Phân tích và dự báo tài chính công ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản an giang (AGIFISH)

ĐẠI HỌC HUẾ TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ ́H U Ế  TÊ BÁO CÁO TỔNG KẾT IN H ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU KHOA HỌC CẤP TRƯỜNG O ̣C K PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THỦY SẢN AN GIANG - AGIFISH ̣I H Mã số: SV2015 – 04 – 14 Đ A Chủ nhiệm đề tài: Lê Trung Đức Thời gian thực hiện: 01/2015 – 01/2016 Huế 12/2015 ĐẠI HỌC HUẾ TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ  BÁO CÁO TỔNG KẾT ́H U Ế ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU KHOA HỌC CẤP TRƯỜNG H TÊ Tên đề tài: PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THỦY SẢN AN GIANG - AGIFISH IN Mã số: SV2015 – 04 – 14 K Chủ nhiệm đề tài: Lê Trung Đức, K46B Tài Chính Thời gian thực hiện: 01/2015 đến 01/2016 O ̣C GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN: ̣I H ThS Phạm Quốc Khang Ký xác nhận đồng ý cho nghiệm thu: ……………………… Đ A SINH VIÊN PHỐI HỢP NGHIÊN CỨU: Lê Trần Tuấn Anh, K46A Tài Chính Lâm Hạnh Nhi, K46A Tài Chính Trần Văn Tùng, K46 Ngân hàng Huế 12/2015 LỜI CẢM ƠN Qua trình nghiên cứu học tập Trường Đại học Kinh tế Huế, chúng em học nhiều điều hay, tiếp thu nhiều kiến thức quý báu, giúp cho chúng em có hành trang cần thiết để bước vào đời cách vững tự tin Ế Những kiến thức mà chúng em có được, điều nhờ ơn Thầy/Cô Trường Đại học U Kinh tế Huế tận tâm truyền đạt cho Nhờ mà chúng em thực đề ́H tài nghiên cứu TÊ Trước hết, em xin chân thành cảm ơn cấp lãnh đạo Trường Đại học Kinh tế Huế, Thầy/Cô Khoa Tài – Ngân hàng tận tình dạy dỗ, hết H lòng truyền đạt kiến thức quý báu cho em suốt trình học tập IN Trường K Chúng em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến ThS Phạm Quốc Khang Thầy người trực tiếp hướng dẫn, dìu dắt, tận tình giúp đỡ chúng em với ̣C dẫn khoa học quý giá Nhờ mà chúng em hoàn thành đề tài nghiên cứu Đ A ̣I H O cách tốt Em xin chân thành cảm ơn! Huế, tháng 12, năm 2015 MỤC LỤC PHẦN I: ĐẶT VẤN ĐỀ .1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI ĐỐI TƯỢNG NGHIÊN CỨU PHẠM VI NGHIÊN CỨU MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU .2 U Ế PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ́H KẾT CẤU ĐỀ TÀI .3 TÊ PHẦN II: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU .5 CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH H DOANH NGHIỆP IN 1.1 TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP .5 K 1.1.1 Những khái niệm tài quản trị tài doanh nghiệp ̣C 1.1.2 Khái niệm mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp ̣I H O 1.1.2.1 Khái niệm 1.1.2.2 Mục tiêu .6 Đ A 1.2 LÝ THUYẾT PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.2.1 Các phương pháp phân tích tài 1.2.1.1 Phương pháp so sánh 1.2.1.