Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần xuất nhập khẩu hàng không việt nam

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - LÊ THỊ ÁNH TUYẾT CƠNG TÁC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÁC CƠNG TY XÂY LẮP – TRƢỜNG HỢP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ THƢƠNG MẠI 319 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội – 2012 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - LÊ THỊ ÁNH TUYẾT CƠNG TÁC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÁC CÔNG TY XÂY LẮP – TRƢỜNG HỢP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ THƢƠNG MẠI 319 Chuyên ngành: Tài Ngân hàng Mã số: 60 34 20 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS TRẦN THỊ HỒNG MAI Hà Nội – 2012 MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VIẾT TẮT ii DANH MỤC CÁC BẢNG iii DANH MỤC CÁC HÌNH iv MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CƠNG TÁC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP 1.1 Cơng tác phân tích BCTC ý nghĩa cơng tác phân tích BCTC doanh nghiệp 1.1.1 Tổng quan BCTC doanh nghiệp 1.1.2 Mục đích ý nghĩa việc phân tích BCTC 14 1.2 Nội dung cơng tác phân tích BCTC doanh nghiệp 16 1.2.1 Những công việc cần phải thực trƣớc phân tích BCTC 16 1.2.2 Nội dung cơng tác phân tích BCTC doanh nghiệp 19 1.3 Các nhân tố ảnh hƣởng tới cơng tác phân tích BCTC doanh nghiệp 32 1.4 Đặc điểm công ty xây lắp ảnh hƣởng đến cơng tác phân tích báo cáo tài chính……… ……………………………………………………… 34 CHƢƠNG 2: THỰC HIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH BCTC TẠI CÁC CÔNG TY XÂY LẮP – TRƢỜNG HỢP ĐIỂN HÌNH TẠI CƠNG TY CP ĐẦU TƢ VÀ THƢƠNG MẠI 319 37 2.1 Tổng quan công ty xây lắp 37 2.1.1 Đặc điểm tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh công ty xây lắp 37 2.1.2 Đặc điểm tổ chức máy quản lý công ty xây lắp 38 2.1.3 Đặc điểm tổ chức cơng tác tài - kế tốn công ty xây lắp 42 2.2 Cơng tác phân tích báo cáo tài công ty xây lắp 47 2.2.1 Mục đích phân tích báo cáo tài chínhcơng ty xây lắp 47 2.2.2 Nội dung công tác phân tích BCTC cơng ty xây lắp …48 2.3 Cơng tác phân tích BCTC cơng ty cổ phần Đầu tƣ Thƣơng mại 319 55 2.3 Tổng quan công ty cổ phần đầu tƣ thƣơng mại 319 55 2.3.2 Cơng tác phân tích báo cáo tài 60 2.3.3 Đánh giá thực trạng cơng tác phân tích BCTC cơng ty cổ phần đầu tƣ thƣơng mại 319 65 2.3.4 Đánh giá khái qt thực trạng cơng tác phân tích BCTC công ty xây lắp 71 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP HỒN THI ỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH BCTC TẠI CÁC CƠNG TY XÂY LẮP, TÌNH HUỐNG TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ THƢƠNG MẠI 319……………… ……………………… 74 3.1 Quan điểm hồn thiện cơng tác phân tích BCTC công ty xây lắp 74 3.2 Giải pháp hồn thiện cơng tác phân tích BCTC cơng ty xây lắp 75 3.2.1 Yêu cầu hoàn thiện 75 3.2.2 Nội dung giải pháp 75 3.3 