Đang tải... (xem toàn văn)
Đề cương ôn tập môn thị trường chứng khoán gồm 3 phần: Phần 1: ( trắc nghiệm ) gồm 29 câu có đáp án và giải thích chi tiết. Phần 2: ( đúng, sai ) gồm 15 câu hỏi đúng hay sai, có giải thích tại sao câu đó lại sai. Phần 3: ( Phân tích và giải thích ) gồm 9 câu hỏi yêu phân tích chi tiết
Nguyễn Hồng Duy – Tài Chính Cơng K17 – Học viện Hành Quốc Gia ĐỀ CƯƠNG ƠN TẬP MƠN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Nội Dung: Phần 1: trắc nghiệm: 29 câu có giải thích Phần 2: Trả lời sai: 10 câu có giải thích sai Phần 3: Phân tích giải thích: câu gồm: Câu 1: Tại TTCK lại nơi tạo tính khoản cho loại hành hóa đặc biệt phức tạp KTTT? ( điểm ) 13 Câu 2: Bạn hiểu tượng “ pha loãng cổ phiếu ” bán khống chứng khoán? ( điểm ) 13 Câu 3: Bạn hiểu số EPS P/E? ( Điểm ) 14 Câu 4: Hãy giải thích hợp đồng quyền chọn? cho ví dụ ? 15 Câu 5: Ưu, nhược điểm lệnh giao dịch thị trường lệnh ATO 18 Câu 6: Công ty cổ phần có ưu, nhược điểm gì? .19 Câu 7: Ưu, nhược điểm cổ phiếu thường chứng quỹ đầu tư? Cho VD .20 Câu 8: Ưu, nhược điểm lệnh giới hạn? .21 Câu 9: Trình bày vấn đề cổ phiếu .21 nguyenhoangduyhe@gmail.com Page Nguyễn Hồng Duy – Tài Chính Cơng K17 – Học viện Hành Quốc Gia Phần 1: Câu hỏi trắc nghiệm ( Có đáp án ) Câu 1: Trật tự ưu tiên lệnh theo phương thức khớp lệnh a) Thời gian, giá, số lượng b) Giá, thời gian, số lượng c) Số lượng, thời gian, giá d) Thời gian, số lượng, giá Giải thích: Tất giao dịch loại chứng khốn xảy quầy giao dịch sàn giao dịch thông qua hệ thống Computer ấn định Trật tự ưu tiên lệnh tùy thuộc vào quy định nước Thông thường trật tự ưu tiên lệnh sau: - Giá cả: lệnh có giá tốt (Mua cao nhất, bán thấp thực trước) - Thời gian: Đối với lệnh trùng giá, lệnh đặt trước thực trước - Số lượng quy mơ lệnh: Lệnh có giá thời gian trùng lệnh có số lượng lớn thực trước người mơi giới tính theo tỷ lệ so với lượng chứng khoán lệnh Trật tự ưu tiên lệnh Việt Nam giá thời gian, thực tế lệnh đặt có giá thời gian đặt lệnh nhau, hệ thống giao dịch ngẫu nhiên chọn lệnh để nhập vào hệ thống trước Câu 2: Lệnh giới hạn lệnh: a) ưu tiên thực trước loại lệnh khác b) thực mức người đặt lệnh định c) thực mức giá khớp lệnh d) ng đặt bán ng đặt mua có ưu tiên giống Giải thích: Lệnh giới hạn ( Limit Order) loại lệnh cho phép người giao dịch cụ thể hoá mức giá lượng tiền họ muốn mua bán nguyenhoangduyhe@gmail.com Page Nguyễn Hồng Duy – Tài Chính Cơng K17 – Học viện Hành Quốc Gia Ví dụ: Nếu giá thị trường 360 bạn muốn mua thấp giá thị trường, cụ thể mức giá 359 Trường hợp thị trường chạm mốc 359 giá bán người bán phù hợp với giá mua bạn lệnh giới hạn thực mức giá 359 Câu 3: Lệnh dừng để bán đưa ra: a) Với giá cao giá thị trường hành b) Giá thấp giá thị trượng hành c) Hoặc cao thấp giá thị trường hành d) Ngay giá thị trường hành Giải thích: Lệnh dừng bán ln đưa giá giá thị trường hành => để bảo vệ lợi nhuận hay thua lỗ chứng khoán mua với giá cao Lệnh thực ( bán ) chứng khốn có giá nhỏ khách hàng đưa Câu 4: Lý sau với bán khống chứng khoán a) Ngăn chặn thua lỗ b) Hưởng lợi từ sụt giá chứng