Tác động của cấu trúc tài chính tới hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN - ĐƯỜNG THỊ THANH HẢI TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TỚI HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI LUẬN ÁN TIẾN SĨ NGÀNH TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Hà Nội - 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN - ĐƯỜNG THỊ THANH HẢI TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TỚI HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Chuyên ngành: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Mã số: 9340201 LUẬN ÁN TIẾN SĨ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS LÊ ĐỨC LỮ TS HOÀNG VIỆT TRUNG Hà Nội - 2019 i LỜI CAM ĐOAN Tôi đọc hiểu hành vi vi phạm trung thực học thuật Tôi cam kết danh dự cá nhân nghiên cứu tự thực không vi phạm yêu cầu trung thực học thuật Hà Nội, ngày tháng năm 2019 Nghiên cứu sinh Đường Thị Thanh Hải ii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i MỤC LỤC ii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT .iv DANH MỤC BẢNG .vi DANH MỤC HÌNH vii PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TỚI HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Tổng quan nghiên cứu tác động cấu trúc tài tới hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 1.1.1.Quan điểm ảnh hưởng tích cực cấu trúc tài đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 1.1.2 Quan điểm ảnh hưởng tiêu cực cấu trúc tài đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 10 1.1.3 Trường phái thứ ba: cấu trúc tài độc lập với hiệu hoạt động ngân hàng thương mại .18 1.2 Khoảng trống nghiên cứu 21 Kết luận chương 23 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TỚI HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 24 2.1.Cấu trúc tài ngân hàng thương mại 24 2.1.1 Đặc điểm hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại ảnh hưởng đến cấu trúc tài 24 2.1.2 Cấu trúc tài NHTM 28 2.2 Hiệu hoạt động tác động cấu trúc tài đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 33 2.2.1 Quan niệm hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 33 2.2.2 Tác động cấu trúc tài đến hiệu hoạt động NHTM 37 Kết luận chương 46 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 47 3.1 Giả thuyết nghiên cứu .47 3.2.Mơ hình nghiên cứu biến đề xuất .51 3.3 Nguồn liệu phương pháp thu thập liệu 53 3.3.1 Nguồn liệu nghiên cứu 53 3.3.2 Phương pháp xử lý liệu 56 Kết luận chương 58 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TỚI HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 59 4.1 Khái quát hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam 59 4.1.1.Sự đời phát triển hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam 59 4.1.2 Quy mô tăng trưởng hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam .60 4.2 Phân tích thực trạng cấu trúc tài hiệu hoạt động NHTM Việt Nam 68 4.2.1.Thực trạng cấu trúc tài NHTM Việt Nam 68 4.2.2 Thực trạng hiệu hoạt động NHTM Việt Nam 81 4.3 Phân tích tác động cấu trúc tài đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam nghiên cứu .88 4.3.1.Thống kê mô tả liệu 88 4.3.2 Ma trận hệ số tương quan .89 4.3.3.Lựa chọn mơ hình hồi quy .91 4.4 Kết phân tích .104 4.4.1 Tổng hợp kết 104 4.4.2 Tóm tắt kết đạt được: 104 Kết luận chương 110 CHƯƠNG 5: MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KHUYẾN NGHỊ ĐỀ XUẤT ĐỐI VỚI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 111 5.1 Định hướng chiến lược phát triển ngành ngân hàng Việt Nam đến năm 2020 111 5.2 Một số giải pháp đề xuất ngân hàng thương mại .113 5.2.1.Về quan điểm chung 113 5.2.2.Một số giải pháp cụ thể 114 5.2.3.Các giải pháp khác .120 5.3 Khuyến nghị phủ ngân hàng nhà nước 121 5.4 Hạn chế luận án hướng nghiên cứu 124 5.4.1 Hạn chế luận án 124 5.4.2.Gợi ý hướng nghiên cứu tương lai .126 Kết luận chương 127 KẾT LUẬN 128 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CỦA TÁC GIẢ CÓ LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI 130 TÀI LIỆU THAM KHẢO .131 PHỤ LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Diễn giải Ký hiệu Tiếng Việt Tiếng Anh BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCTN Báo cáo thu nhập CDE Tổng số tiền gửi khách Customer deposit CIN Tỷ lệ chi phí thu nhập Cost to income ratio CTTC Cấu trúc tài CTV Cấu trúc vốn DN Doanh nghiệp EQA Cơ cấu tài Equity to total Asset EQD Đòn bầy tài Equity to liabilities EQL Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng Equity to total Loans cho vay EQS Tỷ lệ vốn chủ sỏ hữu tổng Equity to customer deposit and tiền gửi Shortterm fundings FEM Mơ hình tác động cố định Fixed Effects Model GROWTH Tốc độ tăng trưởng tài sản Asset growth ratio HQHĐ Hiệu hoạt động KNSL Khả sinh lời LNST Lợi nhuận sau thuế LTD Tỷ lệ cho vay tiền gửi Diễn giải Ký hiệu Tiếng Việt Tiếng Anh NIM Thu nhập từ lãi biên Net interest margin NC Nghiên cứu NPL Tỷ lệ nợ xấu NTT Nguồn tài trợ NHTM Ngân hàng thường mại MQH Mối quan hệ ROA Tỷ suất sinh lời tổng tài sản Return on Assets ROE Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Return on Equity REM Mơ hình tác động ngẫu nhiên Random Effects Model SGDCK Sàn giao dịch chứng khoán TTCK Thị trường chứng khoán TS Tài sản VCSH Vốn chủ sở hữu Non performing loan DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Cấu trúc nguồn vốn ngân hàng thương mại doanh nghiệp 30 Bảng 3.1: Tóm tắt giả thuyết nghiên cứu 50 Bảng 3.2: Mô tả biến mơ hình .52 Bảng 3.3: Phương trình hồi quy 53 Bảng 3.4: Nhóm ngân hàng nghiên cứu 55 Bảng 4.1: Số lượng Ngân hàng Việt Nam (2008-2016) 60 Bảng 4.2: Quy mô tốc độ tăng trưởng tài sản hệ thống NHTM Việt Nam 61 Bảng 4.3: Quy mô tốc độ tăng trưởng Vốn tự có hệ thống NHTM Việt Nam .62 Bảng 4.4: Quy mô tốc độ tăng trưởng Vốn điều lệ hệ thống NHTM Việt Nam .63 Bảng 4.5: Sự tăng trưởng hệ thống ngân hàng Việt Nam (2008-2016) 65 Bảng 4.6: Tăng trưởng tiêu hoạt động toàn hệ thống NHTM 67 Bảng 4.7: Quy mô tổng tài sản vốn chủ sở hữu nhóm 19 ngân hàng nghiên cứu so với hệ thống NHTM Việt Nam 69 Bảng 4.8: Quy mô tổng tài sản vốn chủ sở hữu nhóm 19 NHTM nghiên cứu 71 Bảng 4.9: Giá trị EQA NHTM nghiên cứu giai đoạn 2008-2016 72 Bảng 4.10: Giá trị EQD NHTM nghiên cứu giai đoạn 2008-2016 74 Bảng 4.11: Giá trị EQL NHTM nghiên cứu giai đoạn 2008-2016 75 Bảng 4.12: EQS NHTM nghiên cứu giai đoạn 2008-2016 .77 Bảng 4.13: Thống kê mô tả tỷ lệ EQA, EQD, EQL, EQS giai đoạn 2008-2016 78 Bảng 4.14: EQA,EQD,EQL,EQS trung bình NHTM .80 Bảng 4.15: ROA NHTM Việt Nam giai đoạn 2008-2016 82 Bảng 4.16: ROE NHTM nghiên cứu giai đoạn 2008-2016 83 Bảng 4.17: Các trường hợp hiệu hoạt động NHTM (2008-2016) 85 Bảng 4.18: Thống kê mô tả hiệu hoạt động NHTM Việt Nam nghiên cứu (2008 – 2016) .85 Bảng 4.19: ROA, ROE trung bình NHTM VN nghiên cứu .87 Bảng 4.20: Mô tả biến nghiên cứu 88 Bảng 4.21: Hệ số tương quan biến có mơ hình .90 Bảng 4.22: Kết mơ hình FEM cho ROA 92 Bảng 4.23:Kết mơ hình REM cho ROA 93 Bảng 4.24: Kết hiệu chỉnh cho ROA 95 Bảng 4.25 Tổng hợp kết mô hình hồi quy biến phụ thuộc ROA .95 Bảng 4.26: Kết mơ hình FEM cho biến phụ thuộc ROE 98 Bảng 4.27: Kết mơ hình REM cho biến phụ thuộc ROE .99 Bảng 4.28: Kết chạy hiệu chỉnh cho biến phụ thuộc ROE 101 Bảng 4.29: Tổng hợp kết mô hình hồi quy cho biến phụ thuộc ROE 101 Bảng 4.30: Tổng hợp kết 104 vii DANH MỤC HÌNH Hình 2.1: Lợi nhuận kỳ vọng vốn cổ phần trường hợp khơng có thuế thu nhập doanh nghiệp lý thuyết cấu trúc vốn M&M 38 Hình 2.2: Lợi nhuận kỳ vọng vốn cổ phần trường hợp có thuế thu nhập doanh nghiệp lý thuyết cấu trúc vốn M&M .39 Hình 3.1: Mơ hình nghiên cứu .51 Hình 4.1: Quy mơ tốc độ tăng trưởng tài sản hệ thống NHTM Việt Nam .61 Hình 4.2: Quy mơ tốc độ tăng trưởng Vốn tự có hệ thống NHTM Việt Nam 62 Hình 4.3: Quy mơ tốc độ tăng trưởng Vốn điều lệ hệ thống NHTM Việt Nam .63 Hình 4.4: Tín dụng kinh tế (2008-2016) 66 Hình 4.5: Quy mô tăng trưởng tiêu hoạt động hệ thống 67 Hình 4.6: Quy mô tổng tài sản vốn chủ sở hữu nhóm 19 NHTM nghiên cứu so với hệ thống NHTM Việt Nam 69 Hình 4.7 Quy mơ tổng tài sản VCSH nhóm 19 NHTM nghiên cứu 71 Hình 4.8: Giá trị trung bình EQA NHTM nghiên cứu giai đoạn 2008-2016 73 Hình 4.9: Giá trị trung bình EQD NHTM nghiên cứu giai đoạn 2008-2016 75 Hình 4.10: Giá trị trung bình EQL NHTM nghiên cứu giai đoạn 20082016 .76 Hình 4.11: Giá trị trung bình EQS NHTM nghiên cứu giai đoạn 2008-2016 78 Hình 4.12: Tỷ lệ EQA, EQL,EQS,EQD NHTM nghiên cứu (2008-2016) .80 Hình 4.13: Chỉ tiêu