luật Nợ Chính phủ không bao gồm khoản nợ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam phát hành nhằm thực sách tiền tệ thời kỳ Nợ Chính phủ bảo lãnh khoản nợ doanh nghiệp, tổ chức tài chính, tín dụng vay nước, nước ngồi Chính phủ bảo lãnh Nợ quyền địa phương khoản nợ Ủy ban nhân dân tỉnh, thành phố trực thuộc trung ương (gọi chung UBND cấp tỉnh) ký kết, phát hành uỷ quyền phát hành Như vậy, khái niệm nợ công theo quy định pháp luật Việt Nam đánh giá hẹp so với thông lệ quốc tế Nhận định nhiều chuyên gia uy tín lĩnh vực sách công thừa nhận - Đặc trưng nợ công Nợ công khoản nợ ràng buộc trách nhiệm trả nợ Nhà nước Khác với khoản nợ thông thường, nợ công xác định khoản nợ mà Nhà nước (bao gồm quan nhà nước có thẩm quyền) có trách nhiệm trả khoản nợ Trách nhiệm trả nợ Nhà nước thể hai góc độ trực tiếp gián tiếp Trực tiếp hiểu quan nhà nước có thẩm quyền người vay đó, quan nhà nước chịu trách nhiệm trả nợ khoản vay (ví dụ: Chính phủ Việt Nam quyền địa phương) Gián tiếp trường hợp quan nhà nước có thẩm quyền đứng bảo lãnh để chủ thể nước vay nợ, trường hợp bên vay khơng trả nợ trách nhiệm trả nợ thuộc quan đứng bảo lãnh (ví dụ: Chính phủ bảo lãnh để Ngân hàng Phát triển - Việt Nam vay vốn nước ngoài) Nợ cơng quản lý theo quy trình chặt chẽ với tham gia quan nhà nước có thẩm quyền Việc quản lý nợ cơng đòi hỏi quy trình chặt chẽ nhằm đảm bảo hai mục đích: là, đảm bảo khả trả nợ đơn vị sử dụng vốn vay cao đảm bảo cán cân tốn vĩ mơ an ninh tài quốc gia; hai là, để đạt mục tiêu q trình sử dụng vốn Bên cạnh đó, việc quản lý nợ cơng cách chặt chẽ có ý nghĩa quan trọng mặt trị xã hội Theo quy định pháp luật Việt Nam, nguyên tắc quản lý nợ công Nhà nước quản lý thống nhất, tồn diện nợ cơng từ việc huy động, phân bổ, sử dụng vốn vay đến việc trả nợ để đảm bảo hai mục tiêu nêu - Mục tiêu cao việc huy động sử dụng nợ công phát triển kinh tế – xã hội lợi ích chung Nợ công huy động sử dụng để thỏa mãn lợi ích riêng cá nhân, tổ chức nào, mà lợi ích chung đất nước Xuất phát từ chất Nhà nước thiết chế để phục vụ lợi ích chung xã hội, Nhà nước dân, dân dân nên đương nhiên khoản nợ cơng định phải dựa lợi ích nhân dân, mà cụ thể để phát triển kinh tế – xã hội đất nước phải coi điều kiện quan trọng Bản chất nợ công Vay nợ cách huy động vốn cho phát triển Bản chất nợ xấu Nợ đem lại nhiều tác động tích cực cho kinh tế nước vay Thực tế, nước muốn phát triển nhanh phải vay Những kinh tế lớn giới Mỹ, Trung Quốc, Nhật Bản… lại nợ lớn Về chất, nợ cơng khoản vay để trang trải thâm hụt ngân ách Các khoản vay phải hoàn trả gốc lãi đến hạn, nhà nước phải thu thuế tăng lên để bù đắp Vì vậy, suy cho cùng, nợ cơng lựa chọn thời gian đánh thuế: hôm hay ngày mai, hệ hay hệ khác Vay nợ thực chất cách đánh thuế dần dần, hầu hết phủ nước sử dụng để tài trợ cho hoạt động chi ngân sách Tỷ lệ nợ cơng/GDP phản ảnh phần mức độ an toàn hay rủi ro nợ cơng Mức độ an tồn hay nguy hiểm nợ công không phụ thuộc vào tỷ lệ nợ/GDP mà quan trọng hơn, phụ thuộc vào tình trạng phát triển kinh tế.Khi xét đến nợ công, không cần quan tâm tới tổng nợ, nợ hàng năm phải trả mà phải quan tâm nhiều tới rủi ro cấu nợ Vấn đề quan trọng phải tính khả trả nợ rủi ro tương lai, không số tổng nợ GDP Tác động nợ công Tác động tích cực chủ yếu nợ cơng bao gồm: Thứ nhất, nợ công làm gia tăng nguồn lực cho Nhà nước, từ tăng cường nguồn vốn để phát triển sở hạ tầng tăng khả đầu tư đồng Nhà nước Muốn phát triển sở hạ tầng nhanh chóng đồng bộ, vốn yếu tố quan trọng Với sách huy động nợ công hợp lý, nhu cầu vốn bước giải để đầu tư sở hạ tầng, từ gia tăng lực sản xuất cho kinh tế Thứ hai, nợ cơng góp phần tận dụng nguồn tài nhàn rỗi dân cư Một phận dân cư xã hội có khoản tiết kiệm, thông qua việc Nhà nước vay nợ mà khoản tiền nhàn rỗi đưa vào sử dụng, đem lại hiệu kinh tế cho khu vực công lẫn khu vực tư; Thứ ba, nợ công tận dụng hỗ trợ từ nước tổ chức tài quốc tế Tài trợ quốc tế hoạt động kinh tế – ngoại giao quan trọng nước phát triển muốn gây ảnh hưởng đến quốc gia nghèo, muốn hợp tác kinh tế song phương Biết tận dụng tốt hội này, có thêm nhiều nguồn vốn ưu đãi để đầu tư phát triển sở hạ tầng, sở tơn trọng lợi ích đối tác, đồng thời giữ vững độc lập, chủ quyền đất nước Bên cạnh tác động tích cực, nợ công gây tác động tiêu cực: Nợ cơng gia tăng gây áp lực lên sách tiền tệ, đặc biệt từ khoản tài trợ ngồi nước Nếu kỷ luật tài Nhà nước lỏng lẻo thiếu chế giám sát chặt chẽ việc sử dụng quản lý nợ công dẫn đến tình trạng tham nhũng, lãng phí tràn lan Tình trạng làm thất thoát nguồn lực, giảm hiệu đầu tư điều quan trọng giảm thu cho ngân sách Nhận biết tác động tích cực tiêu cực nhằm phát huy mặt tích cực, hạn chế mặt tiêu cực điều cần thiết xây dựng thực pháp luật quản lý nợ cơng CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH NỢ CƠNG TẠI HY LẠP Diễn biến Để nghiên cứu khủng hoảng này, cần kiện ngày 4/10/2009 Đảng Xã hội đối lập Hy Lạp giành thắng lợi, với cam kết phục hồi kinh tế Ngay sau đó, ngày 16/10/2009, tân Thủ tướng G Papandreou cảnh báo tài họ tình trạng khẩn cấp Ngày 13/11/2009 Hy Lạp cho biết nước lâm vào tình trạng suy thoái Một tuần sau, dự thảo ngân sách cuối cùng, Hy Lạp cho biết cắt giảm thâm hụt ngân sách xuống mức 8,7% GDP năm 2010 Ngày 14/1/2010, Hy Lạp cơng bố Chương trình ổn định tăng trưởng kinh tế, thông qua kế hoạch cắt giảm chi tiêu công, với mục tiêu đưa mức thâm hụt ngân sách xuống 2,8% vào năm 2010 Các số liệu cho thấy, nợ phủ Hy Lạp lên đến 300 tỷ USD, thâm hụt ngân sách 12,7% GDP, dự kiến tăng trưởng -4% năm 2010 Đứng trước khó khăn to lớn đó, Hy Lạp khơng thể tự giải tình hình, mà phải cần đến hỗ trợ từ bên Thủ tướng G Papandreou mô tả kinh tế Hy Lạp “một thuyền chìm” cảnh báo Hy Lạp có nguy phá sản, vậy, việc yêu cầu hỗ trợ EU IMF cần thiết để cứu thuyền Trước thực tế này, ngày 3/2/2010 EU thơng qua gói biện pháp cải cách ngân sách Hy Lạp đệ trình Tiếp theo đó, ngày 11/2/2010 EU đưa cam kết giúp đỡ Hy Lạp, nhiên, khơng có cam kết rõ ràng, Hy Lạp không đưa đề nghị cụ thể Để chủ động việc cứu trợ, ngày 1/3/2010 EU hối thúc Hy Lạp công bố biện pháp “thắt lưng buộc bụng” Ngày 25/3/2010, Eurozone (Khu vực nước sử dụng đồng tiền chung Châu Âu) trí nguyên tắc thành lập chế phối hợp với IMF để giải khủng hoảng nợ Hy Lạp khôi phục lòng tin vào đồng Euro Hy Lạp có đàm phán với EC, ECB (Ngân hàng Trung ương Châu Âu) IMF gói cứu trợ nhằm vượt qua khủng hoảng Ngày 11/4/2010, nước thuộc Eurozone trí dành khoảng 40 tỷ USD năm để cứu trợ Hy Lạp Các đại diện Eurozone đồng ý kế hoạch giải cứu năm dành cho Hy Lạp với lãi suất cho vay khoảng 