Điều kiện thực giải pháp 96 3.3.1 Về phía nhà nƣớc 96 3.3.2 Về phía cơng ty xây lắp 98 KẾT LUẬN 100 TÀI LIỆU THAM KHẢO 101 PHỤ LỤC 102 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập Các số liệu nêu luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Tác giả Lê Thị Ánh Tuyết i DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VIẾT TẮT Stt Ký hiệu Nguyên nghĩa BCKQHĐKD Báo cáo kết hoạt động kinh doanh BCTC Báo cáo tài BTGĐ Ban Tổng giám đốc CĐKT Cân đối kế toán CP Cổ phiếu CT Công thức DN Doanh nghiệp KTT Kế toán trƣởng LCTT Lƣu chuyển tiền tệ 10 NV Nhân viên 11 QLDA Quản lý dự án 12 TC-KT Tài – Kế tốn 13 TS Tài sản 14 TSDH Tài sản dài hạn 15 TSNH Tài sản ngắn hạn 16 XD Xây dựng ii DANH MỤC CÁC BẢNG Stt Số hiệu Tên Bảng bảng Trang Bảng 1.1 Bảng phân tích báo cáo lƣu chuyển tiền tệ 28 Bảng 2.1 Bảng đánh giá khái quát tình hình huy động vốn 50 Bảng 2.2 Bảng đánh giá khái quát mức độ độc lập tài 50 DN Bảng 2.3 Bảng phân tích cấu tài sản DN 51 Bảng 2.4 Bảng phân tích cấu nguồn vốn DN 52 Bảng 2.5 Bảng phân tích mối quan hệ tài sản 52 nguồn vốn Bảng 2.6 53 nghiệp Bảng 2.7 Bảng phân tích báo cáo kết hoạt động kinh 53 doanh Bảng 3.1 10 Bảng phân tích khả tốn doanh Nguồn tài trợ tài sản – công ty CP Đầu tƣ 88 Thƣơng mại 319 Bảng 3.2 Nguồn tài trợ tài sản – công ty CP Đầu tƣ 90 Thƣơng mại 319 Bảng 3.3 11 Bảng phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho 91 hoạt động sản xuất kinh doanh công ty cổ phần Đầu tƣ Thƣơng mại 319 12 Bảng 3.4 Phân tích tỷ trọng hàng tồn kho năm 2011 - 319 Invest iii 96 DANH MỤC CÁC HÌNH Stt Số hiệu biểu đồ Tên biểu đồ Cơ cấu tổ chức thƣờng gặp cơng ty cổ Trang Hình 2 Hình 2.2 Hình 2.3 Sơ đồ tổ chức cơng trƣờng xây dựng 41 Hình 2.4 Sơ đồ tổ chức chi nhánh công ty xây lắp 41 Hình 2.5 Cơ cấu tổ chức Cơng ty cổ phần Đầu tƣ phần xây lắp qui mô vừa nhỏ Việt Nam Cơ cấu tổ chức đội xây dựng công ty cổ phần xây lắp qui mô vừa nhỏ Việt Nam Thƣơng mại 319 Hình 2.6 Cơ cấu tổ chức Phòng TC – KT Công ty cổ phần Đầu tƣ Thƣơng mại 319 Hình 2.7 Sơ đồ quy trình phân tích BCTC công ty cổ phần Đầu tƣ Thƣơng mại 319 38 39 57 59 61 Hình 3.1 Sơ đồ quy trình phân tích BCTC DN xây lắp 79 Hình 3.2 Sơ đồ Dupont năm 2010 – 319 Invest 85 10 Hình 3.3 Sơ đồ Dupont năm 2011 – 319 Invest 86 iv MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trƣớc ngƣỡng cửa tiến trình hội nhập kinh tế, để đứng vững thị trƣờng doanh nghiệp cần nâng cao lực cạnh tranh Một tất yếu họ cần phải có uy tín với nhà đầu tƣ, nhà cung cấp, khách hàng… Đó ngƣời quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp, nhiên mục đích quan tâm khác với đối tƣợng: chủ doanh nghiệp mục đích quan tâm đến tình hình tài chính, để biết xác thực trạng tài doanh nghiệp mình, từ đƣa định kinh doanh, chủ đầu tƣ để đƣa định đầu tƣ, đối tác có nên hợp tác hay khơng … Vì vậy, doanh nghiệp khơng phải động kinh