Sàn vàng standard bullion tại hongkong.doc

Sàn vàng standard bullion tại hongkong

KHOA TÀI CHÍNH NHÀ NƯỚC

ĐỀ TÀI: SÀN VÀNG

STANDARD BULLION TẠI HONGKONG

Giảng viên: ThS Phạm Khánh Duy

Danh sách nhóm 4 (K34)

1 Võ Ánh Nguyệt Hà – TCNN 42 Nguyễn Thị Ngân – TCNN 43 Nguyễn Hoàng Phú – TCNN 44 Hoàng Thị Quang – TCNN 45 Bế Thị Sâm – TCNN 4

6 Lâm Thị Thúy – TCNN 47 Lê Thị Bích Thủy – TCNN 58. Trần Thị Lệ Thúy – TCNN 5

MỤC LỤC

1 LỊCH SỬ HÌNH THÀNH 3

2 CƠ CẤU TỔ CHỨC 3

3 HÀNG HÓA – GOLD 5

Trao đổi tiền tệ 5

4 QUY CHẾ GIAO DỊCH 9

Cách thức giao dịch 10

Các loại lệnh khi giao dịch 10

Một số lưu ý khi thực hiện giao dịch 11

5 PHƯƠNG THỨC THANH TOÁN 11

6 CÁCH NIÊM YẾT 12

Đơn vị đo lường 12

Hàm lượng vàng 12

Cách niêm yết 13

7 BÀI HỌC KINH NGHIỆM 13

Kinh nghiệm quốc tế 14

Nhìn về Việt Nam 15

Đề xuất mô hình sàn vàng VN 15

8 NGUỒN THAM KHẢO 17

1 LỊCH SỬ HÌNH THÀNH

Tập đoàn Standard Bullion được thành lập vào những năm đầu của thập niên80, chuyên cung cấp các dịch vụ môi giới tài chính cho các nhà đầu tư chuyênnghiệp

Standard Bullion chính thức gia nhập tổ chức CGSE ( Chinese Gold andSilver Exchange Society) vào năm 1988 Kể từ đó, Standard Bullion hoạt độngnhư thành viên của tổ chức này thông qua việc cung cấp dịch vụ môi giới kinhdoanh vàng bạc trên toàn cầu Tháng 6/2009, được sự chấp thuận của tổ chứcCGSE , Standard Bullion đã thành lập trụ sở tại Hồng Kông và trở thành thànhviên thứ 103 của tổ chức này.

Standard Bullion chịu sự kiểm soát chính của CGSE tại Hồng Kông, việc giaodịch hàng hóa chịu sự giám sát của NFA (National Future Association) của Mỹ vàcác khế ước tranh chấp được quản lý bởi FSA ( Financial Service Agency) củaNhật Bản Ở mỗi quốc gia thì hoạt động của Standard Bullion được quản lý, giámsát chặt chẽ bởi các nhà điều hành có kinh nghiệm.

Trong bối cảnh công nghệ thông tin phát triển mạnh mẽ ở thế kỷ 21, StandardBullion không ngừng tập hợp, hệ thống hóa thông tin thị trường; phát triển các loạihình dịch vụ, trụ sở văn phòng trên toàn thế giới nhằm cung cấp cho khách hàngcác tiện ích tốt nhất.

2 CƠ CẤU TỔ CHỨC

3 HÀNG HÓA – GOLD

Vàng là tên nguyên tố hoá học có kí hiệu Au (L. aurum) và số nguyên tử 79trong bảng tuần hoàn Là kim loại chuyển tiếp (hoá trị 3 và 1) mềm, dễ uốn, dễ dátmỏng, màu vàng và chiếu sáng Vàng thường tạo hợp kim với các kim loại khác đểlàm cho nó cứng thêm Vàng không phản ứng với hầu hết các hoá chất nhưng lạichịu tác dụng của nước cường toan (aqua regia) để tạo thành axít cloroauric cũng nhưchịu tác động của dung dịch xyanua của các kim loại kiềm

Vàng có tính dẫn nhiệt và điện tốt, không bị tác động bởi không khí Kim loạinày có ở dạng quặng hoặc hạt trong đá và trong các mỏ bồi tích và là một trongsố kim loại đúc tiền.

