Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần tập đoàn hoà phát

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO VIỆN ĐẠI HỌC MỞ HÀ NỘI LUẬN VĂN THẠC SĨ CHUYÊN NGÀNH: KẾ TOÁN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HOÀ PHÁT NGUYỄN THỊ KIM ANH Hà Nội - 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO VIỆN ĐẠI HỌC MỞ HÀ NỘI LUẬN VĂN THẠC SĨ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN HỒ PHÁT NGUYỄN THỊ KIM ANH CHUN NGÀNH: KẾ TỐN MÃ SỐ: 8340301 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TSNGUYỄN HỮU ÁNH Hà Nội - 2018 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan kết nghiên cứu riêng tơi, kết nghiên cứu trình bày luận văn trung thực, khách quan không chép cơng trình nghiên cứu người khác Tơi xin cam đoan giúp đỡ cho việc thực luận văn cám ơn, thông tin trích dẫn luận văn rõ nguồn gốc Hà Nội, ngày tháng năm 2018 Tác giả luận văn Nguyễn Thị Kim Anh LỜI CẢM ƠN Trong suốt thời gian học tập, nghiên cứu hoàn thành luận văn, nhận hướng dẫn, bảo tận tình thầy giáo, giúp đỡ, động viên bạn bè, đồng nghiệp gia đình Nhân dịp hồn thành luận văn, cho phép tơi bày tỏ lòng kính trọng biết ơn sâu sắc tới thầy giáo PGS.TS Nguyễn Hữu Ánh người tận tình hướng dẫn, dành nhiều cơng sức, thời gian tạo điều kiện cho suốt q trình học tập thực đề tài Tơi xin bày tỏ lòng biết ơn trân thành tới Khoa Đào tạo Sau đại học -Viện đại học Mở Hà Nội tận tình giúp đỡ tơi q trình học tập, thực đề tài hoàn thành luận văn Tôi xin trân thành cảm ơn tập thể lãnh đạo, cán Cơng ty cổ phần Tập đồn Hồ Phát giúp đỡ tạo điều kiện cho suốt trình thực đề tài Xin trân thành cảm ơn gia đình, người thân, bạn bè, đồng nghiệp tạo điều kiện thuận lợi giúp đỡ tơi mặt, động viên khuyến khích tơi hoàn thành luận văn./ Hà Nội, ngày tháng năm 2018 Tác giả luận văn Nguyễn Thị Kim Anh MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CÁM ƠN DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU ĐỒ THỊ LỜI MỞ ĐẦU Chương CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCHBÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 Tổng quan phân tích báo cáo tài 1.1.1 Khái niệm 1.1 ngh a phân tích báo cáo tài 1.1.3 Hệ thống báo cáo tài Nội dung phân tích báo cáo tài .1 Phân tích báo cáo tài thơng qua bảng cân đối kế toán Phân tích báo cáo tài thơng qua bảng báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh .3 Phân tích báo cáo tài thông qua bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ 11 .4 Thuyết minh báo cáo tài 12 .5 Các tài liệu khác 13 1.3 Phương pháp phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 13 1.3.1 Phương pháp so sánh 14 1.3 Phương pháp loại trừ 14 1.3.3 Phương pháp liên hệ cân đối 15 1.3.4 Phương pháp Dupont 15 1.4 Phân tích nhóm tiêu tài 15 1.4.1 Nhóm tiêu phản ánh khả toán doanh nghiệp 15 1.4 Nhóm tiêu phản ánh cấu tài sản cấu nguồn vốn DN 17 1.4.3 Nhóm tiêu phản ánh khả sinh lợi 18 1.4.4 Nhóm tiêu phản ánh hiệu suất kinh doanh doanh nghiệp 19 Chương : PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN HỒ PHÁT 27 Giới thiệu Công ty cổ phần tập đoàn Hoà Phát 27 1.1 ịch s hình thành phát triển 27 Cơ cấu tổ chức máy 30 Nội dung phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần tập đoàn Hoà Phát giai đoạn 015 - 2017 33 Phân tích bảng cân đối kế toán 33 Phân tích báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh 45 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 49 Phân tích tài thơng qua tiêu tài 55 Đánh giá tình hình tài Cơng ty CP tập đồn Hòa Phát 62 3.1 Những kết đạt 62 Những hạn chế chủ yếu 63 Chương 