PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH VINA

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC NÔNG LÂM TP HỒ CHÍ MINH PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH VINA NGƠ NHẬT TÂM KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỂ NHẬN VĂN BẰNG CỬ NHÂN NGÀNH QUẢN TRỊ KINH DOANH Thành phố Hồ Chí Minh Tháng 7/2010 Hội đồng chấm báo cáo khóa luận tốt nghiệp đại học khoa Kinh Tế, trường Đại Học Nông Lâm Thành Phố Hồ Chí Minh xác nhận khóa luận “Phân tích tình hình tài cơng ty TNHH VINA” Ngơ Nhật Tâm, sinh viên khóa 32, ngành Quản Trị Kinh Doanh, bảo vệ thành công trước hội đồng vào ngày _ TIÊU NGUYÊN THẢO Người hướng dẫn, Ký tên, ngày…… tháng… Năm…… Chủ tịch hội đồng chấm báo cáo Ký tên, ngày….tháng…năm…… Thư ký hội đồng chấm báo cáo Ký tên, ngày……tháng….năm… LỜI CẢM TẠ Trải qua năm học tập mái trường thân yêu Đại học Nông Lâm TPHCM, tiếp thu nhiều kiến thức quý báu học hỏi nhiều kinh nghiệm bổ ích lĩnh vực Quản trị kinh doanh Để đạt thành ngày nay, quên công ơn thầy hết lòng chăm sóc, bảo bước đường học tập Xin cảm ơn gia đình ln bên cạnh ủng hộ, chỗ dựa tinh thần vô quý báu cho suốt thời gian vừa qua Xin chân thành cảm ơn Ban Chủ Nhiệm tồn thể q Thầy Cơ Khoa Kinh Tế truyền đạt kiến thức cho suốt thời gian qua Đặc biệt, xin cảm ơn Thầy Tiêu Nguyên Thảo, Bộ Môn Kinh Tế Học, người hết lòng hướng dẫn, giúp đỡ tạo điều kiện cho tơi hồn thành khóa luận Tơi xin chân thành cám ơn Ban Giám Đốc, bác Hồ Đăng Linh, bác Lưu, anh Nguyễn Văn Bường cô công ty TNHH VINA quân tâm, bảo tạo điều kiện cho tiếp xúc công việc thực tế công ty Tp Hồ Chí Minh, ngày 05 tháng năm 2010 Ngơ Nhật Tâm NỘI DUNG TĨM TẮT NGƠ NHẬT TÂM Tháng năm 2010 “Phân Tích Tình Hình Tài Chính Tại Công Ty TNHH VINA” NGO NHAT TAM July 2010 “The Analysis of Financial Status at ViNa Company” Khóa luận tìm hiểu thực trạng tài doanh nghiệp sở dùng phương pháp phân tích, so sánh số liệu từ phòng kế tốn, báo cáo tài năm 2007, 2008 cơng ty TNHH ViNa nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Qua đó, tìm khả năng, hạn chế doanh nghiệp mà có biện pháp khắc phục, cải thiện giúp doanh nghiệp hướng đạt hiệu cao hoạt động sản xuất kinh doanh Nội dung phân tích bao gồm: — Đánh giá khái qt tình hình tài doanh nghiệp - Phân tích biến động tài sản - Phân tích biến động nguồn vốn — Phân tích tình hình tài thơng qua báo cáo kết sản xuất kinh doanh — Phân tích tỷ số tài chủ yếu - Phân tích khả khoản - Phân tích tỷ số hoạt động - Phân tích tỷ số đòn cân nợ - Phân tích số lợi nhuận - Phân tích DUPONT MỤC LỤC Trang Danh Mục Các Chữ Viết Tắt viii Danh Mục Các Bảng x Danh Mục Các Hình .xi Danh Mục Phụ Lục xii CHƯƠNG MỞ ĐẦU 1 Lý chọn đề tài 1 Mục đích nghiên cứu 1 Phạm vi nghiên cứu Sợ lược cấu trúc luận văn CHƯƠNG TỔNG QUAN Lịch sử hình thành phát triển Các loại sản phẩm Cty , tình hình thị trường , đối thủ cạnh tranh 2 1.Các loại sản phẩm Cty 2 2.Tình hình thị trường 2 3.