Các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam

35 CHƯƠNG 4: PHƯƠNG PHÁP VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU VỀ SỰ ẢNH HƯỞNG CỦA CÁC YẾU TỐ ĐẾN NỢ XẤU CỦA CÁC NHTMCP VIỆT NAM NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM ..... Từ những lý do trên,

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

PHẠM THỊ MỸ AN

CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỐ PHẦN VIỆT NAM NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

VIỆT NAM

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

TP HỒ CHÍ MINH - 2016

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

PHẠM THỊ MỸ AN

CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

VIỆT NAM

Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng

Mã số: 60340201

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS.Phạm Văn Năng

TP HỒ CHÍ MINH – 2016 LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu này là do chính tôi nghiên cứu và thực hiện dưới sự hướng dẫn của PGS.TS.Phạm Văn Năng

Các thông tin, số liệu trong luận văn này đều có nguồn gốc, trung thực và được phép công bố

Tác giả

Phạm Thị Mỹ An

BTNMT-Thông tư liên tịch - Bộ Tư Pháp - Bộ tài nguyên môi trường- Ngân hàng nhà nước

Tiếng Anh

LA Ratio of loans to total assets

DANH MỤC CÁC BẢNG

Bảng 2.1 Tóm tắt các nghiên cứu trước về các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu 21

Bảng 3.1.Tình hình tiền gửi của khách hàng tại các NHTMCP Việt Nam niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2006-2015 26

Bảng 3.2.Tình hình nợ xấu của các NHTMCP Việt Nam niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2006-2015 33

Bảng 4.1: Mô tả biến và kỳ vọng về mối tương quan giữa các biến với nợ xấu trong mô hình nghiên cứu .58

Bảng 4.2: Kết quả thống kê mô tả dữ liệu .64

Bảng 4.3: Ma trận tương quan giữa các biến trong mô hình 66

Bảng 4.4: Kết quả hệ số phóng đại phương sai (VIF) của các biến 67

Bảng 4.5: So sánh kết quả hồi quy FEM và REM 68

Bảng 4.6: Kết quả kiểm định Hausman Test .70

Bảng 4.7: Kết quả kiểm định phương sai sai số thay đổi và tự tương quan 71

Bảng 4.8: Kết quả khắc phục phương sai sai số thay đổi và tự tương quan 71

MỤC LỤC

TRANG PHỤ BÌA

LỜI CAM ĐOAN

MỤC LỤC

DANH MỤC VIẾT TẮT

DANH MỤC CÁC BẢNG

DANH MỤC CÁC HÌNH

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1

1.1 Giới thiệu đề tài nghiên cứu 1

1.2 Sự cần thiết của đề tài nghiên cứu 1

1.3 Mục tiêu nghiên cứu 3

1.3.1 Mục tiêu chung 3

1.3.2 Mục tiêu cụ thể 3

1.4 Câu hỏi nghiên cứu 4

1.5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 4

1.5.1 Đối tượng nghiên cứu 4

1.5.2 Phạm vi nghiên cứu 4

1.6 Phương pháp nghiên cứu 5

1.7 Kết cấu luận văn 6

1.8 Ý nghĩa khoa học và ý nghĩa thực tiễn của đề tài nghiên cứu 6

1.8.1 Ý nghĩa khoa học 6

1.8.2 Ý nghĩa thực tiễn 7

CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ NỢ XẤU VÀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN NỢ XẤU CỦA CÁC NHTM 8

2.1 Tổng quan về nợ xấu 8

2.1.1 Khái niệm về nợ xấu 8

2.1.2 Nguyên nhân dẫn đến nợ xấu 9

2.1.2.1 Nguyên nhân từ ngân hàng 9

2.1.2.2 Nguyên nhân từ khách hàng 11

2.1.2.3 Nguyên nhân khách quan do môi trường kinh doanh 12

2.1.3 Hậu quả của nợ xấu 13

2.1.3.1 Hậu quả của nợ xấu đối với ngân hàng 13

2.1.3.2 Hậu quả của nợ xấu đối với khách hàng 14

2.1.3.3 Hậu quả của nợ xấu đối với nền kinh tế 14

2.1.4 Các chỉ tiêu đo lường nợ xấu 15

2.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu của NHTM 15

2.2.1 Các yếu tố thuộc về ngân hàng 15

2.2.2 Các yếu tố bên ngoài ngân hàng 17

2.3 Lược khảo các nghiên cứu trước về các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu của NHTM 19

2.4 Đóng góp mới của đề tài 22

Kết luận chương 2 23

CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG VỀ NỢ XẤU TẠI CÁC NHTMCP VIỆT NAM NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 24

3.1 Tình hình tín dụng của các NHTMCP Việt Nam niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam 24

3.2 Thực trạng nợ xấu của các NHTMCP Việt Nam niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2006-2015 26

3.2.1 Tổng quan về tình hình nợ xấu của các NHTMCP Việt Nam niêm yết

trên thị trường chứng khoán Việt Nam 26

3.2.2 Phân tích dư nợ cho vay theo chất lượng nợ vay của các NHTMCP Việt Nam niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam 29

3.2.3 Đánh giá nợ xấu của các NHTMCP Việt Nam niêm yết trên sàn chứng khoán 31

3.3 Thực trạng các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu của các NHTMCP Việt Nam niêm yết trên sàn chứng khoán giai đoạn 2006-2015 31

3.3.1 Các yếu tố thuộc về ngân hàng 31

3.3.2 Các yếu tố bên ngoài ngân hàng 33

Kết luận chương 3 35

CHƯƠNG 4: PHƯƠNG PHÁP VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU VỀ SỰ ẢNH HƯỞNG CỦA CÁC YẾU TỐ ĐẾN NỢ XẤU CỦA CÁC NHTMCP VIỆT NAM NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 36

4.1 Xây dựng mô hình nghiên cứu 36

4.2 Mô tả biến và xây dựng các giả thuyết cho mô hình nghiên cứu 37

4.2.1 Mô tả biến 37

4.2.2 Xây dựng các giả thuyết cho mô hình nghiên cứu 38

4.3 Phương pháp nghiên cứu 43

4.4 Thu thập và xử lý dữ liệu 43

4.5 Thống kê mô tả dữ liệu 44

4.5.1 Thống kê mô tả dữ liệu 44

4.5.2 Ma trận hệ số tương quan 46

4.6 Kết quả ước lượng mô hình hồi quy 47

4.7 Giải thích ý nghĩa các hệ số hồi quy 52

Kết luận chương 4 58

CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 59

5.1 Tóm tắt kết quả chính của đề tài nghiên cứu 59

5.2 Khuyến nghị 60

5.2.1 Đối với các NHTM 60

5.2.1.1 Trích lập dự phòng rủi ro cho các khoản nợ xấu 60

5.2.1.2 Tăng quy mô ngân hàng hợp lý, hiệu quả 60

5.2.1.3 Tỷ lệ lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu 61

5.2.2 Đối với NHNN và Chính phủ 62

5.2.2.1 Phối hợp thực hiện các chính sách tài khóa, tiền tệ phù hợp để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, kiểm soát tốt vấn đề nợ xấu 62

5.2.2.2 Xây dựng pháp lý và chính sách hoàn thiện 63

5.2.2.3 Phát triển và mở rộng thị trường mua bán nợ 63

5.3 Hạn chế của đề tài và gợi ý hướng nghiên cứu tiếp theo 63

5.3.1 Hạn chế của đề tài 64

5.3.2 Gợi ý hướng nghiên cứu tiếp theo 64

KẾT LUẬN 65

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Giới thiệu đề tài nghiên cứu