5% IMF cam kết hỗ trợ Hy Lạp 15 tỷ Euro Nhìn vào thực tế, Hy Lạp khơng phạm phải sai lầm Argentina trước mà tài cơng họ rơi vào tình trạng tồi tệ Cuối năm 2001, nợ quốc tế Argentina chiếm 62% GDP, thâm hụt ngân sách 6,4% Hy Lạp 114% 12,7% Các ngân hàng Argentina phải chịu cảnh rút tiền hàng loạt trước phủ có biện pháp can thiệp Các ngân hàng Hy Lạp khó tránh tình trạng Trong tháng 2/2010, tổng số tiền rút lên tới tỷ Euro, tương đương với 4% GDP Để giải tình trạng trên, riêng năm 2010, Hy Lạp cần vay thêm 61,5 tỷ Euro, 8,5 tỷ Euro phải tốn vào ngày 19/5/2010 Nếu tính đến năm 2015, để đáo hạn khoản nợ trái phiếu, Hy Lạp cần có 140 tỷ Euro Ngồi khoản đáo hạn nợ trái phiếu, Hy Lạp phải trả 90 tỷ Euro tiền lãi suất Như vậy, vòng năm tới, Hy Lạp phải cần 230 tỷ Euro Cộng khoản nợ công khác, số nợ thực tế nước phải cao nhiều so với mức 300 tỷ Euro công bố Hy Lạp nỗ lực tìm cách vay vốn thị trường tài quốc tế, điều đẩy họ vào vong luẩn quẩn khơng lối thốt: tiếp tục vay, Hy Lạp phải trả lãi nhiều hơn, khiến gánh nặng nợ nần thêm căng thẳng Thực tế xói mòn niềm tin kinh tế Hy Lạp Nguyên nhân Khủng hoảng nợ công Hy Lạp xuất phát từ nguyên nhân khả quản trị tài cơng yếu với khoản chi tiêu phủ lớn, vượt khả kiểm sốt Nhưng phân định rõ nhóm nguyên nhân chủ yếu Thứ nhất, tiết kiệm nước thấp dẫn tới phải vay nợ nước cho chi tiêu công Thập niên 90 tỷ lệ tiết kiệm nước bình quân Hy Lạp mức 11%, thấp nhiều so với mức 20% nước Bồ Đào Nha, Ý, Tây Ban Nha có xu hướng sụt giảm nhanh chóng Do vậy, đầu tư nước phụ thuộc nhiều vào dòng vốn đến từ bên ngồi Lợi tức trái phiếu liên tục giảm nhờ vào việc gia nhập liên minh châu Âu EU (năm 1981) sóng bán tháo trái phiếu từ dân chúng cho thấy Hy Lạp để vuột khỏi tay kênh huy động vốn sẵn có buộc phủ Hy Lạp tăng cường vay nợ tài trợ cho chi tiêu công Thứ hai, chi tiêu công tăng cao dẫn đến thâm hụt ngân sách Tăng trưởng GDP Hy Lạp ca ngợi với tốc độ tăng trung bình hàng năm 4,3% (2001 – 2007) so với mức trung bình khu vực Eurozone 3,1% Tuy nhiên, giai đoạn này, mức chi tiêu phủ tăng 87% mức thu phủ tăng 31%, khiến cho ngân sách thâm hụt vượt mức cho phép 3% GDP EU Theo Tổ chức Hợp tác Phát triển kinh tế (OECD), chi tiêu cho quản lý công tổng số chi tiêu công Hy Lạp năm 2004 cao nhiều so với nước thành viên OECD khác chất lượng số lượng dịch vụ không cải thiện nhiều Năm 2008, khủng hoảng tài tồn nổ ảnh hưởng mạnh đến ngành công nghiệp chủ chốt Hy Lạp Ngành du lịch vận tải biển, doanh thu sụt giảm 15% năm 2009 Kinh tế Hy Lạp lâm vào tình trạng khó khăn, nguồn thu để tài trợ cho ngân sách nhà nước bị co hẹp mạnh Trong Hy Lạp lại phải tăng cường chi tiêu cơng để kích thích kinh tế Tính đến tháng 01/2010, nợ cơng Hy Lạp ước tính lên tới 216 tỷ Euro mức nợ lũy kế đạt mức 130% GDP Sự già hóa dân số hệ thống lương hưu vào loại hào phóng bậc khu vực châu Âu Hy Lạp coi gánh nặng cho chi tiêu công Ước tính tổng số tiền chi trả cho lương hưu khu vực công Hy Lạp tăng từ 11,5% GDP (2005) lên 24% (2050) Thứ ba, nguồn thu giảm sút nhân tố dẫn tới tình trạng thâm hụt ngân sách gia tăng nợ công Trốn thuế hoạt động kinh tế ngầm Hy Lạp nhân tố làm giảm nguồn thu ngân sách Theo đánh giá WB, kinh tế khơng thức Hy Lạp chiếm tới 25 - 30% GDP(so với mức 15,6% GDP Việt Nam; 13,1% GDP Trung Quốc