Đối thủ cạnh tranh Tình hình sử dụng nguồn lực cơng ty 1.Nguồn nhân lực 2.Nguồn lực vốn Cơ cấu tổ chức công ty 1.Cơ cấu tổ chức máy 2.Về Quy mô, Chức nhiệm vụ hoạt động Những khó khăn thuận lợi cơng ty .10 1.Những thuận lợi 10 2.Những khó khăn 11 3.Xu hướng phát triển 11 CHƯƠNG NỘI DUNG VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 13 3.1 Khái niệm tài phân tích tài 13 3.1.1.Khái niệm tài 13 3.1.2.Khái niệm phân tích tài 13 v 3.2 Mục tiêu, nhiệm vụ, ý nghĩa phân tích tài 13 3.2.1 Mục tiêu phân tích tài 13 3.2.2.Nhiệm vụ phân tích tài 15 3.2.3.Ý nghĩa phân tích tài 16 3.2.4.Trình tự phân tích tài doanh nghiệp 18 3.3 Phương pháp phân tích thu thập số liệu 19 3.3.1.Phương pháp phân tích 19 3.3.2.Phương pháp thu thập số liệu 25 3.4 Các báo cáo tài 25 3.4.1.Bảng cân đối kế toán: 25 3.4.2.Báo cáo kết hoạt động kinh doanh: 25 3.4.3.Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: 25 3.5 Các nội dung phân tích tài 27 3.5.1.Phân tích chung tình hình tài chính: 27 3.5.2.Phân tích số tài chủ yếu 29 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 39 4.1 Phân tích khái qt tình hình tài sản nguồn vốn công ty qua hai năm 2008-2009 39 4.1.1.Phân tích tình hình tài sản 39 4.1.2.Phân tích tình hình nguồn vốn 44 4.1.3.Phân tích tình hình vốn chiếm dụng vốn bị chiếm dụng 48 4.2 Phân tích tình hình sản xuất kinh doanh năm 2008 - 2009 50 4.3 Phân tích tình hình tài cơng ty qua tỷ số tài 52 4.3.1.Các tỷ số khả khoản 52 4.3.2.Phân tích tỷ số hoạt động 56 4.3.3.Phân tích tỷ số đòn cân nợ 61 4.3.4.Phân tích số lợi nhuận 64 4.3.5.Phân tích DUPONT 66 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 68 Kết luận 68 Kiến nghị .70 vi 1.Đối với công ty 70 2.Đối với nhà nước 71 TÀI LIỆU THAM KHẢO .72 vii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT ACP Kỳ thu tiền bình quân ART Hệ số quay vòng khoản phải thu BQ Bình qn BQTK Bình quân tồn kho BQTSCĐ Bình quân tài sản cố định BQTTS Bình quân tổng tài sản BQVLĐ Bình quân vốn lưu động CP Cổ phần CSH Chủ sở hữu Cty Công ty DT Doanh thu DTT Doanh thu ĐVT Đơn vị tính EBIT Lợi nhuận sau thuế lãi vay FL Hệ số đòn bẩy tài GVHB Giá vốn hàng bán HTK Hàng tồn kho IT Hệ số quay vòng hàng tồn kho KD Kinh doanh LN Lợi nhuận NH Ngắn hạn NNH Nợ ngắn hạn NV Nguồn vốn NVCSH Nguồn vốn chủ sở hữu PAT Hệ số quay vòng tài sản cố định Rc Hệ số toán thời RD Tỷ số nợ ROA Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản ROE Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu viii Rq Khả toán nhanh RT Khả toán lãi vay TAR Hệ số vòng quay tài sản TKBQ Tồn kho bình quân TLV Tổng lãi vay TNDN Thuế thu nhập doanh nghiệp TNHH Trách nhiệm hữu hạn TS Tài sản TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSLĐ Tài sản lưu động TSNH Tài sản ngắn hạn VCSHBQ Vốn chủ sở hữu bình quân ix DANH MỤC CÁC BẢNG Trang Bảng 2.1 Tình Hình Lao Động Của Công Ty Trong Hai Năm 2007 - 2008 Bảng 2.2 Tình Hình Vốn Cơ Cấu Vốn Của Công Ty Năm 2008 Bảng 4.1 Khái Quát Tình Hình Tài Sản Nguồn Vốn Qua Năm 2007-2008 42 Bảng 4.2 Khả Năng Đầu Tư TSCĐ .43 Bảng 4.3: Sự Biến Động Các Thành Phần Nợ Ngắn Hạn Qua Hai Năm 2007-2008 .46 Bảng 4.4 Sự Biến Động Các Thành Phần VCSH Qua Hai Năm 2007 2008 .46 Bảng 4.5 Phân Tích Tỷ Suất Vốn CSH 47 Bảng 4.6: Phân Tích Tình Hình Vốn Đi Chiếm Dụng 48 Bảng 4.7 Phân Tích Tình Hình Vốn Bị Chiếm Dụng 49 Bảng 4.8: So Sánh Tỷ Lệ Vốn Đi Chiếm Dụng Vốn Bị Chiếm Dụng .50 Bảng 4.9 Kết Quả Sản Xuất Kinh Doanh Qua Hai Năm 2007 2008 50 Bảng 4.10 Phân Tích Các Tỷ Số Về Khả Năng Thanh Toán .53 Bảng 4.11: Phân Tích Biến Động TSLĐ Qua Hai Năm 2007 2008 .56 Bảng 4.12: Phân Tích Kỳ Thu Tiền Bình Quân 56 Bảng 4.13 Phân Tích Hiệu Quả Sử Dụng TS 57 Bảng 4.14 Phân Tích Hệ Số Vòng Quay Tiền 58 Bảng 4.15 Phân Tích Vòng Quay Hàng Tồn Kho 59 Bảng 4.16 Phân Tích Tình Hình Luôn Chuyển Vốn Lưu Động 60 Bảng 4.17 Phân Tích Tỷ Số Nợ Năm 2007 2008 .61 Bảng 4.18 Phân Tích Khả Năng Trả Nợ (RT) .62 Bảng 4.19 Phân Tích Tỷ Số Nợ Vốn Chủ Sở Hữu RDE Năm 2007 Năm 2008 63 Bảng 4.20 Phân Tích Các Chỉ Số Lợi Nhuận Qua Hai Năm 2007 2008 64 Bảng 4.21 Các Nhân Tố Tác Động Tới ROE 66 x Theo bảng 4.20 ROA năm 2007 10.84 % tức bình quân 100 đồng tài sản thu 10.84 đồng lợi nhuận ròng, năm 2008 tỷ lệ 14.00 % tức 100 đồng tài sản bình quân đem lại 14 đồng lợi nhuận ròng Tỷ số doanh nghiệp khơng cao năm 2008 tỷ lệ tăng so với năm 2007 so lợi nhuận ròng năm 2008 đạt giá trị 21,634.93 triệu đồng tăng lợi nhuận ròng năm 2007 17,143.77 triệu đồng, năm 2008 tăng so với năm 2007 lượng 4,491.16 triệu đồng với tỷ lệ tăng 26.20 % Tỷ số nhìn chung có xu hướng tăng từ năm 2007 đến năm 2008 điều chứng tỏ công ty ngày sử dụng tài sản hiệu b) Lợi nhuận ròng Doanh thu (ROS) Tỷ số thể lợi nhuận ròng tổng doanh thu, gọi tỷ suất lợi nhuận dùng để đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Theo kết tính tốn bảng 20: ROS năm 2007 3.66 % tức 100 đồng doanh thu thi đêm lại 3.66 đ lợi nhuận, năm 2008 tỷ số 3.62 tức năm 2008 100 đồng doanh thu đem lại lợi nhuận 3.62 đồng Qua hai năm có biến