khoán c) Hưởng lợi từ việc sụt giá chứng khoán c) Hưởng lợi từ việc tăng giá chứng khốn d) Hạn chế rủi ro Giải thích: Hình thức nhà đầu tư vay cổ phiếu giá cao để bán, giá xuống thấp nhà đầu tư mua lại để trả gọi bán khống Bán khống giao dịch nhà đầu tư đặt lệnh bán chứng khốn khơng có chứng khốn tài khoản Khi thực giao dịch này, nhà đầu tư mong đợi giá giảm tương lai, họ mua chứng khốn với giá thấp trả cho cơng ty chứng khốn Khoản chênh lệch lợi nhuận nhà đầu tư, song chứng khốn tăng giá bị lỗ Câu 5: Người bán khống chứng khoán thực hành động bán khống họ dự đoán giá cổ phiếu: a) Tăng lên nguyenhoangduyhe@gmail.com Page Nguyễn Hoàng Duy – Tài Chính Cơng K17 – Học viện Hành Quốc Gia b) Giảm c) Không thay đổi d) Không câu Câu 6: Lệnh dừng để mua đưa ra: a) Hoặc cao thấp giá thị trường hành b) Với giá thấp giá thị trường hành c) Với giá cao giá thị trường hành d Ngay giá thị trường hành Giải thích: Lệnh ln ln đưa giá cao giá thị trường hành, nhằm bảo vệ lợi nhuận hay để giới hạn thua lỗ bán khống Câu 7: Quỹ đầu tư chứng khoán dạng mở quỹ: a) Có chứng niêm yết TTCK b) Liên tục phát hành chứng quỹ c) Không mua lại chứng quỹ d) Chỉ phát hành chứng quỹ lần Giải thích: Thứ nhất, chứng quỹ mở phân phối liên tục Đại lý Phân phối (Cty Chứng khoán, ngân hàng, công ty quản lý quỹ) nên không niêm yết TTCK Thứ hai, quỹ mở không giới hạn nhà đầu tư góp vốn liên tục phải phát hành chứng quỹ cho nhà đầu tư Thứ ba, cho phép nhà đầu tư bạn lại chứng quỹ, tức có mua mua lại chứng quỹ theo giá trị tài sản ròng (NAV) vào ngày giao dịch quỹ Câu 8: Quỹ đầu tư chứng khốn dạng đóng quỹ: a) Phát hành chứng quỹ nhiều lần nguyenhoangduyhe@gmail.com Page Nguyễn Hoàng Duy – Tài Chính Cơng K17 – Học viện Hành Quốc Gia b) Có thể niêm yết chứng quỹ TTCK c) Được quyền mua lại chứng quỹ từ nhà đầu tư d) Được quyền phát hành bổ sung cơng chúng Giải thích: hình thức quỹ phát hành chứng quỹ lần tiến hành huy động vốn cho quỹ quỹ không thực việc mua lại cổ phiếu/chứng đầu tư nhà đầu tư có nhu cầu bán lại Nhằm tạo tính khoản cho loại quỹ này, sau kết thúc việc huy động vốn (hay đóng quỹ), chứng quỹ niêm yết thị trường chứng khoán Câu 9: Trong trường hợp phá sản, giải thể DN, cổ đông sẽ: a) Là chủ nợ chung b) Mất toàn số tiền đầu tư c) Được ưu tiên trả lại cổ phần góp trước d) Là người cuối đc tốn Giải thích: Căn “Điều 37, luật Phá sản” Thứ tự phân chia sau: - phí phá sản - nợ lương, trợ cấp việc, bảo hiểm xã hội - chủ nợ - cổ đông - chủ sở hữu doanh nghiệp ( cổ đông ) Câu 10: Khi phá sản, giải thể Cty, người nắm giữ trái phiếu hoàn trả: a) Trước khoản vay chấp khoản phải trả b) Trước thuế c) Sau khoản vay chấp khoản phải trả d) Trước cổ đông nắm giữ cổ phiếu ưu đãi cổ phiếu phổ thông Câu 11: Biên độ giao động giá TTCK VN do: a) bổ trưởng tài quy định b) chủ tịch ủy ban CKNN quy định nguyenhoangduyhe@gmail.com Page Nguyễn Hoàng Duy – Tài Chính Cơng K17 – Học viện Hành Quốc Gia c) Thống đốc NHNN quy đinh d) Giám đốc Trung tâm Giao dịch CK quy định Giải thích: Biên độ dao động giá giới hạn dao động giá chứng khốn quy định ngày giao