Singapore; 11,3% GDP Nhật Bản) Hệ thống thuế với nhiều mức thuế cao luật phức tạp với điều tiết dư thừa thiếu hiệu quan quản lý nguyên nhân dẫn đến tình trạng trốn thuế kinh tế ngầm phát triển Hy Lạp Theo Tổ chức Minh bạch quốc tế, Hy Lạp nước có tỷ lệ tham nhũng cao EU Năm 2008, 13% người Hy Lạp chi tới 750 triệu EUR tiền phong bì cho lãnh đạo khu vực cơng khu vực tư, có bác sĩ người đòi nhiều tiền cho phẫu thuật; nhà quy hoạch thành phố quan chức địa phương liên quan đến vụ việc nhận hối lộ Thủ tướng Hy Lạp George Papandreou thừa nhận “tham nhũng mang tính hệ thống” vấn đề dẫn đến tình trạng nợ công Hy Lạp Thiệt hại mà tham nhũng gây cho Hy Lạp ước tính vào khoảng 8% GDP Tham nhũng khơng gây trốn thuế, làm tăng chi tiêu phủ, nhắm tới trì mức lương cao cho công chức thực dự án có vốn đầu tư lớn thay nhắm vào dự án tạo nhiều việc làm nâng cao suất lao động Mức lương cao không tạo gánh nặng ngân sách mà làm cho tính cạnh tranh kinh tế Hy Lạp yếu Lương cao, đồng euro tăng giá từ mức euro đổi 0,8 USD lên đến euro đổi 1,6 USD suốt giai đoạn từ 2000-2008 khiến sức cạnh tranh hàng hóa Hy Lạp yếu hệ tất yếu cán cân thương mại thâm hụt triền miên Thứ tư, tiếp cận dễ dãi với nguồn vốn đầu tư nước việc sử dụng nguồn vốn khơng hiệu Bên cạnh đó, việc gia nhập Eurozone năm 2001 hội lớn để Hy Lạp tiếp cận với thị trường vốn quốc tế với việc sử dụng đồng tiền kinh tế lớn Đức Pháp bảo đảm với quản lý sách tiền tệ Ngân hàng TƯ châu Âu (ECB) Nhờ việc gia nhập Eurozone Hy Lạp có hình ảnh ổn định cao chắn mắt nhà đầu tư, dễ dàng thu hút vốn đầu tư nước với mức lãi suất thấp Gần thập kỷ qua, Chính phủ Hy Lạp liên tục bán trái phiếu để thu hàng trăm tỷ USD Số tiền lẽ giúp kinh tế Hy Lạp tiến xa phủ có kế hoạch chi tiêu hợp lý Tuy nhiên, phủ Hy Lạp chi tiêu tay (phần lớn cho sở hạ tầng) mà không quan tâm đến kế hoạch trả nợ Thứ năm, thiếu tính minh bạch niềm tin nhà đầu tư Sự thiếu minh bạch số liệu thống kê Hy Lạp làm niềm tin nhà đầu tư mà quốc gia tạo dựng với tư cách thành viên Eurozone nhanh chóng xuất sóng rút vốn ạt khỏi ngân hàng Hy Lạp, đẩy quốc gia vào tình trạng khó khăn việc huy động vốn thị trường vốn quốc tế Sự phụ thuộc vào nguồn tài nước ngồi khiến cho Hy Lạp trở nên dễ bị tổn thương trước thay đổi niềm tin giới đầu tư Trong thời đại hội nhập, minh bạch ln đòi hỏi lớn nhà đầu tư Khủng hoảng nợ công Hy Lạp phủ khơng minh bạch số liệu, cố gắng vẽ nên tranh sáng, màu hồng tình trạng ngân sách sách ban hành để khắc phục khó khăn ngân sách hay vấn đề kinh tế vĩ mô vậy, hiệu lực sách bị hạn chế nhiều Tác động nợ công Đến Hy Lạp Cuộc khủng hoảng Hy Lạp có nguy vượt khỏi tầm kiểm sốt Chính phủ Hy lạp phải thực kế hoạch “thắt lưng buộc bụng” Trong năm qua, kinh tế Hy Lạp dựa chi tiêu nhiều sản xuất, thu nhập nên thực có nguy rơi vào tình trạng giảm phát, gây nhiều bất lợi cho kinh tế Hy Lạp khó tìm đường mớ bòng bong nợ nần Kế hoạch cắt giảm chi tiêu vấp phải phản đối người dân Hàng triệu người xướng đường biểu tình Ngày 22/4/2010, hàng nghìn bác sĩ, y tá, giáo viên, nhân viên thuế công nhân bốc vác bến cảng đồng loạt bãi công Các tổ chức cơng đồn tổng đình cơng, để phản đối sách kinh tế khắc khổ mà Chính phủ áp dụng Tính đến ngày 29/6/2010, có tổng đình cơng kể từ đầu năm 2010 Đã có ba người thiệt mạng đình