Nghiên cứu này xem xét tác động vĩ mô của kiều hối. Kiều hối như dòng vốn khác sẽ tác động lên tỷ giá, có thể gọi là “Căn bệnh Hà Lan“. Dòng kiều hối tăng nhanh dẫn đến sự tăng giá thực của đồng nội tệ. Việc tăng giá thực của đồng nội tệ nước nhận nhiều kiều hối dẫn đến làm giảm năng lực cạnh tranh của khu vực sản xuất hàng hóa, đặc biệt là hàng hóa cho xuất khẩu.
TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA KINH TẾ QUỐC TẾ TIỂU LUẬN TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Đề tài: Kiều hối và năng lực cạnh tranh quốc tế của Việt Nam Giảng viên hướng dẫn: TS. Nguyễn Phúc Hiền Nhóm thực hiện:Nhóm 1 Khối 2 Kinh tế quốc tế Hà Nội, tháng 6 2016 Sinh viên thực hiện: Họ và tên Lại Thị Lan Anh Nguyễn Thị Minh Châu Phạm Thị Chinh Nguyễn Thế Cường Bùi Thị Hảo Đỗ Thị Hạnh Nguyễn Thị Thanh Hợi Nguyễn Thu Thủy Đào Minh Trang Lê Ngọc Tuấn MSSV 1314410035 1314410071 1314410190 1314410215 1314420032 Phần trăm đóng góp (%) 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% MỤC LỤC INTRODUCTION Kiều hối là gì? Kiều hối là khoản tiền được di chuyển từ những người đang trú ngụ hay lao động nước ngoài đến thân nhân của họ tại quê hương Theo WB định nghĩa: “Kiều hối bao gồm khoản tiền chuyển từ nước ngồi có nguồn gốc là thu nhập của người lao động, dân di cư nước ngồi, được thể hiện trong cán cân thanh tốn quốc tế là khoản chuyển tiền (ròng)” Thực tế những năm gần đây, trong xu hướng quốc tế hóa nền kinh tế, mở rộng xuất khẩu lao động cùng với chính sách quản lý kiều hối được điều chỉnh theo hướng thơng thống đã làm cho quy mơ của lượng kiều hối gửi về các nước đang phát triển trong đó có Việt Nam tăng rất đáng kể. Kiều hối đã và đang là nguồn tài chính quan trọng cho nhiều nước đang phát triển trong đó có Việt Nam (World Bank 2006, GEP). Số liệu thống kê từ World Bank và UNCTAD cho thấy, kiều hối là nguồn tài trợ ổn định đơi khi vượt cả viện trợ phát triển chính thức (ODA) hoặc đầu tư trực tiếp nước ngồi (FDI). Dòng kiều hối trở thành một trong những nguồn cung ngoại tệ lớn trong cán cân thanh tốn đã góp phần cải thiện cán cân tài khoản vãng lai của quốc gia nói riêng và tác động đến nền kinh tế của Việt Nam nói chung Hơn nữa, trong thời kỳ hội nhập ngày càng sâu rộng, thương mại giữa các quốc gia ngày càng phát triển, thì câu hỏi là liệu dòng kiều hối mạnh mẽ đang chảy vào Việt Nam ngày càng nhiều này có tác động đến năng lực cạnh tranh quốc tế của Việt Nam hay khơng? Nếu có thì đây là sẽ là một tác động tích cực hay tiêu cực? Bởi vậy, nghiên cứu về tác động của kiều hối đến năng lực cạnh tranh quốc tế của Việt nam trong bối cảnh hiện nay có ý nghĩa vơ cùng quan trọng. Hiểu rõ tác động này sẽ giúp nâng cao nhận thức về ảnh hưởng của dòng kiều hối, từ đó đưa ra những chính sách hơp lý góp phần tăng ích lợi và giảm đi những hạn chế Do vậy, khơng có gì đáng ngạc nhiên khi kiều hối trở thành mối quan tâm nghiên cứu của nhiều học giả, các nhà kinh tế. Tuy nhiên các nghiên cứu chỉ tập trung vào tác động của kiều hối đến tăng trưởng kinh tế, xóa đói giảm nghèo mà chưa đề cập nhiều đến khía cạnh hạn chế của kiều hối Nghiên cứu này sẽ xem xét tác động vĩ mơ của kiều hối Kiều hối dòng vốn khác sẽ tác động lên tỷ giá, có thể gọi là “Căn bệnh Hà Lan“. Dòng kiều hối tăng nhanh dẫn đến sự tăng giá thực của đồng nội tệ. Việc tăng giá thực của đồng nội tệ nước nhận nhiều kiều hối dẫn đến làm giảm năng lực cạnh tranh của khu vực sản xuất hàng hóa, đặc biệt là hàng hóa cho xuất khẩu Bên cạnh đó kiều hối tăng có thể tác động đến năng lực cạnh tranh thơng qua các cách khác. Kiều hối tăng có thể đi liền với sư tăng lên của một lượng lớn lao động ra nước ngồi làm cho lực lượng lao động trong nước giảm. Hơn nữa việc nhận kiều hối tăng có thể dẫn đến giảm nỗ lực lao động và tăng thời gian nghỉ ngơi làm giảm lượng cung lao động. Việc giảm cung lao động dẫn đến tăng lương làm tăng chi phí sản xuất và giảm năng lực cạnh tranh LITERATURE REVIEW TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY Về câu hỏi lớn rằng kiều hối có tác động như thế nào đến năng lực cạnh tranh quốc tế của một quốc gia thì hầu hết các lập luận lý thuyết của IMF (2005), World bank (2005), De Bruyn, T. and Wets, J. (2006) và Chami, Retal. (2008) đều cho rằng đó là tác động tiêu cực. Cụ thể, dòng kiều hối đổ vào sẽ làm đồng nội tệ của quốc gia tiếp nhận bị đánh giá cao dẫn đến tính cạnh tranh thương mại giảm, trình độ cơng nghệ giảm. Mặt khác, theo ý tưởng được chính thức ghi nhận đầu tiên của Chami, Retal (2003) và được bổ sung trong nghiên cứu của Chami, Retal (2008), một lượng kiều hối đáng kể được chuyển đến quốc gia tiếp nhận có động cơ từ lòng vị tha, đó là khoản bù đắp cho những thiếu hụt thu nhập của gia đình những người di cư cho điều kiện kinh tế khó khăn quê nhà. Điều này khiến cho người lao động ở quê nhà làm việc ít hơn, nghỉ ngơi nhiều hơn và làm giảm tổng cung lao động gây tác động tiêu cực đến nền kinh tế Trong các quốc gia đang phát triển hiện nay, một số nước đã có những bài nghiên cứu về tác động của kiều hối lên năng lực cạnh tranh quốc tế. Điển hình gần đây nhất phải kể đến 2 bài nghiên cứu: “Remittances and Competitiveness: the Case of the Philipphines” của Veronica Bayagos và Karel Jansen (2010): Nghiên cứu chỉ ra rằng tại Philippines, kiều hối có tác động tích cực lên nhiều biến số kinh tế tăng tiêu dùng, đầu tư, suất lao động tăng trưởng kinh tế. Mặt khác, dòng kiều hối cũng có những tác động tiêu cực điển hình là sự suy giảm của xuất khẩu và qua đó sẽ ảnh hưởng đến năng lực cạnh tranh của nền kinh tế quốc gia. Đặc biệt, nghiên cứu đã chỉ ra tổng cung lao động giảm chính là một hệ quả quan trọng của việc dòng kiều hối tăng và đây cũng chính là kênh gây ra “Căn bệnh Hà Lan” và suy giảm năng lực cạnh tranh “Remittances, Dutch disease, and competitiveness: A Bayesian analysis” của Farid Makhalouf Mazhar Mughal (2013) nghiên cứu với trường hợp nền kinh tế Pakistan: nghiên cứu khẳng định rằng nền kinh tế có dấu hiệu của “Căn bệnh Hà Lan” bởi dòng kiều hối chảy vào quốc gia. Mặt khác, cầu về dịch vụ và hàng hóa khơng thương mại tăng đã đẩy mức giá tương đối nội địa lên cao. Do vậy, hàng xuất khẩu trở nên kém cạnh tranh trên thị trường quốc tế và nhập khẩu ngày càng tăng. Qua đó, làm giảm năng lực cạnh tranh quốc tế của quốc gia Về phía trong nước, những nghiên cứu gần đây của Việt Nam về kiều hối phải kể đến 4 bài nghiên cứu điển hình: “Đánh giá một số tác động của kiều hối đối với nền kinh tế Việt Nam” của TS. Đỗ Thị Kim Hảo Chủ nhiệm khoa Ngân hàng Học viện Ngân Hàng (2013) , “Kiều hối và những tác động đến phát triển kinh tế xã hội của Việt Nam” của ThS. Nguyễn Thị Ngọc Loan (2012) , “ Tác động của kiều hối đến tăng trưởng kinh tế của các nước đang phát triển” của TS. Lê Đạt Chí và Ths. Phan Thị Thanh Thúy(2014) và nghiên cứu của Nguyễn Đ. Thành (2007) sử dụng kỹ thuật mơ hình hố cân bằng tổng thể (CGE) để phân tích tác động của kiều hối lên nền kinh tế Việt Nam. Đặc điểm chung của 3 bài nghiên cứu này là đều bàn về tác động của kiều hối đến tồn bộ nền kinh tế nói chung , có thể là của Việt Nam, hoặc rộng ra là các nước đang phát triển; 3 tác giả đều chỉ ra tất cả những tác động tích cực (đóng góp tiết kiệm, đầu tư, tăng trưởng kinh tế; bù đắp thâm hụt cán cân vãng lai; tăng thu nhập