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP ĐỀ XUẤT NHẰMNÂNG CAO NĂNG L C TÀI CHÍNH C A CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HOÀ PHÁT 64 3.1 Nhận xét 64 Một số kiến nghị nhằm nâng caonăng lực tài Công ty 65 .1 Quản lý hàng tồn kho 65 Cải tiến tình hình thu nợ 65 .3 Nâng cao hiệu suất s dụng tài sản dài hạn 66 KẾT LUẬN 68 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 69 PHỤ LỤC 70 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ DN Doanh nghiệp DT Doanh thu DTT Doanh thu GVHB Giá vốn hàng bán HTK Hàng tồn kho LNST ợi nhuận sau thuế TNDN Thu nhập doanh nghiệp TS Tài sản TSDH Tài sản dài hạn TS Đ TSNH VCSH Tài sản lưu động Tài sản ngắn hạn Vốn chủ sở hữu DANH MỤC BẢNG BIỂU, ĐỒ THỊ Bảng 1: Bảng cân đối kế toán 34 Bảng : Sự biến động tài sản giai đoạn 015 - 017 Cơng ty Cổ phần tập đồn Hòa Phát 39 Bảng 3: Sự biến động nguồn vốn giai đoạn 015 - 2017 43 Bảng 4: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 45 Bảng Kết kinh doanh giai đoạn 015 - 017 Cơng ty cổ phần tập đồn Hòa Phát 47 Bảng 6: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 50 Bảng Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ giai đoạn 015 - 2017 52 Bảng 8: Nhóm tiêu phản ánh khả toán 55 Bảng 9: Nhóm tiêu phản ánh cấu tài sản cấu nguồn vốn Công ty 57 Bảng 10 Nhóm tiêu phản ánh khả sinh lời Cơng ty cổ phầntập đồn Hòa Phát giai đoạn 015-2017 58 Bảng 11 Phân tích ROA ROE theo phương pháp Dupont 59 Bảng Nhóm tiêu phản ánh hiệu suất kinh doanh 60 Biểu đồ Cơ cấu tài sản giai đoạn 015 - 2017 38 Biểu đồ Cơ cấu nguồn vốn giai đoạn 015 - 2017 42 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong năm qua, Việt Nam có nhiều bước tiến việc thúc đẩy hợp tác với quốc gia khu vực giới Trong bối cảnh tồn cầu hóa, doanh nghiệp đối x bình đẳng Nền kinh tế thị trường năm gần có nhiều biến động Đến nay, thị trường ổn định vực dậy phần xong ảnh hưởng không nhỏ đến tồn phát triển khơng doanh nghiệp nước nước Sự đào thải khắc nghiệt kinh tế thị trường đòi hỏi doanh nghiệp phải thận trọng bước đi, chiến lược, định hướng doanh nghiệp, để xác định khả cạnh tranh so với đối thủ Chính vậy, phân tích báo cáo tài cơng cụ hữu ích khơng cho quản trị doanh nghiệp mà cung cấp cho người s dụng thơng tin đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh rủi ro tài tương lai doanh nghiệp Đối với Cơng ty cổ phần tập đồn Hòa Phát niêm yết sàn chứng khoán với mã chứng khoán HPG, việc phân tích báo cáo tài lại quan trọng nhằm cung cấp thông tin hữu ích cho đối tượng quan tâm, đặc biệt l nh vực cơng ty thép Bởi vì, ngành thép ln đứng đầu chuỗi giá trị sản xuất, cung cấp đầu vào cho nhiều ngành cơng nghiệp sản xuất, xây dựng Do đó, tác giả lựa chọn "Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần tập đồn Hòa Phát" đề tài nghiên cứu Đề tài nghiên cứu góp phần mơ tả tranh tài Cơng ty, thơng qua đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao lực tài Cơng ty cổ phần tập đồn Hòa Phát Tổng quan nghiên cứu Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp sở quan trọng giúp nhà quản trị nhà đầu tư định xác Việc phân tích báo cáo tài giúp doanh nghiệp quan thấy rõ thực trạng hoạt động tài kết hoạt động sản xuất kinh doanh kỳ doanh nghiệp Từ đánh giá tiềm hiệu sản xuất kinh doanh rủi ro triển vọng phát triển tương lai doanh nghiệp Chính vậy, phân tích báo cáo tài ln trọng quan tâm Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu tổng qt: Nghiên cứu góp phần hồn thiện số vấn đề lý luận phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Mục tiêu cụ thể: Xem xét đánh giá thực trạng nội