Hiệu quả hoạt động môi giới tại Công ty cổ phần Chứng khoán MB

1 LỜI CẢM ƠN Trong q trình viết Khóa luận tốt nghiệp em nhận nhiều giúp đỡ từ phía nhà trường, thầy giáo, anh chị cán nhân viên Cơng ty cổ phần Chứng khốn MB, gia đình người thân, bạn bè… Em xin chân thành gửi lời cảm ơn đến: Trường Đại học Thương Mại tạo điều kiện cho em học tập, rèn luyện trường suốt thời gian năm qua, với việc hồn thành khóa học đại học cách tốt Xin chân thành cảm ơn thầy giáo khoa Tài – Ngân hàng trường Đại học Thương Mại giúp đỡ em trình học tập vừa qua, đặc biệt em xin gửi lời cảm ơn đến người thầy ThS Lê Đức Tố - người trực tiếp hướng dẫn em viết khóa luận tốt nghiệp Xin chân thành cảm ơn anh chị cán nhân viên Công ty cổ phần Chứng khốn MB chi nhánh Hồn Kiếm tận tình hướng dẫn, bảo em kiến thức thực tế, tạo điều kiện làm việc thực tế tiếp xúc khách hàng, giải đáp thắc mắc nghiệp vụ; giúp em em hoàn thành báo cáo, bảng biểu phục vụ cho Khóa luận tốt nghiệp em Cuối em xin cảm ơn gia đình người thân tạo điều kiện cho em hồn thành tốt q trình học tập sinh hoạt suốt thời gian vừa qua Do hạn chế trình độ lý luận trải nghiệm kiến thức thực tế nên khóa luận khơng tránh khỏi có thiếu sót Em mong nhận đóng góp ý kiến thầy cô giáo anh chị cán nhân viên Cơng ty cổ phần Chứng khốn MB chi nhánh Hồn Kiếm để khóa luận em hồn thiện, mang ý nghĩa lý luận thực tiễn MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN i MỤC LỤC ii DANH MỤC BẢNG BIỂU iv DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT v LỜI NÓI ĐẦU .1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng, phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Kết cấu khóa luận .2 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN 1.1 Lý thuyết hoạt động mơi giới chứng khốn 1.1.1 Khái niệm .3 1.1.2 Phân loại 1.1.3 Vai trò 1.1.4 Nội dung hoạt động mơi giới chứng khốn 1.1.5 Quy trình nghiệp vụ .8 1.2 Các tiêu đánh giá hiệu .9 1.2.1 Thị phần môi giới 10 1.2.2 Số lượng tài khoản mở số tài khoản active 10 1.2.3 Doanh thu mơi giới chứng khốn .11 1.2.4 Lợi nhuận từ mơi giới chứng khốn 11 1.2.5 Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) 12 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu môi giới 12 1.3.1 Nhân tố chủ quan 12 1.3.2 Nhân tố khách quan 15 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN MB 18 2.1 Tổng quan Công ty cổ phần Chứng khoán MB 18 2.1.1 Sự hình thành phát triển 18 2.1.2 Chức 19 2.1.3 Cơ cấu tổ chức 20 2.2 Thực trạng hoạt động môi giới MBS .21 2.2.1 Các sản phẩm, dịch vụ môi giới 21 2.2.2 Quy trình nghiệp vụ mơi giới MBS 23 2.2.3 Biểu phí dịch vụ mơi giới 25 2.3 Đánh giá hiệu hoạt động môi giới MBS giai đoạn 2015 - 2017 27 2.3.1 Thị phần môi giới 27 2.3.2 Số tài khoản mở 30 2.3.3 Doanh thu hoạt động môi giới 31 2.3.4 Lợi nhuận hoạt động môi giới 34 2.3.5 Chỉ số ROS 35 2.4 Kết đạt được, hạn chế, nguyên nhân 35 2.4.1 Kết đạt được: .35 2.4.2 Hạn chế: .37 2.4.3 Nguyên nhân: 37 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ ĐỀ KIẾN NGHỊ NHẰM CẢI THIỆN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI MBS 39 3.1 Định hướng phát triển MBS hoạt động môi giới giai đoạn 39 3.2 Các kiến nghị nhằm giải vấn đề phát qua nghiên cứu .40 KẾT LUẬN 43 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC BẢNG BIỂ Bảng 2.1: Biểu phí cơng ty chứng khốn có thị phần lớn năm 2017 26 Bảng 2.2: Thị phần môi giới MBS giai đoạn 2015 – 2017 27 Bảng 2.3: Thị phần môi giới MBS chi tiết xếp hạng giai đoạn 2015 – 2017 .28 Bảng 2.3: Số lượng tài khoản mở MBS giai đoạn 2015 – 2017 .30 Bảng 2.4: Doanh thu dịch vụ mơi giới chứng khốn MBS giai đoạn 2015 – 2017 31 Bảng 2.5: Chi phí hoạt động mơi giới MBS giai đoạn 2015 – 2017 34 Bảng 2.6: Bảng tổng hợp tỉ trọng doanh thu, chi phí, lợi nhuận MBS 2015 – 2017 34 Bảng 2.7: Thị phần môi giới hợp đồng tương lai Cơng ty chứng khốn năm 2017 36 Biểu đồ 1.1: Quy trình nghiệp vụ mơi giới chứng khốn Biểu đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức MBS 20 Biểu đồ 2.2: Quy trình nghiệp vụ môi giới MBS 23 Biểu đồ 2.3: Thị phần môi giới MBS giai đoạn 2015 - 2017 27 Biểu đồ 2.4: Thị phần môi giới MBS chi tiết giai đoạn 2015 – 2017 .29 Biểu đồ 2.5: Số lượng tài khoản mở MBS giai đoạn 2015 – 2017 30 Biểu đồ 2.6: Doanh thu hoạt động môi giới MBS giai đoạn 2015 – 2017 .32 Biểu đồ 2.7: Dư nợ dịch vụ tài MBS 2013 - 2017 33 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT CTCK Công ty Chứng khoán UBCK Ủy ban Chứng khoán UBCKNN Ủy ban Chứng khốn Nhà nước TNHH Trách nhiệm hữu hạn LỜI NĨI ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Thị trường chứng khoán Việt Nam từ phiên giao dịch 28/07/2000 đến thay đổi phát triển nhiều với hàng chục cơng ty chứng khốn xuất sản phẩm dịch vụ tài đầu tư Nó trở thành kênh huy động vốn khơng thể thiếu, đồng thời thị trường chứng khốn có chức phân bổ vốn, thúc đẩy xã hội hóa hoạt động đầu tư Mơi giới chứng khốn hoạt động cốt lõi cơng ty chứng khốn Thơng qua hoạt động mơi giới chứng khốn, cơng ty chứng khốn cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư kết nối nhà đầu tư có nhu cầu mua bán Giúp nhà đầu tư tiết kiệm thời gian, chi phí giao dịch; giúp cải thiện môi trường kinh doanh Hoạt động môi giới chứng khoán sở để phát triển sản phẩm dịch vụ mới, giúp đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ thị trường chứng khoán Tiềm nghiệp vụ môi giới Việt Nam: Việt Nam nước có thị trường chứng khốn phát triển khơng lâu, Mỹ 90% người dân tham gia thị trường chứng khốn Việt Nam tỷ lệ đạt 1,9 triệu tài khoản năm 2017, tương đương với gần 2% dân số Việt Nam 2017 (hơn 96 triệu người), 98% nhà đầu tư cá nhân Một tỉ lệ thấp, đồng thời cho thấy khả tăng trưởng số lượng tài khoản Việt Nam Vấn đề đặt với MBS chi nhánh Hoàn Kiếm mở rộng thị phần, đặt biệt khối khách hàng cá nhân, hoạt động môi giới chi nhánh vấn đề quan tâm hàng đầu mạnh chi nhánh nói riêng, MBS nói chung Hoạt động môi giới hoạt động cốt lõi công ty chứng khốn, chiếm doanh thu lớn, có nhiều tiềm tăng trưởng, em lựa chọn đề tài khóa luận “Hiệu hoạt động mơi giới Cơng ty cổ phần Chứng khốn MB” Mục tiêu nghiên cứu - Hệ thống lý luận hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khoán - Đánh giá thực trạng hiệu hoạt động mơi giới Cơng ty cổ phần Chứng khốn MB - Nhận dạng thành công, hạn chế nguyên nhân hạn chế hiệu hoạt động môi giới Công ty cổ phần Chứng khoán MB - Đưa số giải pháp để nâng cao hiệu hoạt động môi giới Cơng ty cổ phần Chứng khốn MB Đối tượng, phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Hoạt động mơi giới Cơng ty cổ phần Chứng khốn MB - Phạm vi nghiên cứu: o Phạm vi không gian: Cơng ty chứng khốn MBS o Phạm vi thời gian: Giai đoạn 2015 – 2017 - Nội dung nghiên cứu: Làm rõ vấn đề quy trình nghiệp vụ môi giới, yếu tố tác động tới hoạt động mơi giới Cơng ty cổ phần Chứng khốn MB Phương pháp nghiên cứu Khóa luận sử dụng phương pháp phân tích tổng hợp, so sánh tuyệt đối tương đối, minh họa bảng biểu đồ thị - Nguồn số liệu sơ cấp: Báo cáo tài MBS năm 2015 – 2017, tài liệu nghiệp vụ MBS… tài liệu, sách báo liên quan - Xử lý số liệu thứ cấp: Lập bảng biểu so sánh, biểu đồ… Kết cấu khóa luận Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, bảng biểu đồ thị, sơ đồ… nội dung khóa luận chia làm chương: Chương 1: Cơ sở lý thuyết hiệu hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng hiệu mơi giới Cơng ty cổ phần Chứng khốn MB Chương 3: Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động môi giới Công ty cổ phần Chứng khoán MB CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN 1.1 Lý thuyết hoạt động mơi giới chứng khốn 1.1.1 Khái niệm Theo khoản 20 điều Luật chứng khoán 2006 quy định “Mơi giới chứng khốn việc cơng ty chứng khoán làm trung gian thực việc mua, bán chứng khốn cho khách hàng” Hoạt động mơi giới chứng khốn hiểu hoạt động mà cơng ty chứng khoán làm trung gian thực lệnh mua bán cho khách hàng Trong khách hàng định mua bán, loại chứng khoán, khối lượng, giá cả, thời điểm mua bán… từ chịu trách nhiệm kết lãi lỗ từ việc mua bán, đồng thời trả phí cho cơng ty chứng khốn dựa % giá trị mua bán Môi giới thực giao dịch theo lệnh khách hàng để hưởng phí dịch vụ, khơng phải chịu rủi ro từ hoạt động giao dịch 1.1.2 Phân loại  Phân loại theo dịch vụ cung cấp Mơi giới trọn gói (Full - service) Là hoạt động mơi giới mơi giới cung cấp đầy đủ dịch vụ liên quan đến chứng khoán cho khách hàng, đại diện cho khách hàng để thương lượng mua bán chứng khoán, thay mặt cho khách hàng giải vấn đề liên quan đến chứng khoán khách hàng như: quản lý chứng khoán, thu cổ tức, cung cấp tài liệu, tư vấn cho khách hàng Vì phí môi giới thường cao môi giới phần Khách hàng sử dụng loại hình mơi giới thường có tiềm lực tài tương đối lớn, tham gia thị trường để đầu tư đầu Loại hình mơi giới chủ yếu hoạt động Mỹ Môi giới chiếu khấu (Discount - service) Là hoạt động mơi giới cung cấp số dịch vụ tùy theo ủy thác khách hàng, chủ yếu thương lượng mua bán chứng khốn Nhân viên mơi giới chiết khấu thích hợp với nhà đầu tư tự đưa định mua bán mà khơng muốn lời khuyên hay kết nghiên cứu đầu tư nhân viên mơi giới Ưu loại hình mơi giới so với mơi giới tồn phần phí dịch vụ thấp nhiều Tuy nhiên với loại hình này, nhà đầu tư dễ gặp rủi ro loại hình mơi giới tồn phần Cơng cụ mơi giới chiết khấu sử dụng chủ yếu Internet, họ tìm kiếm, giao tiếp hay thực giao dịch với khách hàng thông qua internet phát triển môi giới chiết khấu gắn liền với phát triển Internet  Phân loại theo hoạt động nhà mơi giới chứng khốn Nhà mơi giới ủy nhiệm hay thừa hành (Floor brokers) – môi giới thông thường Đây nhân viên môi giới thông thường CTCK thành viên Sở giao dịch, làm việc hưởng lương CTCK bố trí để thực lệnh mua bán cho CTCK hay cho khách hàng công ty sàn giao dịch Vì họ có tên chung mơi giới sàn (Floor Broker) Các lệnh mua bán chuyển đến cho nhà mơi giới thừa hành từ văn phòng cơng ty, từ môi giới đại diện (Registered Representative) Nhà môi giới độc lập (2$ dollar broker) – làm hoa hồng Nhà mơi giới độc lập làm việc cho họ hưởng hoa hồng theo dịch vụ,tự bỏ tiền thuê chỗ sở giao dịch giống công ty chứng khoán thành viên thực lệnh giao dịch cho công ty thuê họ Khi nhà mơi giới CTCK khơng có khả thực lệnh giao dịch mình, vắng mặt phòng giao dịch, chuyển số lệnh cho nhà môi giới độc lập, trả cho môi giới độc lập khoản tiền định Nhà giao dịch chứng khốn có đăng ký (Registered Floor Trade) – làm thân Một số người mua chỗ SDGCK nhằm mục đích mua bán chứng khốn cho thân họ Những người gọi nhà giao dịch chứng khốn có đăng ký Thông thường không thuộc công ty Tuy nhiên gia tăng nguyên tắc quy định nên hoạt động họ bị hạn chế nhiều Vì nhà giao dịch chứng khoán hỗ trợ cho nhà môi giới chuyên môn hoạt động nhà mơi giới đơla Người giao dịch có đăng ký thực lệnh mua bán với tài khoản họ tự gánh chịu rủi ro Họ thực lệnh khách hàng, nhận lệnh khách hàng phải ưu tiên cho khách hàng trước Nhà mơi giới chứng khốn chun mơn (Specialist) Mỗi chứng khốn niêm yết SDGCK bn bán vị trí định phòng giao dịch Vị trí gọi “quầy” Trong ‘quầy” có số nhà mơi giới gọi nhà môi giới chuyên môn, họ chịu trách nhiệm mua bán loại chứng khoán định Nhà mơi giới chun mơn có hai chức chủ yếu thực