Bài báo muốn giới thiệu đến quý đọc giả thực trạng hiệu quả sử dụng vốn trong sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH MTV Tổng công ty Bảo đảm an toàn hàng hải miền Nam (2012 – 2015) và các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của tổng công ty trong thời gian tới.
64 Journal of Transportation Science and Technology, Vol 21, Nov 2016 THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA TỔNG CƠNG TY BẢO ĐẢM AN TỒN HÀNG HẢI MIỀN NAM THE FINANCIAL PERFORMANCE OF SOUTHERN VIETNAM MARITIME SAFETY CORPORATION Phạm Thị Nga, Trần Dư Bình Khoa KTVT, Trường Đại Học GTVT TP HCM Tóm tắt: Bài báo muốn giới thiệu đến quý đọc giả thực trạng hiệu sử dụng vốn sản xuất kinh doanh Công ty TNHH MTV Tổng cơng ty Bảo đảm an tồn hàng hải miền Nam (2012 – 2015) giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn tổng công ty thời gian tới Từ khóa: Hiệu sử dụng vốn Abstract: The basis of this article is to address the financial performance of Southern Vietnam Maritime Safety Corporation by analyzing the effective use of enterprise capital 2012-2015, then provide some solutions to raise this firm's equity effectiveness Keywords: Equity effectiveness Giới thiệu Hiệu sử dụng vốn gồm tập hợp nhiều chỉ tiêu chất lượng phản ánh trình độ sử dụng vốn hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Hiệu sử dụng vốn đo bằng tỷ lệ giữa các chỉ tiêu đo lường kết hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mợt giai đoạn qui mô vốn mà doanh nghiệp đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh tương ứng giai đoạn Hiệu sử dụng vốn cao chứng tỏ trình độ sử dụng vốn của doanh nghiệp cao Hiệu sử dụng vốn sản xuất kinh doanh gồm nhóm chỉ tiêu: Hiệu sử dụng vốn cố định; hiệu sử dụng vốn lưu động hiệu sử dụng tồn bợ vốn kinh doanh của doanh nghiệp Nâng cao hiệu vốn sản xuất kinh doanh mục tiêu quan trọng của doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp nâng cao lực cạnh tranh thị trường, nâng cao lực tài chính, tận dụng hội thị trường, giảm thiểu rủi ro, nhờ mà doanh nghiệp ổn định phát triển Tổng cơng ty Bảo đảm an tồn hàng hải miền Nam (TCT) hoạt động theo mô hình công ty mẹ - con, thành lập theo quyết định số 1099/QĐ-BGTVT, ngày 27/5/2011 của Bộ trưởng Bộ Giao thông vận tải, công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên Nhà nước sở hữu 100% vốn điều lệ, hoạt đợng theo Luật Doanh nghiệp Trụ sở đặt tại Số 10, Đường tháng 2, Phường 8, thành phố Vũng Tàu, tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu Nhiệm vụ của TCT thực hoạt đợng cơng ích Nhà nước đặt hàng giao kế hoạch để bảo đảm an toàn hàng hải vùng biển Việt Nam từ phía Nam đèn biển Sa Huỳnh (tỉnh Quảng Ngãi) trở vào hết vùng biển tỉnh Kiên Giang khu vực Quần đảo Trường Sa, bao gồm: Cả mặt nước, đất liền, bờ biển, hải đảo, các luồng cảng biển, luồng hàng hải khác; nâng cấp, hoàn thiện hệ thống báo hiệu có, thiết lập hệ thống báo hiệu các vùng biển các tuyến luồng hàng hải phù hợp Tại thời điểm 31/12/2015 TCT quản lý 1.765 nhân viên, qui mô tổng vốn sản xuất kinh doanh 1.266.102.690.225 đồng Vốn điều lệ 753.326.000.000 đồng (năm 2014), Bộ Giao thông vận tải đại diện quản lý tồn bợ vốn Nhà Nước, TCT