Vàng và kim loại quý.doc

Vàng và kim loại quý

ĐẠI HỌC QUỐC GIA THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - LUẬT

VÀNG VÀ KIM LOẠI QUÝ

Giáo viên hướng dẫn: Nhóm sinh viên thực hiện:

Th.S Hoàng Thọ Phú 1 K084040509 Nguyễn Cảnh Hoàng2 K084040488 Nguyễn Huỳnh Duyên3 K084040513 Nguyễn Lâm Liên Hương4 K084040536 Bồ Thị Kim Ngân

5 K084040543 Nguyễn Thị Hồng Nguyên6 K084040544 Nguyễn Thị Thảo Nguyên7 K084040554 Phạm Lê Phúc

8 K084040577 Huỳnh Thị Ngọc Thúy9 K084040590 Trần Thị Kiều Trinh10 K084040592 Đỗ Thị Cẩm Tú11 K084040606 Trương Ngọc Ý12 K084040608 Huỳnh Kim Yến

1. Lịch sử khai thác và dự đoán trữ lượng vàng

Lịch sử phát triển vàng từ một kim loại đơn thuần trở thành thước đo giá trị trải qua một bề dày với những sự kiện đáng nhớ và có ý nghĩa đối với lịch sử phát triển loài người nói chung và hệ thống tiền tệ nói riêng Vì vậy, trước khi đi vào nội dung phân tích sâu về các yếu tố tác động lên giá vàng và tác động của vàng lên thị trường tài chính chúng tôi tiến hành phân tích về lịch sử phát triển và quy trình khai thác vàng.

Năm 564 trước công nguyên đồng tiền vàng đầu tiên xuất hiện mang tên Croesids, nó trở thành đơn vị tiền tệ được chấp nhận và sử dụng rộng rãi trên toàn thế giới.

Năm 1300 Hệ thống tiêu chuẩn về vàng đầu tiên trên thế giới nhằm nghiên cứu và đảm bảo chất lượng các kim loại quý được thành lập ở London.

Năm 1717 Anh đề ra chế độ bản vị vàng, chính phủ định giá 1 ounce vàng = 77 shilling và 10,5 xu.

Năm 1933 Roosevelt ra lệnh cấm đổi USD ra vàng Việc xuất khẩu và nắm giữ vàng tư nhân bị cấm hoàn toàn

Năm 1939 chiến tranh thế giới lần 2 làm thị trường vàng phải đóng cửa Sau đó, cả thế giới quay về hệ thống tỉ giá hối đoái cố định, lần này là cố định các đơn vị tiền tệ theo đồng USD và giá vàng cũng được tính theo USD.

Năm 1944 hội nghị Bretton Woods thiết lập nền tảng cho hệ thống tiền tệ sau chiến tranh Giá vàng được quy định ở mức 35 USD/ounce, các đồng tiền khác

được niêm yết với tỉ giá cố định so với đồng USD, từ đó hình thành nên chế độ bản vị trao đổi bằng vàng.

Năm 1971 hệ thống Bretton Woods đã chấm dứt, đình chỉ việc quy đổi USD ra vàng và cả thế thế giới theo chế độ tỷ giá thả nổi như hiện nay.

Năm 1999, 15 ngân hàng trung ương châu Âu vàng là thành phần trong dự trữ quốc gia.

Năm 2004 Quỹ đầu tư vàng SPDR® ra đời Từ đây, thị trường chuyển sang một hướng đầu tư vàng mới tiên tiến, an toàn và dễ dàng hơn.

Điểm qua những cột mốc quan trọng ấy trong lịch sử phát triển của kim loại vàng để thấy được những bước tiến của kim loại này từ chỗ chỉ là một kim loại phục vụ mục đích làm đồ trang sức, vật dụng cho hoàng tộc… đã trở thành thước đó giá trị trong hệ thống tiền tệ Trải qua khoảng thời gian rất dài mấy ngàn năm từ khi được phát hiện cho đến tận bây giờ, vàng luôn chứng tỏ giá trị vững bền của nó Vì có giá trị cao nên trong lịch sử đã có không ít những cuộc tranh giành đẫm máu Mỗi giai đoạn phát triển của kinh tế thế giới đều có những sự kiện lớn gắn với sự phát triển của vàng.

1.2 Chế độ bản vị vàng cổ điển

Tại Mỹ, quyết định chuyển đổi từ USD ra vàng mà không chuyển đổi ra bạc vào năm 1879 là bước ngoặt quan trọng cho sự ra đời của hệ thống bản vị vàng Nhưng đến năm 1900, hệ thống này mới được chính thức phê chuẩn thông qua Đạo luật bản vị vàng Trong khoảng thời gian 30 năm từ 1880 đến 1914, hệ thống bản vị vàng đã phát triển và thống trị ở hầu hết các quốc gia, nó đã liên kết chặt chẽ các quốc gia với nhau cũng như giữa các nước thống trị và các nước thuộc địa.