EQA, EQD, EQL, EQS trung bình NHTM 81 Hình 4.14: ROA NHTM nghiên cứu giai đoạn 2008-2016 83 Hình 4.15: ROE NHTM nghiên cứu giai đoạn 2008-2016 84 Hình 4.16: Giá trị ROA ROE trung bình NHTM nghiên cứu (2008-2016) .86 Hình 4.17: ROA, ROE trung bình NHTMNC 88 PHỤ LỤC DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU YEAR CODE ROA ROE EQA EQL EQS EQD NIM 6,37 10,4 7,67 6,81 4,35 56,77 16,54 1,81 121.634 19,72 6.33 12,94 7,31 6,75 3,99 29 12,53 4,61 157.067 15,7 CIN GROWTH NPL CDE 2008 1 2008 1,3 2008 0,89 15,69 5,47 8,6 6,6 5,57 3,05 42,4 20,54 3,6 2008 0,59 12,78 4,44 6,16 5,05 4,7 4,49 47,83 22,51 3,25 299.954 2008 0,78 6,29 12,62 18,23 15,17 14,44 4,08 64,92 2,81 3,41 14.230 2008 1,74 7,43 26,62 61,59 37,89 36,28 3.85 31.86 43.12 4.71 33.900 2008 0,46 7,55 -11,67 1,84 23.905 2008 1,88 16,93 10,55 30,19 12,8 11,79 4,21 29,41 49,7 1,83 27.162 2008 2,32 31,53 7,38 22,44 9,14 7,95 3,59 31,83 23,32 0,89 64.217 2008 10 0,97 16,91 5,74 16,84 6,27 6,09 2,38 30,33 N,A 1,49 14.111 2008 11 1,44 12,64 11,34 22,32 13,3 12,79 2,32 48,11 5,99 0,6 46.128 2008 12 1,8 19,13 9,04 10,7 128,22 1,35 24.476 2008 13 3,58 8,48 42,2 370,72 74,61 73,02 9,75 43,81 N,A N,A 1.171 2008 14 7,94 17,16 46,25 143,03 90,68 86,03 9,07 25,17 N,A N,A 2.847 2008 15 1,46 8,76 15,76 36,4 19,3 18,71 1,41 40,17 16,28 1,89 9.508 2008 16 1,36 13,59 5,85 13,29 6,42 49,25 779,1 0,2 6.140 2008 17 2,08 14,43 14,06 19,61 16,96 16,36 4,86 29,73 64,08 0,23 6.466 2008 18 0,51 4,97 -30,85 N,A 4.336 2008 19 0,78 4,29 18,09 53,67 24,08 23,37 3,05 42,33 N,A 2,06 8.587 2009 1,18 20,57 5,24 7,91 6,08 5,53 4,02 57,36 25,93 0,61 148.374 2009 1,65 25,56 6,58 12,28 7,46 7,05 3,3 15,04 2,47 169.071 6,6 17,5 11,7 17,44 27,26 7,21 26,1 7,07 9,94 6,21 2,39 69,55 3,52 35,15 1,6 21,21 1,19 61,59 38,41 163.397 YEAR CODE ROA ROE EQA EQL EQS EQD NIM CIN GROWTH NPL CDE 2009 1,04 18,11 5,95 8,78 7,34 6,43 2,79 46,23 20,25 2,98 187.280 2009 0,42 9,72 4,13 5,49 4,61 4,35 2,98 55,19 20,09 4,15 331.893 2009 1,27 11,98 9,25 16,25 10,49 10,19 3,73 52,02 47,7 1,63 16.489 2009 1,99 8,65 20,4 35,14 26,13 25,63 4,25 35,2 35,65 1,83 51.109 2009 0,81 15,6 5,2 10,87 2,12 54,52 63,14 1,28 32.364 2009 2,07 19,29 10,86 25,72 13,29 12,19 3,52 30,42 55,61 1,58 39.978 2009 1,61 24,63 6,02 2009 10 1,6 2009 5,75 5,49 16,34 7,65 6,41 2,69 36,24 59,42 0,41 86.919 15 6,55 5,89 2,9 30,95 95,8 0,63 30.053 11 1,94 18,03 10,36 18,22 12,64 11,56 3,37 45,2 51,99 0,64 60.516 2009 12 2,37 25,54 9,46 20,85 11,43 10,45 4,05 32,32 50,12 2,44 39.930 2009 13 1,95 19,5 18,02 3,76 40,05 343,58 N,A 4.230 2009 14 4,35 14,85 22,04 70,97 29,31 28,28 6,08 36,16 133,02 0,28 7.302 2009 15 1,52 13,6 8,8 19,03 3,61 39,64 91,01 2,79 14.672 2009 16 0,55 6,91 9,87 19,74 11,42 10,95 2,28 66,56 10,1 NA 6.021 2009 17 1,51 11,11 13,12 18,74 16,23 10,02 