dịch tính theo tỷ lệ phần trăm (%) so với giá tham chiếu Thẩm quyền quy định biên độ dao động giá chứng khốn quy định Khoản Điều Thơng tư 203/2015/TT-BTC hướng dẫn giao dịch thị trường chứng khốn Bộ trưởng Bộ Tài ban hành với nội dung sau: Sở Giao dịch Chứng khoán quy định biên độ dao động giá sau Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận Câu 12: Cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi cổ tức VN có quyền: a) Nhận cổ tức với mức giá ưu đãi b) Tham dự biểu tất vấn đề thuộc thẩm quyền ĐH cổ đông c) Khi Cty giải thể, nhận lại phần tài sản tương ứng với số cổ phần góp vào Cty d) Được nhận cổ tức ưu đãi lãi suất trái phiếu kể Cty làm ăn thua lỗ Câu 13: Việc đăng ký lưu ký chứng khoán TTGDCK thực bởi: a) Người sở hữu CK b) Tổ chức phát hành c) Tổ chức bảo lãnh phát hành d) Thành viên lưu ký Câu 14: Trả cổ tức cổ phiếu, làm: a) Làm tăng quyền lợi theo tỷ lệ cổ đông công ty b) Không thể làm thay đổi tỷ lệ quyền lợi cổ đông c) Làm giảm quyền lợi theo tỷ lệ cổ đông Cty d) Không có câu Câu 15: Cty cổ phần DN, đó: a) Vốn điều lệ chia thành nhiều phần gọi cổ phần nguyenhoangduyhe@gmail.com Page Nguyễn Hồng Duy – Tài Chính Cơng K17 – Học viện Hành Quốc Gia b) Cổ đơng chịu trách nhiệm hữu hạn nghĩa vụ nợ c) Cổ đơng có quyền tự chuyển nhượng tất loại cổ phần d) Khơng hạn chế số lượng cổ đông tối đa Câu 16: Lệnh thị trường lệnh a) Mua, bán theo giá thị trường b) Lưu giữ số lệnh đến mua bán c) Lệnh đặt mua, bán CK giá định để thị trường chấp nhận d) Khơng có đáp án Câu 17: Loại hình niêm yết sau mang tính chất thâu tóm, sát nhập Cty a niêm yết ần đầu b niêm yết lại c niêm yết bổ sung d niêm yết cửa sau e niêm yết tách, gộp cổ phiếu Câu 18: Cty FPT thông báo tiến hành tách cổ phiếu, điều làm: a) tăng mệnh giá tương đương với số tách b) khơng thay đổi c) giảm mệnh giá tăng số lượng cổ phần d) tăng mệnh giá giảm số lượng cổ phần Câu 19: Loại CK sau phép phát hành kèm theo trái phiếu cổ phiếu ưu đãi, cho phép người nắm giữ quyền mua khối lượng cổ phiếu phổ thông định theo giá xác định trước thời kỳ định nguyenhoangduyhe@gmail.com Page Nguyễn Hồng Duy – Tài Chính Cơng K17 – Học viện Hành Quốc Gia a) Cổ phiếu ưu đãi b) Trái phiếu c) Chứng quyền d) Quyền mua cổ phần Câu 20: Phương thức phát hành qua đấu giá a) Nhận bán CK cho tổ chức phát hành sở thỏa thuận giá b) Tổ chức phát hành trực tiếp bán cho tổ chức, cá nhân có nhu cầu c) Nhận bán lại CK tổ chức phát hành d) Chào bán CK dựa sở cạnh tranh hình thành giá khối lượng trúng thầu Câu 21: Trên TTCK, hành vi có tiêu cực là: a) Giao dịch nhà đầu tư lớn b) Mua bán CP cổ đông lãnh đạo Cty niêm yết c) Mua bán nội gián d) Mua bán lại cổ phiếu cty niêm yết Câu 22: Phát hành thêm CP công chứng để niêm yết phải theo quy định đây, ngoại trừ: a) Lần phát hành thêm lần phát hành trước năm b) Có kế hoạch đăng ký trước với UBCK trước tháng c) Giá trị cổ phiếu phát hành thêm không lớn tổng giá trị cổ phiếu lưu hành d) Tất Câu 23: TTGDCK tạm ngừng giao dịch loại CK khi: a) Khi CK khơng cịn thuộc diện bị kiểm soat nguyenhoangduyhe@gmail.com Page Nguyễn