Xây dựng và phân tích chỉ số tài chính toàn diện

Mục tiêu Bài viết xây dựng và phân tích chỉ số tài chính toàn diện theo các cấu phần (khía cạnh) tài chính toàn diện là tài khoản, vay và gửi (cấu phần thanh toán không được sử dụng do sự thiếu hụt dữ liệu của các quốc gia và vùng lãnh thổ trong năm 2011). Qua đó, đánh giá thứ hạng tài chính toàn diện của Việt Nam trong khu vực và trên thế giới.

CHÍNH SÁCH & THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH- TIỀN TỆ Xây dựng phân tích số tài tồn diện1 Nguyễn Minh Ngọc Nguyễn Lê Thảo Hương Chu Nhật Anh Ngày nhận:13/06/2019 Ngày nhận sửa: 09/07/2019 Ngày duyệt đăng: 22/07/2019 Cơ sở liệu Tài tồn diện toàn cầu Ngân hàng Thế giới (WB) xây dựng vào năm 2011 cung cấp liệu mô tả cho thấy dân cư toàn cầu tiết kiệm, vay mượn tốn Có 150.000 cư dân từ 15 tuổi trở lên từ 140 quốc gia thu thập thông tin làm sở liệu cách thức tiếp cận sử dụng dịch vụ tài chính thức khơng thức Mặc dù có nhiều khía cạnh khác thu thập sở liệu, tài khoản, vay gửi yếu tố tập trung Tận dụng nguồn liệu sẵn có lưu trữ với quy mơ lớn, nhóm tác giả sử dụng liệu Tài tồn diện tồn cầu để xây dựng hai cấu phần tài khoản, vay gửi số tài tồn diện tổng thể Ưu điểm số xây dựng dựa hai cấu phần dễ hiểu hữu ích cho trình hình thành sách Mục tiêu Bài viết xây dựng phân tích số tài tồn diện theo cấu phần (khía cạnh) tài tồn diện tài khoản, vay gửi (cấu phần toán không sử dụng thiếu hụt liệu quốc gia vùng lãnh thổ năm 2011) Qua đó, đánh giá thứ hạng tài tồn diện Việt Nam khu vực giới Từ khóa: Tài tồn diện; Chỉ số tài tồn diện; Cấu phần tài tồn diện Cấu phần tài tồn diện cá nhân tổ chức, đặc biệt người có thu nhập thấp dễ bị tổn thương, nhằm tăng cường hội tiếp cận tài cho tất thành phần kinh tế (Sarma, 2008; Camara Tuesta, 2014) Với phát triển tài tồn diện kèm ài tồn diện định nghĩa việc cung cấp dịch vụ tài chính thức (thanh tốn, tiết kiệm, vay mượn bảo hiểm) phù hợp thuận tiện cho Trích từ kết Đề tài nghiên cứu khoa học Sinh viên “Thực trạng nhân tố ảnh tác động tới tài tồn diện”, Đề tài đạt giải Nhất cấp Học viện Ngân hàng, năm học 2018-2019 © Học viện Ngân hàng ISSN 1859 - 011X 21 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng Số 206- Tháng 2019 CHÍNH SÁCH & THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH - TIỀN TỆ với nhiều khía cạnh nhằm đem lại nhiều tiện lợi lợi ích cho người sử dụng, tài khoản khía cạnh phổ biến với mục tiêu thúc đẩy tài toàn diện Việc sở hữu tài khoản áp dụng rộng rãi quốc gia với dịch vụ kèm tín dụng, thẻ ghi nợ để phục vụ chi trả toán (Demirguc-kunt, 2015) Ngồi ra, hình thức vay tiết kiệm tổ chức tài cho có đóng góp mạnh mẽ tới khả tiếp cận dịch vụ tài chính thức giúp đem lại nhiều thuận lợi cho cá nhân doanh nghiệp (Park Rogelio, 2018) - Sở hữu sử dụng tài khoản yếu tố quan trọng việc phát triển tài tồn diện hầu hết dịch vụ tài chính thức gắn với việc sở hữu sử dụng tài khoản Ngoài ra, tỷ lệ phần trăm người trưởng thành sở hữu thẻ ghi nợ tín dụng sử dụng để đánh giá mức độ phổ biến tài khoản Do vậy, để đo lường cấu phần tài khoản, sử dụng báo: Tài khoản (tài khoản, % tuổi từ 15 trở lên), thẻ ghi nợ (sở hữu thẻ ghi nợ, % tuổi từ 15 trở lên) thẻ tín dụng (sở hữu thẻ tín dụng, % tuổi từ 15 trở lên) (Word Bank Financial Inclusion Database, 2017) - Bên cạnh tài khoản, tiết kiệm vay tiền từ tổ chức tài chính thức đóng vai trò thiết yếu việc phổ biến tài tồn diện Chúng sử dụng hai báo: Vay (vay 22 Số 206- Tháng 2019 từ tổ chức tài chính, % tuổi từ 15 trở lên) tiết kiệm (gửi tiền tổ chức tài chính, % tuổi từ 15 trở lên) để đo lường cấu phần vay