Hoàn thiện nội dung phân tích tài chính các NHTMCP niêm yết ở việt nam

MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong trình phát triển KT-XH Việt Nam, Ngân hàng thương mại (NHTM) ngày đóng vai trò quan trọng khẳng định vị trí trung gian tín dụng, trung gian tốn tạo phương tiện tốn kinh tế Có thể nói hoạt động NHTM liên quan đến hầu hết lĩnh vực kinh tế Nền kinh tế giới nói chung Việt Nam nói riêng vừa trải qua khủng hoảng trầm trọng mà tâm điểm khủng hoảng hệ thống tài – ngân hàng Trên giới, loạt ngân hàng lớn Washington Mutual, LehmonBrother bị sụp đổ Còn Việt Nam, trước năm 2012, kinh tế hệ thống ngân hàng thực thi sách tăng trưởng đầy tham vọng dẫn đến hệ lụy khoản hệ thống ngân hàng gặp khó khăn, lãi suất liên ngân hàng tăng cao, nợ xấu tăng nhanh, hiệu lợi nhuận giảm sút- số ngân hàng âm vốn điều lệ Navibank, Habubank, GP bank Trước tình hình ngành ngân hàng tiến hành tài cấu hoạt động, điều gây xáo trộn tồn hệ thống hao phí lớn sức lực, tiền của xã hội Do đó, lâu dài cần có biện pháp quản lý để NHTM hoạt động hiệu quả, bền vững Theo số liệu Ngân hàng Nhà Nước, tính đến 31/12/2017, nước có 35 NHTM có 31 NHTM cổ phần, số có 10 NHTM cổ phần niêm yết thị trường chứng khốn Do đó, tình hình tài NHTM có ý nghĩa quan trọng cổ đông, sở để họ định Đặc biệt với NHTM cổ phần (NHTMCP) niêm yết, ngân hàng có điều kiện thuận lợi việc huy động vốn đầu tư phải đảm bảo điều kiện tài Ủy ban chứng khốn Nhà Nước đưa Ngoài ra, hoạt động NHTMCP niêm yết nhạy cảm với chấn động trị- kinh tế- xã hội ngược lại, biến động tài NHTMCP niêm yết tác động mạnh mẽ đến thị trường chứng khốn, đến tồn kinh tế Phân tích tài cơng cụ để nhận thức tượng, trình kết hoạt động kinh tế- tài Phân tích tài NHTMCP niêm yết đưa đánh giá tình hình tài ngân hàng q khứ tại, từ dự đốn tình hình tài tương lai làm sở cho chủ thể kinh tế đưa định phù hợp với lợi ích họ Do đó, phân tích tài NHTMCP niêm yết có ý nghĩa quan trọng tất chủ thể kinh tế đặc biệt tình hình khủng hoảng Như vậy, NHTMCP niêm yết có vị trí quan trọng kinh tế quốc dân phân tích tài công cụ cao cấp, thiếu để quản trị tài Tuy nhiên, hoạt động phân tích tài NHTMCP niêm yết giản đơn, nội dung phân tích chưa tồn diện Đây nguyên nhân dẫn đến khủng hoảng hệ thống tài – ngân hàng Nhìn nhận khía cạnh lí luận, có số nghiên cứu phân tích tài phân tích hoạt động NHTM chưa có nghiên cứu chuyên sâu nội dung phân tích tài NHTMCP niêm yết Xuất phát từ đòi hỏi lí luận thực tiễn tác giả lựa chon đề tài Nghiên cứu sinh “Hồn thiện nội dung phân tích tài NHTMCP niêm yết Việt Nam” Mục tiêu nghiên cứu luận án Mục tiêu bản, xuyên suốt luận án ứng dụng khung lý thuyết nội dung phân tích tài NHTMCP sử dụng liệu thực tế để đánh giá thực trạng nội dung phân tích tài NHTMCP niêm yết Việt Nam Từ đó, đề xuất giải pháp hồn thiện nội dung phân tích tài NHTMCP niêm yết Việt Nam nhằm đáp ứng nhu cầu thông tin phụ vụ quản trị nhà quản lý ngân hàng Từ mục tiêu bản, mục tiêu cụ thể luận án bao gồm: - Làm rõ lý luận NHTMCP, phân tích tài NHTMCP, đặc biệt nội dung phân tích tài NHTMCP - Mơ tả thực trạng đánh giá thực trạng nội dung phân tích tài NHTMCP niêm yết Việt Nam - Đề xuất giải pháp điều kiện thực giải pháp hoàn thiện nội dung phân tích tài NHTMCP niêm yết Việt Nam Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu luận án là: nội dung phân tích tài NHTMCP - Phạm vi nghiên cứu + Về nội dung: Luận án tập trung nghiên cứu lý luận thực trạng, đề xuất giải pháp hoàn thiện nội dung phân tích tài NHTMCP nhằm cung cấp thông tin phục vụ quản trị ngân hàng +Về không gian: Giới hạn NHTMCP niêm yết Việt Nam + Về thời gian: Luận án nghiên cứu giai đoạn 2013-2017 Phương pháp nghiên cứu 4.1 Phương pháp luận sử dụng nghiên cứu Tác giả sử dụng triết học Mác- Lênin, cụ thể sử dụng phép vật biện chứng phép vật lịch sử để làm phương pháp luận cho luận án Phương pháp tảng để tác giải lựa chọn phương pháp nghiên cứu cụ thể nhằm giải vấn đề đặt 4.2 Phương thức tiếp cận Để thực mục tiêu nghiên cứu đề ra, tác giả vận dụng kết hợp phương pháp định tính định lượng Phương pháp định tính sử dụng nhằm mơ tả phân tích đặc điểm kinh doanh NHTMCP, nhân tố ảnh hưởng đến nội dung phân tích tài NHTMCP Phương pháp định tính thực thơng qua việc thu thập liệu dạng văn bản, định (dữ liệu dạng chữ), từ tiếp cận đối tượng nghiên cứu nhằm tìm cách mơ tả phân tích đặc điểm đối tượng nghiên cứu Nghiên cứu định lượng tiến hành thông qua việc khảo sát, thu thập liệu dạng số tình hình tài thực trạng phân tích tài NHTMCP niêm yết Việt Nam 4.3 Q trình thu