Trong nền kinh tế của bất kỳ quốc gia nào thì hệ thống ngân hàng luôn có những đóng góp to lớn cho sự phát triển kinh tế Khi nền kinh tế đạt đến trình độ cao thì ngân hàng đóng vai trò vô cùng quan trọng, được xem như là hệ thống thần kinh kết nối toàn bộ nền kinh tế Những năm gần đây, nền tài chính toàn cầu phát triển mạnh mẽ, để bắt kịp xu hướng đó nền tài chính của Việt Nam, đặc biệt là hệ thống ngân hàng thương mại cũng phát triển nhanh chóng Sự hội nhập kinh tế vào nền kinh tế thế giới đã khiến cho hệ thống ngân hàng phát triển mạnh mẽ về cả quy mô, sản phẩm và nghiệp vụ, tạo ra những thách thức to lớn cho hệ thống ngân hàng thương mại nói riêng và nền kinh tế cả nước nói chung Để giữ vững thị phần, sự tồn tại và phát triển vững chắc trong môi trường mà sự canh tranh vô cũng gay gắt, buột các ngân hàng thương mại Việt Nam phải mở rộng quy mô hoạt động, đa dạng hóa sản phẩm, thay đổi công nghệ, Thêm vào đó, hoạt động cấp tín dụng là hoạt động chiếm tỷ trọng cao trong hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại Việt Nam, mở rộng quy mô hoạt động trong thời buổi cạnh tranh thì vấn đề rủi ro tín dụng cũng cần được kiểm soát tốt, đặc biệt là vấn đề nợ xấu

Nợ xấu đã và đang tác động tiêu cực đến việc lưu thông dòng vốn vào nền kinh tế, tính an toàn và hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại Việt Nam Nợ xấu là vấn đề thường trực vì hoạt động tín dụng luôn có rủi ro Giải quyết được vấn đề nợ xấu nêu trên mới có thể khơi thông nguồn vốn cho nền kinh tế, giúp thúc đẩy tăng trưởng nhanh chóng cho hệ thống ngân hàng và nền kinh tế cả nước

1.2 Sự cần thiết của đề tài nghiên cứu

Ngân hàng đã trở thành cầu nối trung gian không thể thiếu trong quá trình hoạt động và phát triển của nền kinh tế của tất cả các quốc gia Hiệu quả hoạt động của các ngân hàng gắn chặt với hiệu quả hoạt động của nền kinh tế Tại Việt Nam, năm 2014 tốc độ tăng trưởng GDP là 5.98%, tương ứng là tăng trưởng tín dụng đạt 14.16%

Năm 2015 tốc độ tăng trưởng GDP là 6.7%, tương ứng là tăng trưởng tín dụng đạt 17.17%

Tuy nhiên, nền kinh tế nước ta hiện đang đứng trước nhiều khó khăn và phải gánh chịu những tác động tiêu cực: tăng trưởng toàn cầu trong năm 2016 được các

tổ chức quốc tế dự báo chỉ ở mức tương đương năm 2015 Theo báo cáo triển vọng kinh tế thế giới tháng 10 năm 2016 của quỹ tiền tệ quốc tế (IMF), tăng trưởng toàn cầu năm 2016 đạt 3.2%, chỉ cao hơn 0.1% so với tăng trưởng toàn cầu năm 2015 (3.1%) Hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn, trì truệ Theo báo cáo tình hình kinh tế - xã hội năm 2016 của tổng cục thống kê, chỉ trong sáu tháng đầu năm 2016 đã có hơn 5.500 doanh nghiệp trên toàn quốc phá sản, tăng 17% so với cùng kỳ năm 2015 Bên cạnh đó, cũng trong nữa đầu năm 2016 có trên 31.000 doanh nghiệp ngừng hoạt động, tăng 15% so với cùng kỳ năm 2015 Tình hình dư nợ tín dụng trong lĩnh vực bất động sản, chứng khoán và tiêu dùng tăng nhanh và tiềm ẩn nhiều rủi ro Theo báo cáo từ Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam thì dư nợ tín dụng trong lĩnh vực bất động sản tính đến quý II năm

2016 đạt gần 416.000 tỷ đồng, tăng 5.76% so với đầu năm 2016 Các yếu tố khác như hạn hán, bão lụt, xâm mặn ở đồng bằng sông Cửu Long, cá chết hàng loạt ở Miền Trung, cũng là một trong những ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế Việt Nam Trước những khó khăn và tác động tiêu cực trên, hoạt động của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam phải đối mặt với nhiều thách thức, đặc biệt là vấn

đề rủi ro tín dụng và cụ thể là vấn đề nợ xấu

Mặc dù tỷ lệ nợ xấu các năm qua đang có xu hướng giảm, cụ thể : năm 2013

là 3.79%, năm 2014 là 3.25%, năm 2015 là 2.55% Nhưng bản chất thật của việc giảm đó là do VAMC được thành lập để xử lý nợ xấu, các ngân hàng bán nợ xấu lại cho VAMC nhưng thực chất nợ xấu vẫn tồn tại Thêm vào đó, sau 5 năm nếu như VAMC không xử lý được những khoản nợ xấu đã mua thì NHTM phải Nợ xấu đã và đang gây ra những ảnh hưởng không nhỏ cho nền kinh tế, đến điều hành các chính sách của Ngân hàng Nhà Nước, đến lưu thông dòng vốn vào nền kinh tế, hiệu quả hoạt động của hệ thống ngân hàng,

Đã có nhiều công trình trên thế giới nghiên cứu về vấn đề nợ xấu và đưa ra kết luận rằng nợ xấu bị ảnh hưởng bởi 2 yếu tố bên trong và bên ngoài ngân hàng (Foback, 2005; Messai và Jouini, 2013) Tại Việt Nam, cũng có nhiều nghiên cứu

về vấn đề nợ xấu và kết luận rằng các yếu tố thuộc môi trường vĩ mô có ảnh hưởng nhất định đến nợ xấu của các ngân hàng (Đỗ Quỳnh Anh, Nguyễn Đức Hùng, 2013) Với sự kế thừa từ các công trình nghiên cứu trước, cùng với nỗ lực tìm hiểu

để ra cái nhìn, đánh giá rõ hơn và hướng giải quyết phù hợp nhất về vấn đề nợ xấu giúp các ngân hàng thương mại Việt Nam xây dựng được chiến lược phù hợp, lâu dài nhầm giảm nợ xấu, tổn thất và nâng cao năng lực canh tranh trong nước và quốc tế trong thời kỳ Việt Nam mở cửa hội nhập sâu rộng

Từ những lý do trên, tác giả đã chọn đề tài nghiên cứu: “CÁC YẾU TỐ ẢNH

HƯỞNG ĐẾN NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM ” Tác giả mong rằng bằng phương pháp định lượng, đề tài này có thể

tìm ra những nguyên nhân chính xác gây ra nợ xấu để đóng góp thêm một số ý kiến nhằm dần hoàn thiện công tác xử lý nợ xấu cho các ngân hàng

1.3 Mục tiêu nghiên cứu

1.3.1 Mục tiêu chung

Dựa vào kết quả nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu của đề tài, tác giả xác định những nguyên nhân gây nên nợ xấu và các mặt còn hạn chế, yếu kém trong công tác quản lý nợ xấu, và từ đó đề ra những hướng giải quyết, xử lý nợ xấu phù hợp với môi trường kinh tế hiện nay

- Từ kết quả phân tích định lượng, xác định mức độ ảnh hưởng của từng yếu

tố lên nợ xấu

- Phân tích và đánh giá các mặt còn hạn chế, thiếu sót trong các phương pháp hạn chế nợ xấu mà các ngân hàng Việt Nam đang áp dụng, để từ đó đề xuất các giải pháp mang tính khả thi và phù hợp với hoạt động của các ngân hàng và môi trường kinh tế hiện nay

1.4 Câu hỏi nghiên cứu

Sau khi làm rõ sự cần thiết và mục tiêu nghiên cứu, tác giả tiếp tục đi tìm câu trả lời cho các câu hỏi sau:

- Các yếu tố bên trong và bên ngoài nào ảnh hưởng đến nợ xấu của các NHTMCP Việt Nam niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam ?

- Sự ảnh hưởng của các yếu tố bên trong và bên ngoài ngân hàng là tích cực hay tiêu cực và trong các yếu tố đó thì yếu tố nào tác động mạnh đến nợ xấu ?

- Thực trạng nợ xấu của các NHTMCP Việt Nam niêm yết trên trên thị trường chứng khoán Việt Nam diễn ra như thế nào ?

- Các giải pháp nào là phù hợp cho các ngân hàng áp dụng để hạn chế nợ xấu trong tình hình thực tế hiện nay ?

1.5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

1.5.1 Đối tượng nghiên cứu

Các yếu tố bên trong và bên ngoài ảnh hưởng đến nợ xấu của các NHTMCP Việt Nam niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam và quan tâm chủ yếu đến các yếu tố bên trong ngân hàng

1.5.2 Phạm vi nghiên cứu

Đề tài sử dụng dữ liệu được thu thập và trích xuất từ Data Bankscope, World Bank, báo cáo tài chính hợp nhất hàng năm đã được kiểm toán của 9 NHTMCP

Việt Nam niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, ngân hàng phát triển Châu Á (ADB)

Đề tài được tiến hành dựa trên mẫu nghiên cứu là 9 NHTMCP Việt Nam niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam gồm : NHTMCP Á Châu (ACB), NHTMCP Công Thương Việt Nam ( Vietinbank), NHTMCP Đầu Tư và Phát Triển Việt Nam ( BIDV), NHTMCP Ngoại Thương Việt Nam ( Vietcombank), NHTMCP Quốc Dân (NCB – trước đây là NHTMCP Nam Việt – Navibank), NHTMCP Quân Đội (MBBank), NHTMCP Sài Gòn Thương Tín ( Sacombank), NHTMCP Sài Gòn – Hà Nội ( SHB), NHTMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam ( Eximbank)

Đề tại chọn phạm vi nghiên cứu là 9 NHTMCP Việt Nam niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam vì:

- Thứ nhất: để được niêm yết trên sàn chứng khoán thì các số liệu công bố

của 9 ngân NHTMCP Việt Nam phải chính xác, minh bạch, rõ ràng, có độ tin cậy cao và phản ánh tốt việc đánh giá tình hình nợ xấu Bên cạnh đó, số liệu về nợ xấu

có thể thu thập đầy đủ

- Thứ hai: đây là những NHTMCP Việt Nam lớn, có tính đại diện cao, chiếm

thị phần lớn, hoạt động có hiệu quả và có sức ảnh hưởng lớn đối với nền kinh tế Việt Nam Tổng tài sản của 9 NHTMCP chiếm đến 46.43% so với toàn hệ thống

Đề tài được thực hiện trong giai đoạn 2006 – 2015, vì đây là khoản thời gian tác giả có thể thu thập được đầy đủ dữ liệu nhất với tổng cộng 90 quan sát tất cả cho bảng dữ liêu cân xứng

1.6 Phương pháp nghiên cứu

Đề tài kết hợp các phương pháp nghiên cứu sau:

Phương pháp định lượng: sử dụng kỹ thuật hồi quy bảng để phân tích các yếu

tố tác động đến nợ xấu của các NHTMCP Việt Nam niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam Tác giả chạy 2 ước lượng phổ biến là Fixed Effect,

Random Effect đồng thời sử dụng kiểm định: Hausman test để kiểm tra xem mô hình Fixed Effect hay Random Effect là phù hợp hơn trong nghiên cứu này Bên cạnh đó, tác giả còn sử dụng các kiểm định khác để dò tìm sự vi phạm các giả thuyết có liên quan và đưa ra cách khắc phục các vi phạm đó

Phương pháp thống kê, mô tả: nguồn số liệu được lấy từ Data Bankscope, World Bank, báo cáo tài chính hợp nhất hàng năm đã được kiểm toán của 9 NHTMCP Việt Nam niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, ngân hàng phát triển Châu Á (ADB)

Phương pháp định tính: dựa vào các nghiên cứu trước để đưa ra các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu của các NHTMCP Việt Nam niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

1.7 Kết cấu luận văn

Kết cấu luận văn bao gồm 5 chương, được trình bày theo thứ tự sau:

Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu

Chương 2: Tổng quan về nợ xấu và các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu của

các NHTM

Chương 3: Thực trạng tình hình nợ xấu của các NHTMCP Việt Nam niêm

yết trên trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Chương 4: Phương pháp và mô hình nghiên cứu các yếu tố tác động đến nợ

xấu của các NHTMCP Việt Nam niêm yết trên trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Chương 5: Kết luận và các giải pháp, kiến nghị

1.8 Ý nghĩa khoa học và ý nghĩa thực tiễn của đề tài nghiên cứu

1.8.1 Ý nghĩa khoa học

Qua việc nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu của các NHTMCP Việt Nam niêm yết trên trên thị trường chứng khoán Việt Nam bằng phương pháp

định lượng để thấy được những mặt yếu kém còn tồn tại trong hệ thống quản trị rủi ro của các NHTM Việt Nam cần phải khắc phục Các NHTM Việt Nam cần phải học hỏi nhiều hơn từ các cách xử lý nợ xấu của các nước trên thế giới : vấn đề

sở hữu chéo, xử lý tài sản đảm bảo, mở cửa và đơn giản hóa thủ tục hành chính cho các nhà đầu tư nước ngoài trong việc mua tài sản đảm bảo phát sinh từ các khoản nợ xấu, Bên cạnh đó, cần hoàn thiện hơn phương pháp nghiên cứu định lượng về nợ xấu để đưa ra cách tiếp cận phù hợp theo chuẩn quốc tế cho Việt Nam trong việc đánh giá, phân loại nợ xấu và phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu

1.8.2 Ý nghĩa thực tiễn

Đánh giá được thực trạng tình hình nợ xấu của các NHTMCP Việt Nam niêm yết trên trên thị trường chứng khoán Việt Nam Đồng thời, phân tích được mức độ ảnh hưởng và mối quan hệ giữa các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu của các NHTMCP Việt Nam niêm yết trên trên thị trường chứng khoán Việt Nam, từ đó biết được tầm quan trọng của từng yếu tố để đưa ra các kiến nghị phù hợp cho công tác xử lý nợ xấu của các NHTM Việt Nam

Đề tài có thể cung cấp thêm bằng chứng làm cơ sở cho các NHTM Việt Nam xây dựng hệ thống quản trị rủi ro hiệu quả hơn, xử lý nợ xấu tốt hơn, nâng cao năng lực cành tranh Qua đó, tạo điều kiện cho nền kinh tế phát triển vững mạnh trong xu thế hội nhập quốc tế và cạnh tranh gay gắt hiện nay

CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ NỢ XẤU VÀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG

ĐẾN NỢ XẤU CỦA CÁC NHTM 2.1 Tổng quan về nợ xấu

2.1.1 Khái niệm về nợ xấu

- Theo Quỹ tiền tệ quốc tế IMF :

“ Một khoản cho vay được coi là không sinh lời (nợ xấu) khi tiền thanh toán lãi và/hoặc tiền gốc đã quá hạn từ 90 ngày trở lên, hoặc các khoản thanh toán lãi đến 90 ngày hoặc hơn đã được tái cơ cấu hay gia hạn nợ, hoặc các khoản thanh toán dưới 90 ngày nhưng có các nguyên nhân nghi ngờ việc trả nợ sẽ không được thực hiện đầy đủ” Với quan điểm này, nợ xấu được nhận dạng qua hai giác độ: thời gian quá hạn và khả năng trả nợ đáng nghi ngờ.”

