Đề bài Cấu trúc tài sản và cân bằng tài chính trình bày về cấu trúc tài sản và cân bằng tài chính của Công ty Cổ phần Công trình Giao thông Vận tải Quảng Nam, cấu trúc tài chính gồm cấu trúc tài sản và cấu trúc vốn. Mời các bạn cùng tham khảo nội dung bài viết để nắm bắt nội dung chi tiết.
Mình đại diện cho nhóm 10 thay mặt nhóm phân tích phần cấu trúc tài sản cân tài Cơng ty bọn phân tích cơng ty cổ phần cơng trình GTVT quảng nam, cơng ty thành lập sở cổ phần hóa cơng ty quản lý xây dựng đường Quảng Nam Công ty được chấp thuận niêm yết cổ phiếu phổ thông với mã chứng khoán QTC Sở Giao dịch Chứng khốn Hà Nội Các ngành nghề mà cơng ty kinh doanh Quản lý, khai thác tu cơng trình giao thơng đường Xây dựng cơng trình giao thơng đường bộ, cơng trình dân dụng, cơng trình thủy lợi, thủy điện Khai thác sản xuất loại vật liệu phục vụ sửa chữa xây dựng hệ thống giao thông đường Kinh doanh môi giới đấu giá bất động sản Kinh doanh dịch vụ nhà hàng, khách sạn Lập dự án, thiết kế kỹ thuật thi cơng dự tốn cơng trình xây dựng, cơng trình giao thơng; thiết kế quy hoạch chi tiết khu dân cư, khu công nghiệp, quy hoạch chi tiết sở hạ tầng giao thông Tư vấn giám sát chất lượng cơng trình xây dựng, cơng trình giao thơng Xây dựng nói chung xây dựng cơng trình giao thong nói riêng lĩnh vực có vai trò quan trọng phát triển kinh tế xã hội nước Bên cạnh thuận lợi, doanh nghiệp xây dựng cơng trình giao thong gặp khơng khó khăn, nguyên nhân khách quan Thời gian triển khai cơng trình giao thơng thường kéo dài nên dễ chịu tác động thay đổi chế, sách từ ảnh hưởng đến q trình triển khai dự án Cơng tác giải phóng mặt chậm, kéo dài thời gian thực dự án Sự trượt giá đồng tiền dẫn đến giá loại vật liệu tăng theo thời gian, Mức đầu tư cơng trình tăng cao so với thời điểm trúng thầu Việc giải ngân vốn chậm ảnh hưởng lớn đến tiến độ cơng việc, gây khó khăn tài cho doanh nghiệp, thời gian trả lãi vay kéo dài Sự cạnh tranh đối thủ ngành ngày gay gắt Ngồi rủi ro trình bày trên, rủi ro bất khả kháng xảy ra, động đất, lũ lụt, làm sập nhà cửa, trôi phương tiện thi công, làm hư hỏng thiệt hại cơng trình thi cơng dở dang, ảnh hưởng đến tiến độ thi công hiệu kinh doanh Bọn phân tích tình hình cơng ty năm 2013 2014 2015, bọn có đưa BCTC năm cơng ty cho bạn Sau xin trình bày phần Cấu Trúc Tài cơng ty Như bạn biết cấu trúc tài gồm cấu trúc tài sản cấu trúc vốn Cấu trúc tài sản Năm 2013, tỷ trọng tiền tương đương tiền nói thấp 0,23% khoản phải thu lại cao đến 59% tổng tài sản Điều cho thấy Doanh Nghiệp gặp rủi ro công tác thu nợ, DN bị chiếm dụng vốn nhiều dẫn đến việc khả để