Hệ thống bản vị vàng thực chất là chế độ tỷ giá cố định dựa trên tỉ lệ ngang giá vàng của mỗi đồng tiền quốc gia Hệ thống này hoạt động dựa trên 3 nguyên tắc:

• Thứ nhất, dưới chế độ bản vị vàng, các quốc gia ấn định giá trị đồng tiền của mình với vàng, hay nói cách khác là chính phủ ấn định giá vàng tính bằng tiền quốc gia, đồng thời sẵn sàng không hạn chế mua và bán vàng tại mức giá đã ấn định Tỉ giá hối đoái giữa các đồng tiền của các quốc gia được xác định thông qua vàng.

• Thứ hai, dưới chế độ bản vị vàng, xuất và nhập khẩu vàng giữa các quốc gia được tự do hoạt động Do vàng được chu chuyển tự do giữa các quốc gia với nhau nên tỷ giá trao đồi thực tế trên thị trường tự do không biến động đáng kể so với bản vị vàng.

• Thứ ba, dưới chế độ bản vị vàng, NHTW luôn phải duy trì 1 lượng vàng dự trữ trong mối quan hệ trực tiếp với số tiền phát hành, tức tiền do NHTW phát hành được “bảo đảm bằng vàng 100%” và tiền được chuyển đổi tự do không hạn chế ra vàng.

Qua đó, ta có thể thấy trong chế độ bản vị vàng, lượng vàng dự trữ của 1 quốc gia quyết định lượng cung tiền của quốc gia đó Chính phủ điều tiết mức cung tiền nội địa theo cùng chiều với dòng lưu chuyển vàng, khi dòng vàng nhập vào tăng (cán cân thanh toán thặng dư và được thanh toán bằng vàng) thì dự trữ vàng tăng dẫn đến lượng cung tăng và ngược lại.

Trong những năm 1880-1914, chế độ bản vị vàng được nhìn nhận như 1 hệ thống hoạt động hoàn hảo, với những quy tắc lưu thông tiền tệ được áp dụng tương đối phổ biến và triệt để ở các quốc gia Tuy nhiên, khi chiến tranh thế giới thứ nhất bùng nổ, các quốc gia tham chiến cần có tiền để tài trợ cho chiến tranh dẫn đến việc phát hành tiền mà không cần đảm bảo bằng vàng như quy tắc của hệ thống, dòng lưu chuyển vàng cũng không được tự do như trước nữa, điều này dẫn đến sự suy đổ của hệ thống bản vị vàng.

Tuy nhiên, chế độ bản vị vàng vẫn được công nhận là chế độ hoạt động hoàn hảo nhất cho đến thời điểm này với những ưu điểm:

• Giúp cho thương mại và đầu tư thế giới phát triển và hưng thịnh Điều này được chứng minh trong thời kì 1880-1914, với hàng rào thương mại

được gỡ bỏ hoàn toàn và kiểm soát ngoại hối và chu chuyển vốn ít khi được áp dụng cộng với việc không có 1 sự phá giá hay nâng giá giữa các đồng tiền của các quốc gia lớn trên thế giới đã giúp cho thị trường vốn quốc tế phát triển với trung tâm là London.

• Khuyến khích phân công lao động quốc tế, giúp gia tăng phúc lợi thế giới Trong chế độ bản vị vàng, các nhà đầu tư gần như được đảm bảo chắc chắn trước những rủi ro vế tỉ giá, điều này khiến cho thương mại và đầu tư thế giới phát triển, luồng vốn lưu chuyển tự do giữa các quốc gia để tìm kiếm lợi nhuận cao nhất.

• Cơ chế điều chỉnh cán cân thanh toán vận hành trơn tru Với cơ chế dòng vàng – giá cả như đã nêu trên, những bất cân đối trong cán cân thanh toán của các quốc gia sẽ tự động được điều chỉnh về trạng thái cân bằng Trong trường hợp các quốc gia tuân thủ những quy tắc của hệ thống, cơ chế dòng vàng - giá cả trên sẽ vận hành 1 các trơn tru và hiệu quả.

• Mâu thuẫn quyền lợi giữa các quốc gia ít khi xảy ra Vì có sự tác động của cơ chế dòng vàng - giá cả nên những thâm hụt hay thặng dư trong cán cân thanh toán của 1 quốc gia được điều chỉnh 1 cách tự động theo quan hệ cung cầu phổ biến, do đó, trong thời kì này ít khi xảy ra những mâu thuẫn về quyền lợi giữa các quốc gia.