gửi, từ xem xét cách thức người lớn tiết kiệm cho tương lai giải thiếu hụt tài thời điểm thông qua việc sử dụng dịch vụ tài (Word Bank Financial Inclusion Database, 2017) Xây dựng số tài tồn diện Trong q trình xây dựng số tài tồn diện, việc đảm bảo trì số lượng lớn liệu khơng có tính chất so sánh quốc gia để tạo số toàn diện gặp nhiều trở ngại Sarma (2008, 2015), Cámara Tuesta (2014) Park (2018) nêu vài phương pháp tiếp cận đo lường số tài tồn diện cách sử dụng khía cạnh khác bao gồm việc sử dụng, khả truy cập, rào cản quyền truy cập, tính sẵn có việc sử dụng dịch vụ tài chính thức Trong tác giả trên, Sarma (2008) bỏ qua khía cạnh tốn dịch vụ tài phi ngân hàng tập trung vào hệ thống ngân hàng, đó, Park Mercado (2018) nhầm lẫn mặt khái niệm tài tồn diện họ kết hợp hai lí có khơng có quyền truy cập tài vào số Chính yếu điểm mà nhóm tác giả áp dụng phương pháp Cámara Tuesta (2014), phương pháp phân tích thành phần hai giai đoạn, để tính cấu phần số tài tồn diện Tài tồn diện xác định thông qua nhiều cấu phần giả định tồn cấu trúc sở ẩn sau nhóm báo có mối quan hệ tương quan Tài tồn diện tính tốn với số theo phương trình sau: 𝐹𝐼𝐼𝑖 = ω1𝑌1α+ ω2𝑌𝑖𝑏&𝑠 (1) Trong đó, i quốc gia vùng lãnh thổ, (𝑌1α, 𝑌𝑖𝑏&𝑠) đại diện cho cấu phần tài khoản, vay gửi Bước phân tích thành phần thứ đo lường số cấu phần 𝑌1α, 𝑌𝑖𝑏&𝑠 thông số biểu thị phương trình sau: 𝑌1α = α1accounti + α2debiti + α3crediti (2) 𝑌𝑖𝑏&𝑠 = β1borrowi + β2savei (3) 𝑅𝑝, (𝑝×𝑝) ma trận tương quan số chuẩn hóa p cấu phần Chúng biểu thị 𝜆𝑗 (j = 1, …, m) giá trị eigenvalue thứ j, đó, số lượng thành phần j tương ứng với số lượng báo p Eigenvector ma trận tương quan 𝜑𝑗(𝑝×1) Khơng tính tổng qt, với cấu phần, giả định 𝜆1>𝜆2>…>𝜆𝑚 coi 𝑃𝑘 (k = 1, …, m) thành phần thứ k Mỗi số cấu phần tính sau: 𝑌 1α = (4) (5) Trong 𝑃𝑘= X 𝜆𝑚 𝜆𝑚 đại diện cho phương sai thành phần thứ m, X ma Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng CHÍNH SÁCH & THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH - TIỀN TỆ trận báo Do tỷ trọng cấu phần giảm dần, phần lớn biến động cấu phần giải thích thành phần thứ giảm dần theo thứ tự thành phần Mặc dù thơng thường thay tồn biến số vài cấu phần ban đầu, sử dụng tất cấu phần để ghi nhận tồn 100% biến động số Sau số riêng cho hai cấu phần tính tốn, chúng tơi sử dụng phương pháp phân tích thành phần giai đoạn hai để tính tỷ trọng cho cấu phần tính số tài tồn diện theo phương trình sau: (6) Trong 𝐹𝐼𝐼𝑖 số tài tồn diện tổng qt cho quốc gia vùng lãnh thổ i 𝑃𝑘= X 𝜆𝑚 𝜆𝑚 phương sai thành phần thứ m, X ma trận báo Trọng số cao 𝜆1 gắn vào thành phần chiếm tỷ lệ lớn tổng biến thiên tất biến Tương tự, trọng số thứ hai 𝜆2 gắn vào thành phần thứ hai Tất cấu phần sử dụng để ghi nhận toàn 100% biến động số Sau biến đổi, nhóm tác giả viết cấu phần 𝑃𝑘𝑖 dạng sau: … (7) (8) Từ bước phân tích trên, chúng tơi tổng qt lại cơng Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng thức tính số tài tồn diện dạng phương trình sau: (9) Ngồi ra, số tài tồn diện tổng quát trình bày dạng bình quân có trọng số với tỷ trọng cấu phần: w k= Dữ liệu Dữ liệu Tài tồn diện toàn cầu WB năm 2011, 2014 2017 sử dụng cho mục đích nghiên cứu Để tính số tài tồn diện cách xác đầy đủ, nhóm tác giả chọn quốc gia có liệu ba năm 2011, 2014 2017, đó, từ 140 quốc gia có liệu, sau lọc bớt quốc gia bị thiếu hụt liệu số năm, 126 quốc gia lựa chọn lấy liệu Phân tích số tài tồn diện Tại bước thứ phân tích thành phần chính, cấu phần tài khoản, vay gửi, thực tính tốn tỷ trọng cho báo Các kết tính tốn có giá trị quan trọng giúp ích cho nhà làm sách việc xác định chiến lược Tài tồn diện