Hoàng Duy – Tài Chính Cơng K17 – Học viện Hành Quốc Gia b) Khi CK bị rơi vào tình trạng bị kiểm soát c) Tách, gộp CP Cty niêm yết d) Tất Câu 24: Bản cáo bạch tóm tắt tài liệu mà tổ chức phát hành a) Cung cấp cho nhà đầu tư b) Cung cấp cho nhân viên tổ chức phát hành c) Nộp cho UBCKNN hồ sơ xin phép phát hành CK d) Dùng để thăm dò thị trường thời gian chờ UBCKNN xem xét hồ sơ xin phép phát hành Câu 25: Mở tài khoản lưu ký CK a) Tài khoản CK giao dịch b) Tài khoản CK cầm cố c) Tài khoản CK chờ niêm yết, chờ rút d) Tài khoản toán bù trừ e) Tất Câu 26: Khi lãi suất thị trường tăng lên giá trái phiêu sẽ: a) Tăng b) Giảm c) Khơng thay đổi Giải thích: Mối quan hệ lãi suất giá trái phiếu: mối quan hệ trực tiếp ngược chiều Giá trái phiếu giá trị dòng tiền Khi lãi suất thị trường cao dịng tiền bị chiết khấu với lãi suất lớn, dẫn đến giá trái phiếu nhỏ Câu 27: Loại lệnh ATO lệnh thực a) Trước lệnh giới hạn nguyenhoangduyhe@gmail.com Page Nguyễn Hoàng Duy – Tài Chính Cơng K17 – Học viện Hành Quốc Gia b) Sau lệnh giới hạn Câu 28: Chức số: a) Là phòng vũ biểu phản ánh kinh tế b) Là sở để đánh giá hoạt động doanh nghiệp c) Là sở để người đầu tư lập danh mục đầu tư có hiệu d) tất Câu 29: Chỉ số bình quân DOWJONES bao gồm a) 30 cổ phiếu ngành công nghiệp b) 20 cổ phiếu ngành dịch vụ công cộng c) 15 cổ phiếu ngành dịch vụ công cộng d) 20 cổ phiếu ngành nông nghiệp nguyenhoangduyhe@gmail.com Page 10 Nguyễn Hồng Duy – Tài Chính Cơng K17 – Học viện Hành Quốc Gia Phần II: Chọn trả lời hay sai ( điểm ) Câu hỏi Đúng hay sai Giá CP thường có mức biến động lớn giá TP Lệnh MP lênh đưa mức giá cố định Lệnh ATO lệnh đưa giá mức giá giới hạn Đúng Sai ( ko có mức giá định trước ) Sai (chấp nhận giá mở cửa phiên GD -> ko có giá giới hạn) Giá tham chiếu HNX giá đóng cửa phiên gióa dịch trước Đúng Đơn vị giao dịch cổ phiếu HOSE 100 cổ phiếu Sai (10 cổ) Giao dịch thông thường nước ta quy định T+2 Đúng Lệnh dừng để mua lệnh đưa giá dừng thấp giá thị trường Sai ( đưa giá cao hơn) Lệnh ATC lệnh xác định giá đóng cửa 30 phút cuối sàn HOSE Sai ( 15p từ 14h30-14h45 ) Khi lãi suất tăng xu hướng TTCK tăng ngược lại Sai 10 Khớp lệnh định kỳ mức giá thực đạt khối khối lượng giao dịch Sai ( Klg lớn ) 11 Đơn vị giao dịch khớp lệnh lô chẵn HOSE: 20 cổ phiếu, Sai chứng quỹ đóng, chứng quỹ ETF ( 10 cp ) 12 Khối lượng GD thỏa thuận: từ 20,000 cổ phiếu, chứng quỹ đóng Đúng 13 Đơn vị giao dịch thỏa thuận HOSE: 1,000 chứng quỹ đóng, chứng quỹ ETF trở lên Sai ( ko quy định đv gd thỏa thuận ) 14 Hợp đồng giao dịch ký quỹ: thời hạn cho vay tối đa: 02 tháng Sai ( năm ) 15 Khi muốn giới hạn giá CK cần mua bán, nhà đầu tư sử Sai dụng lệnh MP Đây là ưu điểm ( sd lệnh LO ) lệnh MP nguyenhoangduyhe@gmail.com Page 11 Nguyễn Hồng Duy – Tài Chính Cơng K17 – Học viện Hành Quốc Gia Phần III: Hãy phân tích giải thích ( điểm ) Câu 1: Tại TTCK lại nơi tạo tính khoản cho loại hành hóa đặc biệt phưc tạp KTTT? ( điểm ) Câu 2: Bạn hiểu tượng “ pha lỗng cổ phiếu ” bán khống chứng khốn? ( điểm ) Câu 3: Bạn hiểu số EPS P/E EPS? ( Điểm ) Câu 4: Hãy giải thích hợp