Tuy nhiên, chế độ bản vị vàng cũng tồn tại 1 số hạn chế:

• Nền kinh tế thường xuyên phải trải qua sự bất ổn định vì cơ chế điều chỉnh cán cân thanh toán thông qua sự thay đổi mức giá cả, lãi suất, thu nhập và thất nghiệp.

• Quốc gia có thâm hụt cán cân thanh toán quốc tế phải trải qua thời kì kinh tế đình đốn, tỷ lệ thất nghiệp cao; trong khi đó quốc gia có thặng dư cán cân thanh toán thì phải trải qua thời kì lạm phát.

• Những mỏ vàng có thể được phát hiện bất cứ lúc nào, do đó làm tăng lượng cung ứng tiền và có thể dẫn đến tình trạng lạm phát Ngược lại, ở

những quốc gia khan hiếm vàng thì sẽ bị hạn chế lượng cung ứng tiền, và trở thành nguyên nhân gây kìm hãm nền kinh tế.

• Mặt khác, trong chế độ bản vị vàng không có những cơ chế ràng buộc các quốc gia phải tuân thủ các quy tắc của hệ thống nên trên thực tế, quy tắc về đảm bảo số tiền phát hành trên cơ sở lượng vàng dự trữ thường bị bỏ qua.

• Với cơ chế điều chỉnh thông qua dòng vàng lưu chuyển tự do giữa các quốc gia và việc phát hành tiền dựa trên lượng vàng dự trữ khiến cho việc điều hành của NHTW kém linh động, vai trò của NHTW trong nền kinh tế cũng không rõ nét.

1.3 Hệ thống Bretton Woods:

Sau chiến tranh thế giới thứ 2, các nước Châu Âu bị tàn phá nặng nề, nền kinh tế thế giới rơi vào khủng hoảng nghiêm trọng Tuy nhiên, vào thời điểm này, tiềm lực kinh tế của nước Mỹ lại trở nên mạnh mẽ hơn bao giờ hết, trong vòng 2 thập kỉ đầu sau chiến tranh thế giới thứ 2, Mỹ là trung tâm kinh tế tài chính duy nhất của thế giới Đặc biệt, Mỹ nắm đến gần 75% trữ lượng vàng thế giới Nhằm khôi phục nền kinh tế thế giới, cải tổ hệ thống tiền tệ quốc tế tránh được những sai lầm trước đây, cũng như tạo ra 1 trật tự tiền tệ quốc tế mới để tránh sự tan rã các mối quan hệ tiền tệ trên phạm vi quốc tế vào những năm 1930, một hội nghị đã được tổ chức tại Bretton Woods, New Hampshire, Mỹ với sự tham gia của 730 đại biểu tới từ 44 quốc gia trên thế giới trong đó có Mỹ, Anh, Pháp, Đức…Tại hội nghị này, hệ thống Bretton Woods đã được phê chuẩn cùng với sự ra đời của 2 tổ chức tài chính quốc tế:

• Quỹ tiền tệ (IMF) có nhiệm vụ theo dõi, giám sát hoạt động của hệ thống tiền tệ quốc tế.

• Ngân hàng thế giới (WB) có nhiệm vụ hỗ trợ cho các nước Châu Âu phục hồi nền kinh tế để cho vay lại với lãi suất thấp ở những nước nghèo, kém phát triển nhằm giúp họ phát triển nền kinh tế.

Tại hội nghị Bretton Woods, các quốc gia đã đồng ý những quy định của hệ thống tiền tệ quốc tế:

• Thứ nhất, hệ thống tỉ giá cố định nhưng có thể điều chỉnh Hệ thống Bretton Woods quy định các quốc gia ấn định tỉ giá trung tâm của đồng nội tệ với USD và tỉ giá này chỉ được phép dao động trong khoảng +/- 1% Bên cạnh đó, các quốc gia phải đồng ý chuyển đổi không hạn chế đồng nội tệ ra USD và ngược lại tại các mức tỉ giá đã được ấn định cho các giao dịch trên tài khoản vãng lai.

• Thứ 2, các quốc gia thành viên sẽ đóng góp vốn vào quỹ của IMF với tỉ lệ ¼ là bằng vàng và ¾ là bằng bản tệ để hình thành nên quỹ tiền tệ IMF Căn cứ vào tỉ lệ vốn góp của mỗi quốc gia, IMF cung cấp mỗi quốc gia 1 hạn mức tín dụng Khi 1 quốc gia thành viên gặp khó khăn về thâm hụt cán cân thanh tóan, họ sẽ được rút lần đầu là 25% hạ mức tín dụng, sau đó, những quốc gia nào chấp nhận những chính sách kinh tế do IMF đưa ra sẽ được rút vốn 4 lần tiếp theo, mỗi lần là 5% hạn mức tín dụng.

• Thứ 3, khi gặp những bất cân đối nghiêm trọng trong cán cân thanh toán các quốc gia có thể thay đổi tỉ giá trung tâm Tuy nhiên, nếu mức thay đổi vượt quá 10% thì phải được sự đồng ý của IMF.