có trách nhiệm kinh doanh có hiệu quả, tối đa hóa lợi nhuận; tăng cường tích tụ, tập trung vốn, bảo tồn phát triển vốn Nhà Nước giao, khơng ngừng nâng cao hiệu sử dụng vốn Thực trạng hiệu sử dụng vốn TCT Bảo đảm an toàn hàng hải miền Nam Nam (2012 – 2015) 2.1 Qui mô cấu vốn TCT Qui mô vốn giai đoạn 2012 – 2015 tương đối ổn định, năm 2012 1.233, 58 tỷ VND, năm 2015 tăng nhẹ lên 1.266,10 tỷ VND, đạt tốc độ tăng trưởng bình qn TẠP CHÍ KHOA HỌC CƠNG NGHỆ GIAO THƠNG VẬN TẢI, SỐ 21-11/2016 100,9%, tăng trung bình trị tuyệt đối 10.844.604.694 VND Hoạt động sản xuất của TCT tương đối ổn định, nhu cầu vốn khơng có những đột biến xảy Riêng năm 2012, vốn ngắn hạn chiếm 47,2% vốn dài hạn chiếm 52,80%, những năm lại cấu vốn có nhiều thay đổi, vốn ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn vốn cố định chiếm tỷ trọng nhỏ 65 tài sản cố định có khuynh hướng giảm, tài sản ngắn hạn (tiền các khoản tương đương, tồn kho ngắn hạn có khuynh hướng tăng Năm 2015, TCT tiến hành cổ phần hóa thành cơng hai cơng ty con, làm cho tổng tài sản năm 2015 giảm so với 2014 44.681.009.410 VND, tương ứng giảm 5,4% trị tương đối Bảng Qui mô cấu vốn TCT Bảo đảm an toàn hàng hải miền Nam (2012-2015) ĐVT: VND 2012 Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác TÀI SẢN DÀI HẠN Tài sản cố định Các khoản đầu tư tài dài hạn Tài sản dài hạn khác Tổng tài sản 2014 581,743,304,127 47.2 773,078,998,353 59.8 817,647,127,138 62.4 746,869,107,442 59.0 181,048,254,832 14.7 33,562,460,701 18.1 229,921,218,613 17.5 247,409,685,058 19.5 57,051,536,500 4.6 64,073,194,624 5.0 2,500,000,000 0.2 4,000,000,000 0.3 236,100,550,194 19.1 366,107,681,004 28.3 500,104,370,352 38.2 421,073,944,918 33.3 93,423,383,961 7.6 97,207,023,952 7.5 81,470,432,584 6.2 69,244,392,208 5.5 14,119,578,640 1.1 12,128,638,072 0.9 3,651,105,589 0.3 5,141,085,258 0.4 651,825,572,016 52.8 520,276,999,997 40.2 493,136,572,497 37.6 519,233,582,783 41.0 627,279,217,632 50.9 504,267,444,874 39.0 486,352,639,586 37.1 471,290,980,371 37.2 1,050,000,000 0.1 1,050,000,000 0.1 1,050,000,000 0.1 46,989,894,165 3.7 23,496,354,384 1.9 14,959,555,123 1.2 5,733,932,911 0.4 952,708,247 0.1 1,233,568,876,14 100 1,293,355,998,35 100 1,310,783,699,63 100 Giá trị Tỷ trọng (%) 2015 Giá trị Tài sản TÀI SẢN NGẮN HẠN Tiền các khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 2013 Tỷ trọng (%) Tỷ trọng (%) Giá trị Giá trị 1,266,102,690,225 Tỷ trọng (%) 100 Nguồn: P Tài Chính – Kế Tốn, TCT Bảo đảm an tồn hàng hải miền Nam (2016) 2.2 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh Nhìn chung, hiệu sử dụng tồn bợ vốn kinh doanh của TCT chưa cao, nếu xét điều kiện kinh tế nước quốc tế giai đoạn đầu phục hồi sau nhiều năm rơi suy thoái thì hiệu sử dụng vốn của TCT tương đối ổn định Các chỉ tiêu: Hiệu sử dụng tổng tài sản, doanh lợi tài sản, doanh lợi vốn chủ sở hữu đạt mức độ tương đối điều kiện kinh tế vĩ mơ giai đoạn khó khăn Bảng Hiệu sử dụng vốn TCT Bảo đảm an toàn hàng hải miền Nam (2012-2015) ĐVT: % STT Chỉ tiêu Hiệu sử dụng tổng tài sản 2012 2013 2014 2015 TB 84.4 83.5 82.6 86.5 101 Doanh lợi tài sản 5.2 5.1 5.3 6.2 107 Doanh lợi vốn chủ sở hữu 8.7 9.0 9.2 10.4 106 Nguồn: P Tài Chính – Kế Tốn, TCT Bảo đảm an tồn hàng hải miền Nam (2016) 66 Journal of Transportation Science and Technology, Vol 21, Nov 2016 Hiệu sử dụng tổng tài sản: Tăng dần qua các năm từ 2012 đến 2015, đạt tốc độ phát triển trung bình 101%, tăng tuyệt đối trung bình 0,7% Năm 2014, đạt thấp 82,6%, năm 2015 đạt cao 86,5% Do năm 2014 các khoản phải thu ngắn hạn tăng cao, năm 2015 giảm so với năm 2014 Doanh thu thuần hoạt động sản xuất kinh doanh tăng với tốc độ phát triển trung bình 101,7% Hiệu sử dụng tài sản của TCT tương đối ổn định, hoạt động cung cấp dịch vụ cơng ích bảo đảm an tồn, an ninh hàng hải, có mức doanh thu ổn định Doanh lợi tài sản tăng đều, tốc độ phát triển trung bình 107%, lượng tăng tuyệt đối 0,3% Do tốc độ phát triển lợi nhuận sau thuế bình quân tăng (107,4%) cao tốc độ phát triển bình quân của tổng tài sản (100,9%) Năm 2013, đạt thấp 5,1%, năm 2015 đạt cao 6,2% Chi phí quản lý kiểm sốt chặt chẽ, giữ tốc đợ phát triển trung bình 98,6%; lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh tăng cao vào năm 2015 (đạt 114,7% so với năm 2013) Tỷ lệ doanh lợi tài sản mức 5% đánh giá tốt, phù hợp với đặc thù dịch vụ cơng ích bảo đảm an tồn hàng hải Doanh lợi vốn chủ sở hữu qua các năm tăng, tốc độ phát triển trung bình 106%, đảm bảo chỉ tiêu lợi nhuận theo kế hoạch xây dựng Doanh lợi vốn chủ sở hữu năm 2012 thấp nhất, đạt 8,7%, năm 2015 đạt 10,4%, cao Tổng lợi nhuận trước thuế tăng với tốc độ phát triển trung bình 105,7%, năm 2014, 2015 thuế suất thuế thu nhập giảm từ 25% (2012, 2013) xuống 22% làm cho lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp tăng, đạt tốc độ phát triển trung bình 107,4%, cao tốc độ phát triển trung bình vốn chủ sở hữu (101%), tác đợng tích cực đến doanh lợi vốn chủ sở hữu 2.3 Hiệu sử dụng vốn ngắn hạn Hiệu vốn ngắn hạn tương đối khả quan hàng năm kinh doanh mang lại lợi nhuận, chưa đạt mức kỳ vọng của TCT Tỷ suất sinh lời vốn ngắn hạn có khuynh hướng tăng, tốc đợ phát triển trung bình giai đoạn 2012-2015 101% Vốn ngắn hạn chưa mang lại tỷ suất sinh lời cao, lợi nhuận sau th́ có tốc đợ phát triển trung bình chậm tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn Số vòng quay vốn ngắn hạn giai đoạn 2012 - 2015 đạt thấp đặc thù của ngành bảo đảm an tồn hàng hải, dao đợng mức 1,32 đến 1,79 vòng/năm có xu thế giảm, doanh thu tăng chậm tốc độ tăng của vốn ngắn hạn Số ngày của vòng quay vốn ngắn hạn năm 2012 đạt 201,17 ngày, thấp kỳ Năm 2013 tăng lên 257,65 ngày/vòng; cao vào năm 2014 đạt 271,98/vòng Khả toán hành đạt tỷ lệ an tồn, lớn 1, có xu hướng tăng qua các năm Tốc độ phát triển bình quân đạt 107% TCT chi trả tốt cho các khoản nợ ngắn hạn Khả toán nhanh tăng dần lớn 1, tốc độ phát triển bình quân đạt 110%, lượng tăng tuyệt đối tương ứng 0,11 lần TCT đảm bảo chủ động việc toán nhanh các khoản nợ đến hạn Khả toán bằng tiền tăng dần qua các năm, năm 2012 0,37 tăng dần đến năm 2015 0,48, tốc độ phát triển bình quân 110% Khả toán bằng tiền khá tốt Hiệu vốn tồn kho: Số vòng quay hàng tồn kho tăng, đạt tốc độ phát triển bình quân 113%, tăng bình quân tương ứng 1,2 vòng tuyệt đối TCT làm dịch vụ nên hàng tồn kho không nhiều vốn hàng tồn kho chiếm tỷ trọng nhỏ Số ngày bình quân của vòng tồn kho giảm dần, tốc độ phát triển bình quân chỉ đạt 90%, lượng giảm trung bình giảm 3,92 ngày/kỳ Hiệu sử dụng vốn ngắn hạn của TCT chưa phát huy tối đa TCT cần quan tâm nữa đến việc thu hồi các khoản công nợ, nhằm giảm bớt số vốn bị chiếm dụng, tránh công nợ kéo dài, nhằm phát huy tối đa khả sinh lời của đồng vốn TẠP CHÍ KHOA HỌC CÔNG NGHỆ GIAO THÔNG VẬN TẢI, SỐ 21-11/2016 67 Bảng Hiệu vốn ngắn hạn Tổng công ty bảo đảm an toàn hàng hải miền Nam (2012-2015) STT Chỉ tiêu ĐVT 2012 2013 2014 2015 Trung bình Tỷ suất lợi nhận vốn ngắn hạn % 0.11 0.09 0.08 0.11 101 Vòng quay vốn ngắn hạn Vòng 1.79 1.40 1.32 1.47 95 Thời gian mợt vòng ln chuyển ngày 201.17 257.65 271.98 245.57 108 Nguồn: P Tài Chính – Kế Tốn, TCT Bảo Đảm An Toàn Hàng Hải Miền Nam Nam (2016) 2.4 Hiệu vốn dài hạn Hiệu sử dụng tài sản cố định (TSCĐ) tăng thấp từ 1,08 đồng doanh thu/đồng giá trị đầu tư năm 2012 đến 1,29 đồng doanh thu/đồng giá trị đầu tư năm 2015 Suất hao phí TSCĐ giảm dần, từ 0,93 đồng giá trị đầu tư/doanh thu xuống 0,77 đồng giá trị đầu tư/doanh thu Sức sinh lời TSCĐ tăng từ 0,09 đồng doanh thu/đồng giá trị đầu tư lên 0,12 đồng doanh thu/đồng giá trị đầu tư, tốc độ phát triển trung bình đạt 111% TCT hoạt đợng cơng ích bảo đảm hàng hải, TSCĐ chủ yếu các trạm đèn, trạm luồng, phao tiêu báo hiệu hàng hải, kết cấu hạ tầng giao thông hàng hải, các TSCĐ khác phương tiện vận tải, máy móc thiết bị thực cho cơng tác bảo đảm hàng hải Hiệu sử dụng vốn cố định: Hiệu suất sử dụng vốn cố định tăng từ 1,66 đồng doanh thu/đồng giá trị đầu tư (2012) đến 2,32 đồng doanh thu/đồng giá trị đầu tư (2015), tốc độ phát triển bình quân 112%, tương ứng với 0,22 đồng doanh thu/đồng giá trị đầu tư Do các tài sản cố định TCT chủ yếu phục vụ cơng ích, khơng vì mục tiêu lợi nhuận Tỷ suất lợi nhuận vốn cố định tăng dần qua các năm, tốc độ phát triển trung bình 118%, giá trị tăng trung bình 2% Bảng Hiệu vốn dài hạn Tổng Cơng Ty Bảo Đảm An Tồn Hàng Hải Miền Nam (2012-2015) STT Chỉ tiêu ĐVT 2012 2013 2014 2015 TB Hiệu sử dụng TSCĐ Lần 1.08 1.24 1.19 1.29 107 Suất hao phí TSCĐ Lần 0.93 0.80 0.84 0.77 94 Sức sinh lợi TSCĐ Lần 0.09 0.10 0.10 0.12 111 Hiệu suất sử dụng vốn cố định Lần 1.66 2.14 2.23 2.32 112 Hàm lượng vốn cố định Lần 0.60 0.47 0.45 0.43 90 % 0.10 0.13 0.14 0.17 118 Hiệu sử dụng TSCĐ Hiệu sử dụng vốn cố định Tỷ suất lợi nhuận vốn cố định Nguồn: P Tài Chính – Kế Tốn, TCT Bảo đảm an tồn hàng hải miền Nam (2016) Hiệu sử dụng vốn của TCT chưa cao nhiều nguyên nhân, phải kể đến một số nghuyên nhân chủ quan: Một số hoạt đợng cơng ích vì mục tiêu phi lợi nhuận nên giá dịch vụ không theo giá thị trường; cấu tổ chức bợ máy TCT cơng ty nhiều bất cập; kiểm soát quản lý chi phí chưa tốt dẫn đến lợi nhuận thấp; Cơ cấu vốn chưa hợp lý, bị động công tác huy động sử dụng vốn Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn TCT 3.1 Nhóm giải pháp nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Tăng nguồn thu: Bên cạnh hoạt đợng cơng ích, TCT nên trao quyền cho các đơn vị thành viên chủ động ký kết, thực các hợp đồng kinh tế ngồi; tăng cường hoạt đợng marketing, tìm kiếm thêm khách hàng để cung cấp dịch vụ kinh tế nhằm sử 68 