dung phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần tập đồn Hồ Phát Đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh, tình hình tài cơng ty Cổ phần tập đồn Hồ Phát thơng qua việc phân tích báo cáo tài Mặt khác đề tài kiến nghị số giải pháp nhằm nâng cao lực tài Cơng ty cổ phần tập đồn Hồ Phát Câu hỏi nghiên cứu Những nội dung lý luận sở lý luận cho việc nghiên cứu đề tài? Thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần tập đoàn Hoà Phát? Đánh giá thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần tập đồn Hồ phát khía cạnh sao? àm để nâng cao hoạt động tài Cơng ty cổ phần tập đoàn Hoà Phát? Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Các thông tin tiêu báo cáo tài Cơng ty cổ phần tập đồn Hòa Phát Phạm vi nghiên cứu sâu phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần tập đoàn Hoà Phát giai đoạn 015 - 017 thơng qua báo cáo tài tiêu tài Cơng ty giai đoạn Từ có đánh giá nhìn tổng quát đưa đề xuất, giải pháp nhằm nâng cao lực tài Cơng ty cổ phần tập đồn Hòa Phát hạn đảm bảo Tương tự, năm 016 số tài sản ngắn hạn đảm bảo cho nợ ngắn hạn tăng lên thành ,666 đồng tài sản ngắn hạn năm 016 tăng ,514%, nợ ngắn hạn tăng 0,3 3% so với năm trước Nhưng đến năm 017 hệ số giảm xuống 854 đồng nợ ngắn hạn tăng lên 150, 64% so với năm 016 Dù có biến động năm hệ số Công ty lớn chứng tỏ Cơng ty đạt mức an tồn toán nợ ngắn hạn Hệ số h năn h nh án nh nh đo lường mức khoản công ty rõ ràng tiêu khả tốn ngắn hạn hàng tồn kho loại trừ (hàng tồn kho có tính khoản thấp) Hệ số phản ánh khả toán nhanh khoản nợ ngắn hạn Công ty khoản tiền, khoản tương đương tiền, khoản phải thu tài sản lưu động khác Trong năm hệ số lớn (năm 015: 3,449 lần, năm 016: ,664 lần, năm 017: ,853 lần) cho thấy khả toán nợ ngắn hạn Cơng ty mạnh hàng tồn kho ln chiếm giá trị nhỏ tài sản ngắn hạn Công ty Năm 015 hàng tồn kho chiếm 0,005% tổng tài sản, năm 016 khoảng 0,003% tổng tài sản, năm 017 khoảng 0,00 % tổng tài sản Hệ số h năn h nh án h i hệ số có liên quan trực tiếp tới vốn tiền Công ty, phản ánh khả tốn khoản nợ ngắn hạn khoảng thời gian ngắn Qua bảng số liệu ta thấy hệ số cao năm 015 năm 016 (năm 015 ,441 lần, năm 016 3,144 lần) lại thấp năm 017 (năm 017 0,974 lần) Điều cho thấy Công ty tận dụng hội để đầu tư sinh lời vốn tiền mặt, không để tiền nhàn rỗi Tuy nhiên không đảm bảo khả tài Cơng ty khơng thể đáp ứng nhu cầu toán phát sinh gặp áp lực rủi ro toán Hệ số h năn h nh án iv cho ta biết mức độ lợi nhuận trước thuế lãi vay để đảm bảo khả trả lãi hàng năm Năm 015, hệ số mức 44, 51 lần, sang năm 016 hệ số tăng lên mức 869,519 lần, nhiên đến năm 017 khơng có hệ số 56 .4 Nhóm hỉ iê h n ánh is nv n ồn vốn C n ty Bảng 2.9: Nhóm tiêu phản ánh cấu tài sản cấu nguồn vốn Công ty ơn v tính: lần Chỉ tiêu Năm 015 Năm 016 Năm 017 Hệ số nợ 0.219 0.015 0.019 Hệ số vốn chủ sở hữu 0.978 0.985 0.981 Hệ số cấu tài Tỷ suất đầu tư TSNH 0.076 0.189 0.054 sản Tỷ suất đầu tư TSDH 0.924 0.811 0.946 Hệ số cấu nguồn vốn (Số liệu tính từ áo cáo tài 201 - 2017) Hệ số n ồn vốn bao gồm hệ số nợ hệ số vốn chủ sở hữu Hệ số nợ cho ta biết với đồng tài sản có đồng công ty vay Hệ số vốn chủ sở hữu cho ta biết với đồng tài sản có đồng nguồn tự tài trợ Công ty Qua bảng ta thấy, cấu hệ số nợ cấu hệ số vốn chủ sở hữu Cơng ty giai đoạn 015 - 017 có chênh lệch lớn Hệ số nợ năm 015 0, 19 lần, năm 016 0,015 lần, năm 017 0,019 lần hệ số vốn chủ sở hữu Công ty qua năm cao (cụ thể năm 015 0,978 lần, năm 016 0,985 lần, năm 017 0,981 lần) Từ ta thấy tài sản có Cơng ty hình thành từ vốn chủ sở hữu chủ yếu, khả phụ thuộc chịu áp