thập liệu Để hồn thành mục tiêu luận án, tác giả tiến hành thu thập liệu sơ cấp liệu thứ cấp Dữ liệu sơ cấp liệu mà tác giả tự thu thập được, chưa qua xử lý thu thập thông qua phiếu khảo sát dành cho nhà quản lý, chuyên viên phụ trách tài NHTMCP niêm yết Cách thức khảo sát gửi phiếu khảo sát qua Email gửi trực tiếp, gặp gỡ trao đổi với người liên quan Dữ liệu thứ cấp liệu xử lý NHTMCP niêm yết NHNN hệ thống báo cáo tài chính, báo cáo thường niên, báo cáo quản trị Đây minh chứng quan trọng cần thiết, phản ánh cách trung thực xác thực trạng nội dung phân tích tài NHTMCP niêm yết 4.4 Q trình xử lý liệu Trên sở liệu sơ cấp thu thập được, tác giả tiến hành tổng hợp, phân loại, lựa chọn tóm lược để sử dụng Quá trình xử lý liệu thu thập bao gồm: kiểm tra liệu, hiệu đính liệu, nhập liệu vào máy tính sử dụng phần mềm Google Docs, eview Microsoft Excel để tính tốn, lập bảng tính, xử lý phân tích liệu nhằm đáp ứng mục tiêu nghiên cứu Bên cạnh đó, tác giả sử dụng phương pháp phân tích mang tính nghiệp vụ - kỹ thuật khác so sánh, đối chiếu, tổng hợp để xét đoán phù hợp với tư biện chứng lịch sử Đối với liệu thứ cấp, thơng tin kiểm tốn nên tác giả sử dụng trực tiếp để minh họa chương chương luận án Nhìn chung, nhận thức tầm quan trọng việc phân tích tài NHTMCP niêm yết hạn chế Hơn nữa, việc kiểm định kết trả lời người tham gia khảo sát câu trả lời mang tính chủ quan phụ thuộc nhiều vào nhận thức người trả lời Do đó, số liệu khảo sát ảnh hưởng định đến chất lượng luận án Những đóng góp luận án - Về lý luận: Luận án góp phần hệ thống hố làm sáng tỏ sở lý luận nội dung phân tích tài NHTMCP phục vụ cơng tác quản trị ngân hàng, cung cấp thông tin cho nhà đầu tư cơng tác giám sát tài quan quản lý Nhà Nước NHTMCP niêm yết - Về thực tiễn: Luận án tổng kết mơ tả thực trạng nội dung phân tích tài NHTMCP niêm yết Việt Nam - Về tính ứng dụng vào thực tiễn: Luận án đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện nội dung phân tích tài NHTMCP niêm yết Việt Nam phù hợp với đặc điểm đặc thù NHTMCP niêm yết nước ta Kết cấu luận án Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo phụ lục, luận án kết cấu thành chương: Chương 1: Lý luận nội dung phân tích tài ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết Chương 2: Thực trạng nội dung phân tích tài ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết Việt Nam Chương 3: Giải pháp hoàn thiện nội dung phân tích tài ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết Việt Nam TỔNG QUAN VỀ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU Mục đích phần tổng quan nhằm hệ thống hóa phân tích nghiên cứu trước Việt Nam giới liên quan đến đề tài, vấn đề tồn mà luận án tập trung giải quyết, xác định câu hỏi nghiên cứu Tổng quan vấn đề nghiên cứu NHTM doanh nghiệp kinh doanh tiền tệ, phân tích tài NHTM mang đặc điểm phân tích TCDN Hơn nữa, đề tài nghiên cứu cụ thể NHTMCP niêm yết nên ngồi nội dung phân tích TCDN nói chung có nội dung đặc trưng doanh nghiệp cổ phần niêm yết Hoạt động NHTM có đặc thù so với doanh nghiệp sản xuất kinh doanh: hoạt động chủ yếu huy động vốn cho vay, đầu tư tài Đặc biệt hoạt động NHTM ln chứa đựng rủi ro Do đó, đề tài có liên quan đến cơng trình nghiên cứu phân tích tài NHTM quản trị NHTM quản trị hoạt động ngân hàng, quản trị loại rủi ro Mỗi nhà khoa học tiếp cận vấn đề quản trị NHTM khía cạnh khác hướng đến mục tiêu chung làm gia tăng chất lượng hiệu quản lý tài NHTM Trong trình nghiên cứu thực luận án, tác giả hệ thống hóa cơng trình nghiên cứu theo nhóm: - Nhóm cơng trình nghiên cứu phân tích tài cơng ty cổ phần - Nhóm cơng trình nghiên cứu phân tích tài NHTM quản trị NHTM Thứ nhất, tổng quan cơng trình nghiên cứu phân tích tài cơng ty cổ phần Luận án tiến sĩ kinh tế: “Hồn thiện hệ thống tiêu phân tích tài doanh nghiệp cổ phần phi tài Việt Nam”, (1999), Nguyễn Trọng Cơ [8]: tổng quan doanh nghiệp cổ phần phân tích tài doanh nghiệp cổ phần; thực trạng phân tích tài doanh nghiệp cổ phần phi tài Việt Nam; hồn thiện hệ thống tiêu phân tích tài doanh nghiệp cổ phần phi tài Theo tác giả Nguyễn Trọng Cơ, phân tích tài cơng cụ giúp đối tượng đưa định phù hợp với mục tiêu mà họ quan tâm Do đó, để đánh giá dự đốn tài chính, phân tích tài cần thực nội dung: (1) Phân tích q trình tạo lập phân phối vốn; (2) Phân tích tình hình khả tốn; (3) Phân tích khả sinh lời; (4) Đánh giá doanh nghiệp Ngoài ra, nội dung phân tích chia nhỏ tiến hành theo tài liệu sưu tầm Cụ thể: (1) Phân tích bảng cân đối kế tốn; (2) Phân tích báo cáo kết kinh