Bảng thống kê eigenvectors, eigenvalues, tỷ trọng với cấu phần tài khoản, vay gửi Từ bảng phân tích, nhìn chung, tỷ trọng mức độ biến động thành phần báo cho thấy ổn định qua năm 2011, 2014 2017 Đối với cấu phần tài khoản, tỷ trọng báo qua năm 2011, 2014 2017 gần khơng biến động, mức ổn định Trong đó, tỷ trọng báo sở hữu thẻ tín dụng chiếm nhiều (0,37), tỷ trọng báo sở hữu tài khoản (0,32) sở hữu thẻ ghi nợ chiếm tỷ trọng (0,31) Tỷ trọng báo sở hữu tài khoản thường sử dụng nhiều nghiên cứu tài tồn diện lại chứa thơng tin báo sở hữu thẻ tín dụng Mặc dù khơng có đồng hồn tồn tỷ trọng báo, khơng có tỷ trọng báo chiếm nhiều cấu phần Đây điều kiện tốt để xây dựng số Đối với cấu phần vay gửi, tỷ trọng vay từ tổ chức tài ln ghi nhận mức thấp so với tỷ trọng gửi tiền vào tổ chức tài qua ba năm 2011, 2014 2017 Chỉ báo vay từ tổ chức tài chiếm tỷ trọng khoảng nửa so với mức tỷ trọng báo gửi tiền vào tổ chức tài chính, 0,34 so với 0,66 Đối với cấu phần tài khoản, 89% thông tin cấu phần giải thích thành phần thứ với mức phân bố tương đối đồng ba báo (từ 0,56 đến 0,59) Chỉ báo sở hữu thẻ tín dụng có vai trò quan trọng đóng góp thơng tin Số 206- Tháng 2019 23 24 Số 206- Tháng 2019 0.56 0.58 2.65 Sở hữu thẻ tín dụng Sở hữu thẻ ghi nợ Eigenvalues 1.47 Eigenvalues Cấu phần 0.71 0.71 1.84 Cấu phần Tài khoản Vay gửi Eigenvalues 2011 0.71 Tiết kiệm sở tài 0.53 0.71 -0.71 0.68 0.32 1.55 0.71 0.71 Cấu phần 0.26 -0.34 0.83 -0.44 Cấu phần 0.31 0.37 0.32 Tỷ trọng 0.16 0.71 -0.71 Cấu phần 0.54 0.46 Tỷ trọng 1.86 0.71 0.71 1.51 0.71 0.71 Cấu phần 2017 0.07 0.49 0.71 -0.71 0.31 0.37 0.32 Tỷ trọng 0.66 0.34 Tỷ trọng -0.73 0.05 0.68 Cấu phần Cấu phần 0.25 -0.35 0.83 -0.44 Cấu phần 0.54 0.46 1.88 0.71 0.71 0.12 0.71 -0.71 0.53 0.47 Cấu phần Cấu phần Tỷ trọng 2017 Nguồn: Tính tốn Nhóm tác giả, phần mềm hỗ trợ Eview 0.14 0.71 -0.71 Cấu phần Cấu phần Tỷ trọng 2014 Tài tồn diện 0.64 0.36 Tỷ trọng 2.68 0.59 0.56 0.59 Cấu phần 2017 Nguồn: Tính tốn Nhóm tác giả, phần mền hỗ trợ Eview 0.45 0.71 -0.71 Cấu phần 2014 0.06 -0.73 0.06 0.68 Cấu phần 2014 Bảng Bước phân tích thành phần thứ hai 0.71 2.69 0.59 0.55 0.59 Cấu phần Vay gửi Tỷ trọng 0.31 0.37 0.32 Tỷ trọng Cấu phần 2011 0.09 0.56 0.26 -0.79 Cấu phần Cấu phần 0.25 -0.60 0.79 -0.16 Cấu phần Vay từ sở tài Biến 0.59 Sở hữu tài khoản Biến Cấu phần 2011 Tài khoản Bảng Bước phân tích thành phần thứ CHÍNH SÁCH & THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH - TIỀN TỆ Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng CHÍNH SÁCH & THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH - TIỀN TỆ Bảng Phương sai lũy kế giải thích thành phần Tài khoản 2011 2014 Thành phần Phương sai lũy kế Cấu phần 0.8843 Cấu phần 0.9687 Cấu phần 1.0000 Thành phần Cấu phần Cấu phần Cấu phần Phương sai lũy kế 0.8953 0.9806 1.0000 2017 Thành phần Cấu phần Cấu phần Cấu phần Phương sai lũy kế 0.8930 0.9773 1.0000 Vay gửi Cấu phần 0.7367 Cấu phần 1.0000 Cấu phần Cấu phần 0.7758 1.0000 Cấu phần Cấu phần 0.7532 1.0000 Tài tồn diện Cấu phần 0.9185 Cấu phần 1.0000 Cấu phần Cấu phần 0.9322 1.0000 Cấu phần Cấu phần 0.9402 1.0000 Nguồn: Tính tốn Nhóm tác giả, phần mềm hỗ trợ Eview ba thành phần thứ nhất, thứ hai thứ ba Tại thành phần thứ ba, đóng góp báo sở hữu thẻ tín dụng khơng nhiều, chủ yếu đóng góp thơng tin từ báo sở hữu thẻ ghi nợ vào năm 2011 (0,56) báo sở hữu tài khoản (0,68) vào năm 2014 2017 Bên cạnh đó, thơng tin đóng góp báo vay gửi đồng thành phần thứ Trong năm 2011, thành phần thứ giải thích 73% thơng tin cấu phần, đến năm 2014 có tăng nhẹ đóng góp thông tin (78%) đến năm 2017, thành