Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại công ty cổ phần tài chính tại công ty cổ phần lâm nông sản thực phẩm yên bái

Trong nền kinh tế thị trường cạnh tranh giữa các doanh nghiệp ngày càng khốc liệt, việc phân tích các thông tin về doanh nghiệp nói chung và phân tích thông tin về báo cáo tài chính của

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ HÀ NỘI

LUẬN VĂN THẠC SỸ

CHUYÊN NGÀNH: KẾ TOÁN

HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN LÂM NÔNG SẢN THỰC PHẨM YÊN BÁI

NGUYỄN THANH SƠN

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ HÀ NỘI

i

LỜI CAM ĐOAN

Tôi đã đọc và hiểu về các hành vi vi phạm sự trung thực trong học thuật Tôi cam kết bằng danh dự cá nhân rằng nghiên cứu này do tôi tự thực hiện và không vi phạm yêu cầu về sự trung thực trong học thuật

Hà Nội, ngày tháng năm

Học viên cao học

Nguyễn Thanh Sơn

Tôi xin cảm ơn sự giúp đỡ của các quý thầy, cô Khoa sau Đại Học – Trường Đại Học Mở Hà Nội đã giúp đỡ tạo điều kiện tốt nhất cho tôi trong suốt quá trình học tập và hoàn thành luận văn

Cuối cùng tôi xin cảm ơn tới bạn bè, người thân và gia đình tôi luôn động viên, giúp đỡ tôi trong quá tình học tập và thực hiện luận văn

Hà Nội, ngày tháng năm

Học viên cao học

Nguyễn Thanh Sơn

iii

MỤC LỤC Contents

LỜI CAM ĐOAN i

LỜI CẢM ƠN ii

MỤC LỤC iii

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT vi

DANH MỤC BẢNG BIỂU vii

D ANH MỤC HÌNH viii

MỞ ĐẦU 1

1 Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu 1

2 Tổng quan nghiên cứu về phân tích báo cáo tài chính trong các doanh nghiệp 2

3 Mục tiêu nghiên cứu 4

3.1 Mục tiêu nghiên cứu tổng quát 4

3.2 Mục tiêu nghiên cứu cụ thể 4

4 Câu hỏi nghiên cứu 4

5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 5

6 Phương pháp nghiên cứu 5

6.1 Phương pháp thu thập dữ liệu 5

6.2 Phương pháp xử lý số liệu 6

7 Kết quả nghiên cứu 6

8 Kết cấu của đề tài 6

Chương 1: 7

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÁC DOANH NGHIỆP 7

1.1 Phân tích báo cáo tài chính và cơ sở dữ liệu để phân tích báo cáo tài chính7 1.1.1 Phân tích báo cáo tài chính 7

1.1.2 Cơ sở dữ liệu để phân tích báo cáo tài chính 12

iv

1.2 Quy trình phân tích báo cáo tài chính 27

1.2.1 Chuẩn bị phân tích 27

1.2.2 Tiến hành phân tích 31

1.2.3 Kết thúc phân tích 32

1.3 Công cụ và kỹ thuật phân tích báo cáo tài chính 33

1.3.1 So sánh 33

1.3.2 Loại trừ 36

1.3.3 Dupont 37

1.3.4 Đồ thị 41

1.3.5 Các công cụ và kỹ thuật phân tích khác 42

1.4 Nội dung phân tích báo cáo tài chính 43

1.4.1 Phân tích cấu trúc tài chính 43

1.4.2 Phân tích tình hình công nợ 45

1.4.3 Phân tích khả năng thanh toán 48

1.4.4 Phân tích hiệu quả kinh doanh 50

1.4.5 Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ 52

1.4.6 Phân tích rủi ro tài chính 52

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 53

Chương 2: 54

THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN LÂM NÔNG SẢN THỰC PHẨM YÊN BÁI 54

2.1 Tổng quan về Công ty Cổ phần Lâm Nông sản Thực phẩm Yên Bái 54

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển 54

2.1.2 Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý hoạt động kinh doanh 56

2.2 Thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Lâm Nông sản Thực phẩm Yên Bái 60

2.2.1 Quy trình phân tích 60

2.2.2 Công cụ và kỹ thuật phân tích 61

2.2.3 Nội dung phân tích 61

v

2.3 Đánh giá thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Lâm

Nông sản Thực phẩm Yên Bái 69

2.3.1 Thành tựu đạt được 69

2.3.2 Tồn tại, hạn chế 70

2.3.3 Nguyên nhân 73

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 75

Chương 3: 76

GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN LÂM NÔNG SẢN THỰC PHẨM YÊN BÁI 76

3.1 Yêu cầu và nguyên tắc hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Lâm Nông sản Thực phẩm Yên Bái 76

3.1.1 Yêu cầu hoàn thiện 76

3.1.2 Nguyên tắc hoàn thiện 77

3.2 Giải pháp hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Lâm Nông sản Thực phẩm Yên Bái 80

3.2.1 Hoàn thiện quy trình phân tích 80

3.2.2 Hoàn thiện công cụ và kỹ thuật phân tích 81

3.2.3 Hoàn thiện nội dung phân tích 81

3.3 Điều kiện thực hiện các giải pháp hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Lâm Nông sản Thực phẩm Yên Bái 101

3.3.1 Về phía Nhà nước 101

3.3.2 Về phía Công ty 101

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 103

KẾT LUẬN CHUNG 104

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 106

vi

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT

vii

DANH MỤC BẢNG BIỂU

Bảng 2.1 Tình hình tài sản và nguồn vốn tại Công ty 62

Bảng 2.2 Hiệu suất sử dụng vốn của Công ty 63

Bảng 2.3 Khả năng sinh lợi của Công ty 64

Bảng 2.4 Phân tích tình hình và kết quả kinh doanh của Công ty 65

Bảng 2.5 Khả năng thanh toán của Công ty 68

Bảng 2.6 Nội dung phân tích tài chính tại Công ty 73

Bảng 3.1 Phân tích tình hình cơ cấu và sự biến động của tài sản của Công ty 83

Bảng 3.2 Phân tích tình hình cơ cấu và sự biến động nguồn vốn của Công ty 87

Bảng 3.3 Phân tích tình hình tài trợ vốn của Công ty 90

Bảng 3.4 Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của Công ty 92

Bảng 3.5 Phân tích tình hình quy mô nợ 94

Bảng 3.6 Phân tích tình hình mức độ và trình độ quản trị nợ 96

Bảng 3.7 Phân tích khả năng thanh toán của Công ty 98

Bảng 3.8 Phân tích tình hình lưu chuyển tiền thuần của Công ty 99

Bảng 3.9 Bảng phân tích ru ro tài chính của Công ty 100

viii

D ANH MỤC HÌNH

Tổ chức bộ máy quản lý Công ty được khái quát qua sơ đồ 2.1 57

1

MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu

Nền kinh tế Việt Nam đang trong quá trình phát triển và hội nhập quốc tế, môi trường kinh doanh ngày càng bình đẳng, mọi thông tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp được trình bày rộng rãi, công khai, người sử dụng thông tin của doanh nghiệp có thể rễ ràng tiếp cận để biết và hiểu được tình hình sức khỏe của doanh nghiệp

Trong nền kinh tế thị trường cạnh tranh giữa các doanh nghiệp ngày càng khốc liệt, việc phân tích các thông tin về doanh nghiệp nói chung và phân tích thông tin về báo cáo tài chính của doanh nghiệp sẽ giúp nhà quản lý hiểu và điều hành doanh nghiệp được tốt hơn, các quyết định được đưa ra trong quá trình điều hành có căn cứ khoa học Báo cáo tài chính của doanh nghiệp là bản tổng hợp kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh được trình bày có tính chất khái quát nhất về doanh nghiệp Vì vậy, việc phân tích báo cáo tài chính sẽ giúp chúng ta thấy được thực trang hoạt động tài chính, kết quả SX-KD của doanh nghiệp,từ đó nhà quản lý có căn cứ đề ra các giải pháp khắc phục những mặt yếu kém, những tồn tại để giúp doanh nghiệp đạt được hiệu quả kinh tế cao hơn, xây dựng phương án kinh doanh trong tương lai được phù hợp