doanh; (3) phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ; (4) Phân tích mức độ đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh; (5) cấu trúc tài tình hình đầu tư; (6) Phân tích tình hình khả tốn; (7)Phân tích hiệu kinh doanh khả sinh lời; (8) Phân tích hiệu đầu tư cổ phiếu; (9) Định giá doanh nghiệp Tác giả Nguyễn Trọng Cơ vào đặc điểm tài doanh nghiệp phi tài mục đích phân tích để đưa hệ thống nội dung phân tích tài doanh nghiệp Tác giả luận án phân biệt chế quản lý tài doanh nghiệp cổ phần doanh nghiệp khác làm sở đưa hệ thống tiêu phân tích riêng cho cơng ty cổ phần Ngồi nội dung phân tích TCDN nói chung, tác giả đề xuất nội dung “Phân tích hiệu đầu tư cổ phiếu” hoàn thiện hệ thống tiêu đánh giá doanh nghiệp Như vậy, theo tác giả Nguyễn Trọng Cơ hệ thống xây dựng nội dung phân tích tài doanh nghiệp dựa vào chu trình tài tài liệu phân tích Luận án tiến sĩ kinh tế:“Hồn thiện hệ thống tiêu phân tích tài cơng ty cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam”, (2011) Nguyễn Thị Quyên [45]: hệ thống hóa vấn đề lý luận hệ thống tiêu phân tích tài doanh nghiệp nói chung cơng ty cổ phần niêm yết nói riêng; phân tích sâu sắc đánh giá thực trạng hệ thống tiêu phân tích tài cơng ty cổ phần niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Từ đó, đề xuất giải pháp hoàn thiện hệ thống tiêu phân tích tài cơng ty cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Luận án đưa hệ thống tiêu phân tích tài cơng ty cổ phần niêm yết thị trường chứng khốn ngồi tiêu phân tích TCDN nói chung, bao gồm: lãi cổ phiếu (EPS), tỉ lệ cổ tức so với giá trị thị trường cổ phiếu (DYR), tỉ lệ giá thu nhập cổ phiếu (P/E), tỉ lệ giá trị thị trường giá trị sổ sách (P/B) Luận án tiến sĩ kinh tế “Hoàn thiện nội dung phương pháp phân tích tài tập đồn kinh tế hoạt động theo mơ hình cơng ty mẹ -con Việt Nam” (2012) Nguyễn Thị Thanh [48]: sở nhận thức chung tập đoàn kinh tế vai trò phân tích tài tập đồn kinh tế, đứng góc độ nhà quản lý, lãnh đạo tập đoàn, tác giả Nguyễn Thị Thanh đưa nội dung phân tích: (1) Đánh giá khái qt tình hình tài chính; (2) Phân tích sách tài chính;(3) Phân tích tình hình sử dụng vốn; (4)Phân tích tiềm lực tài chính;(5) Phân tích khả sinh lời, (6) Phân tích rủi ro tài chính; (7) Dự báo nhu cầu tài Hoạt động đầu tư vốn cơng ty mẹ với hình thức quản lý sử dụng vốn đặc điểm đặc trưng quản lý tài tập đồn kinh tế nên tác giả tập trung làm rõ nội dung phân tích tình hình đầu tư, bảo tồn – phát triển vốn tập đoàn Luận án tiến sĩ kinh tế “Hoàn thiện hệ thống tiêu phân tích tài cơng ty tài Việt Nam” (2012) Hồ Thị Thu Hương [13]: vào mơ hình tổ chức quản lý đặc điểm hoạt động kinh doanh cơng ty tài chính, tác giả hệ thống hóa tiêu phân tích tài cơng ty tài theo nhóm nội dung: (1)chỉ tiêu phản ánh quy mơ tài chính, (2)chỉ tiêu phản ánh sách huy động vốn, (3)chỉ tiêu đánh giá độ an toàn vốn, (4)chỉ tiêu phản ánh sách tín dụng, (5)chỉ tiêu phản ánh chất lượng tài sản, (6) tiêu phản ánh khả toán, (7)chỉ tiêu phản ánh khả sinh lời, (8) tiêu phản ánh rủi ro tài Cơng ty tài có nhiều hoạt động giống ngân hàng nên NCS vận dụng số tiêu luận án Luận án tiến sĩ kinh tế: “Hồn thiện phân tích hiệu kinh doanh công ty cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam”, (2013) Trần Thu Phong [41] Luận án sâu vào phân tích khía cạnh tình hình tài hiệu kinh doanh khơng hồn thiện tiêu, phương pháp phân tích mà tổ chức phân tích Tác giả cho rằng, đánh giá hiệu kinh doanh công ty cổ phần niêm yết thị trường chứng khốn khơng so sánh giá trị tiêu thời kì, so sánh với trung bình ngành mà cần so sánh với hình thức đầu tư khác gửi tiết kiệm, đầu tư trái phiếu, kì phiếu hay so sánh với tỉ lệ lạm phát NCS cho quan điểm hợp lý Ngồi ra, nhiều luận án viết phân tích TCDN thuộc lĩnh vực khác “Hoàn thiện hệ thống tiêu phân tích tài doanh nghiệp xây dựng Việt Nam”,(2002) Nguyễn Ngọc Quang [43]; “Hoàn thiện hệ thống tiêu phân tích tài tổng công ty Hàng không Việt Nam”, (2008) Trần Thị Minh Phương [42];“Hồn thiện nội dung phân tích tài cơng ty cổ phần thuộc tổng cơng ty công nghiệp xi măng Việt Nam”,(2014) Phạm Thị Quyên [46]…Các luận án điểm tương đồng phương pháp phân tích, nội dung hay tiêu phân tích tài doanh nghiệp nói chung có nội dung hay tiêu đặc trưng xuất phát từ đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh đối tượng phân tích mà tác giả lựa chọn Đối với doanh nghiệp xây dựng, tác giả Nguyễn Ngọc Quang đưa tiêu đặc trưng: Tỉ lệ hoàn thành khối lượng xây dựng, tốc độ tăng trưởng giá trị sản lượng xây dựng, thời hạn trung bình cơng