lực từ việc vay Hệ số i s n bao gồm tỷ suất đầu tư vào TSNH tỷ suất đầu tư vào TSDH Năm 015 tỷ suất đầu tư vào TSNH 0,076 lần TSDH 0,9 lần Sang năm 016 với đồng vốn công ty đầu tư 0,189 đồng vào TSNH 0,811 đồng vào TSDH năm 017 với đồng vốn công ty đầu tư 0,054 đồng vào TSNH 0,946 đồng vào TSDH Điều cho thấy Công ty tập trung nhiều vào TSDH TSNH TSNH chiếm tỷ trọng nhỏ tổng tài sản Công ty giai đoạn 57 .4.3 Nhóm hỉ iê h n ánh h năn sinh i C n Bảng 2.10 Nhóm tiêu phản ánh khả sinh lời Công ty cổ phần t p đ àn Hòa Phát giai đ ạn 015-2017 ơn v tính: % Chỉ tiêu Năm 015 Năm 016 Năm 017 Tỷ suất sinh lời DT (ROS) (%) 1.002 0.998 1.001 Tỷ suất sinh lời tổng TS (ROA) (lần) 0.186 0.401 0.312 Tỷ suất sinh lời VCSH ( ROE) 0.190 0.407 0.318 Tỷ suất sinh lời chi phí hoạt động 12.251 101.019 11.036173 (Số liệu tính từ áo cáo tài 201 - 2017) T s sinh i rên nh h (RO ) hệ số quan trọng với nhà quản lý cho biết khả kiểm sốt chi phí hoạt động phản ánh tính hiệu q trình hoạt động kinh doanh, cho biết lợi nhuận doanh thu tiêu thụ sản phẩm đem lại Năm 015 ta có tỷ suất sinh lời doanh thu cao năm 1,00 % Ngh a từ đồng doanh thu doanh nghiệp tạo 1,00 đồng lợi nhuận sau thuế Nhưng tỷ suất lại biến động năm Năm 016 tỷ suất giảm 0,998% doanh thu tăng 3.914 89.119.118 đồng tương ứng tăng 19%, đến năm 017 tỷ suất lại tăng lên 1,001% dù doanh thu tăng lên 974.497.189.59 đồng lợi nhuận sau thuế tăng cao tăng 990.936.341.676 đồng nên tỷ suất tăng lên Qua nhận xét ta thấy năm 015 năm 017 Cơng ty kinh doanh có lãi năm 016 khơng T s sinh i rên n i s n (ROA) biến động qua năm Năm 015, tỷ suất 0,186 lần, tức đồng tài sản đầu tư Cơng ty thu 0,186 đồng lợi nhuận ròng Năm 016, tỷ suất tăng mạnh tăng lên 0,401 lần Nguyên nhân lợi nhuận sau thuế tăng mạnh tăng 17,7% tổng tài sản tăng 49,113% Sang năm 017, năm lợi nhuận sau thuế tăng ,56% tổng tài sản tăng tận 96,415% nên tỷ suất giảm 0,312% Tỷ suất giảm chứng tỏ giai đoạn 2016 - 017 việc quản lý s dụng tài sản 58 công ty không hiệu quả, công ty cần thay đổi sách quản lý chặt việc thực sách T s sinh i rên vốn h s h (ROE) phản ánh hiệu sản xuất kinh doanh Công ty Năm 015, tỷ suất 0,190% hay 1đồng Cơng ty tạo 0,190 đồng lợi nhuận sau thuế Đây tỷ suất nhỏ giai đoạn 2015 - 017 Cụ thể năm 016, tỷ suất tăng lên 0,407%, năm 017 0,381% Tỷ số chưa ổn định qua năm cho thấy Cơng ty chưa cân đối vốn đầu tư chủ sở hữu vốn vay để khai thác lợi cạnh tranh trình huy động vốn phục vụ cho mục đích lớn mở rộng sản xuất kinh doanh Tuy nhiên để thấy tỷsuất sinh lời doanh nghiệp có thực phản ánh việc quản lý tốt tài sản hiệu hoạt động kinh doanh tác động khiến hệ số tăng trưởng ta có phương pháp phân tích tài Dupont Bảng 2.11 Phân tích ROA ROE the phương pháp Dup nt Chỉ tiêu Năm 015 Năm 016 Năm 017 ROS (%) 1.002 0.998 1.001 Hiệu suất s dụng tổng tài sản (lần) 0.186 0.402 0.311 Tỷ lệ tài sản VCSH (lần) 1.022 1.015 1.019 ROA (%) 0.186 0.401 0.312 ROE (%) 0.190 0.407 0.318 (Số liệu tính từ áo cáo tài 201 - 2017) ROA chịu ảnh hưởng trực tiếp từ ROS hiệu suất s dụng tổng tài sản Qua bảng ta thấy, giai đoạn 015 - 017 ROA biến động biến động ROS biến động qua năm hiệu suất s dụng tổng tài sản ROS hiệu suất s dụng tổng tài sản biến động qua năm, hiệu suất s dụng tổng tài sản năm 016 có tăng lên 0, 16%, đạt 0,40 % so với năm 015 đến năm 017 lại giảm xuống 0,311% Nguyên nhân sụt giảm tổng tài sản tăng 47,031% doanh thu giảm tới 166,86% ROE chịu ảnh hưởng ROA tỷ lệ tài sản VCSH ROA 59 VCSH biến động giai đoàn nên ROE biến động theo.ROE năm 015 0,190%, năm 016 0,407% đến năm 017 giảm xuống 0,318% Để gia tăng