cho người dân, xóa đói giảm nghèo) và tiêu cực (áp lực tăng tỷ giá, hiện tượng đơ la hóa, rửa tiền) của dòng kiều hối lên nền kinh tế vĩ mơ để từ đó đưa ra những giải pháp, khuyến nghị chính sách, mà chưa đi sâu vào phân tích tác động của kiều hối lên năng lực cạnh tranh quốc tế của Việt Nam. Nghiên cứu của Nguyễn Đ.Thành (2007) chỉ ra rằng ảnh hưởng của kiều hối lên nền kinh tế của các nước đang phát triển là phức tạp và pha trộn nhiều khuynh hướng khác nhau. Trong khi hộ gia đình có khuynh hướng thu được lợi ích từ việc tăng thêm thu nhập, thì ảnh hưởng lên khu vực sản xuất lại khơng rõ ràng như vậy. Vì dòng kiều hồi chảy về đủ lớn dễ gây áp lực lên đồng nội tệ và thúc đẩy tiêu dùng của một số mặt hàng, xuất hiện sự dịchchuyển trong cấu trúc của tổng cầu và các nhận tố sản xuất được phân bổ lại. Trong bối cảnh Việt Nam, khi dòng kiều hối tăng nhanh đi kèm với việc hội nhập ngày càng sâu hơn vào nền kinh tế thế giới, kết quả ước lượng từ nghiên cứu này cho thấy giá của tất cả các nhân tố đều tăng, trong khi khu vực sản xuất cơng nghiệp chịu ảnh hưởng lớn nhất và có khuynh hướng bị thu hẹp (các điều kiện khác khơng đổi). Điều này hàm ý rằng ảnh hưởng dài hạn của kiều hối lên mặt cung của nền kinh tế có thể theo chiều hướng tiêu cực, và có thể lấn át những ảnh hưởng tích cực mang tính ngắn hạn từ phía cầu nếu kiều hối khơng được sử dụng cho các mục đích đầu tư Nổi bật nhất trong 4 bài nghiên cứu kể trên chính là bài nghiên cứu “ Tác động của kiều hối đến tăng trưởng kinh tế các nước đang phát triển” (2014) của TS. Lê Đạt Chí và Ths. Phan Thị Thanh Thúy. Hai tác giả đả sử dụng dữ liệu bảng pannel data và phương pháp GMM để chỉ ra tác động của kiều hối đến tăng trưởng kinh tế của các quốc gia trong mẫu có dạng hình chữ U ngược. Khi tỷ lệ kiều hối trên GDP tương đối thấp sẽ có tác động kích thích tăng trưởng kinh tế nhưng khi vượt qua ngưỡng thì tác động của kiều hối trở nên tiêu cực Mặt khác, các nghiên cứu tại các nước đang phát triển điển hình là 2 bài nghiên cứu tại Philippines và Pakistan dược đề cập trên cũng chỉ ra tác động thực và đáng quan tâm của kiều hối lên khả năng thương mại. Chính vì vậy, với trường hợp Việt Nam cũng là một trong những quốc gia đang phát triển, nhóm nhận thức được tầm quan trọng của việc cần có bài đánh giá tác động của kiều hối lên năng lực cạnh tranh quốc tế của Việt Nam hiện nay và quyết định tiến hành nghiên cứu đề tài này THỰC TRẠNG DỊNG KIỀU HỐI, REER VÀ XUẤT KHẨU VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 19952015 Hiện nay, Việt Nam là một trong những quốc gia có lượng kiều hối chuyển về nhiều nhất trên thế giới với sự đóng góp của gần 4 triệu Việt kiều sống trên 90 quốc gia và vùng lãnh thổ cùng hàng vạn người lao động xuất khẩu. Năm 2013,Thống kê được Ngân hàng thế giới (WB) cơng bố, Việt Nam lọt vào top 10 quốc gia được đón dòng sóng kiều hối nhiều nhất với lượng kiều hối đạt tới 11 tỷ USD .Trong năm 2015, theo Ngân hàng Thế giới (WB), Việt Nam đón lượng kiều hối khoảng 12,25 tỉ USD, đứng thứ 11 thế giới, tăng nhẹ so với con số 12 tỉ USD của năm 2014, còn xét trong khu vực Đơng Á – Thái Bình Dương, Việt Nam đứng thứ 3 sau Trung Quốc và Philippines. Và gần đây nhất, theo đanh gia cua (WB), trong ân ́ ́ ̉ ́ ban ̉ “Migration and remittances factbook 2016” vê di c ̀ ư va kiêu hôi cua cac ̀ ̀ ́ ̉ ́ quôc gia trên thê gi ́ ́ ơi, Viêt Nam v ́ ̣ ẫn giữ được vị trí thứ 11 trên thê gi ́ ới về lượng kiêu hơi, trong đó, xet khu v ̀ ́ ́ ực Đông A – Thai Binh D ́ ́ ̀ ương, Viêṭ Nam đứng thứ 3 sau Trung Quôc va Philippines ́ ̀ Tất cả điều trên thực sự đã đem đến cho chúng ta những con số ấn tượng về