Mặt khác, trên thị trường chứng khoán nhà đầu tư không được tiếp cận doanh nghiệp một cách thường xuyên, mà chỉ thông qua báo cáo tài chính tổng hợp mà doanh nghiệp công bố Cho nên, việc phân tích báo cáo tài chính để nắm bắt được thực trạng sức khỏe của doanh nghiệp có ý nghĩa hết sức quan trọng, nó ảnh hưởng đến quyết định việc có nên đầu tư vào doanh nghiệp hay không Vì vậy việc lập và phân tích báo cáo tài chính là không thể thiếu

Công ty Cổ phần Lâm Nông sản Thực phẩm Yên Bái là một doanh nghiệp nhà nước được cổ phần hóa từ năm 2004, với số vốn điều lệ là 5,0 tỷ đồng, đến nay vốn điều lệ của Công ty đã tăng trên 47 tỷ đồng và toàn bộ số cổ phần được niêm

“Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Lâm Nông sản

Thực phẩm Yên Bái” làm đề tài nghiên cứu luận văn thạc sĩ

2 Tổng quan nghiên cứu về phân tích báo cáo tài chính trong các doanh nghiệp

Việc phân tích BCTC của doanh nghiệp sẽ cung cấp những thông tin hữu ích cho các chủ thể đưa ra các quyết định trong việc điều hành hoạt động SX-KD của doanh nghiệp Đã có rất nhiều nhà khoa học, học giả và nhà kinh tế học quan tâm nghiên cứu đến lý luận và thực tiễn trong việc phân tích BCTC Trong quá trình nghiên cứu luân văn, tác giả đã tìm hiểu các tài liệu, những công trình nghiên cứu

có liên quan đế luận văn như sau:

- Tác giả PGS.TS Nguyễn Ngọc Quang (2011), Phân tích báo cáo tài chính, NXB Tài chính, Đại học Kinh tế quốc dân, đưa ra hệ thống các phương pháp và chỉ tiêu đánh giá khái quát tình hình tài chính, phân tích cơ cấu tài chính, hiệu quả kinh doanh và rủi ro tài chính

- Luận văn thạc sĩ kinh tế của Đỗ Thị Hương (2016) về đề tài “Phân tích báo cáo tài chính của Công ty TNHH thương mại và Đầu tư Xuân Anh” Luận văn nghiên cứu về các chỉ số tài chính, và phương pháp phân tích tài chính khái quát nhất tại Công ty PACE

3

- Luận văn thạc sĩ kinh tế của Lương Thị Duyên (2015) về đề tài “Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần sản xuất hàng thể thao” Luận văn đã tiến hành phân tích thực trạng và đề ra các giải pháp trong việc phân tích BCTC tại Công ty cổ phần sản xuất hàng thể thao

- Luận văn thạc sĩ kinh tế của Trần Dũng Hà (2015) về đề tài “Hoàn thiện nội dung Phân tích tình hình tài chính tại Công ty cổ phần Cơ khí và xây dựng công trình” Luận văn đã nghiên cứu những vấn đề lý luận về Phân tích tình hình tài chính và khảo sát thực trạng nội dung Phân tích tình hình tài chính tại Công ty cổ phần Cơ khí và xây dựng công trình, từ đó đề xuất các giải pháp hoàn thiện

- Luận văn thạc sĩ kinh tế của Nguyễn Thị Trinh (2016) về đề tài “Hoàn thiện nội dung Phân tích tình hình tài chính tại Công ty cổ phần Vật tư và thiết bị toàn bộ” Luận văn đề cập đến những vấn đề về lý luận nội dung Phân tích, khảo sát thực trạng nội dung Phân tích tình hình tài chính trong Công ty trong việc ra quyết định

từ đó đề xuất các giải pháp hoàn thiện về nội dung Phân tích tình hình tài chính tại Công ty

- Đề tài nghiên cứu khoa học cấp Học viên Tài chính của TS Nghiêm Thị Hà (2012) về đề tài “Hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính của DN đóng tàu Hàng Hải Việt Nam” Đề tài đã đề cập đến việc hoàn thiện hệ thống các chỉ tiêu phân tích tài chính trong các DN ngành đóng tàu Hàng hải

- Đề tài nghiên cứu khoa học cấp Học viện Tài chính của TS Nguyễn Thị Thanh và Ths Trần Hương Giang (2015) về đề tài “Hoàn thiện công tác phân tích tài chính trong Công ty cổ phần Thủy sản ở Việt Nam” Đề tài đề cập đến việc hoàn thiện nguồn thông tin phân tích, hoàn thiện phương pháp, nội dung phân tích và quy trình phân tích tại các Công ty cổ phần Thủy sản ở Việt Nam

- Nguyễn Thùy Linh (2014), Phân tích báo cáo tài chính công ty khoáng sản

và luyện kim Việt Trung, Luận văn thạc sỹ kinh doanh và quản lý, Trường Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội

4

- Chu Thị Cẩm Hà (2013), Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Nhựa Thiếu Niên Tiền Phong, Luận văn thạc sỹ kinh tế, Trường Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội

Qua nghiên cứu các tài liệu tham khảo, tác giả nhận thấy chưa có công trình nào nghiên cứu về lý luận và vận dụng vào việc phân tích BCTC tại Công ty Cổ

phần Lâm Nông sản Thực phẩm Yên Bái Vì vậy, tác giả lựa chọn đề tài “Hoàn

thiện phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Lâm Nông sản Thực phẩm Yên Bái”, nhằm phát huy hiệu quả công cụ phân tích BCTC trong công tác quản lý

tài chính, quản trị hoạt động SX-KD tại Công ty Cổ phần Lâm Nông sản Thực phẩm Yên Bái

3 Mục tiêu nghiên cứu

3.1 Mục tiêu nghiên cứu tổng quát

Tìm hiểu và hoàn thiện giải pháp phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Lâm Nông sản Thực phẩm Yên Bái

3.2 Mục tiêu nghiên cứu cụ thể

- Hệ thống hóa lý luận chung về phân tích báo cáo tài chính các doanh nghiệp

- Nghiên cứu, nhận xét thực trạng về phân tích báo cáo tài chính tại Công ty

Cổ phần Lâm Nông sản Thực phẩm Yên Bái

- Đưa ra những giải pháp nhằm hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Lâm Nông sản Thực phẩm Yên Bái

4 Câu hỏi nghiên cứu

- Thế nào là phân tích báo cáo tài chính, ý nghĩa và mục tiêu của phân tích?

- Phân tích báo cáo tài chính cần thực hiện như thế nào? Các công cụ và kỹ thuật phân tích được thực hiện ra sao?

- Hiện tại Công ty Cổ phần Lâm Nông sản Thực phẩm Yên Bái đang thực hiện việc phân tích báo cáo tài chính như thế nào?

- Các giải pháp gi cần để hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Công ty

5

Cổ phần Lâm Nông sản Thực phẩm Yên Bái?

5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

+ Về không gian: Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Lâm Nông sản Thực phẩm Yên Bái

+ Về thời gian: Phân tích báo cáo tài chính của công ty năm 2017, năm 2018

6 Phương pháp nghiên cứu

6.1 Phương pháp thu thập dữ liệu

* Quy trình tiến hành: Quá trình nghiên cứu được tiến hành như sau:

- Xác định mô hình nghiên cứu, mối quan hệ giữa các yếu tố chủ quan và khách quan ảnh hưởng tới báo cáo tài chính của công ty

- Xây dựng hệ thống chỉ tiêu phân tích báo cáo tài chính

- Xác định nguồn dữ liệu và các dữ liệu cần thu thập

- Tiến hành thu thập dữ liệu

- Sử dụng các công cụ phân tích thông tin dữ liệu thu thập được nhằm đưa ra những nhận định, đánh giá

* Các dữ liệu cần thu thập:

- Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty

- Các báo cáo tài chính của Công ty năm 2017, năm 2018

- Các chỉ tiêu kế hoạch do Công ty xây dựng như: Kế hoạch đầu tư tài sản mới, kế hoạch sử dụng tài sản, kế hoạch SX-KD hàng năm của Công ty và các chỉ tiêu khác