doanh, nhạy bén nắm bắt hội mà phải đánh giá lực tài thân để tồn vƣơn lên tự khẳng định thị trƣờng nƣớc nƣớc ngồi Điều khẳng định vai trò cơng tác phân tích báo cáo tài doanh nghiệp cần đƣợc nâng cao, phải thực xem phân tích báo cáo tài hoạt động quan trọng, khơng thể thiếu q trình quản lý điều hành doanh nghiệp Tuy nhiên, thực tế cho thấy việc phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Việt Nam, đặc biệt công ty xây lắp chƣa thực đƣợc quan tâm mức Thực trạng cơng tác phân tích báo cáo tài cơng ty xây lắp nói chung, Cơng ty cổ phần Đầu tƣ Thƣơng mại 319 nói riêng mang nặng tính hình thức, thơng tin phân tích chƣa đáp ứng đƣợc yêu cầu Ban lãnh đạo việc quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh, đặc biệt lĩnh vực xây lắp ln đòi hỏi nguồn vốn đầu tƣ lớn, nhiều rủi ro Từ thực trạng mà tác giả chọn đề tài: “Cơng tác phân tích báo cáo tài cơng ty xây lắp – Trƣờng hợp tạiCông ty cổ phần Đầu tƣ Thƣơng mại 319” làm luận văn tốt nghiệp Với mục đích đóng góp số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác phân tích báo cáo tài cơng ty xây lắp, đáp ứng tốt nhu cầu cung cấp thông tin cho Ban lãnh đạo hoạt động quản lý đối tƣợng quan tâm đến hoạt động công ty xây lắp Tình hình nghiên cứu Từ trƣớc đến có số đề tài nghiên cứu phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Luận văn thạc sĩ nghiên cứu đề tài “Hồn thiện hệ thống báo cáo tài với việc phân tích tình hình tài tổng cơng ty sông Đà” Lê Thị Hƣơng Lan năm 2008, luận án tiến sĩ Trần Thị Minh Hƣơng năm 2008 “ Hồn thiện hệ thống tiêu phân tích tài tổng cơng ty hàng khơng Việt Nam”, … Các luận văn, luận án đề tài thƣờng dùng số tài để tính tốn phân tích đƣa nhận định tình hình tài chính, giải pháp nâng cao hiệu tài chính, hiệu kinh doanh doanh nghiệp cách chi tiết Tuy nhiên, cơng tác phân tích báo cáo tài cơng ty xây lắp đề tài chƣa đƣợc khai thác, khái quát cách có hệ thống Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu Về lý luận: Hệ thống hóa làm sáng tỏ lý luận cơng tác phân tích báo cáo tài cơng ty xây lắp Về thực tiễn: Đề tài tập trung nghiên cứu công tác phân tích báo cáo tài cơng ty xây lắp, điển hình trƣờng hợp Cơng ty cổ phần Đầu tƣ Thƣơng mại 319, từ đánh giá khái qt thực trạng cơng tác phân tích báo cáo tài cơng ty xây lắp, nêu quan điểm giải pháp hồn thiện cơng tác phân tích báo cáo tài cơng ty xây lắp nhằm góp phần nâng cao hiệu tài nhƣ hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh công ty xây lắp A NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn 145.590.115 84,4% 145.590.115 85,8% - 0.0% 141.283.768 81,9% 143.159.715 84,4% (1.875.947) -1,3% 66.089.293 38,3% 64.127.253 37,8% 1.962.040 3,1% 33.656.111 19,5% 57.809.997 34,1% (24.153.886) -41,8% 13.814.240 8,0% 14.384.572 8,5% (570.332) -4,0% 143.542 0,1% 1.028.314 0,6% (884.772) -86,0% 644.442 0,4% 547.925 0,3% 96.517 