0,33 7.164 2009 18 1,35 11,2 100,12 N,A 9.459 2009 19 1,74 9,67 17,92 57,91 22,24 21,83 2,95 28,09 37,4 2,47 12.345 2010 1,13 22,1 2010 2010 28,48 5,56 9,64 15,27 51,65 9,39 9,82 9,65 15,1 21,99 12,24 10,36 3,28 41,81 40,81 7,95 5,71 5,27 4,24 48,43 50,84 0,66 205.918 1,53 22,84 6,78 12,18 7,7 7,27 3,33 40,45 20,4 2,83 204.755 1,14 17,91 6,65 9,79 8,28 7,23 48,27 23,56 2,53 244.700 2010 0,26 5,36 5,36 6,83 6,26 5,72 3,68 55,82 11,24 5,61 382.579 2010 1,15 12,98 8,7 20,74 13,36 9,53 2,87 41,59 117,14 1,2 2010 1,85 13,51 10,31 21,89 11,49 3,39 27,98 100,33 1,42 114.476 11,8 23.969 YEAR CODE ROA ROE EQA EQL EQS EQD NIM CIN GROWTH NPL CDE 2010 1,05 16,58 7,03 15,98 8,76 7,56 3,01 46,99 65,67 1,59 44.990 2010 1,95 20,25 8,89 20,27 10,66 9,75 4,37 29,03 58,86 1,26 65.740 2010 1,25 21,74 5,55 13,16 6,48 5,87 2,85 39,12 22,17 0,34 106.936 2010 10 1,29 23,42 5,49 20,07 6,59 5,81 2,63 35,82 80,55 1,87 48.626 2010 11 1,49 15 9,64 17,99 11,77 10,67 3,73 47,49 46,5 0,54 78.335 2010 12 2,13 25,2 7,82 17,39 3,67 31,27 55,89 N,A 62.468 2010 13 1,02 6,69 15,31 62,02 20,93 18,07 1,74 42,84 94,71 0,02 7.557 2010 14 2,61 17,21 11,74 42,09 13,52 13,3 5,28 38,5 101,44 0,42 12.314 2010 15 1,26 14,98 8,2 17,36 10,51 8,93 3,54 45,62 85,78 1,4 25.633 2010 16 0,96 6,24 11,82 6,65 2,61 42,56 71,4 9.629 2010 17 1,82 12,34 16,29 20,15 21,37 19,46 38,76 5,98 1,56 8.481 2010 18 1,06 13,67 6,86 20,25 11,1 7,36 2,37 45,51 79,79 N,A 13.986 2010 19 1,47 11,21 28,45 11,83 11,6 2,9 31,05 80,55 2,14 24.789 2011 1,51 26,58 6,23 9,88 6,65 5,11 40,12 25,21 0,75 257.135 2011 1,25 16,99 7,85 14,1 9,14 8,52 3,52 38,86 19,21 2,03 227.016 2011 0,83 13,07 6,06 8,54 7,48 6,53 3,52 43,16 10,78 2,76 240.507 2011 0,66 5,67 7,34 6,5 6,06 5,27 54,93 5,1 7,54 399.396 2011 1,12 14,28 7,24 20,77 9,18 7,81 3,24 52,32 38,48 1,82 2011 1,93 20,39 8,88 22,02 11,4 9,75 3,77 30,62 40,01 1,61 143.034 2011 0,67 8,42 19,06 9,39 9,19 4,2 46,2 3,33 2,69 44.149 2011 1,54 19,12 7,42 17,77 8,86 8,01 4,76 32,41 26,64 1,59 89.548 2011 1,32 27,49 4,26 11,75 5,21 4,45 3,53 40,94 37,01 0,89 142.218 2011 10 0,69 10,08 8,31 25,41 9,87 9,06 1,73 52,06 -0,83 2,27 12,7 12 8,66 10,4 9,22 7,54 8,48 29.412 62.294 YEAR CODE ROA ROE EQA EQL EQS EQD NIM CIN GROWTH NPL CDE 2011 11 1,36 13,65 10,28 18,25 13,44 11,66 4,89 50,64 -7,16 0,58 75.092 2011 12 2,3 2011 13 32,14 6,8 19,36 7,83 7,43 4,46 34,6 N,A 7,96 90.700 -5,99 56,33 6,72 46,41 8,6 7,21 2,34 N,S 19,13 0,67 6.242 2011 14 2,15 18,26 11,75 52,17 13,7 13,31 5,1 44,72 60,45 2,14 25.657 2011 15 1,23 15,04 8,21 20,24 9,07 3,53 50,5 39,11 2,23 34.785 2011 16 0,81 9,84 10,1 19,01 12,3 11,24 2,84 52,27 7,1 1,7 10.721 2011 17 2,23 11,6 21,51 30,19 29,03 2011 18 1,07 14,45 7,88 2011 19 0,16 2012 8,95 27,4 6,86 35,67 N,A N,A 8.929 25,88 11,53 8,55 4,29 30,93 2,11 19.089 5,48 