bài tập lớn môn luật chứng khoán pháp luật quy định về chào bán trái phiếu của các tổ chức tín dụng, thực trạng và đề xuất pháp lý 8đ

MỤC LỤC MỞ ĐẦU .1 NỘI DUNG I Khái quát chào bán trái phiếu tổ chức tín dụng 1.Một số vấn đề bản: .1 2.Bản chất pháp lý đặc trưng chào bán trái phiếu tổ chức tín dụng II Quy định pháp luật hành chào bán trái phiếu TCTD 1.Đối tượng chào bán 2.Phương thức chào bán 3.Điều kiện chào bán Trình tự, thủ tục chào bán III Thực trạng giải pháp để hoàn thiện pháp luật hoạt động chào bán chứng khoán TCTD 1.Thực trạng luật điều chỉnh hoạt động chào bán chứng khoán TCTD Một số biện pháp nhằm nâng cao hoạt động chào bán chứng khoán TCTD .12 KẾT LUẬN 13 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 14 \ MỞ ĐẦU Trong kinh tế thị trường, phát hành giấy tờ có giá giải pháp huy động vốn dễ dàng thuận lợi tổ chức kinh tế nói chung tổ chức tín dụng(TCTD) nói riêng từ cơng chúng Tuy nhiên, phương diện học thuật, việc phát hành giấy tờ có giá loại hình giao dịch xuất nước ta thời gian gần đây, nên nghiên cứu từ góc độ pháp lý vấn đề cịn q ỏi Điều này, gây khó khăn lớn cho việc nhận thức chất pháp lý giao dịch phát hành giấy tờ có giá nói chung, giao dịch phát hành trái phiếu tổ chức tín dụng nói riêng Do vậy, phạm vi viết xin tìm hiểu đề tài: “ Pháp luật quy định chào bán trái phiếu tổ chức tín dụng, thực trạng đề xuất pháp lý…” NỘI DUNG I.Khái quát chào bán trái phiếu tổ chức tín dụng 1.Một số vấn đề bản: Khoản Điều Luật tổ chức tín dụng 2010 quy định: “ Tổ chức tín dụng doanh nghiệp thực một, số tất hoạt động ngân hàng Tổ chức tín dụng bao gồm ngân hàng, tổ chức tín dụng phi ngân hàng, tổ chức tài vi mơ quỹ tín dụng nhân dân” Trong đó, tổ chức tín dụng phi ngân hàng loại hình tổ chức tín dụng thực hoạt động ngân hàng theo quy định Luật này, trừ hoạt động nhận tiền gửi cá nhân cung ứng dịch vụ toán qua tài khoản khách hàng Tổ chức tín dụng phi ngân hàng bao gồm cơng ty tài chính, cơng ty cho th tài tổ chức tín dụng phi ngân hàng khác Cịn tổ chức tài vi mơ loại hình tổ chức tín dụng chủ yếu thực số hoạt động ngân hàng nhằm đáp ứng nhu cầu cá nhân, hộ gia đình có thu nhập thấp doanh nghiệp siêu nhỏ Đồng thời, quỹ tín dụng nhân dân hiểu tổ chức tín dụng pháp nhân, cá nhân hộ gia đình tự nguyện thành lập hình thức hợp tác xã để thực số hoạt động ngân hàng theo quy định Luật Luật Hợp tác xã nhằm mục tiêu chủ yếu tương trợ phát triển sản xuất, kinh doanh đời sống Vốn kinh doanh tổ chức tín dụng chủ yếu từ nguồn vốn huy động Vì nghiệp vụ huy động vốn nghiệp vụ kinh doanh quan trọng nghiệp vụ kinh doanh tổ chức tín dụng Pháp luật quy định tổ chức tín dụng huy động vốn thơng qua hình thức khác có họat động huy động vốn phát hành giấy tờ có giá, đặc biệt phát hành trái phiếu Trái phiếu loại chứng khoán mà theo Điều Luật chứng khốn 2006 sửa đổi 2010 thì: “Trái phiếu loại chứng khoán xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu phần vốn nợ tổ chức phát hành” 2.Bản chất pháp lý đặc trưng chào bán trái phiếu tổ chức tín dụng Theo quy định Điều 92 Luật Các TCTD 2010 quy định thì: “ TCTD phát hành chứng tiền gửi, tín phiếu, kỳ phiếu để huy động vốn theo quy định Luật quy định Ngân hàng nhà nước” Đồng thời, vào Luật Luật Chứng khốn, Chính phủ quy định việc phát hành trái phiếu, trừ trái phiếu chuyển đối để huy động vốn TCTD Như phân tích, TCTD loại hình doanh nghiệp nên TCTD mang tính chất chung định doanh nghiệp thực hoạt động chào bán trái phiếu Nói chung, tất giấy tờ có giá TCTD phát hành, cho dù có tên gọi khác (ví dụ CDs - chứng thư tiền gửi ngân hàng Hoa Kỳ hay tín phiếu, trái phiếu ngân hàng Việt Nam…) có chất giống nhau, là: phiếu nợ hay chứng khốn ghi nợ, phản ánh việc ngân hàng mắc nợ người sở hữu tờ phiếu số tiền định phải trả cho chủ sở hữu tờ phiếu số tiền đến thời hạn ghi phiếu nợ Về phương diện kinh tế, giao dịch phát hành giấy tờ có giá hiểu nghiệp vụ huy động vốn tổ chức tín dụng Số vốn huy động việc phát hành trái phiếu công chúng coi thành tố quan trọng cấu trúc tài sản Nợ tổ chức tín dụng, với phận khác tài sản Nợ tiền gửi có kỳ hạn không kỳ hạn, hay tiền gửi tiết kiệm, khoản vay Ngân hàng Trung ương vay định chế tài phi ngân hàng khác… Về phương diện pháp lý, giao dịch phát hành trái phiếu tổ chức tín dụng hiểu hành vi pháp lý theo tổ chức tín dụng cam kết vay tiền khách hàng tổ chức, cá nhân thời hạn định với điều kiện hoàn trả cho khách hàng số tiền ghi chứng thư nhận nợ tổ chức tín dụng phát hành.1 Giao dịch phát hành trái phiếu tổ chức tín dụng có đặc trưng sau đây: Một là, chất pháp lý, việc phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng cơng chúng thực chất hành vi vay tiền khách hàng hành vi “bán” giấy tờ có giá cho khách hàng Hai là, đối tượng giao dịch, tên gọi giao dịch “phát hành giấy tờ có giá” đối tượng giao dịch giấy tờ có giá tổ chức tín dụng phát hành, mà khoản tiền vốn khách hàng đồng ý chuyển quyền sở hữu cho tổ chức tín dụng với điều kiện tổ chức tín dụng phải hồn trả cho khách hàng sau thời hạn định, kèm theo khoản lãi bên thoả thuận Ba là, tư cách pháp lý, phát hành trái phiếu để vay nợ khách hàng, tổ chức tín dụng có tư cách người vay hay người mắc nợ, cịn khách hàng “mua” giấy tờ có giá có tư cách người cho vay hay chủ nợ tổ chức tín dụng Mặc dù có tư cách người cho vay giao dịch tổ chức tín dụng khách http://www.sbv.gov.vn/wps/portal/! ut/p/c4/04_SB8K8xLLM9MSSzPy8xBz9CP0os3gDFxNLczdTEwODMG9jA0 QHM_Y_dAAwNnM_2CbEdFA AJ9Ps8!/? WCM_PORTLET=PC_7_0D497F540G9520IOQVO48N20M7_WCM&WCM_GLOBAL_CONTEXT=/wps/wc m/connect/sbv_vn/sbv_vn/vn.sbv.print/vn.sbv.printing.magazine/vmtciticyyv0u2nvmdnjebl2010-01-11-06-28-45 hàng xác lập, thực thông qua hợp đồng cho vay có thời hạn xác định nên nguyên tắc, khách hàng cho vay rút vốn trước kỳ hạn trường hợp họ gửi tiền có kỳ hạn tổ chức tín dụng (bằng cách chịu lãi suất phạt với tổ chức tín dụng nhận tiền gửi) Cũng giống doanh nghiệp, TCTD tiến hành hoạt động chào bán chứng khốn theo hai hình thức là: Chào bán chứng khốn cơng chúng chào bán chứng khoán riêng lẻ II Quy định pháp luật hành chào bán trái phiếu TCTD Tổ chức tín dụng doanh nghiệp thành lập theo quy định Luật tổ chức tín dụng quy định khác pháp luật Để tăng quy mơ vốn cho họat động tín dụng dịch vụ tài khác, tổ chức tín dụng chào bán trái phiếu Trước đây, theo Quyết định 212/1994/ QĐ-NHNN Thống đốc Ngân hàng Nhà nước ngày 22/9/1994 việc ban hành thể lệ phát hành trái phiếu NHTM, ngân hàng đầu tư phát triển có NHTM, ngân hàng đầu tư phát hành trái phiếu với điều kiện phát hành, trình tự, thủ tục chặt chẽ Quy định hạn chế việc tăng vốn tổ chức tín dụng Ngày 24/03/2008, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước ban hành Quyết định 07/2008/QĐ-NHNN việc ban hành quy chế giấy tờ có giá tổ chức tín dụng huy động vốn nước Trong số giấy tờ có giá, trái phiếu loại chứng khốn mà tổ chức tín dụng phát hành để huy động vốn Các tổ chức tín dụng chào bán trái phiếu tuân theo quy định pháp luật chứng khoán, luật ngân hành văn hướng dẫn Ngân hành Nhà nước 1.Đối tượng chào bán Đối tượng tổ chức tín dụng phát hành trái phiếu bao gồm tất tổ chức tín dụng thành lập hoạt động theo Luật tổ chức tín dụng 2010: Tổ chức tín dụng nhà nước, tổ chức tín dụng cổ phần, tổ chức tín dụng 100% vốn nước ngồi, chi nhánh ngân hành nước họat động Việt Nam, quỹ tín dụng nhân dân Trung ương Thực tế nay, trái phiếu ngân hành chào bán thị trường phần lớn trái phiếu Ngân hàng thương mại Hoạt động chào bán trái phiếu chưa họat động thường xuyên nhu cầu vốn trung dài hạn ngân hành lớn Vì vậy, tương lai cần đẩy mạnh hoạt động này, góp phần đáp ứng tôt nhu cầu vốn ngân hành, làm phong phú hàng hóa thị trường chứng khốn 2.Phương thức chào bán Theo định 07/2008/QĐ-NHNN, tổ chức tín dụng phát hành trái phiếu thơng qua hình thức đại lý phát hành, ủy thác phát hành phát hành trực tiếp Điều 10 định 07/2008 quy định thời hạn đợt chào bán trái phiếu thường không 60 ngày, thời hạn phải có chấp thuận Thống đốc Ngân hành Nhà nước Các tổ chức tín dụng chủ thể có trình độ chun mơn, mạng lưới phân phối rộng, khả tài mạnh chịu kiểm sốt chặt chẽ Ngân hành Nhà nước Do đó, pháp luật cho phép tơt chức tín dụng tự ch bán trái phiếu thông qua đại lý 3.Điều kiện chào bán Quy chế ban hành kèm theo Quyết định 07/2008/QĐ-NHNN quy định điều liện phát hành trái phiểu tổ chức tín dụng: tuân thủ điều kiện hạn chế bảo đảm an toàn hoạt động tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu, giời hạn tín dụng với khách, tỷ lệ khả chi trả, giới hạn góp vốn, mua cổ phần có tình hình tài lành mạnh theo đánh giá tra ngân hàng Ngoài theo quy định Điều 28 quy chế ban hành kèm theo Quyết định 07/2008/QĐ-NHNN Thông tư Ngân hàng Nhà nước số 16/2009/TTNHNN việc sửa đổi, bổ sung số điều quy chế phát hành giấy có giá nước tổ chức tín dụng ban hành kèm theo Quyết định Thống đốc Ngân hàng Nhà nước số 07/2008/QĐ-NHNN ngày 24/03/2008 tổ chức tín dụng phát hành trái phiếu chuyển đổi hay trái phiếu kèm chứng quyền cần đáp ứng điều kiện phương án tăng vốn điều lệ, kết hoạt động, kinh doanh, “Tổ chức tín dụng phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền đáp ứng đầy đủ điều kiện sau: Đáp ứng điều kiện Khoản 1, Khoản Điều 22 Quy chế Phương án tăng vốn điều lệ từ nguồn phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền năm tài Đại hội đồng cổ đông thông qua chấp thuận Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Kết hoạt động, kinh doanh năm liền kề trước năm phát hành tính đến thời điểm gần phải có lãi, tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ năm liền kề trước năm phát hành tính đến thời điểm gần 5% Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu bình quân năm liên tiếp trước phải cao mức lãi suất dự kiến trả cho trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền Đối với tổ chức tín dụng có thời gian hoạt động từ đến năm, tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu bình quân năm liên tiếp trước phải cao mức lãi suất dự kiến trả cho trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền Đối với tổ chức tín dụng có thời gian hoạt động năm, tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu năm trước phải cao mức lãi suất dự kiến trả cho trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền Được chấp thuận Thống đốc Ngân hàng Nhà nước việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền năm tài tổ chức tín dụng Nếu phương án tăng vốn điều lệ từ nguồn phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền Đại hội đồng cổ đơng thơng qua có thay đổi, tổ chức tín dụng phải báo cáo Ngân hàng Nhà nước (Cơ quan Thanh tra, giám sát ngân hàng) để Thống đốc Ngân hàng Nhà nước xem xét chấp thuận” Bên cạnh đó, Thông tư số 28/2011/ NHNN Việt Nam quy định việc TCTD mua trái phiếu doanh nghiệp phát hành để bán lần đầu cho đối tượng mua thị trường sơ cấp lãnh thổ nước CHXHCN Việt Nam bao gồm trường hợp TCTD mua số trái phiếu doanh nghiệp lại chưa bán hết cho đối tượng mua theo cam kết bảo lãnh phát hành trái phiếu doanh nghiệp phải đáp ứng điều kiện như: TCTD phải ngân hàng thương mại, công ty tài chi nhánh ngân hàng nhà nước ngồi thành lập hoạt động theo quy định Luật TCTD Trong giấy phép thành lập hoạt động Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cấp có ghi nội dung mua trái phiếu doanh nghiệp Đảm bảo tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động TCTD, chi nhánh ngân hàng nước theo quy định Ngân hàng nhà nước Việt Nam… Trình tự, thủ tục chào bán Tổ chức tín dụng lập hồ sơ đề nghị phát hành gửi hồ sơ đề nghị phát hành giấy tờ có giá dài hạn; “Hồ sơ đề nghị phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền; Thơng báo phát hành giấy tờ có giá đợt đến Ngân hàng Nhà nước (Vụ Chính sách tiền tệ); Nếu phương án tăng vốn điều lệ từ nguồn phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền Đại hội đồng cổ đông thơng qua có thay đổi, tổ chức tín dụng phải báo cáo Ngân hàng Nhà nước (Cơ quan Thanh tra, giám sát ngân hàng) để Thống đốc Ngân hàng Nhà nước xem xét chấp thuận” Trường hợp phát hành trái phiếu cơng chúng, tổ chức tín dụng phải gửi hồ sơ đăng ký với Ủy ban chứng khoán Nhà nước theo quy định pháp luật hành chứng khoán thị trường chứng khoán” II Thực trạng giải pháp để hoàn thiện pháp luật hoạt động chào bán chứng khoán TCTD 1.Thực trạng luật điều chỉnh hoạt động chào bán chứng khoán TCTD Hiện hoạt động chào bán trái phiếu TCTD diễn nhộn nhịp nhiều hình thức khác Đây thực hình thức để huy động vốn vơ có hiệu không TCTD mà nhiều loại hình doanh nghiệp khác áp dụng Bằng chứng ngày 09/1/2012 Chủ tịch Ủy ban Chứng Khoán Nhà nước tiến hành cấp Giấy chứng nhận chào bán cố phiếu công chúng số 03/UBCK – GCN cho Ngân hàng Thương Mại Cổ phần Bảo Việt chào bán 165.000 cổ phiếu cho cổ đông hữu, mệnh giá 10.000 đồng/ cổ phiếu Tổng giá trị cổ phiếu chào bán tính theo mệnh giá 1.650 tỷ đồng.Tổ chức tư vấn phát hành Ngân hàng TMCP Bảo Việt Công ty chứng khoán Bảo Việt Hiện nay, ngân hàng TMCP Bảo Việt có vốn điều lệ thực góp 1.500 tỷ đồng Trụ sở đặt số Lê Thái Tổ, Quận Hoàn Kiếm TP Hà Nội Giấy chứng nhận có hiệu lực kể từ ngày ký Ở Việt Nam, giao dịch phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng (cụ thể trái phiếu ngân hàng) quy định lần Pháp lệnh ngân hàng, Hợp tác xã tín dụng cơng ty tài Sau đó, văn cụ thể hoá Quyết định số 212/QĐ-NH1 ngày 22/9/1994; Quyết định số 214/QĐNH1 ngày 23/9/1994; Quyết định số 243/QĐ-NH1 ngày 30/3/1994 Quyết định số 247/QĐ-NH1 ngày 05/10/1994 việc cho phép tổ chức tín dụng, ngân hàng đầu tư phát triển phát hành trái phiếu ngân hàng cho tổ chức, cá nhân Việt Nam để huy động vốn trung hạn dài hạn thị trường vốn Gần đây, giao dịch phát hành trái phiếu ngân hàng giấy tờ có giá khác lại tiếp tục quy định Luật Các tổ chức tín dụng ban hành ngày 12/12/1997 (đạo luật sửa đổi, bổ sung số điều vào năm 2004) cụ thể hoá văn luật Nghị định số 49/2000/NĐ-CP ngày 12/9/2000 Chính phủ tổ chức hoạt động ngân hàng thương mại (khoản Điều 3); Nghị định số 13/1999/NĐ-CP ngày 17/3/1999 Chính phủ tổ chức, hoạt động tổ chức tín dụng nước ngồi, văn phịng đại diện tổ chức tín dụng nước ngồi Việt Nam (khoản Điều 30); Quyết định số 1287/2002/QĐ-NHNN ngày 22/11/2002 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước việc ban hành Quy chế phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng để huy động vốn nước Sau đó, văn bị thay Quyết định số 02/2005/QĐ-NHNN ngày 04/01/2005 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước việc ban hành Quy chế phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng để huy động vốn nước (sau gọi tắt: Quyết định số 02) Gần nhất, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước ban hành Quyết định số 07/2008/QĐ-NHNN ngày 24/3/2008 ban hành Quy chế phát hành giấy tờ có giá nước tổ chức tín dụng (sau gọi tắt: Quyết định số 07) để thay cho Quyết định số 02.2 Hành động xem nỗ lực đáng kể Ngân hàng Nhà nước việc kết nối hoạt động huy động vốn tổ chức tín dụng với thị trường chứng khốn, thơng qua góp phần thúc đẩy hoạt động thị trường chứng khoán Việt Nam, vốn gặp nhiều khó khăn thời điểm Có thể nói, việc ban hành Quyết định số 07 cần thiết hướng Văn này, bước thiết lập đồng quy định phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng với quy định Luật chứng khoán năm 2006 phát hành chứng khoán công chúng Đặc biệt, văn quy định thêm số vấn đề mà văn bị thay chưa quy định quy định chưa rõ, chẳng hạn như: quyền phát hành trái phiếu chuyển đổi chứng quyền tổ chức tín dụng cổ phần; việc áp dụng chế phát hành thông qua phương thức đấu thầu, thông qua tổ chức làm đại lý tổ chức trung gian bảo lãnh phát hành chứng khoán… Như vậy, dựa vào quy định pháp luật hoạt động chào bán TCTD thực nhiều hình thức đa dạng khác hiệu http://www.sbv.gov.vn/wps/portal/! ut/p/c4/04_SB8K8xLLM9MSSzPy8xBz9CP0os3gDFxNLczdTEwODMG9jA0 QHM_Y_dAAwNnM_2CbEdFA AJ9Ps8!/? WCM_PORTLET=PC_7_0D497F540G9520IOQVO48N20M7_WCM&WCM_GLOBAL_CONTEXT=/wps/wc m/connect/sbv_vn/sbv_vn/vn.sbv.print/vn.sbv.printing.magazine/vmtciticyyv0u2nvmdnjebl2010-01-11-06-28-45 chung đạt khả quan Đây hình thức huy động vốn hữu hiệu để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, việc huy động vốn qua hoạt động chào bán trái phiếu thực thực tế không dễ dàng Theo quy định điểm b Điều 12 Luật chứng khoán hành quy định điều kiện để chào bán chứng khoán doanh nghiệp phải hoạt động kinh doanh có lãi năm liền trước năm đăng ký, chào bán TCTD trường hợp TCTD phát hành cổ phiếu để tăng vốn theo yêu cầu quan quản lý Nhà nước có thẩm quyền Quy định cịn chưa mang tính chặt chẽ cao Tại phiên họp nhằm thẩm tra dự án Luật với tiêu đề : “ TCTD chào bán cổ phiếu cơng chúng có “ưu ái””, Phó chủ nhiệm Ủy ban Kinh Tế Vũ Viết Ngoạn có giải thích, hoạt động TCTD mang tính chất đặc thù cao, nhu cầu tăng vốn TCTD nhiều mục tiêu mở rộng hoạt động, mà có yếu tố phát sinh từ bên làm thay đổi cấu tài sản, cấu vốn buộc TCTD cần phải tăng vốn mục tiêu đảm bảo an toàn hoạt động cho TCTD đó, bảo đảm an tồn hoạt động cho hệ thống ngân hàng cho kinh tế nói chung.3 Đồng thời, phát hành chứng khốn thị trường TCTD cần phải tính tốn số tiêu hao trình phát hành mà tình trạng rủi ro pha lỗng cổ phiếu sau chào bán hay rủi ro khác rủi ro tình bất khả kháng thiên tai, lũ lụt hay rủi ro từ vận hành Ví dụ báo cáo Ngân hàng TMCP Á Châu có đưa rủi ro cách cụ thể.4 Trên nguyên tắc, việc phát hành trái phiếu tổ chức tín dụng thoả thuận vay nợ tổ chức tín dụng với khách hàng Sở dĩ khẳng định vì, thực chất chúng phát hành theo Quy chế ban hành kèm theo định 07 phiếu nợ tổ chức tín dụng phát http://ndhmoney.vn/web/guest/s05/-/journal_content/to-chuc-tin-dung-chao-ban-co-phieu-ra-cong-chung-co%C4%91uoc-%E2%80%9Cuu-ai%E2%80%9D http://www.acb.com.vn/?CSRT=16692175504260210004 10 hành để cam kết hoàn trả số tiền định ghi trái phiếu cho người sở hữu vào ngày định tương lai Điều có nghĩa rằng: phát hành trái phiếu cho người đầu tư tổ chức, cá nhân, tổ chức tín dụng khơng phải “người bán” giấy tờ có người tiếp nhận vốn đầu tư (người vay), khách hàng tổ chức, cá nhân khơng phải “người mua” giấy tờ có giá theo nghĩa từ mà người đầu tư gián tiếp vào tổ chức tín dụng cách cho vay chủ thể để nhận khoản lãi cho vay theo thoả thuận Tuy nhiên, quy định hành Quyết định số 07 lại thể quan điểm coi giao dịch phát hành giấy tờ có giá tổ chức tín dụng giao dịch “mua bán” giấy tờ có giá, khơng khẳng định thừa nhận chất giao dịch cho vay quan hệ phát hành trái phiếu tổ chức tín dụng Mặc dù Quyết định số 07 đặt móng cho việc thể hoá quy chế phát hành trái phiếu tổ chức tín dụng, nét bật dễ nhận thấy văn pháp quy nhà làm luật chủ trương tách bạch hoạt động phát hành trái phiếu tổ chức tín dụng với hoạt động phát hành tổ chức khác khơng phải tổ chức tín dụng Điều thể chỗ, tại, việc phát hành trái phiếu chủ thể tổ chức tín dụng thực theo quy định Luật chứng khốn năm 2006, cịn việc phát hành giấy tờ có giá nước tổ chức tín dụng để huy động vốn (trong chủ yếu trái phiếu ngân hàng) thực theo quy định riêng Quy chế ban hành kèm theo Quyết định Theo thiết nghĩ người viết, quy định chưa hợp lý, lẽ trái phiếu ngân hàng thực chất loại chứng khoán dài hạn nên nguyên tắc cần phải phát hành lưu thơng thị trường chứng khốn, giống cổ phiếu trái phiếu công ty hay trái phiếu phủ Tóm lại, thấy hoạt động chào bán chứng khốn kênh huy động vốn hiệu mà TCTD thực với quy định 11 pháp luật xuất phát từ đặc điểm tính chất loại hoạt động tiềm ẩn nhiều rủi ro cần phải có biện pháp khắc phục phù hợp Một số biện pháp nhằm nâng cao hoạt động chào bán chứng khoán TCTD Để cho hoạt động chào bán chứng khoán TCTD đạt hiệu cao với phạm vi viết xin đề xuất số ý kiến sau: Trước hết, cần phải bổ sung sửa đổi Khoản Điều 12 Luật chứng khoán quy định điều kiện để chào bán chứng khốn cơng chúng theo hướng nới rộng quy định Bởi lẽ, phân tích quy định chặt chẽ lãi, lỗ TCTD vịng năm khơng phản ánh cách rõ thực chất chất lượng hoạt động TCTD vào thời điểm Ngồi ra, TCTD tiến hành phát hành cơng chúng có nghĩa tổ chức phải huy động vốn hàng triệu nhà đầu tư thị trường, may rủi vô lớn Mặt khác, phân tích hoạt động chào bán chứng khốn TCTD tiềm ẩn nhiều rủi ro tình trạng rủi ro pha lỗng cổ phiếu Do đó, để khắc phục tình trạng này, theo tơi cần phải thực số biện pháp sau đây: - Áp dụng hệ thống chất lượng ISO 9001 – 2000 vào quy trình huy động vốn, tín dụng, tốn quốc tế cung ứng nguồn lực - Quy định phân công, phân quyền, hạn mức kinh doanh cho phận - Đào tạo đào tạo lại để không ngừng nâng cao trình độ nhân viên - Tăng cường cơng tác kiểm tra, kiểm tra nội - Hiện đại hóa hệ thống cơng nghệ thơng tin Nâng cao tính bảo mật an toàn liệu Xây dựng hệ thống lưu trữ dự phòng liệu liên tục - Định kỳ đánh giá lại hiệu công tác quản lý rủi ro vận hành để có biện pháp cải tiến kịp thời - Trích lập kịp thời quỹ dự phòng rủi ro 12 - Mua bảo hiểm cho tài sản nhân viên ACB - Tổng hợp, phân tích loại ruit ro vận hành để rút học phòng ngừa Xây dựng hệ thống liệu rủi ro vận hành để phục vụ cho công tác quản lý rủi ro Thứ ba cần thống quy định pháp luật phát hành trái phiếu tổ chức tín dụng phân tích luật chứng khoán quy định chào bán trái phiếu định 07 cịn quy định lại số vấn đề luật Chứng khốn khơng cần thiết, dễ dẫn tới tượng văn bị “vênh” khơng thống KẾT LUẬN Qua việc tìm hiểu pháp luật quy định chào bán trái phiếu Tổ chức tín dụng(TCTD), giúp cho sinh viên trường Luật nâng cao hiểu biết vấn đề đồng thời bước chuẩn bị để học trở nên lý thú bổ ích Do kiến thức hạn chế nên viết em cịn nhiều thiếu sót, mong thầy sửa đổi bổ sung để viết em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình luật chứng khốn-trường Đại học luật Hà Nội nxb CAND, 2012 13 Luật chứng khoán 2006 sửa đổi bổ sung năm 2010 Luật tổ chức tín dụng 2010 4.Quyết định Thống đốc Ngân hàng Nhà nước số 07/2008/QĐ-NHNN việc ban hành quy chế phát hành giấy tờ có giá nước tổ chức tín dụng 5.Thơng tư Ngân hàng Nhà nước số 16/2009/TT-NHNN việc sửa đổi, bổ sung số điều quy chế phát hành giấy có giá nước tổ chức tín dụng ban hành kèm theo Quyết định Thống đốc Ngân hàng Nhà nước số 07/2008/QĐ-NHNN ngày 24/03/2008 việc ban hành Quy chế phát hành giấy tờ có giá nước tổ chức tín dụng Một số website: - http://thongtinphapluatdansu.wordpress.com - http://ndhmoney.vn/web/guest/s05/-/journal_content/to-chuc-tin-dung-chao-banco-phieu-ra-cong-chung-co-%C4%91uoc-%E2%80%9Cuu-ai%E2%80%9D http://www.sbv.gov.vn/wps/portal/! ut/p/c4/04_SB8K8xLLM9MSSzPy8xBz9CP0os3gDFxNLczdTEwODMG9jA0 QHM_Y_dAAwNnM_2CbEdFAAJ9Ps8!/? WCM_PORTLET=PC_7_0D497F540G9520IOQVO48N20M7_WCM&WCM_ GLOBAL_CONTEXT=/wps/wcm/connect/sbv_vn/sbv_vn/vn.sbv.print/vn.sbv.pri nting.magazine/vmtciticyyv0u2nvmdnjebl2010-01-11-06-28-45 -http://www.acb.com.vn/?CSRT=16692175504260210004 14 ... hành trái phiếu tổ chức tín dụng nói riêng Do vậy, phạm vi viết xin tìm hiểu đề tài: “ Pháp luật quy định chào bán trái phiếu tổ chức tín dụng, thực trạng đề xuất pháp lý? ??” NỘI DUNG I.Khái quát chào. .. II Quy định pháp luật hành chào bán trái phiếu TCTD Tổ chức tín dụng doanh nghiệp thành lập theo quy định Luật tổ chức tín dụng quy định khác pháp luật Để tăng quy mô vốn cho họat động tín dụng... quát chào bán trái phiếu tổ chức tín dụng 1.Một số vấn đề bản: Khoản Điều Luật tổ chức tín dụng 2010 quy định: “ Tổ chức tín dụng doanh nghiệp thực một, số tất hoạt động ngân hàng Tổ chức tín dụng