trình chưa bàn giao Đối với công ty Hàng Khôngvận tải kĩ thuật cao, tác giả Trần Thị Minh Hương xây dựng tiêu riêng: nhóm tiêu doanh thu – chi phí tính chi tiết đơn vị hành khách (1 đơn vị vận chuyển); nhóm tiêu phản ánh lực hoạt động so với thiết kế Tác giả Phạm Thị Quyên lựa chọn quan điểm xây dựng nội dung phân tích tài theo quy trình tài hồn thiện nội dung “Phân tích tình hình bảo tồn, phát triển vốn cồ phần”- đặc trưng cho công ty cổ phần Theo quan điểm NCS, NHTMCP niêm yết doanh nghiệp nên phân tích tài NHTMCP niêm yết kế thừa quan điểm mục tiêu, tiêu, phương pháp tổ chức phân tích tài doanh nghiệp nói chung cơng ty cổ phần niêm yết nói riêng Tuy nhiên, NHTMCP niêm yết có tính đặc thù hoạt động kinh doanh (đối tượng kinh doanh, mức độ rủi ro, loại hoạt động…) đặc biệt hoạt động ảnh hưởng mạnh mẽ đến kinh tế nên chịu giám sát, tuân theo quy định quan quản lý Nhà Nước Vì vậy, phân tích tài NHTMCP niêm yết cần bổ sung thêm mục tiêu nhiều nội dung đặc thù Thứ hai, tổng quan cơng trình nghiên cứu phân tích hoạt động ngân hàng thương mại quản trị ngân hàng thương mại Trong “Quản trị NHTM đại”, PGS,TS Nguyễn Đăng Đờn [4] đưa nội dung quản trị tài kết kinh doanh NHTM bao gồm nội dung: (1) Quản trị vốn tự có an tồn NHTM; (2) Quản trị tài sản Nợ tài sản Có; (3) Quản trị kết tài chính; (4) Quản trị rủi ro hoạt động ngân hàng Trong nội dung quản trị, tác giả đưa tiêu phản ánh khía cạnh đó, đề xuất biện pháp nâng cao lực tài cho NHTM Như vậy, tác giả đề cập đến vấn đề quản trị số khía cạnh quan trọng tình hình tài NHTM nói chung chưa tồn diện (chưa đề cập đến quản trị dòng tiền, hiệu suất sử dụng vốn) khơng đưa phương pháp phân tích khía cạnh Luận án tiến sĩ “Hồn thiện hệ thống tiêu đánh giá hoạt động kinh doanh NHTM Việt Nam”, (2002), Lê Thị Xuân [51] hệ thống hóa lí luận phân tích hoạt động kinh NHTM, đánh giá thực trạng phân tích hoạt động kinh doanh NHTM Việt Nam giai đoạn 1996-2000 từ đề xuất giải pháp hoàn thiện tiêu đánh giá hoạt động kinh doanh NHTM Việt Nam Luận án đưa hệ thống tiêu phân tích hoạt động kinh doanh theo khía cạnh sau: + Đánh giá khái quát tình hình Tài sản – Nguồn vốn + Đánh giá tình hình vốn tự có + Đánh giá tình hình huy động vốn + Đánh giá tình hình dự trữ khả toán + Đánh giá tình hình hoạt động tín dụng + Đánh giá tình hình thu nhập chi phí + Đánh giá tình hình thực tiêu Lợi nhuận khả sinh lời Luận án hệ thống lí luận, trình bày thực trạng hồn thiện phương pháp phân tích hoạt động kinh doanh tương tự phân tích TCDN phương pháp so sánh, phân chia, Dupont Như vậy, NCS kế thừa tiêu phân tích mà tác giả Lê Thị Xuân hệ thống hóa xây dựng thêm nội dung: phân tích tình hình tài sản- nguồn vốn, phân tích tình hình vốn tự có Tuy nhiên, theo NCS, nhóm tiêu mà tác giả xây dựng vừa theo quy trình tài nói đến Tài sản- nguồn vốn, thu nhập chi phí lại vừa theo hoạt động kinh doanh tình hình huy động vốn, hoạt động tín dụng, khó bao qt đủ nội dung phân tích Ngồi ra, tác giả Lê Thị Xuân chưa đề cập sâu đến số khía cạnh quan trọng hoạt động ngân hàng an toàn hoạt động ngân hàng, rủi ro kinh doanh ngân hàng (tác giả đề cập đến rủi ro tín dụng phân tích hoạt động tín dụng), chưa phân tích dòng tiền Luận án chủ yếu hồn thiện tiêu phân tích nên phương pháp phân tích tác giả hệ thống hoàn thiện chưa đầy đủ chưa đề cập đến phương pháp phân tích nhân tố, phương pháp phân tích định lượng Đối tượng nghiên cứu tác giả NHTM Việt Nam nói chung, NHTMCP niêm yết Việt Nam Một số tác giả viết luận án tiến sĩ phân tích khía cạnh tài NHTM mà NCS kế thừa như: Luận án “Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam”, (2008) Nguyễn Việt Hùng [11]; luận án “Hiệu hoạt động kinh doanh NHTM Việt Nam sau M&A”, (2016) Nguyễn Quang Minh [17] Các luận án nêu vấn đề lí luận, thực tiễn nghiên cứu hiệu hoạt động NHTM; Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam; Định hướng giải pháp nâng cao hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Như vậy, đối tượng nghiên cứu luận án khía cạnh “hiệu hoạt động” NHTM nói chung, NHTM có hoạt động M&A Luận án “Hồn thiện phân tích chất lượng tín dụng NHTM địa bàn tỉnh Bình Định” (2017) Lê Thị Thanh Mỹ [16] nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến phân tích chất lượng tín dụng NHTM, hệ thống hóa hồn thiện tiêu chí phân tích chất lượng tín dụng NHTM Nghiên cứu “Financial analysis of bank institutions”,(1995) K.Selvavinayagam [61] đưa mơ hình phân tích để phản ánh khía cạnh khác tình hình tài ngân hàng, bao gồm: tình hình huy động vốn, chất lượng cho vay, phân tích