động không đáng kể năm 2007 đạt mức 3.66 % năm 2008 giảm đạt 3.62 % với tỷ lệ giảm tương đối nhỏ 0.04 % Đánh giá sơ thi ta thấy nguyên nhân ảnh hưởng doanh thu năm 2008 tăng so với năm 2007, năm 2008 doanh thu từ giá trị 597,648.56 triệu đồng tăng so với năm 2007 lượng 129,041.76 triệu đồng với tốc độ tăng là27.54 % Lợi nhuận ròng năm 2008 đạt giá trị 21,634.93 triệu đồng, năm 2007 đạt giá trị 17,143.77 triệu đồng, năm 2008 tăng so với năm 2007 lượng 4,491.16 triệu đồng với tốc độ tăng 26.20 % Ta thấy tốc độ tăng lợi nhuận ròng năm 2008 không nhanh tốc độ tăng doanh thu năm 2008 điều làm cho ROS giảm so với năm 2007 Nhìn chung tỷ số ROS cơng ty khơng c) Lợi nhuận ròng Vốn chủ sở hữu (ROE) Tỷ số số quan tâm số chủ sở hữu tác động trực tiếp tới lợi nhuận vốn đầu tư mà chủ sở hữu bỏ đầu tư tuỳ thuộc vào yêu cầu chủ sở hữu Yêu cầu chủ sở hữu tuỳ thuộc vào nhiều yếu tố là: lãi suất ngân hàng hàng, rủi ro ngàng thân 65 doanh nghiệp hay có dựa mốc trung bình ngàng mà doanh nghiệp kinh doanh Qua bảng 20 ROE năm 2008 đạt giá trị 17.43 % tức 100 đồng mà chủ sở hữu đầu tư vào cơng ty nguồn vốn tự có đem lại 17.43 đồng lợi nhuận, năm 2007 tỷ số 13.91 % có nghĩa năm 2007 trung bình 100 đồng chủ sở hữu đầu tư nguồn vốn tự có đem lại lợi nhuận 13.91 đồng Qua hai năm 2007 năm 2008 tỷ số biến động đáng kể, năm 2007 từ mức 13.91 % năm 2008 tăng lên là17.43 % tăng lên lượng 3.52 % 4.3.5 Phân tích DUPONT Bảng 4.21 Các Nhân Tố Tác Động Tới ROE Chỉ Tiêu Tỷ số nợ (RD) Hệ số đòn bẩy tài (FL) Doanh lợi tài sản (ROA) Doanh lợi tiêu thụ (ROS) TAR Doanh lợi VCSH (ROE) ĐVT 2007 2008 Chênh lệch % ±Δ % 21.86 1.2798 10.87 3.66 2.97 19.68 1.245 14 3.62 3.87 (2.18) (0.03) 3.13 (0.04) 0.90 13.91 17.43 3.52 % % Lần % (2.71) 30.16 Nguồn tin: Phòng Kế Tốn ROE = ROS * TAR * / ( 1-RD ) = ROS * TAR * FL (FL = / ( 1-RD ) gọi hệ số đòn bẩy tài chính) Từ bảng ta đánh giá sơ hai yếu tố ROS FL năm 2008 giảm ta sơ nhận xét chúng tác động tiêu cực đến tới tăng trưởng ROE năm 2008 Còn nhân tố TAR năm 2008 tăng so với năm 2007 tác động tích cực tới tăng trưởng ROE năm 2008 Sau ta phân tích yếu tố ảnh hưởng tới ROE theo phương pháp thay liên hồn để thấy xác tác động này: Δ ROE = ROE2008 – ROE2007 = 17.43 – 13.91 = 3.52 Phân tích ảnh hưởng yếu tố yếu ROS tới ROE: Thay lần 1: ROEROS = ROS2008 x TAR2007 x FL2007 ROEROS = 0.0362 x 2.97 x / (1 – 0.2186) 66 ROEROS = 0.0362 x 2.97 x 1.2798 = 0.1376 Mức độ ảnh hưởng yếu tố ROS: Δ ROEROS = ROEROS – ROE2007 = 0.1376 – 0.1391 = - 0.0015 Phân tích ảnh hưởng yếu tố yếu TAR tới ROE Thay lần 2: ROETAR = ROS2008 x TAR2008 x FL2007 ROETAR = 0.0362 x 3.87 x / (1 – 0.2186) ROETAR = 0.0362 