thực trạng kiều hối Việt Nam. Và để có cái nhìn cụ thể hơn, chúng ta hay cùng xem đồ thị “Diễn biến lượng kiều hối chảy vào Việt Nam giai đoạn 19952015” dưới đây: Nguồn: Báo cáo thống kê của IMF Quay ngược lại lịch sử những năm 1980, kiều hối chảy vào Việt Nam chủ yếu từ các nước Mỹ, Canada, Úc và Pháp. Những người Việt ra đi khi chính quyền Sài Gòn sụp đổ vào 4/1975, hay sau đó cuối những năm 1970 và cuối những năm 1980 trong các chương trình ra đi được chính phủ Việt Nam cho phép. Riêng Pháp, cộng đồng người Việt hình thành từ thời kỳ thuộc địa đầu Chiến tranh Thế giới lần thứ nhất và thứ hai. Nhưng từ khi có cải cách đổi mới vào đầu những năm 1990, kiều hối bao gồm cả tiền gửi của chun gia lao động ở châu Phi, lao động xuất khẩu, và người đi học tập ở nước ngồi gửi về 10 Các biến Biến phụ Tên biến Tỷ giá thực đa phương Ký hiệu Reer Đơn vị Không thuộc (Y) Biến độc Tỷ lệ kiều hối trên GDP KieuhoiperGDP % lập (X1) Biến độc Cán cân thương mại trên Botpergdp % lập (X2) Biến độc GDP Tỷ lệ đầu tư trực tiếp nước Fdipergdp % lập (X3) Biến độc ngồi trên GDP Tỷ lệ hỗ trợ phát triển chính Odapergdp % lập (X4) Biến độc thức trên GDP Chi tiêu chính phủ trên GDP Chitieucppergdp lập (X5) Biến độc Tỷ lệ lạm phát Lamphat % % lập (X6) X1 = kieuhoipergdp. Khi kiều hối tăng ngoại tệ đổ vào nước ta tăng, cung ngoại tệ tăng làm cầu ngoại tệ tăng đáp ứng lượng cung ngoại tệ, nội tệ tăng giá ngoại tệ giảm giá, tỷ giá thực đa phương giảm và ngược lại X2 = botpergdp. Khi cán cân thương mại thặng dư, cung ngoại tệ tăng làm cầu ngoại tệ tăng đáp ứng lượng cung ngoại tệ, nội tệ tăng giá, ngoại tệ giảm giá, tỷ giá thực đa phương giảm và ngược lại X3 = fdipergdp, X4 = odapergdp: Đầu tư trực tiếp nước ngồi (FDI) hoặc hỗ trợ phát triển chính thức (ODA) tăng, ngoại tệ đổ vào nước ta tăng, cung ngoại tệ tăng làm cầu ngoại tệ tăng đáp ứng lượng cung ngoại tệ, nội tệ tăng giá ngoại tệ giảm giá, tỷ giá thực đa phương giảm và ngược lại 17 X5 = chitieucppergdp: Chi tiêu của chính phủ tăng, làm tăng chi tiêu hàng hóa trong nước dẫn đến đồng nội tệ lên giá so với ngoại tệ, tỷ giá thực đa phương giảm và ngược lại X6 = lamphat. Lạm phát cao làm tăng lãi suất tương đối của tiền gửi ngoại tệ so với nội tệ và dẫn đến giảm giá của đồng nội tệ, tỷ giá thực đa phương tăng và ngược lại Các biến kiều hối, đầu tư trực tiếp nước ngồi và hỗ trợ phát triển chính thức, cán cân thương mại và chi tiêu chính phủ đều được tính % theo GDP của nền kinh tế Việt Nam Mục đích của việc này nhằm: Nhất qn về đơn vị đo lường của các biến trong mơ hình(%) Giúp phản ánh chân thực, chính xác tác động của từng biến tới quy mơ của nền kinh tế (phản ánh qua GDP) và năng lực cạnh tranh của nước ta 4.3 Kết quả mơ hình Kết quả chạy mơ hình: 18 reg reer kieuhoipergdp botpergdp fdipergdp odapergdp chitieucppergdp lamphat Source SS df MS Model Residual 2395.85343 236.341581 399.308906 14 16.8815415 Total 2632.19502 20 131.609751 reer Coef kieuhoipergdp botpergdp fdipergdp odapergdp chitieucppergdp lamphat _cons -2.574823 -1.578545 -4.079899 7.531839 1632149 2995275 104.5059 Std Err .9611095 2253487 8312318 1.740785 6850266 2305214 21.22021 Number of obs F( 6, 14) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE t -2.68 -7.00 -4.91 4.33 0.24 1.30 4.92 P>|t| 0.018 0.000 0.000 0.001 0.815 0.215 0.000 = = = = = = 21 23.65 0.0000 0.9102 0.8717 4.1087 [95% Conf Interval] -4.636198 -2.061869 -5.862714 3.798225 -1.306021 -.1948916 58.99311 -.5134484 -1.09522 -2.297084 11.26545 1.632451 7939467 150.0188 Hàm hồi quy tổng thể biểu diễn mối qua hệ phụ thuộc giữa biến phụ thuộc và các biến độc lập : Reer = β 0+ β 