an tồn vốn, phân tích khoản phân tích tình hình kinh doanh NCS cho rằng, nghiên cứu khái quát vấn đề quan trọng tình hình tài ngân hàng chưa đầy đủ chi tiết Nghiên cứu “A financial ratio analysis of commercial bank performance in South Africa”, (2010) Mabwe Kumbirai Robert Webb [62] mơ tả, đánh giá tình hình tài ngân hàng thuộc khu vực Nam phi qua số nhóm tiêu tài chính: khả sinh lời, khả khoản, chất lượng tín dụng phương pháp thống kê định lượng Theo NCS, nhóm tác giả đánh giá số nội dung tình hình tài NHTM Tuy nhiên, nhóm tác giả đưa phương pháp đánh giá định lượng có tính thuyết phục Như vậy, luận án tiến sĩ cơng trình nghiên cứu khoa học phân tích NHTM nói đến số khía cạnh tình hình tài chính, chưa mang tính hệ thống đối tượng nghiên cứu NHTM nói chung, NHTMCP niêm yết Các luận án: “Nâng cao lực tài NHTMCP Việt Nam” (2016), Lã Thị Lâm [15]; “Năng lực tài NHTM Việt Nam”, (2013) Phan Thị Hằng Nga [18] đưa tiêu đánh giá lực tài NHTM Tác giả Phan Thị Hằng Nga Lã Thị Lâm đưa quan điểm lực tài NHTM; hệ thống hóa tiêu phản ánh lực tài NHTM theo khía cạnh: vốn chủ sở hữu, tỉ lệ an tồn vốn tối thiểu, quy mơ- chất lượng tài sản, khả khoản, khả sinh lời, nguồn vốn huy động; sau sử dụng tiêu để đánh giá lực tài NHTM Việt Nam Tác giả Phan Thị Hằng Nga sử dụng phương pháp định lượng để đánh giá lực tài NHTM Việt Nam theo tiêu chuẩn Camel Các tiêu phần phản ánh tình hình tài NHTM, nhiên theo NCS tiêu phản ánh khái quát, chưa chi tiết đặc biệt tác giả chưa đề cập đến phân tích rủi ro tài NHTM Có nhiều tác giả viết quản trị rủi ro NHTM mà NCS kế thừa để hệ thống hóa nội dung phân tích rủi ro tài NHTMCP như: Luận án “Rủi ro khoản NHTM Việt Nam” (2016) Nguyễn Bảo Huyền [12] hệ thống lý luận rủi ro khoản quản lý rủi ro khoản NHTM; Luận án “Quản lý rủi ro tín dụng NHTMCP cơng thương Việt Nam” (2013) Nguyễn Đức Tú [50] khái quát hóa nguyên lý rủi ro quản lý rủi ro tín dụng NHTM; Luận án “Quản lý rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh NHTM Việt Nam” (2011) Tạ Ngọc Sơn [47] phân tích, đánh giá tình hình quản lý rủi ro lãi suất NHTM Việt Nam giai đoạn 10 tổng hợp thơng tin đánh giá hoạt động tồn ngành ngân hàng Cần tăng cường công tác kiểm tra kế tốn, nâng cao chất lượng cơng tác kiểm tra kế tốn nhằm đảm bảo tính trung thực, hợp lý số liệu kế tốn, tính chuẩn mực báo cáo tài Thứ tư, để NHTMCP đánh giá thực trạng tài ngân hàng với mặt chung tồn ngành, với chức mình, NHNN cần giao cho Trung tâm thông tin ứng dụng NHNN nghiên cứu môi trường hoạt động thời NHTMCP Việt Nam, tiến hành phân tích, đánh giá, cơng bố thơng tin tài số tiêu chủ yếu phản ánh tình hình thực tế hoạt động kinh doanh, tình hình tài ngành ngân hàng nói chung nhóm ngân hàng có quy mơ, điều kiện tương tự Đây nguồn thông tin quý báu giúp cho NHTMCP tăng cường hoàn thiện nội dung phân tích tài ngân hàng Thứ năm, cần có quy định pháp lý cho phép nhà đầu tư, khách hàng ngân hàng quyền kiến nghị yêu cầu NHTMCP cung cấp đầy đủ thông tin thông tin NHTMCP đưa khơng đáp ứng u cầu đáng họ 3.3.2 Về phía ngân hàng thương mại cổ phần Để thực thi giải pháp hoàn thiện nội dung phân tích tài chính, NHTMCP cần đáp ứng số điều kiện như: nâng cao nhận thức phân tích tài chính; bồi dưỡng, đào tạo nhân phân tích tài chính; đầu tư, trang bị sở vật chất phục vụ phân tích tài Thứ nhất, nâng cao nhận thức phân tích tài Các NHTMCP cần phải nhận thức vị trí, vai trò phân tích tài chính, xem phân tích tài công việc tất yếu quan trọng hoạt động NHTMCP, khơng thể thiếu q trình quản trị doanh nghiệp thành công Lãnh đạo NHTMCP phải xác định rằng: phân tích tài phải tổ chức chu đáo, khoa học; vận dụng đa dạng linh hoạt phương pháp phân tích; hệ thống tiêu phân tích phải đầy đủ, phù hợp; cơng tác phân tích tài phải kết hợp với phận, phòng ban chức khác NHTMCP Ngoài ra, tài liệu dùng để phân tích phải kết hợp thơng tin tài thơng tin phi tài NHTMCP khác ngành Thứ hai, bồi dưỡng, đào tạo nhân phân tích Cơng việc nhân viên phân tích tài vơ quan trọng đề xuất họ hỗ trợ nhà quản lý NHTMCP đưa định tài Do vậy, cơng việc đòi hỏi nhân viên phải có trình độ cao có kinh nghiệm thực tiễn để dự báo nắm bắt diễn biến bất thường thị trường Đặc biệt, 169 ngân hàng ngành nghề u cầu trình độ nghiệp vụ chun mơn kinh nghiệm thực tế lại đòi hỏi cao so với lĩnh vực kinh doanh khác Các NHTMCP cần ý vấn đề lựa chọn sử dụng nhân như: chọn lọc nhân viên có trình độ tài chính, có kinh nghiệm thâm niên cơng tác tài NHTMCP, không ngừng đào tạo cán chuyên trách thông qua khóa tập huấn, kịp thời cập nhật thay đổi