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ .9 1.2.1.3 Phương pháp Dupont .10 1.2.2 Cơ sở liệu phục vụ phân tích tài doanh nghiệp 10 1.2.2.1 Thông tin từ hệ thống kế toán 10 1.2.2.2 Thông tin từ bên hệ thống kế toán 10 1.2.3 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 12 1.2.3.1 Phân tích khái quát tình hình tài doanh nghiệp .12 1.2.3.2 Phân tích tiêu tài đặc trưng doanh nghiệp 17 1.2.3.3 Phân tích Dupont .29 1.3 DỰ BÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 31 1.3.1 Khái niệm 31 U Ế 1.3.2 Đặc điểm phân loại 31 ́H 1.3.3 Mục đích ý nghĩa công việc dự báo tài 32 TÊ 1.3.4 Các phương pháp dự báo tài .33 1.3.4.1 Phương pháp dự báo định tính 33 H 1.3.4.2 Phương pháp dự báo định lượng 35 IN 1.3.5 Quy trình dự báo tài 36 K 1.3.5.1 Giai đoạn chuẩn bị dự báo tài 36 ̣C 1.3.5.2 Giai đoạn dự báo 36 O 1.3.5.3 Giai đoạn hoàn chỉnh dự báo 47 ̣I H CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ Đ A PHẨN XUẤT NHẬP KHẨU THỦY SẢN AN GIANG - AGFISH 48 2.1 GIỚI THIỆU CÔNG TY .48 2.1.1 Thông tin khái quát Công ty 48 2.1.2 Quá trình hình thành Công ty .49 2.1.3.Tổ chức máy quản lý DN 50 2.2 THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THỦY SẢN AN GIANG 51 2.2.1 Phân tích khái quát tình hình tài doanh nghiệp .51 2.2.1.1 Đánh giá khái quát tình hình biến động tài sản nguồn vốn .51 2.2.1.2 Phân tích tình hình cấu tài sản nguồn vốn .53 2.2.1.3 Phân tích kết hoạt động kinh doanh DN 57 2.2.2 Phân tích tiêu tài đặc trưng 58 2.2.2.1 Phân tích số tính khoản .58 2.2.2.2 Phân tích số hiệu quản lý sử dụng tài sản 62 U Ế 2.2.2.3 Phân tích nhóm số quản lý nợ 67 ́H 2.2.2.4 Phân tích khả sinh lời 70 TÊ 2.2.2.5 Phân tích nhóm số giá trị thị trường 75 2.2.3 Phân tích Dupont 78 H 2.3 TỔNG KẾT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DN 81 IN CHƯƠNG III: DỰ BÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP K KHẨU THỦY SẢN AN GIANG – AGIFISH .83 ̣C 3.1 DỰ BÁO DOANH THU .83 O 3.2 DỰ BÁO BÁO CÁO KẾT QUẢ HĐKD VÀ BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN ̣I H CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THỦY SẢN AN GIANG AGIFISH .85 Đ A 3.2.1 Dự báo Báo cáo kết HĐKD sơ Công ty Cổ phần Xuất nhập Thủy sản An Giang - AGIFISH 85 3.2.2 Dự báo Bảng cân đối kế toán sơ năm 2015 Công ty Cổ phần Xuất Nhập Thủy sản An Giang 87 3.2.3 Điều chỉnh dự báo .89 3.2.4 Phân tích dự báo 91 CHƯƠNG IV: MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THỦY SẢN AN GIANG 93 4.1 ĐỊNH HƯỚNG MỤC TIÊU 93 4.