Hệ thống Bretton Woods sụp đổ, giống như chế độ bản vị vàng trước đó, bởi vì các nước thành viên đã không tuân theo các thỏa thuận nữa Về phần mình, Mỹ bắt đầu từ những năm 1960 làm suy yếu độ tin cậy các cam kết của nước này đối với giá vàng cố định Còn phía Đức cũng đã vô hiệu hóa việc tích lũy tài sản dự trữ bằng cách triệt tiêu các hoạt động thị trường mở Trong khi đó Mỹ từ chối thay đổi các chính sách của mình theo đòi hỏi của Đức và giữ quan điểm là nếu Đức không muốn tích lũy USD thì Đức phải thả nổi tỷ giá hối đoái và chấp thuận đồng tiền lên giá Cuối cùng điều này đã xảy ra vào năm 1971.

1.4 Khai thác, vận chuyển vàng

Hiện nay trên thế giới không còn phân biệt giữa vàng miếng và vàng nguyên liệu nữa, nhưng trong biểu thuế nhập khẩu của VN còn phân biệt: thuế nhập khẩu vàng miếng là 1% và vàng nguyên liệu (vàng hạt) là 0.5% Các doanh nghiệp Việt Nam đã phải thực hiện việc nhập khẩu vàng nguyên liệu hạt để tránh mức thuế suất 1% Thực tế đó dẫn đến một nghịch lý là khi doanh nghiệp Việt Nam có nhu cầu nhập khẩu vàng nguyên liệu, người bán nước ngoài phải gia công vàng miếng thành vàng nguyên liệu dưới dạng hạt Do phải cộng thêm chi phí gia công từ vàng miếng sang vàng hạt, mức giá nhập khẩu vàng hạt vì thế cũng cao hơn so với giá vàng miếng

Hiện nay, nước ta chủ yếu nhập vàng nguyên liệu (vàng hạt), sau đó các doanh nghiệp kinh doanh vàng như SJC, SBJ…mới đúc thành vàng miếng theo mẫu và tiêu chuẩn Ngoài nguồn vàng từ nhập khẩu vàng nguyên liệu, VN còn có những Công ty khai thác vàng

Quy trình khai thác vàng

Những vỉa đá nằm sâu trong lòng núi Công ty khai thác vàng mở cửa hầm, nổ mìn phá đá tìm quặng đưa vào nhà máy xay nghiền và dùng hóa chất cyanua để đưa ra sàn đãi lọc vàng ra khỏi đất đá

Những hạt vàng mịn được thu gom sau rồi cho vào lò luyện vàng Những hạt vàng được đưa vào lò luyện với nhiệt độ cao hơn 2.000 độ sẽ chảy ra nước Sau đó, những “chảo” vàng nóng đỏ được công nhân 'rót' ra khuôn hình chữ nhật thành những thỏi vàng nguyên chất và thêm một công đoạn chế biến thành phẩm

Việc xay quặng, tách vàng, luyện vàng thành khối và xuất khẩu là cả một qui trình công nghiệp khép kín, được bảo vệ nghiêm ngặt bởi hệ thống an ninh vòng trong, vòng ngoài Công đoạn cuối cùng không được thực hiện ở nhà máy khai thác vàng, mà được thực hiện ở một nơi “bí mật” nào đó ít người được biết đến.

Hiện sản lượng vàng khai thác tại mỏ vàng đang là “ẩn số” và là tài liệu “mật” không được công bố chính thức Mỗi năm, lượng vàng khai thác được bao nhiêu, xuất khẩu như thế nào chẳng mấy ai biết.

1.5 Việc kiểm soát xuất khẩu, nhập khẩu vàng ở Việt Nam.

Các văn bản sử dụng:

• Dự thảo “Quy định về quản lý hoạt động kinh doanh vàng” • Nghị định 95/2011/NĐ-CP

• Thông tư 111/2011/TT-BTC• Quyết định 39/2006/QĐ-BTC

1.5.1 Trang sức, mỹ nghệ

Việc xuất khẩu vàng trang sức, mỹ nghệ có hàm lượng vàng từ 20K (tương

đương hàm lượng 83,3%) trở lên phải được Ngân hàng Nhà nước cấp phép Việc

xuất khẩu vàng trang sức, mỹ nghệ có hàm lượng vàng dưới 20K không phải xin phép Ngân hàng Nhà nước.

Việc nhập khẩu vàng trang sức, mỹ nghệ thực hiện theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh của doanh nghiệp.

Việc xuất khẩu, nhập khẩu vàng trang sức, mỹ nghệ để tham gia triển lãm, hội chợ quốc tế thực hiện theo quy định của Chính phủ về hội chợ, triển lãm quốc tế.