phần thứ giải thích tới 75% biến động cấu phần vay gửi Chỉ báo tiết kiệm sở tài đóng vai trò quan trọng Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng việc đóng góp thêm thơng tin thành phần thứ hai với mức đóng góp tương đương cho thành phần thứ (0,71) Tại bước phân tích thứ hai, phương pháp chúng tơi áp dụng giống tính tốn cấu phần tài tồn diện Tương tự, Bảng trình bày thành phần tỷ trọng cấu phần số tài tồn diện qua năm Trong hai cấu phần giải thích biến động tài tồn diện, cấu phần vay gửi chiếm tỷ trọng cao so với cấu phần tài khoản (0,54 lớn 0,46) Mặc dù tỷ trọng khác nhau, song khơng có khác biệt đáng kể cấu phần Thông qua Bảng phân tích thành phần chính, 90% thơng tin biến động liệu giải thích thành phần thứ có phân bố hai cấu phần Ngoài ra, cấu phần vay gửi đóng vai trò quan trọng đóng góp thêm thông tin cho thành phần thứ hai, giúp giải thích tốt số tài tồn diện tổng thể Bảng thực việc xếp hạng quốc gia mẫu nghiên cứu dựa theo cấu phần số Tài tồn diện tính tốn ba năm 2011, 2014 2017 Từ đó, thứ tự xếp hạng qua năm so sánh ta đánh giá mức độ thay đổi xếp hạng nước qua năm sau: Các nước phát triển có mức độ tài tồn diện cấu phần cao so với nước phát triển Từ giai đoạn 2011 đến 2017, quốc gia phát triển có mức độ tài tồn diện tương đối ổn định Theo bảng xếp hạng quốc gia vùng lãnh thổ dựa số tài tồn diện vào năm 2011, 2014 2017, ta thấy phân hóa rõ rệt khu vực, quốc gia, vùng lãnh thổ có kinh tế phát triển hay phát triển Bảng xếp hạng 126 quốc gia vùng lãnh thổ phân thành nhóm: nhóm phần tư thứ với 32 quốc gia có số cao nhất, 32 quốc gia vùng lãnh thổ có số thấp nhóm thứ hai, nhóm thứ ba với 31 quốc gia nhóm xếp hạng cuối với số tài tồn diện thấp Nhìn chung, hầu Số 206- Tháng 2019 25 0.7 0.69 0.57 0.59 New Zealand Australia United States Luxembourg United Kingdom Germany Singapore Korea, Rep Japan Spain Taiwan, China Hong Kong SAR, China Italy Estonia Poland United Arab Emirates Iran, Islamic Rep Mongolia Malaysia Portugal Thailand Kuwait 26 Số 206- Tháng 2019 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 0.49 0.49 0.52 0.52 0.52 0.54 0.64 0.66 0.73 0.76 0.76 0.8 0.78 0.83 0.86 0.89 0.84 0.95 0.97 Canada STT Chỉ số (2017) Quốc gia/Vùng lãnh thổ   38 37 36 35 34 33 28 30 24 23 21 20 16 14 13 11 12 2017 0 -11 -2 12 -1 -2 -2 10 -1 -2 -1 38 37 40 36 23 31 30 42 28 32 20 22 14 12 15 21 11 10 2014 -8 -1 -2 -6 10 15 25 -2 9 -2 -1 11 29 35 37 32 27 38 45 28 48 19 24 25 22 14 20 12 15 2011 -27 Xếp hạng Tài tồn diện 0.56 0.45 0.68 0.57 0.51 0.55 0.73 0.56 0.71 0.74 0.86 0.76 0.8 0.89 0.82 0.81 0.83 0.88 0.91 0.84 0.86 0.88 Chỉ số (2017) 37 56 28 36 47 39 26 38 27 24 22 16 11 15 10 2017 -4 -3 -5 -2 -5 -6 -3 2 0 33 56 31 45 44 34 26 47 25 28 17 10 15 24 12 11 2014 -9 20 -3 -5 -7 14 5 21 16 2 -2 -2 47 29 56 44 34 35 46 20 38 13 27 23 25 18 31 19 12 2011 -28 Xếp hạng Tài khoản 0.43 0.52 0.37 0.47 0.53 0.52 0.48 0.58 0.58 0.6 0.55 0.64 0.68 0.63 0.71 0.79 0.74 0.79 0.82 0.93 0.81 0.95 41 30 47 33 28 29 32 26 24 23 27 20 16 21 13 11 10 Chỉ số (2017) 2017 -5 -6 -17 -6 18 14 13 -1 10 -1 13 -1 2 -2 45 25 55 27 11 23 35 44 38 36 26 30 19 20 14 22 10 12 2014 12 23 14 58 -1 14 10 -4 -25 -15 -7 -4 -3 16 15 40 29 25 19 44 49 38 81 26 22 30 21 14 13 11 20 2011 -10 Xếp hạng Vay gửi Bảng Sắp xếp quốc gia theo theo số tài tồn diện, tồn khoản, vay mượn CHÍNH SÁCH & THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH - TIỀN TỆ Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 40 Iraq Colombia 39 48 Vietnam 38 Philippines India 37 47 Greece 36 Zambia Bolivia 35 46 South Africa 34 Nigeria Indonesia 33 45 Montenegro 32 Moldova Romania 31 44 Ukraine 30 Cambodia Serbia 29 43 Kenya 28 Argentina Brazil 27 42 Uruguay 26 Peru 0.26 Chile 25 41 0.27 Cyprus 24 Số 206- Tháng 2019 0.02 0.16 0.19 0.19 0.2 0.21 0.23 0.23 0.24 0.29 0.29 0.3 0.31 0.31 0.31 0.32 0.33 0.4 0.34 0.42 0.42 0.42 0.46 China STT Chỉ số (2017) Quốc gia/Vùng lãnh thổ   124 97 90 89 88 87 80 79 73 72 71 70 69 68 67 66 65 64 61 49 59 48 45 46 42 2017 -6 -10 -17 15 -4 -3 -2 17 -13 -7 -27 -5 -1 -9 -2 -3 -3 -22 -11 16 10 1 -2 18 -26 -9 -21 21 -13 5 -5 -4 15 17 -25 -1 75 94 78 104 97 81 80 71 79 89 44 60 47 88 53 70 69 56 51 55 63 62 21 41 2011 118 -17 107 87 95 72 103 83 77 86 71 75 88 57 62 41 67 61 66 70 63 48 50 46 47 43 39 2014 Xếp hạng Tài tồn diện 0.04 0.13 0.18 0.18 0.25 0.03 0.35 0.23 0.24 0.14 0.33 0.51 0.25 0.33 0.21 0.35 0.37 0.44 0.46 0.37 0.5 0.54 0.53 0.54 0.52 Chỉ số (2017) 119 105 90 88 72 122 62 77 75 97 65 46 73 66 82 63 59 57 54 60 48 42 43 41 45 2017 57 81 73 88 77 41 79 52 86 61 62 58 39 63 36 49 40 35 48 -14 -13 26 119 91 90 75 98 -17 105 -5 -2 -9 12 -5 -14 -2 -15 -12 -3 -6 2014 -7 -19 -2 -9 19 -3 -2 -5 20 -3 -13 18 -1 -2 -12 -7 22 14 112 86 88 79 91 122 59 78 73 92 85 43 82 53 100 62 61 55 42 66 41 64 57 26 50 2011 -15 Xếp hạng Tài khoản 0.19 0.2 0.2 0.16 0.36 0.12 0.23 0.23 0.37 0.22 0.09 0.33 0.28 0.39 0.28 0.25 0.22 0.23 0.43 0.2 0.31 0.33 0.31 0.39 125 87 86 85 99 49 106 77 76 48 80 111 56 63 44 64 71 82 78 40 83 60 55 59 43 Chỉ số (2017) 2017 -9 -13 -21 -11 11 -25 -17 -21 14 -14 17 18 -2 -9 -9 -32 -22 11 13 -12 -8 -1 -61 -17 -20 17 23 -25 14 10 21 -42 -6 97 55 86 63 110 62 108 65 68 52 79 50 39 43 61 87 46 96 88 41 89 67 76 17 37 2011 116 -28 74 89 64 104 49 108 85 65 52 91 86 39 42 46 78 57 99 96 40 81 51 61 62 34 2014 Xếp hạng Vay gửi CHÍNH SÁCH & THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH - TIỀN TỆ 27 Nguồn: Tính tốn Nhóm tác giả, phần mềm hỗ trợ Eview Excel 125 125 124 0.01 126 126 125 0.01 126 126 126 Afghanistan Niger STT 49 50 0.01 117 -16 106 -5 122 0.03 124 -12 114 -2 126 121 -13 112 -4 2011 2014 2017 Xếp hạng Quốc gia/Vùng lãnh thổ Chỉ số (2017) 125 2011 2014 2017 Xếp hạng Chỉ số (2017) Tài khoản Tài tồn diện   0.02 2014 Xếp hạng Chỉ số (2017) 2017 Vay gửi 2011 CHÍNH SÁCH & THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH - TIỀN TỆ 28 Số 206- Tháng 2019 Châu Âu có xếp hạng cao hai nhóm đầu ổn định qua năm khu vực nước Châu Á Châu Mĩ phân bổ xếp hạng tương đối rải rác tất nhóm biến động mạnh mẽ theo thời gian Nhóm xếp hạng cuối hầu hết xếp hạng nước Châu Phi Nhìn vào bảng liệu, nước Châu Âu chiếm đa số thứ hạng cao 32 quốc gia đầu, song khơng có năm phạm vi nghiên cứu ghi nhận thứ hạng cao thuộc quốc gia khu vực Trong hai năm 2011 2014, New Zealand(2) trì thứ hạng cao nằm vị trí thứ hai với số 0,95 năm 2017 tăng trưởng Canada(1) từ xếp hạng thứ năm 2011, thứ năm 2014 vượt qua New Zealand(2) để đứng vào năm 2017 (0.97) Cũng New Zealand(2) Canada(1), Australia(3) Mỹ(4) hai trường hợp đặc biệt khơng thuộc Châu Âu giữ vị trí cao bảng xếp hạng kinh tế phát triển vượt bậc giới Có đến gần 20 quốc gia thuộc khu vực Châu Âu, nước nằm Bắc Âu (Thụy Điển, Vương quốc Anh(6), Đan Mạch, Phần Lan, Ireland, Estonia(15)) nước khu vực Tây Âu (Luxembourg(5), Đức(7), Bỉ, Áo, Hà Lan, Pháp) ln vị trí tốp đầu 126 quốc gia vùng lãnh thổ Tuy nhiên, thời gian gần trở lại đây, số nước có xu hướng giảm tương đối đáng kể, ngoại trừ Luxembourg(5) Đức(7) giữ vững vị trí có Vương quốc Anh(6), Estonia(15) có bước nhảy vọt thứ hạng Nhóm phần tư thứ ghi nhận biến động đến từ nước Đông Nam Âu Cyprus(25) xếp thứ hạng thứ 21 vào năm 2011 bị đẩy xuống vị trí tương đối nhóm phần tư thứ hai vào hai năm 2014 2017, ngược lại với Ba Lan(16) xếp hạng 40 vươn lên vị trí 30 năm 2017 Một số quốc gia có kinh tế thu nhập cao bật Ý(14), Tây Ban Nha(11) góp mặt 32 quốc gia Bên cạnh đó, nhóm phần tư thứ ghi nhận thứ hạng cao kinh tế phát triển bật khu vực Châu Á Hàn Quốc(9); Bán đảo Hong Kong(13); Nhật Bản(10); Đài Loan(12); Israel Singapore(8) Một vài quốc gia có trữ lượng dầu mỏ lớn Iran(18), Cộng hòa Hồi giáo Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất(17) nằm top 30 Kuwait(23), Mông Cổ(19), Bahrain trường hợp đặc biệt xuất top đầu năm quan sát Nhóm 32 quốc gia xếp hạng thứ hai bao gồm số nước lại Châu Âu, quốc gia Tây Á xuất dầu mỏ gồm Cộng hòa Hồi giáo Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất(17), Kuwait(23 quốc gia Nam Mĩ có kinh tế ổn định gồm Brazil(28), Chile(26), Uruguay(27), nước thuộc khu vực Đơng Á Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng CHÍNH SÁCH & THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH - TIỀN TỆ Đơng Nam Á Malaysia(20), Thái Lan(22), Trung Quốc(24), Mông Cổ(19), trường hợp đáng ý từ Châu Phi bên cạnh Nam Mỹ(35) Kenya(29) Nhìn chung, thứ hạng nhóm biến động thất thường tăng giảm nhanh Như trường hợp Mauritius, vào năm 2011 đứng nhóm phần tư thứ hai sau đến năm 2017 lại tụt hạng nhanh với số 0,45 vị trí thứ 43 Các nước thuộc khu vực Nam Mĩ ghi nhận chuyển biến tích cực số tài tồn diện vào năm 2011 xếp tốp cuối nhóm tăng dần xếp hạng vào năm 2014 2017 Ngược lại, quốc gia đến từ châu Âu có vị trí tương đối cao vào thời điểm đầu (Bồ Đao Nha xếp 35, Hy Lạp xếp hạng 44, Serbia 56 Motenegro 53), lại đánh vị trí giảm thứ hạng, cụ thể, Hy Lạp(37) Montenegro(33) bị đẩy xuống nhóm phần tư thứ ba vào năm 2017 Nhìn chung, nhóm quốc gia vùng lãnh thổ có thu nhập mức trung bình thuộc kinh tế phát triển Một vài quốc gia Đông Nam Âu Kosovo Albania, hầu khu vực Châu Mỹ-Latinh, nhóm nước khu vực Tây Á, Nam Á, Đơng Nam Á (bao gồm Việt Nam) thuộc nhóm phần tư thứ ba Phần lớn nhóm cuối bao gồm nước tới từ Châu Phi, vài nước từ Trung Tây Á Tajikista, Pakistan, Afghanistan, Iraq, Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng ngoại lệ từ Châu Âu Moldova Mười quốc gia xếp hạng cuối quốc gia có mức thu nhập trung bình thấp từ Trung, Nam Á, Trung, Tây Bắc Phi Dựa vào bảng xếp hạng 126 quốc gia phổ biến tài khoản ngân hàng mức độ vay gửi cột bên tay phải, ta thấy phân hố rõ ràng nhóm: Nhóm chủ yếu quốc gia tới từ Châu Âu; nhóm quốc gia tới từ Châu Âu châu Mỹ; nhóm quốc gia phát triển Châu Á; quốc gia rơi vào nhóm chủ yếu tới từ Châu Phi Nhóm 1, với 31 quốc gia, có tới 17 quốc gia tới từ Châu Âu, với tên quen thuộc (Luxembourg(5), Vương quốc Anh(6), Hà Lan) chiếm tới 50% quốc gia vùng lãnh thổ nhóm Tuy nhiên, quan sát nước dẫn đầu nhóm này, New Zealand, Canada, Australia, nước không tới từ Châu Âu Đây quốc gia phát triển lĩnh vực ngân hàng, lí giải cho dẫn đầu nói tới sở hữu tài khoản khoản vay gửi Điều đặc biệt, có xuất Kuwait, đất nước đến từ Tây Á, điểm nhấn đứng top 10 tài khoản khoản vay gửi Ngồi ra, nhóm có số nước phát triển từ Châu Á Hàn Quốc(9); Bán đảo Hong Kong(13); Nhật Bản(10); Đài Loan(12); hai nước Đơng Nam Á gồm Singapore(8) Thái Lan(22) Nhóm nửa đầu nước nhỏ Châu Âu Croatia, Hy Lạp(37); nửa nước vùng cao châu Mỹ Bolivia, Chile, Ecuador Ngồi có số quốc gia Châu Á Malaysia Trung Quốc(24) Nga đất nước phát triển lại thuộc cuối nhóm tổng số 126 nước Chỉ số sở hữu tài khoản mức độ vay gửi nhóm xấp xỉ nửa so với nhóm đầu Nhóm có nước Châu