cơng ngày 5/5/2010…Ở khắp nơi đất Hy Lạp, từ văn phòng, qn ăn chương trình truyền hình, người ta tranh luận biện pháp nhằm cắt giảm thâm hụt ngân sách phủ Cơng đồn lớn Hy Lạp tun bố, họ không chấp nhận biện pháp cho rằng: “Chính phủ vi phạm Hiến pháp gây ảnh hưởng tới 95% người dân” Không tổ chức cơng đồn, mà nhiều nghị sỹ đảng Xã hội cầm quyền tính tới việc chống lại sách Thủ tướng Hy Lạp tuyên bố tổng tuyển cử, không nhân ủng hộ sách thắt lưng buộc bụng Tuy nhiên, ông thừa nhận rằng: thâm hụt lớn khơng phải vấn đề tài chính, mà niềm tin Lần kể từ Hy Lạp gia nhập Eurozone, ngày 8/4/2010, lãi suất trái phiếu phủ kỳ hạn 10 năm nước vọt lên mức cao kỷ lục 7,5% Ngày 17/6/2010, Hy Lạp thông báo, quý I/2010, tỷ lệ thất nghiệp họ lên tới 11,7% cao so với tỷ lệ 10,3% ba tháng cuối năm 2009 mức kỷ lục 10 năm trở lại Dự đốn tỷ lệ thất nghiệp tiếp tục tăng cao, tới 20% Đối tượng bị tác động mạnh phụ nữ niên Tỷ lệ thất nghiệp phụ nữ 15% 9% nam giới Theo dự báo, kinh tế Hy Lạp tăng trưởng -4% năm 2010 -2,6% năm 2011 Lương công chức lương hưu giảm 15% Kinh tế Hy Lạp bị ảnh hưởng 10 năm Dựa vào tình hình này, từ tháng 12/2009, quan xếp hạng nợ Hy Lạp từ mức A- xuống mức BBB+, thấp so với quốc gia thuộc Eurozone Đến Châu Âu Không tác động đến Hy Lạp, khủng hoảng tác động đến Châu Âu, việc Hy lạp vỡ nợ có nguy cao tạo vết dầu loang Trong bối cảnh giới vừa trải qua khủng hoảng tài nặng nề, chưa khắc phục hết hậu quả, Hy Lạp tuyên bố vỡ nợ có tác động sốc sau vụ ngân hàng Lehmann Brothers phá sản Chịu tác động ảnh hưởng khủng hoảng nợ Hy Lạp, đông euro giá xuống mức thấp vòng nhiều tháng qua Trong EU, lúc đầu, Đức có ý định trừng phạt Hy Lạp, họ phải luu ý với nguy lây lan Nếu khủng hoảng kéo dài trầm trọng theo, nước khac bị cơng: từ Bồ Đào Nha, Tây Ban Nha đến Ailen, chí đến Italia Nhiều dự đốn cho Tây Ban Nha “con domino kế tiếp”, tình hình kinh tế nước xấu, với ngân sách bị thâm hụt tới 11,4% GDP, tổng nợ công tư tương đương 300% GDP, thất nghiệp Tây Ban Nha lên tới 20% (4,5 triệu người) hệ thống ngân hàng mong manh – số trầm trọng Hy Lạp Mặc cho giám đốc IMF khẳng định, khủng hoảng Hy Lạp không gây hiệu ứng dây chuyền, rõ ràng lan sang số nước Châu Âu Bồ Đào Nha tuyên bố áp dụng sách “thắt lưng, buộc bụng”, cắt giảm chi tiêu, gác lại khoản đầu tư bán tài sản công để giảm thâm hụt ngân sách năm 2010 Năm 2009, thâm hụt ngân sách Bồ Đào Nha tăng lên mức 9,4% GDP, cao gấp ba lần mức quy định 3% EU, nợ công lên tới 142 tỷ Euro (tương đương 86% GDP) Đồng thời, chi phí quốc phòng đến 2013 giảm 40%, dự án xây dựng tuyến đường sắt cao tốc bị hoãn lại hai năm, khoản phúc lợi xã hội hưu trí bị hạn chế… Định mức tín nhiệm Bồ Đào Nha hạ từ A+ xuống A Chính thế, nước Châu Âu định bỏ khoảng 1.000 tỷ USD làm quỹ dự phòng cho nước gặp khó khăn, ngồi việc cho Hy Lạp vay 100 tỷ Euro Bên cạnh việc EU tìm cách giúp Hy Lạp, có khơng ý kiến trái chiều Nhiều trị gia phương tiện truyền thơng trích nặng nề Hy Lạp, họ cho biện pháp khắc khổ Hy Lạp tạo thêm “vòng xốy giảm phát” Một số chí kêu gọi loại Hy Lạp khỏi Eurozone Thủ tướng Đức cho nên đưa nước liên tục vi phạm qui định tài khỏi Eurozone Bà khẳng định Đức khơng “vội vàng” ủng hộ tài cho Hy Lạp, đồng thời cho Hy Lạp khơng có lựa chọn khác “thắt lưng buộc bụng” Nhiều người Đức lo