1.5.2 Vàng miếng, vàng nguyên liệu

Ngân hàng Nhà nước tổ chức hoặc cấp phép hoạt động xuất khẩu, nhập khẩu vàng nguyên liệu.

Hoạt động xuất, nhập khẩu vàng nguyên liệu của Ngân hàng Nhà nước được áp dụng mức thuế suất thuế xuất, nhập khẩu là 0%.

Doanh nghiệp sản xuất vàng trang sức, mỹ nghệ phục vụ thị trường trong nước và xuất khẩu được Ngân hàng Nhà nước xem xét cấp Giấy phép nhập khẩu vàng nguyên liệu.

Doanh nghiệp kinh doanh vàng có hợp đồng gia công vàng trang sức, mỹ nghệ với nước ngoài được Ngân hàng Nhà nước cấp Giấy phép tạm nhập vàng nguyên liệu để tái xuất sản phẩm.

Hàng năm, Ngân hàng Nhà nước xem xét cấp giấy phép nhập khẩu vàng nguyên liệu trong năm kế hoạch cho các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài căn cứ vào năng lực sản xuất và báo cáo tình hình xuất khẩu vàng trang sức, mỹ nghệ của năm trước.

Doanh nghiệp có Giấy phép khai thác vàng được Ngân hàng Nhà nước cấp Giấy phép xuất khẩu vàng nguyên liệu do doanh nghiệp khai thác được.

Doanh nghiệp đầu tư ra nước ngoài trong lĩnh vực khai thác vàng có nhu cầu nhập khẩu vàng khai thác ở nước ngoài được Ngân hàng Nhà nước xem xét cấp Giấy phép nhập khẩu vàng.

Việc xuất khẩu, nhập khẩu vàng nguyên liệu dưới dạng bột, dung dịch, vẩy hàn, muối vàng và các loại vàng trang sức dưới dạng bán thành phẩm thực hiện theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh của doanh nghiệp.

Ngân hàng Nhà nước quy định điều kiện, trình tự, thủ tục và hồ sơ cấp Giấy phép xuất khẩu, nhập khẩu vàng nguyên liệu.

1.5.3 Mang theo vàng khi xuất cảnh, nhập cảnh của cá nhân

Đối với việc nhập khẩu vàng phi mậu dịch: người xuất cảnh, nhập cảnh mang từ dưới 300 gram vàng trang sức, mỹ nghệ, vàng miếng, thỏi, khối, vàng nguyên liệu không phải khai báo; mang từ 300 gram đến dưới 1 kg phải khai báo trên tờ khai hành lý; mang trên 1 kg phải khai hải quan, đồng thời phải có giấy phép của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (đối với người xuất cảnh) hoặc gửi phần vượt tại kho hải quan (đối với người nhập cảnh).

• Áp thuế

Các loại vàng, kể cả vàng mạ bạch kim, loại chưa gia công hoặc ở dạng bán thành phẩm, dạng bột có hàm lượng dưới 99,9% áp dụng thuế suất 10% như hiện

nay (Thông tư 111 /2011/TT-BTC)

Riêng đối với các sản phẩm bằng vàng, đồ kỹ nghệ vàng, vàng trang sức, hoặc kim loại dát phủ vàng, bạc kim loại quý, có hàm lượng từ 80% trở lên, đồng

loạt áp dụng thuế suất 10%, thay cho mức 0% hiện nay (Thông tư 111 BTC ).

/2011/TT-Việc cá nhân mang vàng miếng về nước làm quà (không có mục đích buôn bán) thuộc trường hợp nhập khẩu vàng phi mậu dịch Thuế suất thuế nhập khẩu vàng (các loại vàng không phải dạng tiền tệ, dưới dạng bột; dạng chưa gia công khác như dạng khối, thỏi và thanh đúc ; dạng bán thành phẩm khác (dạng que, thanh, hình, lá và dải ); dạng tiền tệ cùng chung mức thuế suất thuế nhập khẩu

0,5% (Quyết định 39/2006/QĐ-BTC ngày 15/8/2006 của Bộ Tài chính)

1.6 Hiện trạng khai thác vàng ở Việt Nam

Trước tình hình giá vàng biến động mạnh với xu hướng tăng nhanh trong những năm gần đây, việc khai thác vàng ngày càng được chú ý và trở nên “rầm rộ”.

Với trữ lượng hơn 20 tấn vàng tại hai mỏ vàng lớn nhất ở hai huyện Phú Ninh và Phước Sơn, tỉnh Quảng Nam đang được liên doanh với nước ngoài tổ chức khai thác và chế biến sâu để phát triển kinh tế Đó là chủ trương của tỉnh Quảng Nam xác định trong vòng 5 năm đến.