Journal of Transportation Science and Technology, Vol 21, Nov 2016 dụng có hiệu nguồn lực, tăng doanh thu TCT Tăng cường kiểm soát nguồn thu của công ty để tránh thất thoát Tiết kiệm chi phí: Thường xuyên rà soát điều chỉnh các định mức (vật tư, nhiên liệu, nhân công) cung ứng dịch vụ cơng ích; u cầu các cơng ty xây dựng qui chế chi tiêu nội bộ dựa các định mức của TCT công bố; kiểm soát, tiết kiệm chi phí quản lý; thực khoán chi phí các cơng việc khơng thường xun Sử dụng có hiệu nguồn nhân sự: Xây dựng chiến lược nhân sự, xây dựng mô tả, tiêu chuẩn công việc làm sở tuyển dụng bố trí nhân sự; có phương án phù hợp với nhân dôi dư; đào tạo nâng cao trình độ nhân viên 3.2 Nhóm giải pháp sử dụng vốn Xây dựng chiến lược tài dài hạn, kế hoạch tài hàng năm, nhằm chủ đợng cơng tác huy động sử dụng vốn Quản lý kiểm soát dòng vốn đưa vào sử dụng mợt cách hợp lý: Có giải pháp thu hồi cơng nợ, giảm vốn vay; kiểm soát vốn bằng tiền nhằm cân đối nhu cầu thực có Xác định nhu cầu vật tư nguyên liệu để sử dụng có hiệu vốn tồn kho; phân cấp phân quyền cho các công ty quyết định đầu tư dài hạn, thích ứng với thị trường nhằm sử dụng có hiệu vốn dài hạn Tận dụng thời thị trường vốn, chọn phương thức, thời điểm huy động vốn nhằm huy động thành công với chi phí hợp lý Xây dựng qui chế phân phối lợi nhuận TCT các công ty con, sử dụng có hiệu nguồn vốn tái đầu tư từ lợi nhuận 3.3 Một số giải pháp khác Nâng cao lực chuyên môn thường xuyên trau dồi đạo đức nghề nghiệp của đội ngũ cán bộ quản trị tài Hồn thiện cơng tác quản trị doanh nghiệp: Nâng cao lực nhà quản trị, đầu tư công nghệ thông tin, phần mềm quản lý Tăng cường mối quan hệ với khách hàng Kết luận Thực trạng hiệu sử dụng vốn của TCT Bảo đảm an toàn hàng hải miền Nam chưa cao, chưa đạt mong đợi của các đơn vị quản lý, cần áp dụng các giải pháp thiết thực nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn, nhằm bảo toàn, phát triển nguồn vốn ngân sách Nhà Nước cấp từ thành lập Tài liệu tham khảo [1] PGS.TS Lưu Thị Hương, PGS TS Vũ Duy Hào (2006), Quản trị tài chính, NXB TC, Hà Nợi, Việt Nam [2] ThS Dương Thị Nhi (2011), Huy động vốn của doanh nghiệp: Từ lý luận đến thực tiễn), TCTC online, Việt Nam [3] Ts Nguyễn Văn Thuận (2003), Quản trị tài chính, NXB TK, Hà Nội, Việt Nam [4] PGS.TS Ngô Kim Thanh PGS.TS Lê Văn Tâm (2010), Giáo trình Quản trị doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội, Việt Nam [5] www.vms-south.vn Ngày nhận bài: 26/9/2016 Ngày chuyển phản biện: 30/9/2016 Ngày hoàn thành sửa bài: 21/10/2016 Ngày chấp nhận đăng: 28/10/2016 ... 100 Nguồn: P Tài Chính – Kế Tốn, TCT Bảo đảm an toàn hàng hải miền Nam (2016) 2.2 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh Nhìn chung, hiệu sử dụng tồn bợ vốn kinh doanh của TCT chưa cao, nếu xét điều... hiệu sử dụng vốn của TCT Bảo đảm an toàn hàng hải miền Nam chưa cao, chưa đạt mong đợi của các đơn vị quản lý, cần áp dụng các giải pháp thiết thực nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn, nhằm... khó khăn Bảng Hiệu sử dụng vốn TCT Bảo đảm an toàn hàng hải miền Nam (2012-2015) ĐVT: % STT Chỉ tiêu Hiệu sử dụng tổng tài sản 2012 2013 2014 2015 TB 84.4 83.5 82.6 86.5 101 Doanh lợi tài sản