28,67 5,86 5,79 1,35 72,37 83 2,75 34.352 1,28 19,73 6,72 10,27 7,79 7,21 4,09 43,06 9,36 1,47 289.105 2012 1,13 12,55 10,06 17,68 11,91 11,19 3,12 13,03 2,4 285.381 2012 0,67 11,59 5,51 6,89 5,89 3,21 43,24 19,48 2,7 303.059 2012 0,32 6,02 7,9 6,86 6,46 4,76 51,68 9,78 7,37 492.829 2012 0,77 11,26 6,53 18,37 7,56 6,99 3,68 58,01 23,97 2,72 2012 1,21 13,32 9,29 21,28 11,59 10,25 3,15 47,26 -7,31 1,32 136.399 2012 0,64 55,7 -32,93 2,62 2012 1,48 19,47 7,7 18,49 9,01 8,35 4,77 34,51 26,49 1,84 117.747 2012 0,34 6,38 7,16 12,46 8,13 7,71 3,85 70,09 -37,26 2,5 125.233 2012 10 0,2 2,44 8,27 32,24 9,33 9,02 2,17 70,68 -3,89 2,65 59.586 2012 11 0,68 7,1 9,01 14,44 11,38 10,06 5,48 60,62 7,53 2,05 107.458 2012 12 0,56 7,88 7,36 19,52 3,66 55,43 -0,14 4,16 112.544 2012 13 0,58 4,66 21,95 55,41 28,57 28,12 1,73 65,81 -39,24 3,66 2,24 5,4 6,27 12,07 25,32 15,74 14,91 4,07 8,37 8,1 47,7 40 59.514 39.061 9.269 YEAR CODE ROA ROE EQA EQL EQS EQD NIM CIN GROWTH NPL CDE 2012 14 1,42 12,42 11,13 32,72 12,83 12,52 4,77 44,85 18,31 2,71 41.336 2012 15 1,8 22 8,16 17,12 64,16 8,83 77.598 2012 16 0,78 6,35 14,3 25,21 17,28 16,68 4,06 57,5 12,4 2,9 14.822 2012 17 1,97 8,68 23,83 32,92 32,41 31,29 7,12 37,58 -3,34 N,A 10.451 2012 18 0,67 7,3 10,22 25,74 11,98 11,38 2,35 53,23 17,23 2,35 34.261 2012 19 0,06 0,95 7,44 2013 2013 8,88 2,25 55,95 8,28 8,03 1,61 81,24 -25,74 2,97 31.446 1,08 13,18 9,42 14,56 11,26 10,4 3,67 45,49 14,47 364.497 0,99 10,39 9,07 15,88 10,39 9,97 2,73 40,36 13,15 2,73 332.245 2013 0,78 13,73 5,89 8,39 7,59 6,35 2,92 40,99 13,12 2,26 338.902 2013 0,26 4,48 5,42 7,28 6,09 5,73 3,51 64,77 12,95 5,9 568.691 2013 0,91 14,1 6,37 14,9 7,82 6,81 4,2 56,1 18,11 2,81 83.843 2013 0,39 4,32 8,64 17,76 9,77 9,46 1,9 68,08 -0,19 1,98 150.343 2013 0,07 0,61 10,38 23,26 12,62 11,59 3,22 62,12 18,23 2,82 2013 1,28 15,64 8,71 18,27 9,97 9,54 3,82 35,85 2,72 2,45 136.088 2013 0,48 6,58 7,51 11,84 8,46 8,12 2,99 62,46 -5,51 3,03 138.110 2013 10 0,3 3,57 8,79 35,28 10,18 9,63 1,9 74,46 -2,56 2,71 2013 11 1,42 14,49 10,57 15,62 12,44 11,82 5,01 58,25 6,09 1,46 131.644 2013 12 0,33 64,3 -11,64 7,34 120.548 2013 13 1,62 10,87 11,53 31,34 13,19 13,04 2,76 47,84 112,22 1,97 14.331 2013 14 0,78 7,72 9,14 25,11 10,23 10,05 3,9 55,69 19,85 2,48 55.553 2013 15 0,65 8,55 7,21 13,78 1,81 77,96 23,24 4,06 90.761 2013 16 0,07 0,58 11,02 24,15 13,7 12,38 2,82 93,14 29,24 N,A 18.376 2013 17 1,17 4,91 23,84 33,12 32,34 -1,13 N,A 10.803 4,15 8,67 34,39 9,17 19,73 9,96 7,93 9,69 7,77 31,3 3,11 5,19 51,22 43.239 65.491 YEAR CODE ROA ROE EQA EQL EQS EQD NIM CIN GROWTH NPL CDE 2013 18 0,31 3,11 9,96 19,82 11,48 11,06 0,85 70,31 63,36 3,53 62.383 2013 19 0,2 2,68 7,17 28,04 36.183 2014 2014 7,91 7,72 1,24 86,11 6,39 6,3 0,93 10,46 8,36 12,68 10,37 9,12 3,08 51,12 14,71 1,12 