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THỦY SẢN AN GIANG 93 4.2.1 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản, nguồn vốn 93 4.2.1.1 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản 93 4.2.1.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng nguồn vốn 94 Ế 4.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh 94 ́H U PHẦN III: KẾT LUẬN .97 TÊ DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 99 Đ A ̣I H O ̣C K IN H PHỤ LỤC 101 DANH MỤC BẢNG Tên bảng Trang Bảng 1.1 Các tỷ số tài Bảng 1.2 Quy trình dự báo Bảng cân đối kế toán dự phóng 45 - 46 Bảng 2.1 Bình quân tỷ số toán hành ngành Thủy sản 58 Bảng 2.2 Bình quân tỷ số toán nhanh ngành thủy sản 60 Bảng 2.3 Ế STT Bình quân vòng quay tổng tài sản toàn ngành Thủy sản 66 Bảng 2.4 Bình quân tỷ lệ nợ ngành Thủy sản giai đoạn 2010 - 2014 67 U ́H Bình quân tỷ suất lợi nhuận doanh thu ngành Thủy TÊ Bảng 2.5 43 sản Bình quân ROA ngành Thủy sản Bảng 2.7 Bình quân ROE ngành Thủy sản Bảng 2.8 Bình quân P/E ngành Thủy sản IN K ̣C Bảng phân tích Dupont Công ty Cổ phần Xuất Nhập O Thủy sản An Giang giai đoạn 2010 - 2014 ̣I H Bảng 2.9 H Bảng 2.6 71 72 74 75 78 Bảng phân tích biến động yếu tố cấu thành phương trình Đ A Bảng 2.10 Bảng 2.11 Bảng 3.1 Bảng 3.2 Dupont Công ty Cổ phần Xuất Nhập Thủy sản An 78 – 79 Giang giai đoạn 2010 - 2014 Tổng hợp tính toán phương trình Dupont rút gọn giai đoạn 2010 - 2014 Doanh thu AGIFISH theo quý giai đoạn 2012 - 2014 Đánh giá mức độ phù hợp bốn mô hình dự báo doanh thu Công ty Cổ phần Xuất Nhập Thủy sản An Giang 80 83 84 STT Tên bảng Trang Kết ước lượng hệ số san mũ phương pháp Bảng 3.3 dự báo doanh thu Holt Winters - Seasonal Additive cho 84 AGIFISH AGIFISH Dự báo Báo cáo kết HĐKD sơ Công ty Cổ phần Xuất Nhập Thủy sản An Giang năm 2015 84 86 U Bảng 3.5 Doanh thu dự báo theo quý năm 2015 Ế Bảng 3.4 ́H Xuất Nhập Thủy sản An Giang năm 2015 Bảng cân đối kế toán dự kiến Công ty Cổ phần Xuất Nhập Thủy sản An Giang năm 2015 87 - 88 90 - 91 Phân tích số tài dự báo AGIFISH năm 2015 Đ A ̣I H O ̣C K Bảng 3.8 IN H Bảng 3.7 Dự báo Bảng cân đối kế toán sợ Công ty Cổ phần TÊ Bảng 3.6 91 DANH MỤC BIỂU ĐỒ, HÌNH VẼ Tên biểu đồ STT Trang Tỷ trọng tài sản ngắn hạn tổng tài sản Công ty Cổ Biểu đồ 2.1 phần Xuất Nhập Thủy sản An Giang giai đoạn 53 2010 - 2014 Tỷ trọng tài sản dài hạn tổng tài sản Công ty Cổ phần Xuất Nhập Thủy sản An Giang giai đoạn 2010 - 2014 54 Ế Biểu đồ 2.2 U ́H 55 TÊ Thủy sản An Giang giai đoạn 2010 - 2014 Kết hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Xuất Nhập Thủy sản An Giang giai đoạn 2010 - 2014 56 57 Tỷ số toán hành Công ty Cổ phần Xuất Nhập Thủy sản An Giang giai đoạn 2010 – 2014 59 ̣C Biểu đồ 2.6 Tỷ suất tự tài trợ Công ty Cổ phần Xuất Nhập H Biểu