Âu Ukraine, Romania; số nước châu Mỹ rơi vào khủng hoảng Colombia, Venezuela; số nước Đông Nam Á phát triển Philippines, Việt Nam(39), Indonesia Argentina điểm ngoại lai rơi vào nhóm Dựa theo bảng, số cấu phần tài khoản vay gửi nhóm 1/5 so với nhóm Các quốc gia thuộc nhóm gần khơng có tài khoản ngân hàng phát sinh khoản vay thuộc nước phát triển có thu nhập thấp, chủ yếu đến từ Châu Phi Khi liên hệ bảng xếp hạng cấu phần tài khoản, vay gửi với bảng xếp hạng tài tồn diện, hầu hết vị trí xếp hạng số tài tồn diện trì nâng lên nhờ thứ hạng cao số cấu phần vay gửi Trong đó, cấu phần tài khoản có tác động thường coi nguyên nhân kéo thứ hạng chung xuống Mặc dù vậy, nhóm nước thuộc phần tư thứ có xếp hạng ổn định đồng hai cấu phần tài khoản lẫn vay Số 206- Tháng 2019 29 CHÍNH SÁCH & THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH - TIỀN TỆ gửi Điều làm cho vị trí xếp hạng chung ln giữ mức ổn định thay đổi so với cá nhóm nước lại Thứ hạng Việt Nam thảo luận kết nghiên cứu Việt Nam quốc gia thuộc khu vực ASEAN có phân hóa rõ rệt Các nước phát triển có kinh tế ổn định Singapore Thailand ln nằm top nhóm phần tư thứ Xếp hạng phía sau nước Malaysia, Indonesia, Việt Nam, Philippones Cambodia Mặc dù, xếp hạng số cấu phần vay gửi Việt Nam vị trí tương đối cao phần tư thứ hai ba năm, thứ hạng lại thấp, gần cuối top ba quốc gia xếp hạng dẫn đến số tài tồn diện Việt Nam bị kéo tụt xuống nhiều thấp (0,26), đứng sau Malaysia Indonesia Điều tương tự với nước lại việc tham gia vay gửi trở nên phổ biến so với sử dụng sở hữu tài khoản Con số thứ hạng phản ánh rằng, không Việt Nam mà quốc gia thuộc khu vực Đơng Nam Á có xu hướng quan tâm tới việc sở hữu tài khoản ngân hàng hay sâu xa chưa xem tiếp trang 72 Tài liệu tham khảo Cámara, N and Tuesta, D (2014) Measuring Financial Inclusion: A Multidimensional Index BBVA Working Paper No.14/26 Chu, K L., Nguyen, M P., Truong, H D H, Dao, B N., Pham, M H (2019) Nhân tố ảnh hưởng tới tài bao trùm: chứng từ phân tích liệu bảng, Báo cáo chuyên đề Học viện Ngân Hàng Park, C Y and Mercado, R V J (2018) Financial Inclusion: New Measurement and Cross-Country Impact Assessment ADB Economics Working Paper Series No 426 Sarma, M (2008) ‘Index of Financial Inclusion’, Indian Council for Research on International Economic Relations Working Paper No 215, (215), pp 1–26 doi: 10.1007/978-81-322-1650-6_28 Sarma, M (2015) ‘Measuring financial inclusion’, Economics Bulletin, 35(1), pp 604–611 https://globalfindex.worldbank.org/#data_sec_focus Thông tin tác giả Nguyễn Minh Ngọc Email: minhngoc2499@gmail.com Nguyễn Lê Thảo Hương Email: n.l.t.huong1998@gmail.com Chu Nhật Anh Email: nhatanhc259@gmail.com Viện Đào tạo Quốc tế, Học viên Ngân hàng Summary Constructing and analyzing financial inclusion index The Global Financial Inclusion (Global Findex) database is constructed by World Bank to provides an insight data of how people saving, borrowing and making payment Base on the interview from more than 140 economics with about 150,00 nationally representative selected randomly adult at the age of 15 and above to inform about the access and usage of the banked and the unbanked Take advantage from available and stored data on a large scale, authors formed a comprehensive financial inclusion index with two main dimensions account; borrowing and saving Through analyzing the financial inconclusion index, Vietnamese ranking in term of financial inclusion was evaluated and compared with other economics in regions and all over the world Keyword: Financial Inclusion, Financial Inclusion