Vàng được dùng làm một tiêu chuẩn tiền tệ ở nhiều nước và cũng được sử dụngtrong các ngành trang sức, nha khoa và điện tử Mã tiền tệ ISO của nó là XAU.

Vàng được sử dụng rộng rãi trong các lĩnh vực sau:

Trao đổi tiền tệ

Vàng đã được sử dụng rộng rãi trên khắp thế giới như một phương tiện chuyểnđổi tiền tệ: phát hành và công nhận các đồng xu vàng, thông qua các công cụ tiềngiấy có thể quy đổi thành vàng bằng cách lập ra bản vị vàng theo đó tổng giá trị tiềnđược phát hành được đại diện bởi một lượng vàng dự trữ.

Tuy nhiên, số lượng vàng trên thế giới là hữu hạn và việc sản xuất không giatăng so với nền kinh tế thế giới Ngày nay, sản lượng khai thác vàng đang sụt giảm.Với sự tăng trưởng mạnh của các nền kinh tế trong thế kỷ 20 cùng sự gia tăng traođổi quốc tế, dự trữ vàng thế giới và thị trường của nó đã trở thành một nhánh nhỏcủa toàn bộ các thị trường, các tỷ lệ trao đổi tiền tệ cố định với vàng đã trở nênkhông thể duy trì Ở đầu Thế chiến thứ nhất, các quốc gia tham gia chiến tranh đãchuyển sang một bản vị vàng nhỏ, gây lạm phát cho đồng tiền tệ của mình để cótiền phục vụ chiến tranh Sau Thế chiến thứ hai, vàng bị thay thế bởi một hệthống tiền tệ có thể chuyển đổi theo hệ thống Bretton Woods Bản vị vàng và tínhchuyển đổi trực tiếp của các đồng tiền sang vàng đã bị các chính phủ trên thế giới

huỷ bỏ, bị thay thế bằng tiền giấy Thuỵ Sĩ là quốc gia cuối cùng gắn đồng tiền củamình với vàng; vàng hỗ trợ 40% giá trị của tiền cho tới khi Thuỵ Sĩ gia nhập QuỹTiền tệ Quốc tế năm 1999.

Vàng nguyên chất quá mềm để có thể được sử dụng như tiền tệ hàng ngày vànó thường được làm cứng thêm bằng cách thêm đồng, bạc hay các loại kim loại cơsở khác Hàm lượng vàng trong hợp kim được xác định bằng cara (k) Vàngnguyên chất được định danh là 24k Các đồng xu vàng được đưa vào lưu thông từnăm 1526 tới thập niên 1930 đều là hợp chất vàng tiêu chuẩn 22k được gọi là vànghoàng gia, vì độ cứng.

Đầu tư

Nhiều người sở hữu vàng và giữ chúng dưới hình thức các thỏi nénhay thanh như một công cụ chống lại lạm phát hay những đợt khủng hoảng kinh tế.Tuy nhiên, một số nhà kinh tế không tin việc giữ vàng là một công cụ chống lạmphát hay mất giá tiền tệ.

Các thỏi vàng hiện đại cho mục đích đầu tư hay cất trữ không yêu cầu các tínhchất cơ khí tốt; chúng thường là vàng nguyên chất 24k: American Gold Eagle, GoldSovereign của Anh, Krugerrand của Nam Phi tiếp tục được đúc theo chất lượng 22ktheo truyền thống Đồng xu Canadian Gold Maple Leaf phát hành đặc biệt có chứalượng vàng nguyên chất cao nhất so với bất kỳ thỏi vàng nào, ở mức 99.999% hay0.99999, trong khi đồng xu Canadian Gold Maple Leaf phát hành phổ thông có độnguyên chất 99.99% Nhiều đồng xu vàng nguyên chất 99.99% khác cũng có trênthị trường như: Australian Gold Kangaroos lần đầu tiên được đúc năm 1986như Australian Gold Nugget, năm 2006 United States Mint bắt đầu sản xuất đồng xuvàng American Buffalo với độ nguyên chất 99.99%.