17,6% Vay nợ ngắn hạn Phải trả ngƣời bán Ngƣời mua trả tiền trƣớc Thuế khoản phải nộp Nhà nƣớc Phải trả ngƣời lao động Chi phí phải trả Phải trả nội - - 25.810.662 15,0% - 25.810.662 432.334 0,3% 3.013.361 1,8% (2.581.027) -85,7% 693.144 0,4% 2.248.293 1,3% (1.555.149) -69,2% Các khoản phải trả, phải nộp khác Quỹ khen thƣởng, phúc lợi Giao dịch mua bán lại trái phiếu phủ II Nợ dài hạn Vay nợ dài hạn - - 4.306.347 2,5% 2.430.400 1,4% 1.875.947 77,2% 1,1% 4.306.347 2,5% 2.430.400 1,4% 1.875.947 77,2% 1,1% 26.914.174 15,6% 24.052.273 14,2% 2.861.901 11,9% 1,4% 26.914.174 15,6% 24.052.273 14,2% 2.861.901 11,9% 1,4% B NGUỒN VỐN CSH I Vốn CSH 104 Vốn đầu tƣ chủ sỡ hữu 12.944.837 7,5% 12.944.837 7,6% 9.675.487 5,6% 9.675.487 5,7% 1.431.948 0,8% 1.431.948 0,8% 2.861.902 1,7% - Quỹ đầu tƣ phát triển Quỹ dự phòng tài Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối 2.861.902 1,7% II Nguồn kinh phí quỹ khác - - TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN (440=300+400) 172.504.289 100% 169.642.388 100% 2.861.901 Nguồn: Công ty cổ phần Đầu tƣ Thƣơng mại 319, 2010-2011 105 1,7% 0,0% Phụ lục Bảng phân tích kết hoạt động kinh doanhĐVT: 1000 VND Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2010 Chênh lệch +/- % (132.133.702) -42,86% Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 176.179.437 308.313.139 Các khoản giảm trừ doanh thu - - - cấp dịch vụ 176.179.437 308.313.139 (132.133.702) -42,86% Giá vốn hàng bán 159.504.681 280.632.520 (121.127.839) -43,16% Doanh thu bán hàng cung Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 16.674.757 27.680.619 (11.005.862) -39,76% 27.524 97.702 (70.178) -71,83% 5.761.139 7.405.670 (1.644.531) -22,21% 5.761.139 7.405.670 (1.644.531) -22,21% 181.817 238.246 (56.429) -23,69% 6.943.456 7.657.934 (714.478) -9,33% 3.815.869 12.476.471 (8.660.602) -69.42% 11 Thu nhập khác - - - 12 Chi phí khác - - - 13 Lợi nhuận khác - - - 3.815.869 12.476.471 (8.660.602) -69,42% 953.967 3.119.118 (2.165.151) -69,42% - - - 2.861.902 9.357.353 (6.495.451) Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Trong đó: Chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 14 Tổng lợi nhuận kế tốn trƣớc thuế 15 Chi phí thuế TNDN hành 16 Chi phí thuế TNDN hỗn lại 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 18 Lãi cổ phiếu (*) Nguồn: Công ty cổ phần Đầu tƣ Thƣơng mại 319, 2010- 2011 106 -69,42% Phụ lục Bảng phân tích Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ Đơn vị tính: 1000 VNĐ Mã số Chỉ tiêu Năm 2011 Chênh lệch Năm 2010 (+) I Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 01 02 Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ doanh thu khác 246.643.216 285.064.783 -38.421.567 (253.390.581) (290.915.048) 37.524.467 Tiền chi trả cho ngƣời cung cấp hàng hóa dịch vụ 03 Tiền chi trả cho ngƣời lao động (5.513.088) (15.423.261) 