đồ 2.5 An Giang giai đoạn 2010 - 2014 IN Biểu đồ 2.4 Tỷ suất nợ Công ty Cổ phần Xuất Nhập Thủy sản K Biểu đồ 2.3 O Tỷ số toán nhanh Công ty Cổ phần Xuất Nhập Thủy sản An Giang giai đoạn 2010 - 2014 ̣I H Biểu đồ 2.7 Đ A Biểu đồ 2.8 Biểu đồ 2.9 Biểu đồ 2.10 Biểu đồ 2.11 Tỷ số toán tiền mặt Công ty Cổ phần Xuất Nhập Thủy sản An Giang giai đoạn 2010 - 2014 Tỷ số hàng tồn kho Công ty Cổ phần Xuất Nhập Thủy sản An Giang giai đoạn 2010 - 2014 Tỷ số khoản phải thu Công ty Cổ phần Xuất Nhập Thủy sản An Giang giai đoạn 2010 - 2014 Tỷ số vòng quay tài sản cố định Công ty Cổ phần Xuất Nhập Thủy sản An Giang giai đoạn 2010 - 2014 60 61 62 63 64 PHỤ LỤC Năm 2010 Năm 2011 Tỷ trọng Giá trị Giá trị A Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền 57% 11.82.526 4% 66.578 K 765.944 47.609 Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 72% 1.820.461 3% 253.690 0% Tỷ trọng Tỷ trọng Giá trị 81% 1.813.178 11% 128.928 82% 6% 0% 8,100 0% 505.308 579.778 30% 34% 399.596 658.369 26% 42% 703.434 848.638 31% 38% 785.217 820.516 35% 37% 17.480 1% 30.861 2% 19.840 1% 32.698 1% 70.416 3% 588.683 491.450 87.590 9.642 43% 36% 6% 1% 522.789 433.991 75.550 13.248 31% 25% 4% 1% 433.345 421.605 212 11.526 28% 27% 0% 1% 430.447 441.124 212 19.109 19% 20% 0% 1% 403.028 367.156 212 35.659 18% 17% 0% 2% 100% 2.216.206 100% O Đ TỔNG CỘNG TÀI SẢN 0% Giá trị 25% 27% A B Tài sản dài hạn Tài sản cố định Các khoản đầu tư tài dài hạn Tài sản dài hạn khác 69% 1.131.636 4% 53.830 Tỷ trọng Năm 2014 332.062 368.791 ̣I H Tài sản ngắn hạn khác Giá trị Năm 2013 ̣C 0% Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tỷ trọng IN TÀI SẢN Đvt: Triệu đồng Năm 2012 H CHỈ TIÊU TÊ ́H U AGIFISH giai đoạn 2010 - 2014 Ế Phụ lục Bảng phân tích tình cấu tỷ trọng tài sản nguồn vốn Công ty Cổ phần Xuất nhập Thủy sản An Giang - 1.354.627 100% 1.705.316 100% 1.564.982 100% 2.250.909 101 Tỷ trọng Giá trị Giá trị Năm 2012 Tỷ trọng NGUỒN VỐN 730.983 54% 1.061.535 Nợ ngắn hạn 720.262 53% 1.041.410 Nợ dài hạn 1% 20.124 B Vốn chủ sở hữu 623.643 46% 643.781 Vốn chủ sở hữu 623.643 46% 643.781 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 1.354.627 K 0% IN Nguồn kinh phí quỹ khác 100% 1.705.316 Giá trị Tỷ trọng Tỷ trọng Giá trị 906.210 58% 1.431.097 64% 1.351.699 61% 61% 888.912 57% 1.417.804 63% 1.339.421 60% 1% 17.298 1% 13.292 1% 12.277 1% 38% 658.771 42% 819.811 36% 864.506 39% 38% 658.771 42% 819.811 36% 864.506 39% H 10.721 Tỷ trọng Năm 2014 62% TÊ ́H A Nợ phải trả Giá trị Năm 2013 Ế CHỈ TIÊU Năm 2011 U Năm 2010 0% 100% 1.564.982 0% 100% 2.250.909 0% 0% 100% 2.216.206 Đ A ̣I H O ̣C Nguồn: Báo cáo tài Công ty Cổ phần Xuất nhập Thủy sản An Giang – AGIFISH 102 