Quản trị tai chính công ty cổ phần cơ điện lạnh (ree corp)

CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN LẠNH (REE CORP) I TỔNG QUAN NGÀNH II TỔNG QUAN CÔNG TY Sơ lược công ty Cơ cấu tổ chức Sản phẩm dịch vụ .10 Tầm nhìn 13 Năng lực 13 Phân tích SWOT 14 Chiến lược phát triển 14 III PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 15 Tình hình hoạt động kinh doanh cơng ty 15 Các tác động đến hoạt động kinh doanh công ty .16 Phân tích tài 19 a Bảng cân đối kế toán 19 b Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 25 c Các số tài khác 26 Mục tiêu phát triển năm 2010 28  KẾT LUẬN 30 Công ty cổ phần Cơ điện lạnh – REE CORP | I TỔNG QUAN NGÀNH: Do đặc tính lĩnh vực điện phân khúc thị trường REE cơng trình cỡ lớn, khả bị cạnh tranh từ đối thủ bên ngồi thấp REE ln cơng ty tổ chức nước quan tâm, tỷ lệ nắm giữ REE đạt mức cao đến thời điểm room dành cho nhà đầu tư nước lắp đầy 49% REE có lợi lớn đất đai hầu hết đất đai mua từ năm 90 với giá rẻ Là doanh nghiệp hoạt động ngành xây dựng đầu tư vào nhiều dự án nhà cao tầng nên REE có nhiều kinh nghiệm quản lý chi phí khả khả kiểm sốt đầu vào tốt Hiện tại, REE M&E nhà thầu hàng đầu VN chiếm 30% thị phần nước Thị trường cơng ty cơng trình lớn, có quy mơ lớn, đạt tiêu chuẩn quốc tế Chính đấu thầu cơng trình lớn, đòi hỏi chất lượng cao sân bay Tân Sơn Nhất hay Trung tâm hội nghị quốc gia REE thắng thầu Khả tài dồi đáp ứng yêu cầu bảo lãnh thi cơng lợi REE M&E REE thực cơng trình nước láng giềng Lào Campuchia II TỔNG QUAN CÔNG SƠ LƯỢC VỀ CƠNG TY: TY: Cơng ty Cổ phần Cơ Điện Lạnh thành lập từ năm 1977 với tên gọi ban đầu Xí nghiệp Quốc doanh Cơ Điện Lạnh thuộc sở hữu Nhà nước Năm 1993, Xí nghiệp cổ phần hóa chuyển thành Cơng ty Cổ phần Cơ Điện Lạnh (REE Corp) theo Giấy phép kinh doanh đăng ký lần đầu số 1506/GP-UB Ủy Ban Nhân Dân Thành phố Hồ Chí Minh cấp ngày 25/12/1993 hoạt động đến Tại thời điểm thành lập, Công ty có vốn điều lệ 16 tỷ đồng Sau cổ phần hóa, Cơng ty có bước tiến mạnh mẽ mặt, doanh thu lợi nhuận tăng nhanh Ngày 14 tháng năm 2000, Công ty tổ chức DNV (Thụy Điển) cấp chứng ISO 9002 Với kiện này, REE công ty điện lạnh Việt Nam cấp chứng ISO 9002 Đến năm 2003, nhằm tăng hiệu sản xuất kinh doanh, nhanh chóng hội nhập với nước khu vực giới, hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9002 áp dụng Công ty thay hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn 9001:2000 Với động ban lãnh đạo Công ty tập thể cán công nhân viên, Công ty đánh giá người tiên phong việc thực sách đổi Nhà nước Công ty cổ phần Cơ điện lạnh – REE CORP | Là doanh nghiệp tiến hành cổ phần hóa vào năm 1993, Cơng ty hai doanh nghiệp niêm yết cổ phiếu Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh vào tháng năm 2000 Tại thời điểm niêm yết, vốn điều lệ Công ty 150 tỷ đồng Năm 2002, Công ty tăng vốn lên 225 tỷ đồng thông qua việc phát hành thêm cổ phiếu thị trường chứng khoán Đến ngày 27/11/2006, sau kết thúc đợt phát hành cổ phiếu cho cổ đông hữu, vốn điều lệ Công ty 339 tỷ đồng Tên đầy đủ: Tên tiếng Anh: Tên viết tắt: Công ty Cổ phần Cơ Điện Lạnh Refrigeration Electrical Engineering Corporation REE Corp Biểu tượng: Trụ sở chính: Telephone: Fax: Web site: 364 Cộng Hòa, Phường 13, Quận Tân Bình, Tp Hồ Chí Minh (84 - 8) 810 0017 / 810 0350 (84 - 8) 810 0337 www.reecorp.com Vốn đăng ký: 810.431.310.000 đồng Mã Chứng khoán: REE Niêm yết cổ phiếu Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh (“HOSE”) Số lượng chứng khoán phát hành: 81.043.131 cổ phiếu Trong đó: • Tổ chức cá nhân nước: 55,61% • Tổ chức cá nhân nước ngồi: • 37,54% Nhà nước: 6,85% REE công ty hoạt động theo mơ hình cơng ty “holding” với công ty thành viên đơn vị hàng đầu hoạt động lĩnh vực bao gồm: cung cấp dịch vụ điện cơng trình, sản xuất phân phối hệ thống điều hòa khơng khí, phát triển quản lý bất động sản, đầu tư tài Cơng ty cổ phần Cơ điện lạnh – REE CORP | Cơng ty có cơng ty cơng ty liên kết bao gồm: • • • • • • Công ty Cổ Phần Dịch Vụ & Kỹ Thuật Cơ Điện Lạnh R.E.E Công ty