lệnh giao dịch tạo thị trường Hiện nay, Việt Nam tồn loại hình mơi giới mơi giới thơng thường, đồng thời hình thức môi giới phần Các nhà môi giới trực thuộc CTCK phải đáp ứng số tiêu chuẩn định 1.1.3 Vai trò Dịch vụ mơi giới chứng khốn khơng kết q trình phát triển kinh tế thị trường mà đồng thời có vai trò ngược lại thúc đẩy phát triển kinh tế cải thiện mơi trường kinh doanh Vai trò dịch vụ mơi giớiđược nhìn nhận khía cạnh sau: Làm kênh trung gian - kênh huy động vốn hiệu cho nhà đầu tư phát triển kinh tế Các cơng ty mơi giới chứng khốn thực chức sau: - Tạo chế huy động vốn cách nối người có tiền với người có nhu cầu sử dụng vốn - Cung cấp chế xác định giá cho khoản đầu tư, can thiệp thị trường góp phần điều tiết giá chứng khoán - Cung cấp chế chuyển khoản đầu tư thành tiền, giảm thiểu thiệt hại cho nhà đầu tư tiến hành đầu tư Chính nhờ cơng ty mơi giới chứng khốn nhà mơi giới chứng khốn, số vốn nhỏ lẻ từ tổ chức cá nhân tập hợp lại để đầu tư cho sản xuất, kinh doanh công ty Nhờ hệ thống mạng lưới công ty mơi giới chứng trường chứng khốn, thể rõ nét đột biến số lượng tài khoản mở MBS năm 2017 so với 2015 2016 Trong giai đoạn trên, theo diễn biến thị trường có thời điểm tình hình thị trường diễn biến xấu tổng kết MBS liên tục năm vượt kế hoạch số lượng tài khoản mở năm 2015 2016 vượt kế hoạch dao động quanh 30%, bật năm 2017 vượt kế hoạch gần 107% tăng 74% so năm 2016 tổng số tài khoản mở Số tài khoản active thực tế hàng năm dao động mức 30%, đến 2017 tỷ lệ active đạt đến 45% (tăng 55% so với năm 2016) 2.3.3 Doanh thu hoạt động môi giới Bảng 2.4: Doanh thu dịch vụ mơi giới chứng khốn MBS giai đoạn 2015 – 2017 (Đơn vị: Triệu VND) Chỉ tiêu Năm 2015 Tỷ Số tiền Năm 2016 Tỷ Số tiền Năm 2017 Tỷ Số tiền So sánh So sánh 2016/2015 2017/2016 trọng 149,052 29.13% trọng 315,621 37.68% trọng 134.58% 211.75% Doanh thu 110,751 28.34% Môi giới Tổng 390,730 100% 511,599 100% 837,729 100% 130.93% 163.75% Doanh thu (Nguồn: Báo cáo tài MBS năm 2015 – 2017) Biểu đồ 2.6: Doanh thu hoạt động môi giới MBS giai đoạn 2015 – 2017 350000 120 111.75 300000 100 250000 80 200000 60 150000 40 34.58 100000 Doanh thu môi giới Tăng trưởng doanh thu (%) 20 50000 -8 2015 2016 2017 -20 Doanh thu dịch vụ môi giới MBS bị tác động mạnh từ tình hình thị trường chứng khốn Việt Nam: Điển hình năm 2017, kinh tế toàn cầu khởi sắc kéo theo lợi nhuận doanh nghiệp giá hàng hóa bản, lạm phát tiếp tục mức thấp tạo điều kiện cho gói kích cầu ngân hàng trung ương, sách tiền tệ nới lỏng tiếp tục trì; thị trường chứng khốn Việt Nam tăng trưởng ngoạn mục với mức tăng 48% lên gần 975 điểm, vụ thoái vốn IPO lớn doanh nghiệp giá trị vốn hóa cao Điều kéo theo khoản thị trường bùng nổ, giá trị giao dịch tăng cao, doanh thu MBS nhờ tăng mạnh lên gần 316 tỷ đồng, tăng 112% so năm 2016 So sánh với mức tăng số VNindex (48%) số tài khoản mở (74.32%) mức tăng doanh thu môi giới 112% thể mảng môi giới MBS đạt hiệu cao Năm 2016, kiện kinh tế trị xã hội lớn như: Ngày ¼ thị trường chứng khốn Trung Quốc ngắt giao dịch, Brexit, kết bầu cử tổng thống Mỹ khiến VNindex có lúc sụt giảm mạnh Tuy thị trường chứng khoán hỗ trợ nhiều thơng tin tích cực vụ thối vốn doanh nghiệp lớn, khởi động thị trường chứng khốn phái sinh, thị trường trái phiếu sơi động… Đánh giá năm kết tích cực, tình hình doanh thu mơi giới 2016 đạt 149 tỷ đồng, tăng 34.58% so 2015 Năm 2015, thị trường trải qua nhiều biến cố thăng trầm, khối lượng giá trị giao dịch sụt giảm, doanh thu môi giới MBS giảm 8% từ 10.38 tỷ đồng năm 2014 xuống 110.7 tỷ đồng năm 2015 Xét tỷ trọng doanh thu mơi giới tổng doanh thu, thấy giai đoạn 2015 – 2017, tỷ trọng ngày cao từ 28.34% (năm 2015) lên 29.13% (năm 2016) 37.68% (năm 2017), có tăng trưởng