1* kieuhoipergdp + β 2*botpergdp + β 3*fdipergdp + β 4*odapergdp + β 5*chitieucppergdp + β 6*lamphat + ui Sau khi chạy bằng phương pháp OLS, phương trình hồi quy mẫu của mơ hình thu được là: Reer = 104.5059 2.574823* kieuhoipergdp 1.578545*botpergdp 4.079899*fdipergdp + 7.531839*odapergdp + 0.1632149*chitieucppergdp + 0.2995275*lamphat + ui Phân tích kết quả hồi quy: Prob > F = 0.0000 10 thì mơ hình mắc bệnh đa cộng tuyến Ta thu được kết quả như sau: 21 vif Variable VIF 1/VIF kieuhoiper~p fdipergdp chitieucpp~p odapergdp botpergdp lamphat 3.71 3.64 3.01 2.80 2.12 2.11 0.269575 0.275067 0.332352 0.356641 0.472221 0.474398 Mean VIF 2.90 Từ bảng trên ta thấy |vif| = 2.90 Mơ hình khơng mắc bệnh đa cộng tuyến b Kiểm định phương sai sai số thay đổi Ta sử dùng kiểm định White: imtest, white White's test for Ho: homoskedasticity against Ha: unrestricted heteroskedasticity chi2(20) = Prob > chi2 = 21.00 0.3971 Cameron & Trivedi's decomposition of IM-test Source chi2 df p Heteroskedasticity Skewness Kurtosis 21.00 7.52 1.09 20 0.3971 0.2757 0.2954 Total 29.61 27 0.3319 Ta thấy Prob > chi2 = 0.3971 > 0.1 => Mơ hình khơng có hiện tượng phương sai sai số thay đổi ở mức ý nghĩa 10% Đánh giá tác động của kiều hối lên năng lực cạnh tranh quốc gia dựa trên thực trạng và nghiên cứu thực nghiệm 22 Điều đầu tiên, chúng ta phải khẳng định rằng kết quả nghiên cứu thực nghiệm hồn tồn trùng khớp với thực trạng ta mơ tả ban đầu cũng như lý thuyết Theo kết quả của mơ hình thực nghiệm, kiều hối/GDP có mối quan hệ tỷ lệ nghịch với tỷ giá thực đa phương REER. Điều này hồn tồn đúng với những gì ta đã thấy trong đồ thị diễn biến kiều hối và tỷ giá thực đưa ra ở phần thực trạng bên trên. Đồng thời, nó cũng phù hợp với lý thuyết kinh tế bởi, kiều hối của Việt Nam hiện nay vẫn được chuyển vào nước ta dưới dạng ngoại tệ đặc biệt là đơ la Mỹ, do vậy, việc lượng kiều hối tăng cũng đồng nghĩa với cung ngoại tệ tăng, nội tệ VND lên giá hay tỷ giá thực giảm Hơn nữa, để nói về việc lượng ngoại tệ chảy vào nước ta gây thực trạng tỷ giá thực giảm liên tiếp trong những năm gần đây, đặc biệt là sau năm 2010 (năm gốc), ta phải kể đến tác động gián tiếp của việc thi hành chính sách tỷ giá khơng hiệu quả của ngân hàng nhà nước Việt Nam: Cho tới nay, Việt Nam đã có nhiều điều chỉnh trong cơ chế tỉ giá kể từ khi xóa bỏ cơ chế tập trung quan liệu bao cấp. Tuy nhiên, về cơ bản thì các thay đổi này đều xoay quanh chế độ neo tỷ giá theo USD. Trong đó, tỷ giá chính thức và biên độ dao động có sự thay đổi trong từng giai đoạn do những tác động cả bên trong lẫn bên ngồi. Và sau khi các tác động (suy thối, bùng nổ kinh tế) được kiểm sốt thì chế độ tỷ giá lại quay trở về chế độ tỷ giá cố định hoặc neo tỷ giá có điều chỉnh. Để có cái nhìn rõ hơn, ta cũng nhìn vào bảng cơ chế tỷ giá của Việt Nam sau: Bảng “Cơ chế tỷ giá của Việt Nam giai đoạn 19942014” 23 Thời gian Cơ chế tỷ giá Đặc điểm chế độ tỷ giá thực tế áp dụng Neo cố định Tỷ giá hối đối chính thức giữ ở 1996 1997 Neo tỷ giá với mức 11.100 (USD/VND) Biên độ tỷ giá tại các NHTM : +/ 1998 biên độ được 7% 1999 điều chỉnh Neo cố định Tỷ giá hối đối chính thức giữ ở 2000 2001 Neo tỷ giá có mức 14.000 (USD/VND) Tỷ giá hối đối chính thức điều 2007 điều chỉnh chỉnh dần từ mức 14.000 1994 (USD/VND) lên 16.100 20082014 Neo tỷ giá với (USD/VND) năm 2007 Tỷ giá hối đối chính thức điều biên độ được chỉnh dần lên 16.500 (USD/VND) điều chỉnh vào đầu năm 2008, và sau đó lên 20.693(USD/VND) (02/2011). Suốt từ cuối 2011 đến 28/06/2013 giữ cố định ở mức 20.828 (USD/VND). Và lên đến 21.45 (USD/VND) vào 07/01/2015 Nguồn: Ngân Hàng Nhà Nước Việt Nam Chính vì sự ln cố