TNHH Quản Lý & Khai Thác Bất Động Sản R.E.E Công ty Cổ Phần Điện Máy R.E.E Công ty Cổ Phần Bất Động Sản R.E.E Công ty Cổ Phần Vĩnh Thịnh Và 11 công ty liên kết Công ty Cổ phần B.O.O Thủ Đức, Công ty Bất Động Sản Hiệp Phú, Công ty Đầu tư Hạ tầng Bất động sản Việt Nam, Công ty Cổ phần Quản l, Quỹ Bảo tín, Cơng ty Cổ phần Nhiệt điện Vũng Áng II, Công ty Cổ phần Điện lực R.E.E, Công ty Cổ phần Khu Cơng nghiệp Hải Phòng, Cơng ty Cổ phần Cơ điện Đồn Nhất, Cơng ty Cổ phần Cơ điện Chất lượng, Công ty Cổ phần Cơ điện Minh Thành , Công ty Cổ phần Cơ điện Hợp Phát cơng ty đồng kiểm sốt Tòa nhà số 41B đường Lý • Thái Tổ, Hà Nội Những hoạt động kinh doanh chính: Sản xuất, lắp ráp, thiết kế, lắp đặt, sửa chữa dịch vụ ngành điện, điện tử, khí • điện lạnh Kinh doanh thương mại, xuất nhập loại hàng tư liệu sản xuất, tư liệu tiêu dùng, • thiết bị lẻ, thiết bị hoàn chỉnh ngành điện lạnh Mua bán dịch vụ bảo trì máy móc giới nơng nghiệp gồm: xe máy thiết bị làm đường, thiết bị đào, san lấp, thiết bị xây dựng, thiết bị công nông lâm nghiệp, máy phát điện động • • điện Đại lý ký gởi hàng hóa Xây dựng dân dụng cơng nghiệp - kinh doanh nhà (xây dựng, sửa chữa nhà để bán • • • cho thuê) Phát triển khai thác bất động sản Hoạt động đầu tư tài vào ngân hàng, cơng ty cổ phần Dịch vụ điện cho cơng trình cơng nghiệp, thương mại dân dụng Sản xuất máy điều • hồ khơng khí Reetech, sản phẩm gia dụng, tủ điện sản phẩm khí cơng nghiệp Xâydựng cơng trình cơng ích Lắp đặt hệ thống cấp, nước Sản xuất điện Khai thác, xử lý cung cấp nước Tư vấn, đấu giá bất động sản CƠ CẤU TỔ CHỨC: • Sơ đồ tổ chức: Cơng ty cổ phần Cơ điện lạnh – REE CORP | • Ban lãnh đạo: Tên, chức vụ Trình độ chuyên môn Đại học Kỹ thuật ngành nhiệt lạnh CHLB Đức Dominic Scriven - Phó Chủ tịch HĐQT Chuyên gia Tài Thị trường vốn Lục Chánh Trường - Thành viên HĐQT Cử nhân Tài Chính - Tín dụng Nguyễn Ngọc Thái Bình- Thành viên HĐQT Hội đồng quản trị Nguyễn Thị Mai Thanh - Chủ tịch HĐQT Quách Vĩnh Bình - Thành viên HĐQT Ban Kiểm sốt Đỗ Thị Trang - Trưởng BKS Lê Anh Tuấn - Thành viên BKS Nguyễn Văn Khoa - Thành viên BKS Ban Giám đốc Nguyễn Thị Mai Thanh- Tổng Giám Đốc Quách Vĩnh Bình - Phó Tổng Giám Đốc Lục Chánh Trường - Phó Tổng Giám Đốc Cử nhân Tài Chính kế tóan Đại học Kỹ thuật ngành nhiệt lạnh CHLB Đức Cử nhân tài SẢN PHẨM VÀ DỊCH VỤ CHÍNH: Cơng ty REE Corp hoạt động lĩnh vực: REE CORP Công ty cổ phần Cơ điện lạnh – REE CORP | REE – ĐIỆN MÁY REE - KỸ THUẬT CƠ ĐIỆN LẠNH REE – LĨNH VỰC BẤT ĐỘNG SẢN REE – ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH a M&E - Nhà thầu hàng đầu điện: Công ty Cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Cơ Điện Lạnh R.E.E (R.E.E M&E JSC.) đơn vị hàng đầu điện cơng trình cho cơng trình thương mại, cơng nghiệp, dân dụng sở hạ tầng Thực hàng trăm cơng trình khắp miền đất nước có nhiều cơng trình tiếng mang tầm vóc lớn Việt Nam Luôn đảm bảo tiến độ chất lượng giá hợp lý Các dịch vụ: • Thiết kế chi tiết • Cung cấp • Lắp đặt • Thử nghiệm vận hành • Hướng dẫn sử dụng hệ thống hậu Các hệ liên quan điện cơng trình: • Hệ điều hòa khơng khí thơng gió • Hệ điện động lực, chiếu sáng điện nhẹ • Hệ điều khiển tự động • Hệ nước, thiết bị vệ sinh, xử lý nước Công ty cổ phần Cơ điện lạnh – REE CORP | • Hệ phòng cháy chữa cháy b Điện máy: Cơng ty Cổ phần Điện máy R.E.E sản xuất sản phẩm mang thương c Lĩnh vực bất động hiệu Reetech REETECH thương hiệu điều hòa khơng khí Việt Nam sản:  Chất lượng cao đại  Mẫu mã đa dạng, phong phú  Bảo hành chu đáo nhanh chóng Các sản phẩm Reetech gồm có:  Máy điều hòa nhiệt độ dân dụng, thương mại công suất đến 320.000BTU/h  Hệ thống điều hòa nhiệt độ trung tâm cơng suất thay đổi theo nguyên lý digital  AHU, FCU, PAU loại  Linh kiện thay cho máy hệ điều hòa nhiệt độ  Tủ, bảng điện MSB, ATS, DB, MMC  Hàng gia dụng tủ lạnh, máy giặt, tủ trữ  Ống gió phân phối gió Hoạt động phát triển khai thác bất động sản REE lớn mạnh không ngừng Từ cao ốc văn phòng, trung tâm cơng nghệ thơng tin, hộ cao cấp đến khu công nghiệp REE đầu