100% Chênh lệch 2011/2010 Giá trị Chênh lệch 2012/2011 Tỷ trọng A Tài sản ngắn hạn -0,4% -12.748 -19% 199.860 371% -124.762 -49% 0% 0% 0% 8.100 0% 52% -105.712 -21% 303.838 76% 81.783 12% 57% 78.591 14% 190.269 29% -28.122 -3% 13.381 77% -11.021 -36% 12.858 65% 37.718 115% -65.894 -11% -89.444 -17% -2.898 -1% -27.419 -6% 0% 0% 0% 0% -57.459 -12% -12.386 -3% 19.519 5% -73.968 -17% 0% 0% 0% 0% K 40% ̣C Hàng tồn kho 210.987 A ̣I H 173.246 Đ Tỷ trọng -7.283 Các khoản phải thu ngắn hạn Lợi thương mại Giá trị 61% Các khoản phải thu dài hạn Tỷ trọng 688.825 Các khoản đầu tư tài ngắn hạn B Tài sản dài hạn Giá trị Chênh lệch 2014/2013 -4% 18.969 Tài sản ngắn hạn khác Chênh lệch 2013/2012 -50.890 Tiền khoản tương đương tiền 54% IN 416.582 Tỷ trọng Đvt: Triệu đồng O TÀI SẢN Giá trị H CHỈ TIÊU Tài sản cố định TÊ ́H U An Giang giai đoạn 2010 - 2014 Ế Phụ lục Bảng phân tích tình hình biến động tài sản nguồn vốn Công ty Cổ phần Xuất Nhập Thủy sản 103 CHỈ TIÊU Giá trị Bất động sản đầu tư Chênh lệch 2012/2011 Tỷ trọng Giá trị Chênh lệch 2013/2012 Tỷ trọng 0% -75.338 -100% 0% 0% 3.606 37% -1.722 -13% 7.583 66% 16.550 87% 350.688 26% -140.333 -8% 685.927 44% -34.703 -2% A Nợ phải trả 330.551 45% -155.324 -15% 524.886 58% -79.397 -6% Nợ ngắn hạn 321.148 -152.498 -15% 528.892 59% -78.383 -6% 88% -2.826 -14% -4.006 -23% -1.015 -8% 9.403 45% K Nợ dài hạn H IN NGUỒN VỐN U -14% Tỷ trọng TÊ ́H -12.040 Giá Trị 0% TỔNG CỘNG TÀI SẢN Tỷ trọng Tài sản dài hạn khác 0% Chênh lệch 2014/2013 0% Các khoản đầu tư tài dài hạn Giá trị Ế Chênh lệch 2011/2010 20.138 3% 14.990 2% 161.040 24% 44.695 5% Vốn chủ sở hữu 20.138 3% 14.990 2% 161.040 24% 44.695 5% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 350.688 26% -140.333 -8% 685.927 44% -34.703 -2% O ̣C B Vốn chủ sở hữu ̣I H Nguồn kinh phí quỹ khác A Lợi ích cổ đông thiểu số Đ TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN Nguồn: Báo cáo tài Công ty Cổ phần Xuất nhập Thủy sản An Giang - AGIFISH 104 Phụ lục Bảng phân tích tỷ trọng tài sản ngắn hạn tổng tài sản Công ty Cổ phần Xuất nhập Thủy sản +/2014/2013 765.944 1.182.526 1.131.636 1.820.461 1.813.178 54% -4% 61% -0.4% 1.354.627 1.705.316 1.564.982 2.250.909 2.216.206 26% -8% 44% -2% 13% 3% 9% 1% 72% H 69% 2013 81% 2014 82% IN 57% TÊ ́H +/2013/2012 2012 ̣C K Nguồn: Báo cáo tài Công ty Cổ phần Xuất nhập Thủy sản An Giang - AGIFISH O Tài sản ngắn hạn/Tổng tài sản +/2012/2011 2011 ̣I H Tổng tài sản +/2011/2010 2010 A Tài sản ngắn hạn Đvt: Triệu đồng Đ Chỉ tiêu U Ế An Giang giai đoạn 2010 - 2014 105 Phụ lục Bảng phân tích tỷ suất đầu tư Công ty Cổ phần Xuất Nhập Thủy sản An Giang giai đoạn 2010 - 2014 Tổng tài sản Tài sản cố định 2012 2013 2014 588.683 522.789 433.345 430.447 +/+/+/+/2011/2010 2012/2011 2013/2012 2014/2013 U 2011 TÊ ́H Tài sản dài hạn 2010 403.028 -11% -17% -1% -6% 1.354.627 1.705.316 1.564.982 2.250.909 2.216.206 26% -8% 44% -2% 367.156 -12% -3% 5% -17% 20% 17% -11% 2% -7% -3% 19% 18% -12% -3% -9% -1% 433.991 421.605 Tỷ suất đầu tư TSCĐ 36% 25% 27% Tỷ suất đầu tư 43% 31% 441.124 K IN 491.450 H Chỉ tiêu Ế Đvt: Triệu đồng O ̣C 28% Đ A ̣I H Nguồn: Báo cáo tài Công ty Cổ phần Xuất nhập Thủy sản An Giang - AGIFISH 106 Phụ lục Bảng phân tích tỷ suất Nợ tỷ suất tự tài trợ Công ty Cổ phần Xuất nhập Thủy Sản An Giang giai đoạn 2010 - 2014 2010 2011 2012 2013 2014 Nợ phải trả 730.983 1.061.535 906.210 1.431.097 1.351.699 VCSH 623.643 658.771 864.506 H 819.811 +/2012/2011 +/2013/2012 +/2014/2013 45% -15% 58% -6% 3% 2% 24% 5% 1.354.627 1.705.316 1.564.982 2.250.909 2.216.206 26% -8% 44% -2% 54% 62% 58% 64% 61% 8% -4% 6% -3% Tỷ suất tự tài trợ 46% 38% 42% 36% 39% -8% 4% -6% 3% ̣C K Tỷ suất nợ IN Tổng nguồn vốn 643.781 +/2011/2010 TÊ ́H CHỈ TIÊU U Ế Đvt: Triệu đồng Đ A ̣I H O Nguồn: Báo cáo tài Công ty Cổ phần Xuất nhập Thủy sản An Giang - AGIFISH 107 Phụ lục Bảng tổng hợp kết kinh doanh Công ty Cổ phần Xuất nhập Thủy sản An Giang giai đoạn 2010 - 2014 Chỉ tiêu 2011 TÊ ́H 2010 U Ế Đvt: Triệu đồng 2014 1.712.676 2.632.671 2.822.671 3.060.291 2.788.619 13.265 13.437 31.216 3.888 8.294 Doanh thu 1.699.411 2.619.233 2.791.454 3.056.402 2.780.325 Giá vốn hàng bán 1.505.667 2.255.045 2.442.837 2.685.185 2.442.577 193.744 364.187 348.616 371.217 337.747 75.548 53.669 17.688 16.722 49.566 63.073 106.772 60.714 46.996 54.437 48.426 75.206 60.297 48.842 51.915 144.493 201.221 220.855 243.117 218.806 Chi phí quản lí doanh nghiệp 13.541 62.418 35.911 59.548 31.193 A 2013 Lợi nhuận/(lỗ) từ hoạt động kinh doanh 48.184 47.444 48.823 38.277 82.876 Đ Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 2012 5.625 48.528 2.734 2.718 11.521 2.384 33.287 9.490 3.692 4.056 IN H Các khoản giảm trừ doanh thu K Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài ̣C Chi phí tài Thu nhập khác Chi phí khác ̣I H Chi phí bán hàng O Chi phí lãi vay 108 2010 2011 3.240 15.240 Lợi nhuận trước thuế 51.424 62.685 8.706 17.147 TÊ ́H Chi phí thuế thu nhập DN hành - 6.756 U Lợi nhuận (lỗ) khác 2012 Chi phí thuế thu nhập DN hoãn lại 2014 7.464 42.066 37.303 90.341 7.650 20.530 12.446 533 4.337 455 4.559 5.770 42.185 49.875 33.960 21.331 72.124 Lãi (lỗ) công ty liên doanh/liên kết H Lợi nhuận ròng 2013 - 973 Ế Chỉ tiêu Đ A ̣I H O ̣C K IN Nguồn: Báo cáo tài Công ty Cổ phần Xuất nhập khầu Thủy sản An Giang - AGIFISH 109 Phụ lục Bảng phân tích biến động kết kinh doanh Công ty