SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Stock Exchange

SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN (Stock Exchange) Nhóm 3: Võ Thùy Linh - Nhóm trưởng Kim Thị Chúc Vũ Huyền Anh Văn Thị Linh Nguyễn Thị Minh Phương Nguyễn Thị Bảo Yến Trần Anh Tài Đỗ Huyền Hương Nguyễn Quỳnh Mai 10 Hoàng Văn Cường 11 Hà Thị Lệ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN Nội dung 3I II Tổng quan Sở giao dịch chứng khoán Tổ chức hoạt động sở giao dịch chứng khoán III Thành viên sở giao dịch chứng khoán IV Niêm yết chứng khoán V Đánh giá hoạt động SGDCK VN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN www.themegallery.com SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN www.themegallery.com I.Tổng quan SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN www.themegallery.com Khái niệm Hình thức sở hữu Chức SGDCK Nguyên tắc hoạt động SGDCK Đặc điểm SGDCK KHÁI NIỆM www.themegallery.com Sở giao dịch chứng khoán (SGDCK) thị trường giao dịch chứng khoán thực địa điểm tập trung gọi sàn giao dịch (trading floor) thông qua hệ thống máy tính SGDCK phận hữu khơng thể thiếu thị trường chứng khoán (TTCK), hoạt động theo khn khổ pháp luật chứng khốn kinh doanh Sở giao dịch chứng khốn hình thái biểu điển hình thị trường chứng khốn tập trung KHÁI NIỆM www.themegallery.com HÌNH THỨC SỞ HỮU www.themegallery.com Hình thức sở hữu thành viên Hình thức cơng ty cổ phần HÌNH THỨC SỞ HỮU Hình thức sở hữu nhà nước Company Logo HÌNH THỨC SỞ HỮU www.themegallery.com KẾT LUẬN Trong hình thức trên, hình thức sở hữu thành viên phổ biến Hình thức cho phép SGDCK có quyền tự quản mức độ định, nâng cao tính hiệu nhanh nhạy vấn đề quản lý so với hình thức sở hữu phủ Trong hồn cảnh lịch sử định, việc phủ nắm quyền sở hữu quản lý SGDCK cho phép ngăn ngừa lộn xộn, khơng cơng hình thức sở hữu thành viên chưa bảo vệ hệ thống pháp lý đầy đủ rõ ràng SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN Tại VN lựa chọn mơ hình sở hữu NN? • Việc thành lập TTCK giai đoạn đầu cần khối lượng vốn lớn mà có ngân sách nhà nước đáp ứng • Chỉ có phủ có khả đứng tập hợp nguồn lực để xây dựng phát triển TTCK theo định hướng đặt ra, với phối hợp chặt chẽ Bộ, ngành có liên quan với hỗ trợ nước khác • SGDCK Nhà nước trực tiếp điều hành sở phi lợi nhuận, mà quyền lợi công chúng đầu tư đảm bảo mức tối đa • Trong giai đoạn đầu, việc Chính phủ đứng sở hữu quản lý SGDCK cho phép ngăn ngừa lộn xộn, khơng cơng SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN Quản lý niêm yết Quản lý niêm yết công việc hệ thống quản lý SGDCK với mục đích trì thị trường hoạt động cơng trật tự việc đề nghĩa vụ biện pháp trừng phạt công ty không thực đầy đủ nghĩa vụ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Quản lý niêm yết Quy định báo cáo dành cho việc quản lý cổ phiếu niêm yết Tiêu chuẩn thuyên chuyển, chứng khoán bị kiểm soát, hủy bỏ niêm yết Niêm yết cổ phiếu công ty sát nhập Ngừng giao dịch Phí niêm yết Mã chứng khốn Quản lý niêm yết chứng khốn cơng ty nước ngồi SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN Quy mơ HNX Số chứng khốn niêm yết Tồn thị trường Cổ phiếu Trái phiếu  UPCoM 954 344 510 100 Tổng khối 8,381,556,008 lượng niêm yết 5,622,120,912 1,691,736,620 1,067,698,476 Tổng giá trị 238,231,855,8 niêm yết 80 nghìn đồng 58,381,209,12 nghìn đồng 169,173,662, 000 nghìn đồng 10,676,984,7 60 nghìn đồng SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN Quy mơ HOSE Toàn thị trường Cổ phiếu Chứng Trái phiếu Số CK niêm yết(1 CK) 324,00 265,00 5,00 54,00 Tỉ trọng (%) 100,00 81,79 1,54 16,67 276.099,29 101.451,09 2,25 0,83 2.760.992,90 11.018.109,00 2,08 8,32   KL niêm 12.245.789,60 11.868.239,22 yết(ngàn CK) Tỉ trọng(%) GT niêm yết(triệu đồng) Tỉ trọng (%) 100,00 96,92 132.461.494,1 118.682.392,2 3 100,00 89,60 SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Số lượng cty niêm yết SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN Quy mơ thị trường trái phiếu SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN Tình hình hoạt động SGDCK VN 10 năm nhìn lại - SGDCK Tp HCM: • > 2300 phiên giao dịch • khớp lệnh định kỳ + khớp lệnh liên tục (2007) • cơng ty niêm yết =>265 CP & chứng quỹ • Quy mô thị trường cổ phiếu niêm yết tăng từ 1% GDP cuối 2005 tới gần 40% GDP • thành viên giao dịch=> 62 TV SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN Tình hình hoạt động SGDCK VN 10 năm nhìn lại SGDCK HN: • 1130 phiên giao dịch • Có cơng ty niêm yết cổ phiếu => tháng 5/2010 có 297 cơng ty niêm yết • cơng ty CK thành viên 11=> 58 • Giá trị cổ phiếu niêm yết đạt 20% GDP • phương thức giao dịch kết hợp báo giá thỏa thuận, biên độ giao động giá lớn • 5/2010 có 500 loại trái phiếu với trị giá 160000 nghìn tỷ đồng niêm yết giao dịch SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN Tình hình hoạt động SGDCK VN 10 năm nhìn lại Hạn chế: - Về quy mơ cấu: • SGDCK thị trường có 535 cổ phiếu trái phiếu doanh nghiệp => tương đối nhỏ so với tiềm lực kinh tế • SGDCK Hà Nội có 500 mã trái phiếu loại, theo thông lệ quốc tế số lượng mã tương đối nhiều nên độ sâu tính khoản thị trường hạn chế • Giao dịch thị trường chủ yếu tập trung vào CP giao dịch trái phiếu hạn chế… • Hệ thống chuẩn mực KT KT chưa đầy đủ, CT niêm yết chưa nhận thức ý nghĩa thông tin công khai thị trường SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN Tình hình hoạt động SGDCK VN 10 năm nhìn lại Hạn chế: - Về hoạt động SGDCK: Mức tự động hóa hệ thống giao dịch, thông tin, hệ thống kiểm tra giám sát chưa cao, chủ yếu thực thủ công bán thủ công, dẫn đến công suất hiệu chưa cao, dễ gây nhầm lẫn, sai sót, chí chưa thể thực số chức thị trường SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Tình hình hoạt động SGDCK VN 10 năm nhìn lại Hạn chế: - Về tổ chức trung gian: • Nghiệp vụ tư vấn chủ yếu có khâu tư vấn nêm yết tư vấn đầu tư cho người đầu tư có chất lượng chưa cao • Chi nhánh cơng ty chứng khốn tập trung thành phố lớn Hà Nội Hồ Chí Minh => chưa thu hút rộng rãi nhà đầu tư - Chưa thực có thị trường phát triển cho công ty đại chúng chưa niêm yết SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN Tình hình hoạt động SGDCK VN 10 năm nhìn lại Nguyên nhân: • Kinh nghiệm quản lý giám sát thị trường hạn chế, nên chưa xử lý kịp thời tình đặc biệt lúc thị trường lên xuống Các nhà đầu tư nhỏ lẻ chiếm đa số,nên tâm lý chưa ổn định • Mơi trường pháp lý theo chế thị trường chưa xây dựng đầy đủ, đồng • Mơi trường sở hạ tầng sở vật chất kỹ thuật chưa phát triển để xây dựng thị trường có kỹ thuật đại phạm vi rộng toàn quốc SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Giải pháp để phát triển TTCK VN - Phát triển TTCK dựa chuẩn mực chung thị trường thông lệ quốc tế tốt nhất, phù hợp với điều kiện thực tế định hướng phát triển kinh tế xã hội đất nước, tích cực hội nhập với thị trường tài khu vực quốc tế - Phát triển TTCK đồng bộ, toàn diện, hoạt động hiệu quả, vận hành an toàn lành mạnh - Phát triển TTCK nhiều cấp độ, bảo đảm chứng khoán tổ chức giao dịch theo nguyên tắc thị trường, có quản lý, giám sát nhà nước, bảo đảm quyền lợi hợp pháp có sách khuyến khích chủ thể tham gia TTCK SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Giải pháp để phát triển TTCK VN - Đa dạng hóa sản phẩm, nghiệp vụ thị trường, bước hoàn thiện hệ thống trung gian thị trường - Phát triển gắn kết với cải cách, xếp khu vực DNNN tạo động lực cho DN, TPKT huy động nguồn vốn đầu tư trung dài hạn cho đầu tư phát triển - Phát triển TTCK mối tương quan với phát triển thị trường tiền tệ, thị trường bảo hiểm, nhằm tạo thị trường tài thống - Hoạt động SGDCK cần ngày sâu sát bước hoàn thiện kinh nghiệm đúc rút kinh nghiệm thực tế SỞ GIAO DICH CHỨNG KHOÁN (Stock Exchange) Q/A ...SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN Nội dung 3I II Tổng quan Sở giao dịch chứng khoán Tổ chức hoạt động sở giao dịch chứng khoán III Thành viên