ngại trả tiền cho thiếu kỷ luật Hy Lạp Việc giải cứu Hy lạp bước không nhiều người mặn mà Việc trợ giúp Hy Lạp gây nhiều tranh cãi EU, bên quan điểm không tạo tiền lệ vi phạm hiệp ước Maastricht bên giải cứu Hy Lạp nhằm giữ cho đồng Euro ổn định, không để việc vỡ nợ gây tác động dây chuyền Nếu khơng có biện pháp giải cứu Hy Lạp, giới đứng trước nguy ảnh hưởng dây chuyền, lan nhanh thành khủng hoảng tài tồn cầu kiện ngân hàng Lehmann Brothers sụp đổ năm 2008 Sau khủng hoảng tài – kinh tế năm 2008 – 2009, nước phát triển gánh khoản nợ khổng lồ Theo thống kê IMF, từ năm 2007 – 2010, nợ công toàn giới lên tới 15.300 tỷ USD, 80% nợ G7 (Pháp, Đức, Ý, Nhật Bản, Anh Quốc, Hoa Kỳ, Canada) Đến năm 2014, nợ cơng G-20 chiếm 118% GDP Rõ ràng, khủng hoảng nợ khơng bóng ma ln đe dọa nước nghèo, mà nguy nước phát triển, giàu mạnh Đây nguyên nhân khiến giới đầu tư bắt đầu nghi ngờ độ tin cậy số kinh tế thuộc Eurozone Tây Ban Nha Bồ Đào Nha, Italia Ailen Thâm chí, giới đầu tư quốc tế đề cập đến khả Anh có nguy trở thành nước khủng hoảng nợ công Giải pháp 4.1 Những giải pháp Hy Lạp Để tìm giải pháp cho khủng hoảng Hy Lạp, cần phối hợp đồng nguồn lực nước giúp đỡ bên Những biện pháp không dễ dàng, phải tìm Trước hết, Hy Lạp thực cắt giảm chi tiêu công: ngân sách cắt giảm 30 tỷ Euro năm, để cắt giảm thâm hụt công cộng từ 13,6% xuống 3% GDP vào năm 2014 Các biện pháp cắt giảm bao gồm ngừng trả tiền thưởng cho nhân viên khu vực công ngừng tăng lương tiền hưu ba năm Ngày 15/7/2010, Hy Lạp thông qua dự luật cải cách hưu trí khu vực cơng cộng Luật kéo dài tuổi nghỉ hưu người lao động từ 60 tuổi lên 65 tuổi Thuế VAT tăng từ 21% đến 23%, thuế xăng, dầu, rượu thuốc tăng 10% Theo Thủ tướng G Papandreous, ưu tiên hàng đầu để tránh bị phá sản, nên Hy Lạp phải có “những hi sinh lớn” Tuy nhiên, theo tính tốn EU, biện pháp giúp Hy Lạp giảm nửa thâm hụt ngân sách Thủ tướng Đức nói kế hoạch cắt giảm Hy Lạp “rất tham vọng” Muốn đạt mục tiêu trên, Hy Lạp cần năm, chí 10 năm để hồn thành kế hoạch Cùng với kế hoạch trên, tháng 7/2010 Hy Lạp phát hành khoảng tỷ Euro trái phiếu thời hạn 10 năm, lãi suất lên đến 8,7% thực tế thu tỷ Euro Đây lần thứ hai từ đầu năm 2010, Hy Lạp phát hành trái phiếu Eurozone Đợt thứ vào tháng 1/2010, thu tỷ Euro Đây nỗ lực vay mượn Hy Lạp, sau nhận gói cứu trợ EU IMF Tuy nhiên, nhà đầu tư cảnh báo rằng, hành động Hy Lạp giống canh bạc Hy Lạp tiếp tục kêu gọi đầu tư nước ngoài, từ Trung Quốc, Thổ Nhỉ Kỳ, với mong muốn phục hồi kinh tế giảm bớt sốc từ biện pháp thắt lưng buộc bụng áp dụng Thủ tướng Hy Lạp tuyên bố làm để tăng cường tính cạnh tranh cải thiện mơi trường đầu tư Ông khẳng định tạo điều kiện thuận lợi cho môi trường đầu tư áp dụng biện pháp cương chống lại quan liêu hối lộ diễn phổ biến 4.2 Những giải pháp EU IMF Ngoài cố gắng Hy Lạp, EU IMF tay giải khủng hoảng Theo tính tốn IMF, Hy Lạp cần cứu trợ khoảng 120 tỷ Euro, khẩn cấp tỷ Euro vào ngày 19/5/2010, để toán khoản lãi trái phiếu phủ đáo hạn Thủ tướng Hy Lạp liên tiếp toán khoản lãi trái phiếu phủ đáo hạn Thủ tướng Hy Lạp liên tiếp thăm Luxemburg, Đức, Pháp Mỹ tìm kiếm từ giúp đỡ bên Ngày 23/4/2010, Hy Lạp thức đề nghị EU IMF cho vay khẩn cấp 45 tỷ Euro để đối phó với khủng hoảng nợ ngày nghiêm trọng Mặt khác, để tránh bị rơi vào suy sụp