ROE, Cơng ty cần có biện pháp gia tăng ROA có sách quản lý tốt hàng tồn kho để giảm bớt chi phí vào khoản nhằm gia tăng tổng tài sản .4.4 Nhóm hỉ iê h n ánh hiệ s inh nh nh n hiệ Bảng 2.12 Nhóm tiêu phản ánh hiệu suất kinh Chỉ tiêu anh Năm 015 Năm 016 Năm 017 Hiệu suất s dụng tổng tài sản (lần) 0.186 0.402 0.311 Hiệu suất s dụng TSNH (lần) 2.456 2.129 5.744 Hiệu suất s dụng TSDH (lần) 0.201 0.496 0.329 Số vòng quay hàng tồn kho (vòng) 25.903 130.062 87.671 14 Thời gian vòng quay hàng tồn kho (Số liệu tính từ áo cáo tài 201 - 2017) Hiệ s s n n i s n s dụng để đánh giá tổng quát hiệu suất s dụng tài sản Công ty Năm 015, hiệu suất Công ty 0,186 lần hay đồng tài sản tạo 0,186 đồng doanh thu Năm 016, hiệu suất tăng lên 0,40 lần Cơng ty kinh doanh có lợi nhuận cao nên doanh thu tăng 19% so với năm trước năm tổng tài sản tăng tăng 49,113% nhỏ mức tăng doanh thu nên hiệu suất s dụng tổng tài sản tăng Sang năm 017, hiệu suất giảm xuống 0,311 lần Nguyên nhân mức tăng doanh thu (5 ,17%) nhỏ mức tăng tổng tài sản (96,415%) so với năm trước Nói chung giai đoạn 015 - 017, hiệu s dụng tổng tài sản Cơng ty biến động, tăng năm 016 sang đến năm 017 lại giảm Nếu Công ty khơng có biện pháp kịp thời khơng thể gia tăng hiệu s dụng tài sản Hiệ s s n T NH cho ta biết hiệu hoạt độngcủa Công ty thông qua việc s dụng tài sản ngắn hạn Cũng giống tổng tài sản, hiệu suất s dụng TSNH Công ty biến động qua năm, giảm năm 016 tăng 60 năm 017 Năm 015 hiệu suất đạt ,456 lần ngh a đồng TSNH tạo ,456 đồng doanh thu Sang năm tiếp theo, hiệu suất giảm xuống ,1 lần so với năm trước, điều cho thấy Công ty chưa cải thiện phần sách quản lý tài sản ngắn hạn Năm 017, đồng TSNH tạo lên 5,744 đồng doanh thu nguyên nhân TSNH giảm (43,606%) doanh thu tăng ,17% Qua thấy sang năm 017 Cơng ty có sách phù hợp việc quản lý TSNH Hiệ s s n TSDHnăm 015 0, 01 lần ngh a đồng TSDH Công ty tạo 0, 01 đồng doanh thu Hiệu suất tăng thêm 0, 95 lần năm Do công ty trọng đầu tư vào TSDH nên hiệu suất s dụng TSDH tăng theo không hiệu suất s dụng TSNH Nếu năm 017 hiệu suất s dụng TSNH tăng lên hiệu s dụng TSDH lại giảm xuống 0,166 lần 0,3 lần Ngh a đồng TSDH tạo 0,3 đồng doanh thu so với năm trước Do Cơng ty tập trung trọng vào TSDH nên so với năm 016 TSDH tăng 9,010% doanh thu tăng ,17% Vậy hiệu suất s dụng TSDH năm 017 giảm so với năm 016 Tố n h nh n ồn h : Qua bảng thấy khả quản lý hàng tồn kho công ty tốt Trong năm 016, số vòng quay hàng tồn kho nhanh 130.06 vòng/năm Vòng quay nhanh tạo nhiều lợi nhuận, giảm chi phí, giảm hao hụt vốn tồn đọng Năm 016 tốc độ vòng quay hàng tồn kho nhanh năm 015 104.159 vòng/năm hay 140,159% điều phản ánh việc quản lý hàng tồn kho cơng ty năm 016 có hiệu Tuy nhiên, sang năm 017 tốc độ vòng quay hàng tồn kho chậm kéo theo chi phí như: Chi phí bảo quản hàng tồn kho, tăng hao hụt vốn tồn đọng hàng tồn kho Giá vốn hàng bán năm 017 năm 016 5.30 88.507 đồng chứng tỏ hiệu kinh doanh công ty giảm, hàng tồn kho tăng kéo theo chi phí tăng, doanh thu bán hàng giảm dẫn đến lợi nhuận giảm 61 .3 Đánh giá tình hình tài Cơng ty CP t p đ àn Hòa Phát Sau phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần tập đồn Hòa Phát qua báo cáo tài tiêu tài giai đoạn 015 -2017, ta thấy bên cạnh thành tựu đạt Cơng ty tồn khơng khó khăn .3.1 Nh n ợ Trong bối cảnh kinh tế chung khó khăn, chưa ổn định Nhưng với tảng sản xuất cơng nghiệp ổn định Hòa Phát vững vàng vượt qua với kết đạt sau: - ợi nhuận sau thuế tăng liên tục qua năm, năm 015 1.790.948.754 90 đồng sang năm 016 tăng lên 5.690.657.850.6 đồng (tăng 3.899.709.096.337 đồng), năm 017 