Cổ phần Xuất Nhập Thủy sản An Giang Giá trị Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 919.995 172 Giá trị 54% 190.000 1% 17.779 IN Các khoản giảm trừ doanh thu Tỷ trọng H Chỉ tiêu Chênh lệch 2012/2011 TÊ ́H Chênh lệch 2011/2010 U Ế giai đoạn 2010 - 2014 Tỷ trọng Đvt: Triệu đồng Chênh lệch 2013/2012 Giá trị Tỷ trọng Chênh lệch 2014/2013 Giá trị 7% 237.620 132% -27.328 8% -88% -271.672 4.406 7% 264.948 8% 242.348 -4% 22.601 -67% -966 9% 10% 6% -5% -276.077 -242.608 -33.470 32.844 54% 172.221 50% 187.792 88% -15.571 -29% -35.981 69% 55% 39% -46.058 -14.909 19.634 -43% -20% 10% -13.718 -11.455 22.262 -23% -19% 10% 7.441 3.073 -24.311 Chi phí quản lí doanh nghiệp Lợi nhuận/(lỗ) từ hoạt động kinh doanh Thu nhập khác Chi phí khác 48.877 -740 361% -2% -26.507 1.379 -42% 3% 23.637 -10.546 66% -22% -28.355 44.599 42.903 30.903 763% 1296% -45.794 -23.797 -94% -71% -16 -5.798 -1% -61% 8.803 364 Đ A ̣I H O ̣C K 919.822 Doanh thu 749.378 Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 170.443 -21.879 Doanh thu hoạt động tài 43.699 Chi phí tài 26.780 Chi phí lãi vay 56.728 Chi phí bán hàng Tỷ trọng -9% 113% -9% -9% -9% 196% 16% 6% -10% -48% 117% 324% 10% 110 Lãi (lỗ) công ty liên doanh/liên kết Lợi nhuận ròng Giá trị 12.000 11.261 370% 22% -21.996 -20.619 8.441 3.804 97% 714% 0% 18% Giá trị Tỷ trọng Chênh lệch 2014/2013 Giá trị -144% -33% 5.783 -4.763 -86% -11% 8.437 53.038 -9.497 -3.882 -55% -90% 0% 12.880 4.104 168% 902% 0% -8.084 1.211 -15.915 -32% -12.629 -37% 50.793 Tỷ trọng -867% 142% -39% 27% 0% 238% IN 7.690 Tỷ trọng TÊ ́H Lợi nhuận (lỗ) khác Lợi nhuận trước thuế Chi phí thuế thu nhập DN hành Chi phí thuế thu nhập DN hoãn lại Tỷ trọng Chênh lệch 2013/2012 Ế Giá trị H Chỉ tiêu Chênh lệch 2012/2011 U Chênh lệch 2011/2010 Đ A ̣I H O ̣C K Nguồn: Báo cáo tài Công ty Cổ phần Xuất nhập Thủy Sản An Giang - AGIFISH 111 Phụ lục Bảng phân tích số tài Công ty Cổ phần Xuất Nhập Thủy sản An Giang giai đoạn 2010 - 2014 Kết Các số tài ĐVT 2010 2011 2012 2013 2014 Nhóm tỷ số khả toán Lần 1,063 1,152 1,273 1,284 1,354 Tỷ số toán nhanh Lần 0,551 0,679 0,532 0,685 0,741 Tỷ số toán tiền mặt Lần 0,066 0,063 0,061 0,179 0,096 U ́H Nhóm tỷ số hiệu quản lý sử dụng tài sản Ế Tỷ số toán hành Vòng 4,89 5,34 4,24 3,56 2,93 Kỳ luân chuyển hàng tồn kho Ngày 74 67 85 101 123 Tỷ số khoản phải thu Vòng 4,95 5,65 5,53 5,54 3,74 Ngày 73 64 65 65 96 Vòng 3,82 5,75 6,53 7,09 6,88 Vòng 1,33 1,73 1,70 1,60 1,24 % 54 62 58 64 61 Tỷ số toán lãi vay Lần 2,06 2,03 1,70 1,76 2,74 Tỷ số khả trả nợ Lần 2,11 2,19 2,67 1,90 1,87 Tỷ số lợi nhuận doanh thu % 2,48 2,33 1,22 0,70 2.59 Tỷ suất sinh lợi % 7,79 9,92 6,24 4,52 6,37 ROA % 3,29 4,03 2,07 1,12 