tài lớn lan rộng, EU buộc phải can thiệp, khơng muốn IMF tay cứu nước thành viên Liên minh IMF cử phái đoàn tới Athen để thảo luận với Hy Lạp EU gói cứu trợ Ngày 4/2/2010 IMF gợi ý nước Eurozone “giúp đỡ Hy Lạp cách hay cách khác” Bởi thế, EU có động thái tích cực nhằm tránh để khủng hoảng trở thành phá sản quốc gia Trước thực tế trên, nước Eurozone IMF trí cho Hy Lạp vay tới 110 tỷ Euro vòng năm, với lãi suất 5%, cao nhiều so với khoản cam kết trước 45 tỷ Euro, EU cấp 80 tỷ Euro phần lại IMF đóng góp Đây lần EU dành khoản viện trợ dành cho nước thành viên Eurozone Bộ trưởng Tài Hy Lạp khẳng định gói cứu trợ giúp họ khỏi nguy vỡ nợ Ông cho biết Hy Lạp tiếp tục sách khắc khổ, hạn chế chi tiêu Thực cam kết trên, ngày 23/4/2010 IMF tuyên bố sẵn sàng cấp 15 tỷ Euro cho Hy Lạp Trong khoản vay này, Hy Lạp hưởng mức lãi suất ưu đãi, thấp nhiều so với khoản vay thông thường mà IMF cấp cho nước khác Đây lần IMF viện trợ cho nước thành viên Eurozone, kể từ khu vực đời cách thập kỷ Cũng cần phải nói rằng, gói cứu trợ lớn, Thủ tướng Đức cho “con đường mà Hy Lạp chọn IMF dễ dàng” Các chun gia tài đánh giá gói giải cứu cho Hy Lạp muối bỏ bể, người ta nghĩ đến số 61,5 tỷ Euro mà Hy Lạp phải trả nợ đến cuối năm 2010 số 230 tỷ Euro phải trả vòng năm tới Vì vậy, họ thảo luận biện pháp chuyển nợ với Hy Lạp (vay tín dụng với lãi suất thấp để trang trải cho khoản tín dụng vay với lãi suất cao hơn) nhằm giúp Hy Lạp tiếp cận nguồn tín dụng Việc chuyển đổi nợ bao gồm hạ lãi suất khoản tín dụng dài hạn mà Hy lạp vay Chuyên gia tài quốc tế Carl Weingerg đề xuất giải pháp chuyển hóa tất trái phiếu phủ Hy Lạp đến kỳ tốn vào năm 2019 thành trái phiếu phủ mới, với kỳ hạn 25 hạn lãi suất 4,5% Tuy nhiên, biện pháp vấp phải phản đối Pháp Đức, Pháp nắm 70 tỷ Euro Đức nắm 43 tỷ Euro trái phiếu phủ Hy Lạp Pháp, Đức buộc phải khoản thu nhập lớn từ lãi suất trái phủ Hy Lạp Hy Lạp giải phần vấn đề họ cách rút khỏi Eurozone thực phá giá đồng tiền Nhưng làm vậy, chắn hệ thống ngân hàng họ bị rút vốn ạt Tuy nhiên ngày 25/4/2010 Bộ trưởn Tài Đức tun bố khơng xảy khả Tình hình Hy Lạp nhiều khó khăn, tất khơng phải màu đen Hy Lạp áp dụng nhiều biện pháp để đối phó hoạt động giao dịch chợ đen chiếm khoảng 30% kinh tế Điều giúp GDP tăng trưởng tạo nhiều nguồn thu Mặt khác, người ta thường đánh giá thấp phát triển kinh tế nhỏ giới Thế nhưng, phát triển lại có tác động tích cực đến du lịch vận tải thương mại, hai ngành mà Hy Lạp có lợi cạnh tranh lớn Đối với bên ngồi, Hy Lạp có lợi lớn, chắn Eurozone Hơn nữa, ECB trợ giúp đắc lực cho Hy Lạp Đây yếu tố đảm bảo cho khả tốn khoản nợ cơng Hy Lạp sở cho ngân hàng Châu Âu định mua lại khoản nợ EU muốn hạn chế tình trạng lòng tin diễn lan tràn Bồ Đào Nha hay “một mắt xích khơng đủ chắc” khác Eurozone Tất điều coi phao cứu nạn Hy Lạp, thời gian trước mắt Thậm chí, EU sẵn sàng cho Hy Lạp vay 30 tỷ Euro trường hợp khẩn thiết, bất chấp dè dặt Đức Thêm vào đó, ECB đứng bảo lãnh khoản tiền gửi vào ngân hàng Hy Lạp, nhằm hạn chế tình trạng rút tiền ạt CHƯƠNG 3: LIÊN HỆ THỰC TẾ VÀO VIỆT NAM Về hoạch định sách tài khóa nợ cơng : sách ta tăng tương đối cao năm 2009 việc thực sách kích cầu, cần phải có biện pháp thắt chặt tài khoá, quản lý chi tiêu tiết kiệm hợp lý thời gian tới để kiềm chế thâm hụt ngân sách