tư phát triển khai thác hiệu  Tòa nhà IDC: 163 Hai Bà Trưng, Phường 6, Quận 3, TP.HCM  Tòa nhà Maison: 180 Pasteur, Phường Bến Nghé, Quận 1, TP.HCM  Tồ nhà e.town: 364 Cộng Hòa, Phường 13, Quận Tân Bình, TP.HCM Cơng ty cổ phần Cơ điện lạnh – REE CORP |  Toà nhà e.town2: 364 Cộng Hòa, Phường 13, Quận Tân Bình, TP.HCM  Toà nhà Reecorp: 366 Nguyễn Trãi, Quận 5, TP.HCM  Tồ nhà Etown ew: 364 Cộng Hòa, Phường 13, Quận Tân Bình, TP.HCM Tiện nghi tòa nhà  Hội trường trang bị hệ thống hội nghị từ xa (video-conference)  Hệ thống điện ổn định, nguồn điện dự phòng 100%  Mơi trường làm việc khỏe mạnh an tồn, hệ thống phòng cháy chữa cháy đại, hồ bơi, phòng tập thể dục, tin,  Bảo vệ 24 giờ/ngày, ngày tuần  Bãi đậu xe xe gắn máy tầng hầm  Hệ thống kết nối internet ADSL nhà cung cấp dịch vụ Dịch vụ quản lý cao ốc Nhằm cung cấp cho khách hành sử dụng dịch vụ cao ốc cung cấp có tin tưởng, an tồn hài lòng mức cao Công ty đầu tư trang thiết bị đại, xây dựng đội ngũ nhân viên quản lý phục vụ chuyên nghiệp nhằm đảm bảo dịch vụ cao ốc ln tình trạng tốt d Đầu tư: Với mơ hình "Holding Company", REE có định hướng đầu tư vào số ngành nghề, lĩnh vực có nhiều tiềm hội phát triển như: tài chính, ngân hàng, điện, nước bất động sản Công ty cổ phần Cơ điện lạnh – REE CORP | Cụ thể, thời điểm 31/12/2009 danh mục đầu tư REE đạt 1.787 tỷ đồng, đó: TẦM NHÌN: • Đối với khách hàng: Cung cấp sản phẩm chất lượng cao mang tính ổn định lâu dài Nhu cầu khách hàng REE phục vụ cách tốt nhất, khơng phân biệt đối • tượng khách hàng Đối với cổ đông nhà đầu tư: REE giữ phương châm tăng cường minh bạch, cơng khai hố thơng tin hoạt động Công ty đến cổ đông, nhà đầu tư thông qua nhiều kênh thông tin khác chủ động tạo hội đối thoại với nhà đầu • tư Đối với đối tác kinh doanh: Duy trì, ni dưỡng phát triển mối quan hệ lâu dài ngun tắc tơn trọng lợi ích bên tham gia nhằm tạo sản phẩm chất lượng tốt cho xã hội • Đối với cộng đồng xã hội: REE xem việc chia sẻ lòng với cộng đồng vật chất lẫn tinh thần trách nhiệm xã hội doanh nghiệp • Đối với nhân viên: Tạo mơi trường làm việc bình đẳng, khơng phân biệt độ tuổi, giới tính NĂNG LỰC:  Nhân lực o Trên 1.000 người Công ty cổ phần Cơ điện lạnh – REE CORP | 10 rộng mạnh lĩnh vực điện Hiện REE nắm giữ 10% vốn điều lệ TBC, đồng thời giam gia góp 50% vốn vào dự án thủy điện 180 MW Lào, góp vốn 20% tham gia dự án Nhiệt điện Vũng Áng (vốn điều lệ 40 triệu USD) Dự án điện REE trình đàm phán tỉnh phía Bắc CÁC TÁC ĐỘNG ĐẾN HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY: a Tác động từ phía cung: Hoạt động sản xuất, kinh doanh lên kế hoạch trước nên REE thường chủ động cơng tác tìm kiếm nguồn cung ứng nguyên vật liệu Công ty sử dụng nguồn nguyên vật liệu đầu vào từ nhà cung ứng nước nhập từ nước ngồi Trong 60% nguyên vật liệu phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh có nguồn gốc từ nhập Các nhà cung cấp cho REE Hitachi, National (Nhật Bản), Siemens, Schneider (Đức) Đây tập đoàn đa quốc gia, có uy tín lớn giới nên nguồn nguyên vật liệu cung cấp cho REE ổn định Nguồn cung bị ảnh hưởng biến động tỷ giá Do đó, tỷ giá bất lợi (tỷ giá tăng, đồng Việt Nam giá) có ảnh hưởng gián tiếp tới lợi nhuận REE Hiện Tổng quỹ đất thuộc sở hữu REE lớn, lên tới hơn 4.2 Tuy nhiên việc thực đưa vào khai thác dự án năm Cao ốc 61-63 Bà Hom, Q.6 cao ốc số Đoàn Văn Bơ, Q.4 với tổng diện tích cho th 30,000 m2 quỹ đất REE gần hết REE giai đoạn thăm dò, xem xét khả tăng quỹ đất thơng qua đấu thầu, chủ động tìm kiếm đối tác với doanh nghiệp mạnh sở hữu đất đai, mua “đất sạch”(đã đền bù, giải phóng mặt bằng) nhằm tìm kiếm, đầu tư, mở rộng danh mục dự án → Có thể nói, tác động từ phía cung REE không lớn Hơn nữa, với chiến lược Công ty việc tìm kiếm, ổn định đơn vị đầu vào REE hồn tồn chủ động cho hoạt động sản xuất kinh doanh b Tác động từ phía cầu: Nhu cầu mặt văn phòng cho thuê Tp HCM có dấu hiệu tăng thời gian gần Trong quý 3/2009, nhu cầu thuê văn phòng tăng 12% so với quý trước Tuy nhiên, diễn biến thực tế cho thấy dù nhu cầu