3,23 ROE % 6,77 9,68 5,17 2,89 8,56 Kỳ thu tiền bình quân K Tỷ số vòng quay tài sản cố định IN H TÊ Vòng quay HTK ̣C Tỷ số vòng quay tổng tài sản O Nhóm tỷ số quản lý nợ Đ A ̣I H Tỷ số nợ Nhóm tỷ số khả sinh lời Nguồn: Tính toán nhóm nghiên cứu, 2015 112 Phụ lục Bảng phân tích số giá Công ty Cổ phần Xuất Nhập Thủy sản An Giang giai đoạn 2010 - 2014 Kết Các số tài ĐVT Tỷ số giá/thu nhập(P/E) Lần 2010 2011 2012 2013 2014 7,2 4,4 8,1 18,4 7,5 Nguồn: www.cophieu68.com Lần 0,55 0,46 0,46 0,51 Ế Tỷ số giá thị trường/giá sổ sách (M/B) 0,68 Đ A ̣I H O ̣C K IN H TÊ ́H U Nguồn: www.fpts.com.vn 113 Phụ lục 10 Bảng tổng hợp tỷ số tài Công ty Cổ phần Xuất Nhập Thủy sản An Giang giai Một vài tỷ số chọn lọc Dự báo 2011 2012 2013 2014 4,74 6,26 6,17 5,54 3,74 3,74 4,88 4,75 3,95 3,56 2,93 2,93 150,04 108,36 110,11 116,35 53,93 53,93 3,22 3,73 3,72 3,52 2,80 2,80 17,98 19,11 15,86 10,00 7,69 7,69 646,99 858,49 1.668,27 2.267,02 996,44 996,44 144% 140% 32% 8% 7% 0,07 93,25 116,37 174,85 173,33 138,12 138,12 297,65 237,86 200,85 204,93 149,56 149,56 Vòng quay khoản phải trả ngắn hạn khác 491,34 423,58 447,95 657,07 765,35 765,35 Tỷ lệ quỹ khen thường, phúc lợi phải trả người lao động -0,48% 12,66% 67,53% 11,42% 32,41% 0,32 Tăng trưởng doanh thu 27,36% 54,13% 6,58% 9,49% -9,03% 3,24% 11,40% 13,90% 12,49% 12,15% 12,15% 12,15% TÊ ́H 2010 U Ế đoạn 2010 – 2014 dự báo cho năm 2015 Vòng quay khoản phải thu ngắn hạn Vòng quay hàng tồn kho H Vòng quay tài sản ngắn hạn khác IN Vòng quay vay ngắn hạn K Vòng quay khoản phải trả người bán ̣C Vòng quay người mua trả tiền trước O Thuế phải trả / Chi tiêu thuế Đ A Vòng quay chi phí phải trả ̣I H Vòng quay phải trả người lao động Tỷ suất lợi nhuận gộp 114 2015 2011 Tỷ lệ chi phí hoạt động/Doanh thu 9,30% 10,07% Chi phí lãi vay/Nợ ngắn hạn năm trước 10,22% 2014 9,20% 9,90% 8,99% 8,99% 7,32% 6,64% 4,90% 4,90% 27,36% 18,19% 55,04% 13,78% 25,00% 12,98% TÊ ́H Thuế thu nhập/Lợi nhuận trước thuế 16,93% 2012 Ế 2010 Dự báo 2013 U Một vài tỷ số chọn lọc 2015 Đ A ̣I H O ̣C K IN H Nguồn: Tính toán nhóm nghiên cứu, 2015 115 ... luận phân tích dự báo tài Chương II: Phân tích thực trạng tình hình tài Công ty Cổ phần Xuất nhập Thủy sản An Giang - AGIFISH Chương III: Dự báo tài Công ty Cổ phần Xuất nhập Thủy sản An Giang -... ngắn hạn tổng tài sản Công ty Cổ Biểu đồ 2.1 phần Xuất Nhập Thủy sản An Giang giai đoạn 53 2010 - 2014 Tỷ trọng tài sản dài hạn tổng tài sản Công ty Cổ phần Xuất Nhập Thủy sản An Giang giai đoạn... mặt Công ty Cổ phần Xuất Nhập Thủy sản An Giang giai đoạn 2010 - 2014 Tỷ số hàng tồn kho Công ty Cổ phần Xuất Nhập Thủy sản An Giang giai đoạn 2010 - 2014 Tỷ số khoản phải thu Công ty Cổ phần Xuất