đồng quyền chọn? cho ví dụ ? Câu 5: Ưu, nhược điểm lệnh giao dịch thị trường lệnh ATO Câu 6: Cơng ty cổ phần có ưu, nhược điểm gì? Câu 7: Ưu, nhược điểm cổ phiếu thường chứng quỹ đầu tư? Cho VD Câu 8: Ưu, nhược điểm lệnh giới hạn? Câu 9: Trình bày vấn đề cổ phiếu nguyenhoangduyhe@gmail.com Page 12 Nguyễn Hồng Duy – Tài Chính Cơng K17 – Học viện Hành Quốc Gia Câu 1: Tại TTCK lại nơi tạo tính khoản cho loại hành hóa đặc biệt phức tạp KTTT? ( điểm ) * Trả lời: Câu trả lời nằm chức chủ yếu TTCK sau: - Kênh huy động phân bổ nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh - Công cụ để ổn định kinh tế vĩ mô - Cung cấp khả khoản cho chứng khoán Ta xem xét chức “cung cấp khả khoản cho chứng khoán” nhận thấy TTCK giúp cho chủ thể tham gia mua bán chứng khốn cách thuận lợi, dễ dàng, nhanh chóng với chi phí giao dịch thấp Tính khoản TTCK mang lại giúp cho dòng vốn luân chuyển nhanh trở thành kênh huy động vốn đầu tư hiệu Câu 2: Bạn hiểu tượng “ pha lỗng cổ phiếu ” bán khống chứng khốn? ( điểm ) Trả lời: Thứ nhất, tượng “ pha loãng cổ phiếu” Hiện tượng xảy trường hợp chào bán them chứng khoán công chúng nhằm tăng vốn điều lệ điều làm cho số lượng cổ phiếu lưu hành tăng lên, đố gây hiệu ứng pha loãng giá chứng khoán Thứ hai, tượng “ bán khống chứng khốn” Là hình thức nhà đầu tư vay cổ phiếu giá cao để bán, giá xuống thấp nhà đầu tư mua lại để trả gọi bán khống Bán khống giao dịch nhà đầu tư đặt lệnh bán chứng khốn khơng có chứng khốn tài khoản Khi thực giao dịch này, nhà đầu tư mong đợi giá giảm tương lai, họ mua chứng khoán với giá thấp trả cho cơng ty chứng khốn Khoản chênh lệch lợi nhuận nhà đầu tư, song chứng khoán tăng giá bị lỗ nguyenhoangduyhe@gmail.com Page 13 Nguyễn Hồng Duy – Tài Chính Cơng K17 – Học viện Hành Quốc Gia Câu 3: Bạn hiểu số EPS P/E? ( Điểm ) Trả lời: EPS ( Earning Per Share - Thu nhập nhập cổ phiếu ): số so sánh giá trị cổ phiếu với lợi nhuận công ty nhằm: - Đánh giá khả sinh lời công ty - Được ứng dụng để đinh giá P/E P/E ( Maket Price / EPS – thị giá cổ phiếu / thu nhập cổ phiếu ) - Chỉ số cho thông tin: Để nhận đồng lợi nhuận sau thuế / cổ phần phải bỏ đồng - P/E tăng: hấp dẫn cổ phiếu với NĐT - P/E thấp: nhiều NĐT đầu tư chờ hội giá lên để bán - Phương pháp định giá cổ phiếu nhằm hai mục đích: - Phân tích giá cổ phiếu đắt hay rẻ so với công ty - Định giá cho công ty, biết lợi nhuận cơng ty giá trị cơng ty mức giá hợp lý bao nhiêu? - Khi xác định P/E đắt hay rẻ đem so sánh P/E công ty P/E chuẩn - Có trường hơp tính P/E: Trailing P/E Leading P/E - Trailing P/E: Người ta tính lợi nhuận cổ phiếu ( EPS ), tính lợi nhuận cổ phiếu vịng quý gần Việc tốt cho việc cập nhật EPS công ty nguyenhoangduyhe@gmail.com Page 14 Nguyễn Hồng Duy – Tài Chính Cơng K17 – Học viện Hành Quốc Gia - Leading P/E: Tính EPS quý Thường áp dụng tính cho cơng ty có hoạt động thay đổi lớn Câu 4: Hãy giải thích hợp đồng quyền chọn? cho ví dụ ? Hợp đồng quyền chọn (Option - quyền chọn mua, chọn bán) dạng hợp đồng bên mua bên bán, bên mua có quyền mà khơng có nghĩa vụ thực quyền thỏa thuận Là sản phẩm