tiếp tục tăng thêm 990.936.341.676 đồng - Cơ cấu tài sản cho biết 100 đồng vốn kinh doanh Công ty đầu tư cho tài sản đồng đầu tư cho tài sản ngắn hạn đồng đầu tư cho tài sản dài hạn Qua bảng thấy tỷ trọng dài hạn lớn tỷ trọng tài sản ngắn hạn (năm 015: TSDH chiếm ,446% tổng tài sản, năm 016: TSDH chiếm 81,117% tổng tài sản, năm 017: TSDH chiếm 94,578% tổng tài sản) TSDHcủa Công ty chủ yếu đầu tư tài dài hạn từ năm 015 8.336.643.654.496 đồng sang đến năm 016 tăng lên 11.071 87.679.806 đồng (tăng 734.644.0 5.310 đồng tương ứng với ,803%) tiếp tục tăng mạnh năm 017 tăng thêm 14.975.117.1 0.194 đồng, tương ứng với 135, 61% so với năm 2016 TSNH công ty chủ yếu từ khoản phải thu ngắn hạn tiền khoản tương đương tiền - Cơ cấu nguồn vốn công ty năm chủ yếu tài trợ từ nguồn vốn chủ sở hữu (năm 015: chiếm 97,811%, năm 016 chiếm 98,501%, năm 017 chiếm 98,1% tổng nguồn vốn) Tỷ trọng vốn chủ sở hữu cao tỷ trọng nợ phải trả mức thấp giúp công ty tăng trưởng bền vững hơn, gặp phải rủi ro toán hơn, gánh nặng phải trả nợ, giúp khả tự chủ tài cao Tổng nguồn vốn Công ty giai đoạn 015 - 017 tăng mạnh, tăng liên tục 62 qua năm mà chủ yếu nguồn vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn năm 016 tăng 47, 71% so với năm 015, sang đến năm 017 tổng nguồn vốn tăng gấp lần so với năm 016 tăng 96,415% - Về khả tốn:Qua phân tích hệ số cho thấy tiêu khả tốn cơng ty mức tốt, hệ số toán nợ ngắn hạn năm lớn cho thấy đồng nợ ngắn hạn đảm bảo nhiều đồng tài sản ngắn hạn Khả toán lãi vay công ty cao Đảm bảo việc chi trả khoản nợ phải toán .3 Nh n h n h h - Hàng tồn kho vấn đề với Công ty Giai đoạn 015 - 2017 khoản mục có biến động có dấu hiệu tăng nhanh từ năm 016 017 Từ kéo theo chi phí việc quản lý hàng tồn kho - Mặc dù sang năm 017 giá trị khoản phải thu ngắn hạn giảm mạnh khoản mục chiếm giá trị lớn - Hiệu suất s dụng tài sản dài hạn giữ mức thấp giai đoạn 63 Chương 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP ĐỀ XUẤT NHẰM NÂNG CAO NĂNG L C TÀI CHÍNH C A CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN HỒ PHÁT 3.1 Nh n t Tình hình kinh tế giới tiếp tục có bước hồi phục tăng trưởng Tuy nhiên nhiều khó khăn, thách thức Những khó khăn chung kinh tế giới tiếp tục ảnh hưởng đến kinh tế Việt Nam nói chung đến hoạt động doanh nghiệp nói riêng Ngoài riêng với ngành thép, đa phần Việt Nam phải nhập thép phế liệu, phôi thép thép cuộn cán nóng,… nên biến động giá thép giới tiếp tục ảnh hưởng đến ngành thép Việt nam Nh n h n v n v nh h nh i h nh C n h n n Hoà Phát Giai đoạn 015 - 017 giai đoạn có nhiều biến động khơng riêng Hồ Phát Tuy nhiên hồn cảnh khó khăn thời điểm để kinh nghiệm quản trị nhà lãnh đạo tinh thần đoàn kết Công ty phát huy sức mạnh Nền tảng phát triển bền vững với quy trình sản xuất thép kín, khả dự đốn, phòng ngừa ứng phó với rủi ro giúp Hoà Phát giữ chủ động trước khó khăn tập đồn sản xuất cơng nghiệp với ngành hàng chủ lực thép, khó khăn kinh tế tác động trực tiếp đến hoạt động Hoà Phát năm qua Vì cơng ty nên có định hướng phát triển sau: - Thiết lập tảng vững để trở thành nhà sản xuất công nghiệp hàng đầu Việt Nam với thép ngành sản xuất cốt lõi - Kiện toàn đội ngũ nhân theo hướng chuyên nghiệp, đại, hiệu cắt giảm chi phí sản xuất, nâng cao tính cạnh tranh cho sản phẩm, qua nâng cao vị doanh nghiệp 64 - Tiếp tục triển khai thủ tục đầu tư khu công nghiệp - Chủ trương tập trung phát triển theo chiều sâu, phấn đấu nằm nhóm cơng ty lớn l nh vực kinh doanh tập đoàn thị trường Việt Nam 3.2 Một số kiến nghị nhằm nâng caonăng lực tài Cơng ty 3.2.1 Q n ýh n ồn h Giai đoạn 015 - 017 