Nữ trang

Vì tính mềm của vàng nguyên chất (24k), nó thường được pha trộn với cáckim loại căn bản khác để sử dụng trong công nghiệp nữ trang, làm biến đổi tínhmềm, điểm nóng chảy, màu sắc và các đặc tính khác Các hợp kim với độ cara

thấp: 22k, 18k, 14k, 10k có chứa nhiều đồng, nickel, bạc hay palladium hơn tronghỗn hợp Đồng là kim loại cơ sở thường được dùng nhất, khiến vàng có màu đỏhơn Nickel là chất độc, độ giải phóng của nó bị luật pháp quản lý ở châu Âu

Vàng 18k chứa 25% đồng đã xuất hiện ở đồ trang sức thời cổ đại, đồ trang sứcNga và có kiểu đúc đồng riêng biệt, dù không phải là đa số, tạo ra vàng hồng Hợpkim vàng-đồng 14k có màu sắc gần giống một số hợp kim đồng, và cả hai đều cóthể được dùng để chế tạo các biểu trưng cho cảnh sát và các ngành khác Vàngxanh có thể được chế tạo bởi một hợp kim với sắt và vàng tía có thể làm bằng mộthợp kim với nhôm, dù hiếm khi được thực hiện trừ khi trong trường hợp đồ trangsức đặc biệt Vàng xanh giòn hơn và vì thế khó chế tác hơn trong ngành trang sức.Hội tam điểm Nhật Mokume-gane đã lợi dụng sự tương phản màu sắc giữa màu sắccác hợp kim vàng khi dát mỏng để tạo ra các hiệu ứng kiểu thớ gỗ.

Y tế

Thời Trung Cổ, vàng thường được xem là chất có lợi cho sức khoẻ với niềmtin rằng một thứ hiếm và đẹp phải là thứ tốt cho sức khoẻ Một số loại muối thựcsự có tính chất chống viêm và đang được sử dụng trong y tế để điều trị chứng viêmkhớp và các loại bệnh tương tự khác Tuy nhiên, chỉ các muối và đồng vị của vàngmới có giá trị y tế, khi là nguyên tố (kim loại) vàng trơ với mọi hoá chất nó gặptrong cơ thể Ở thời hiện đại, tiêm vàng đã được chứng minh là giúp làm giảm đauvà sưng do thấp khớp và lao.

Các hợp kim vàng đã được sử dụng trong việc phục hồi nha khoa, đặc biệt làrăng, như thân răng và cầu răng vĩnh viễn Tính dễ uốn của các hợp kim vàng tạođiều kiện thuận lợi cho việc tạo bề mặt kết nối răng và có được các kết quả nóichung tốt hơn các loại khác làm bằng sứ Việc sử dụng thân răng vàng với cácrăng có số lượng nhiều như răng cửa đã được ưa chuộng ở một số nền văn hoánhưng lại không được khuyến khích ở các nền văn hoá khác.

Sự pha chế vàng keo (chất lỏng gồm các phân tử nano vàng) trong nước có màurất đỏ, có thể được thực hiện với việc kiểm soát kích cỡ các phân tử lên tới một vài

phần chục nghìn nanomét bằng cách giảm vàng chloride với cácion citrate hay ascorbate Vàng keo được sử dụng trong nghiên cứu y khoa, sinh họcvà khoa học vật liệu Vàng keo cũng là hình thức vàng được sử dụng như sơn vàngtrong ngành gốm sứ trước khi nung.

Đồng vị vàng-198, (bán rã 2.7 ngày) được dùng trong một số phương phápđiều trị ung thư và để điều trị một số loại bệnh.

Thực phẩm và đồ uống

Vàng có thể được sử dụng trong thực phẩm và có số E 175.

Vàng lá, bông hay bụi được dùng trên và trong một số thực phẩm cho ngườisành ăn, đáng chú ý nhất là các đồ bánh kẹo và đồ uống như thành phần trang trí.Vàng lá đã được giới quý tộc thời châu Âu Trung Cổ sử dụng như một thứ đồ trangtrí cho thực phẩm và đồ uống.