- Theo Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng ( BCBS – Basel Committee on Banking Supervision 2002) không đưa ra nhận định cụ thể về nợ xấu Tuy nhiên, trong các hướng dẫn về các thông lệ chung tại nhiều quốc gia về quản lý rủi ro tín dụng, BCBS xác định, việc khoản nợ bị coi là không có khả năng hoàn trả khi cả hai hoặc một trong hai điều kiện sau diễn ra: Ngân hàng thấy người vay không có khả năng trả nợ đầy đủ khi ngân hàng chưa thể thực hiện hành động gì để cố gắng thu hồi; người vay đã quá hạn trả nợ quá 90 ngày

- Theo nhóm chuyên gia tư vấn của Liên Hiệp Quốc ( AEG – Advisory Expert Group ) :

“ Một khoản nợ được coi là nợ xấu khi quá hạn trả lãi và/hoặc gốc trên 90 ngày; hoặc các khoản lãi chưa trả từ 90 ngày trở lên đã được nhập gốc, tái cấp vốn hoặc chậm trả theo thỏa thuận; hoặc các khoản phải thanh toán đã quá hạn dưới 90 ngày nhưng có lý do chắc chắn để nghi ngờ về khả năng khoản vay sẽ được thanh toán đầy đủ.”

- Theo ngân hàng trung ương Châu Âu ( ECB): “ một khoản nợ được coi là

nợ xấu khi quá hạn trả lãi và gốc trên 90 ngày trở lên, phù hợp với định nghĩa của

Basel II về tổn thất, hoặc khi có lý do chắc chắn để nghi ngờ về khả năng khoản vay sẽ được thanh toán đầy đủ”

- Theo mục 8 điều 3 chương I của thông tư 02/2013/TT-NHNN do Thống

đốc NHNN Việt Nam ban hành ngày 21 tháng 1 năm 2013, quy định về phân loại tài sản có, mức trích, phương pháp trích lập dự phòng rủi ro và việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro trong hoạt động của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài:

“ Nợ xấu (NPL) là nợ thuộc các nhóm 3, 4 và 5 ”

Qua những khái niệm trên, ta có thể hiểu nợ xấu có nghĩa là các khoản vốn

mà ngân hàng cho khách hàng vay mà không thể thu hồi lại được vì lý do người vay không có khả năng trả nợ

2.1.2 Nguyên nhân dẫn đến nợ xấu

2.1.2.1 Nguyên nhân từ ngân hàng

 Chất lượng thẩm định kém

Đây là bước quan trọng trong quy trình cho vay Công việc này cần khá nhiều lượng thông tin và đánh giá tương đối chính xác Hiện nay, phần lớn các ngân hàng thẩm định dựa vào cảm tính chủ quan của nhân viên tín dụng hoặc nhân viên thẩm định, dựa vào các thông tin được công bố qua báo chí, internet và do chính khách hàng cung cấp Chỉ cần một thông tin không chính xác, có thể dẫn đến tình trạng nợ xấu rất cao Một số dự án chỉ được thẩm định dựa trên các giấy

tờ, tài liệu do khách hàng cung cấp và chuẩn bị sẵn

 Kiểm tra, giám sát sau vay thiếu chặt chẽ

Nếu như việc thẩm định khách hàng trước khi ra quyết định cho vay quan trọng thì khâu kiểm tra, giám sát sau vay cũng quan trọng không kém Nếu như khách hàng sử dụng vốn đúng mục đích cam kết sẽ hạn chế được nợ xấu phát sinh Tuy nhiên, khách hàng sau khi vay vốn có khả năng sử dụng vốn vay không đúng mục đích rất cao, đặc biệt là các trường hợp vay tín chấp Tùy thuộc vào từng

khoản vay, loại hình cấp tín dụng và mô hình tổ chức mà các ngân hàng quy định tuần suất kiểm tra phù hợp, thông thường kiểm tra chứng từ trong vòng 30 ngày và kiểm tra thực tế tối thiếu 3tháng/lần sau vay Nhưng thực tế, không phải trường hợp nào cũng được kiểm tra theo đúng quy định, đôi khi 12 tháng mới kiểm tra một lần hoặc kiểm tra mang tính chất chỉ để hợp thức hóa Sự thiếu chặt chẽ này

đã làm cho tình hình rủi ro tín dụng tăng lên và đặc biệt tình hình nợ xấu tăng cao

 Sự quản lý yếu kém, chính sách tín dụng không phù hợp hoặc không được

thực hiện nghiêm túc, sai quy định

Trong quá trình tái cơ cấu và hội nhập hiện nay, các ngân hàng cần xây dựng một hệ thống quản trị rủi ro hiệu quả để đảm bảo an toàn cho hoạt động hệ thống nói chung và hoạt động cấp tín dụng nói riêng Sự yếu kém trong việc quản trị rủi

ro đã tiềm ẩn những khoản nợ xấu Tùy vào mục tiêu mà các ngân hàng xây dựng chính sách tín dụng phù hợp Thực tế, trong thời gian qua những khách hàng không đủ điều kiện không được chấp nhận cho vay ở ngân hàng lớn thì khi nộp qua ngân hàng nhỏ lại được cho vay Một số ngân hàng không tuân thủ về điều kiện cho vay, vẫn cho vay đối với các đối tượng thuộc diện hạn chế cấp tín dụng : thành viên hội đồng quản trị, các cổ đông lớn, Trong môi trường cạnh tranh gay gắt hiện nay, các ngân hàng phải thường xuyên thay đổi chính sách tính dụng và nếu không cẩn trọng sẽ dẫn đến rủi ro

 Năng lực điều hành của ban lãnh đạo yếu kém trong việc xây dựng và

thực thi chiến lược quản lý nợ xấu

Nhà lãnh đạo phải có khả năng phân tích, phán đoán và đưa ra quyết định chính xác, chiến lược phù hợp Nhà lãnh đạo phải dẫn dắt các cá nhân, tổ chức hướng đến mục tiêu chung Thực tế, không ít các nhà lãnh đạo lại thiếu năng lực, trình độ, đôi khi lại vì tư lợi cá nhân mà lơ là, điều hành lỏng lẻo

Ngân hàng là lĩnh vực kinh doanh khá đặc thù dựa trên sự tin cậy và tín nhiệm Do đó, đạo đức nghề nghiệp được đặt lên hàng đầu và ở góc độ nào đó mang tính bắt buột Thời gian qua, xảy ra hàng loạt những vụ án lớn do nhân viên,

cán bộ cao cấp của ngân hàng cấu kết làm giả hồ sơ, lừa đảo, làm sai quy định, gây thất thoát con số lên đến hàng ngàn tỷ đồng và góp phần làm nợ xấu tăng lên như: đại án NHTMCP Xây Dựng – Phạm Công Danh và đồng phạm, đại án ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông thôn – Dương Thanh Cường và đồng phạm, đại án NHTMCP Công thương Việt Nam – Huỳnh Thị Huyền Như,

 Hệ thống xếp hạn tín dụng nội bộ khách hàng chưa được xây dụng phù hợp

Xếp hạn tín dụng nội bộ là một trong những công cụ hiệu quả cho ngân hàng trong công tác quản trị rủi ro Tuy nhiên, các ngân hàng chưa thực sự xây dựng được thước đo lượng hóa các rủi ro, và đáp ứng các yêu cầu theo chuẩn Basel II

 Ngoài ra, còn có một số nguyên nhân khác: nguồn cung cấp thông tin hạn

chế, nới lỏng điều kiện phê duyệt tín dụng, thiếu chiến lược kinh doanh, các ngân hàng hợp tác còn lỏng lẻo, thiếu chia xẻ thông tin, chạy theo thành tích số lượng, chỉ tiêu,

2.1.2.2 Nguyên nhân từ khách hàng

 Sử dụng vốn vay sai mục đích

Tuy đã được quy định rõ ràng nhưng thực tế đây lại là trường hợp gian lận xảy ra khá phổ biến Việc kiểm soát sau vay của ngân hàng khá lỏng lẻo đã góp phần tạo điều kiện cho khách hàng sử dụng vốn vay sai mục đích Khách hàng đã dùng vốn vay để đầu tư những ngành nghề không liên quan đến hoạt động chính dẫn đến phân tán nguồn tài chính, thiếu hụt vốn

 Thiếu thiện chí trả nợ

Một số khách hàng có khả năng tài chính tốt nhưng không thực hiện nghĩa vụ trả nợ, không giao TSĐB cho ngân hàng xử lý, nhầm chiếm đoạt vốn ngân hàng Thậm chí một số khách hàng lợi dụng tâm lý của ngân hàng không muốn mất hình ảnh trước khách hàng, lợi dụng dư luận mà cố tình trì hoãn không thanh toán các khoản vay vốn cho ngân hàng