9.910.173 04 Tiền chi trả lãi vay (5.761.139) (7.405.670) 1.644.531 (953.967) 1.854.793 -2.808.760 - - (11.421.786) (10.502.369) -919.417 (30.397.345) (41.036.358) 10.639.013 - - (361.130) (138.624) -222.506 981.926 - 981.926 - - Tiền chi nộp thuế thu nhập doanh 05 nghiệp Tiền thu khác từ hoạt động kinh 06 doanh 7.Tiền chi khác cho hoạt động kinh 07 doanh Lƣu chuyển tiền từ hoạt 20 động kinh doanh II Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ Tiền chi để mua sắm, xây dựng 21 TSCĐ TS dài hạn khác 22 Tiền thu từ lý nhƣợng bán TSCĐ TS dài hạn khác 23 Tiền chi cho vay, mua công nợ 107 đơn vị khác 24 Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác - - - - - - - - 620.796 (1.138.624) 1.759.420 - - - - - - 157.721.753 133.542.806 24.178.947 (127.108.250) (93.798.954) -33.309.296 - - - (2.712.681) 2.712.681 30.613.504 37.031.171 -6.417.667 836.954 (5.143.811) 5.980.765 1.480.168 5.505.222 -4.025.054 Tiền chi đầu tƣ góp vốn vào đơn vị 25 khác Tiền thu hồi đầu tƣ đầu tƣ góp vốn 26 vào đơn vị khác Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi 27 nhuận đƣợc chia Lƣu chuyển tiền từ hoạt 30 động đầu tƣ III Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài 31 Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp chủ sở hữu 32 Tiền chi trả vốn góp cho chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu doanh nghiệp phát hành Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận 33 đƣợc 34 Tiền chi trả nợ gốc vay 35 Tiền chi trả nợ thuê tài Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở 36 hữu Lƣu chuyển tiền từ hoạt 40 động tài 50 Lƣu chuyển tiền kỳ 60 Tiền tƣơng đƣơng tiền đầu kỳ 108 Ảnh hƣởng thay đổi tỷ giá hối 61 đoái quy đổi ngoại tệ 70 Tiền tƣơng đƣơng tiền cuối kỳ - - 2.317.122 361.411 1.955.711 Nguồn: Công ty cổ phần Đầu tƣ Thƣơng mại 319, 2010 - 2011 109 Phụ lục Bảng phân tích tiêu tài CHỈ TIÊU CÁCH TÍNH Năm Năm 2011 2010 A KHẢ NĂNG THANH TỐN Khả (Tổng TSLĐ + Đầu tƣ ngắn hạn)/ Tổng Nợ toán ngắn hạn ngắn hạn Khả (Tổng TSLĐ - Tổng hàng tồn kho)/ Tổng nợ toán nhanh ngắn hạn 1,17 1,12 0,91 0,93 78,88 33,29 B HIỆU SUẤT SỬ DỤNG TÀI SẢN Số ngày tồn kho (Tổng hàng tồn kho *số ngày kỳ)/Tổng doanh thu Kỳ thu tiền bình Tổng khoản phải thu* số ngày quân kỳ/Tổng doanh thu 214,18 145,87 C CƠ CẤU VỐN VÀ KHẢ NĂNG TRẢ NỢ Tỷ số nợ Tổng nợ phải trả /Tổng nguồn vốn 0,84 0,86 1,66 2,68 Khả trả lãi EBIT = LNTT+ Chi phí hoạt động Tổng EBIT / Tổng chi phí lãi vay tài D LỢI SUẤT 110 TRÊN VỐN ĐẦU TƢ Tỷ suất sinh lợi tài sản Tổng LN sau thuế / Tổng tài sản 0,02 0,06 Tổng LNST/Tổng nguồn vốn chủ sở hữu 0,11 0,39 Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu Nguồn: Công ty cổ phần Đầu tƣ Thƣơng mại 319, 2010- 2011 111 Phụ lục Bảng phân tích tiêu tài năm 2010, 2011 Cơng ty cổ phần Đầu tƣ Thƣơng mại 319 Chỉ số CHỈ TIÊU CÁCH TÍNH Năm Năm TB 2011 2010 ngành 2011 A KHẢ NĂNG THANH TỐN Khả tốn ngắn hạn Chỉ số đánh giá khả (Current Ratio) =(Tổng TSLĐ + ngành Đầu tƣ ngắn hạn) /Tổng Nợ ngắn hạn khoản nợ ngắn hạn (dƣới toán đƣợc 1,17 1,12 1,45 0,91 0,93 0,83 78,88 33,29 214,18 145,87 năm) Khả toán nhanh Chỉ tiêu đo lƣờng (Quick Ratio)= (Tổng TSLĐ - khả trả nợ ngắn hạn Tổng Hàng tồn kho)/Tổng Nợ mà khơng tính tới tài ngắn hạn sản bị giảm giá khó bán B HIỆU SUẤT SỬ DỤNG TÀI SẢN Số ngày tồn kho = (Tổng Hàng Cho biết trung bình tồn kho *số ngày kỳ /Tổng khoảng ngày Doanh thu ngành thu lại đƣợc hết doanh thu bán kỳ Kỳ thu tiền bình quân (Average Chỉ số cho biết Collection Period)= Tổng Các ngành đƣợc khách khoản phải thu* số ngày hàng trả nợ nhanh hay kỳ/Tổng Doanh thu không 112 Tiền mặt/ Doanh thu= Tổng Tiềnmặt /Tổng Doanh thu Vòng quay tài sản (Asset Chỉ số cho biết Turnover)= Tổng Doanh thu đơn vị tài sản ngành /Tổng tài sản tạo đơn vị 0,01 0,005 0,99 1,77 24,22 33,50 0,14 0,06 0,12 0,05 0,02 0,01 doanh thu Vòng quay tài sản cố định Chỉ tiêu phản ánh (Fixed Asset Turnover) = Tổng đồng TSCĐ Doanh thu thuần/ Tổng TSCĐ ngành mang lại đồng doanh thu Chỉ tiêu cao cho thấy hiệu hoạt động tài sản cố định ngành lớn Chỉ tiêu Vốn lƣu động/ Doanh Chỉ tiêu phản ánh tốc thu= Tổng TSLĐ –Tổng Nợ độ chu chuyển đồng ngắn hạn /Tổng Doanh thu vốn hoạt động ngắn hạn Chỉ tiêu Vốn lƣu động phi tiền Chỉ tiêu phản ánh tốc mặt/ Doanh thu= Tổng TSLĐ – độ chu chuyển vốn Tổng tiền mặt - Tổng Nợ ngắn lƣu động nhƣng loại hạn / Tổng Doanh thu bỏ tiền mặt khỏi vốn lƣu động Chỉ tiêu Nợ dài hạn/ Doanh thu Chỉ tiêu cho biết = Tổng Nợ dài hạn /Tổng Doanh tƣơng ứng với đồng thu doanh thu ngành ngành sử dụng 113 0,95 nợ dài hạn C CƠ CẤU VỐN VÀ KHẢ NĂNG TRẢ NỢ Tỷ số nợ= Tổng Nợ phải trả Chỉ tiêu cho biết /Tổng nguồn vốn cấu nợ ngành Nó phụ thuộc vào đặc thù 0,84 0,86 1,66 2,68 0,02 0,06 0,03 0,11 0,39 0,067 riêng ngành Khả trả lãi= Tổng EBIT /Tổng Chi phí lãi vay Do q trình cơng EBIT = LNTT+ Chi phí hoạt động bố BCTC nhiều doanh tài nghiệp khơng ghi chi phí lãi vay nên để đồng tính tốn, chi phí lãi vay trung bình đƣợc thay Chi phí hoạt động tài trung bình D LỢI SUẤT TRÊN VỐN ĐẦU TƢ Tỷ suất sinh lợi tài sản Là tiêu đo lƣờng hiệu (ROA - Return On Assets)= hoạt động ngành Tổng LN sau thuế/Tổng Tổng tài mà không quan tâm đến sản cấu trúc tài Chỉ số cho biết cơng ty tạo đƣợc đồng lợi nhuận từ đồng tài sản Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở Chỉ số cho hữu (Return On Equity - nhiêu đồng lợi nhuận sau ROE)= Tổng LNST /Tổng thuế đƣợc tạo từ 114 Nguồn vốn chủ sở hữu đồng vốn chủ sở hữu Tỷ suất sinh lời vốn hoạt Cho biết hiệu suất sinh động(Return On Capital) = lời tài sản có khả Tổng NOPAT /(Tổng tài sản – sinh lời Tổng Tiền mặt) 0,04 0,09 0,31 0,75 0,02 0,03 0,06 0,07 Với NOPAT = EBIT(1-t) Tỷ suất sinh lời vốn dài hạn Cho biết khả sinh (Return On Capital Employed) lời vốn dài hạn