gắng kiểm sốt tỷ giá danh nghĩa của Ngân hàng nhà nước mà sự gia tăng ngoại tệ từ các dòng vốn từ nước ngồi chảy vào sẽ tác động trực tiếp đến tỷ giá thực đa phương REER làm cho tỷ giá có xu hướng giảm (như thực trạng mơ tả). Ngược lại, nếu thực hiện chính sách tỷ giá linh hoạt, thì khi cung ngoại tệ tăng thì tỷ giá danh nghĩa cũng được điều chỉnh theo, từ đó sẽ gây bớt áp lực về giảm tỷ giá thực hơn 24 Thêm vào đó, nhìn lại một nghiên cứu gần đây nhất mà đã được nhắc trong phần tổng quan các nghiên cứu trước đây: “Tác động của kiều hối đến tăng trưởng kinh tế ở các nước phát triển” (2014) của TS.Lê Đạt Chí và Ths.Phan Thị Thanh Thúy, Nghiên cứu trên áp dụng cho 29 quốc gia đang phát triển giai đoạn 20002011 trong đó có Việt Nam cho thấy tác động của biến kiều hối đến tăng trưởng kinh tế của các quốc gia này có đồ thị dạng hình chữ U ngược. Nghiên cứu của nhóm gói gọn trong quốc gia là Việt nam từ năm 1995 đến năm 2015 chỉ ra được với trường hợp của nước ta trong giai đoạn này, ta đang ở phía bên phải của đồ thị: dòng kiều hối chảy làm suy giảm năng lực cạnh tranh. Cũng có thể tác động tiêu cực này chưa lớn, mới chỉ bắt đầu chuyển sang phần đồ thị bên phải này, nhưng lượng kiều hối với quy mơ ngày càng khổng lồ mỗi năm như hiện nay thì tình hình hồn tồn có thể trở nên xấu đi hơn nữa. Cụ thể, chúng ta sẽ bị ảnh hưởng bởi “Căn bệnh Hà Lan”: đồng nội tệ sẽ tiếp tục bị lên giá thực trầm trọng gây xói mòn năng lực cạnh tranh của khu vực thương mại; lượng kiều hối chuyển về lớn khiến cho người lao động ở q nhà có tâm lý trở nên “ỷ lại”, nghỉ ngơi, khơng làm việc làm giảm tổng cung lao động quốc gia, gây áp lực tăng giá lao động từ đó tăng chi phí sản xuất, tăng giá hàng hóa, gián tiếp tác động tiêu cực đến khả năng thương mại quốc tế Phải nói rằng, thơng thường các nước đang phát triển, như VN, bị thiếu ngoại tệ, thâm thủng cán cân thương mại liên tiếp qua nhiều năm dẫn đến áp lực về cung ngoại tệ càng lớn và nếu nhìn rộng ra là sự gia tăng thâm hụt cán cân thanh tốn quốc tế. Nguồn ngoại tệ dồi dào như kiều hối ln được hi vọng cho việc bù đắp cho thiếu hụt này, bù đắp cho sự căng thẳng trên thị trường ngoại hối, và làm lành mạnh hơn cán cân thanh tốn quốc tế. Và thực tế thì kiều hối cũng đã thành cơng được phần nào, minh chứng ở việc có những giai đoạn, dù cán cân thương mại vẫn thâm hụt do tình trạng nhập siêu liên tiếp nhưng sự thâm hụt này 25 cũng được giảm bớt. Như vậy kiều cũng thể hiện vai trò của mình trong ổn định kinh tế vĩ mơ. Thế nhưng, để nói về năng lực cạnh tranh thực sự trong thương mại thì việc giảm tỷ giá có tác động trực tiếp, gần và mạnh mẽ do tương quan giá cả là vơ cùng quan trọng trong thương mại quốc tế cũng như năng lực cạnh tranh trên trường quốc tế của một quốc gia. Việt Nam chúng ta, một trong hàng loạt các quốc gia đang phát triển cũng có trình độ phát triển tương đối tương đồng và là đối thủ cạnh tranh trực tiếp của chúng ta ( Thái Lan, Malaysia, Philippines vv ), việc tỷ giá thực giảm sẽ khiến cho những mặt hàng xuất khẩu của chúng ta đặc biệt là nông sản: gạo, cà phê, tiêu hay thủy hải sản: tôm sú, cá tra, cá basa sẽ bị mất lợi thế cạnh tranh nghiêm trọng trong thương mại quốc tế, bởi các nước bạn giá hàng hóa rẻ khơng kém thậm chí là hơn chúng ta mà hàng hóa lại tương tự Kết luận và giải pháp chính sách Kiều hối là một nguồn ngoại tệ ngày càng tăng và tương đối ổn định, ngay cả khi có cuộc khủng hoảng kinh tế, so với những nguồn tài chính khác như đầu tư ngoại quốc trực tiếp FDI và tiền viện trợ ODA Thơng qua cả phân tích thực trạng lẫn phân tích thực nghiệm bằng cách chạy hồi quy OLS tác động của kiều hối/gdp