 Gian lận về số liệu, chứng từ

Khách hàng cung cấp những số liệu, chứng từ về tình hình tài chính, thu nhập, TSĐB, báo cáo tài chính, không minh bạch, độ chính xác đã bị thay đổi để phù hợp với điều kiện vay, để được ngân hàng đánh giá tốt khi đi vay

 Tình hình tài chính không minh bạch

Khách hàng ngày càng tinh vi và hoàn toàn có thể gian lận trong việc lập các báo cáo tài chính, bảng thu nhập, thay đổi số liệu, thông tin về tình hình tài chính

để có thể vay được vốn

 Phụ thuộc quá nhiều vào vốn vay

Một số doanh nghiệp có tỷ lệ vốn vay lên đến 90% tổng tài sản, dẫn đến khi

có sự biến động mạnh về lãi vay ngoài dự kiến, khiến cho DN không có nguồn tiền

để trả nợ

 Ngoài ra còn có một số nguyên nhân khác từu khách hàng: phương án kinh doanh không khả thi, năng lực quản lý của nhà lãnh đạo yếu kém,

2.1.2.3 Nguyên nhân khách quan do môi trường kinh doanh

 Biến động môi trường kinh doanh

Biến động môi trường kinh doanh quá nhanh và không dự đoán được thị trường thế giới ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của tất cả các thành phần trong nền kinh tế

 Suy thoái kinh tế

Suy thoái kinh tế có sức lan tỏa toàn cầu, gây ra những hệ lụy đến toàn bộ nền kinh tế của các quốc gia, và ngành ngân hàng là lĩnh vực bị tác động khá lớn trong việc thu nợ từ những khách hàng vay trong thời kỳ suy thoái

Chính sách Nhà nước đóng vai trò to lớn trong hoạt động kinh doanh của các chủ thể trong nền kinh tế Những gói kích thích kinh tế, hỗ trợ, giúp cho các ngân hàng nói riêng và cả nền kinh tết nói chung hoạt động hiệu quả hơn

 Quá trình tự do và hội nhập

Quá trình tự do hóa tài chính và hội nhập quốc tế làm nợ xấu gia tăng khi tạo

ra một môi trường cạnh tranh gay gắt, khiến hầu hết các khách hàng phải đối mặt với nguy cơ thua lỗ và quy luật chọn lọc khắc nghiệt của thị trường

 Các yếu tố khác như: thất nghiệp, hệ thống pháp luật, chức năng kinh doanh độc lập của NHTM chưa được đảm bảo, thiên tai, dịch họa,

2.1.3 Hậu quả của nợ xấu

2.1.3.1 Hậu quả của nợ xấu đối với ngân hàng

- Nợ xấu làm giảm lợi nhuận của ngân hàng: vốn của ngân hàng tồn đọng

trong các khoản nợ xấu Khi nợ xấu tăng, thu nhập của ngân hàng giảm do không thu hồi được nợ và phát sinh thêm các khoản chi phí khác như: trả lãi tiền gửi cho khoản huy động trong khi không thu được vốn và lãi cho vay, chi phí trích lập dự phòng, chi phí quản lý, xử lý nợ xấu, chi phí xử lý TSĐB, chi phí kiện tụng,

- Nợ xấu làm ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản: do ngân hàng không thu được vốn đã cấp và lãi cho vay nhưng lại phải trả vốn và lãi cho khoản tiền huy động khi đến hạn, điều này dẫn đến việc làm ngân hàng mất khả năng thanh toán tạm thời

- Nợ xấu làm giảm uy tín của ngân hàng: nguồn tiền để ngân hàng cho vay

đa số là huy động từ tổ chức, cá nhân khác Khi nợ xấu tăng cao làm giảm khả năng toán, không đủ tiền để trả cho tiền gửi và lãi huy động khi đến hạn, gây mất lòng tin đối với người gửi tiền, khó khăn trong việc giữ mối quan hệ với khách hàng cũ và thu hút khách hàng mới Khi lòng tin vào khả năng tài chính của ngân hàng bị suy giảm sẽ dẫn đến khả năng huy động vốn của ngân hàng cũng giảm theo

- Nợ xấu gây nên nguy cơ phá sản cho ngân hàng: tình hình nợ xấu nghiêm trọng sẽ dẫn đến nhiều hệ lụy: giảm khả năng huy động vốn, mất thanh khoản, giá trị tài sản giảm, lợi nhuận giảm, rút tiền hàng loạt, đưa ngân hàng đến bờ vực phá sản rất cao hoặc có những trường hợp bị mua lại với giá 0 đồng như trường

hợp của: NHTMCP xây dựng Việt Nam (VNCB), NHTMCP Đại Dương ( Oceanbank), NHTMCP Xăng Dầu Petrolimex (PG Bank) Cả ba ngân hàng trên đều có tỷ lệ nợ xấu rất cao

- Một số ảnh hưởng khác như: giảm hiệu quả sử dụng vốn, ảnh hưởng kế hoạch kinh doanh, giảm khả năng cạnh tranh,

2.1.3.2 Hậu quả của nợ xấu đối với khách hàng

- Khi người đi vay để khoản vay rơi vào nhóm nợ xấu sẽ khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn vay về sau vì hệ thống CIC sẽ lưu lại lịch sử tín dụng của khách hàng và hầu như đây là nguồn thông tin mà các ngân hàng sử dụng khi thẩm định khách hàng

- Nợ xấu làm giảm uy tính của khách hàng và khó tiếp cận nguồn vốn vay không chỉ ở các NHTM mà còn ở các nguồn khác

- Tiềm ẩn nguy cơ người gửi tiền không thu lại được hoặc thu không đủ khoản tiền gửi và lãi nếu như ngân hàng phá sản

2.1.3.3 Hậu quả của nợ xấu đối với nền kinh tế

- Hệ thống ngân hàng có mối quan hệ chặt chẽ với nền kinh tế và là kênh thu hút cũng như cung cấp vốn cho các tổ chức, doanh nghiệp và cá nhân trong nền kinh tế Do đó, hoạt động của các NHTM nói chung và nợ xấu nói riêng ảnh hưởng rất lớn đối với nền kinh tế Khi ngân hàng lâm vào tình trạng khó khăn dẫn đến phá sản sẽ gây ảnh hưởng dây chuyền đến toàn bộ hệ thống ngân hàng, gây khủng hoảng cho nền kinh tế Ngoài ra, các doanh nghiệp khi khó tiếp cận vốn sẽ khó khăn trong hoạt động kinh doanh, làm ăn không hiệu quả dẫn đến tỷ lệ thất nghiệp tăng

- Nợ xấu là gánh nặng cho ngân sách nhà nước trong việc xử lý nợ xấu Ở Việt Nam, Chính Phủ đứng ra xử lý nợ xấu bằng cách thành lập công ty quản lý tài sản VAMC

- Ngoài ra, nợ xấu còn có những hậu quả khác như: ảnh hưởng đến đời sống

xã hội và sự phát triển của đất nước, gây nên tình trạng bất ổn vĩ mô,

2.1.4 Các chỉ tiêu đo lường nợ xấu

Theo hiệp ước Basel II (bản dịch tiếng Việt chính thức, trụ cột thứ nhất – Rủi

ro tín dụng – Các yếu tố cấu thành rủi ro) xác định các cầu phần rủi ro bao gồm:

+ “ Xác xuất không trả được nợ ( PD – Probability of Default )”: đo lường khả năng xảy ra rủi ro tín dụng trong một khoản thời gian

+ “ Tỷ trọng tổn thất ước tính trong trường hợp khách hàng không trả được

nợ ( LGD – Loss Given Default )” : những tổn thất phát sinh trên cơ sở vỡ nợ của khách hàng, được mô tả bẳng tỷ lệ phần trăm trên giá trị danh nghĩa của khoản cho vay “Mỗi ngân hàng phải tính toán được LGD cho mỗi loại dư nợ cho vay khách hàng là công ty, tổ chức công và ngân hàng”

doanh của ngân hàng chưa hiệu quả, chất lượng tín dụng chưa được tốt và ngược

lại

ngân hàng càng kém và ngược lại

Theo thông tư 02/2013/TT-NHNN do Thống đốc NHNN Việt Nam ban

hành ngày 21 tháng 1 năm 2013, quy định về phân loại tài sản có, mức trích, phương pháp trích lập dự phòng rủi ro và việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro

trong hoạt động của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài : “ Tỷ lệ nợ

xấu là tỷ lệ giữa nợ xấu so với tổng nợ từ nhóm 1 đến nhóm 5.”