x 3.87 x 1.2798 = 0.1792 Mức độ ảnh hưởng yếu tố TAR: Δ ROETAR = ROETAR – ROEROS = 0.1792 – 0.1376 = 0.0416 Phân tích ảnh hưởng yếu tố yếu FL tới ROE Thay lần 3: ROEFL = ROS2008 x TAR2008 x FL2008 ROEFL = 0.0362 x 3.87 x / (1 – 0.1968) ROEFL = 0.0362 x 3.87 x / (1 – 0.1968) = 0.1744 Mức độ ảnh hưởng yếu tố FL Δ ROEFL = ROEFL – ROETAR = 0.1744 – 0.1793 = - 0.0049 Tổng hợp nhân tố: Δ ROE = Δ ROEROS +Δ ROETAR +Δ ROEFL = - 0.0015 + 0.0416 - 0.0049 = 0.0352 Qua tính tốn ta thấy năm 2008 hai nhân tố ROS FL tác động tiêu cực tới tăng trưởng ROE Cụ thể ROS làm cho ROE giảm 0.15 % FL làm cho ROE giảm 0.49 % từ cho thấy tình hình quản lý chi phí cơng ty huy động vốn chưa tốt Duy yếu tố TAR có tác động tích cực tới tăng trưởng ROE năm 2008 cụ thể tác động nhân tố TAR làm cho ROE tăng 4.16 % ROE năm 2008 tăng trưởng chủ yếu tác động nhân tố TAR tức công ty sử dụng tài sản hiệu năm 2008 hiệu hẳn năm 2007 Tổng hợp tác động làm cho ROE năm 2008 tăng so với năm 2007 3.52 % 67 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ Kết luận Phân tích tài có vai trò quan trọng việc quản lý doanh nghiệp Nó cung cấp tranh tồn diện tình hình tài doanh nghiệp khơng cho doanh nghiệp mà cho đối tượng quan tâm hay có liên quan Từ đó, giúp đưa định kịp thời, đắn quản trị hay đầu tư, góp phần cải thiện hay đẩy mạnh tình hình tài thơng qua làm cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có hiệu Qua q trình phân tích tình hình tài cơng ty TNHH VINA qua hai năm 2007, 2008 kết thu sau: Với quy mơ vừa nhỏ doanh nghiệp có nỗ lực việc gia tăng doanh thu, mở rộng thị trường Trong năm 2008 tình hình tiêu thụ cơng ty có bước phát triển tốt so với năm 2007 tăng lượng 128,812.10 triệu đồng (năm 2007 doanh thu đạt 468,968.75 triệu đồng, năm 2008 597,780.85 triệu đồng) với tốc độ tăng trưởng 27.47 % Đồng thời lợi nhuận sau thuế có mức tăng trưởng cao 26.20 % Lợi nhuận sau thuế năm 2007 17,143.77 triệu đồng, năm 2008 21.634.94 % Điều chứng tỏ ban giám đốc cơng ty có lực kinh nghiệm đội ngũ công nhân, viên chức lực ngày nâng cao Nhưng bên cạnh thành đạt cơng ty tồn đọng số hạn chế sau Về chi phí: Chi phí SXKD hàng hóa, dịch vụ chiếm tỷ trọng cao so với tổng doanh thu Tỷ lệ năm 2007 94.72 %, năm 2008 94.70 % tỷ lệ cao Về khoản phải thu: Qua hai năm tỷ lệ vốn bị chiếm dụng tương đối lớn 20 % năm 2008 tổng vốn bị chiếm dụng tăng lượng tỷ lệ so với tổng vốn Cụ thể tổng vốn bị chiếm dụng năm 2007 29.987.14 triệu đồng, năm 2008 34,787.96 triệu đồng Tỷ lệ vốn bị chiếm dụng so với tổng vốn năm 2007 19.35 %, năm 2008 22.58 % Khả tốn cơng ty năm tốt Tuy năm 2008 giảm so với năm 2007 Về tỷ suất sinh lợi VCSH (ROE) chưa cao ROE năm 2007 13.91 %, năm 2008 17.43 % tương đối khơng cao Về tài sản: Qua phân tích ta thấy qua hai năm 2007 2008 tài sản ngắn hạn công ty TNHH VINA chiếm tỷ trọng cao 72% tài sản dài hạn 27% khơng có đầu tư dài hạn Tài sản ngắn hạn chủ yếu tài trợ nguồn vốn chủ sở hữu Kiến nghị Trước thực trạng tình hình tài cơng ty TNHH VINA, xin kiến nghị số biện pháp nhằm cải thiện tồn đọng 1.