sách kế tốn chuẩn mực kế toán mới, bổ sung kiến thức pháp luật sách tài hành, xây dựng quy trình trách nhiệm cá nhân liên quan tỏng q trình lập, cơng bố thơng tin phân tích thơng tin báo cáo tài Thứ ba, phải xây dựng hệ thống thông tin cập nhật, đầy đủ Một điều kiện cần thiết để làm tốt nội dung phân tích tài phải có hệ thống thơng tin cập nhật, đầy đủ bao gồm thông tin bên (số liệu thống kê, kế tốn, kế hoạch ) thơng tin bên ngồi (như thực trạng kinh tế, tình hình biến động thị trường, yêu cầu pháp luật ), chế độ báo cáo phải rõ ràng, tiêu báo cáo phải mang tính thống theo yêu cầu quản lý ban lãnh đạo Do đó, NHTMCP cần đại hóa hệ thống thơng tin quản lý nhằm nâng cao suất hiệu việc thu thập, xử lý thông tin, thực nghiêm ngặt chế độ báo cáo tài chính, thống kê báo cáo khác theo quy định nội ngân hàng Thứ tư, trang thiết bị sở vật chất kỹ thuật phục vụ phân tích Để việc hồn thiện nội dung phân tích tài thực thành công, bên cạnh phương pháp phổ biến phương pháp so sánh cần ý phương pháp phân tích khác phân tích ảnh hưởng nhân tố, phân tích Dupont Do đó, cần có phần mềm chuyên dụng, giúp cơng tác phân tích nhanh chóng, xác, hiệu Ứng dụng tối đa khả tin học vào cơng tác phân tích tận dụng khả tính tốn máy tính cho cơng tác dự báo, thiết kế phần mềm ứng dụng việc tính tốn tiêu phân tích Nội dung phân tích tài NHTMCP nhiều hạn chế Vấn đề đặt để nội dung phân tích tài hồn thiện, phát huy hết vai trò phải thỏa mãn điều kiện từ phía Nhà nước phía NHTMCP 170 KẾT LUẬN CHƯƠNG Trên sở nghiên cứu lý luận phân tích tài nội dung phân tích tài NHTMCP chương 1, đánh giá thực trạng phân tích tài chương 2, qua ưu điểm tồn tại, nguyên nhân tồn tại, đặc biệt phần tham khảo kinh nghiệm phân tích tài số tổ chức nước ngồi để rút học kinh nghiệm cho Việt Nam, chương đưa phân tích định hướng, nguyên tắc hoàn thiện giải pháp hoàn thiện nội dung phân tích tài NHTMCP niêm yết Việt Nam nay, điều kiện để thực giải pháp Nhà nước, quan quản lý NHTMCP Việt Nam 171 KẾT LUẬN Các NHTMCP niêm yết đóng vai trò quan trọng kinh tế: ngân hàng mạch máu kinh tế, đảm nhận vai trò cung cấp vốn cho nhu cầu phát triển cơng nghiệp hóa, đại hóa; tạo cơng ăn việc làm cho người lao động đặc biệt yếu tố dẫn dắt thị trường chứng khoán Việt Nam Ngày nay, ngân hàng ngành phải thay đổi phù hợp với thông lệ quốc tế để tồn môi trường cạnh tranh ngày gay gắt chứa đựng nhiều rủi ro kinh tế mở- hội nhập, để đáp ứng nhu cầu ngày cao khách hàng Chính phủ NHNN thực tái cấu ngành ngân hàng nhằm loại bỏ ngân hàng yếu thông qua việc mua lại, hợp hay sáp nhập vào ngân hàng lớn nhằm tạo hệ thống ngân hàng lành mạnh; đồng thời NHNN yêu cầu NHTM áp dụng thông lệ chuẩn mực quốc tế quản lý ngân hàng Vì vậy, để tồn phát triển, NHTM nói chung NHTMCP niêm yết nói riêng phải nâng cao lực quản trị ngân hàng; sử dụng tốt cơng cụ phân tích tài nhằm đánh giá tình hình tài chính, sức mạnh tài rủi ro tiềm tàng hoạt động mình, dự báo tương lai, qua đưa sách tài chiến lược kinh doanh hợp lý Do vậy, luận án nghiên cứu nội dung phân tích tài NHTMCP niêm yết Việt Nam nhằm tăng cường hiệu công tác phân tích tài đơn vị Trên sở luận giải, phân tích chi tiết tổng hợp, luận án đạt kết chủ yếu sau; Luận án hệ thống hóa, làm rõ lý luận vấn đề: NHTMCP phân tích tài NHTMCP, đặc biệt nội dung phân tích tài NHTMCP tạo tảng lý luận để tác giả nghiên cứu thực trạng đề xuất giải pháp theo phạm vi mục tiêu nghiên cứu Luận án tổng hợp nội dung phân tích tài NHTM số tổ chức giới, từ rút học kinh nghiệm vận dụng vào phân tích tài NHTMCP niêm yết Việt Nam Luận án trình bày khái quát hình thành phát triển hệ thống NHTM Việt Nam, có NHTMCP niêm yết mà luận án nghiên cứu, đặc điểm tổ chức máy quản lý, sơ tình hình tài NHTMCP niêm yết so với hệ thống NHTM Luận án tìm hiểu, khảo sát thực trạng nội dung phân tích tài NHTMCP niêm yết đánh giá kết đạt được, tồn nguyên nhân tồn 172 Nhằm định hướng cho giải pháp hồn thiện nội dung phân tích tài NHTMCP niêm yết, luận án đề cập đến định hướng phát triển ngành ngân hàng nói chung NHTMCP nói riêng; đưa yêu cầu ngun tắc hồn thiện nội dung phân tích tài NHTMCP niêm yết Việt Nam Luận án đạt mục tiêu hồn thiện nội dung phân tích tài NHTMCP niêm yết Các giải pháp đề xuất dựa sở khoa học thực tiễn: lý luận phân tích tài NHTMCP, học kinh nghiệm nội dung phân tích tài NHTM tổ chức giới thực trạng nội dung phân tích tài mà NHTMCP niêm yết Việt Nam thực Luận án đề xuất số kiến nghị quan quản lý Nhà Nước thân NHTMCP điều kiện để thực giải pháp hồn thiện, góp phần nâng cao hiệu cơng tác phân tích