Chỉ tính riêng tại hai khu mỏ đã được liên doanh với nước ngoài xây dựng nhà máy chế biến vàng tại mỏ vàng Bồng Miêu huyện Phú Ninh và mỏ vàng Đắk Sa tại huyện Phước Sơn đã xác định trữ lượng gần 20 tấn vàng thành phẩm.

Trong đó mỏ Bồng Miêu khoảng 12,388 tấnvà Đăk Sa khoảng 7,21 tấn Đó là chưa kể hàng chục điểm mỏ khác đã được cấp phép khai thác tại Phước Sơn, Tiên Phước với trữ lượng khảo sát hàng trăm tấn vàng.

Theo thống kê của UBND tỉnh Quảng Nam cho biết, hiện có 100 giấy phép do Bộ Tài nguyên - Môi trường, Bộ Công thương và UBND tỉnh Quảng Nam cấp thăm dò, khai thác, chế biến khoáng sản còn hiệu lực, riêng khai thác vàng chiếm đến 36 giấy phép.

Điều đáng quan tâm hiện nay là tình trạng khai thác khoáng sản trái phép, chủ yếu là khai thác vàng vẫn còn diễn ra tràn lan tại địa bàn các tỉnh như: Bắc Cạn, Nghệ An, Quảng Nam, Quảng Ngãi, Đắc Lắc – Kon Tum…vẫn chưa được kiểm soát Ban đầu, những người dân bản địa với vật dụng thô sơ đào đãi bằng thủ công Do việc khai thác mang lại lợi nhuận cao, nhiều cá nhân, doanh nghiệp đóng những con tàu lớn, dùng máy móc hiện đại vào khai thác Đa số đều không đăng ký với cấp có thẩm quyền

Chẳng hạn như việc khai thác vàng sa khoáng trái phép ở Đắk Glei khác với mọi năm, đào đãi vàng đã được “hiện đại hóa” gần như tất cả các khâu và “nhân dân địa phương kết hợp với một số người vùng khác đến lén khai thác trái phép”, đa phần người trực tiếp khai thác là dân địa phương nhưng chỉ là làm thuê cho người vùng khác Bên cạnh việc đầu tư máy móc hoặc ứng vốn, họ còn tổ

chức thu mua vàng cho dân nên rất khó phát hiện, và tình trạng ngày càng phức tạp.

Đối với tỉnh Nghệ An, người dân còn sử dụng tàu tự đóng (gọi là tàu Cuốc) đưa vào khai thác trái phép trên các tuyến trên sông Hiếu Ban đầu, những người dân bản địa với vật dụng thô sơ đào đãi bằng thủ công Do việc khai thác mang lại lợi nhuận cao, nhiều cá nhân, doanh nghiệp đóng những con tàu lớn, dùng máy móc hiện đại vào khai thác Đa số đều không đăng ký với cấp có thẩm quyền.

Thống kê chưa đầy đủ, chỉ tính trong vòng hơn 20 năm qua, tình trạng khai thác vàng trái phép đã làm thất thoát khoảng hàng trăm tấn vàng Đó là chưa tính đến việc tàn phá rừng đầu nguồn, ô nhiễm nguồn nước do chất độc hại từ khai thác vàng thải ra

1.7 Dự trữ trữ lượng vàng:

Theo ước tính của Gold Field Mineral Services , tổng lượng vàng khai thác trên thế giới từ xưa đến nay ( 31/12/2010) là 166.000 tấn (đến năm 2000 là 140.000 tấn và từ đó đến nay mỗi năm tăng khoảng 2.600 tấn).

Theo hãng tin CNBC, các ngân hàng trung ương, định chế tài chính quốc tế và chính phủ các nước được cho là đang nắm 16,5% tổng lượng vàng của thế giới, vào

Dưới đây là 10 quốc gia, vùng lãnh thổ, tổ chức tài chính nắm giữ lượng vàng nhiều nhất thế giới, theo công bố của hãng tin CNBC trên cơ sở báo cáo tháng 7/2011 của Hội đồng Vàng Thế giới.

1. Mỹ

Giá trị: 459,04 tỷ USDTổng dự trữ: 8.965,6 tấn

2. Đức

Giá trị: 191,89 tỷ USDTổng dự trữ: 3.747,9 tấn

3. Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF)

Giá trị: 158,77 tỷ USDTổng dự trữ: 3.101,3 tấn

4. Italy

Giá trị: 138,33 tỷ USDTổng dự trữ: 2.701,9 tấn

5. Pháp

Giá trị: 137,4 tỷ USDTổng dự trữ: 2.683,8 tấn

6. Trung Quốc

Giá trị: 59,47 tỷ USDTổng dự trữ: 1.161,6 tấn

7. Thụy Sỹ

Giá trị: 58,68 tỷ USDTổng dự trữ: 1.146,2 tấn

8. Nga

Giá trị: 46,85 tỷ USDTổng dự trữ: 915,2 tấn

9. Nhật Bản

Giá trị: 43,17 tỷ USDTổng dự trữ: 843,3 tấn

10.Hà Lan

Giá trị: 34,56 tỷ USDTổng dự trữ: 674,9 tấn

Ước tính chỉ còn khoảng 50.000 tấn vàng vẫn nằm trong các mỏ.Hình 1: Tỷ trọng vàng thế giới

1.8 Cung và cầu vàng

Theo giới kinh doanh vàng, giá vàng gần đây còn khá nhạy cảm với tương quan cung cầu ở từng thời điểm.