thuê tăng, thị trường chưa thể thoát khỏi đà giảm giá Nguồn cung tăng mạnh thời điểm cuối năm nguyên nhân làm cho giá cho thuê văn phòng tình trạng dò đáy Ngồi ra, việc khách hàng có nhu cầu th tòa nhà có hệ thống dịch vụ hoàn thiện với mức giá rẻ điều kiện nguồn cung dồi dào, buộc doanh Công ty cổ phần Cơ điện lạnh – REE CORP | 14 nghiệp kinh doanh mảng văn phòng cho th có cạnh tranh mạnh nguyên nhân giảm giá Tại Tp.HCM, nhiều tòa nhà văn phòng mạnh tay giảm giá tới 50% Theo báo cáo Viện Quản Lý Đất Đô Thị Mỹ (ULI) cơng ty Pricewaterhouse Coopers thực triển vọng phát triển bất động sản Thành phố Hồ Chí Minh khả quan, xét tổng thể Thành phố Hồ Chí Minh đứng thứ 3, sau Thượng Hải Mumbai Lĩnh vực bất động sản cho thuê REE năm qua đạt tỷ lệ cho thuê gần 100% Trong năm 2009, nhiều khách hang lớn nước quốc tế gặp khó khăn nên giảm diện tích thuê Với mức giá thuê trung bình cạnh tranh (16-17USD/m2) nên văn phòng cho thuê REE thu hút nhiều khách thuê, tỷ lệ giảm không đáng kể Tỷ lệ lấp đầy văn phòng cho thuê REE tới thời điểm vào khoảng 98% Mảng hoạt động sản xuất kinh doanh máy điều hòa khơng khí Reetech REE gặp nhiều thuận lợi từ phía cầu Thống kê thị trường máy điều hòa khơng khí Việt Nam năm gần cho thấy nhu cầu mặt hàng tăng trưởng mức cao (>30%) Theo dự báo, năm tiếp theo, nhu cầu mặt hàng tăng trưởng mức khoảng 20% Đời sống người dân ngày tăng cao, thu nhập tăng lên, cơng trình xây dựng mọc lên nhiều nhân tố làm tăng lực cầu mặt hàng c Sự cạnh tranh doanh nghiệp ngành: REE gặp phải cạnh tranh lớn từ mảng hoạt động • M&E: REE đại diện bật nước lĩnh vực Trong đó, REE mạnh gói thầu Chính phủ, Searefico mạnh thương mại nhà ở, KTL nghiêng gói thầu có vốn Nhật có góp vốn đối tác Nhật Bản Chính vậy, hoạt động khơng gặp nhiều cạnh tranh Tuy nhiên REE có kế hoạch mở rộng sang gói thầu khác trở ngại khơng nhỏ Ước tính tại, REE chiếm khoảng 20 - 30% tổng giá trị phát triển ngành Xây dựng • Reetech: Mảng hoạt động gặp phải nhiều cạnh tranh với thương hiệu mạnh giới như: Sanyo, Toshiba, National, Panasonic, Hitachi, LG… Thị phần REE cung cấp máy điều hòa nhiệt độ thiết bị điện tử với thương hiệu Reetech chiếm 6% phía Nam (trừ máy điều hòa công suất lớn REE chiếm thị phần 40%) Tuy nhiên, lợi mà REE có vượt trội thương hiệu khác sản phẩm máy điều hòa nhiệt độ Cơng ty cổ phần Cơ điện lạnh – REE CORP | 15 Reetech REE có đầy đủ công suất, chủng loại đa dạng, giá thành thích hợp cho lựa chọn người tiêu dùng • Kinh doanh BĐS: Dự báo thời gian tới nguồn cung văn phòng cho thuê thị trường BĐS tăng mạnh Năm 2010, dự kiến có 100,000 m văn phòng cung cho thị trường năm 2011 đến 2012 có 375,000 m văn phòng hồn thành đưa vào sử dụng Hiện nay, nhiều đơn vị cạnh tranh liệt để thu hút khách thuê tháng cuối năm việc cung cấp thêm nhiều lợi ích cho khách thuê miễn giảm giảm tiền thuê thời gian đầu, điều chỉnh giá thuê, khuyến mại trang nội thất… Phần lớn dự án REE mảng văn phòng cho thuê Với mức giá cho thuê bình quân 16-17USD/m2 , mức giá cạnh tranh so với tòa nhà khác vị trí gần sân bay, thuận tiện cho việc lại… REE hồn tồn có khả cạnh tranh với doanh nghiệp địa bàn d Sự đối mặt với rào cản thị trường: Nền kinh tế ngày phát triển hội nhập rào cản mà mang lại hoạt động doanh nghiệp lớn, doanh nghiệp hoạt động nhiều lĩnh vực REE Là doanh nghiệp niêm yết Trung tâm giao dịch chứng khoán Tp HCM (nay Sở giao dịch chứng khoán Tp.HCM) thành tích kinh doanh hiệu thâm niên hoạt động thị trường, vốn điều lệ lên tới 810.4 tỷ đồng, sở hữu Nhà nước 4.85%, sở hữu quỹ đất lớn nhân tố thuận lợi giúp REE không gặp phải trở ngại tiếp cận nguồn vốn vay ngân hàng, trở ngại lớn thị trường bất động sản Theo tìm hiểu, 60% nguyên liệu REE có nguồn gốc từ nước ngồi việc REE đẩy mạnh hoạt động xuất sản phẩm Reetech, điều bị ảnh hưởng nhiều từ sách Nhà nước xuất, nhập Đồng thời, hoạt động Reetech gặp phải rào cản khiến người tiêu dùng nước chưa có điều kiện tiếp xúc với sản phẩm nội địa việc nghiên cứu cải tiến đời sản phẩm làm tăng chi phí nhà sản xuất khiến