mạnh tỷ trọng năm 2017 Các sản phẩm dịch vụ tài MBS giai đoạn 2015 – 2017 tăng trưởng tốt đem lại doanh thu cho MBS Biểu đồ 2.7: Dư nợ dịch vụ tài MBS 2013 - 2017 (Nguồn: Báo cáo thường niên MBS 2017) Năm 2015, dư nợ từ hoạt động ký quỹ MBS tăng trưởng tốt: Tăng đạt 109 tỷ, tăng gần 9% so năm 2014 lên 1278 tỷ Năm 2016 2017, MBS thành công việc đẩy mạnh nguồn thu từ phí mơi giới dịch vụ tài Trong doanh thu từ khoản cho vay phải thu năm 2016 xấp xỉ 190.5 tỷ đồng, tăng 75.5% so với năm 2015 lên 2155 tỷ; năm 2017 xấp xỉ 264.41 tỷ đồng, tăng 38.8% so năm 2016 lên 2758 tỷ 2.3.4 Lợi nhuận hoạt động môi giới Bảng 2.5: Chi phí hoạt động mơi giới MBS giai đoạn 2015 – 2017 (Đơn vị: Triệu VND) Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 So sánh So sánh Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng 2016/2015 2017/2016 % % % Chi phí mơi 151,035 38.65% 152,825 29.87% 245,643 29.32% 101.19% 160.73% giới Tổng chi 390,730 100% 511,599 100% 837,729 100% 130.93% 163.75% phí (Nguồn: Báo cáo tài MBS năm 2015 – 2017) Chỉ tiêu Chi phí cho hoạt động mơi giới MBS năm 2016 khơng có thay đổi so với năm 2015, tăng mạnh gần 61% năm 2017 so với năm 2016 từ 153 tỷ lên gần 246 tỷ Gộp chung bảng liệu tỷ trọng sau: Bảng 2.6: Bảng tổng hợp tỉ trọng doanh thu, chi phí, lợi nhuận MBS 2015 – 2017 Chỉ tiêu hoạt động môi giới Tỷ trọng doanh thu/ tổng doanh thu Tỷ trọng chi phí/tổng chi phí Lợi nhuận (triệu VND) 2015 28.34% 38.65% -40,284 2016 29.13% 29.78% -3,773 2017 37.68% 29.32% 69,978 Ta thấy giai đoạn 2015 – 2017 hoạt động môi giới chiếm tỷ trọng doanh thu tăng dần, tỷ trọng chi phí giảm dần: Giảm mạnh tỷ trọng chi phí từ 38.65% năm 2015 xuống 29.78% năm 2016, tăng mạnh tỷ trọng lợi nhuận từ 29.13% năm 2016 lên 37.68% năm 2017 giúp lợi nhuận hoạt động môi giới MBS chuyển sang lãi năm 2017 Điều chứng tỏ hoạt động môi giới MBS ngày hiệu hơn, chiếm vị mạnh hoạt động kinh doanh MBS 2.3.5 Chỉ số ROS Từ số liệu Bảng 2.6 bên ta thấy năm 2015 2016 mảng môi giới MBS có lợi nhuận âm nên ROS âm Ta tính số ROS MBS năm 2017, mức thuế thu nhập doanh nghiệp áp dụng với MBS bình qn gần 1% ROSHoạt động mơi giới 2017 = x 100% = = 21.95% > 10% Có thể thấy năm 2017, hoạt động môi giới MBS hiệu 2.4 Kết đạt được, hạn chế, nguyên nhân 2.4.1 Kết đạt được:  Giữ vững Top thị phần mơi giới sàn chứng khốn Trong suốt giai đoạn 2015 – 2017, MBS giữ vững xếp hạng thứ cơng ty chứng khốn có thị phần môi giới lớn Sản phẩm thị trường mắt tháng 8/2017 chứng khoán phái sinh MBS tham gia từ đầu số cơng ty chứng khốn có dịch vụ chứng khoán phái sinh, MBS xếp hạng thứ thị phần chứng khốn phái sinh tính đến cuối năm 2017 Hoạt động môi giới khối khách hàng tổ chức tập trung đạt kết đáng khích lệ, thị phần khách hàng tổ chức tăng 21% năm 2015, tổng số tài khoản đến cuối năm 2017 tổng cộng có 94,995 tài khoản Bảng 2.7: Thị phần môi giới hợp đồng tương lai Cơng ty chứng khốn năm 2017 ST T Tên CTCK Thị phần (%) Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gòn 28.28% Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh 22.57% Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VNDIRECT 20.98% Cơng ty Cổ phần Chứng khốn MB 11.37% Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam 8.47% Công ty Cổ phần Chứng khốn Bản Việt 4.70% Cơng ty Cổ phần chứng khoán NHTMCP Việt Nam Thịnh Vượng 3.63% (Nguồn: hnx.vn)  Uy tín, thương hiệu MBS xếp hạng Top cơng ty chứng khốn uy tín Việt Nam, nhiều khách hàng tin tưởng sử dụng MBS năm qua liên tục nhận đánh giá tốt từ khách hàng quan chức năng, MBS vinh dự nhận khen từ quan quản lý Ủy ban Nhân dân Thành phố Hà Nội, UBCKNN, Hiệp hội Chứng khốn Việt Nam… Hình ảnh MBS thường xuyên xuất phương tiện thông tin đại chúng, tin… viết MBS có