Goldwasser (nước vàng) là một đồ uống thảo mộc truyền thống được sản xuấttại Gdańsk, Ba Lan và Schwabach, Đức có chứa những bông vàng lá Cũng có một sốloại cocktail đắt giá (~$1000) có chứa bông vàng lá.Tuy nhiên, bởi vàng kim loạitrơ với mọi chất hoá học trong cơ thể, nó không mang lại hương vị cũng không cóhiệu quả dinh dưỡng nào và không làm thay đổi gì cho cơ thể.

Công nghiệp

Vàng có thể được chế tạo thành sợi chỉ và được dùng trong thêu thùa Vàng tạomàu đỏ sâu khi được dùng làm tác nhân màu trong ngành thuỷ tinh Vàng đượcdùng như lớp phản xạ trên một số đĩa CD công nghệ cao.

Trong chụp ảnh, các chất liệu màu bằng vàng được dùng để chuyển đổi màucủa các điểm trắng và đen trên giấy ảnh thành màu xám và xanh, hay để tăng sự ổnđịnh của chúng Kodak đã công bố các công thức cho nhiều kiểu tông màu từvàng, sử dụng vàng như chloride.

Bởi vàng là một chất phản xạ tốt với bức xạ điện từ như hồng ngoại và ánh sángnhìn thấy được cũng như các sóng radio, nó được dùng làm lớp phủ bảo vệ chonhiều vệ tinh nhân tạo, trong các tấm bảo vệ nhiệt hồng ngoại, mũ của các nhà du

hành vũ trụ và trên các máy bay chiến tranh điện tử như EA-6B Prowler Vàng có thểđược sản xuất mỏng tới mức nó dường như trong suốt Nó được dùng trong một sốcửa sổ buồng lái máy bay để làm tan băng hay chống đóng băng bằng cách cho mộtdòng điện chạy qua đó Nhiệt tạo ra bởi kháng trở của vàng đủ để khiến băngkhông thể hình thành Ô tô có thể sử dụng vàng để tản nhiệt McLaren sử dụng vànglá trong khoang động cơ model F1 của mình.

Điện tử

Vàng có tính dẫn điện rất cao và đã được dùng làm dây dẫn điện trong một sốthiết bị tiêu thụ nhiều điện năng Ví dụ: các dây dẫn điện bằng vàng đã được sửdụng trong một số thực nghiệm nguyên tử thuộc Dự án Manhattan, nhưng những dâydẫn bạc dòng lớn cũng được sử dụng trong các nam châm tách đồng vị calutron củadự án này Vàng được dùng làm thiết bị nối của các dây dẫn điện đắt đỏ, nhưaudio, video và cáp USB

4 QUY CHẾ GIAO DỊCH

Giao dịch tại Standard Bullion có thể thực hiện thông qua hai cách: Internethoặc điện thoại

Đây là sàn giao dịch chạy trên nền Java, là công nghệ ra đời sau công nghệMT4, do đó tính bảo mật cao hơn và khả năng vào lệnh lúc thị trường biến độngmạnh dễ dàng hơn nhiều.

Các nhà đầu tư có thể demo bằng cách tài phần mềm qua: http://www.standardbullion.com/en/aboutus/DemoAccountReg.aspx Phần 1: Tải và cài đặt Java.

 Phần 2: Vào mục http://ud.iexchange.bz/iExchange/WebUser/Default.aspx?Code=02 để đăng kí tài khoản demo để truy cập phần mềm (trong đó có 2 phầncó dấu sao đỏ là phần khai thông tin bắt buộc: phần 1 - khai tên, phần 2 - đăngkí email bất kì, cũng chính là tên truy cập ví dụ abc@yahoo.com, rồi kích vàoô chọn đầu tiên, website sẽ hiện ra tên truy cập là abc@yahoo.com và pass truy

cập vào phần mềm, chú ý là pass này không thể copy mà phải đánh trực tiếpbằng bàn phím).

Cách thức giao dịch

Đặt lệnh Điện thoại đến Nhân viên quản lý tài khoản trong suốt khoản thời gian giao dịch.Đặt lệnh qua hệ thống giao dịch trực tuyến trong suốt khoản thời gian giao dịch.Lệnh trong

Lệnh trong ngày có hiệu lực cho đến giờ đóng của của ngày giao dịch hiện tại Trừ khi thời gian đặt lệnh được xác định rõ, tất cả các lệnh khác đều được coi là lệnh đặt trong ngày.