tài NCS hy vọng kết nghiên cứu luận án góp phần khơng nhỏ vào thực tiễn quản lý NHTMCP Việt Nam nói chung NHTMCP niêm yết nói riêng Tuy nhiên, q trình nghiên cứu luận án khơng thể tránh khỏi thiếu sót định NCS mong nhận đóng góp thầy cô, bạn bè, đồng nghiệp để luận án hồn thiện hơn, có giá trị lý luận thực tiễn cao 173 TÀI LIỆU THAM KHẢO I Tài liệu nước Bộ Tài chính, Thơng tư số 202/2015/TT- BTC ngày 18/12/2015 “Hướng dẫn niêm yết chứng khoán sàn giao dịch chứng khoán” Chính phủ, Quyết định số 986/QĐ-TTg ngày 08/08/20184 “về việc phê duyệt chiến lược phát triển ngành ngân hàng Việt Nam đến năm 2025, định hướng đến năm 2030” Đảng cộng sản Việt Nam (2016), Văn kiện Đại hội Đảng toàn quốc lần thứ XII, Nhà xuất trị quốc gia- Sự thật Nguyễn Đăng Đờn (2010), Quản trị NHTM đại (sách tham khảo), Nxb Phương Đơng Nguyễn Văn Bảy (2014), Giáo trình Quản trị ngân hàng thương mại, Nxb Tài Chính Nguyễn Trọng Cơ, Nghiêm Thị Thà (2013), Quản trị rủi ro tài tập đồn kinh tế Nhà Nước Lý luận- Thực tiễn, Nxb Tài Chính Nguyễn Trọng Cơ, Nghiêm Thị Thà (2015), Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp, NXB Tài Nguyễn Trọng Cơ (1999), Hồn thiện hệ thống tiêu phân tích tài doanh nghiệp cổ phần phi tài Việt Nam, Luận án tiến sĩ, Học viện Tài Phan Thị Cúc, (2009), Giáo trình Quản trị ngân hàng thương mại,Nxb Giao 10 thông vận Phan Thị Thu Hà, (2009), Giáo trình Quản trị ngân hàng thương mại,Nxb 11 Giao thơng vận tải Nguyễn Việt Hùng (2008), phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt 12 động NHTM Việt Nam, Luận án tiến sĩ, Đại học Kinh tế Quốc Dân Nguyễn Bảo Huyền (2016), Rủi ro khoản NHTM Việt Nam, Luận 13 án tiến sĩ Hồ Thị Thu Hương (2012), Hoàn thiện hệ thống tiêu phân tích tài 14 cơng ty tài Việt Nam, Luận án tiến sĩ, Học viện Tài Hồng Thị Thu Hường (2015), Phân tích tình hình đảm bảo an tồn vốn NHTMCP niêm yết Việt Nam nay, Đề tài nghiên cứu khoa học cấp 15 Học viện, Học viện Tài Lã Thị Lâm (2016), Nâng cao lực tài NHTMCP Việt Nam, 16 Luận án tiến sĩ, Học viện Tài Lê Thị Thanh Mỹ (2016), Hồn thiện phân tích chất lượng tín dụng NHTM địa bàn tỉnh Bình Định, Luận án tiến sĩ, Học viện Tài 17 Nguyễn Quang Minh (2016), Hiệu hoạt động kinh doanh NHTM 18 Việt Nam sau M&A, Luận án tiến sĩ Phan Thị Hằng Nga (2013), Năng lực tài NHTM Việt Nam, 19 Luận án tiến sĩ, Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh Ngân hàng Nhà Nước, Quyết định số 16/2007/QĐ-NHNN ngày 18/4/2007 20 “Ban hành chế độ Báo cáo tài tổ chức tín dụng” Ngân hàng Nhà Nước, Quyết định số 06/2008/QĐ-NHNN ngày 12/03/2008 21 “Quy định xếp loại ngân hàng thương mại cổ phần” Ngân hàng Nhà Nước, Thông tư số 13/2010/TT-NHNN ngày 20/5/2010 “Quy 22 định tỉ lệ bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng” Ngân hàng Nhà Nước, Thông tư số 31/2013/TT- NHNN ngày 31/12/2013 “quy định báo cáo thống kê đơn vị thuộc NHNN TCTD, chi 23 nhánh ngân hàng nước ngồi” Ngân hàng Nhà Nước, Thơng tư số 36/2014/TT-NHNN ngày 20/11/2014 “quy định giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an tồn hoạt động tổ chức tín 24 dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài” Ngân hàng Nhà Nước, Thông tư số 06/2016/TT-NHNN ngày 27/05/2016 sửa 25 26 27 28 29 30 đổi, bổ sung số điều Thông tư số 36/2014/TT-NHNN Ngân hàng Nhà Nước, Báo cáo thường niên năm 2013-2016 NHTMCP Á Châu, Báo cáo thường niên năm 2013-2017 NHTMCP Công thương Việt Nam, Báo cáo thường niên năm 2013-2017 NHTMCP Công thương Việt Nam, Báo cáo tài riêng năm 2017 NHTMCP Đầu tư phát triển Việt Nam, Báo cáo thường niên năm 2013-2017 NHTMCP Đầu tư phát triển Việt Nam (2015), Bản cáo bạch niêm yết 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 chứng khoán NHTMCP Đầu tư phát triển Việt Nam (2017), Báo cáo tài riêng năm 2017 NHTMCP Đầu tư phát triển Việt Nam (2014), Báo cáo quản trị vốn NHTMCP Ngoại Thương Việt Nam, Báo cáo thường niên năm 2013-2017 NHTMCP Quân đội, Báo cáo thường niên năm 2013-2017 NHTMCP Quân đội, Báo cáo Ủy ban ALCO, quý năm 2017 NHTMCP Sài Gòn- Hà Nội, Báo cáo thường niên năm 2013-2017 NHTMCP Sài Gòn – Thương Tín, Báo cáo thường niên năm 2013-2017 NHTMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam, Báo cáo thường niên năm 2013-2017 Nguyễn Năng Phúc (2006), Phân tích tài cơng ty cổ phần, Nxb Tài Chính Nguyễn Năng Phúc (2013), Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính, Nxb Đại 41 học Kinh tế quốc dân Trần Thu Phong (2013), Hồn thiện phân tích hiệu kinh doanh công ty cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam, Luận án tiến sĩ, Đại