424.181 0,88 10,72 7,54 13,75 8,37 8,15 2,46 40,07 23,03 2,31 422.203 2014 0,83 15,13 5,17 7,65 6,09 5,57 3,02 43,58 18,59 2,03 440.471 2014 0,25 4,53 5,39 7,58 6,02 5,7 3,18 64,63 9,53 3,62 656.271 2014 0,88 15,01 5,5 11,62 6,63 5,82 4,27 59,36 34,62 2,54 108.353 2014 0,03 0,39 8,73 16,34 9,88 9,57 1,77 71,42 -5,15 2,46 142.428 2014 0,66 6,34 10,54 22,8 12,35 11,78 3,31 62,42 4,93 2,51 2014 1,31 15,24 8,55 17,48 9,96 9,35 3,81 37,26 11,15 2,73 167.608 2014 0,55 7,65 6,9 10,8 7,71 7,41 3,1 63,82 7,81 2,18 154.613 2014 10 0,14 1,51 9,05 41,13 10,57 9,95 1,58 61,19 -2,56 5,16 2014 11 1,26 12,56 9,52 14,26 10,79 10,52 4,31 56,48 17,61 1,19 163.057 2014 12 0,64 7,51 8,33 18,26 9,66 9,26 4,09 48,49 12,08 3,17 132.434 2014 13 1,28 13,5 8,23 21,57 9,07 8,97 2,63 50,66 60,43 1,01 21.623 2014 14 0,52 6,36 7,33 18,11 8,15 7,91 3,06 67,44 26,64 1,4 77.819 2014 15 0,51 7,59 6,2 10,19 6,72 6,61 1,99 52,27 17,69 2,03 123.227 2014 16 0,03 0,25 8,72 19,53 9,69 9,55 2,3 91,18 26,7 N,A 24.440 2014 17 1,19 5,18 22,03 31,29 28,89 28,25 5,09 42,12 7,75 N,A 11.843 2014 18 0,51 5,36 9,24 15,42 2,27 65.411 2014 19 0,11 1,52 7,09 18 7,73 7,63 1,02 71,73 0,4 2,79 45.030 2015 0,79 10,27 7,2 10,52 8,96 7,76 2,82 51,22 17,9 N,A 492.960 2015 0,85 6,85 12,19 7,49 7,35 2,63 39,82 16,8 N,A 499.767 11,9 22,16 10,65 10,18 2,19 63,26 49.051 63.218 YEAR CODE ROA ROE EQA EQL EQS EQD NIM CIN GROWTH NPL CDE 2015 0,78 15,36 4,98 7,16 5,6 5,24 2,79 46,87 30,82 N,A 564.588 2015 0,33 7,6 5,91 5,67 N,A N,A 14,41 N,A 763.411 2015 1,34 21,42 6,91 11,64 7,99 7,42 6,37 47,9 18,77 N,A 130.270 2015 0,03 0,29 10,53 15,67 11,96 11,77 2,61 60,66 -22,5 N,A 106.909 2015 0,61 5,9 10,24 18,34 11,61 11,41 3,26 60,52 4,65 N,A 2015 1,19 12,46 10,49 19,42 12,15 11,72 3,82 66,99 10,25 N,A 181.565 2015 0,54 8,17 12,16 1,32 174.919 2015 10 0,11 0,85 13,05 49,53 16,56 15,01 N,A N,A -0,05 N,A 2015 11 0,39 5,08 7,72 12,3 8,55 8,36 N,A N,A N,A N,A 260.997 2015 12 0,6 7,24 8,19 14,15 9,57 9,07 4,36 44,25 9,18 1,66 143.301 2015 13 0,88 12,44 6,3 17,15 6,77 6,72 2,46 53,36 48,07 0,66 39.505 2015 14 0,32 4,6 7,06 13,7 8,27 7,6 N,A N,A 6,73 N,A 77.628 2015 15 0,39 7,06 5,5 8,66 5,92 5,82 N,A N,A 21,1 N,A 148.828 2015 16 0,013 0,2 6,67 15,9 7,29 7,15 N,A N,A 30,92 N,A 34.030 2015 17 0,24 1,27 19,1 29,43 24,06 23,61 N,A N,A 12,16 N,A 13.141 2015 18 0,59 6,4 9,24 17,62 10,72 10,18 N,A N,A N,A 74.542 2015 19 0,11 1,6 6,81 13,6 7,38 7,3 N,A N,A 5,7 N,A 57.018 2016 0,72 11,4 6,3 9,17 6,77 N,A N,A 21,7 N,A 655.060 2016 0,87 14,3 6,09 10,59 6,69 6,48 N,A N,A 16,92 N,A 590.451 2016 0,62 14,64 4,23 5,96 4,87 4,42 N,A N,A 18,3 N,A 713.633 2016 0,34 6,9 4,92 6,72 5,45 5,17 N,A N,A 11,46 N,A 866.004 2016 1,72 22,9 7,5 12,1 8,46 8,11 N,A N,A 18 N,A 123.787 2016 0,24 2,3 10,44 15,67 12,23 11,66 N,A N,A 3,15 N,A 109.947 