lên tỷ giá thực đa phương đều cho chúng ta chung một kết quả về mối quan hệ tỷ lệ nghịch của lượng kiều hối và lượng tỷ giá thực của Việt Nam giai đoạn 19952015 Tóm lại, về tổng thể đối với trường hợp của Việt Nam hiện nay, kiều hối đã gây tác động tiêu cực lên năng lực cạnh tranh quốc tế của quốc gia: giảm tỷ giá thực đa phương, giảm xuất khẩu, thâm hụt cán cân thương mại – “Căn bệnh Hà Lan”. Rõ ràng, nguồn ngoại tệ dưới dạng kiều hối dồi dào là vậy, ổn định là vậy được hi vọng rất nhiều rằng sẽ bù đắp những thiếu hụt trong dự trữ ngoại tệ của Việt Nam hiện nay và có những tác động tích cực lên nền kinh tế vĩ mơ như: tăng trưởng 26 kinh tế, tăng chi tiêu hộ gia đình, tăng đầu tư, cải thiện cuộc sống của người nhà nhận khoản kiều hối từ người thân nước ngồi …vv… Thế nhưng, những tác động tiêu cực của kiều hối lên năng lực cạnh tranh lại là một vấn đề lớn mà chúng ta khơng thể bỏ qua. Do vậy, chúng ta phải nhìn nhận cả những mặt tích cực cũng như tiêu cực của dòng ngoại tệ này để đưa ra những chính sách phù hợp, sao cho thu hút cũng như sử dụng nguồn kiều hối này một cách hiệu quả nhất. Sau đây là một số giải pháp nhóm đưa ra: Về phía Chính phủ: Chính sách Đảng Nhà nước nên cởi mở, thơng thống, khun khích và tạo điều kiện cho kiều bào nước ngồi gửi tiền về giúp gia đình, đáp ứng nguyện vọng, lợi ích chính đáng của kiều bào như xem xét vấn đề thị thực xuất nhập cảnh, mở rộng đối tượng bảo lãnh hồi hương, rút ngắn thời gian giải quyết thơi quốc tịch và xem xét khả năng cho phép kiều bào có hai quốc tịch Tạo khn khổ pháp lí nhằm bảo hộ và tạo điều kiện cho doanh nhân, trí thức kiều bào về nước làm việc, đầu tư kinh doanh Thực thi các chính sách nhằm định hướng hoặc tạo động lực để kiều hối đầu tư vào khu vực sản xuất và các lĩnh vực con người như giáo dục và sức khỏe cộng đồng nhằm tạo ra các hiệu ứng phát triển tích cực về dài hạn cho đất nước. Chẳng hạn, có thể nghiên cứu, học tập kinh nghiệm của một số quốc gia về các chính sách hướng các dòng kiều hối vào các chương trình phát triển các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMEs) Thành lập các quỹ kiều hối cho các doanh nhân, thu hút các dòng kiều hối đầu tư vào những doanh nghiệp kinh doanh có hiệu quả. Tuy nhiên, kinh nghiệm thực tế tại các quốc gia cũng chỉ ra rằng, các chính sách khơng nên mang tính hình thức hoặc những can thiệp hành chính mà 27 nên theo hướng tạo lập mơi trường đầu tư thuận lợi về cơ sở hạ tầng như giao thơng, điện nước, viễn thơng, cải cách thủ tục hành chính,… sẽ có tác động tích cực hơn trong việc thu hút kiều hối vào các hoạt động đầu tư có hiệu quả. Bên cạnh đó, việc tạo lập một hạ tầng tài chính vững mạnh với các tổ chức tài chính hoạt động an tồn hiệu quả, cung cấp đa dạng các dịch vụ tài chính cũng có ý nghĩa rất quan trọng trong việc thu hút và sử dụng có hiệu quả các dòng kiều hối Đối với chính sách tài khóa, khi có sự gia tăng các dòng vốn vào, chính phủ cần nhanh chóng và kiên quyết trong việc hạn chế chi tiêu, giảm bớt tác động lên tổng cầu và áp lực gây lạm phát Về phía Ngân hàng Nhà nước Thực hiện chính sách tỷ giá nới lỏng hơn . Bởi, đối với chính sách tỷ giá, như đã phân tích trên, chính sách theo đuổi tỷ giá danh nghĩa cứng nhắc làm trầm trọng thêm rủi ro tỷ giá. Hơn nữa, việc duy trì tỷ giá danh nghĩa buộc chính sách tiền tệ phải chạy theo sự tăng giảm của dòng vốn nước ngồi, làm cho ngân hàng nhà nước mất tự chủ trong việc điều hành chính sách tiền tệ. Với chính sách tỷ giá linh hoạt hơn, khi các dòng vốn vào gia tăng, tỷ giá danh nghĩa giữa VND và USD có thể biến động theo chiều hướng tăng giá danh nghĩa VND, giảm bớt áp lực gây