Trong phạm vi đề tài nghiên cứu này, tác giả chọn tỷ lệ nợ xấu làm đại diện cho biến phụ thuộc là nợ xấu ( NPL)

2.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu của NHTM

2.2.1 Các yếu tố thuộc về ngân hàng

* Tỷ lệ nợ xấu năm trước

Nhiều nghiên cứu trước đây ở Việt Nam và quốc tế như: nghiên cứa của Võ Thị Ngọc Hà, Lê Vĩnh Triển, Hồ Diệp (2014); Dash và Kabra (2010); Das và Gosh (2007) tìm thấy sự tác động tích cực của tỷ lệ nợ xấu năm trước đến tỷ lệ nợ xấu năm hiện hành Nghiên cứu của Nguyễn Thị Minh Huệ (2015), tìm thấy khi tỷ

lệ nợ xấu năm trước tăng thì tỷ lệ nợ xấu năm hiện tại có thể tăng theo (sự tương quan này ở mức độ cao)

Khi tỷ lệ nợ xấu năm trước còn tồn động lại nhiều và vẫn chưa xử lý được sẽ tác động đến tình hình nợ xấu ở năm hiện tại

* Tỷ lệ dự phòng rủi ro cho khác khoản nợ xấu

Nghiên cứu của Ahlem Selma Messai và Fathi Jouini (2013) tìm thấy mối tương quan thuận giữa dự phòng rủi ro tín dụng với nợ xấu Trong khi đó, nghiên cứu của Ekanayake E.M.N.N và Azeez A.A.(2015) lại không tìm thấy mối tương quan giữa dự phòng rủi ro tín dụng với nợ xấu

Sự gia tăng tỷ lệ dự phòng rủi ro cho các khoản nợ xấu là dấu hiệu của sự suy giảm của chất lượng tín dụng của các NHTM

* Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản

Tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản cho thấy các ngân hàng chấp nhận rủi

ro tín dụng và phát sinh nợ xấu Các ngân hàng tăng dư nợ cho vay đối với đối tượng thật sự có nhu cầu vay và sử dụng vốn vay hiệu quả kèm theo đó là nền kinh tết phát triển tốt, ổn định thì rủi ro phát sinh nợ xấu sẽ ít Ngược lại, các ngân hàng

có tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản cao trong thời kỳ nền kinh tế suy thoái, hoạt động không hiệu quả,…thì việc xảy ra rủi ro và dẫn đến nợ xấu tăng là điều hiển nhiên

* Tỷ suất khả năng hoàn trả

Theo Marijana uurak (Croatia), Sandra Pepur (Croatia), Klime Poposki (Macedonia) (2013) tìm thấy mối quan hệ cùng chiều giữa tỷ suất khả năng hoàn

trả và nợ xấu Một tỷ suất khả năng hoàn trả cao cũng thúc đẩy các ngân hàng thực hiện nhiều hoạt động tín dụng rủi ro hơn và có thể dẫn đến rủi ro tín dụng hoặc nợ xấu

* Tỷ lệ tăng trưởng tín dụng

Trong nghiên cứu của Bercoff J J, Julian di G và Grimard F (2002) đã kiểm tra hệ thống ngân hàng ở Argentine và nghiên cứu của Salas và Saurina (2002) cho rằng việc mở rộng tín dụng nhanh chóng gây nên sự gia tăng những khoản nợ xấu Những khoản cho vay quá mức do các ngân hàng cung cấp là yếu tố chính dẫn đến các khoản vay yếu kém Trong khi đó, nghiên cứu của Tarron Khemraj and Sukrishnalall Pasha (2009) lại tìm thấy sự tác động ngược chiều giữa giữa tỷ lệ tăng trưởng tín dụng và nợ xấu Và trong nghiên cứu của Ahlem Selma Messai và Fathi Jouini (2013), lại không tìm thấy mối quan hệ giữa tỷ lệ tăng trưởng tín dụng

và nợ xấu

* Quy mô ngân hàng

Có rất nhiều nghiên cứu cho thấy có sự tác động cùng chiều như : Ahlem Selma Messai and Fathi Jouini (2013); Dash và Ghosh (2007) và ngược chiều như: Salas và Saurina (2002) Có sự tác động hai chiều là bởi những ngân hàng lớn có thể linh động trong việc quản lý nợ nhờ đa dạng hóa danh mục cho vay Tuy nhiên, họ lại lợi dụng quy mô tài sản lớn, có sức ảnh hưởng dây chuyền và tác động mạnh đến nền kinh tế, các ngân hàng này sẵn sàng chấp nhận rủi ro do mong đợi vào sự giúp đỡ của chính phủ khi gặp khó khăn hoặc có nguy cơ phá sản

* Tỷ lệ lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu năm trước

Tỷ lệ lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu là một chỉ số quan trọng, phản ánh chính xác khả năng ngân hàng sử dụng vốn để sinh lời Những ngân hàng hoạt động tốt, sử dụng vốn có hiệu quả, lợi nhuận năm trước cao thì ít phải đối mặt với hoạt động cho vay ẩn chứa nhiều rủi ro

2.2.2 Các yếu tố bên ngoài ngân hàng

* Tỷ lệ tăng trưởng GDP

Nhiều nghiên cứu cho thấy có mối quan hệ ngược chiều giữa tỷ lệ tăng trưởng GDP và nợ xấu như trong nghiên cứu của Ahlem Selma Messai and Fathi Jouini (2013); Dash và Ghosh (2007) Tỷ lệ tăng trưởng GDP tăng cho thấy nền kinh tế đang trong giai đoạn tăng trưởng, kéo theo sự mở rộng cho vay của các ngân hàng Bên cạnh đó, các doanh nghiệp, tổ chức hoạt động kinh doanh có hiệu quả hay nói cách khác là các khách hàng đi vay có đủ khả năng và nguồn lực tài chính để chi trả cho các khoản vay Ngược lại, nợ xấu sẽ tăng trong thời kỳ suy thoái kinh tế

* Tỷ lệ lạm phát

Trong nghiên cứu của Marijana üurak (Croatia), Sandra Pepur (Croatia), Klime Poposki (Macedonia) (2013) và Fofack (2005); Rinaldi and Sanchis arellano (2006) tìm thấy mối tương quan thuận giữa tỷ lệ lạm phát và nợ xấu Khi lạm phát tăng góp phần làm tăng số nợ xấu Về cơ bạn khi lạm phát tăng làm giảm giá trị các khoản vay, giúp các khách hàng dễ trở nợ hơn nhưng lạm phát lại ảnh hưởng đến thu nhập thực của khách hàng, làm thu nhập thực giảm đi Đối với các khách hàng cá nhân, tiền lương có tốc độ tăng chậm hơn so với lạm phát thì điều này dẫn đến thu nhập của những cá nhân này không đủ để trả nợ do phải đảm bảo các chi phí cho cuộc sống Đối với các doanh nghiệp, tổ chức khi lạm phát tăng cao sẽ dẫn đến chính sách tiền tệ thắt chặt ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận nguông vốn vay, kinh doanh không hiệu quả do thiếu vốn dẫn đến không đủ nguồn tiền để trả nợ, đặc biệt là những khoản vay với lãi suất thả nỗi thì lãi suất sẽ tăng cao khi lạm phát xảy ra

* Tỷ lệ thất nghiệp

Theo nghiên cứu của Rinaldi and Sanchis arellano (2006) về nợ xấu của hộ gia đình bằng dữ liệu bảng thu thập từ các quốc gia Châu Âu, tác giả tìm thấy sự tác động cùng chiều mạnh mẽ của tỷ lệ thất nghiệp lên nợ xấu Nghiên cứu của Ahlem Selma Messai and Fathi Jouini (2013) tìm thấy mối quan hệ tích cực giữa

tỷ lệ thất nghiệp và nợ xấu với mức ý nghĩa 1% Khi thất nghiệp những người đi vay không thể thực hiện cam kết hoàn trả các khoản vay Các nhân viên bị sa thải

sẽ không còn thu nhập và gặp khó khăn trong việc trả nợ, làm cho khả năng tỷ lệ

nợ xấu của các ngân hàng tăng lên

Theo chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Niên khóa 2011-2013, bài giảng số 13, chương lạm phát và thất nghiệp: Các vấn đề lao động thì:

“ Tỷ lệ thất nghiệp được tính bằng phần trăm số người trong lực lượng lao

động nhưng không có việc làm.”