Cung yếu: Trong khi cầu vàng thế giới tăng nhanh thì cung lại rất hạn chế

Bất chấp giá vàng đang ở mức cao kỷ lục, các Công ty khai thác vàng không thể đáp ứng đủ mức cầu Theo giavang.net dưới góc độ kinh tế, mỗi khi cầu tăng thì cung sẽ tăng theo, qua đó giữ giá ổn định Tuy nhiên điều này không xảy ra với vàng, trong năm qua sản lượng vàng thế giới chỉ tăng được 3%, trong khi giá vàng tăng hơn 20%.

Thêm vào đó lượng cung vàng trên thế giới còn hạn chế Theo thống kê thì trữ lượng vàng thực tế trong Trái đất nhiều nhưng lượng vàng lưu hành thanh khoản trên thị trường với số lượng khá ít, chỉ chiếm 23%.

Cầu bùng nổ: Báo cáo của WGC còn cho thấy lạm phát ở các nước VIST châu

Á là Việt Nam, Indonesia, Hàn Quốc và Thái Lan cũng sẽ đẩy tăng nhu cầu vàng Đồng thời Hiệp hội Vàng cho rằng với tác động của khủng hoảng nợ Châu Âu và Mỹ, áp lực lạm phát cộng với sức mua từ các ngân hàng trung ương sẽ thúc đẩy nhu cầu đầu tư vàng tăng cao.

Ấn Độ vẫn là nước tiêu thụ vàng lớn nhất, chiếm 1/3 trong tổng nhu cầu của thế giới Trong nửa đầu năm, Ấn Độ đã mua 540 tấn vàng, tăng 21% so với cùng kỳ năm ngoái Nhu cầu vàng của nước này quý 2 tăng 38%, còn của Trung Quốc tăng 25% Điều này cho thấy nhu cầu vàng tăng mạnh trong thời gian qua Hệ quả là cung-cầu về vàng nhiều thời điểm mất cân đối.

Nhận xét:

Việc giá vàng tăng hay giảm cũng sẽ phụ thuộc nhiều vào tác động bởi lực cung cầu trên thị trường Quan hệ cung cầu mất cân đối dẫn đến diễn biến phức tạp trên thị trường vàng và tạo nên “cơn sốt vàng” Với hiện trạng cung yếu-cầu bùng nổ như hiện nay rõ ràng đã tạo nên cơn sốt và gây nhiều tác động tiêu cực đến vĩ mô và ổn định kinh tế.

Nếu trong tương lai…

Mục đích sử dụng vàng trong những năm gần đây ít nhiều đã có sự thay đổi Nếu như trước đây vàng chủ yếu dùng làm đồ trang sức, bảo tồn tài sản và phương tiện thanh toán trong dân thì hiện nay vàng đã dần trở thành một kênh đầu tư trong và ngoài nước Tuy nhiên với tình hình biến động của giá vàng thế giới vàng đã không còn giữ được vị thế là kênh đầu tư an toàn - là nơi trú ẩn của các nhà đầu tư.

Tỉ trọng vàng thế giới

vàng chưa khai thácvàng đã khai thác

Hình 1: Tỷ trọng vàng thế giới

Theo biểu đồ trên số lượng vàng chưa khai thác chiếm đến 77% trong tổng lượng vàng thực tế có trên Trái Đất Một vấn đề được đặt ra là nếu trong tương lai việc khai thác mạnh vàng , số lượng vàng tăng lên thì có ảnh hưởng vị thế vàng hiện tại không?

Giả định trong tương lai vàng được khai thác nhiều hơn, số lượng vàng trong lưu thông tăng lên - điều này có nghĩa là lượng cung vàng tăng lên, như vậy cung một phần nào đó sẽ bù đắp được lượng thiếu hụt trong cầu, và một kết quả tất yếu là giá vàng sẽ hạ nhiệt Vị thế vàng lúc này ít nhiều sẽ có phần thay đổi, cung cầu ít biến động , giá vàng dần đi vào ổn định và vàng tiếp tục là lựa chọn khá an toàn của các nhà đầu tư Theo như phân tích của các chuyên gia vàng sẽ đang dần dần “trở lại chỗ đứng” của mình như trước đây.