chi trả cho hoạt động doanh nghiệp gặp khó khăn, làm giảm hiệu sử dụng vốn DN Nhưng doanh nghiệp xây dựng GTVT, cơng trình kéo dài nhiều tháng tới nhiều năm, DN năm tài bắt đầu xây dựng dự án đó, số lượng vốn bỏ năm cao Và thực tế cuối năm tài chính, chưa đến ngày tốn khó để thu tiền về.Thì nhìn vào Chỉ tiêu năm 2014, tăng cách đột biến, việc tăng thu khoản đầu tư dài hạn 10 tỷ đồng từ năm trước, làm doanh nghiệp lại có khoản tiền dư giả dôi để trả nợ hay phục vụ cho hoạt động kinh doanh DN Năm 2014, Giá trị hàng tồn kho giảm, kèm theo giá trị khoản phải thu giảm đi, tỷ trọng tiền tương đương tiền, tăng nhiều so với năm trước, nhìn vào BCLCTT ta thấy , dòng tiền từ hoạt động kinh doanh năm dương, năm 2013 âm Có thể nhìn thấy giai đoạn DN thu đc khoản vốn đầu tư bỏ từ trước Chỉ tiêu tỷ lệ khoản phải thu giảm qua năm, đặc biệt năm 2015 dấu hiểu khả quan công tác thu nợ hay bán hàng thu tiền mặt doanh nghiệp thực tốt năm 2013 Chỉ tiêu HTK tiêu giảm năm, So với công ty ngành khác tỷ trọng HTK bé nhiều Trong thuyết minh BCTC công ty ta thấy cty mua hàng , NVL từ nhà cung cấp nước, cty có sách đa dạng hóa nguồn cung cấp nước để không gặp rủi ro giá bán nvl, nên tỷ trọng HTK cty so với cơng ty khác thấp sách công ty, không để vốn bị ứ đọng nhiều, sách thơng minh cơng ty Nhưng tỷ trọng HTK thấp dấu hiệu việc doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn dẫn đến việc khơng có tiền để trang trải cho việc mua HTK, Nhìn vào tiêu năm 2015 thấy DN tập trung vào đầu tư nhiều hơn, giá trị khoản đầu tư tăng nhiều, DN tăng cường mua sắm tài sản cố định khiến tỷ trọng tài sản cố định tăng mạnh, từ 13,5% lên đến 29,3% việc gia tăng tài sản cố định năm 2015 dấu hiệu khả quan cho phát triển doanh nghiệp tương lai Do doanh nghiệp có chu kỳ sản xuất kinh doanh dài Nên tỷ trọng tài sản cố định cao hợp lý So sánh với số cơng ty ngành tỷ trọng TSCĐ cơng ty qua năm có cao chút việc đầu tư góp phần mở rộng quy mơ Nhìn chung lại, Bình qn TS năm từ 2013-2015 cơng ty có xu hướng giảm xét riêng năm: • Năm 2014 TS công ty giảm đột ngột khoảng 29134 tr (99,957,539,398 năm 2014 xuống 70,823,583,230 năm 2013) việc Tổng TS công ty giảm cách đột ngột do: thứ nhất, Vốn CSH giảm cho thấy quy mô công ty giảm xuống (44,131,081,919 năm 2013 xuống 42,754,980,078 năm 2014); thứ nợ ngăn hạn giảm mạnh gần 50%(55,371,769,823 năm 2013 xuống 27,554,757,463 năm 2014)( cho thấy công ty sử dụng TS để trả nợ nhiều • Năm 2015 Tổng TS tăng trở lại (85,956,088,110) cty thực tăng đầu tư tài ngắn hạn, tăng dự trữ hàng tồn kho, nguyên nhân TS tăng cơng ty mua vào lượng TSCĐ lớn đầu tư lắp đặt Trạm BTN 120T/h kinh phí 6590 tr trạm biến áp cơng suất 560KVA kinh phí 500 trđ, tổ chức xây dựng nhà điều hành, nhà kho chứa vật liệu, kho vật liệu mổ nhà bảo vệ khu vực bãi chế biến mới, nhà bảo vệ kho mìn:450 tr ; đầu tư mua sắm thiết bị thí ngiệm, kiểm định chất lượng cho trung tâm thí nghiệm cơng ty 420 tr; đầu tư máy xay đá 135,6tr Những khoản đầu tư cho TS lấy từ nợ ngắn hạn Vốn CSH Về Cấu trúc Vốn a) Phân tích tính tự chủ mặt tài Năm 2013, năm có tỷ suất nợ cao tỷ suất tự tài trợ, tỷ lệ nợ ngắn hạn chiếm 100%, nguyên nhân nợ phải thu lớn, dẫn đến việc trả nợ cho nhà cung cấp bị hạn chế,DN khả tự chủ mặt TC Tuy nhiên điều tồn thời gian ngắn Đến năm 2014, 2015, việc thu nợ công ty khả quan hơn, DN thu nợ nhiều hơn, ứng trước tiền khách hàng nên tỷ suất tự tài trợ lớn tỷ suất nợ.Tỷ suất nợ phải trả so với tỷ suất tự tài trợ cao, DN đảm bảo khả chi trả nợ cho nhà ĐT, Từ biểu đồ thấy mức độ an toàn việc sử dụng nguồn vốn DN cao Áp lực khả toán năm đc giảm bớt Lúc DN đáp ứng nhu cầu tài trợ cho hoạt động kinh doanh, dấu hiệu dễ nhìn giá trị TSCĐ đầu tư nhiều hơn, tăng nhẹ vào năm 2014 tăng lượng lớn vào năm 2015 Tỷ suất Nợ biến động không có dấu hiệu tốt.Năm 2013 có dấu hiệu tự chủ TC, đến năm 2014, 2015 Tỷ suất Tự tài trợ cao => DN đảm bảo khả tự chủ TC b) Phân tích tính ổn định nguồn tài trợ Nhìn vào bảng số liệu phân tích ta thấy nguồn vốn thường xun doanh nghiệp có VCSH, phần nợ dài hạn khơng có Vì ta suy việc đầu tư cho tài sản dài hạn, cụ thể tài sản cố định tài trợ hồn tồn VCSH, DN khơng chịu phụ thuộc vào yếu tố bên Nguồn vốn thường xuyên vào năm 2013 50 % nên Doanh nghiệp giảm áp lực toán nợ DN ổn định nguồn tài trợ II. Cân bằng tài chính: Chỉ tiêu Năm 2013 1.Nợ phải thu ngắn 59.498.309 hạn 2.Hàng tồn kho 19.104.955 3.TS ngắn hạn khác 40.000 4.Nợ ngắn hạn 55,371,770 5.Vay ngắn hạn 11.532.513 6. Nợ dài hạn 7. Vốn CSH 44.585.770 8 .Nguồn vốn thường 44.585.770 xuyên =(6)+(7) 9.TS dài hạn 21.081.824 10. TS ngắn hạn 78.875.715 I.VLĐR = (8) – (9) 23.503.946 II.Nhu cầu VLĐR = 34.804.007 (1)+(2)+(3)[(4)(5)] II.NQR = (I) – (II) (11.300.061) 30% III. VLĐR/TSNH = (I)/(10) (%) Năm 2014 40.420.911 Năm 2015 25.331.076 8.656.805 106.706 27,554,757 1.115.870 105.007 43.163.818 43.268.825 10.298.609 52.295 40,168,974 6.154.719 45.787.114 45.787.114 9.591.769 61.231.814 33.677.056 22.745.535 27.915.126 58.040.962 17.871.988 1.667.725 10.931.521 60% 16.204.263 30,8% Cân bằng tài chính trong dài hạn: VLĐR > = 17.871.988 qua 3 năm, tăng mạnh vào năm 2014 NVTX đủ để tài trợ TSDH và 1 phần TSNH Cân bằng tài chính trong