chứng khoán phái sinh, Hợp đồng quyền chọn có hai loại chính, là: - Hợp đồng quyền chọn mua (Call option): cho phép người nắm giữu quyền quyền mua tài sản sở vào thời điểm xác định tương lai theo giá xác định trước - Hợp đồng quyền chọn bán (Put option): cho phép người nắm giữ quyền cđược quyền bán tài sản sở vào thời điểm tương lai với mức giá xác định trước Có hai loại quyền chọn áp dụng thị trường chứng khoán: quyền chọn kiểu Châu Âu quyền chọn kiểu Mỹ: - Đối với quyền chọn kiểu Châu Âu, quyền thực hợp đồng thực vào thời điểm kết thuc hợp đồng - Đối với quyền chọn kiểu Mỹ người nắm giữ quyền phép thực quyền thời điểm thời hạn hiệu lực quyền ( trước hợp đồng đáo hạn ) Thuật ngữ “ quyền” cho thấy đặc điểm loại công cụ phái sinh bên tham gia hợp đồng có quyền thực khơng thực hợp đồng Do đó, bên tham gia hợp đồng phải chấp nhận chi phí quyền Đây giá quyền chọn Hợp đồng quyền chọn mua hạn chế rủi ro tài sản sở tăng giá hợp đồng quyền chọn bán hạn chế rủi ro tài sản sở giảm giá Vì vậy, HĐQC xem loại HĐ bảo hiểm mà người sở hữu có quyền sử dụng điều kiện thị trường biến động Ví dụ: Một nhà đầu tư muốn mua 10,000 cổ phiếu FPT dự đốn giá cổ phiếu tăng từ 60,000(đ) thời điểm lên 100,000 (đ) vòng tháng tới Nếu NĐT mua thời điểm phải đối mặt với rủi ro giảm giá cổ phiếu Gỉa sử, giá cổ phiếu giảm xuống cịn 30,000 (đ)/ cổ phiếu, NĐT thiệt hại 30,000 đ x 10,000 cổ phiếu = 300 triệu đồng Vì vậy, để tránh rủi ro, NĐT mua quyền chọn mua cổ phiếu FPT vào thời điểm đáo hạn tháng sau với phí quyền chọn 15,000 (đ)/ cổ phiếu giá thực nguyenhoangduyhe@gmail.com Page 15 Nguyễn Hồng Duy – Tài Chính Cơng K17 – Học viện Hành Quốc Gia 100,000(đ)/ cổ phiếu lợi nhuận nhà đầu tư là: (100,000đ – 15,000đ ) x 10,000 cổ phiếu = 850 triệu đồng Nếu giá cổ phiếu FPT giảm NĐT khơng thực quyền mua chịu khoản phí 15,000đ x 10,000đ = 150 triệu đồng ký hợp đồng mua quyền chọn nguyenhoangduyhe@gmail.com Page 16 Nguyễn Hoàng Duy – Tài Chính Cơng K17 – Học viện Hành Quốc Gia Câu 5: Ưu, nhược điểm lệnh giao dịch thị trường lệnh ATO Lệnh thị trường ( Market order ) Lệnh thực giá mở cửa (ATO - at the opening ) Lệnh khơng có mức giá quy đinh Là lệnh đặt mua bán chứng khoán trước mà chấp nhận với mức giá tốt không đưa giá cụ thể chấp nhận thực mức giá cụ thể Khái niệm hành thị trường nguyenhoangduyhe@gmail.com Page 17 Nguyễn Hoàng Duy – Tài Chính Cơng K17 – Học viện Hành Quốc Gia Ưu điểm Nhược điểm - Nâng cao doanh số giao dịch thị trường, tăng cường tính khoản thị trường - Thuận tiện cho người đầu tư Chỉ cần khối lượng giao dịch mà không cần mức giá giao dịch cụ thể lệnh thị trường ưu tiên thực trước so với loại lệnh giao dịch khác - Tiết kiệm chi phí gặp phải sai sót sửa lệnh hủy lệnh - Dễ gây biến động giá bất thường, ảnh hưởng đến tính ổn định giá thị trường, lệnh tiềm ẩn khả thực mức giá khơng thể dự tính trước Vì vậy, thị trường chứng khoán đưa vào vận hành thường sử dụng lệnh thị trường - Lệnh thị trường thông thường áp dụng nhà đầu tư lớn, chun nghiệp, có thơng tin liên quan đến mua bán xu hướng vận động giá chứng khoán trước, sau