hàng tồn kho chiếm tỷ trọng khơng cao có dấu hiệu tăng nhanh từ giai đoạn 016 - 017 Việc hàng tồn kho bị lưu trữ nhiều khiến doanh nghiệp phải trích lập khoản dự phòng Tích cực tìm kiếm thị trường, đẩy nhanh cơng tác tiêu thụ sản phẩm Các nhà quản lý phải đưa phương án vừa đảm bảo nhu cầu mở rộng sản xuất kinh doanh vừa đảm bảo giải lượng hàng tồn kho Cơng ty áp dụng số biện pháp sau: - Giảm giá hàng bán hàng tồn kho Để thu hồi vốn, cách nhanh chóng chấp nhận khoản thiệt hại để giải lượng hàng tồn đọng - Áp dụng sách khuyến mãi, ưu đãi cho khách hàng Đồng thời làm hình thức bán hàng Áp dụng chương trình quảng bá hình ảnh sản phẩm tới khách hàng - Về lâu dài tìm kiếm thêm kênh tiêu thụ nước xuất nước ngoài, s dụng khâu trung gian đưa hàng hóa từ doanh nghiệp sản xuất đến khách hàng, tạo lợi nhuận cho khách hàng việc mua loại hàng hóa phù hợp nhu cầu - Cắt giảm chi phí sản xuất, tìm nguồn nguyên liệu với giá hợp lý để sản xuất sản phẩm đưa thị trường với giá thấp hơn, nhằm thu hút khách hàng tiêu thụ hàng hóa cách nhanh chóng 3.2.2 C i i n nh h nh h nợ Phải thu khách hàng cao chứng tỏ số vốn doanh nghiệp bị khách hàng chiếm dụng nhiều Đặc biệt năm 016 khoản tăng nhanh đột biến từ 1.881.718.644 đồng năm 016 sang đến năm 016 khoản tăng lên đến 65 24.803.994 33 đồng chiếm 14,147% tổng tài sản Điều ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu Cơng ty Để giảm thiểu bớt khoản phí thu ngắn hạn chi phí từ khoản đem lại từ nâng cao hiệu s dụng vốn, tăng khả thu hồi công nợ tránh rủi ro khách hàng khả tốn Cơng ty nên có biện pháp cứng rắn vấn đề Công ty phải có sách tín dụng tốt, sách tín dụng liên quan đến mức độ, chất lượng độ rủi ro doanh thu Chính sách tín dụng bao gồm yếu tố như: Tiêu chuẩn bán chịu, thời hạn bán chịu, thời hạn chiết khấu, tỷ lệ chiết khấu,… Việc hạ thấp tiêu chuẩn bán chịu mở rộng thời gian bán chịu hay tăng tỷ lệ chiết khấu làm cho doanh thu lợi nhuận tăng Ngồi cơng ty cần ý đến mối quan hệ với khách hàng nhà cung cấp, cần quan tâm đến việc phân tích uy tín khách hàng Cơng ty cần thực tốt việc phân loại khách hàng để với nhóm khách hàng khác hưởng sách tín dụng thương mại khác Để giảm bớt khoản phải thu, cơng ty áp dụng số biện pháp như: Khi ký hợp đồng với khách hàng, công ty nên đưa số ràng buộc điều khoản toán số ưu đãi khách hàng trả tiền sớm Như vừa giúp khách hàng sớm toán nợ cho cơng ty lại vừa hình thức khuyến giúp giữ chân khách hàng lại với công ty Việc thu hồi khoản nợ công việc dễ dàng với doanh nghiệp đặc biệt với khách hàng có nhiều rủi ro tốn Vì cơng ty cần thiết lập sách tín dụng mà theo khách hàng phân tích riêng biệt độ tin cậy khả trả nợ trước đưa điều khoản điều kiện giao hàng toán chuẩn cho khách hàng Ta phân loại khoản phải thu theo nhiều tiêu chí để thuận tiện cho việc quản lý: Phân loại theo nhóm tuổi khoản phải thu, theo nhóm khách hàng khoản phải thu,… 3.2.3 N n hiệ s s n is n ih n Công ty cần ý đến việc bảo trì s a chữa máy móc thiết bị định kỳ, việc giúp cho công ty sớm nhận hư hỏng để kịp thời s a chữa 66 hao tổn chi phí Bố trí dây chuyền sản xuất hợp lý, khai thác tối đa công suất nâng cao khả làm việc máy móc thiết bị: Phân cấp quản lý TSCĐ cho phận nhằm nâng cao trách nhiệm quản lý s dụng TSCĐ, giảm tối đa thời gian ngừng việc, s dụng đòn bẩy kinh tế để khuyến khích người lao động bảo quản giữ gìn máy móc thiết bị quy trách nhiệm bồi thường người gây thiệt hại TSCĐ cho Công ty Hàng năm công ty nên đánh giá lại TSCĐ kết hợp với việc bảo toàn phát triển vốn cố định 67 KẾT LUẬN Trong chế thị trường có quản lý v mô Nhà nước, doanh