Đối với cơng ty a) Về chi phí sản xuất kinh doanh: - Nắm bắt thị trường nguyên vật liệu:Do đặc thù công ty kinh doanh thức ăn chăn nuôi Việt Nam phải nhập chủ yếu nguyên vật liệu từ nước ngồi giá chịu tác động nhiều tố Có thể kể như: cung cầu nguyên vật liệu, tính mùa vụ sản xuất, biến động tỷ giá ngoại hố Trong chịu tác động lớn biến động tỷ giá ngoại hối Do kiến nghị cơng ty cần nắm bắt chu kỳ biến động giá nguyên vật liệu thị trường quốc tế để tồn kho hiệu - Nâng cao công tác tồn kho: Công ty cần nâng cao công tác nghiên cứu thị trường, xúc tiến bán hàng để giảm lượng hàng hóa, nguyên vật liệu tồn kho - Không ngừng đầu tư, cải tiến máy móc thiết bị nhằm nâng cao hiệu sản xuất 70 b) Về khoản phải thu: Tốc độ tăng khoản phải thu nhỏ so với tốc doanh thu chưa xấu giảm làm giảm bới chi phí làm tăng hiệu hoạt động sản xuất kinh cơng ty Kiến nghị cơng ty nên tìm đại lý uy tín, đưa sách chiết khấu hợp lý c) Về việc đầu tư tài sản: Qua phân tích ta thấy cơng ty không đầu tư dài hạn Trong giai đoạn công nghệ khoa học kỹ thuật phát triển với tốc độ nhanh dẫn đến thời gian tụt hậu công nghệ ngắn, công ty không đầu tư dài hạn bị tụt hậu cơng nghệ làm cho sức cạnh tranh công ty yếu thị trường điều làm cho cơng ty phá sản Do kiến nghị cơng ty cần phải đầu tư dài hạn d) Về tỷ suất sinh lợi VCSH: Qua phân tích ta thấy nguồn vốn chủ sở hữu chủ yếu tài trợ cho tài sản ngắn hạn Khả toán tốt, tỷ suất lợi nhuận trước thuế lãi vay so với tổng nguồn năm 2007 16.06 % năm 2008 20.85 % cao Do kiến nghị công ty sử dụng phần nguồn vốn chủ sở hữu để đầu tư dài hạn nên tăng tỷ số nợ lên cao Đầu tư dài lâu dài công tác quản lý sử dụng tài sản tốt làm tăng hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh từ góp phần tăng tỷ suất sinh lợi VCSH Từ phương pháp DUPONT mà tỷ suất lợi nhuận trước thuế lãi vay so với tổng nguồn tăng tỷ số nợ lên góp phần làm tăng tỷ suất sinh lợi VCSH 2.Đối với nhà nước Cần có dự báo tốt tình hình giá ngun vật liệu giới Cần có sách vĩ mơ để ổn định tỷ giá hối đối Cần đầu tư phát triển vùng chuyên canh nguyên vật liệu ngành công nghiệp phụ trợ để làm giảm phụ thuộc vào thị trường giới 71 TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT “Công Thức Dupont ???”, Tháng Năm 2010.