giá bán sản phẩm bị đội lên, làm giảm sức cạnh tranh so với sản phẩm loại nhập từ nước doanh nghiệp liên doanh PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH: a BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN NĂM 2008, 2009: (REE) - CƠNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN LẠNH Cơng ty cổ phần Cơ điện lạnh – REE CORP | 16 Ngày 31/12/2009 (đơn vị tính: triệu đồng) 2008 2009 Chênh lệch (triệu đồng) Chênh lệch (%) 2,608,254 3,381,946 773,692 29.6632 1,118,978 1,408,237 289,259 25.8503 359,043 244,410 (114,633) (31.927) 25,450 91,399 65,949 259.132 333,593 153,011 (180,582) (54.132) 182,505 325,384 142,879 78.2877 457,725 458,186 461 0.10072 (275,220) (132,803) 142,417 (51.747) 457,623 575,146 117,523 25.6812 Phải thu khách hàng 195,131 224,872 29,741 15.2416 Trả trước cho người bán 14,778 70,386 55,608 376.289 Phải thu nội Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp 229,555 254,636 25,081 10.9259 - - 26,030 33,880 7,850 30.1575 (7,870) (8,627) (757) 9.61881 HÀNG TỒN KHO 106,953 242,914 135,961 127.122 Hàng tồn kho 111,431 249,312 137,881 123.737 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (4,479) (6,398) (1,919) 42.8444 TÀI SẢN NGẮN HẠN KHÁC 12,855 20,383 7,528 58.5609 Chi phí trả trước ngắn hạn 924 1,743 819 88.6364 3,451 5,585 2,134 61.8371 4,387 - TÀI SẢN TÀI SẢN NGẮN HẠN TIỀN VÀ CÁC KHOẢN TƯƠNG ĐƯƠNG TIỀN Tiền Các khoản tương đương tiền CÁC KHOẢN ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH NGẮN HẠN Đầu tư chứng khốn ngắn hạn Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn CÁC KHOẢN PHẢI THU NGẮN HẠN đồng xây dựng Các khoản phải thu khác Dự phòng khoản phải thu khó đòi Thuế GTGT khấu trừ Thuế khoản phải thu nhà nước Công ty cổ phần Cơ điện lạnh – REE CORP | 17 4,093 13,056 8,963 218.984 1,489,277 1,973,709 484,432 32.528 - - Phải thu dài hạn khách hàng - - Vốn kinh doanh đơn vị trực thuộc - - Phải thu nội dài hạn - - Phải thu dài hạn khác - - Dự phòng phải thu dài hạn khó đòi - - 45,352 89,629 44,277 97.6297 Tài sản cố định hữu hình 19,819 17,872 (1,947) (9.8239) Nguyên giá 40,134 41,515 1,381 3.44097 (20,314) (23,643) (3,329) 16.3877 Tài sản cố định thuê tài - - Nguyên giá - - Giá trị hao mòn lũy kế - - Tài sản cố định vơ hình 11,886 14,357 2,471 20.7892 Nguyên giá 12,604 15,848 3,244 25.7379 Giá trị hao mòn lũy kế (718) (1,491) (773) 107.66 Chi phí xây dựng dở dang 13,646 57,400 43,754 320.636 531,764 521,886 (9,878) (1.8576) 637,356 664,675 27,319 4.2863 (105,592) (142,789) (37,197) 35.2271 909,090 1,356,919 447,829 49.2612 - - 219,230 216,974 (2,256) (1.0291) 935,342 1,313,979 378,637 40.4811 Tài sản ngắn hạn khác TÀI SẢN DÀI HẠN CÁC KHOẢN PHẢI THU DÀI HẠN TÀI SẢN CỐ ĐỊNH Giá trị hao mòn lũy kế BẤT ĐỘNG SẢN ĐẦU TƯ Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế CÁC KHOẢN ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH DÀI HẠN Đầu tư vào cơng ty Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh Đầu tư dài hạn khác Công ty cổ phần Cơ điện lạnh – REE CORP | 18 Dự phòng giảm giá đầu tư tài (245,482) (174,034) 71,448 29.105 TÀI SẢN DÀI HẠN KHÁC 3,071 5,276 2,205 71.8007 Chi phí trả trước dài hạn - 290 142 2,057 1,915 1348.59 2,930 2,930 0 - - 2,608,254 3,381,946 773,692 29.6632 NỢ PHẢI TRẢ 508,969 893,842 384,873 75.6182 Nợ ngắn hạn 403,533 791,108 387,575 96.0454 Vay nợ ngắn hạn 148,278 148,478 200 0.13488 Phải trả cho người bán 68,293 142,260 73,967 108.308 Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp Nhà 101,195 389,656 288,461 285.055 9,154 53,254 44,100 481.757 Phải trả người lao động 2,484 2,265 (219) (8.8164) Chi phí phải trả 6,123 1,836 (4,287) (70.015) - - - 1,723 64,287 47,782 (16,505) (25.674) 3,719 3,854 135 3.63001 105,436 102,734 (2,702) (2.5627) 18 - - - Phải trả dài hạn khác 59,845 - Vay nợ dài hạn 32,571 63,423 - 22,667 13,002 16,644 dài hạn Tài sản thuế thu nhập hoãn lại Tài sản dài hạn khác LỢI THẾ THƯƠNG MẠI NGUỒN VỐN nước Phải trả nội Phải trả theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác Dự phòng phải trả ngắn hạn Nợ dài hạn Phải trả dài hạn người bán Phải trả dài hạn nội Thuế thu nhập hoãn lại phải trả Dự phòng trợ cấp việc làm 0 30,852 94.7223 3,642 28.0111 Công ty cổ phần Cơ điện lạnh – REE CORP | 19 - - VỐN CHỦ SỞ HỮU 2,088,465 2,463,374 374,909 17.9514 Vốn chủ sở hữu 2,087,168 2,462,172 375,004 17.9671 810,431 810,431 0 1,315,440 1,315,440 0 - - -29 -29 0 Chênh lệch đánh giá lại tài sản - - Chênh lệch tỷ giá hối đoái - 16 Quỹ đầu tư phát triển 70,418 70,418 0 Quỹ dự phòng tài 46,096 48,529 2,433 5.27812 - - Lợi nhuận chưa phân phối -155,188 217,368 372,556 (240.07) Nguồn vốn đầu tư XDCB - - Nguồn kinh phí quỹ khác 1,297 1,202 (95) (7.3246) Quỹ khen thưởng phúc lợi 1,297 1,202 (95) (7.3246) Nguồn kinh phí Nguồn kinh phí hình thành - - - - - - 10,821 24,730 13,909 128.537 Dự phòng phải trả dài hạn Vốn đầu tư chủ sở hữu Thặng dư vốn cổ phần Vốn khác chủ sở hữu Cổ phiếu quỹ Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu TSCĐ Quỹ dự phòng trợ cấp việc làm LƠI ÍCH CỦA CỔ ĐƠNG THIỂU SỐ • Từ sở số liệu ta phân tích thấy: Tổng số tài sản công ty năm 2009 tăng lên 3,381,946 triệu đồng (tương ứng tăng 773,692 triệu đồng 29.6632%) , tăng không nhiều so với năm 2008 Điều thể qui mơ doanh nghiệp có tăng không lớn Cụ thể là: Công ty cổ phần Cơ điện lạnh – REE CORP | 20 Tiền khoản tương đương tiền bao gồm tiền mặt quĩ, tiền gửi ngân hàng, khoản đầu tư ngắn hạn có khả khoản cao,… giảm 114,633 triệu đồng (31.927%) Ta thấy lượng tiền giảm cao so với năm trước nên có ảnh hưởng tới khả tốn cơng ty Các khoản đầu tư tài ngắn hạn tăng 142,879 triệu đồng (78.2877%) khoản đầu tư tài dài hạn tăng 484,432 triệu đồng (32.528%) chứng tỏ cơng ty ngồi đầu tư cho hoạt động sản xuất kinh doanh đầu tư vào lĩnh vực tài khác, đặc biệt lĩnh vực đầu tư ngắn hạn tăng nhiều so với năm 2008 Các khoản phải thu ngắn hạn gồm phải thu từ khách hàng khoản phải thu khác tăng nhẹ 29,741 triệu đồng (15.2416%), 7,825 triệu đồng (30.1575%) chứng tỏ cơng ty cần có sách linh hoạt để đảm bảo khả thu hồi vốn tốt, tránh tình trạng ứ đọng vốn, ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn Hàng tồn kho tăng 135,961 triệu đồng (127.122%) chứng tỏ thành phần tồn kho tăng hay nguyên vật liệu dự trữ cho trình sản xuất tăng Hàng tồn kho tăng cao nên công ty cần xem xét để tránh tình trạng ứ đọng vốn giảm chi phí vốn Tài sản ngắn hạn khác tăng 7,528 triệu đồng (58.5609%) tài sản dài hạn khác tăng nhiều 2,205 triệu đồng (71.8007%) Tài sản cố định tăng nhiều: 44,277 triệu đồng (97.6297%) chứng tỏ công ty đầu tư mở rộng qui mô khả sản xuất Đầu tư bất động sản giảm nhẹ: 9,878 triệu đồng (1.8576%) cho thấy công ty có điều chỉnh lĩnh vực nhằm đầu tư vào lĩnh vực khác phù hợp thời gian Qua bảng phân tích ta thấy biến động tài sản công ty năm 2009 so với năm 2008, qua thấy hoạt động công ty thực tốt, hoạt động chưa tốt cần điều chỉnh năm tới Ta thấy, REE sử dụng đòn cân nợ thấp, nợ vay chiếm 29% tổng nợ phải trả, khoản vay chủ yếu dùng để tài trợ cho dự án xây dựng văn phòng cho th REE ln trì tỷ lệ tiền mặt lớn (trên 14%) cấu tài sản Và cấu nợ công ty so với vốn chủ sở hữu hợp lý, chưa cần đến điều chỉnh quan trọng Công ty cổ phần Cơ điện lạnh – REE CORP | 21 Bên cạnh phân tích cấu tài sản, ta cần phân tích cấu bên nguồn vốn nhằm biết khả tăng tự tài trợ mặt tài cơng ty mức độ độc lập, tự chủ kinh doanh khó khăn mà cơng ty gặp phải b BẢNG BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NĂM 2008, 2009: (REE) - CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN LẠNH Ngày 31/12/2009 (Đơn vị tính: Triệu đồng) 2008 2009 1,174,309 1,182,010 Chênh lệch (triệu đồng) 7,701 19,915 7,799 (12,116) (60 1,154,393 1,174,211 19,818 Giá vốn hàng bán 824,318 765,334 (58,984) (7 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 330,075 408,877 78,802 23 Doanh thu hoạt động tài 183,012 212,900 29,888 16 Chi phí tài 525,042 4,087 (520,955) (99 17,663 8,103 (9,560) (54 Chi phí bán hang 39,711 48,980 9,269 23 Chi phí quản lý doanh nghiệp 97,607 90,066 (7,541) (7 (149,273) 478,645 627,918 (42 7,983 5,750 (2,233) (27 368 206 (162) (44 7,615 5,544 (2,071) (27 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Trong đó: Chi phí lãi vay Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Thu nhập khác Chi phí khác Lợi nhuận khác Công ty cổ phần Cơ điện lạnh – REE CORP | Chênh 22 Phần lợi nhuận lỗ công ty liên kết liên doanh (141,659) 484,189 625,848 (44 Chi phí thuế TNDN hành 15,036 52,302 37,266 24 Chi phí thuế TNDN hỗn lại (2,868) (1,915) 953 (33 (153,751) 435,363 281,612 (76) 1,604 1,680 -2,2 (153,751) 432,199 585,950 (38 Lợi nhuận trước thuế Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi ích cổ đông thiểu số Lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ Lãi cổ phiếu Qua báo cáo kết hoạt động kinh doanh REE, ta thấy doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ tăng 19,818 triệu đồng (1.717%) Điều cho thấy hoạt đông kinh doanh cơng ty năm 2009 gặp nhiều khó khăn chịu ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế Mặc dù doanh thu từ hoạt động kinh doanh khá, lợi nhuận năm 2008 Công ty đạt số âm (-153,751 tỷ đồng).Nguyên nhân chủ yếu REE đầu tư nhiều vào lĩnh vực tài Khi TTCK suy giảm mạnh, REE trích lập khoản dự phòng lớn (467 tỷ đồng) dẫn đến khoản lỗ từ hoạt động 342 tỷ đồng Năm 2009, REE đạt 484,189 triệu đồng lợi nhuận trước thuế, tăng trưởng mạnh so với năm thua lỗ 2008 c CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH KHÁC:  Phân tích khả toán ngắn hạn:  Vốn lưu động: Vốn lưu động thể phần tài sảnngắn hạn tài trợ nguồn vốn dài hạn, REE trả thời gian gần Tại 31/12/2009 Tài sản ngắn hạn 1.408.237.000.000 Nợ ngắn hạn 791.108.000.000 Vốn lưu động 617.129.000.000 Công ty cổ phần Cơ điện lạnh – REE CORP | 23 Vốn lưu động công ty gần 617.129.000.000 đồng cho thấy cơng ty có khả tốn vốn tương đối tốt  Tỷ số toán thời (CR): Tỷ số toán thời = tài sản lưu động / nợ ngắn hạn Tỷ số toán thời năm 2008 = 1.118.978.000.000 / 508.969.000.000 = 2,19 >1 Tỷ số toán thời năm 2009 = 1.408.237.000.000 / 791.108.000.000 = 1,78 >1 Ta thấy tỷ số tốn thời REE mức trung bình so với nhiều doanh nghiệp  Tỷ số toán nhanh (QR): Tỷ số toán nhanh = ( TSLĐ – tồn kho )/ nợ ngắn hạn - Tỷ số toán nhanh năm 2008 : (1.118.978.000.000 – 111.431.000.000) / 508.969.000.000 = 1,98 >1 - Tỷ số toán nhanh năm 2009 : (1.408.237.000.000 – 249.312.000.000) / 791.108.000.000 = 1,46 > Theo thống kê trrên giới, công ty có QR > = 0,8 xem có khả tốn tốt  Tỷ số vòng quay hàng tồn kho: Vòng quay hàng tồn kho=giá vốn hàng bán/hàng tồn kho trung bình - Tỷ số vòng quay hàng tồn kho năm 2008 : 824.318.000.000 / 111.431.000.000 = 7,39 - Tỷ số vòng quay hàng tồn kho năm 2009: 765.334.000.000 / 249.312.000.000 = 3,12 Tỷ số vòng quay hàng tồn kho năm 2009 giảm mạnh so với năm 2008 chứng tỏ doanh nghiệp tăng lượng hàng dự trữ kho lên nhiều nhằm đáp ứng đủ nhu cầu thị trường tăng , tránh khả doanh nghiệp bị khách hàng bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần  Vòng quay tổng tài sản: Vòng quay tổng tài sản = doanh thu / tổng tài sản bình quân 1.174.211.000.000 / (3.381.946.000.000 + 2.608.254.000.000) / ) = 0,39 Ta thấy hiệu tài sản việc tạo doanh thu công ty chưa cao  Phân tích khả tốn nợ dài hạn:  Tỷ số nợ: Công ty cổ phần Cơ điện lạnh – REE CORP | 24 Tỷ số nợ = tổng nợ / tổng tài sản - Tỷ số nợ năm 2008 = 508.969.000.000 / 2.608.254.000.000 = 19.5% - Tỷ số nợ năm 2009 = 893.842.000.000 / 3.381.946.000.000 = 26,4% Nhìn vào tỉ lệ nợ năm 2008, 2009 , ta thấy tỉ lệ thấp, cho thấy cơng ty có tình hình tài tốt  ROA (Tỷ số lợi nhuận tổng tài sản) = lợi nhuận ròng sau thuế/ tổng tài sản Năm 2008 : 153.751.000.000 / 2.608.254.000.000 = 5,8 Năm 2009: 435.363.000.000 / 3.381.946.000.000 = 12,87  ROE (Tỷ số lợi nhuận vốn chủ sở hữu) = lợi nhuận ròng sau thuế/ VCSH Năm 2008 : 153.751.000.000 / 2.088.465.000.000 = 7,36 Năm 2009: 435.363.000.000 / 2.463.274.000.000 = 17,67  Lợi nhuận cổ phiếu ( EPS): EPS = ( lợi nhuận sau thuế - cổ tức ưu