dài hạn của cơng ty là tốt Ngun nhân: DN sử dụng nguồn vốn CSH khá cao và khá đồng đều qua nhiều năm, tỉ suất tự tài trợ lớn ( 53,3% năm 2015, gần 61% năm 2014, 45% năm 2013) > Nguồn vốn thường xun lớn > VLĐR >>đạt cb tài chính + năm 2013 và 2015: cơng ty khồng sd nợ dài hạn, quy mơ sản xuất mở rộng và ổn định do việc sd TSDH khá cao. Tỉ trọng TSCĐ năm 2013 (11%),năm 2014 (13%) thấp > VLĐR khá lớn > đạt cb tài chính. Tuy nhiên, đây là cơng ty thuộc lĩnh vực xây dựng nên việc đầu tư vào TSCĐ thường khá lớn để phục vụ cho các cơng trình> cần tăng đầu tư hơn vào TSCĐ Năm 2015, VLĐR giảm so với những năm trước đó do cơng ty giảm khoản nợ vay dài hạn và cơng ty đã chú trọng vào TSCĐ hơn trước đó > tỉ trọng TSCĐ tăng ( gần 30%)> ở mức này khà họp lý và cơng ty vẫn đạt cb tài chính trong dài hạn ,VLĐR/TSNH: chỉ tiêu này cho thấy TSNH được tài trợ bao nhiêu phần trăm bởi nguồn vốn dài hạn Ngồi ra, năm 2013 và 2015, nguồn vốn dài hạn đã tài trợ cho TSNH khoản 30%> cơ cấu này khá lí tưởng vì cty sd nguồn vốn dài hạn, nợ vay ngắn hạn và các khoản chiếm dụng để tài trợ cho TSNH Còn 2014,nguồn vốn dài hạn đã tài trợ cho TSNH khoản 60% cty có cơ cấu tài chính an tồn, rủi ro thanh tốn tài chính thấp Trong 3 năm qua cơng ty đạt cân bằng tài chính trong dài hạn tốt và an tồn Cân bằng tài chính trong ngắn hạn: năm 2013, Nhu cầu VLĐR rất cao ( trên 46 tỉ), NQR âm gần 30 tỉ nhu cầu VLĐ lớn hơn VLĐR rất nhiều Mất cbang tài chính trong ngắn hạn do DN khoản nợ phải thu khá cao . Cơng tác thu hồi nợ từ các cơng trình xây dựng cơ bản khá chậm, tuy nhiên khơng có nợ phải thu xấu làm ảnh hưởng đến KQHĐKD Đến năm 2014, 2015: cơng tác thu hồi nợ được chú trọng hơn và Cty đã trả nợ một phần nợ phải trả ngắn hạn DN khơng phải vay để bù đắp nhu cầu về lưu động ròng> Đạt cân bằng tài chính trong ngắn hạn. Qua phân tích cân bằng tài chính trong 3 năm trên, ta thấy cơng ty đạt cân bằng tài chính trong dài hạn và cả ngắn hạn ... Cấu Trúc Tài cơng ty Như bạn biết cấu trúc tài gồm cấu trúc tài sản cấu trúc vốn Cấu trúc tài sản Năm 2013, tỷ trọng tiền tương đương tiền nói thấp 0,23% khoản phải thu lại cao đến 59% tổng tài. .. Còn 2014,nguồn vốn dài hạn đã tài trợ cho TSNH khoản 60% cty có cơ cấu tài chính an tồn, rủi ro thanh tốn tài chính thấp Trong 3 năm qua cơng ty đạt cân bằng tài chính trong dài hạn tốt và an tồn Cân bằng tài chính trong ngắn hạn:... 10.931.521 60% 16.204.263 30,8% Cân bằng tài chính trong dài hạn: VLĐR > = 17.871.988 qua 3 năm, tăng mạnh vào năm 2014 NVTX đủ để tài trợ TSDH và 1 phần TSNH Cân bằng tài chính trong dài hạn của cơng ty là tốt