* Lãi suất cho vay bình quân trên thị trường

Trong nghiên cứu của Rinaldi and Sanchis arellano (2006), Ekanayake E.M.N.N và Azeez A.A (2015) tìm thấy mối quan hệ cùng chiều giữa tỷ lệ nợ xấu

và lãi suất cho vay bình quân trên thị trường, tức là tỷ lệ nợ xấu sẽ tăng khi lãi suất cho vay bình quân trên thị trường tăng

Lãi suất cho vay bình quân trên thị trường khi có chiều hướng gia tăng ( loại

bỏ yếu tố lạm phát) sẽ khiến cho các ngân hàng cũng gia tăng lãi của các khoản vay hiện hữu và các khoản vay trong tương lai, sự gia tăng lãi suất khiến cho khách hàng phải trả lãi nhiều hơn và khả năng không đủ nguồn tài chính để trả nợ

là hoàn toàn có thể xảy ra và khiến cho nợ xấu có chiều hướng tăng

2.3 Lược khảo các nghiên cứu trước về các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu của NHTM

Bảng 2.1 Tóm tắt các nghiên cứu trước về các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu

Biến phụ thuộc

Tỷ lệ nợ xấu

so với tổng các khoản vay

Ahlem Selma Messai and Fathi Jouini (2013)

2 NPL Tỷ lệ nợ xấu

* Marijana üurak (Croatia), Sandra Pepur (Croatia), Klime Poposki (Macedonia) (2013)

* Ekanayake E.M.N.N and Azeez A.A (2015)

* Võ Thị Ngọc Hà, Lê Vĩnh Triển, Hồ Điệp (2014)

+ Đỗ Quỳnh Anh, Nguyễn Đức Hùng (2013)

nghiệp

* Tác động cùng chiều: Ahlem Selma Messai

and Fathi Jouini (2013)

* Không có ý nghĩa thống kê: Ekanayake E.M.N.N and Azeez A.A (2015)

thực

* Tác động cùng chiều:

+ Ahlem Selma Messai and Fathi Jouini

(2013) + Louzis, Vouldis, Metaxas (2010) + Marijana üurak (Croatia), Sandra Pepur (Croatia), Klime Poposki (Macedonia) (2013)

* Tác động ngược chiều: Fofack (2005)

Lãi suất cho vay thị trường

* Tác động cùng chiều:

+ Ekanayake E.M.N.N and Azeez A.A

(2015) + Võ Thị Ngọc Hà, Lê Vĩnh Triển, Hồ Điệp

(2014)

phát

* Tác động cùng chiều:

+ Marijana üurak (Croatia), Sandra Pepur

(Croatia), Klime Poposki (Macedonia) (2013)

* Tác động ngược chiều:

+ Ekanayake E.M.N.N and Azeez A.A

(2015) + Đỗ Quỳnh Anh, Nguyễn Đức Hùng (2013)

* Không có ý nghĩa thống kê: Võ Thị Ngọc

Hà, Lê Vĩnh Triển, Hồ Diệp (2014)

* Không có ý nghĩa thống kê:

+ Marijana üurak (Croatia), Sandra Pepur (Croatia), Klime Poposki (Macedonia) (2013) + Võ Thị Ngọc Hà, Lê Vĩnh Triển, Hồ Diệp (2014)

* Tác động cùng chiều: Marijana üurak

(Croatia), Sandra Pepur (Croatia), Klime

Poposki (Macedonia) (2013)

Tỷ lệ chi phí

so với thu nhập

* Tác động cùng chiều: Ekanayake E.M.N.N

và Azeez A.A.(2015)

Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản

+ Hasan and Wall (2004)

* Không có ý nghĩa thống kê:

+ Ekanayake E.M.N.N và Azeez A.A.(2015)

Tỷ lệ tăng trưởng cho vay

* Tác động ngược chiều: Ekanayake

E.M.N.N và Azeez A.A.(2015)

13 TOTALASSET Tổng tài sản * Tác động cùng chiều: Nguyen Thi Minh

Hue (2015)

Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản

* Tác động ngược chiều:

+ Godlewski (2004) + Ahlem Selma Messai and Fathi Jouini (2013)

+ Marijana üurak (Croatia), Sandra Pepur (Croatia), Klime Poposki (Macedonia) (2013)

+ Ekanayake E.M.N.N and Azeez A.A.(2015)

15 ROE

Tỷ lệ lợi nhuận ròng trên vốn chủ

sở hữu

* Tác động ngược chiều:

+ Godlewski (2004) + Fofack (2005)

* Không có ý nghĩa thống kê: Đỗ Quỳnh

Anh, Nguyễn Đức Hùng (2013)

Tỷ lệ dự phòng rủi ro

so với tổng các khoản vay

* Tác động cùng chiều:

+ Hasan and Wall ( 2004)

* Không có ý nghĩa thống kê:

+ Ahlem Selma Messai and Fathi Jouini (2013)

Tỷ lệ tăng trưởng tín dụng

* Không có ý nghĩa thống kê:

+ Ahlem Selma Messai and Fathi Jouini (2013)

+ Đỗ Quỳnh Anh, Nguyễn Đức Hùng (2013)

Nguồn: Tổng hợp của tác giả

2.4 Đóng góp mới của đề tài

Tác giả dựa vào các nghiên cứu trước để đưa ra các phương pháp ước lượng

và các biến trong bài nghiên cứu của tác giả, nhưng có cập nhật bổ sung thêm dữ liệu của năm 2015 và đưa thêm dữ liệu của ngân hàng BIDV vào nghiên cứu để tìm ra những phát hiện mới, những đề xuất mới phù hợp hơn với tình hình kinh tế Việt Nam hiện nay Đồng thời, tác giả đưa ra những biện pháp hữu hiệu để khắc phục những nhược điểm đang tồn tại, phát triển những điểm mạnh chưa được phát huy trong cách quản lý rủi ro tính dụng nói chung và nợ xấu nói riêng của các ngân hàng

Kết luận chương 2

Qua việc phân tích cơ sở lý luận, các khái niệm vền NHTM và nợ xấu, lược khảo các nghiên cứu trước có liên quan, ta thấy được tầm quan trọng của việc kiểm soát nợ xấu trong hoạt động kinh doanh của các NHTM nói riêng và cả nền kinh tết nói chung Bên cạnh đó, ta có thể hiểu rõ bản chất, nguyên nhân của nợ xấu để qua đó chọn lọc các giải pháp xử lý và khắc phục nợ xấu phù hợp với tình hình kinh tế hiện nay

Tác giả lược khảo một vài nghiên cứu trước trên thế giới và trong nước có liên quan để làm cơ sở cho bài nghiên cứu của tác giả về các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu của các NHTMCP Việt Nam niêm yết trên sàn chứng khoán

CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG VỀ NỢ XẤU TẠI CÁC NHTMCP VIỆT NAM NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