lạm phát đồng thời củng cố niềm tin của cơng chúng đối với đồng bản tệ. Ngược lại, trong điều kiện hiện tại, khi VND đang có nguy cơ giảm giá, việc áp dụng chính sách tỷ giá linh hoạt hơn sẽ giảm bớt áp lực làm giảm dự trữ ngoại tệ do ngân hàng nhà nước phải can thiệp thị trường. Thêm vào đó, chính sách tỷ giá linh hoạt hơn sẽ có tác dụng làm tăng tính độc lập và hiệu quả của chính sách tiền tệ trong việc ổn định giá cả đồng thời tạo điều kiện phát triển thị trường ngoại hối. Mặt khác, với chính sách tỷ giá linh hoạt hơn, tạo điều kiện cho tỷ giá có thể biến động sẽ tạo ra những thay đổi lên xuống giá trị đồng nội tệ và do đó có tác dụng hạn chế các dòng vốn vào ngắn hạn có tính đầu cơ, đồng thời 28 làm cho các chủ thể kinh tế (các doanh nghiệp xuất nhập khẩu, các ngân hàng,…) nhận thức đầy đủ hơn về nguy cơ rủi ro tỷ giá và thực hiện các biện pháp quản lý rủi ro thích hợp Điều hành tỷ giá và quản lí ngoại tệ đảm bảo cân đối hài hòa cung cầu ngoại tệ, tăng tính thanh khoản cho thị trường ngoại tệ và thúc đẩy xuất khẩu, hạn chế nhập siêu Đảm bảo lãi suất tiền gửi nội tệ đủ sức hấp dẫn, khuyến khích nhận kiều hối chuyển sang nội tệ gửi vào ngân hàng tại Việt Nam Chính sách mở rộng cho vay vốn tạo điều kiện cho lao động Việt Nam đi xuất khẩu lao động nước ngồi và khun khích mọi thành phần kinh tế mở rộng thị trường xuất khẩu, địa bàn hoạt động kinh doanh trong và ngồi nước 29 TÀI LIỆU THAM KHẢO World Bank,2006,”Trends,Deteminants,and Macroeconomic Effects of Remittances”, Global Economic Prospects 2006 Veronica Bayangos & Karel Jansen, 2010, “Remittances and Competitiveness: the Case of the Philippines” Farid Makhlof & Mazhar Mughal, 2013, “Remittances,Dutch disease, and Competitiveness: A Bayesian Analys” T.K.Jayaraman, CheeKeong & Pravinesh Chand, 2014, “ Do Foreign Aid and Remittance Inflows hurt Competitiveness of Exports of Paciffic Island Coutries? : An Empirical Study of Fiji” Ts.Đỗ Thị Kim Hảo, 2013, “Đánh giá một số tác động của kiều hối đối với nền kinh tế Việt Nam” Ts.Lê Đạt Chí & Ths. Phan Thị Thanh Thúy, 2014, “Tác động của kiều hối đến tăng trưởng kinh tế ở các nước đang phát triển” Nguyễn Quang Hiệp & Nguyễn Thị Nhã, 2015, “Tỷ giá hối đối thực đa phươngkênh truyền dẫn tác động của tang trưởng kinh tế đến xuất khẩu ở Việt Nam”, Tạp chí Phát triển kinh tế,26(5),2643 http://business.gov.vn/tabid/128/catid/432/item/13400/vaitr http://baodauthau.vn/dautu/nangluccanhtranhcuavietnamduoccai thien10566.html 10 https://kinhtetrunguong.vn/kinhtexa hoi//view_content/content/179501/kieuhoibiensokinhtetangtruong ngoanmucnhat25namqua 11 http://nld.com.vn/kinhte/kieuhoitangmanhcuabieucunglacualo 20160202112639445.htm 12 http://cafef.vn/taichinhnganhang/kieuhoiquantrongthenaovoiviet nam20150501065614024.chn 30 13 http://www.gocnhinalan.com/cachoatdongkhac/kieuhoivakinhte vietnam.html 14 http://laodong.com.vn/kinhdoanh/vietnamtrongtop10thegioive kieuhoi141214.bld 31 ... chính sách, mà chưa đi sâu vào phân tích tác động của kiều hối lên năng lực cạnh tranh quốc tế của Việt Nam. Nghiên cứu của Nguyễn Đ.Thành (2007) chỉ ra rằng ảnh hưởng của kiều hối lên nền kinh tế của các nước đang phát triển là phức ... năng lực cạnh tranh quốc tế của Việt Nam hay khơng? Nếu có thì đây là sẽ là một tác động tích cực hay tiêu cực? Bởi vậy, nghiên cứu về tác động của kiều hối đến năng lực cạnh tranh quốc tế. .. đang phát triển, nhóm nhận thức được tầm quan trọng của việc cần có bài đánh giá tác động của kiều hối lên năng lực cạnh tranh quốc tế của Việt Nam hiện nay và quyết định tiến hành nghiên cứu đề tài này THỰC TRẠNG DỊNG KIỀU HỐI, REER VÀ XUẤT KHẨU VIỆT