Index, Financial Inclusion Component Ngoc Minh Nguyen Huong Le Thao Nguyen Anh Nhat Chu Organization of all: International School of Business, Banking Academy of Vietnam 30 Số 206- Tháng 2019 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG & DOANH NGHIỆP Thông tin tác giả Nguyễn Văn Thắng, Phó giáo sư, Tiến sĩ Viện Phát triển Bền vững, Đại học Kinh tế Quốc dân Email: nguyenvanthang@neu.edu.vn; thang.apim@yahoo.com Summary Can the use of code of conducts reduce informal fees? Evidence from firm survey in Vietnam Code of conduct is a useful guideline for employees’ behaviours and a tool to reduce frauds in advanced countries In Vietnam the amended Anti-corruption Law encourages firms to develop and apply their own code of conduct as an anti-corruption tool However, evidences of the code of conduct’s impact on firm legal compliance in Vietnam is rare This study examines whether the use of code of conduct help reduce corruption in term of informal fees Based on survey data from firms in Vietnam, the study shows that the use of code of conduct reduces informal fees This result suggests that firms could actively participate in the anti-corruption agenda by developing their own code of conduct, along with appropriate internal control system Key words: Application of Code of conduct, informal fee Thang Van Nguyen, Assoc.Prof PhD Institute for Sustainable Development, National Economics University trang 30 tiếp xúc nhiều với thuận tiện ngân hàng số ngày Thay vào đó, xu hướng vay mượn tiết kiệm cho tương lai lại ưa chuộng cao, dẫn đến chênh lệch mức độ phổ biến làm biến động mạnh mẽ tới số tài tồn diện tổng thể Việt Nam xếp hạng thấp qua năm số cấu phần tài khoản với thứ hạng 92 vào năm 2011 97 vào 2017 Sự suy giảm cho thấy ngày người quan tâm sở hữu tài khoản họ không thấy khác biệt q lớn có khơng có tài khoản Trái lại, số thứ hạng vay gửi lại có dấu hiệu tăng báo hiệu rằng, người Việt ngày quan tâm tới sống tương lai việc vay xuất phát từ khả 72 Số 206- Tháng 2019 muốn mở rộng làm ăn kinh doanh phát triển kinh tế Đây điều Việt Nam cần lưu ý để thúc đẩy tài tồn diện phát triển Nhìn chung, sở hữu tài khoản tập trung chủ yếu nhóm người có thu nhập cao, số lượng có xu hướng tăng mạnh năm 2014, 2017 So sánh Việt Nam với nước tài khoản, khu vực Đông Nam Á so với nước phát triển, Việt Nam có xu chững lại phát triển năm gần việc sử dụng tài khoản phát triển mạnh Đối với tiết kiệm vay mượn, nước có thu nhập cao có thiên hướng chọn sử dụng dịch vụ thơng qua tổ chức tài chính thức thay chọn tổ chức khơng thức, ngược lại với quốc gia có thu nhập phát triển thu nhập thấp Ở quốc gia phát triển có số TCTD cấu phần bên mức cao ổn định hơn, quốc gia phát triển thường xếp hạng mức thấp mức độ biến động với số tương đối mạnh Cấu phần vay gửi giải thích nhiều biến động số TCTD so với cấu phần tài khoản, khác biệt tỷ trọng cấu phần thấp ■ Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng ... Inclusion Database, 2017) Xây dựng số tài tồn diện Trong q trình xây dựng số tài tồn diện, việc đảm bảo trì số lượng lớn liệu khơng có tính chất so sánh quốc gia để tạo số toàn diện gặp nhiều trở ngại... lãnh thổ Chỉ số (2017) 125 2011 2014 2017 Xếp hạng Chỉ số (2017) Tài khoản Tài tồn diện   0.02 2014 Xếp hạng Chỉ số (2017) 2017 Vay gửi 2011 CHÍNH SÁCH & THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH - TIỀN TỆ 28 Số 206-... hàng thức tính số tài tồn diện dạng phương trình sau: (9) Ngồi ra, số tài tồn diện tổng qt trình bày dạng bình qn có trọng số với tỷ trọng cấu phần: w k= Dữ liệu Dữ liệu Tài tồn diện toàn cầu WB