2 Những yếu tố ảnh hưởng tới giá vàng thế giới và trong nước2.1 Những yếu tố ảnh hưởng tới giá vàng thế giới

2.1.1 Nguồn cung và cầu vàng vật chất

Trước hết, vàng là một loại hàng hóa, do đó dao động giá của vàng phải được xem xét dựa trên các yếu tố tác động của cung và cầu Nguồn cung vàng trên thế giới đến từ các quốc gia có trữ lượng vàng lớn và sản lượng xuất khẩu có tầm ảnh hưởng đến thị trường như Nam Phi, Mỹ, Canada, Nga, Úc

Xét về nhu cầu vàng thì phải thấy rằng, toàn thế giới đều muốn có thứ kim loại này và tùy vào mục đích sử dụng mà có những nhu cầu khác nhau: phục vụ cho hoạt động chế tác trang sức, tích lũy, đầu tư, thanh toán…

Tùy vào từng thời điểm mà nhu cầu tăng cao trong những thời kỳ khác nhau và đôi khi xảy ra cùng lúc, do đó tác động mạnh đến cầu vàng trong cùng thời điểm Nhu cầu vàng chủ yếu bị lèo lái từ các nhân tố như lạm phát, đồng tiền mất giá, nền kinh tế rơi vào khủng hoảng…buộc các ngân hàng trung ương, các quỹ đầu tư và các nhà đầu tư phải tăng mức nắm giữ vàng nhiều hơn bình thường để bảo toàn giá trị tài sản, làm cho nhu cầu vàng tăng nhanh Ngược lại, nền kinh tế ổn định với lạm phát vừa phải sẽ hạn chế nhu cầu vàng.

Nhu cầu vàng toàn cầu hàng năm thường chỉ đạt mức trung bình 4000 tấn, trong đó Ấn Độ - quốc gia có sức tiêu thụ vàng lớn nhất thế giới đạt nhập khẩu trung bình 700 tấn đến 800 tấn vàng mỗi năm, tương đương gần 30% nhu cầu toàn thế giới Nhu cầu vàng của Ấn Độ thường tăng cao trong các dịp lễ hội, mùa cưới,… đặc biệt là trong hai mùa lễ hội lớn của người Hindu là lễ hội Akshaya Tritiya vào ngày 27/04 và lễ hội Dhanteras thường diễn ra vào tháng 10 hằng năm.

Tuy nhiên yếu tố cung cầu không có vai trò lớn điều khiển giá vàng bởi kim loại quý được sử dụng khác so với cách người ta tiêu thụ các loại hàng hóa như dầu mỏ hay nông sản.

2.1.2 Sự biến động của giá đô la Mỹ:

Vì là một loại hàng hoá nên giá vàng cũng bị ảnh hưởng, tác động bởi các đồng tiền nội tệ và ngoại tệ mua nó mà ở đây chủ yếu là đồng USD.

Chính vì thế, việc dao động đồng USD cũng ảnh hưởng không nhỏ tới giá vàng Khi xem xét giá trị đồng USD, người ta thường đánh giá thông qua nền kinh tế Mỹ và những yếu tố chính được xem là “chỉ báo” phản ánh sức mạnh hay suy yếu của nền kinh tế Mỹ, đó là tình trạng thị trường nhà ở, thị trường lao động, thị trường tín dụng và thị trường vốn….

Ngoài ra, một chỉ báo không thể không kể đến khi đánh giá giá trị đồng USD, đó là quyết định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) Bất kỳ quyết định nào ảnh hưởng đến việc tăng hay giảm, giữ nguyên lãi suất của Mỹ do FED công bố qua các kỳ họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) đều tác động trực tiếp và mạnh mẽ đến giá trị đồng USD

Dù quyết định tăng hay giảm lãi suất của FED với mục đích kích thích hay kìm hãm tốc độ phát triển của nền kinh tế hay nhằm giải quyết các vấn đề khác thì trong ngắn hạn hay tức thời, quyết định tăng hay giảm lãi suất của Mỹ cũng sẽ làm tăng hay giảm giá trị của đồng USD do trong ngắn hạn hay tức thời, giá trị của đồng USD được nâng lên hay hạ xuống so với các ngoại tệ khác trong mối tương quan so sánh.

Khi giá trị của đồng USD dao động, giá trị các loại hàng hóa được định giá bằng USD cũng dao động tức thời theo quyết định của FED Ví dụ, trước khi FED cắt giảm lãi suất cơ bản, 1 ounce vàng có giá là 800 USD nhưng khi FED cắt giảm lãi suất thì vàng “vô tình” bị định giá thấp do USD mất giá nên thị trường sẽ tự động điều chỉnh bằng cách nâng giá vàng lên, trong trường hợp này 1 ounce vàng sẽ có giá là 810 USD.

2.1.3 Sự biến động của giá dầu