- Báo cáo chi tiết về tình hình tăng, giảm tài sản, nguồn vốn, công nợ phải thu, nợ phải trả của các năm 2017, 2018

6

Nhà nước, các văn bản pháp lý có liên quan đến hoạt động kinh doanh của Công ty

- Các dữ liệu về nền kinh tế và ngành kinh doanh của Công ty

- Định hướng phát triển của doanh nghiệp thông qua Ban lãnh đạo và người quản lý vạch ra

- Phương pháp loại trừ: xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích

- Phương pháp Dupont: Phân tích dựa trên mối quan hệ tương hỗ giữa các chỉ tiêu tổng hợp thành một hàm số của một loạt các biến số

7 Kết quả nghiên cứu

- Về lý luận: Hệ thống hóa lý luận chung về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp

- Về thực tiễn: Nghiên cứu, đánh giá thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Lâm Nông sản Thực phẩm Yên Bái Đưa ra các giải pháp hoàn thiện việc phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp nói chung và của Công ty

Cổ phần Lâm Nông sản Thực phẩm Yên Bái nói riêng

8 Kết cấu của đề tài

Ngoài phần tóm tắt, danh mục bảng biểu, sơ đồ, hình vẽ, kết luận và danh mục tài liệu tham khảo, luận văn được kết cấu thành 3 chương:

Chương 1: Cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính tại các doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Lâm Nông sản Thực phẩm Yên Bái

Chương 3: Giải pháp hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Lâm Nông sản Thực phẩm Yên Bái

7

Chương 1:

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI

CHÍNH TẠI CÁC DOANH NGHIỆP

1.1 Phân tích báo cáo tài chính và cơ sở dữ liệu để phân tích báo cáo tài chính

1.1.1 Phân tích báo cáo tài chính

BCTC là những báo cáo tổng hợp về tình hình tài chính, kết quả kinh doanh

và dòng tiền trong kỳ của DN Nói cách khác, BCTC là phương tiện trình bảy khả năng sinh lời và thực trạng tài chính của DN cho những người quan tâm Thông qua BCTC, những người sử dụng thông tin có thể đánh giá, phân tích và chuẩn đoán được thực trạng và an ninh tài chính, nắm bắt được kết quả và hiệu quả hoạt động kinh doanh, tình hình khả năng thanh toán, xác định giá trị DN, cũng như dự báo được những rủi ro trong tương lai mà DN có thể phải đương đầu BCTC mang tính chất bắt bộc, do Nhà nước quy định với mục đích chủ yếu là cung cấp thông tin cho các đối tượng quan tâm ngoài DN

Phân tích BCTC là quá trình sử dụng các công cụ và kỹ thuật phân tích thích hợp để tiến hành xem xét, đánh giá dữ liệu phản ánh trên các BCTC cùng các mối quan hệ tương quan giữa các chỉ tiêu trên BCTC và các giữ liệu khác nhằm cung cấp thông tin hữu ích, đáp ứng yêu cầu thông tin từ nhiều phía của người sử dụng

Theo các tác giả của trường Đại học Kinh tế Quốc dân; “Phân tích báo cáo tài chính là một hệ thống các phương pháp nhằm đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp trong một thời gian hoạt động nhất định Trên cơ sở đó, giúp cho các nhà quản trị doanh nghiệp đưa ra các quyết định chuẩn xác trong quá trình kinh doanh”

Vì vậy, phân tích báo cáo tài chính được hiểu là việc vận dụng tổng thể các công cụ và kỹ thuật phân tích để đánh giá thực trạng tình hình tài chính của DN, đồng thời dự báo định hướng phát triển trong tương lai nhằm cung cấp thông tin cho

8

các đối tượng quan tâm để đưa ra các quyết định phù hợp với mục tiêu của từng đối tượng

Mục đích của phân tích BCTC là giúp người sử dụng thông tin có được căn

cứ tin cậy, làm giảm sự phụ thuộc vào kinh cảm, vào dự đoán và vào trực giác sự chắc chắn cho các quyết định kinh doanh Từ đó người sử dụng thông tin có thể đánh giá được sức mạnh tài chính, khả năng sinh lợi và triển vọng của DN, lựa cho phương án kinh doanh phù hợp

Phân tích BCTC là mối quan tâm của nhiều nhóm đối tượng khác nhau như: HĐQT, Ban giám đốc, các nhà đầu tư (các cổ đông), các nhà cho vay, các chủ nợ, các khách hàng, người lao động …và cả cơ quan quản lý nhà nước Mỗi nhóm có những nhu cầu thông tin tập trung vào những khía cạnh khác nhau trong bức tranh tài chính của DN Tuy nhiên, tùy thuộc vào tính chất, mức độ rủi ro của việc ra quyết định, cũng như cương vị của mỗi chủ thể ra quyết định mà các chủ thể quan tâm khác nhau kho tiến hành phân tích BCTC

- Loại quyết định đặt chủ thể vào cương vị chủ sở hữu:

Với loại quyết định này, chủ thể ra quyết định gồm: cá nhân, tổ chức, DN, nhà đầu tư, đại diện cho nhà đầu tư đã xác định cương vị của mình ở phía đối tác Thuộc loại quyết định này ba gồm: Quyết định góp vốn liên doanh, liên kết; quyết định mua cổ phần, cổ phiếu; quyết định chuyển từ khoản nợ phải thu (chủ nợ) sang góp vốn (chủ sở hữu) Khi quyết định trở thành chủ sở hữu cùng phía đối tác, chủ thể ra quyết định quan tâm toàn bộ các vấn đề liên quan đến đối tác từ ngành nghề kinh doanh, thị trường, tình hình tài chính, kết quả hoạt động SX-KD, nguồn nhân lực, bộ máy quản lý

- Loại quyết định đặt củ thể vào cương vị chủ nợ:

Khi đặt mình vào cương vị chủ nợ, chủ thể ra quyết định quan tâm chủ yếu đến khả năng trả nợ hay khả năng thanh toán của đối tác Khả năng trả nợ hay thanh toán không chỉ phụ thuộc vào lượng tiền và tương đương tiền mà còn phụ thuộc vào hiệu quả sản xuất kinh doanh và tình hình sử dụng tiền tệ của phía đối tác Vì vậy,

9

bên cạnh phân tích khả năng thanh toán, các chủ nợ còn quan tâm đế hiệu quả hoạt động SX-KD, dòng tiền lưu chuyển…Thuộc quyết định này bao gồm: Quyết định cho vay, quyết định bán chịu vật tư, hàng hóa, tài sản, quyết định đặt trước tiền cho nhà cung cấp… Đối với quyệt định đặt trước tiền cho nhà cung cấp, chủ thể ra quyết định quan tâm đến khả năng sản xuất hay cung ứng hàng hóa từ phía đối tác

- Loại quyết định đặt chủ thể vào cương vị khách nợ:

Khi ra quyết định đặt mình vào cương vị khác, chủ thể ra quyết định không bận tâm đến tính toán nhiều về phía đối tác mà chủ yếu tính toán, xác định các điều kiện về phía mình là chính Thường loại quyết định này bao gồm: quyết định đi vay, quyết định mua chịu vật tư, hàng hóa, quyết định đi thuê tài chính hay quyết định nhận tiền đặt trước của người mua…

Với cương vị khác nhau trong từng loại quyết định mà các chủ thể ra quyết định quan tâm đến từng khía cạnh khác nhau khi phân tích BCTC

Đối với nhà đầu tư, họ đầu tư vốn để đổi lấy những lợi ích đôi khi phải chấp nhận rủi ro gắn liền với quyền sở hữu VCSH là số vốn của các nhà đầu tư, không phải là một khoản nợ Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư chỉ được hưởng phần còn lại sau khi phân chia tài sản, lợi nhuận cho các đối tượng khác như lãi vay, cổ tức

ưu đãi…

Đối với các nhà quản trị DN, mối quan tâm hàng đầu của họ là kiếm lợi nhuận và khả năng trả nợ, bên cạnh đó nhà quản trị DN còn quan tâm nhiều đến tình hình tạo công ăn, việc làm, nâng cao chất lượng sản phẩm, giảm chi phí, đóng góp cho phúc lợi xã hội, bảo vệ môi trường…Phân tích BCTC cho nhà quản trị DN thường cung cấp những thông tin cần thiết để thay đổi chiến lược trong HĐKD, HĐĐT và HĐTC