3.1 Tình hình tín dụng của các NHTMCP Việt Nam niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Nguồn vốn huy động được của các ngân hàng có ý nghĩa rất lớn, ảnh hưởng trực tiếp đến nguồn vốn tín dụng và trực tiếp gân ra nợ xấu nếu nguồn vốn huy động đó không được sử dụng một cách hợp lý Hoạt động chủ yếu của ngân hàng

là cho vay để tạo ra lợi nhuận, đây là cách giải quyết thuận lợi cho cả hai bên Khách hàng thiếu vốn có thể tiếp cận nguồn vốn vay của ngân hàng, giúp duy trì sản xuất kinh doanh và mở rộng quy mô thị phần đối với các doanh nghiệp, giúp đáp ứng nhu cầu tiêu dùng của các cá nhân Ngược lại, ngân hàng thu lãi từ nguồn vốn cho vay để trả lãi cho các khách hàng gửi tiền, chi phí hoạt động và tạo ra lợi

Nguồn: tác giả tự tổng hợp từ các báo cáo tài chính hợp nhất của các ngân hàng

Hình 3.1: Tăng trưởng tín dụng của các NHTMCP Việt Nam niêm yết từ

2007 – 2015

Ngược lại với xu hướng gia tăng dự nợ cho vay thì tỷ lệ tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng niêm yết lại có xu hướng giảm mạnh Năm 2009 và 2010, tăng trưởng tín dụng tăng mạnh là do tác động của gói hỗ trợ lại suất 4% của Chính Phủ

và lãi suất cơ bản được hạ từ 14% xuống còn 7%

Tăng trưởng tín dụng bắt đầu chậm lại từ năm 2011 do phải thực hiện mục tiêu kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế, tăng trưởng kinh tế bị suy giảm, lãi suất cho vay vẫn cao, nợ xấu tăng cao, bất động sản đi xuống Ngày 13/02/2012 NHNN ban hành chỉ thị số 01/CT –NHNN về việc tổ chức thực hiện chính sách tiền tệ và đảm bảo hoạt động ngân hàng an toàn, hiệu quả năm 2012

Dư chấn của cuộc khủng hoảng năm 2008 đã dẫn đến việc Chính Phụ sử dụng chính sách tiền tệ thắt chặt vào năm 2012 để kiểm soát lạm phát và đây là

mục tiêu hàng đầu trong giai đoạn này Kết quả là lạm phát đã giảm về mức một con số nhưng hậu quả là tăng trưởng tín dụng thấp

Đặc biệt, NHTMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam có tỷ lệ tăng trưởng tín dụng

âm vào năm 2014, năm 2015 tuy giảm bớt nhưng vẫn nằm trong vùng có tỷ lệ tăng trưởng âm Đây là một trong những ngân hàng nằm trong số những ngân hàng với lợi nhuận nghìn tỷ của hệ thống ngân hàng Năm 2013 NHNN yêu cầu rất quyết liệt về việc tất toán trạng thái vàng và chống đô la hóa thị trường đã để lại hậu quả nặng nề và khiến Eximbank lỗ càng nặng nề hơn Thêm vào đó ngân hàng này đã tập trung nguồn vốn vào khu vực phi tín dụng : mua bán đầu tư chứng khoán, góp vốn mua cổ phần, Nguồn vốn huy động bị ứ động, không thể giải ngân mặc dù năm 2014 mặt bằng lãi suất liên tục giảm nhưng ngân hàng này vẫn thừa tiền do thiếu kênh đầu tư hiệu quả

3.2 Thực trạng nợ xấu của các NHTMCP Việt Nam niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2006-2015

3.2.1 Tổng quan về tình hình nợ xấu của các NHTMCP Việt Nam niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Tín dụng là hoạt động chủ yếu và mang lại lợi nhuận lớn cho ngân hàng Lợi nhuận luôn đi kèm với rủi ro Rủi ro được nhắc đến trong hoạt động tín dụng của các NHTM ở đây đó là nợ xấu Nợ xấu là sự tồn tại tất yếu trong hoạt động của hệ thống ngân hàng Sự tồn tại tất yếu này sẽ trở nên nguy hiểm khi con số nợ xấu tăng cao Các NHTM Việt Nam nói chung và các NHTMCP Việt Nam niêm yết trên sàn chứng khoán nói riêng đang nổ lực quyết liệt thực hiện chỉ đạo của NHNN, triển khai các giải pháp xử lý nợ xấu để đưa tỷ lệ nợ xấu về mức dưới 3%

Nguồn: tác giả tự tổng hợp từ dữ liệu lấy từ Data Bankscope và thống kê của

Năm 2010 tỷ lệ nợ xấu của toàn hệ thống tăng từ 2.2% năm 2009 lên 2.52% nhưng tỷ lệ nợ xấu của các NHTMCP Việt Nam niêm yết lại giảm từ 1.72% năm

2009 xuống còn 1.41%

Lịch sử tỷ lệ nợ xấu lập lại lần nữa vào năm 2012 khi mà tỷ lệ nợ xấu của cả

hệ thống ngân hàng và các NHTMCP Việt Nam niêm yết đều tăng đột biến, các NHTMCP Việt Nam niêm yết lên đến 3.2%, tuy vẫn nhỏ hơn so với tỷ lệ nợ xấu của toàn hệ thống là 4.8% nhưng đã vượt ngưỡng 3%, và đây là điều cần phải xử

lý quyết liệt vì nó có thể đẩy mức nợ xấu lên đến mức nguy hiểm trong tương lai Góp phần đẩy tỷ lệ nợ xấu lên cao nhiều nhất là con số tỷ lệ nợ xấu dáng chú ý của NHTMCP Sài Gòn – Hà Nội với tỷ lệ nợ xấu là 8.83% do phải gánh thêm nợ xấu khi sát nhập với Habubank Habubank đã mang về cho SHB con số dư nợ của Vinashin lên đến 4.004 tỷ đồng tính đến ngày 31/12/012 Khoản nợ này là nguyên nhân của việc Habubank từ bỏ 20 năm tồn tại của mình để sát nhập vào NHTMCP Sài Gòn – Hà Nội

Tiếp theo là NHTMCP Quốc Dân với 5.64% cũng đã góp phần không nhỏ vào việc làm cho tỷ lệ nợ xấu năm 2012 tăng cao Năm 2012 khi vẫn còn là NHTMCP Nam Việt thì ngân hàng này đã hoạt động không hiệu quả, nhanh chóng rơi vào tình trạng khó khăn: không hoàn thành kế hoạch, nợ xấu tăng cao, đặc biệt gặp vấn đề lớn trong quản trị rủi ro, phân bổ nguồn lực không hiệu quả, Sự việc đã kéo lan sang năm 2013 với tỷ lệ nợ xấu lên đến 6.06% Thấy được tình hình khó khăn đó, NHNN đã phê duyệt đề án tái cấu trúc cho ngân hàng này,

để bắt đầu cho hành trình mới NHTMCP Nam Việt đã đổi tên thành NHTMCP Quốc Dân và đạt được những kết quả khả quan, cụ thể năm 2014 tỷ lệ nợ xấu giảm đáng kể chỉ còn 2.52% sang năm 2015 chỉ còn 2.11%

Năm 2012 nợ xấu của các NHTMCP Việt Nam niêm yết tăng mạnh trở lại và vượt ngưỡng 3% Thời điểm này, các báo cáo về tỷ lệ nợ xấu xuất hiện sự không đồng nhất, có sự chênh lệch khá lớn Cụ thể, theo báo cáo của các tổ chức tín dụng tại thời điểm ngày 31/05/2012 thì tỷ lệ nợ xấu khoản 4.47% Trong khi đó, theo báo cáo của thanh tra NHNN thì tỷ lệ này ở mức hơn 8% Và điều đáng lo ngại là theo báo cáo của Fitch Ratings thì tỷ lệ nợ xấu này ở mức ngất ngưởng hai con số

là 13% Vấn đề nợ xấu lúc này đã trở thành chủ đề nóng bỏng được quan tâm rất