mặt nhiều báo đầu tư thị trường chứng khốn  Doanh thu từ phí mơi giới khoản cho vay Ngoài việc tăng trưởng thị phần tích cực năm 2016 2017, MBS thành công việc đẩy mạnh nguồn thu từ phí mơi giới dịch vụ tài Doanh thu từ phí mơi giới từ khoản cho vay năm 2017 đạt mức cao năm gần đây, kết năm 2017 - Phí mơi giới 2017 đạt 315.6 tỷ đồng, hoàn thành 157.5% kế hoạch tăng 112% so với năm 2016 - Doanh thu từ khoản cho vay phải thu năm 2017 xấp xỉ 264,41 tỷ đồng, tăng 38.8% so với năm 2016  Sản phẩm dịch vụ hoạt động back office Các sản phẩm dịch vụ MBS nâng cấp cải thiện thường xuyên để đáp ứng nhu cầu khách hàng thích ứng với tình hình thị trường chứng khốn Quy trình giao dịch, làm việc cải thiện nhằm giúp đỡ khách hàng trải nghiệm hiệu quả, nhanh chóng hơn; đồng thời việc giảm thiểu cải tổ quy trình giúp nhân viên hồn thiện hồ sơ nhanh gọn hơn, tiết kiệm thời gian cho khách hàng nhân viên Nâng cấp, cải thiện hệ thống công nghệ thông tin sản phẩm điện tử… đảm bảo giao dịch khách hàng an toàn, ổn định, nâng cao lực xử lý phần mềm giao dịch; theo hướng chuyên nghiệp, thân thiện, hỗ trợ tối đa cho người dùng 2.4.2 Hạn chế: Công tác phát triển khách hàng tổ chức nước chưa đạt kết theo lộ trình chiến lược đề Đầu tư hệ thống công nghệ thông tin chưa xứng với quy mô, vị hoạt động công ty thị trường - Chưa có phần mềm đầu tư chứng khoán phái sinh điện thoại, khách hàng sử dụng điện thoại đặt lệnh phải dùng website khó sử dụng - Website bảng giá xấu, khó nhìn, hay bị giật, đơ, đứng giá, chí crash khơng vào - Chức tính lãi lỗ dự kiến phần mềm điện thoại website thường cộng tổng lãi lỗ sai Đội ngũ nhân viên môi giới trẻ, động, nhiệt tình, có trình độ chun mơn khách hàng chưa thực hài lòng Chi phí dịch vụ mơi giới chứng khốn mức cao so với nhiều cơng ty chứng khốn khác 2.4.3 Ngun nhân:  Khách quan Doanh thu lợi nhuận từ hoạt động mơi giới chứng khốn phụ thuộc nhiều vào tình hình thị trường chứng khốn Thị trường chứng khốn Việt Nam trẻ tuổi, chưa phát triển nhiều bất cập Trong đối tượng khách hàng tổ chức khách hàng nước ngồi có tiêu chuẩn cao đối tượng khách hàng cá nhân Cạnh tranh cơng ty chứng khốn ngày gay gắt Nhất tình hình thị trường chứng khoán trở nên xấu MBS phải đối mặt với nhiều đối thủ có thương hiệu, uy tín cao đồng thời dịch vụ tốt Nhận thức nhà đầu tư chưa cao, nhiều nhà đầu tư tham gia vào thị trường mà khơng có chút kiến thức thị trường đầu tư Nhà đầu tư dễ bị ảnh hưởng cảm xúc đám đông có phản ứng tiêu cực với thị trường  Chủ quan Nhiều nhân viên môi giới chưa đáp ứng đủ trình độ kỹ nghiệp vụ; đạo đức nghề nghiệp khơng chuẩn, chí có trường hợp nhân viên môi giới lôi kéo khách hàng nội nhiều thủ đoạn, hay khuyến nghị khách hàng mua bán nhiều lần để lấy doanh số Số lượng nhân viên môi giới đa phần tập trung vào khách hàng cá nhân, khách hàng tổ chức nước ngồi khơng đủ trình độ, khơng đủ tầm khơng đủ quan hệ Số lượng chi nhánh ít, chủ yếu tập trung thành phố tỉnh lẻ số lượng chi nhánh chưa đủ đáp ứng mạng lưới trải rộng Hệ thống công nghệ thông tin sở vật chất phục vụ hệ thống công nghệ thông tin chưa đầu tư mức, phần bị hạn chế tính chất công ty mẹ ngân hàng MB mang phong cách quân đội, nên việc đổi nâng cấp hệ thống thường chậm khó huy động khoản tiền lớn đầu tư CHƯƠNG 3: MỘT SỐ ĐỀ KIẾN NGHỊ NHẰM CẢI THIỆN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI MBS 3.1 Định hướng phát triển MBS hoạt động môi giới giai đoạn  Về hoạt động môi giới Triển khai giải pháp để tăng tỉ lệ khách hàng active khai thác tối đa tập khách hàng doanh nghiệp Triển khai hoạt động kinh doanh trái phiếu cho khách hàng cá nhân Tiếp tục đẩy mạnh hoạt động môi giới chứng khốn, gia tăng thị phần mơi giới bền vững đôi với việc quản trị rủi ro