Đối với các ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm của họ hướng chủ yếu đến khả năng trả nợ của DN, vì vậy họ quan tâm đến lượng tiền và các tài sản có thể chuyển đổi được thành tiền nhanh

10

Với mục đích cung cấp thông tin giúp cho những chủ thể sử dụng thông tin đánh giá khả năng tài chính, khả năng sinh lợi và triển vọng trong tương lai của DN, mặt khác nhằm hạn chế những rủi ro có thể mang lại đối với chủ thể ra quyết định, phân tích BCTC có ý nghĩa đặc biệt quan trọng trên các điểm như sau:

- Cung cấp thông tin về tình hình tài chính của DN tại thời điểm báo cáo cùng với những kết quả hoạt động mà DN đạt được trong hoàn cảnh đó;

- Đánh giá thực trạng và an ninh tài chính, khả năng thanh toán của DN, tính hợp lý của cấu trúc tài chính Từ đó, các nhà quản lý có căn cứ tin cậy, kho học để

- Cung cấp các thông tin và căn cứ quan trọng để xây dựng các kế hoạch kinh doanh, tài chính của DN, đề ra các biện pháp nhằm tăng cường quản trị DN, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, tăng lợi nhuận cho DN

Mặc dù phân tích BCTC có ý nghĩa hết sức quan trọng đối với công tác quản

lý, nhưng cũng còn nhiều hạn chế Những hạn chế này đến ngay từ bản thân thông tin phản ánh trên BCTC cũng như từ phía người sử dụng thông tin hay từ công cụ

và kỹ thuật phân tích BCTC Có thể kể ra những hạn thế chủ yếu khi phân tích BCTC như sau:

+ Những hạn chế từ thông tin phản ánh trên BCTC:

Do tính chất của BCTC mà thông tin phản ánh trên BCTC có những hạn chế đối với người sử dụng Trước hết, BCTC chỉ biểu hiện các sự kiện, giao dịch thông qua thước đo giá trị mà không phản ánh các thước đo về hiện vật, thời gian nên người sử dụng thông tin rất khó khăn trong việc tìm hiểu bản chất, quy mô và ảnh

11

hưởng của các giao dịch, các sự kiện Hơn nữa, BCTC chỉ phản ánh các sự kiện, giao dịch đã xảy ra trong khi người sử dụng BCTC quan tâm nhiều hơn tới dự đoán trong tương lai

Độ tin cậy của thông tin trên BCTC ảnh hưởng của nhiều yếu tố Như đã biết, kế toán tài chính luôn gắn chặt với các nguyên tắc cơ bản được quy định bởi các chuẩn mực Trong kho đó, sự phức tạp của các giao dịch và các sự kiện kinh doanh, sự hiểu biết và ý thức tuân thủ của những người làm kế toán và người quản

lý dẫn đến các nguyên tắc cơ bản của kế toán không thể áp dụng một cách thống nhất trong tất cả các DN, các vùng, các khi vực hay các quốc gia khác nhau, cũng như trong tất cả các giai đoạn khác nhau Hơn nữa, các chuẩn mực kế toán đều có những thay đổi nhất định để phù hợp với nhận thức và trình độ của nên kinh tế Những chuẩn mực kế toán đôi khi không đáp ứng được nhu cầu của một số cá nhân (các cổ đông, chủ nợ, ) Vì thế, các nguyên tắc thực hành kế toán có thể làm sai lệch và mất đi ý nghĩa của các chỉ tiêu phân tích tài chính

+ Những hạn chế từ phía người sử dụng thông tin:

Tính hữu dụng của thông tin phản ánh trên BCTC và thông tin phân tích BCTC cũng bị giới hạn với người sử dụng Mối quan tâm, trình độ hiểu biết, kinh nghiệm và ý chí của người sử dụng đều có những ảnh hưởng nhất định đến tác dụng của BCTC Trong khi BCTC chỉ phản ánh các sự kiện, giao dịch đã diễn ra thì người sử dụng thông tin lại quan tâm hơn đến tương lai Để nắm bắt được thông tin phản ánh trên BCTC đòi hỏi người dùng thông tin phải có một vốn hiểu biết và kinh nghiệm nhất định về quả lý kinh tế, về tài chính, về kế toán

+ Những hạn chế từ công cụ và kỹ thuật phân tích:

Các công cụ và kỹ thuật sử dụng trong phân tích BCTC cũng có những hạn chế, ảnh hưởng đến tính hữu dụng của BCTC Một trong số đó là công cụ so sánh với các kỹ thuật so sánh khác nhau đòi hỏi phải có gốc so sánh khác nhau Kỹ thuật

so sánh đòi hỏi phải có số bình quân ngành, bình quân khu vực trong khi trên thực tế rất khó xây dựng hệ thống chỉ tiêu bình quân ngành trong các DN có quy mô

12

lớn, hoạt động đa ngành Sự thiếu vắng của dữ liệu bình quân ngành để so sánh cũng làm giảm đi phần nào ý nghĩa trong việc nhận xét tình hình tài chính DN Mặc khác, sự thiếu thống nhất, đồng bộ về công thức tính toán của một số chỉ tiêu phân tích BCTC dẫn đến việc so sánh số liệu được phân tích giữa các nguồn khác nhau tiềm ẩn nhiều rủi ro

1.1.2 Cơ sở dữ liệu để phân tích báo cáo tài chính

* Các yếu tố cơ bản của báo cáo tài chính

Với mục đích cung cấp thông tin có ích về tình hình tài chính, kết quả hoạt động và dòng tiền của DN cho các đối tượng sử dụng thông tin trong việc đưa ra các quyết định kinh tế, BCTC đề cập đến các yếu tố cơ bản như: Tài sản, nợ phả trả, VCSH, thu nhập và chi phí, vốn góp và mức góp vốn của các chủ sở hữu, dòng lưu chuyển tiền tệ Kết hợp với các thông tin khác trong phần thuyết minh, người sử dụng BCTC có thể dự đoán được thời gian và dòng tiền trong tương lai của DN.[4]

Để có thể truyền tải hết các yếu tố cơ bản cần thiết, một hệ thống BCTC đầy

đủ phải bao gồm các yếu tố sau:

- Báo cáo tình hình tài chính (hay còn gọi là BCĐKT) tại thời điểm cuối kỳ;

- Báo cáo thu nhập toàn diện trong kỳ;

- Báo cáo thay đổi VCSH trong kỳ;

- BCLCTT trong kỳ;

- Báo cáo thuyết minh, ghi chú và tóm tắt các chính sách kế toán chủ yếu; BCTC phản ánh tình trạng tài chính, kết quả kinh doanh của DN bằng cách tổng hợp các giao dịch, các sự kiện kinh tế, tài chính có cùng tính chất theo từng yếu tố trên BCTC khác nhau Các yếu tố liên quan trực tiếp đến việc các định tình hình tài chính DN như: tài sản, nợ phải trả, VCSH được phản ánh trong báo cáo tình hình tài chính (BCĐKT) Mối quan hệ giữa các yếu tố này thể hiện qua phương trình kế toán:

13

Tài sản = Nợ phải trả + VCHS Đối với các yếu tố liên quan trực tiếp đến việc đánh giá tình hình và kết quả kinh doanh như: doanh thu, thu nhập khác, chi phí và kết quả kinh doanh được phản ánh trong báo cáo thu nhập toàn diện (còn gọi là Báo cáo lãi/lỗ; BCKQHĐKD hay Báo cáo lãi/lỗ và các khoản thu nhập khác) Doanh thu, thu nhập khác và chi phí được trình bày trong báo cáo thu nhập toàn diện nhằm mục đích cung cấp thông tin cho việc đánh giá năng lực của DN trong việc tạo ra các nguồn tiền và các khoản tương đương tiền trong tương lai Các yếu tố này có thể trình bày theo nhiều cách khác nhau trong báo cao thu nhập toàn diện nhằm phản ánh tình hình kinh doanh của DN như: doanh thu, chi phí và lợi nhuận cảu HĐKD thông thường và hoạt động khác Mối quan hệ giữa các yếu tố này thể hiện qua phương trình:

Kết quả = Doanh thu và thu nhập khác – Chi phí

BCTC phải ghi nhận các yếu tố về tình hình tài chính và tình hình kinh doanh của DN; trong các yếu tố đó phải được ghi nhận theo từng khoản mục Một khoản mục được ghi nhận trong BCTC khi khoản mục đó chắn chắn thu được hoặc làm giảm lợi ích kinh tế trong tương lai và khoản đó có giá trị và xác định được giá trị một cách đáng tin cậy

số tiền chi ra chỉ được coi là một khoản chi phát sinh trong kỳ mà thôi

Việc ghi nhận tài sản trong báo cáo tình hình tài chính được tiến hành khi

DN có khả năng chắc chắn thu được lợi ích kinh tế trong tương lai và giá trị của tài sản đó được xác định một cách đáng tin cậy Những khoản chi phí bỏ ra không chắc

14

chắn mang lại lợi ích kinh tế trong tương lai cho DN sẽ được ghi nhận ngay vào báo cáo thu nhập toàn diện khi phát sinh

- Nợ phải trả:

Nợ phải trả là nghĩa vụ hiện tại của DN phát sinh từ các giao dịch và sự kiện

đã qua mà DN phải thanh toán từ các nguồn lực của mình Nghĩa vụ hiện tại của

DN được hiểu là bổn phận hay trách nhiệm mà DN phải thực hiện Nợ phải trả phát sinh từ các giao dịch và sự kiện đã qua như: mua hàng hóa chưa trả tiền, sử dụng dịch vụ chưa thanh toán, vay nợ, cam kết bảo hành hàng hóa, cam kết nghĩa vụ hợp đồng, phải trả nhân viên, thuế phải nộp, phải trả khác

Việc thanh toán các khoản nợ phải trả được thực hiện bằng nhiều cách khác nhau như: thanh toán trực tiếp bằng tiền; thanh toán bằng tài sản khác; thanh toán bằng cách cung cấp dịch vụ; thanh toán bằng cách thay thế nghĩa vụ khác hay thanh toán bằng cách chuyển đổi nghĩa vụ nợ phải trả thành VCSH

Việc ghi nhận nợ phải trả trong báo cáo tình hình tài chính được tiến hành khi có đủ điều kiện chắc chắn là DN sẽ phải dùng một lượng tiền chi ra để trang trải cho những nghĩa vụ thanh toán hiện tại mà DN phải thanh toán và khoản nợ phải trả

đó phải xác định được một cách đáng tin cậy

- Doanh thu và thu nhập khác:

- Chi phí:

Chi phí là tổng giá trị các khoản làm giảm lợi ích kinh tế trong kỳ kế toán dưới hình thức các khoản tiền chi ra, các khoản khấu trừ tài sản hoặc phát sinh các khoản nợ dẫn đến làm giảm VCSH, không bao gồm các khoản phân phối cho cổ đông hoặc chủ sở hữu

Việc ghi nhận chi phí vào báo cáo thu nhập toàn diện phải tuân thủ nguyên tắc phù hợp và được tiến hành khi các khoản chi phí này làm giảm bớt lợi ích kinh

tế trong tương lai có liên quan đến việc giảm bớt tài sản hoặc tăng nợ phải trả và chi phí này phải xác định được một cách đáng tin cậy Một khoản chi phí được ghi nhận ngay vào báo cáo thu nhập toàn diện trong kỳ khi chi phí đó không đem lại lợi ích kinh tế trong các kỳ sau Trường hợp lợi ích dự kiến thu được trong nhiều kỳ kế toán có liên quan đến doanh thu và thu nhập khác được xác định một cách gián tiếp, các chi phí liên quan sẽ được ghi nhận trong báo cáo thu nhập toàn diện trên cơ sở phân bổ theo hệ thống hoặc theo tỷ lệ

- Dòng tiền:

Dòng tiền trong DN là dòng lưu chuyển của tiền và tương đương tiền Dòng tiền lưu chuyển trong DN được trình bày theo các hoạt động mà DN tiến hành: HĐKD, HĐĐT, HĐTC

* Nội dung trình bày

- Thông tin chung về doanh nghiệp:

16

Thông tin chung về DN là nội dung đầu tiên được đề cập đến khi trình bày BCTC Đây là thông tin giúp người sử dụng nhận diện được một cách rõ ràng các BCTC, phân biệt được BCTC với các báo cáo khác hay thông tin khác kèm theo trong các báo cáo công bố ra bên ngoài Những thông tin chung về DN cần trình bày trong BCTC bao gồm:

+ Tên và địa chỉ của DN báo cáo;

+ Cấp báo cáo: BCTC riêng của DN hay BCTC hợp nhất của tập đoàn;

+ Thời gian báo cáo: Ngày lập BCTC, ngày kết thúc niên độ kế toán hoặc kỳ

kế toán mà DN lập BCTC;

+ Đơn vị tiền tệ sử dụng để lập BCTC;

Những thông tin trên phải được phản ánh trên từng BCTC và phải được lập lại khi cần thiết

- Trình bày báo cáo tình hình tài chính:

Theo IAS 1, báo cáo tình hình tài chính phải bao gồm các khoản mục tối thiểu sau:

a Đất đai, nhà xưởng, thiết bị;

h Các khoản phải thu thương mại và các khoản phải thu khác;

i Tiền và tương đương tiền;

j Tài sản đang nắm giữ cho mục đích bán;

k Các khoản phải trả thương mại và phải trả khác;

l Các khoản dự phòng;

17

m Các khoản nợ tài chính phải trả;

n Các khoản nợ thuế phải nộp và tài sản thuế thu nhập hiện hành;

o Các khoản thuế thu nhập hoãn lại phải trả và tài sản thuế thu nhập hoãn lại

p Các khoản nợ phải trả đang nắm giữ cho mục đích bán;

q Lợi ích của cổ đông không nắm quyền kiểm soát được tình bày trong VCSH;

r Số vốn đã phát hành và các khoản dự trữ của các chủ sở hữu thuộc công

ty mẹ;

Ngoài ra theo IAS 1, DN có thuể trình bày bổ sung thêm một số khoản mục khác nhằm làm rõ thêm tình hình tài chính của DN; như: phân loại đất đai, nhà xưởng, thiết bị; tách biệt các khoản phải thu; tách biệt HTK; tách biệt lợi ích nhân viên và các đối tượng khác; phân loại VCSH và các khoản dự trữ Việc trình bày

bổ sung những khoản này phải được xem xét dựa trên bản chất và tính thanh khoản của tài sản, cũng như xem xét chức năng của các tài sản trong DN hay số tiền, bản chất hay thời hạn của các khoản nợ phải trả IAS 1 không quy định hình thức báo cáo tình hình tài chính mà cho phép DN chủ động sử dụng hình thức thích hợp để phản ánh tình trạng tài chính của mình Tuy vậy IAS 1 yêu cầu DN phải trình bày riêng biệt tài sản và nợ phải trả thành ngắn hạn và dài hạn; trong đó không được xếp tài sản thuế thu nhập hoãn lại và TSNH và thuế thu nhập hoãn lại phải trả và nợ phải trả ngắn hạn

VAS 21 cũng đề cập đến 19 khoản mục tối thiểu phản ánh trên BCTC như sau:

1 Tiền và các khoản tương đương tiền;

2 Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn;

3 Cá khoản phải thu thương mại và phải thu khác;

4 HTK;

5 TSNH khác;

18

6 TSCĐ hữu hình;

7 TSCĐ vô hình;

8 Các khoản đầu tư tài chính dài hạn;

9 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang;

10 TSDH khác;

11 Vay ngắn hạn;

12 Các khoản phải trả thương mại và phải trả ngắn hạn khác;

13 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước;

14 Các khoản vay dài hạn và nợ phải trả dài hạn khác;

15 Các khoản dự phòng;

16 Phần sở hữu của cổ đông thiểu số;

17 Vốn góp;

18 Các khoản dự trữ;

19 Lợi nhuận chưa phân phối;

Các yếu tố thông tin trên BCĐKT nói trên do khác nhau về tính chất hoặc chức năng nên cần được trình bày riêng biệt trên BCĐKT Việc điều chỉnh các khoản mục trình bày trên BCĐKT có thể bao gồm:

+ Các khoản mục hàng dọc được đưa thêm vào khi một chuẩn mực kế toán khác yêu cầu phải trình bày riêng biệt trên BCĐKT hoặc khi quy mô, tính chất hoặc chức năng của một yếu tố thông tin đòi hỏi phải trình bày riêng biệt nhằm phản ánh trung thực và hợp lý tình hình tài chính của DN

+ Cách thực trình bày và sắp xếp theo thứ tự các yếu tố thông tin có thể được sửa đổi theo tính chất và đặc điểm hoạt động của DN nhằm cung cấp những thông tin cần thiết cho việc nắm bắt được tình hình tài chính tổng quan của DN

DN phải trình bày trong BCĐKT hoặc trong BTMBCTC việc phân loại chi tiết bổ sung các khoản mục được trình bày, sắp xếp phù hợp với các HĐKD của

DN Mỗi khoản mục cần được phân loại chi tiết, nếu cần, theo tính chất; giá trị các

VAS 21 yêu cầu DN khi lập và trình bày BCĐKT phải tiến hành phân biệt TSNH, TSDH, nợ phải trả ngắn hạn, nợ phải trả dài hạn Trường hợp do tính chất hoạt động DN không thể phân biệt được giữa nợ ngắn hạn và dài hạn, các tài sản và

nợ phải trả thì phải trình bày theo thứ tự theo tính thanh khoản giảm dần

VAS 21 chỉ rõ, một tài sản được xếp vào loại TSNH khi thỏa mãn một trong

ba điều kiện: (1) Được dự tính để bán hoặc sử dụng trong khuôn khổ của chu kỳ kinh doanh bình thường của DN; hoặc (2) Được nắm giữ chủ yếu cho mục đính thương mại hoặc cho mục đích ngắn hạn và dự kiến thu hồi hoặc thanh toán trong vòng 12 tháng kể từ ngày kết thúc niên độ kế toán; hoặc (3) Tài sản đó là tiền hoặc tài sản tương đương tiền mà việc sử dụng không gặp một hạn chế nào

Những tài sản còn lại không thỏa mãn một trong ba điều kiện trên được xếp vào loại TSDH Theo đó, TSDH gồm TSCĐ hữu hình, TSCĐ vô hình, bất động sản đầu tư, các khoản phải thu dài hạn, tài sản đầu tư tài chính dài hạn và TSDH khác

VAS 21 cũng chỉ rõ, một khoản nợ phải trả được xếp vào loại nợ ngắn hạn, khi khoản nợ này thỏa mãn một trong hai điều kiện: (1) Được dự kiến thanh toán trong một chu kỳ kinh doanh bình thường của DN; hoặc (2) Được thanh toán trong vòng 12 tháng kể từ ngày kết thúc kỳ kế toán năm Các khoản nợ phải trả khác còn lại không thỏa mãn một trong hai điều kiện trên thì được xếp vào loại nợ phải trả dài hạn

- Trình bày báo cáo thu nhập toàn diện:

20

Theo IAS 1, lãi/lỗ là phần chênh lệch giữa tổng số thu nhập với chi phí, kể cả các thu nhập khác; trong đó, thu nhập khác là các khoản thu nhập và chi phí (bao gồm cả khoản điều chỉnh do tái phân loại) không được ghi nhận trong lãi hoặc lỗ theo yêu cầu hoặc sự cho phép của các chuẩn mực BCTC quốc tế khác Tổng thu nhập trong kỳ phản ánh sự thay đổi của VCSH trong thời giam từ khi diễn ra các giao dịch và các sự kiện khác, trừ những thay đổi từ các giao dịch với chủ sở hữu với tư cách là chủ sở hữu

Tổng thu nhập

Các khoản thu nhập khác Cũng theo IAS 1, một DN có thể lựa chọn cách ghi nhận mọi khoản thu nhập

và chi phí trên một báo cáo duy nhất (Báo cáo thu nhập toàn diện) hoặc trên hai báo cáo riêng biệt (Báo cáo lãi/lỗ và Báo cáo tổng thu nhập) Những báo cáo này phải trình bày được các khoản lãi/lỗ; tổng số thu nhập khác; tổng thu nhập trong kỳ; phân chia lãi/lỗ; tổng số thu nhập khác trong kỳ giữa lợi ích của cổ đông không nắm quyền kiểm soát với chủ sở hữu của công ty mẹ

Theo IAS 1, báo cáo lãi/lỗ trong kỳ phải đề cập đến các khoản mục tối thiểu sau:

15 Lợi nhuận sau thuế;

16 Phần sở hữu của cổ đông không kiểm soát trong lãi hoặc lỗ sau thuế;

17 Lợi nhuận thuần trong kỳ

VAS 21 cũng chỉ rõ: Các khoản mục bổ sung, các tiêu đề và một số cộng chi tiết cần phải được trình bày trong BCKQHĐKD khi chuẩn mực kế toán khác yêu cầu hoặc khi việc trình bày đó là cần thiết để đáp ứng yêu cầu phản ánh trung thực

và hợp lý tình hình và kết quả HĐKD của DN Cách thức được sử dụng để mô tả và sắp xếp các khoản mục hàng dọc có thể được sửa đổi phù hợp để diễn giải rỗ hơn các yếu tố về tình hình và kết quả HĐKD của DN Cá nhân tố cần được xem xét bao gồm tính trọng yếu, tính chất và chức năng của các yếu tố khác nhau cấu thành các khoản thu nhập và chi phí

22

- Trình bày Báo cáo thay đổi vốn chủ sở hữu:

Sự thay đổi của VCSH có thể phải được trình bày riêng trên một báo cáo (IAS 1) hoặc có thể kết hợp trình bày trong BTMBCTC Các thay đổ VCSH phải chỉ rõ được các bộ phận sau:[4]

+ Tổng thu nhập trong kỳ: trong đó của các chủ sở hữu của công ty mẹ và của các cổ đông không nắm quyền kiểm soát;

+ Ảnh hưởng của việc áp dụng hồi tố hay trình bày lại bất kỳ chính sách kế toán nào đối với từng bộ phận của các khoản thu nhập khác;

+ Việc đối chiếu về lượng của từng bộ phận VCSH giữa thời điểm đầu kỳ và cuối kỳ phải được công bố theo từng yếu tố như: lãi/lỗ, thu nhập khác;

+ Các giao dịch với chủ sở hữu, mức độ đống góp và phân phối đối với các chủ sở hữu cùng sự thay đổi về quyền sở hữu trong các công ty con mà không dẫn đến mất kiểm soát

Tại Việt Nam, VAS 21 không đòi hỏi phải trình bày các thông tin liên quan đến sự thay đổi VCSH trên một báo cáo riêng mà những thông tin này được kết hợp

đề cập trong BTMBCTC Theo đó, DN phải trình bày BTMBCTC những thông tin phản ánh sự thay đổi nguồn VCSH sau đây:

a) Lãi hoặc lỗ thuần của niên độ;

b) Yếu tố thu nhập và chi phí, lãi hoặc lỗ được hạnh toán trực tiếp vào VCSH theo quy định của các chuẩn mực kế toán khác và tổng số các yếu

tố này;

c) Tác động lũy kế của những thay đổi trong chinh sách kế toán và những sửa chữa sai sót cơ bản được đề cập trong phần các phương pháp hạch toán quy đinh trong chuẩn mực;

d) Các nghiệp vụ giao dịch về vốn với các chủ sở hữu và việc phân phối cổ tức, lợi nhuận cho các chủ sở hữu;

- Trình bày Báo cáo lưu chuyển tiền tệ:

BCLCTT trình bày thông tin về lịch sử biến động tiền và tương đương tiền của DN trong kỳ theo các HĐKD, HĐĐT và HĐTC Theo đó dòng tiền lưu chuyển

từ HĐKD chủ yếu bắt nguồn từ các hoạt động tạo ra doanh thu chủ yếu của DN, phản ánh kết quả của các giao dịch và các sự kiện khác ảnh hưởng đến lợi nhuận hoặc lỗ Dòng tiền từ HĐKD gồm:

a) Tiền thu từ việc bán hàng hóa và cung cấp dịch vụ;

b) Tiền thu từ bản quyền, phí, hóa hồng và thu nhập khác;

c) Các khoản tiền thanh toán cho các nhà cung cấp hàng hóa và dịch vụ; d) Các khoản tiên thanh toán cho người lao động;

e) Các khoản tiền thu hoặc thanh toán cho các tổ chức bảo hiểm, bồi thường, trợ cấp hàng năm và lợi ích chính sách khác;

f) Các khoản thanh toán bằng tiền hoặc hoàn lại tiền thuế thu nhập, trừ khi các khoản này được xác định cụ thể từ HĐĐT hoặc HĐTC;

g) Các khoản tiền thu và các khoản thanh toán cho từ các hợp đồng nắm giữ cho các mục đích kinh doanh hoặc mục đích thương mại

Dòng tiền phát sinh từ HĐ ĐT là dòng tiền có liên quan đến việc mua sắm, xây dựng, nhượng bán, thanh lý TSCĐ và các khoản đầu tư khác không thuộc khoản tương đương tiền, gồm:

a) Tiền chi mua sắm, xây dựng TSCĐ và các TSDH khác;

b) Tiền thu từ việc thanh lý, nhượng bán TSCĐ và các TSDH khác;

c) Tiền chi cho vay đối với bên khác, trừ tiền chi cho vay của nhân hàng, tổ chức tín dụng và các tổ chức tài chính;

g) Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận nhận được

Dòng tiền phát sinh từ HĐTC là dòng tiền có liên quan đến việc thay đổi về quy mô và kết cấu của VCSH và vốn vay của DN, gồm:

a) Thu tiền từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp cửa chủ sở hữu;

b) Tiền chi trả vốn góp cho các chủ sở hữu, mua lại cổ phần của chính DN

đã phát hành;

c) Tiền thu từ các khoản đi vay ngắn hạn, dài hạn;

d) Tiền chi trả các khoản nợ gốc đã vay;

e) Tiền chi trả nợ thuê tài chính;

f) Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu

- Trình bày Bản thuyết minh báo cáo tài chính:

BTMBCTC trình bày rõ thông tin về cơ sở lập BCTC và các chính sách kế toán cụ thể được sử dụng; công bố các thông tin theo yêu cầu của các chuẩn mực và chế độ kế toán mà không được trình bày ở những nơi khác trong BCTC nhưng có liên quan đến sự hiểu biết về BCTC Các thuyết minh phải được đề cập một cách có

hệ thống và phải có chỉ dẫn tham chiếu trên BCTC để các đối tượng thuận lợi khi sử dụng BCTC

BTMBCTC phải được tình bày một cách có hệ thống, mỗi khoản mục trong BCĐKT, BCKQHĐKD và BCLCTT cần được đánh dấu dẫn tới các thông tin liên quan trong BTMBCTC BTMBCTC bao gồm các phần mô tả mang tính chất tường thuật hoặc những phân tích chi tiết hơn các số liệu đã được thể hiện trong BCĐKT, BCKQHĐKD và BCLCTT cũng như các thông tin bổ sung cần thiết khác

25

* Hệ thống báo cáo tài chính doanh nghiệp

Hệ thống kế toán Việt Nam, BCTC là những báo cáo tổng hợp, phản ánh một cách tổng quát, toàn diện tình hình tài sản, nguồn vốn, kết quả hoạt động SX-KD của DN trong một thời kỳ nhất định Như vậy, BCTC không chỉ cung cấp thông tin chủ yếu cho các đối tượng bên ngoài DN như: các nhà đầu tư, các cơ quan quản lý Nhà nước mà còn cung cấp những thông tin cho nhà quản trị doanh nghiệp, giúp

họ phân tích, đánh giá tình hình tài chính cũng như kết quả hoạt động SX-KD của

DN

- BCĐKT:

BCĐKT là một BCTC tổng hợp, cho biết tình hình tài chính của DN tại một thời điểm theo giá trị ghi sổ của tài sản và nguồn vốn BCĐKT cho biết toàn bộ giá trị tài sản hiện có của DN theo cơ cấu của tài sản và cơ cấu nguồn vốn hình thành tài sản và được phân loại, sắp xếp thành từng loại, mục và từng chỉ tiêu bộ phận cụ thể Đồng thời, các chỉ tiêu cũng được mã hóa để thuận tiện cho việc kiểm tra, đối chiếu cũng như việc xử lý trên máy vi tính và được phản ánh theo số đầu năm, số cuối năm

- BCKQHĐKD:

BCKQHĐKD là BCTC phản ánh tình hình và kết quả kinh doanh trong kỳ

kế toán của DN BCKQHĐKD phản ánh tổng hợp các chỉ tiêu liên quan đến doanh thu, chi phí và kết quả theo từng hoạt động (HĐKD, HĐTC và hoạt động khác)

- BCLCTT:

BCLCTT là BCTC tổng hợp, cho biết việc hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của DN Thông tin về lưu chuyển tiền tệ của DN cung cấp có cơ sở để đánh giá khả năng tạo ra các khoản tiền và việc sử dụng những khoản tiền đã tạo ra đó trong hoạt động SX-KD của DN

- BTMBCTC:

26

BTMBCTC là báo cáo nhằm thuyết minh và giải trình bằng lời hay dùng để

mô tả mang tính tường thuật hoặc phân tích chi tiết các thông tin số liệu đã được tình bày trong các BCTC (BCĐKT, BCKQHĐKD và BCLCTT) cũng như các thông tin cần thiết khác theo yêu cầu của các chuẩn mực kế toán cụ thể BTMBCTC cũng có thể trình bày những thông tin khác nếu DN xét thấy cần thiết cho việc trình bày trung thực, hợp lý BCTC

Các dữ liệu khác

Trong quá trình tồn tại và phát triển cũng như quá trình suy thoái của DN phụ thuộc vào nhiều yếu tố: Có yếu tố bên trong và yếu tố bên ngoài; có yếu tố chủ quan, có yếu tố khách quan Điều đó tùy thuộc vào việc phân loại các yếu tố ảnh hưởng

Các yếu tố bên trong: là những yếu tố thuộc về tổ chức doanh nghiệp, trình

độ quản lý, ngành nghề, sản phẩm hàng hóa dịch vụ mà doanh nghiệp kinh doanh, quy trình công nghệ, năng lực lao động

Các yếu tố bên ngoài: là những yếu tố mang tính khách quan như: Chế độ chính trị xã hội, tăng trưởng kinh tế của nền kinh tế, tiến bộ khoa học kỹ thuật, chính sách tài chính tiền tệ, chính sách thuế

Phân tích tài chính nhằm phục vụ cho những dự đoán tài chính, dự đoán kết quả tương lai của doanh nghiệp, trên cơ sở đố mà đưa ra được những quyết định phù hợp Như vậy, không chỉ giới hạn ở việc nghiên cứu những báo cáo tài chính của doanh nghiệp mà phải tập hợp đầy đủ các thông tin liên quan đến tình hình tài chính của doanh nghiệp, các thông tin chung về kinh tế, tiền tệ, các thông tin về ngành kinh doanh của doanh nghiệp, những thông tin về pháp lý đối với doanh nghiệp Cụ thể là:

+ Các thông tin chung:

Thông tin chung là những thông tin về tình hình kinh tế chính trị xã hội, môi trường pháp lý có liên quan đến cơ hội kinh tế, cơ hội đầu tư, cơ hội về khoa học kỹ

27

thuật Sự suy thoái hay tăng trưởng của nền kinh tế có tác động mạnh mẽ đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Những thông tin về các cuộc thăm dò thị trường, triển vọng phát triển sản xuất, kinh doanh và dịch vụ thương mại ảnh hưởng đến chiến lược kinh doanh trong từng thời kỳ

+ Các thông tin theo ngành kinh tế:

Là những thông tin mà kế quả hoạt động của doanh nghiệp mang tính chất của ngành kinh tế như đặc điểm của ngành liên quan đế thực thể của sản phẩm, tiến trình kỹ thuật cần để tiến hành, cơ cấu sản xuất có tác động đến khả năng sinh lợi, vòng quay của vốn, nhịp độ phát triển cảu các chu kỳ kinh tế, triển vọng phát triển của thị trường