học kinh tế quốc dân 42 Trần Thị Minh Phương (2008), Hoàn thiện hệ thống tiêu phân tích tài tổng cơng ty Hàng khơng Việt Nam, Luận án tiến sĩ, Đại học Kinh tế 43 quốc dân Nguyễn Ngọc Quang (2011), Hoàn thiện hệ thống tiêu phân tích tài doanh nghiệp xây dựng Việt Nam, Luận án tiến sĩ, Đại học Kinh tế 44 quốc dân Quốc hội nước cộng hòa XHCN Việt Nam, Luật tổ chức tín dụng Việt 45 Nam số 47/2010/QH12 ngày 16/6/2010 Nguyễn Thị Qun (2011), Hồn thiện hệ thống tiêu phân tích tài cơng ty cổ phần niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam, Luận án 46 tiến sĩ, Đại học Kinh tế quốc dân Phạm Thị Quyên(2014), Hồn thiện nội dung phân tích tài công ty cổ phần thuộc tổng công ty xi măng Việt Nam, Luận án tiến sĩ, Học 47 viện Tài Tạ Ngọc Sơn (2011), Quản lý rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh 48 NHTM Việt Nam, Luận án tiến sĩ, Đại học Kinh tế quốc dân Nguyễn Thị Thanh (2012), Hoàn thiện nội dung phương pháp phân tích tài tập đồn kinh tế hoạt động theo mơ hình cơng ty mẹ - 49 Việt Nam, Luận án tiến sĩ, Học viện Tài Nguyễn Văn Tiến, Nguyễn Mạnh Hùng (2017), Quản trị rủi ro kinh 50 doanh ngân hàng (sách tham khảo), Nxb Lao Động Nguyễn Đức Tú (2013), Quản lý rủi ro tín dụng NHTMCP cơng thương 51 Việt Nam, Luận án tiến sĩ, Đại học Kinh tế quốc dân Lê Thị Xuân (2002), Hoàn thiện hệ thống tiêu đánh giá hoạt động kinh 52 53 54 doanh NHTM Việt Nam, Luận án tiến sĩ, Học viện Tài www.bidv.com.vn www sbv.gov.vn www.Viettinbank.com.vn II Tài liệu nước 55 Basel Committee on Banking Supervision, International Convergence of 56 57 58 59 60 61 Capital Standards Basel Committee on Banking Supervision, Corporate Governance Principles Charles J Woelfel (1990), Financial statement analysis “Camels rating”, Investopedia.com IMF (2017), Database of financial Soundness Indicators Josette Peyrard, Đỗ Văn Thận dịch (1997), Phân tích TCDN K.Selvavinayagam (1995), Financial analysis of bank institutions 62 Mabwe Kumbirai Robert Webb (2010), A financial ratio analysis of 63 commercial bank performance in South Africa Mark E Haskins, Kenneth R.Ferris Thomas I Selling (2000), International 64 65 66 Financial reporting and analysis Peter Rose, (1998), Commercial bank management Standard and Poor ‘s,(2017) Financial Institutions Criteria Tadija Đukíc, Bojana Novicevic (2013), the analysis of key financial performances of Bank, Falculty of Economic, University of Nis Serbia BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH - - HOÀNG THỊ THU HƯỜNG hoàn thiện nội dung phân tích tài ngân hàng thơng mại cổ phần niêm yết việt nam LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Hà Nội - 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH - - HONG TH THU HNG hoàn thiện nội dung phân tích tài ngân hàng thơng mại cổ phần niêm yÕt ë viÖt nam Chuyên ngành Mã số : Kế toán : 62.34.03.01 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS,TS Nguyễn Năng Phúc TS Nguyễn Thị Thanh Hương Hà Nội - 2018 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT BCTN BCTC NHTM NHTMCP NHNN NCS VĐL VTC TCTD TCDN ACB BID CTG EIB MB NVB SHB STB VCB Báo cáo thường niên Báo cáo tài Ngân hàng thương mại Ngân hàng thương mại cổ phần Ngân hàng Nhà Nước Nghiên cứu sinh Vốn điều lệ Vốn tự có Tổ chức tín dụng Tài doanh nghiệp Ngân hàng thương mại cổ phần Á châu Ngân hàng thương mại cổ phần đầu tư phát triển Việt Nam Ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam Ngân hàng thương mại cổ phần xuất nhập Việt Nam Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc dân Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn – HN Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn - Thương tín Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam MỤC LỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG DANH MỤC HÌNH DANH MỤC BẢNG DANH MỤC HÌNH 77-81,96-99,102,104,106,109,112,115,116,123,124 1-76,82-95,100,101,103,105,107,108,110-111,113,114,117-122,125- ... phân tích tài NHTMCP niêm yết Việt Nam gì? Kết tồn tại, nguyên nhân tồn thực trạng nội dung phân tích tài NHTMCP niêm yết Việt Nam? Cần hồn thiện nội dung phân tích tài NHTMCP niêm yết Việt Nam. .. nội dung phân tích tài NHTM: Chưa nghiên cứu phân tích nhân tố ảnh hưởng đến nội dung phân tích tài - NHTMCP Các nghiên cứu chưa đưa nội dung phân tích tài NHTMCP cách hệ thống tồn diện nội dung. .. thuyết nội dung phân tích tài NHTMCP sử dụng liệu thực tế để đánh giá thực trạng nội dung phân tích tài NHTMCP niêm yết Việt Nam Từ đó, đề xuất giải pháp hồn thiện nội dung phân tích tài NHTMCP