chặt chẽ, không lợi trước mắt mà làm gia tăng rủi ro tài cho khách hàng cơng ty  Về sản phẩm dịch vụ Tiếp tục phát huy mạnh sản phẩm dịch vụ có, nghiên cứu phát triển sản phẩm dịch vụ phù hợp với nhu cầu nhà đầu tư phát triển thị trường chứng khoán, thay đổi luật pháp Cải các thủ tục hành thuận tiện, nhanh gọn đơn giản cho khách hàng nhân viên môi giới Thiết kế sản phẩm linh hoạt, có tính dẫn dắt thị trường Thay đổi cách thức phục vụ sàn giao dịch, tạo hình ảnh chuyên nghiệp nhà đầu tư khách hàng giúp tăng thị phần môi giới Triển khai thêm dịch vụ thu chi điện tử với ngân hàng nhằm đáp ứng tốt nhu cầu khách hàng  Về công nghệ Thường xuyên nâng cấp phần mềm giao dịch, hệ thống sở hạ tầng công nghệ thông tin; ưu tiên giải thiếu sót điểm yếu mà hệ thống giao dịch tồn Nghiên cứu trí tuệ nhân tạo tư vấn chăm sóc khách hàng, bám sát chiến lược phát triển công nghệ thông tin đáp ứng nhu cầu phát triển kinh doanh  Về nhân Cải cách nâng cao chất lượng dịch vụ khách hàng, bổ sung nhân quản lý kinh doanh giỏi cho đội ngũ môi giới Tiếp tục thu hút nguồn lực chất lượng cao bên ngoài, đẩy mạnh đào tạo phát triển nâng cao trình độ nguồn lực nội bộ; hoàn thiện chế đãi ngộ theo suất 3.2 Các kiến nghị nhằm giải vấn đề phát qua nghiên cứu Cải tiến tính linh hoạt sản phẩm dịch vụ tài chính, thiết kế sản phẩm cho kênh bán hàng phù hợp với phân khúc Thị trường chứng khoán Việt Nam ngày trưởng thành, yêu cầu nhà đầu tư nước ngày cao, đơi với phát triển mặt số lượng chất lượng sản phẩm dịch vụ tài Đây xu hướng phát triển tất yếu, việc đưa sản phẩm dịch vụ tài tốt đón đầu xu hướng giúp MBS thu hút nhiều khách hàng khơng khách hàng cá nhân mà khách hàng doanh nghiệp nước Người dân Việt Nam chủ yếu nhà đầu tư nhỏ lẻ, số nhà đầu tư doanh nghiệp tổ chức, bên cạnh có đối tượng khách hàng nước ngồi nên việc điều chỉnh sản phẩm đưa sản phẩm riêng biệt cho phân khúc giúp tận dụng tối đa nguồn khách hàng này, giúp tăng doanh thu môi giới MBS Cải tiến mạng lưới kênh bán hàng chi nhánh, tăng số lượng chi nhánh tỉnh thành Cơng ty chứng khốn cạnh tranh gay gắt, việc phủ sóng rộng rãi mạng lưới chi nhánh, kênh bán hàng cơng ty khơng giúp việc tìm kiếm khách hàng tiềm sâu rộng hơn, thương hiệu nhận diện tốt hơn, mà giúp khách hàng thuận tiện giao dịch, xử lý hồ sơ gắn bó với MBS Tổ chức đào tạo kiến thức cho nhà đầu tư, nâng cao lực kiến thức cho nhà đầu tư Việc khách hàng thiếu kiến thức thị trường đầu tư gây nhiều rắc rối xảy với nhân viên mơi giới cơng ty Chính vậy, buổi chia sẻ đào tạo kiến thức thị trường, hướng dẫn đầu tư, đến buổi mini talk bàn chiến lược đầu tư chia sẻ tình hình thị trường, mơi trường đầu tư giúp khách hàng có kiến thức sở tốt hơn, nhìn rõ nét tránh việc khách hàng nhà môi giới không hiểu Ngoài buổi hội thảo, mini talk hội để MBS thu hút, tìm kiếm khách hàng tiềm Sửa đổi, bổ sung quy chế, sách cơng ty phù hợp quy định pháp luật hành; tối giản quy trình hồ sơ thủ tục tạo thuận tiện cho khách hàng nhân viên môi giới lẫn phận nghiệp vụ Rất nhiều quy trình nghiệp vụ MBS phức tạp tốn thời gian không khách hàng mà với nhân viên môi giới (ví dụ làm hồ sơ margin sớm phải tuần từ hồ sơ nhân viên môi giới gửi xác nhận xong) điều khiến khách hàng phải chờ đợi lâu, chí hội đầu tư khách hàng phải chuyển tiền sang cơng ty chứng khốn khác để đầu tư, khiến MBS phần doanh thu Tình trạng làm khó khăn lẫn việc chuyển hồ sơ AO chi nhánh còn, khơng có quy định hay chế tài để hạn chế tình trạng Việc tăng tốc thời gian hồ sơ nghiệp vụ giúp hình ảnh MBS mang tính chuyên nghiệp hơn, khiến khách hàng hài lòng Kiện toàn máy nhân Đối với nội gia tăng đào tạo nâng cao chuyên sâu nghiệp vụ lẫn trình độ chun mơn Các khóa đào tạo nghiệp vụ, buổi mini talk nội