lệnh thực - Giá mở cửa ATO mức giá có khối lượng khớp lệnh lớn - Ưu tiên trước lệnh giới hạn so lệnh - Khi hệ thống tiến hành so khớp lệnh, mức giá thực dư số lệnh đặt mua bán không khớp lệnh Với việc dùng lệnh ATO số lệnh thực mua bán tùy theo mong muốn nhà đầu tư - khả giới hạn giá thấp - Chỉ dùng phiên khớp lệnh định kỳ mở cửa ( Sáng 9h15 – 9h30 ) để xác định giá mở cửa tự động hủy bỏ sau thời điểm xác định giá mở cửa lệnh không khớp không khớp hết -> thời điểm tranh mua hay bán khơng nên thực lệnh - Khó tránh biến động giá cổ phiếu - Chỉ áp dụng sàn HoSE Câu 6: Cơng ty cổ phần có ưu, nhược điểm gì? Ưu điểm: Đây lựa chọn đa phần cơng ty lớn có 03 cá nhân tổ chức góp vốn trở lên, kinh doanh ngành nghề đòi hỏi vốn lớn, thực lọai hình huy động vốn dễ dàng từ nhiều nguồn đối tượng khác nguyenhoangduyhe@gmail.com Page 18 Nguyễn Hồng Duy – Tài Chính Cơng K17 – Học viện Hành Quốc Gia Chế độ trách nhiệm CTCP trách nhiệm hữu hạn, cổ đông chịu trách nhiệm nợ nghĩa vụ tài sản khác công ty phạm vi vốn góp nên mức độ rủi ro cổ đông không cao Khả hoạt động CTCP rộng, hầu hết lĩnh vực, ngành nghề Cơ cấu vốn linh hoạt tạo điều kiện nhiều người góp vốn vào cơng ty Khả huy động vốn CTCP cao thông qua việc phát hành cổ phiếu công chúng Việc chuyển nhượng vốn CTCP tương đối dễ dàng, phạm vi đối tượng tham gia CTCP rộng Nhược điểm: Việc quản lý điều hành CTCP phức tạp số lượng cổ đơng lớn, có nhiều người khơng quen biết chí có phân hóa thành nhóm cổ động đối kháng lợi ích Việc thành lập quản lý CTCP phức tạp loại hình công ty khác bị ràng buộc chặt chẽ quy định pháp luật, đặc biệt chế độ tài chính, kế tốn nguyenhoangduyhe@gmail.com Page 19 Nguyễn Hồng Duy – Tài Chính Cơng K17 – Học viện Hành Quốc Gia Câu 7: Ưu, nhược điểm cổ phiếu thường chứng quỹ đầu tư? Cho VD Cổ phiểu phổ thông Khái niệm Chứng quỹ đầu tư Là loại chứng khoáng xác nhận quyền Là chứng khoán xác nhận quyền sở hữu người lợi ích hợp pháp người sở hữu đầu tư phần vốn góp quỹ đầu tư phần vốn cổ phần tổ chứng khoán chức phát hành Là loại chứng khốn vốn, khơng có thời hạn, tồn tồn công ty - Cổ phiếu phổ thông dễ giao dịch Ưu điểm - Giảm rủi ro nhờ việc đa dạng hóa đầu tư quỹ - Nhờ phát triển vượt bậc - Là công cụ để rào chắn rủi ro trước giao động Internet, bạn dễ dàng tìm kiếm thơng thị trường tin đáng tin cậy công ty niêm yết việc phân tích xác - Giảm chi phí bao gồm chi phí giao dịch, chi phí tìm kiế thơng tin… - Có thể có lợi nhuận lớn cơng ty phát triển - tính chuyên nghiệp cao quản lý công ty quản lý quỹ với đội ngũ chun gia có trình độ kinh nghiệm đầu tư - ngồi ra, số loại hình quỹ miễn chịu thuế thấp so với việc tự đầu tư Nhược điểm - Lợi tức không cố định, phụ thuộc - Cần dành thời gian tìm hiểu công ty quản lý vào mức lợi nhuận thu hàng năm quỹ, cần đọc phân tích tài liệu liên quan đến cơng ty sách chi trả cổ việc phát hành chứng quỹ điều lệ quỹ, mục tức công ty tiêu đầu tư quỹ, kinh nghiệm công ty quản lý - Vốn ban đầu bạn không quỹ ngân hàng giám sát bảo đảm Rủi ro tiềm ẩn cổ phiếu bạn nắm giữ bị giá, - Cân nhắc yếu tố chi phí quỹ đầu tư tỷ lệ chi bạn trắng khoản vốn ban phí/thu nhập định mua bán chứng đầu quỹ trường hợp quỹ vào hoạt động thời gian có nhiều quỹ thành lập - Cổ phiếu phản ánh tình hình cơng ty nên trường hợp xấu Phải biết chấp nhận rủi ro, cơng ty quản lý quỹ gây thua lỗ khơng có nghĩa vụ phải cam kết chắn hoạt động đầu tư quỹ có lãi, mà có nghĩa vụ thực tốt hoạt động quản lý chun nghiệp lợi ích NĐT - Mỗi chứng quỹ có ưu, nhược điểm khác tùy theo sách kinh doanh nguyenhoangduyhe@gmail.com Page 20 Nguyễn Hồng Duy – Tài Chính Cơng K17 – Học viện Hành Quốc Gia cơng ty quản lý quỹ Câu 8: Ưu, nhược điểm lệnh giới hạn? Ưu điểm: Khách hàng có may mua bán loại chứng khốn với giá tốt giá thị trường thời điểm lúc lệnh Lệnh giới hạn giúp nhà đầu tư dự tính mức lời lỗ giao dịch thực Nhược điểm: Nhà đầu tư lệnh giới hạn phải chấp nhận rủi ro hội đầu tư, đặc biệt trường hợp giá thị trường bỏ xa mức giá giới hạn (ngồi tầm kiểm sốt khách hàng) Trong số trường hợp, lệnh giới hạn khơng thực giá giới hạn đáp ứng khơng đáp ứng ngun tắc ưu tiên khớp lệnh Câu 9: Trình bày vấn đề cổ phiếu Khi công ty cổ phần gọi vốn để thành lập mở rộng, đại hóa sản xuất, số vốn chia thành nhiều phần nhỏ gọi cổ phần ( Share ), người mua cổ phần gọi cổ đông ( stock holder ) Chứng nhận sở hữu cổ phần cổ phiếu cổ phiếu loại chứng khoán xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu phần vốn cổ phần tổ chức phát hành Cổ phiếu phương tiện để hình thành vốn tự có ban đầu cơng ty cổ phần phương tiện huy động tăng them vốn tự có cơng ty Đặc điểm cổ phiếu: - cổ phiếu loại chứng khoán vốn Tuy nhiên, cổ đông thường nằm vị trí thấp cấu trúc vốn cơng ty cổ phần, nghĩa nhà đầu tư khác tốn trước trước cổ đơng thường - cổ phiếu khơng có thời hạn cụ thể Cổ phiếu tồn tồn công ty cổ phần phát hành cổ phiếu - cổ phiếu mang lại cho người sở hữu quyền lợi ích định Quyền lợi ích khác loại cổ phiếu khác Phân loại cổ phiếu: nguyenhoangduyhe@gmail.com Page 21 Nguyễn Hồng Duy – Tài Chính Cơng K17 – Học viện Hành Quốc Gia Cổ phiếu phân chia thành nhiều loại khác theo nhiều tiêu thức khác a) phân loại theo quyền lợi cổ đông - cổ phiếu thường hay cổ phiếu phổ thông - cổ phiếu ưu đãi b) phân loại theo hình thức góp vốn - cổ phiếu góp tiền - cổ phiếu góp vật c) phân loại theo quyền tham gia bỏ phiếu biểu đại hội cổ đông - cổ phiếu đơn phiếu - cổ phiếu đa phiếu - cổ phiếu phép phát hành - cổ phiếu phép phát hành - cổ phiếu quỹ - cổ phiếu lưu hành nguyenhoangduyhe@gmail.com Page 22 ... thực ( bán ) chứng khốn có giá nhỏ khách hàng đưa Câu 4: Lý sau với bán khống chứng khoán a) Ngăn chặn thua lỗ b) Hưởng lợi từ sụt giá chứng khoán c) Hưởng lợi từ việc sụt giá chứng khoán c) Hưởng... b) Giảm c) Không thay đổi d) Không câu Câu 6: Lệnh dừng để mua đưa ra: a) Hoặc cao thấp giá thị trường hành b) Với giá thấp giá thị trường hành c) Với giá cao giá thị trường hành d Ngay giá thị. .. thị trượng hành c) Hoặc cao thấp giá thị trường hành d) Ngay giá thị trường hành Giải thích: Lệnh dừng bán đưa giá giá thị trường hành => để bảo vệ lợi nhuận hay thua lỗ chứng khoán mua với giá