nghiệp phải chịu trách nhiệm trước tồn q trình sản xuất kinh doanh Khi tham gia vào thị trường doanh nghiệp bình đẳng trước pháp luật kinh doanh, chấp nhận cạnh tranh tự chịu điều tiết thị trường thông qua giá Chính để đứng vững thắng thương trường vấn đề vơ khó khăn doanh nghiệp, đòi hỏi chủ doanh nghiệp phải có biện pháp, chiến lược phù hợp để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh đảm bảo tốt cho hoạt động tài để làm Cơng ty cần phải phân tích báo cáo tài để đánh giá thực trạng tài mình, sở có biện pháp hữu hiệu định phương hướng thời gian Qua phân tích tình hình tài thấy tình hình tài Cơng ty tốt, nhiên số khó khăn Trong nghiên cứu đề tài này, em cố gắng tiếp cận tập hợp sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp Đồng thời em cố gắng sâu vào phân tích ưu điểm hạn chế việc quản lý hoạt động sản xuất Cơng ty cổ phần tập đồn Hòa Phát Dựa kiến thức lý luận trang bị trình tìm hiểu tình hình thực tế Em mạnh dạn đưa số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần tập đồn Hòa Phát Với lượng kiến thức thời gian có hạn nên em dừng lại mức độ đề cập giải vấn đề tình hình tài Cơng ty Việc thực đề tài không tránh khỏi hết sai sót, em mong nhận góp ý thầy để viết em hồn thiện Một lần em xin g i lời cảm ơn trân thành tới PGS.TSNguyễn Hữu Ánh người trực tiếp hướng dẫn giúp đỡ em suốt q trình thực đề tài, thầy giáo trường Viện đại học mở Hà Nội anh chị Cơng ty Cổ phần tập đồn Hòa Phát tạo điều kiện giúp đỡ em suốt thời gian qua 68 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Bộ Tài Chính ( 006), Chế độ kế toán doanh nghiệp (ban hành theo Quyết định số 15/ 006/QĐ-BTC, ngày 0/03/ 006 Bộ trưởng Bộ Tài Chính) Báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập đồn Hòa Phát năm 015 Báo cáo tài Cơng ty cổ phần Tập đồn Hòa Phát năm 016 Báo cáo tài Cơng ty cổ phần tập đồn Hòa Phát năm 017 Giáo trình mơn phân tích báo cáo tài Nguyễn Minh Kiều ( 008), Phân tích báo cáo tài cơng ty, Fulbrigt, Hà Nội Nguyễn Thị Huyền ( 005), Một số vấn đề phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần, Tạp chí kế tốn, Hiệp hội kế tốn Việt Nam, số 12/2005 Phân tích công ty cổ phần Việt Nam, nhà xuất tài chính, Hà Nội 69 PHỤ LỤC Bảng cân đối kế tốn năm 015 - 2017 Cơng ty cổ phần tập đoàn Hoà Phát Cơ cấu tài sản giai đoạn 015 - 2017 Sự biến động tài sản giai đoạn 015 - 017 Công ty cổ phần tập đồn Hòa Phát Cơ cấu nguồn vốn giai đoạn năm 015 - 2017 Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 015 - 2017 Cơng ty cổ phần tập đồn Hồ Phát Báo cáo lưu chuyển tiền tệ giai đoạn 2015 - 2017 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ giai đoạn 015 - 2017 Nhóm tiêu phản ánh khả tốn Nhóm tiêu phản ánh cấu tài sản cấu nguồn vốn Cơng ty 10 Nhóm tiêu phản ánh khả sinh lời Công ty cổ phần tập đồn Hòa Phát giai đoạn 015 - 2017 11 Phân tích ROA ROE theo phương pháp Dupont 12 Nhóm tiêu phản ánh hiệu suất kinh doanh Cơng ty cổ phần tập đồn Hòa Phát 70 ... đề tài? Thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần tập đoàn Hoà Phát? Đánh giá thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần tập đồn Hồ phát khía cạnh sao? àm để nâng cao hoạt động tài. .. lý luận phân tích báo cáo tài Chương : Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần tập đoàn Hoà Phát Chương 3: Một số giải pháp đề xuất nhằm nâng cao lực tài Cơng ty cổ phần tập đồn Hồ Phát Chương CƠ... VỀ PHÂN TÍCHBÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 Tổng quan phân tích báo cáo tài 1.1.1 Khái niệm 1.1 ngh a phân tích báo cáo tài 1.1.3 Hệ thống báo cáo tài Nội dung phân