6,2 5,37 6,35 9,65 6,78 3,45 53,78 53.304 62.615 YEAR CODE ROA ROE EQA EQL EQS EQD NIM CIN GROWTH NPL 9,25 9,13 CDE 2016 0,54 6,42 8,36 14,78 N,A N,A 23,82 N,A 2016 1,13 11,37 9,9 17,05 11,53 11,04 N,A N,A 15,93 N,A 194.812 2016 0,57 9,42 6,02 8,7 6,72 6,4 N,A N,A 16 N,A 207.051 2016 10 0,15 1,03 14,7 39,2 19,3 17,2 N,A N,A -0,11 N,A 2016 11 0,03 0,4 6,68 11,3 7,31 7,16 N,A N,A 13,5 N,A 291.653 2016 12 1,34 16,05 8,32 13,88 9,72 9,08 N,A N,A 22,34 N,A 173.448 2016 13 0,53 5,37 12,29 5,74 5,68 N,A N,A 38,79 N,A 2016 14 0,75 12,75 5,87 10,59 6,36 6,24 N,A N,A 31,86 N,A 110.984 2016 15 0,39 6,9 5,65 8,28 6,1 5,99 N,A N,A 14,28 N,A 166.576 2016 16 0,016 0,33 4,68 12,9 5,05 4,91 N,A N,A 43,08 N,A 41.791 2016 17 0,73 3,96 18,45 28,27 24,8 22,62 N,A N,A 7,31 N,A 14.168 2016 18 0,61 9,19 6,62 12,23 7,26 7,08 N,A N,A 41,1 N,A 103.299 2016 19 0,12 2,01 5,69 10,1 6,11 6,03 N,A N,A 21,95 N,A Y CT EL E OO QI 19 1 22 2 24 3 40 0 18 64 48 24 34 71 9,95 59.260 57.586 55.082 72.130 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 44 34 10 32 62 68 43 39 54 9 14 38 10 18 22 26 24 25 29 48 27 54 65 44 56 63 69 00 16 63 88 10 59 36 10 72 3 5 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 17 36 27 46 10 90 11 20 19 12 30 59 36 30 36 53 59 80 13 1.1 93 82 10 20 11 15 92 53 20 88 34 98 51 03 18 68 11 87 34 38 55 24 5 1 9 1 7 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 46 36 40 56 82 81 18 96 94 13 28 1 11 14 1 17 24 88 56 13 70 98 20 01 15 36 45 02 10 50 3 41 4 48 61 7 10 17 3 3 6 8 2 1 9 5 5 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 65 02 17 17 10 15 2.1 17 15 12 66 41 11 22 49 14 85 52 78 75 06 57 46 54 69 7 12 16 76 87 18 16 10 7.1 16 1 15 6 1 1 1 1 5 1 4 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 32 08 79 59 14 29 07 14 68 86 22 79 86 66 5 57 65 3 76 16 16 1 80 66 20 17 10 18 17 51 47 10 16 36 83 21 15 82 99 52 1 7 6 7 7 3 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 80 18 77 67 85 87 19 3 12 84 41 22 20 1 10 29 2 19 76 22 10 20 48 23 17 74 10 84 75 94 78 7 4 00 22 7 8 1 9 7 9 9 8 9 2 2 2 2 2 2 2 12 10 25 23 92 60 33 2 23 10 14 23 3 69 011 19 04 15 10 1 9 1 2 5 ... CỨU VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC TÀI CHÍNH TỚI HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Tổng quan nghiên cứu tác động cấu trúc tài tới hiệu hoạt động ngân hàng thương mại ... TRÚC TÀI CHÍNH TỚI HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 24 2.1 .Cấu trúc tài ngân hàng thương mại 24 2.1.1 Đặc điểm hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại ảnh hưởng đến cấu trúc tài. .. Cấu trúc tài NHTM 28 2.2 Hiệu hoạt động tác động cấu trúc tài đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 33 2.2.1 Quan niệm hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 33 2.2.2 Tác động