ROCE= Tổng EBIT / (Tổng nguồn vốn – Tổng nợ ngắn hạn) E CHỈ TIÊU LỢI NHUẬN Chỉ tiêu LNST/ Doanh thu (Net Cho biết đồng doanh Margins)= Tổng LNST /Tổng thu ngành mang lại Doanh thu đồng lợi nhuận cho cổ đông Chỉ tiêu Lợi nhuận gộp/ Doanh Chỉ tiêu cho biết thu (Gross Margins) = Tổng Lợi đồng nhuận gộp /Tổng Doanh thu ngành doanh thu mang lại đồng lợi nhuận sau khơng tính đến chi phí tài chính, chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp Hệ số phụ thuộc lớn đặc điểm ngành 115 0,17 Hệ số EBIT/ Doanh thu (EBIT/ Hệ số phản ánh SALES) = Tổng EBIT / Tổng đồng Doanh thu ngành doanh thu mang lại đồng lợi nhuận cho cổ đông chủ nợ 116 0,05 0,06 Phụ lục Số liệu tiêu trung bình ngành xây dựng vật liệu 2011 Khả toán Tỷ suất toán nhanh (lần) 0,83 Tỷ suất toán tức thời (lần) 1,45 Tổng công nợ/Vốn CSH (lần) 3,16 Tổng công nợ/Tổng Tài sản (lần) 0,63 Khả hoạt động Hệ số vòng quay tài sản (lần) 0,95 Hệ số quay vòng HTK 7,13 Hệ số quay vòng phải thu khách hàng (lần) 7,95 Khả sinh lợi Tỷ suất lợi nhuận gộp (%) 17,47 Tỷ lệ lãi từ hoạt động KD (%) 2,1 Tỷ suất EBIT (%) 8,86 Tỷ suất lợi nhuận (%) 1,43 Hiệu hoạt động ROA (%) 3,11 ROE (%) 6,67 Tăng trƣởng Tốc độ tăng trƣởng doanh số (%) 185,82 Tốc độ tăng trƣởng lãi (%) 49,07 Tốc độ tăng trƣởng tổng tài sản (%) 27,12 Nguồn: http://finance.tvsi.com.vn/CompareIndustry.aspx?Level=2 117 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Công ty cổ phần Đầu tƣ Thƣơng mại 319 (2010-2011), Các báo cáo tài Lƣu Thị Hƣơng, Vũ Duy Hào (2007), Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nxb Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội Nguyễn Minh Kiều (2009), Tài doanh nghiệp , Nxb Thống kê, Hà Nội Lê Thị Hƣơng Lan (2008), Hoàn thiện hệ thống báo cáo tài với việc phân tích tình hình tài tổng công ty sông Đà, Luận văn thạc sỹ kinh tế, Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội Trần Thị Hồng Mai (2011), Giáo trình Lập báo cáo tài doanh nghiệp, Nxb Đại học Thƣơng mại, Hà Nội Nguyễn Năng Phúc (2008), Giáo trình Phân tích Báo cáo tài chính, Nxb Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội Website: http://mof.gov.vn http://saga.vn http://taichinhvietnam.vn 10 http://tvsi.com.vn 118 ... tiêu phân tích tài tổng cơng ty hàng không Việt Nam , … Các luận văn, luận án đề tài thƣờng dùng số tài để tính tốn phân tích đƣa nhận định tình hình tài chính, giải pháp nâng cao hiệu tài chính, ... TÁC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÁC CƠNG TY XÂY LẮP – TRƢỜNG HỢP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ THƢƠNG MẠI 319 Chuyên ngành: Tài Ngân hàng Mã số: 60 34 20 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG... tác phân tích báo cáo tài cơng ty xây lắp, trƣờng hợp Công ty cổ phần đầu tƣ thƣơng mại 319 Chƣơng 3: Giải pháp hồn thiện cơng tác phân tích báo cáo tài cơng ty xây lắp - trƣờng hợp Công ty cổ phần