bộ, hay chương trình đào tạo nâng cao kiến thức phân tích nghiên cứu, chia sẻ nhìn thị trường… nhằm đáp ứng yêu cầu khách hàng, với khách hàng doanh nghiệp người nước ngồi Khơng vậy, MBS cần làm chặt yêu cầu đầu vào, yêu cầu chứng hành nghề nhân viên môi giới, đảm bảo yêu cầu pháp luật đồng thời giúp khách hàng yên tâm sử dụng dịch vụ môi giới Cơng ty chứng khốn MBS Thu hút tuyển dụng nguồn lực chất lượng cao bên Đẩy mạnh chương trình liên kết đào tạo nhân lực với trường đại học, chương trình trải nghiệm câu lạc chứng khoán… tham gia buổi hội chợ việc làm nhằm tìm kiếm nhân lực chất lượng cao, có tiềm tốt MBS cần hồn thiện chế đãi ngộ theo suất, cải thiện môi trường làm việc, tạo điều kiện để nhân viên phát triển thân Từ MBS khơng giữ chân nhân lực làm việc công ty mà thu hút đội ngũ cán kinh doanh giỏi chuyên môn, đạo đức tốt từ công ty chứng khoán hàng đầu Việt Nam làm việc MBS Tập trung cải tiến dịch vụ sau bán hàng để tăng cường mối quan hệ với khách hàng tăng quy mô giao dịch Nhà đầu tư lựa chọn mơi giới ban đầu quen biết, qua giới thiệu hay đơn giản gần nhà… điều làm khách hàng gắn bó với cơng ty khơng dịch vụ tư vấn, chất lượng khuyến nghị Trong tình hình cạnh tranh mạnh mẽ cơng ty chứng khốn nay, chí cạnh tranh cơng ty, khách hàng cần đồng cảm sẻ chia từ phía người mơi giới Đây điều khiến khách hàng muốn gắn bó lâu dài với cơng ty chứng khốn Đảm bảm ổn định hệ thống, khơng để phát sinh lỗi giao dịch Đầu tư nâng cấp hệ thống công nghệ thông tin từ phần cứng tới phần mềm để hỗ trợ kinh doanh quản lý, nâng cao hiệu suất làm việc cho nhân viên Hệ thống giao dịch MBS nhiều lỗi crash hệ thống, treo giá, chậm cập nhật giá, tính tốn sai lầm… điều gây khó chịu cho khách hàng với khách hàng nước ngồi có múi chênh lệch so với Việt Nam, chí khiến khách hàng tổn thất tài khơng vào lệnh hệ thống Ngồi MBS chưa có phần mềm giao dịch phái sinh điện thoại, khiến khách hàng phải nhập lệnh phái sinh điện thoại qua web khó sử dụng chậm chạp, việc đưa phần mềm đầu tư phái sinh mobile điều cần thiết cần sớm hoàn thành giúp khách hàng yên tâm sử dụng dịch vụ, không bị thu hút sang công ty đối thủ có hệ thống phần mềm tốt KẾT LUẬN Trong giai đoạn 2015 – 2017 vừa qua, MBS đạt nhiều thành tích tăng trưởng chiều sâu chiều rộng, góp phần khẳng định vị thương hiệu MBS thị trường Được xếp hạng Top cơng ty chứng khốn uy tín Việt Nam, MBS nhận nhiều phản hồi tích cực từ quan quản lý, nhà đầu tư cá nhân tổ chức; viết MBS thường xuyên đăng tải phương tiện truyền thông giúp quảng bá phát triển thương hiệu MBS Hoạt động môi giới MBS ghi nhận Top thị phần chứng khoán hai sàn HSX HNX năm liên tiếp 2015 – 2017 Mặc dù có giai đoạn thị trường chứng khốn có nhiều thăng trầm MBS ln cố gắng cải thiện, nâng cao chất lượng dịch vụ theo sát chiến lược cẩn trọng việc cung cấp dịch vụ tài giúp bảo tồn vốn cho cơng ty Khóa luận trình bày thực trạng hiệu hoạt động mơi giới, tìm nguyên nhân hạn chế hiệu hoạt động môi giới MBS Từ khóa luận đưa số định hướng phát triển kiến nghị cụ thể để nâng cao hiệu hoạt động môi giới chứng khốn MBS thời gian tới Với trình độ hiểu biết kinh nghiệm có hạn, chắn khóa luận khơng tránh khỏi thiếu sót DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO - Giáo trình Thị trường chứng khốn Đại học Thương mại - Giáo trình Kinh doanh chứng khoán Đại học Thương mại - Quyết định 04/1998/QĐ – UBCK3 ngày 13 tháng 10 năm 1998 UBCKNN - Nghị định số 48/1998/NĐ-CP ngày 11 tháng năm 1998 - Luật doanh nghiệp 2014 - Báo cáo thường niên MBS năm 2015, 2016, 2017 - Website MBS: mbs.com.vn - Website Sở giao dịch chứng khoán Hồ Chí Minh: hsx.vn - Thư viện học liệu mở Việt Nam VOER - Thuật ngữ saga.vn - Tạp chí phát triển kinh tế số 181, Tháng 11/2015