Tương tự vậy, sách quản lý nợ công kế hoạch vay để bù đắp thâm hụt ngân sách cần phải tính tốn cẩn trọng phù hợp Về cấu nợ công, Việt Nam có điểm thuận lợi khoản vay nước, chi phí vay có cao hơn, chiếm tỷ trọng nhiều so với khoản vay nước Tuy nhiên, lâu dài, việc khai thác thị trường vốn quốc tế việc khó tránh khỏi Do đó, ta cần phải cẩn trọng việc xây dựng kế hoạch vay nợ để tài trợ thâm hụt ngân sách Về công tác cơng bố thơng tin minh bạch sách: Việc cơng bố thơng tin minh bạch sách liên quan đến ngân sách nợ công cần thiết quan trọng Đây xu hướng tất yếu mà Chính phủ Việt Nam, cụ thể Bộ Tài phải thực Tuy nhiên, cơng bố thơng tin khơng qn trở thành dao hai lưỡi, gây tâm lý nghi ngờ bất ổn cho nhà đầu tư thị trường Ví dụ trường hợp Hy Lạp điển hình cho việc cơng bố thơng tin khơng quán, sai lệch bối cảnh đầy bất ổn nghi ngờ, làm cho khủng hoảng nước trở nên trầm trọng Về phía Việt Nam, vấn đề nợ công bàn đến tương đối nhiều thời gian vừa qua diễn đàn báo chí, thảo luận tổ chức quốc tế tổ chức định mức tín nhiệm với Bộ Tài Đặc biệt kỳ họp thứ Quốc hội khoá XII từ ngày 20/5 thảo luận huy động vốn để triển khai dự án đường cao tốc Bắc – Nam Một nguyên nhân mối quan tâm đặc biệt tác động khủng hoảng nợ công Hy Lạp số nước châu Âu khác đưa tín hiệu cảnh báo tình trạng nợ cơng tồn cầu Do vậy, thời gian tới, Bộ Tài cần phải đưa thơng điệp qn, rõ ràng, có sở hỗ trợ giải thích phù hợp (với thơng lệ quốc tế tiêu chuẩn thị trường) vấn đề nợ cơng, thâm hụt ngân sách, sách tài có liên quan Việt Nam để tránh gây tâm lý bất ổn nghi ngờ cho thị trường DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS TS Nguyễn Văn Lịch “ Khủng hoảng nợ Hy Lạp: Thực trạng Triển vọng ” Nghiên cứu kinh tế Thế giới Truy cập ngày tháng 10 năm 2018 TS Mai Thu Hiền (2013), “ Khủng hoảng nợ công Hy Lạp học cho Việt Nam ” Foreign Trade University Báo điện tử Luận văn Truy cập ngày 18 tháng năm 2018 PGS TS Phạm Thị Thanh Bình “ Vấn đề nợ cơng số nước giới hàm ý sách Việt Nam ” NXB KHXH 2013 Như Quỳnh (26/06/2018) “ Hy lạp “chuyển mình” khủng hoảng nợ công” Báo điện tử Kinh tế Dự báo Truy cập ngày tháng 10 năm 2018 PGS TS Phạm Thị Thanh Bình (19/10/2011) “ ngun nhân gây khủng hoảng nợ công Hy Lạp ” Báo Diễn đàn Doanh nghiệp Truy cập ngày 28 tháng năm 2018 Kiều Oanh (06/05/2010) “ Bi kịch nợ cơng Hy Lạp, đâu nên nỗi? ” Báo điện tử VnEconomy Truy cập ngày tháng 10 năm 2018 Kỳ duyên (29/04/2010) “ Khủng hoảng Hy Lạp lan rộng khắp châu Âu ” Báo điện tử VnEconomy Truy cập ngày tháng 10 năm 2018 Dương Lâm (07/05/2010) “ Hy Lạp ngập sâu căng thẳng bạo lực ” Báo điện tử VnEconomy Truy cập ngày tháng 10 năm 2018 ... Nội dung lý thuyết phần word Ngô Thị Giang Hương Mã sinh viên: 11171984 Tham gia: Nội dung lý thuyết phần powerpoint Nguyễn Thị Minh Mã sinh viên: 11173119 Tham gia: Nội dung lý thuyết phần Trần... Việt Nam vay vốn nước ngồi) Nợ cơng quản lý theo quy trình chặt chẽ với tham gia quan nhà nước có thẩm quyền Việc quản lý nợ cơng đòi hỏi quy trình chặt chẽ nhằm đảm bảo hai mục đích: là, đảm bảo... Tham gia: Nội dung lý thuyết phần Trần Thị Quỳnh Anh Mã sinh viên: 11160442 Tham gia: Nội dung lý thuyết phần LỜI NÓI ĐẦU Bắt đầu ý tưởng cho “không tưởng” châu Âu thống nhất, trải qua hệ gian khổ
Ngày đăng: 21/04/2020, 11:37
Xem thêm:
