Các nhân tố tác động đến dự phòng rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

“Để đảm bảo an toàn cho hoạt động của ngân hàng, các nhà quản trị luôn muốn thiết lập dự phòng RRTD ở mức cao nhất trong khi đó theo chuẩn mực kế toán quốc tế IAS 39 thì dự phòng rủi ro

HỒ THỊ TRÀ MI

CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN DỰ PHÒNG RỦI RO TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM

LUẬN VĂN THẠC SỸ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG

TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2017

HỒ THỊ TRÀ MI

CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN DỰ PHÒNG RỦI RO TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM

TÓM TẮT

Luận văn nghiên cứu các nhân tố tác động đến dự phòng rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong đó tập trung vào các nhân tố nội tại của bản thân các ngân hàng thông qua phân tích dữ liệu bảng của 19 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam niêm yết trên HOSE, HNX và OTC trong giai đoạn

2007 -2016 bằng phương pháp hồi quy bình phương bé nhất tổng quát thực hành FGLS Kết quả cho thấy sự thay đổi của lợi nhuận trước thuế và dự phòng, sự thay đổi của tổng dư nợ và sự thay đổi của nợ xấu tác động cùng chiều với sự thay đổi của dự phòng rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giữa hai nhóm ngân hàng là Ngân hàng TMCPNN và Ngân hàng TMCPTN và giữa hai thời kỳ khác nhau của nền kinh tế đó là thời kỳ phát triển và thời kỳ suy thoái Đồng thời luận văn cũng tìm thấy bằng chứng về việc các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam thực hiện quản trị lợi nhuận thông qua dự phòng rủi ro tín dụng

LỜI CAM ĐOAN

Luận văn này chưa từng được trình nộp để lấy học vị thạc sĩ tại bất cứ một trường đại học nào Luận văn này là công trình nghiên cứu riêng của tác giả, kết quả nghiên cứu là trung thực, trong đó không có các nội dung đã được công bố trước đây hoặc các nội dung do người khác thực hiện ngoại trừ các trích dẫn được dẫn nguồn đầy đủ trong luận văn

Hồ Thị Trà Mi

LỜI CẢM ƠN

Tác giả xin gửi lời cảm ơn đến tất cả những người đã hỗ trợ tác giả trong suốt thời gian qua để tác giả có thể hoàn thành luận văn này Trước hết, tác giả xin gửi lời tri ân sâu sắc đến Thầy Lê Thanh Ngọc – người đã giành những thời gian quý báu của mình để chỉ dẫn, góp ý tận tình cho tác giả trong suốt quá trình làm luận văn Nhờ những lời tư vấn cụ thể của thầy đã giúp tác giả xác định được hướng nghiên cứu cũng như phương pháp nghiên cứu đúng đắn

Luận văn này không thể hoàn thành kịp nếu không có sự động viên của ba, mẹ

và các em cũng như những người bạn đã hỗ trợ tác giả trong việc thu thập số liệu Nhân đây, tác giả xin gửi lời cảm ơn đến tất cả các thầy cô đã hết lòng truyền đạt các kiến thức cho tác giả trong suốt hai năm qua, cùng các đồng nghiệp đã tạo điều kiện thuận lợi cho tác giả để thực hiện luận văn này

Hồ Thị Trà Mi

MỤC LỤC

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT vi

DANH MỤC CÁC BẢNG vii

DANH MỤC CÁC HÌNH viii

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1

1.1 Lý do chọn đề tài 1

1.2 Mục tiêu và mục đích nghiên cứu 2

1.3 Câu hỏi nghiên cứu 3

1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 3

1.5 Phương pháp nghiên cứu 4

1.6 Ý nghĩa và đóng góp của đề tài 4

1.7 Cấu trúc của luận văn 5

CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ RỦI RO TÍN DỤNG VÀ DỰ PHÒNG RỦI RO TÍN DỤNG 7

2.1 Rủi ro tín dụng 9

2.1.1 Khái niệm 9

2.1.2 Nguyên nhân phát sinh rủi ro tín dụng 10

2.1.3 Biện pháp phòng ngừa và xử lý rủi ro tín dụng 12

2.2 Dự phòng rủi ro tín dụng 13

2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến dự phòng rủi ro tín dụng 15

2.3.1 Lợi nhuận trước thuế và dự phòng rủi ro tín dụng 15

2.3.2 Quy mô tài sản của ngân hàng 16

2.3.3 Vốn chủ sở hữu 16

2.3.4 Quy mô dư nợ 17

2.3.5 Tốc độ tăng trưởng dư nợ 17

2.3.6 Nợ xấu 18

2.3.7 Loại hình ngân hàng thương mại 18

2.3.8 Ảnh hưởng của thời kỳ suy thoái 19

2.4 Quản trị lợi nhuận thông qua dự phòng rủi ro tín dụng 20

2.4.1 Khái niệm quản trị lợi nhuận 20

2.4.2 Các phương thức quản trị lợi nhuận 21

2.4.3 Quản trị lợi nhuận thông qua dự phòng rủi ro tín dụng 22

2.5 Tổng hợp các nghiên cứu trước 24

CHƯƠNG 3: THIẾT KẾ VÀ PHÂN TÍCH MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 27

3.1 Quy trình nghiên cứu 27

3.2 Mô hình nghiên cứu 28

3.2.1 Mô hình nghiên cứu 28

3.2.2 Các biến và phương pháp đo lường, giả thuyết nghiên cứu 29

3.3 Dữ liệu nghiên cứu 33

3.3.1 Xác định mẫu 33

3.3.2 Phương pháp thu thập dữ liệu 37

3.3.3 Phương pháp xử lý số liệu 38

CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 44

4.1 Thống kê mô tả 44

4.2 Sự tương quan và ảnh hưởng tương tác giữa các biến trong mô hình 45

4.3 Ước lượng mô hình hồi quy và kiểm định mô hình 47

4.4 Kiểm định các khuyết tật của mô hình 49

4.5 Thảo luận kết quả hồi quy 51

CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 54

5.1 Kết luận 54

5.2 Các khuyến nghị 55

5.3 Những hạn chế của nghiên cứu 56 TÀI LIỆU THAM KHẢO a PHỤ LỤC f

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT

FEM Fixed Effect Model Mô hình hổi quy tác động cố

định FGLS Feasible Generalized Least

Squares

Phương pháp hồi quy bình phương bé nhất tổng quát thực hành

TP.HCM

IFRS International Financial

Reporting Standards

Chuẩn mực báo cáo tài chính quốc tế

LLP Loan Loss Provision Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng

nhà nước

tư nhân OLS Ordinary Least Square Phương pháp hồi quy bình

phương nhỏ nhất OTC Over The Counter Sàn giao dịch chứng khoán phi

DANH MỤC CÁC BẢNG

Bảng 3.1: Định nghĩa, công thức tính và kỳ vọng các biến của mô hình 32 Bảng 3.2: Số lƣợng, tổng tài sản có và vốn điều lệ của hệ thống các TCTD 35 Bảng 3.3: Danh sách các ngân hàng đƣợc chọn để nghiên cứu 36 Bảng 4.1: Tổng hợp kết quả ƣớc lƣợng mô hình FEM, mô hình REM và kiểm định Hausman 48 Bảng 4.2: Tổng hợp kết quả kiểm định các khuyết tật đối với mô hình đƣợc lựa chọn – mô hình REM 49 Bảng 4.3: Tổng hợp kết quả ƣớc lƣợng mô hình FGLS, mô hình GMM và so sánh với các giả thuyết 50 Bảng 4.4: Mức độ thay đổi của biến LLP khi biến EBPT tăng 1% 53

DANH MỤC CÁC HÌNH

Hình 3.1: Quy trình nghiên cứu đề tài 27

Hình 3.2: Hệ thống các Tổ chức tín dụng tại Việt Nam 34

Hình 3.3: Quy trình xử lý và phân tích số liệu 38

Hình 4.1: Thống kê mô tả các biến trong mô hình 44

Hình 4.2: Thống kê mô tả biến LLP và TYPE f Hình 4.3: Ma trận tương quan giữa các biến trong mô hình 46

Hình 4.4: Kiểm định sự khác nhau của biến LLP theo biến TYPE f Hình 4.5: Kiểm định sự khác nhau của biến LLP theo biến DOWNT f Hình 4.6: Biểu đồ tương quan giữa biến LLP và biến EBPT theo biến TYPE và DOWNT 47

Hình 4.7: Kết quả hồi quy mô hình Pooled OLS không có biến tương tác g Hình 4.8: Kiểm định đa cộng tuyến không có biến tương tác g Hình 4.9: Kết quả hồi quy mô hình FEM không có biến tương tác h Hình 4.10: Kết quả hồi quy mô hình REM không có biến tương tác h Hình 4.11: Kiểm định Hausman lựa chọn mô hình REM và FEM trường hợp không có biến tương tác i

Hình 4.12: Kiểm định phương sai sai số thay đổi mô hình REM trường hợp không có biến tương tác i

Hình 4.13: Kiểm định tự tương quan bậc 1 mô hình REM trường hợp không có biến tương tác i Hình 4.14: Kết quả hồi quy mô hình GMM không có biến tương tác j Hình 4.15: Kết quả hồi quy mô hình FGLS không có biến tương tác k Hình 4.16: Kết quả hồi quy mô hình Pooled OLS có biến tương tác l Hình 4.17: Kiểm định đa cộng tuyến không có biến tương tác l Hình 4.18: Kết quả hồi quy mô hình FEM có biến tương tác m Hình 4.19: Kết quả hồi quy mô hình REM có biến tương tác m Hình 4.20: Kiểm định Hausman lựa chọn mô hình REM và FEM trường hợp có biến tương tác n Hình 4.21: Kiểm định phương sai sai số thay đổi mô hình REM trường hợp có biến tương tác n Hình 4.22: Kiểm định tự tương quan bậc 1 mô hình REM trường hợp có biến tương tác o Hình 4.23: Kết quả hồi quy mô hình GMM có biến tương tác o Hình 4.24: Kết quả hồi quy mô hình FGLS có biến tương tác p

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý do chọn đề tài

Cùng với sự hội nhập và phát triển của nền kinh tế, hoạt động của ngành ngân hàng trong những năm qua cũng phát triển không ngừng và nhận được sự quan tâm lớn của xã hội Tuy nhiên, đây là ngành có nhiều đặc điểm riêng biệt so với các ngành nghề khác bởi hoạt động kinh doanh đặc thù đó là “kinh doanh tiền tệ” Về

cơ bản thu nhập của các ngân hàng thương mại (NHTM) đến từ bốn hoạt động chính sau: thu từ hoạt động tín dụng, thu từ hoạt động dịch vụ, thu từ hoạt động đầu

tư tài chính và thu từ hoạt động kinh doanh ngoại hối Trong đó nguồn thu từ hoạt động tín dụng chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng thu nhập và được xem là nguồn thu chính của các ngân hàng Hoạt động tín dụng mang lại phần lớn lợi nhuận cho ngân hàng nhưng nó cũng là hoạt động tiềm ẩn rủi ro mà ngân hàng luôn phải đối mặt – đó là rủi ro tín dụng (RRTD) Một giải pháp tài chính được các ngân hàng áp dụng đó là trích dự phòng RRTD, nhằm dự phòng cho những tổn thất có thể xảy ra khi RRTD phát sinh Mặc dù đều quan tâm đến dự phòng RRTD nhưng những nhà quản trị ngân hàng và những người làm công tác kế toán ngân hàng lại có mục tiêu khác nhau về vấn đề này “Để đảm bảo an toàn cho hoạt động của ngân hàng, các nhà quản trị luôn muốn thiết lập dự phòng RRTD ở mức cao nhất trong khi đó theo chuẩn mực kế toán quốc tế (IAS 39) thì dự phòng rủi ro tín dụng phải được xác định trên cơ sở bằng chứng khách quan về dấu hiệu khoản nợ không thể thu hồi” (Phạm Đình Tuấn và Nguyễn Thị Thu Hiền, 2014)

Mặt khác, dự phòng RRTD được xem là khoản chi phí dùng để xác định kết quả kinh doanh của ngân hàng Theo Gray và Clarke (2004) để tăng giá trị công ty các nhà quản trị có xu hướng thiết lập dự phòng RRTD một cách linh hoạt Nếu như vậy, số liệu trên các báo cáo tài chính (BCTC) của ngân hàng sẽ không còn phản ánh đúng tình hình hoạt động kinh doanh cũng như tình hình tài chính của ngân hàng làm cho tín hiệu thông tin truyền tải đến các nhà đầu tư bị sai lệch Do vậy, đo lường và xem xét dự phòng RRTD của các ngân hàng là vấn đề rất được quan tâm

để có cái nhìn chính xác về tình hình các ngân hàng

Thực tế, trong những năm gần đây một trong số những vấn đề kinh tế nổi cộm đang được quan tâm đó là nợ xấu của các ngân hàng BCTC của các ngân hàng không còn những con số lợi nhuận “khủng” mà thay vào đó là những con số ở mức vừa phải, thậm chí có những ngân hàng từng nằm trong nhóm những ngân hàng

“top đầu” thì nay lợi nhuận đã bị sụt giảm khá nghiêm trọng Nguyên nhân có thể nhận thấy đó là do sự gia tăng của chi phí dự phòng RRTD Việc xem xét các dữ liệu quá khứ của các ngân hàng để có những nhìn nhận đúng đắn về vấn đề này là hữu ích đối với các nhà quản trị ngân hàng để có thể kiểm soát được các khoản dự phòng RRTD

Trên thế giới đã có nhiều công trình nghiên cứu về tác động của các nhân tố tài chính đến dự phòng RRTD như Hasan và Wall (2004), Chen và ctg (2005), Ashour (2011), Mohd Yaziz (2011) … Ở Việt Nam, tác giả tìm thấy một vài nghiên cứu gần đây về các yếu tố tác động đến dự phòng RRTD như nghiên cứu của Nguyễn Thị Thu Hiền và Phạm Đình Tuấn (2014), Nguyễn Thị Ngọc Diệp và Nguyễn Minh Kiều (2015) … Tuy nhiên, các nghiên cứu hầu như chỉ dừng lại ở việc xác định các nhân tố và mức độ tác động của nó đến dự phòng RRTD mà chưa đưa ra được bằng chứng về việc các NHTM Việt Nam có sử dụng dự phòng để quản trị lợi nhuận hay không

Do vậy, việc nghiên cứu về các nhân tố tài chính tác động đến dự phòng RRTD của các ngân hàng đồng thời xem xét việc các NHTM có sử dụng dự phòng RRTD để quản trị lơi nhuận hay không là có ý nghĩa về lý thuyết cũng như thực tiễn Nhận thấy ý nghĩa và tính cấp thiết của vấn đề nêu trên tác giả chọn đề tài

“Các nhân tố tác động đến dự phòng rủi ro tín dụng của Ngân hàng thương mại Việt Nam” để làm đề tài nghiên cứu

1.2 Mục tiêu và mục đích nghiên cứu

Mục tiêu của đề tài là nghiên cứu các nhân tố tác động đến dự phòng RRTD, trong đó chủ yếu tập trung vào các nhân tố đặc điểm của bản thân các ngân hàng đồng thời đưa ra bằng chứng về việc các NHTM Việt Nam sử dụng dự phòng RRTD để quản trị lợi nhuận Từ đó tác giả đưa ra các khuyến nghị đối với các nhà

quản trị ngân hàng để quản lý tốt dự phòng RRTD cũng như là đưa ra những gợi ý đối với nhà đầu tư và cơ quan giám sát về việc kiểm soát trình trạng điều tiết lợi nhuận thông qua dự phòng RRTD Cụ thể:

Xác định các nhân tố tác động đến dự phòng RRTD tại các NHTM Việt Nam trong khoảng thời gian nghiên cứu

Xác định chiều tác động và mức độ tác động của từng nhân tố đến dự phòng RRTD tại các NHTM Việt Nam

Đưa ra bằng chứng về việc các NHTM Việt Nam quản trị lợi nhuận thông qua

dự phòng RRTD

Từ kết quả nghiên cứu đưa ra các khuyến nghị đối với các nhà quản trị ngân hàng, nhà đầu tư và cơ quan quản lý

1.3 Câu hỏi nghiên cứu

Căn cứ vào mục tiêu của đề tài, các câu hỏi nghiên cứu của đề tài như sau: Những nhân tố nào ảnh hưởng đến dự phòng RRTD?

Chiều tác động và mức độ tác động của từng nhân tố đến dự phòng RRTD? Các NHTM Việt Nam có sử dụng dự phòng RRTD để quản trị lợi nhuận hay không?

1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: các nhân tố đặc điểm tác động đến dự phòng RRTD của các NHTM Việt Nam

Phạm vi nghiên cứu: nghiên cứu được thực hiện trên 19 NHTMCP Việt Nam niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM (HOSE), Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) và Sàn giao dịch chứng khoán phi tập trung (OTC) trong khoảng thời gian 2007 – 2016 Trong đó gồm hai loại hình là Ngân hàng thương mại cổ phần có vốn góp của Nhà nước trên 50% vốn điều lệ của ngân ngân hàng, sau đây gọi tắt là Ngân hàng NHTM Nhà nước (NHTMCPNN) và Ngân hàng thương mại cổ phần có vốn góp của Nhà nước nhỏ hơn 50% vốn điều lệ của ngân hàng, sau đây gọi tắt là Ngân hàng TMCP Tư nhân (NHTMCPTN)

1.5 Phương pháp nghiên cứu

Đề tài sử dụng hai phương pháp nghiên cứu:

Phương pháp định tính: phân tích, đánh giá tình hình nghiên cứu trong và ngoài nước liên quan đến đề tài nghiên cứu và tổng hợp những cơ sở lý luận cần thiết, từ đó xác định các nhân tố tác động đến DPRR tín dụng về mặt lý thuyết và chọn lọc các biến phù hợp Sau quá trình kiểm định hoàn tất và mô hình hồi quy cuối cùng được xác định tác giả sử dụng phương pháp so sánh, đánh giá và suy luận

để phân tích kết quả nghiên cứu và đưa ra các khuyến nghị

Phương pháp định lượng: được thực hiện trên số liệu thu thập từ các loại báo cáo của NHTM hàng năm Đề tài sử dụng phương pháp ước lượng thường được sử dụng cho dữ liệu bảng: phương pháp hồi quy tác động cố định (FEM – Fixed Effect Model), phương pháp hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM – Random Effect Model), phương pháp hồi quy moment tổng quát (GMM – Generalized Method of Moments), phương pháp bình phương bé nhất tổng quát thực hành (FGLS – Feasible Generalized Least Squares) Ngoài ra, còn có các kiểm định và biện pháp khắc phục các khuyết tật để xác lập mô hình hồi quy tối ưu

1.6 Ý nghĩa và đóng góp của đề tài

Về mặt lý luận: nghiên cứu góp phần hệ thống lại các cơ sở lý luận và các nghiên cứu thực nghiệm về mối quan hệ giữa các nhân tố tác động đến dự phòng RRTD

Về mặt thực tiễn: nghiên cứu thực hiện kiểm chứng lại các lý thuyết cũng như các nghiên cứu trước trong điều kiện thực tế tại Việt Nam từ đó đưa ra các khuyến nghị đối với các NHTM Việt Nam để có thể quản lý một cách hiệu quả dự phòng RRTD góp phần nâng cao HQKD Ngoài ra, nghiên cứu còn đưa ra bằng chứng về việc các NHTM Việt Nam sử dụng dự phòng RRTD như một công cụ để quản trị lợi nhuận Từ đó đưa ra các gợi ý cho cơ quan quản lý để có biện pháp kiểm soát hiện tượng này

1.7 Cấu trúc của luận văn

Nội dung chính của luận văn gồm 5 chương:

Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu

Chương này nêu lên những nét chính về công trình nghiên cứu bao gồm: Lý

do chọn đề tài, mục tiêu nghiên cứu, câu hỏi nghiên cứu, đối tượng và phạm vi nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu và ý nghĩa, đóng góp của đề tài Ngoài ra chương này cũng nêu rõ cấu trúc và tóm tắt nội dung của nghiên cứu

Chương 2: Tổng quan lý thuyết về rủi ro tín dụng và dự phòng rủi ro tín dụng

Chương 2 sẽ nêu lên những cơ sở lý luận cho vấn đề nghiên cứu Đầu tiên, sẽ tìm hiểu về RRTD, phân loại nợ và trích lập dự phòng RRTD và các nhân tố tác động đến dự phòng RRTD Kế đến tác giả cũng đề cập đến lý thuyết về quản trị lợi nhuận và việc sử dụng dự phòng RRTD để quản trị lợi nhuận Sau cùng, chương này cũng sẽ tổng kết lại các nghiên cứu trước đây về dự phòng RRTD và quản trị lợi nhuận bằng dự phòng RRTD để làm cơ sở cho việc xây dựng mô hình cho chương sau

Chương 3: Thiết kế và phân tích mô hình nghiên cứu

Chương này, tác giả đề cập đến những nội dung sau: giả thuyết nghiên cứu,

mô hình nghiên cứu, phương pháp thu thập, xử lý và phân tích số liệu để đáp ứng những mục tiêu đề ra

Chương 4: Kết quả nghiên cứu

Chương 4 là chương trọng tâm nhất của bài nghiên cứu vì nó sẽ đưa ra mô hình hồi quy phù hợp thể hiện tác động của các nhân tố đến dự phòng RRTD Với chương này, chúng ta sẽ biết được các nhân tố nào có tác động như thế nào đến dự phòng RRTD và mức độ tác động của từng nhân tố ra sao Cùng với đó, chương này cũng đưa ra bằng chứng về việc các NHTM Việt Nam sử dụng dự phòng RRTD để quản trị lợi nhuận như thế nào Với những mục đích trên, chương này sẽ gồm các nội dung sau: thống kê mô tả các biến, phân tích tương quan giữa các biến trong mô hình, kết quả ước lượng mô hình, kiểm định các khuyết tật và sự phù hợp của mô

hình để đưa ra mô hình tối ưu, phân tích mức độ tác động của các nhân tố đến dự phòng RRTD và hoạt động quản trị lợi nhuận của các ngân hàng TMCP Việt Nam

Chương 5: Kết luận và khuyến nghị

Chương 5 sẽ đưa ra những đánh giá về đề tài, những hạn chế và hướng nghiên cứu Đồng thời cũng đưa ra những khuyến nghị với các nhà quản trị ngân hàng trong việc sử dụng các nhân tố để quản lý dự phòng RRTD nhằm nâng cao HQKD Ngoài ra, chương này cũng đưa ra những gợi ý cho nhà đầu tư khi xem xét các thông tin tài chính của ngân hàng để có cái nhìn chính xác hơn về tình hình ngân hàng và cơ quan quản lý để có biện pháp kiểm soát vấn đề trích lập dự phòng RRTD nhằm nâng cao chất lượng thông tin mà các ngân hàng công bố ra

CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ RỦI RO TÍN DỤNG VÀ DỰ

PHÕNG RỦI RO TÍN DỤNG

Chương 2 trình bày nội dung cơ sở lý luận của đề tài, đầu tiên là tìm hiểu về RRTD, phân loại nợ và trích lập dự phòng RRTD Kế đến tổng hợp các nhân tố tác động đến dự phòng RRTD Đề tài cũng đề cập đến quản trị lợi nhuận thông qua dự phòng RRTD của các NHTM Cuối cùng là tổng hợp các nghiên cứu trước về LLP

và quản trị lợi nhuận làm cơ sở cho chương tiếp theo

2.1 Tổng quan về ngân hàng thương mại

Trên thế giới, theo quan điểm của Peter S Rose (2001), ngân hàng thương mại

là tổ chức tài chính cung cấp một danh mục đa dạng nhất các dịch vụ tài chính, đặc biệt là tín dụng, tiết kiệm và dịch vụ thanh toán Đồng thời thực hiện nhiều chức năng tài chính nhất so bất kỳ một tổ chức tài chính nào khác trong nền kinh tế Còn

ở mỗi quốc gia cũng có những định nghĩa và những cách hiểu riêng về ngân hàng thương mại Ở Việt Nam theo quy định tại điều 20 Luật các Tổ chức tín dụng (2010) định nghĩa: “Ngân hàng thương mại là một TCTD được thực hiện toàn bộ hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác có liên quan”

Theo Peter S Rose (2001), hệ thống ngân hàng bao gồm: ngân hàng thương mại, ngân hàng đầu tư, ngân hàng phát triển, ngân hàng bán lẻ, ngân hàng bán buôn, ngân hàng tiết kiệm… Mặt khác, nếu phân loại theo cấu trúc vốn thì có thể chia ngân hàng thành: ngân hàng thương mại nhà nước, ngân hàng thương mại cổ phần, ngân hàng liên doanh, ngân hàng thương mại 100% vốn nước ngoài và chi nhánh ngân hàng nước ngoài

2.2 Tín dụng ngân hàng

2.2.1 Khái niệm về tín dụng

Tín dụng là quan hệ chuyển nhượng tạm thời một lượng giá trị (dưới hình thức tiền tệ hoặc hiện vật) từ chủ thể sở hữu sang chủ thế sử dụng trên cơ sở phải có sự hoàn trà một lượng giá trị lớn hơn giá trị ban đầu

Tuy nhiên xét dưới gốc độ ngân hàng thì “Tín dụng ngân hàng là một giao dịch giữa hai chủ thể trong đó bên cấp tín dụng (ngân hàng/ tổ chức tín dụng)

chuyển giao một tài sản cho bên nhận tín dụng (doanh nghiệp, cá nhân hoặc các chủ thể khác) sử dụng theo nguyên tắc có hoàn trả cả gốc và lãi.” (Bùi Diệu Anh và ctg, 2011)

2.2.2 Phân loại tín dụng ngân hàng

Việc phân loại tín dụng ngân hàng dựa trên một số tiêu thức khác nhau Sau đây là một số cách phân loại ngân hàng

 Căn cứ vào thời hạn tín dụng

Phân chia theo thời gian có ý nghĩa quan trọng đối với ngân hàng vì thời gian liên quan mật thiết đến tính an toàn, sinh lợi của tín dụng ngân hàng và khả năng hoàn trả của khách hàng Có 3 loại:

- Tín dụng ngắn hạn: có thời hạn từ 12 tháng trở xuống được sử dụng để bù đắp sự thiếu hụt về vốn lưu động của các doanh nghiệp và nhu cầu chi tiêu ngắn hạn của các cá nhân

- Tín dụng trung hạn: có thời hạn từ 12 tháng đến 60 tháng, được sử dụng để đầu tư mua sắm tài sản cố định, cải tiến hoặc đổi mới thiết bị công nghệ, mở rộng sản xuất kinh doanh, xây dựng các dự án mới có quy mô nhỏ và thời gian thu hồi vốn nhanh

- Tín dụng dài hạn: có thời hạn trên 60 tháng, được sử dụng để đáp ứng nhu cầu dài hạn như xây dựng nhà ở, đầu tư xây dựng các xí nghiệp mới, các công trình thuộc cơ sở hạ tầng, cái tiến và mở rộng sản xuất có quy mô

 Căn cứ vào hình thức cấp tín dụng:

Dựa vào tiêu chí này tín dụng bao gồm: cho vay, chiết khấu, bảo lãnh ngân hàng và cho thuê tài chính Trong đó:

- Cho vay: là hình thức cấp tín dụng qua đó TCTD giao cho khách hàng một

số tiền để sử dụng vào một mục đích và thời gian nhất định theo thõa thuận với nguyên tắc hoàn trả cả vốn gốc và lãi

- Chiết khấu: là hình thức cấp tín dụng qua đó TCTD mua lại giấy tờ có giá chưa đến hạn thanh toán từ khách hàng

- Bảo lãnh ngân hàng: là hình thức cấp tín dụng được thực hiện thông qua cam kết bằng văn bản của TCTD (bên bảo lãnh) với bên có quyền (bên nhận bảo lãnh) về việc thực hiện nghĩa vụ tài chính thay cho khách hàng (bên được bảo lãnh) khi khách hàng không thực hiện hoặc thực hiện không đúng nghĩa

vụ đã cam kết với bên nhận bảo lãnh Bên được bảo lãnh có nghĩa vụ nhận

nợ và hoàn trả cho TCTD số tiền đã trả thay

- Cho thuê tài chính: là hình thức cấp tín dụng trung và dài hạn, được thực hiện thông qua một hợp đồng cho thuê tài sản, theo đó bên cho thuê chuyển giao tài sản thuộc sở hữu của mình cho bên đi thuê sử dụng Bên đi thuê có trách nhiệm hoàn trả tiền thuê (gồm gốc và phí) trong suốt thời gian thuê

2.3 Rủi ro tín dụng

2.3.1 Khái niệm

Rủi ro là vấn đề luôn phải đối mặt với bất kỳ tổ chức nào có hoạt động kinh doanh Các nhà kinh tế học đã có rất nhiều định nghĩa về rủi ro Theo Brigham và Houston (2009) thì “rủi ro là khả năng các sự kiện không mong đợi xảy ra” Còn theo Knight (1921) thì rủi ro là “sự bất trắc có thể đo lường được” Willet (1951) thì cho rằng rủi ro là “sự bất trắc liên quan đến biến cố không mong đợi” Như vậy tựu chung lại có thể thấy rủi ro khả năng xảy ra một biến cố không mong đợi, gây ra những tổn thất và có thể đo lường được

NHTM là một tổ chức kinh doanh trong lĩnh vực tài chính tiền tệ - một lĩnh vực có độ nhạy cảm cao nên rủi ro trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng là rất

đa dạng, nó có thể phát sinh từ bất kỳ hoạt động nào của ngân hàng Trong số tất các rủi ro của ngân hàng thì RRTD được xem là rủi ro chính yếu nhất, nó xuất phát

từ vị trí quan trọng của tín dụng trong tổng tài sản của ngân hàng (Bùi Diệu Anh, 2016) Vậy thì RRTD là gì? Hiện nay có rất nhiều định nghĩa khác nhau về RRTD Theo Jorion (2009) thì RRTD là tổn thất kinh tế do bên đối tác không thể thực hiện đầy đủ nghĩa vụ được quy định trong hợp đồng được ký kết giữa các bên liên quan Còn theo Basel (2000), RRTD là “ khả năng một khách hàng vay hay một đối tác không đáp ứng các nghĩa vụ phù hợp với các điều khoản đã được thõa thuận” Nhìn

chung các định nghĩa đều cho rằng RRTD phát sinh từ việc không tuân thủ các điều khoản đã được thõa thuận trước đó Như chúng ta cũng có thể thấy theo định nghĩa của Basel (2000) thì RRTD có thể đến từ nhiều hoạt động của ngân hàng chứ không chỉ đến từ hoạt động tín dụng, nó có thể đến từ các hoạt động giao dịch liên ngân hàng, giao dịch ngoại hối, giao dịch chứng khoán… Tuy nhiên, trong hoạt động của NHTM thì hoạt động tín dụng là hoạt động chủ yếu nhất và tiềm ẩn RRTD rõ ràng nhất do vậy trong nghiên cứu này RRTD mà tác giả đề cập chính là RRTD trong hoạt động tín dụng của NHTM bao gồm các hoạt động: cho vay, chiết khấu, cho thuê tài chính, bão lãnh, bao thanh toán Như vậy, RRTD được định nghĩa trong bài nghiên cứu này là khả năng khách hàng sử dụng các sản phẩm tín dụng của ngân hàng (sau đây gọi tắt là khách hàng vay) không có khả năng thực hiện toàn bộ hay một phần nghĩa vụ đã cam kết trong các hợp đồng tín dụng

Ở đây chúng ta cần phân biệt rõ RRTD và tổn thất do RRTD gây ra Như định nghĩa ở trên, RRTD chỉ phản ánh khả năng có thể xảy ra, nó mang tính chất tiềm ẩn Còn khi RRTD đã xảy ra, nghĩa là khách hàng đã không thực hiện đúng cam kết với ngân hàng, gây ra những tổn thất cho ngân hàng thì đó là tổn thất do RRTD gây ra Như vậy có thể thấy một khoản cho vay của ngân hàng tuy chưa quá hạn nhưng nó vẫn tiềm ẩn RRTD trong đó, tiềm ẩn khả năng xảy ra tổn thất cho ngân hàng nếu những kỳ trả nợ sau đó khách hàng vay của ngân hàng không thể thực hiện cam kết hoàn trả vốn vay như đã ký trong hợp đồng tín dụng Tương tự như vậy thì một ngân hàng tuy tỷ lệ nợ quá hạn thấp nhưng không thể loại trừ RRTD cao Điều này cho thấy, RRTD mang tính tất yếu và nó gắn liền với hoạt động tín dụng của ngân hàng

2.3.2 Nguyên nhân phát sinh rủi ro tín dụng

“RRTD có thể phát sinh do những nguyên nhân khách quan hoặc chủ quan và

từ hai phía khách nợ và chủ nợ hoặc khách hàng và ngân hàng” (Nguyễn Minh Kiều, 2012)

 Nhóm nguyên nhân từ khách hàng vay vốn: bao gồm nguyên nhân chủ quan

và nguyên nhân khách quan

Nguyên nhân chủ quan là những nguyên nhân rủi ro phát sinh liên quan đến hành vi và ý chí chủ quan của khách hàng Theo Lê Thị Mận (2009), “nguyên nhân

về mặt chủ quan có thể do trình độ quản lý của khách hàng yếu kém dẫn đến sử dụng vốn vay không hiệu quả hoặc thất thoát ảnh hưởng đến khả năng trả nợ Cũng

có thể do khách hàng thiếu thiện chí trong việc trả nợ khi biện pháp xử lý thu hồi của ngân hàng tỏ vẻ kém hiệu quả.”

Về mặt khách quan, Nguyễn Minh Kiều (2012) cho rằng “nguyên nhân RRTD

có thể do khách hàng gặp phải những thay đổi môi trường kinh doanh không thể lường trước được, chẳng hạn sự thay đổi về giá cả hay nhu cầu thị trường, sự thay đổi về môi trường pháp lý hay chính sách của Chính phủ khiến doanh nghiệp lâm vào tình trạng khó khăn tài chính không thể khắc phục được Từ đó doanh nghiệp

dù có thiện chí trả nợ nhưng vẫn không thể trả được nợ.”

 Nhóm nguyên nhân từ phía ngân hàng cho vay

Lê Thị Mận (2009) chỉ ra rằng nguyên nhân chủ quan của RRTD có thể phát sinh do quá trình phân tích và thẩm định tín dụng của ngân hàng không kỹ lưỡng dẫn đến sai lầm trong quyết định cho vay Mặt khác, cũng có thể quyết định cho vay đúng đắn nhưng do thiếu sót trong kiểm tra sau cho vay dẫn đến khách hàng sử dụng vốn không đúng mục đích nhưng ngân hàng vẫn không phát hiện để ngăn chặn kịp thời Ngoài ra còn do năng lực và phẩm chất đạo đức của cán bộ tín dụng chưa đáp ứng được yêu cầu

Về phía nguyên nhân khách quan đối với ngân hàng, RRTD còn do môi trường pháp lý không đồng bộ, các can thiệp của Chính phủ quá sâu vào lĩnh vực tín dụng làm ảnh hưởng đến hiệu quả tín dụng

Như vây nguyên nhân dẫn đến RRTD có thể từ 3 nhóm nguyên nhân sau: từ phía khách hàng vay vốn của ngân hàng, từ phía ngân hàng cho vay và do bối cảnh khách quan của nền kinh tế Trong đó nhóm nguyên nhân từ phía khách hàng thường là nguyên nhân chính gây ra tổn thất tín dụng cho ngân hàng

2.3.3 Biện pháp phòng ngừa và xử lý rủi ro tín dụng

“Tín dụng là hoạt động chính yếu của ngân hàng Nếu quản lý tốt tín dụng góp phần đáng kể trong việc tạo ra lợi nhuận và làm tăng giá trị ngân hàng Ngược lại, nếu quản lý kém tín dụng có thể gây tổn thất lớn và làm suy giảm giá trị ngân hàng Một trong những mục tiêu quan trọng của quản lý tín dụng là giảm thiểu tối đa rủi

ro tín dụng” (Nguyễn Minh Kiều, 2012) Do đó việc nhận diện các dấu hiệu RRTD

và tổ chức quản lý RRTD là công việc thường xuyên được chú trọng ở NHTM Tuy vậy, “khi rủi ro phát sinh, nguyên tắc chung của xử lý rủi ro tín dụng là

xử lý triệt để từ gốc các loại rủi ro cơ bản trực tiếp ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng làm cho ngân hàng thiếu khả năng thu hồi nợ” (Lê Thị Mận, 2009) Do đó NHTM cần phải tích cực áp dụng các biện pháp sau:

- Thường xuyên nắm bắt thông tin và báo cáo về tình hình thực tế của khoản tín dụng “có vấn đề” để có phương án kịp thời xử lý

- Tách chức năng cấp tín dụng và xử lý rủi ro ra riêng biệt nhằm tránh xung đột quan điểm trong quá trình theo dõi và quản lý khoản tín dụng

- Tận dụng tối đa các cơ hội để thu hồi nợ, dự tính các nguồn có thể dùng để thu hồi nợ có vấn đề từ khách hàng, tận thu từ việc phát mãi tài sản đảm bảo

- Liên kết với các công ty quản lý nợ và khai thác tài sản trực thuộc NHTM để thực hiện nhiệm vụ tận thu nợ, bán lại các khoản nợ xấu hoặc bán tài sản đảm bảo để thu hồi nợ

- Trích lập dự phòng rủi ro tín dụng tạo nguồn bù đắp cho các tổn thất do RRTD theo quy định của Ngân hàng nhà nước và chính sách quản trị rủi ro của từng ngân hàng Trong đó biện pháp trích lập dự phòng RRTD không chỉ được thực hiện khi RRTD phát sinh mà thực hiện từ khi có khoản cấp tín dụng “Trong trường hợp xảy ra khoản tín dụng không thể thu hồi, ngân hàng

có thể sử dụng quỹ dự phòng này để bù đắp nhằm khắc phục rủi ro” (Nguyễn Minh Kiều, 2012) Như vậy, khi ngân hàng áp dụng hàng loạt các biện pháp thu hồi nợ mà không thành công thì lá chắn cuối cùng các NHTM sử dụng là

quỹ dự phòng RRTD đã được trích lập để bù đắp cho những thiệt hại do RRTD gây ra

2.4 Dự phòng rủi ro tín dụng

“Dự phòng RRTD là khoản tiền được trích lập để dự phòng cho những tổn thất có thể xảy ra do khách hàng của ngân hàng không thực hiện nghĩa vụ theo cam kết” (Nguyễn Thị Loan và Lâm Thị Hồng Hoa 2012)

Dự phòng RRTD gồm có 2 loại là: dự phòng chung và dự phòng cụ thể Theo Vincent Bouvatier (2012) thì “Dự phòng chung liên quan đến những tổn thất mang tính xác suất nhưng chưa có bằng chứng cụ thể về sự suy giảm giá trị Dự phòng cụ thể đề cập đến các sự kiện nhất định như thanh toán không đúng hạn hoặc các sự kiện tương tự khác mà có thể được minh chứng bởi một tài liệu cụ thể và chúng được ràng buộc bằng các quy tắc kế toán để xác định các khoản vay có vấn đề.” Như vậy có thể hiểu dự phòng chung để phòng ngừa cho những tổn thất trên toàn

bộ danh mục cho vay, được tạo ra trên cơ sở dự kiến các khoản nợ xấu mặc dù chưa

có những xác định cho thấy có sự suy giảm giá trị Còn dự phòng cụ thể để phòng ngừa cho những tổn thất được tính toán cho từng khoản vay có vấn đề riêng biệt và đang được xử lý

Việc hình thành quỹ dự phòng RRTD xuất phát từ quan điểm quản trị rủi ro tài chính, xem RRTD gồm hai loại: có thể ước tính và không thể ước tính Trong đó, phần không thể ước tính là rủi ro mà các ngân hàng không thể lường trước được Loại rủi ro này được phòng vệ bằng vốn chủ sở hữu của ngân hàng Nói cách khác, vốn chủ sỡ hữu là bộ đệm an toàn của ngân hàng đối với phần RRTD không thể ước tính Đối với phần RRTD có thể ước tính, nghĩa là rủi ro do khách hàng không thực hiện đúng cam kết được ngân hàng dự tính và đo lường bằng các mô hình đánh giá rủi ro, bộ đệm an toàn tương ứng với phần rủi ro này chính là dự phòng RRTD Như vậy, quy định dự phòng chung và dự phòng cụ thể là nhằm phòng vệ cho rủi ro ước tính

Theo Wall và Koch (2000), có ba quan điểm liên quan đến dự phòng RRTD Thứ nhất là quy định quản lý nhà nước liên quan đến an toàn hệ thống Quan điểm

này xem dự phòng RRTD là một thành phần của vốn do đó nó đề nghị duy trì khoản

dự phòng RRTD lớn hơn mức thua lỗ dự kiến trong thời gian tốt để bù đắp cho khoảng thời gian xấu Quan điểm này nhằm làm giảm bớt các thất bại của ngân hàng vì nó làm tăng khả năng cho các ngân hàng hấp thụ những tổn thất bất ngờ Thứ hai là các quy định kế toán liên quan đến trích lập dự phòng RRTD Mối quan tâm chính của các nhà kế toán là đo lường thu nhập ròng của công ty trong khoảng thời gian nhất định Do đó kế toán đòi hỏi bằng chứng cụ thể về việc các tổn thất chắc chắn xảy ra cũng như việc đo lường mức độ tổn thất phải được tính toán dựa trên những cơ sở hợp lý để xác định mức dự phòng RRTD Thứ ba, quan điểm của các nhà quản trị ngân hàng về khoản dự phòng RRTD là để dự đoán những tổn thất trong tương lai sẽ xảy ra nếu người vay không trả nợ theo hợp đồng cho vay do đó các nhà kinh tế quan tâm đến các sự kiện trong tương lai dự kiến Quan điểm của các nhà quản trị ngân hàng đi theo hướng quản trị dự phòng một cách linh hoạt để duy trì sự ổn định mức lợi nhuận của ngân hàng nhằm tránh những biến động về giá trị công ty

Trước Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN (Quyết định 493), Việt Nam cũng như nhiều nước phát triển khác chỉ quy định dự phòng cụ thể cho những khoản vay

có dấu hiệu hoặc đã có vấn đề trong việc chi trả Từ Quyết định 493 trở về sau, các NHTM Việt Nam phải trích lập thêm 0,75% cho tất cả các khoản vay ngay từ khi giải ngân cho khách hàng Như vậy, để có thể xác định được mức trích lập dự phòng các NHTM cần thực hiện phân loại các khoản nợ theo từng nhóm cụ thể Theo Đinh Thị Thanh Vân (2012), “phân loại nợ được hiểu là quá trình các ngân hàng xem xét các danh mục cho vay của mình và đưa các khoản vay vào các nhóm

nợ khác nhau dựa trên rủi ro và các đặc điểm tương đồng khác nhau của khoản vay” Tại Việt Nam việc phân loại nợ được thực hiện theo hai phương pháp: định lượng và định tính và nợ được phân chia làm 5 nhóm từ nhóm 1 đến nhóm 5, các khoản nợ từ nhóm 3 đến nhóm 5 được xem là nợ xấu Như vậy về cách xếp loại các nhóm nợ cho thấy “Việt Nam có sự thống nhất với nhiều quốc gia trên thế giới (Mỹ, Nhật, Singapore, Hồng Kông, Trung Quốc)” (Đinh Thị Thanh Vân, 2012)

Về phương pháp tính, theo Thông tư 02/2013/TT-NHNN yêu cầu trích lập hai loại dự phòng là dự phòng chung và dự phòng cụ thể Dự phòng chung bằng 0,75% tổng giá trị các khoản nợ, cho các khoản nợ từ nhóm 1 đến nhóm 4 Riêng dự phòng

cụ thể sẽ được tính riêng cho từng khoản nợ từ nhóm 2 đến nhóm 5 và được tính theo công thức sau:

Việc đưa ra các mức trích lập cụ thể cho từng nhóm nợ có lợi điểm là có thể buộc các ngân hàng, khi mà khả năng quản lý còn yếu kém, phải thừa nhận những rủi ro có thể ước tính mà các ngân hàng không nhận thấy hoặc không đầy đủ Tuy nhiên những quy định quá cứng nhắc có thể khiến các ngân hàng gặp khó khăn, nhất là đối với các ngân hàng nhỏ khi rơi vào giai đoạn suy thoái của nền kinh tế Liên quan đến tài khoản dự phòng RRTD trong phạm vi bài nghiên cứu này, trên BCTC của các NHTM tồn tại 2 loại tài khoản dự phòng RRTD Thứ nhất là tài khoản “Dự phòng rủi ro cho vay khách hàng và các tổ chức tín dụng khác” nằm trên bảng cân đối kế toán thể hiện quỹ dự phòng rủi ro tín dụng tích lũy qua nhiều năm Thứ hai là tài khoản “Chi phí dự phòng RRTD” (LLP) nằm trên báo cáo kết quả kinh doanh thể hiện số trích lập dự phòng RRTD trong năm tài chính đối với hoạt động tín dụng Đây là dữ liệu được sử dụng để thực hiện bài nghiên cứu của tác giả

2.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến dự phòng rủi ro tín dụng

2.5.1 Lợi nhuận trước thuế và dự phòng rủi ro tín dụng

Có nhiều công trình nghiên cứu đã được thực hiện để tìm mối quan hệ giữa dự phòng RRTD với lợi nhuận trước thuế và dự phòng Các nghiên cứu của Greenawalt và Sinkey (1988), Collins và ctg (1995) đưa ra giả thuyết về mối tương

quan mạnh mẽ giữa LLP và lợi nhuận trước thuế và dự phòng RRTD Theo đó, các giả thuyết này giả định rằng các nhà quản lý ngân hàng có động lực để điều chỉnh lợi nhuận Vì vậy, khi lợi nhuận trước thuế và dự phòng dự kiến thấp, chi phí dự phòng RRTD được cố ý điều chỉnh giảm để làm nhẹ bớt tác động bất lợi của các yếu tố khác lên kết quả lợi nhuận (Ahmed và ctg 1999) Sử dụng giả thuyết nêu trên, nghiên cứu của Levetis và ctg (2012) cũng tìm ra mối liên hệ cùng chiều giữa LLP và lợi nhuận trước thuế và dự phòng khi sử dụng dữ liệu báo cáo của các ngân hàng thương mại thuộc khối Liên minh Châu Âu để làm mẫu quan sát

Như vậy lợi nhuận trước thuế và dự phòng là yếu tố tác động cùng chiều đến

dự phòng RRTD Chính mối tương quan thuận chiều này góp phần cung cấp bằng chứng thể hiện các ngân hàng có sử dụng công cụ LLP để quản trị lợi nhuận

2.5.2 Quy mô tài sản của ngân hàng

Nhân tố quy mô ngân hàng được rất nhiều nghiên cứu đưa vào mô hình Hầu hết kết quả cho thấy rằng nhân tố quy mô được đo lường bởi tổng tài sản có tác động đến LLP Theo Chen và ctg (2005), Ashour (2011) và Leventis và ctg (2012), khi gia tăng tài sản, ngân hàng sẽ mở rộng hoạt động tín dụng khiến gia tăng tiềm

ẩn nợ xấu và dẫn đến LLP tăng Điều đó cũng hàm ý rằng quy mô tài sản thường có quan hệ đồng biến với chi phí dự phòng RRTD của ngân hàng đó Quy mô tài sản của các ngân hàng sẽ có sự khác biệt rất lớn vì vậy để tránh sự biến động mạnh của

số liệu gây ảnh hưởng đến kết quả hồi quy, trong nhiều nghiên cứu quy mô tài sản của ngân hàng thường được lấy logarit tự nhiên (ln)

2.5.3 Vốn chủ sở hữu

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản hay hệ số tự tài trợ là chỉ tiêu phản ánh mức độ an toàn vốn của ngân hàng Khi vốn chủ sở hữu ở mức thấp so với tổng tài sản thì ngân hàng rất khó có thể đảm bảo việc ứng phó đối với các rủi ro Nói cách khác hệ số tự tài trợ phản ánh khả năng chống chịu rủi ro của ngân hàng trong quá trình hoạt động kinh doanh Do đó, “khi hệ số tự tài trợ thấp, các ngân hàng có xu hướng giảm chi phí trích lập dự phòng RRTD nhằm tăng lợi nhuận và tăng vốn chủ

sở hữu” (Hasan và Wall 2004), qua đó cải thiện hệ số này của NHTM Từ đó, cho thấy nhân tố hệ số tự tài trợ có mối quan hệ cùng chiều với chi phí dự phòng RRTD

2.5.4 Quy mô dư nợ

Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng được trích lập gồm 2 thành phần là dự phòng

cụ thể và dự phòng chung Trong đó, dự phòng chung bằng 0,75% tổng giá trị các khoản nợ từ nhóm 1 đến nhóm 4 (theo Thông tư 02/2013/TT-NHNN) Phần dự phòng cụ thể được tính toán dựa vào giá trị khoản nợ (từ nhóm 2 đến nhóm 5) như

đã trình bày tại nội dung 2.2 nêu trên Như vậy, xét về mặt công thức tính, chi phí

dự phòng RRTD chịu ảnh hưởng trực tiếp từ quy mô dư nợ của ngân hàng

Về mặt lý thuyết, “ngân hàng lớn luôn luôn mong muốn mức rủi ro thấp và có

đủ khả năng để nắm giữ một danh mục cho vay được đa dạng hóa tốt nhất, nhằm giữ mức rủi ro ở mức thấp nhất có thể” (Nguyễn Thị Ngọc Diệp và Nguyễn Minh Kiều 2015) Saunders và ctg (1990), Chen và ctg (1998), Cebenoyan và ctg (1999)

và Megginson (2005) đều tìm ra kết quả quan hệ nghịch chiều giữa rủi ro tín dụng

và quy mô dư nợ ngân hàng Nguyên nhân là các ngân hàng lớn thường có hệ thống quản lý rủi ro tốt và đương nhiên họ có nhiều cơ hội để nắm giữ danh mục cho vay

ít rủi ro nhất

2.5.5 Tốc độ tăng trưởng dư nợ

Tăng trưởng dư nợ là sự tăng trưởng giá trị các khoản cho vay của ngân hàng qua các năm Đây là yếu tố được nhiều nghiên cứu tìm thấy có mối quan hệ với RRTD và do đó có mối quan hệ với chi phí dự phòng RRTD Chẳng hạn nghiên cứu của Foos và ctg (2009) sử dụng dữ liệu của hơn 10.000 ngân hàng trong giai đoạn

từ 1997-2005 để tìm hiểu về mối tương quan giữa tăng trưởng dư nợ trong quá khứ

và LLP Nghiên cứu đã tìm được bằng chứng cho thấy sự tăng trưởng dư nợ cho vay dẫn đến chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng đến đỉnh điểm 3 năm sau đó Trước nghiên cứu của Foos và ctg, cũng có những nghiên cứu khác tìm thấy bằng chứng về mối liên hệ này Cụ thể là công trình nghiên cứu của Salas và Saurina (2002) phân tích một lượng lớn dữ liệu của các ngân hàng thương mại và ngân hàng tiết kiệm tại Tây Ban Nha trong khoảng thời gian từ 1985-1997 Phát hiện chính của

nghiên cứu này là tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng tiết kiệm có tác động cùng chiều một cách đáng kể đến dự phòng RRTD ba đến bốn năm sau đó Nghiên cứu của Bikker và Metzemakers (2005) cũng tìm thấy tác động thuận chiều của tăng trưởng dư nợ lên chi phí dự phòng RRTD Mặc dù vậy, tác động của tăng trưởng dư

nợ lên chi phí dự phòng RRTD không hẳn lúc nào cũng thuận chiều Có khá nhiều nghiên cứu tìm thấy bằng chứng về mối quan hệ ngược lại ở các quốc gia khác nhau Theo báo cáo của Packer và Zhu (2012), các nghiên cứu của Cavallo và Majnoni (2002) khảo sát 1.176 ngân hàng tại 36 quốc gia, nghiên cứu của Laeven

và Majnoni (2003) khảo sát 1.419 ngân hàng tại 45 quốc gia, Craig và cộng sự (2006) khảo sát 242 ngân hàng Đông Nam Á và 11 nền kinh tế châu Á – Thái Bình Dương, Davis và Zhu (2009) đều cho thấy tăng trưởng dư nợ có quan hệ nghịch chiều với chi phí dự phòng RRTD Điều đó cho thấy giữa tốc độ tăng trưởng dư nợ

và LLP có mối quan hệ với nhau, tuy nhiên, chiều hướng tác động của mối quan hệ này còn tùy thuộc vào điều kiện kinh tế của mỗi quốc gia khác nhau

2.5.6 Nợ xấu

Nợ xấu là một trong những nguyên nhân chính khiến cho chi phí dự phòng RRTD tăng cao Bởi theo công thức xác định mức dự phòng cụ thể, đối với dư nợ từ nhóm 3-5 (dư nợ xấu), tỷ lệ trích lập tương ứng là 20%, 50% và 100% Do đó, tồn tại mối tương quan giữa tỷ lệ nợ xấu và chi phí dự phòng RRTD Nhiều nghiên cứu

đã khẳng định điều này như nghiên cứu của Perez và ctg (2006), Bouvatier và Lepetit (2008), Taktak và ctg (2010), Packer và Zhu (2012),… đều tìm thấy mối quan hệ thuận chiều giữa tỷ lệ nợ xấu và chi phí dự phòng RRTD

2.5.7 Loại hình ngân hàng thương mại

Loại hình ngân hàng thương mại liên quan đến chính sách tín dụng đặc thù và những đặc quyền trong hoạt động cho vay Vì vậy, đây là nhân tố được một số nghiên cứu đề cập tới khi tìm hiểu những nhân tố ảnh hưởng đến LLP và hoạt động quản trị lợi nhuận của NHTM Chẳng hạn, nghiên cứu của Taktak và ctg (2010), Ashour (2011) xem xét ảnh hưởng của loại hình ngân hàng Hồi giáo và ngoài Hồi giáo tác động lên dự phòng RRTD như thế nào Hầu hết các nghiên cứu đưa ra bằng

chứng tích cực cho thấy rằng các ngân hàng Hồi giáo có tác động đến chi phí dự phòng RRTD và sử dụng LLP để quản trị lợi nhuận (so với ngân hàng ngoài Hồi giáo) Cùng ý tưởng về việc xem xét ảnh hưởng của loại hình ngân hàng đến dự phòng RRTD, nghiên cứu của Caporale và ctg (2015) đối với các ngân hàng Italia cho thấy các ngân hàng nội địa có mức độ trích lập dự phòng RRTD thấp hơn so với các ngân hàng nước ngoài Điều đó cho thấy mối quan hệ giữa loại hình ngân hàng và chi phí dự phòng RRTD, cũng như hoạt động quản trị lợi nhuận của các ngân hàng này thông qua công cụ LLP, tuy nhiên chiều hướng ảnh hưởng của nhân

tố này ở các nghiên cứu khác nhau thì không thể hiện cùng một kết quả đồng nhất

2.5.8 Ảnh hưởng của thời kỳ suy thoái

Sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 1997, nhiều quốc gia ở Châu Á đã đưa ra các yêu cầu nghiêm ngặt hơn về việc trích lập dự phòng, cũng như đo lường phần

dự phòng có thể tùy chỉnh, với mục tiêu tăng trích lập dự phòng vào giai đoạn thuận lợi để ứng phó với mức độ gia tăng rủi ro tín dụng (El Sood 2012) Điều đó có nghĩa là về mặt lý thuyết, chi phí dự phòng sẽ tăng cao trong giai đoạn thuận lợi của nền kinh tế và giảm đi khi nền kinh tế rơi vào giai đoạn khó khăn, suy thoái Tuy nhiên, Floro (2010) chỉ ra rằng trong thực tế mức độ dự phòng RRTD của các nhà băng lại thể hiện tính thiên lệch chu kỳ (procyclical bias) so với mục tiêu ban đầu,

do nó liên hệ cơ bản với các khoản vay “có vấn đề” hiện thời của ngân hàng, cho nên dự phòng RRTD lại chủ yếu tăng trong thời kỳ suy thoái khi các tổn thất tín dụng đã thực sự hiện hữu Có một số yếu tố góp phần cho tính chất lệch chu kỳ này: Thứ nhất, sự tiến triển của chu kỳ kinh doanh rất khó để xác định, do đó, có thể tồn tại một sự ngăn cách giữa khoảng thời gian trích lập dự phòng và các phân tích đánh giá RRTD Mặt khác, “khuôn khổ kế toán chỉ cho phép trích lập dự phòng cho các tổn thất tín dụng đã phát sinh tại ngày lập BCTC, mà không thực sự liên hệ với khái niệm “tổn thất ước tính” (Li 2009) Hơn nữa sự dư thừa của các quỹ được trích lập một cách thận trọng đối với các khoản vay (dư thừa từ quỹ dự phòng) có thể dẫn đến sự theo đuổi tăng trưởng doanh số cho vay và giảm thấp sự quan tâm về mặt rủi

ro tín dụng cũng như trích lập dự phòng tương ứng Nghiên cứu của Packer và Zhu

(2012) dựa trên quan sát 240 ngân hàng tại 12 nền kinh tế châu Á đã cung cấp bằng chứng về tính chất phản chu kỳ (countercyclical) nêu trên của dự phòng RRTD tại các NHTM Gần đây nhất là nghiên cứu của Caporale và ctg (2015) sử dụng dữ liệu bảng tập hợp hơn 400 ngân hàng Italia trong giai đoạn 2001-2012 để kiểm tra những yếu tố chính tác động đến LLP Kết quả cho thấy LLP thể hiện tính chất phản chu kỳ của nó, đặc biệt là trong giai đoạn suy thoái từ 2008-2012 Về mặt quản trị lợi nhuận, nghiên cứu của El Sood (2012) cho thấy trong thời kỳ khủng hoảng (2007-2009), các ngân hàng tại Mỹ sử dụng công cụ chi phí dự phòng RRTD

để làm giảm biến động lợi nhuận (smooth income) phổ biến hơn so với thời kỳ 2002-2006

Như vậy, thời kỳ suy thoái là nhân tố có ảnh hưởng đến chi phí dự phòng RRTD và tác động nhiều hơn đến hoạt động quản trị lợi nhuận thông qua công cụ LLP của các ngân hàng so với thời kỳ trước đó

2.6 Quản trị lợi nhuận thông qua dự phòng rủi ro tín dụng

2.6.1 Khái niệm quản trị lợi nhuận

Theo Nguyễn Công Phương (2007) thì quản trị lợi nhuận (Earnings Management) còn được biết đến với nhiều tên gọi khác nhau như “thổi phồng lợi nhuận”, “xào nấu số liệu”, “nghệ thuật tính toán số liệu” Theo Ashour (2011), đã

có nhiều nghiên cứu nêu ra các khái niệm khác nhau về quản tri lợi nhuận, tuy nhiên chưa thực sự có một định nghĩa thống nhất Beneish (2001) đưa ra 2 quan điểm về vấn đề này, đó là quan điểm cơ hội và quan điểm thông tin Quan điểm cơ hội cho thấy động cơ của việc quản trị lợi nhuận là nhắm đánh lừa nhà đầu tư, trong khi đó quan điểm thông tin thể hiện sự thận trọng trong việc quản trị lợi nhuận nhằm phát tín hiệu về luồng tiền được cải thiện trong tương lai của doanh nghiệp đến các nhà đầu tư

Levitt (1998) định nghĩa “quản trị lơi nhuận là một mảng tối mà ở đó kế toán đang bị làm sai do nhà quản trị đã “cắt gọt” các khía cạnh của nó Vì vây, báo cáo lãi lỗ phản ánh mong muốn của nhà quan trị hơn là phản ánh tình hình tài chính thực của công ty” Healy and Whalen (1999) thì cho rằng “quản trị lợi nhuận xảy ra

khi nhà quản trị sử dụng các ước tính của kế toán hoăc giao dịch nội bộ để tác động đến BCTC, nhằm làm cho các đối tượng sử dụng thông tin trên BCTC hiểu sai về tính hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty hoặc làm ảnh hưởng đến các hợp đồng mà có cam kết dựa trên chỉ tiêu lợi nhuận kế toán”

Nói tóm lại, tuy có nhiểu tên gọi khác nhau, nhưng nhìn chung quản trị lợi nhuận là việc làm thay đổi kết quả lợi nhuận công bố so với lợi nhuận thực tế bằng việc sử dụng các công cụ kế toán nhằm đạt được mục tiêu nhất định của nhà quản trị như: tăng giá cổ phiếu, giảm thiểu thuế thu nhập doanh nghiệp, tăng thưởng từ doanh nghiệp (do đạt được chỉ tiêu lợi nhuận)…

2.6.2 Các phương thức quản trị lợi nhuận

Theo nghiên cứu của Bùi Thị Mai Hoài và Nguyễn Thị Tuyết Hoa (2015), tùy thuộc vào động cơ của nhà quản trị mà hoạt động quản trị lợi nhuận được chia làm 3 nhóm như sau:

 Điều chỉnh thu nhập trắng: các nhà quản trị dựa trên lợi thế và quyền lực để lựa chọn các chính sách kế toán một cách linh hoạt nhắm thông báo tín hiệu cá nhân của họ về dòng tiền của doanh nghiệp trong tương lai Loại này được xem là có lợi

và làm gia tăng chất luợng BCTC Mục đích của nhà quản lý là muốn công bố nhiều thông tin với chất lượng tốt hơn đến nguời sử dụng, giúp các nhà đầu tư khám phá

ra các mong đợi của họ về dòng tiền mà doanh nghiệp mang lại trong tuơng lai (Beneish, 2001)

 Điều chỉnh thu nhập xám: các nhà quản lý lựa chọn các chính sách kế toán trong hoặc ngoài các giới hạn cho phép nhằm làm gia tăng giá trị của doanh nghiệp hoặc vì vụ lợi của họ (Watts và Zimmerman, 1990)

 Điều chỉnh thu nhập đen: là hành vi sử dụng các thủ thuật của quản lý để làm sai lệch hoặc giảm sự minh bạch của các BCTC (Levitt, 1998)

Trong hoạt động ngân hàng, quản trị lợi nhuận được thực hiện thông qua hành

vi điều chỉnh doanh thu và chi phí Theo Nguyễn Thị Minh Trang (2011) và Huỳnh Thị Vân (2012), một số kỹ thuật quản trị lợi nhuận gồm có:

 Lựa chọn phuơng pháp kế toán ảnh hưởng đến thời điểm ghi nhận doanh thu

và chi phí Chẳng hạn, lựa chọn phương pháp kế toán sao cho việc ghi nhận các khoản thu nhập sớm hơn việc ghi nhận các khoản chi phí sẽ làm tăng lợi nhuận , hoặc ngược lại sẽ làm giảm lợi nhuận, hoặc lựa chọn phương pháp khấu hao tài sản

cố định cho phép dịch chuyển lợi nhuận giữa các niên độ…

 Lựa chọn thời điểm thực hiện các khoản chi phí, mua hoặc bán tài sản Các nhà quản trị có thể quyết định khi nào và ở mức bao nhiêu các chi phí quảng cáo, chi phí sửa chữa, chi phí nâng cấp cải tạo chi tài sản cố định chi ra Các chi phí này

có thể tính hết vào niên độ hiện hành hoặc phân bổ dần vào các niên độ sau, với quyết định khác nhau của nhà quản trị sẽ ảnh hưởng đến chi phí và từ đó ảnh hưởng đến lợi nhuận của niên độ hiện hành

 Vận dụng các phương pháp kế toán thông qua việc chọn lựa thời điểm ghi nhận chi phí và các ước tính kế toán Nhà quản trị có thể dịch chuyển một vài chi phí từ niên độ này về các niên độ sau hoặc ngược lại sẽ làm giảm hoặc tăng chi phí của niên độ hiện hành, từ đó lợi nhuận được điều chỉnh tăng hoặc giảm đi Ngoài ra các nhà quản trị còn có thể lựa chọn thời điểm nào trích lập hay hoàn nhập các khoản dự phòng với các mức trích lập hay hoàn nhập tương ứng

Đối với các ngân hàng, hoạt đông tín dụng là hoạt động chính yếu cho nên dự phòng RRTD cũng là yếu tố có sự ảnh hưởng lớn đến các kết quả trên BCTC Do sự khác biệt về tính chất dồn tích của tài khoản này với các yếu tố của dòng tiền hoạt động kinh doanh, các tài khoản về dự phòng RRTD vô hình chung trở thành công

cụ hữu hiệu cho các nhà quản trị điều chỉnh kết quả kinh doanh như mong muốn

2.6.3 Quản trị lợi nhuận thông qua dự phòng rủi ro tín dụng

Trích lập dự phòng sẽ khiến cho chi phí dự phòng RRTD tăng Đây là một khoản mục trên báo cáo kết quả kinh doanh của ngân hàng trước khi tính lợi nhuận trước thuế Vì vậy khi ban giám đốc của ngân hàng quyết định tăng khoản trích lập

dự phòng cho dư nợ vay tại ngân hàng sẽ làm tăng chi phí hoạt động của ngân hàng

Hệ quả là lợi nhuận trước thuế và khoản thuế thu nhập phải nộp đều sẽ giảm đáng

kể Ngược lại khi khoản trích lập dự phòng được điều chỉnh giảm sẽ làm giảm chi

phí dự phòng, dẫn đến lợi nhuận trước thuế sẽ tăng lên Quyết định tăng hay giảm trích lập dự phòng dựa trên kết quả đánh giá của nhà quản trị ngân hàng về tổn thất tín dụng ngân hàng gặp phải nếu khách hàng thất bại trong việc thanh toán các khoản nợ đến hạn Theo Gray và Clarke (2004), khoản trích lập dự phòng trong những trường hợp như vậy được xem là có hai phần: phần không thể tùy chỉnh và phần có thể tùy chỉnh

Phần không thể tùy chỉnh là kết quả của việc xác định cụ thể chất lượng các khoản nợ trong danh mục cho vay, như các khoản nợ xấu, các khoản nợ tái cơ cấu, các khoản nợ quá hạn 90 ngày, được phân tích đánh giá là đang gặp khó khăn lớn

về mặt tín dụng, thường được thể hiện qua hệ thống chấm điểm xếp hạng tín dụng của ngân hàng Vì vậy, phần này (phần không thể tùy chỉnh) là phần dự phòng dựa trên những đánh giá tương đối công bằng và khách quan trong điều kiện kinh tế hiện tại

Trong khi đó, phần có thể tùy chỉnh là phần trích lập mà phần lớn dựa trên kết quả từ kỳ vọng về những biến cố không chắc chắn trong tương lai của nhà quản trị ngân hàng (Mohammad và ctg 2011) Đây là phần có thể được can thiệp bởi các nhà quản trị ngân hàng dựa trên những đánh giá định tính và định lượng Grey và Clarke (2004) chỉ ra rằng phần định tính bao gồm các yếu tố chính trị, kinh tế, các yếu tố địa chính trị, trong khi phần định lượng là “phân tích thống kê những khoản cho vay không được đánh giá kỹ lưỡng mà được trích lập vào quỹ dự phòng một cách đặc biệt và do vậy phần lớn là theo chủ ý của những nhà quản trị ngân hàng” “Khi phần

có thể tùy chỉnh tạo thành các khoản trích lập lớn cho các ngân hàng và gây ảnh hưởng đáng kể lên lợi nhuận trong lĩnh vực ngân hàng” (Ahmed A và ctg 2014) Vào những năm thị trường tăng trưởng tốt, các ngân hàng có thể không muốn công bố những mức lợi nhuận cao vì những động cơ khác nhau Vì vậy thông qua các thủ thuật kế toán, Wahlen (1994) cho rằng “các nhà quản lý ngân hàng dễ dàng điều chỉnh các khoản dự phòng này tăng lên vào những thời điểm kinh doanh thuận lợi để làm giảm bớt lợi nhuận báo cáo và chuyển lợi nhuận sang các năm có tình hình kinh doanh khó khăn” Cùng ý tưởng với Wahlen, Hess và ctg (2009) nhận xét

rằng “ban giám đốc ngân hàng có khuynh hướng đem kết quả kinh doanh tốt hoặc xấu trong năm hiện tại vào báo cáo của năm tiếp theo, thông qua việc trích lập dự phòng để tăng hoặc giảm lợi nhuận của năm hiện tại” Như vậy, sử dụng công cụ dự phòng rủi ro tín dụng để làm đẹp kết quả tài chính của các ngân hàng thương mại không còn là một hiện tượng lạ Nhiều nghiên cứu cho thấy các ngân hàng thường

sử dụng dự phòng RRTD như một công cụ chủ yếu để che dấu thu nhập bởi vì hoạt động kinh doanh chính của ngân hàng là hoạt động tín dụng (Hasan và Wall 2004, Bhat 1996)

2.7 Tổng hợp các nghiên cứu trước

Trên thế giới đã có khá nhiều nghiên cứu xem xét về các nhân tố ảnh hưởng đến dự phòng RRTD và quản trị lợi nhuận thông qua dự phòng RRTD của các NHTM Trong bài nghiên cứu này của tác giả xin điểm qua một số nghiên cứu sau: Năm 2006, Anadarajan và ctg đã sử dụng phương pháp OLS để xem xét liệu rằng các ngân hàng Úc có sử dụng dự phòng RRTD để quản trị vốn, quản trị lợi nhuận và phát tín hiệu cho nhà đầu tư hay không Nghiên cứu được thực hiện trên mẫu quan sát gồm 441 quan sát của 50 NHTM Úc trong giai đoạn từ 1991 -2001 Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng mối quan hệ cùng chiều có ý nghĩa thống kê giữa LLP và EBT thể hiện rằng công cụ LLP đã được sử dụng để quản trị lợi nhuận Các biến EBT.POST, LISTED.EBT, LISTED.EBT.POST đều có quan hệ đồng biến với LLP và có ý nghĩa thống kê cho thấy các ngân hàng thương mại niêm yết sử dụng công cụ LLP nhiều hơn trong việc quản trị lợi nhuận, đặc biệt là ở giai đoạn sau khi

có hiệp ước vốn Basel Tuy nhiên, nghiên cứu lại áp dụng phương pháp hồi quy OLS cho dữ liệu bảng Điều này có thể làm cho kết quả nghiên cứu sẽ bị chệch và không còn hiệu quả nữa do gặp phải sự tương quan giữa các biến giải thích với các tác động riêng lẽ của các đối tượng quan sát khác nhau và sự tương quan giữa các biến giải thích với thành phần sai số nhiễu

Cũng trong năm 2006, Perez và ctg sử dụng phương pháp GMM sai phân của Arellano – Bond để thực hiện nghiên cứu được thực hiện trên mẫu gồm 1441 quan sát của 142 NHTM Tây Ban Nha trong khoảng thời gian 1986 – 2002 nhằm tìm ra

bằng chứng về việc sử dụng dự phòng RRTD để quản lý lợi nhuận và quản lý vốn tại các ngân hàng Tây Ban Nha Kết quả cho thấy các nhân tố tác động mạnh và có

ý nghĩa thống kê đến LLP gồm có tỷ lệ nợ xấu/tổng tài sản, tỷ lệ dư nợ/tổng tài sản,

tỷ lệ lợi nhuận truớc thuế và dự phòng/tổng tài sản, tốc độ tăng truởng GDP và chỉ

số thị trưởng chứng khoán Marid Nghiên cứu đã tìm thấy mối quan hệ đồng biến

có ý nghĩa thống kê giữa NOI và LLP thể hiện bằng chứng về việc sử dụng công cụ LLP để làm giảm biến động lợi nhuận của các ngân hàng Tây Ban Nha Một kết quả khác là mối tương quan ngược chiều có ý nghĩa thống kê giữa NOI.REG00 và LLP cho thấy hoạt động quản trị lợi nhuận thông qua LLP diễn ra ít hơn trong giai đoạn trước năm 2000

Năm 2010, Taktak và ctg đã thực hiện nghiên cứu hoạt động làm giảm biến động lợi nhuận trên mẫu gồm 66 ngân hàng hồi giáo tại 19 nuớc trong giai đoạn

2001 – 2006 Nghiên cứu sử dụng mô hình REM để xác định xem liệu các ngân hàng Hồi giáo có sử dụng LLP để làm giảm biến động kết quả lợi nhuận của họ hay không Kết quả nghiên cứu khẳng định hoạt động quản trị lợi nhuận đã đựợc các ngân hàng Hồi giáo tiến hành, tuy nhiên không tìm thấy bằng chứng về việc sử dụng công cụ LLP để làm giảm biến động lợi nhuận

Còn ở Việt Nam, nghiên cứu của Nguyễn Thị Thu Hiền và Phạm Đình Tuấn (2014) sử dụng phuơng pháp phân tích hồi quy mô hình các nhân tố tác động để thực hiện hồi quy dữ liệu bảng với 212 quan sát của 27 NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2008 – 2012 nhằm xác định các nhân tố tác động đến dự phòng RRTD tại các NHTM Việt Nam Nghiên cứu thực hiện qua hai bước: Thứ nhất là lựa chọn mô hình hồi quy thích hợp bằng cách so sánh hai mô hình REM và FEM thông qua kiểm định Hausman, Thứ hai là phân tích hồi quy mô hình các nhân tố tác động đến

dự phòng RRTD Kết quả nghiên cứu cho thấy dự phòng RRTD của các NHTM có mối tương quan thuận giữa LLP với quy mô ngân hàng (SIZE), tỷ lệ nợ xấu (NPL)

và tuơng quan nghịch với với hệ số rủi ro tài chính Nhìn chung các nghiên cứu thực nghiệm ở Việt Nam đã xác định được tác động của các nhân tố tài chính đến dự phòng RRTD Tuy nhiên khoảng thời gian trong các nghiên cứu tương đối ngắn

(trong khoảng 4-5 năm) nên khó đánh giá về hoạt động quản trị lợi nhuận thông qua LLP của các ngân hàng trong từng thời kỳ khác nhau Trong nghiên cứu này, tác giả thu thập dữ liệu trong giai đoạn 10 năm (2006-2016) nên có thể cho phép tác giả tìm hiểu mức độ tác động của các nhân tố đến dự phòng RRTD nhƣ thế nào

CHƯƠNG 3: THIẾT KẾ VÀ PHÂN TÍCH MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU

Dựa trên cơ sở các lý thuyết ở chương 2, chương 3 đề cập mô hình nghiên cứu, các giả thuyết nghiên cứu, công cụ nghiên cứu và kỹ thuật phân tích số liệu nhằm thu được các kết quả như luận văn

3.1 Quy trình nghiên cứu

Để thực hiện nghiên cứu này, tác giả tiến hành theo các bước sau:

Hình 3.1: Quy trình nghiên cứu đề tài

Để có cơ sở thực hiện nghiên cứu của mình, đầu tiên tác giả tiến hành hệ thống các lý thuyết cũng như các nghiên cứu truớc có liên quan đến vấn đề nghiên cứu của tác giả Sau đó dựa trên các nghiên cứu này tác giả tiến hành xây dựng các giả thuyết nghiên cứu và mô hình nghiên cứu Ở phần này tác giả sẽ định nghĩa rõ các biến và cách xác định các biến đồng thời cũng nêu rõ kỳ vọng về sự tác động

của các biến độc lập lên biến phụ thuộc Từ những cơ sở trên, tác giả tiến hành xác định mẫu và thu thập dữ liệu thô ban đầu Dựa trên nguồn dữ liệu thô thu thập được, tác giả tiến hành tính toán số liệu cho các biến độc lập và biến phụ thuộc Sau đó tác giả tiến hành thống kê mô tả các biến và kiểm định sự tương quan giữa các biến Cuối cùng tác giả tiến hành chạy hồi quy mô hình theo các phương pháp khác nhau

và thực hiện kiểm định để lựa chọn mô hình phù hợp nhất và dựa vào đó để đưa ra các kết luận cho bài nghiên cứu

3.2 Mô hình nghiên cứu

3.2.1 Mô hình nghiên cứu

Dựa nghiên cứu của Anadarajan và ctg năm 2006, mô hình các nhân tố tác động đến dự phòng RRTD được tác giả định nghĩa như sau:

LLP = f(EBPT, SIZE, ER, TL, LG, NPL, TYPE, DOWNT, EBT, EBD, EBTD, ε) (3.1) Trong đó:

LLP: Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng

EBPT: Lợi nhuận trước thuế và dự phòng

SIZE: Quy mô ngân hàng

ER: Vốn chủ sở hữu (Hệ số tự tài trợ)

TL: Quy mô dư nợ cho vay

LG: Tốc độ tăng trưởng tín dụng

NPL: Tỷ lệ nợ xấu

TYPE: Loại hình NHTM

DOWNT: Thời kỳ suy thoái

EBT: biến tương tác giữa biến EBPT và TYPE

EBD: biến tương tác giữa biến EBPT và DOWNT

EBTD: biến tương tác giữa biến EBPT và TYPE và DOWNT

ε: sai số mô hình

3.2.2 Các biến và phương pháp đo lường, giả thuyết nghiên cứu

3.2.2.1 Biến phụ thuộc – LLP

Biến phụ thuộc trong mô hình là chi phí dự phòng RRTD, được xác định từ báo cáo kết quả kinh doanh của ngân hàng sau khi đã tính đến các khoản thay đổi như hoàn nhập dự phòng, dự phòng chung cho các cam kết ngoại bảng …Để tránh

sự ảnh hưởng của quy mô từng ngân hàng thì biến phụ thuộc được bình quân hóa qua tổng tài sản, được gọi là tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng, đơn vị tính: %

sự thay đổi của LLP Các nhà quản trị có xu hướng tăng LLP khi lợi nhuận trước thuế và dự phòng tăng nhằm làm giảm lợi nhuận trước thuế trên BCTC, nghĩa là nếu dấu của kỳ vọng xảy ra đúng thì có khả năng các nhà quản trị có áp dụng quản trị lợi nhuận thông qua LLP

EBTP = Lợi nhuận trước thuế và dự phòng (3.3)

Tổng tài sản bình quân theo từng năm

 Biến quy mô ngân hàng (SIZE): là giá trị bình quân tài sản của ngân hàng theo năm được lấy logarit tự nhiên để tránh những tác động do sự khác biệt về quy

mô của các ngân hàng Theo giả thuyết, kỳ vọng của biến này sẽ có quan hệ cùng chiều với LLP vì quy mô lớn thường tiềm ẩn RRTD cao hơn

SIZE = ln (Tổng tài sản bình quân theo năm) (3.4)

 Biến vốn chủ sở hữu (ER): hay còn gọi là hệ số tự tài trợ thể hiện khả năng

tự chống đỡ lại rủi ro của bản thân mỗi ngân hàng, được xác định bằng cách lấy vốn

chủ sở hữu theo năm và bình quân hóa theo tổng tài sản theo năm Theo giả thuyết biến này kỳ vọng có mối quan hệ cùng chiều với biến phụ thuộc

ER = Vốn chủ sở hữu (3.5) Tổng tài sản

 Biến quy mô dư nợ cho vay (TL): hay còn gọi là hệ số rủi ro, được xác định bằng cách bình quân hóa theo tổng tài sản tổng dư nợ cho vay của ngân hàng theo năm Theo giả thuyết thì biến này được kỳ vọng sẽ tác động cùng chiều với biến phụ thuộc

TL = Tổng dự nợ cho vay (3.6)

Tổng tài sản

 Biến tốc độ tăng trưởng tín dụng (LG), theo giả thuyết thì biến này được kỳ vọng sẽ có mối quan hệ cùng chiều với LLP

LG = Tổng dư nợ cho vay năm hiện tại – Tổng dự nợ cho vay năm trước (3.7)

Tổng dư nợ cho vay năm trước

 Biến tỷ lệ nợ xấu (NPL): được xác định bằng nợ xấu của ngân hàng và được bình quân hóa theo tổng tài sản bình quân Theo quy định của Việt Nam thì nợ xấu

là những khoản nợ được phân loại vào nợ nhóm 3, 4, 5 Theo giả thuyết thì biến này

sẽ tác động cùng chiều với LLP vì nợ xấu càng cao thì LLP càng cao

NPL = Tổng nợ xấu (3.8)

Tổng dư nợ

 Biến loại hình ngân hàng (TYPE): là biến quan sát hàm ý dữ liệu của ngân hàng quan sát là thuộc NHTM nhà nước hay NHTM tư nhân Đây là biến giả có giá trị 1 nếu quan sát là thuộc một trong ba ngân hàng BIDV, Vietinbank, Vietcombank

và nhận giá trị là 0 cho các quan sát thuộc các ngân hàng khác Nhân tố này được gợi ý từ các nghiên cứu của Sundararajan (2005), Taktak và ctg (2010)…Theo giả thuyết thì NHTMCPNN có LLP cao hơn NHTMCPTN

 Biến thời kỳ suy thoái (DOWNT): biến này được gán giá trị là 0 nếu các quan sát thuộc khoảng thời gian 2007 -2011 và có giá trị là 1 nếu nằm trong khoảng thời gian 2012-2016 Biến này được thiết kế dựa trên gợi ý từ các nghiên cứu của El