+ Các thông tin của bản thân doanh nghiệp:

Thông tin về bản thân doanh nghiệp là những thông tin về chiến lược, sách lược kinh doanh của doanh nghiệp trong từng thời kỳ, thông tin về tình hình và kết quả kinh doanh, tình hình tạo lập và phân phối sử dụng vốn, khả năng thanh toán Những thông tin này được thể hiện qua những giải trình cảu nhà quản lý, qua báo cáo tài chính, báo cáo kế toán quản trị, báo cáo thống kê, hạch toán nghiệp vụ

Bên cạnh hệ thống báo cáo tài chính, phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp thì các nhà phân tích còn kết hợp sử dụng nhiều nguồn dữ liệu khách như: Báo cáo quản trị, báo cáo chi tiết, các tài liệu kế toán quan trọng giúp cho nhà phân tích xem xét , đánh giá các mặt khác nhau trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp một cách đầy đủ, chính sác Tuy nhiên phần lớn dữ liệu này chỉ được sử dụng trong nội bộ doanh nghiệp

1.2 Quy trình phân tích báo cáo tài chính

1.2.1 Chuẩn bị phân tích

Tổ chức phân tích BCTC, là việc thiết lập mối liên hệ theo một trật tự xác định giữa các công cụ và kỹ thuật phân tích BCTC trong từng nội dung phân tích cụ thể nhằm đánh giá chính xác thực trạng và an ninh tài chính, hiệu quả kinh doanh,

28

giá trị DN, rủi ro tài chính, chỉ rõ sai lầm, vạch ra tiềm năng và tìm biện pháp khắc phục nhằm cải tiến công tác quản lý kinh doanh Tổ chức phân tích BCTC gồm các khâu công việc như chuẩn bị phân tích, tiến hành phân tích và kết thúc phân tích

Chuẩn bị phân tích là bước công việc đầu tiên của tổ chức phân tích BCTC nhằm tạo ra tất cả tiền đề và điều kiện cụ thuể trước khi tiến hành phân tích BCTC

và là một khâu quan trọng, ảnh hưởng nhiều đến chất lượng, thời hạn và tác dụng của phân tích tài chính Công tác chuẩn bị bao gồm việc xây dựng chương trình (kế hoạch) phân tích và thu thập, xử lý tài liệu phân tích

Kế hoạch phân tích phải xác định rõ nội dung chủ yếu sau:

- Lựa chọn loại hình phân tích BCTC:

Có khá nhiều loại hình phân tích BCTC khác nhau tùy thuộc vào mục tiêu phân tích và nội dung phân tích cụ thể Vì thế, kế hoạch phân tích BCTC phải chỉ ra được, lựa chọn được loại hình phân tích phù hợp

Theo thời điểm phân tích, phân tích BCTC được chia thành: phân tích trước

và phân tích sau Phân tích trước là việc phân tích tiến hành khi các BCTC chưa được lập hay phân tích các BCTC dự báo Phân tích trước thường được sử dụng để

dự báo các chỉ tiêu tài chính trong tương lai mà DN có thể đạt được cũng như xu hướng biến động của các chỉ tiêu tài chính Từ đó, các nhà quản lý có cơ sở để điều chỉnh các mục tiêu trong chiến lược kinh doanh, thẩm định tính khả thi hay sự phù hợp giữa mục tiêu với tình hình thực tế, dự báo trước những khó khăn hay thuận lợi trong quá tình hoạt động

Phân tích sau là việc phân tích diễn ra khi đã kết thúc kỳ kinh doanh và BCTC đã được lập Thông qua việc phân tích sau, người sử dụng thông tin đánh giá được thực trạng tài chính, an ninh tài chính, hiệu quả kinh doanh, khả năng thanh toán, xác định được nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến kết quả tài chính đạt được

29

Theo đối tượng tiến hành phân tích, phân tích BCTC bao gồm: phân tích bên trong và phân tích bên ngoài Phân tích bên trong là do các nhà phân tích trong nội

bộ DN tiến hành nhằm cung cấp thông tin cho quản trị nội bộ Phân tích bên ngoài

do các nhà phân tích bên ngoài DN tiến hành nhằm phục vụ cho yêu cầu quản lý chung cũng như các quyết định đầu tư

Theo nội dung phân tích, phân tích BCTC được chia thành: phân tích kế toán

và phân tích tài chính Phân tích kế toán là đi sâu phân tích vào nội dung kinh tế của từng chỉ tiêu, vào việc kiểm tra nhằm đảm bảo tính chính xác và độ tin cậy của từng chỉ tiêu phản ánh, vào việc xem xét, phân tích và điều chỉnh các chỉ tiêu thuộc các hoạt động mà DN tiến hành (HĐKD, HĐĐT, HĐTC) dưới ảnh hưởng của tỷ giá hối đoái, chính sách kế toán, của sai sót kế toán cũng như các sự kiện phát sinh sau ngày lập BCTC Phân tích tài chính bao gồm các nội dung như: đánh giá chung tình hình tài chính, phân tích tình hình và khả năng thanh toán, phân tích cấu trúc tài chính, phân tích tình hình đảm bảo vốn cho HĐKD, phân tích khả năng sinh lời, phân tích dòng tiền, phân tích giá trị DN, phân tích rủi ro tài chính

- Xác định phạm vi phân tích:

Phạm vi phân tích BCTC là giới hạn về không gian và thời gian của việc phân tích Phạm vi phân tích BCTC có thể là phân tích bộ phận hay phân tích tổng thể Phân tích bộ phận là việc phân tích được giới hạn ở việc phân tích BCTC của một hay một số đơn vị trực thuộc DN, hay chỉ một số nội dung, chuyên đề, hay báo cáo nhất định Phân tích tổng thể là phân tích được tiến hành trên phạm vi toàn bộ

DN, hoặc toàn bộ BCTC mà không giới hạn ở bất kỳ một phận phân hay BCTC nào

- Xác định nội dung phân tích:

Nội dung phân tích BCTC cũng khác nhau giữa các đợt hay các đối tượng phân tích Chẳng hạn, với các nhà đầu tư, nội dung phân tích sẽ rộng hơn và chủ nợ Các nhà đầu tư không chỉ quan tâm đến mức độ độc lập tài chính, hiệu quả kinh doanh, tình hình và khả năng thanh toán mà còn mối quan tâm bao trùm lên tất cả

- Xác định thời gian tiến hành phân tích và phân công trách nhiệm:

Thời gian tiến hành phân tích bao gồm cả thời gian chuẩn bị và thời gian thực hiện phân tích Kế hoạch phân tích phải chỉ rõ từng khâu, từng nội dung công việc cụ thể Đồng thời, kế hoạch phân tích phải chỉ rõ việc phân công trách nhiệm cho các cá nhân, bộ phận và chuẩn bị các điều kiện vật chất cơ bản phục vụ cho từng đợt phân tích

Tùy thuộc vào mục tiêu, nội dung và phạm vi phân tích, khi phân công trách nhiệm cần chỉ rõ trước người chủ trì, chịu trách nhiệm chính trong quá trình phân tích Người chịu trách nhiệm phải am hiểu về hoạt động của DN, hiểu biết về BCTC, có trình độ chuyên môn phù hợp với mục tiêu, nội dung và phạm vị phân tích BCTC Bên cạnh đó, việc phân công nhiệm vụ cho các thành viên chuẩn bị các điều kiện về vật chất, trang thiết bị phục vụ cho việc phân tích cũng phải được trú trọng

- Xác định hình thức tổ chức hội nghị phân tích:

Khi xây dựng kế hoạch phân tích cần xác định rõ hình thức tổ chức hội nghị phân tích Hội nghị phân tích có thể được tiến hành trước HĐQT, Ban giám đốc hay toàn thể các cổ đông hoặc người lao động Tùy thuộc vào mục tiêu, nội dung phân tích để xác định hình thức tổ chức hội nghị phân tích cho phù hợp

Bên cạnh việc lập kế hoạch phân tích, trong quá trình chuẩn bị phân tích cần tiến hành sưu tầm và kiểm tra tài liệu, đảm bảo yêu cầu không thừa, không thiếu