Ngày hiệulực

Phần mềm giao dịch của chúng tôi cung cấp hệ thống hiện đại đối với điểm vào thị trường, thực hiện lệnh vào thị trường và lệnh dừng/ hạn chế Bạn có thể lựa chọn về thời hạn hiệu lực của các lệnh chẳng hạn như Lệnh Tốt cho đến thứ Sáu hoặc Chủ nhất Các lệnh hết hiệu lực mà chưa được thanh toán sẽ bị loại bỏ tự động trên hệ thống và kết quả thay đổi sẽ được thể hiện trên chứng từ Bạn có thể thay đổi thời gian hiệu lực mà không làm ảnh hưởng đến việc xóa bỏ hay thêm vào.

Các loại lệnh khi giao dịch

Lệnh hạn chế: là lệnh đặt cho một giá cụ thể và chỉ được thực hiện xong ở giáđó hoặc giá tốt hơn.

Lệnh dừng lỗ: là loại lệnh mà ở đó một vị thế mở được tự động thanh toán ởgiá thị trường nếu loại tiền tệ (giá chào bán/ chào mua) đạt được mức giá cụ thể.Thường được sử dụng để hạn chế nguy cơ lỗ nếu thị trường biến động ngược vớivị thế nhà đầu tư.

Lệnh dừng lãi: là lệnh mà vị thế mở bị thanh lý ở giá thị trường nếu tiền tệ(giá chào bán/chào mua) đạt một mức giá cụ thể Thường được sử dụng để giảmthiểu thua lỗ nếu thị trường đi ngược lại vị thế của nhà đầu tư.

Lệnh hủy: dành cho hai lệnh, khi mà một trong hai lệnh được thực thi thì lệnhkia sẽ tự động bị hủy.

Một số lưu ý khi thực hiện giao dịch

 Quy mô giao dịch vàng là bội số của 100 ounce; 100 tael.

 Giao dịch ký quỹ: Ký quỹ ban đầu cho kim loại quý là bắt buộc. Giờ giao dịch: 24 giờ

Giờ mùa hè (Mỹ): từ 8:00 sáng thứ hai đến 3:00 sáng thứ bảy.Giờ mùa đông (Mỹ): từ 8:00 sáng thứ hai đến 4:00 sáng thứ bảy. Việc tính lãi/ lỗ của việc đầu tư

Lãi/ Lỗ = [(Giá Bán– Giá mua) x Quy mô hợp đồng +/- Lãi suất – Hoa hồng]x Số lượng hợp đồng

 Lãi suất: Nhà đầu tư giữ vị thế bán khống sẽ nhận được lãi suất trong khinhững người giữ vị thế mua vào phải thanh toán lãi suất.

Lãi suất mua vào: -1.5% (lãi suất do thực tiễn thị trường quyết định)Lãi suất bán khống: -1.5% (lãi suất do thực tiễn thị trường quyết định)

 Hedged position: Trong vị thế đối xung (thường được gọi là “khóa”) phụthuộc vào tính toán lãi suất trên từng hợp đồng riêng rẽ cho đến khi hợp động kếtthúc Đối xung thường tạo ra chi phí đầu tư bổ sung, nên không phải là chiến lượcđược khuyến khích.

5 PHƯƠNG THỨC THANH TOÁN

Đồng đô la Mỹ, đô la Hồng Kông sẽ được sử dụng như là đồng tiền thanhtoán Giao dịch với chi tiết lãi và lỗ sẽ được in trên “sao kê của khách hàng”.

Sao kê tài khoản hàng ngày sẽ được cung cấp cho khách hàng vào ngày làmviệc tiếp theo sau khi tài khỏan có hoạt động giao dịch, đặt cọc quỹ, rút tiền, lãisuất vay nợ và các vị thế chưa thanh lý.

6 CÁCH NIÊM YẾT

Đơn vị đo lường

Tael /teil/ là hệ thống đo lường trọng lượng vàng và tiền tệ phổ biến tại TrungQuốc, Hồng Kông và các quốc gia Nam Á.

1 tael = 4/3 ounce = 37.7994g