đãi) / số lượng cổ phiếu lưu hành Năm 2008: EPS = ( -153.751.000.000 – (-76.000.000)) / 80.275.600 = -1914,33 (ngàn đồng) Năm 2009: EPS = (435.363.000.000 – 1.604.000.000) / 80.275.600 = 5403,37 (ngàn đồng) MỤC TIÊU PHÁT TRIỂN NĂM 2010: a Hoạt Động Dịch Vụ Cơ Điện Cơng Trình (M&E) Năm 2010 tiếp tục chứng kiến phục hồi phát triển mạnh thị trường bất động sản, xây dựng hứa hẹn mang lại cho REE M&E hội lĩnh vực cung cấp dịch vụ điện cơng trình Nhu cầu xây dựng khu phức hợp thương mại văn phòng, cơng trình chuyên dụng với giá trị lớn, yêu cầu cao tiến độ chất lượng nhiều, kỳ vọng cho hoạt động REE M&E có năm làm việc tất bật, hiệu phía trước REE M&E khơng ngừng khẳng định vị trí đơn vị hàng đầu dịch vụ điện công trình qua việc kết hợp trình độ chun mơn cao, dịch vụ hỗ trợ kỹ thuật chuyên nghiệp, áp dụng chuẩn mực quy trình tối ưu quản lý dự án nhằm đảm bảo tiến độ, chất lượng, giá hợp lý Các dự án REE M&E theo đuổi có quy mơ trung bình lớn, khả tài tốt, điều khoản tốn an tồn, uy tín ban quản lý dự án cao Với kế hoạch doanh thu 700 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế từ 67 tỷ đồng đến 75 tỷ đồng năm 2010, REE M&E đặt tăng trưởng lợi nhuận bền vững lên hàng đầu b Sản Xuất, Lắp Ráp Kinh Doanh Các Sản Phẩm Mang Thương Hiệu Reetech Công ty cổ phần Cơ điện lạnh – REE CORP | 25 Thị trường sản phẩm điện lạnh phát triển mạnh thời gian tới với nhu cầu tiêu dùng cao xã hội Người mua có nhiều lựa chọn sản phẩm làm thị trường tiếp tục cạnh tranh gay gắt Phân khúc máy lạnh cao cấp ngày tăng mảng dự án cơng trình quy mơ vừa thị trường hoạt động kinh doanh điện máy Reetech nhắm tới phát triển Tiêu chí hoạt động mảng kinh doanh sản phẩm Reetech nâng cao sức cạnh tranh sản phẩm, cạnh tranh chất lượng khác biệt, củng cố mở rộng thị trường nội địa, thúc đẩy xuất khẩu, tạo điều kiện mở rộng sản xuất đầu tư linh kiện phụ trợ đồng thời đáp ứng yêu cầu trách nhiệm xã hội, môi trường Điện máy Reetech đưa mục tiêu doanh thu 500 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế 44 tỷ đồng năm 2010 c Phát Triển, Quản Lý, Kinh Doanh Khai Thác Bất Động Sản Năm 2010 dự kiến năm thử thách thị trường văn phòng cho thuê: cung vượt cầu 100.000m², diện tích văn phòng bổ sung năm khoảng 300.000m², năm người thuê Do mục tiêu trì tỉ lệ lấp đầy cao tòa nhà văn phòng REE cơng ty quan tâm Nhằm đạt mục đích trên, dịch vụ cho thuê văn phòng phải chủ động khai thác khách th tiềm năng, có sách giá thuê linh hoạt, phù hợp với tình hình thị trường, khơng ngừng cải thiện tiện ích, dịch vụ đáp ứng nhu cầu khách ngân hàng, siêu thị, hội trường, v.v Đội ngũ quản lý tòa nhà văn phòng đóng vai trò quan trọng khâu chăm sóc, lắng nghe ý kiến phản hồi khách thuê Hoạt động khai thác văn phòng cho thuê lập kế hoạch doanh thu 310 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế 190 tỷ đồng năm 2010 d Hoạt Động Đầu Tư Tài Chính Sức khỏe thị trường tài chính, tiền tệ, thị trường chứng khoán năm 2010 phụ thuộc nhiều vào yếu tố kinh tế vĩ mô với mức độ tự tin, lạc quan vào môi trường kinh doanh doanh nghiệp, nhà đầu tư Với phát triển thị trường chứng khoán, giá trị thực tảng tốt thước đo quan trọng nhà đầu tư cân đo, phân tích hội Hoạt động đầu tư tài tiếp tục hoạt động chính, quan trọng REE thời gian tới Quyết định đầu tư đắn để tận dụng hội tăng trưởng, sinh lời tốt từ Công ty cổ phần Cơ điện lạnh – REE CORP | 26 lĩnh vực có tiềm Các giá trị thực hóa từ hoạt động đóng góp phần khơng nhỏ kết hoạt động chung nhóm cơng ty REE ngày trở nên chuyên sâu xây dựng hoạt động nhằm đa dạng hóa nguồn lợi nhuận, phân tán tính chất rủi ro hoạt động nhóm cơng ty Để thực mục tiêu trên, chiến lược đầu tư REE đầu tư lâu dài có trọng tâm vào ngành sở hạ tầng chiến lược: điện nước, ngành tài ngân hàng, phát triển dự án bất động sản Một kế hoạch lợi nhuận trước thuế 200 tỉ đồng năm 2010 đặt cho hoạt động Tồn nhóm cơng ty REE đạt kế hoạch doanh thu 1.500 tỷ đồng lợi nhuận trước tối thiểu 510 tỷ đồng kế hoạch kinh doanh năm 2010 Nhóm cơng ty REE tâm nắm vững sức mạnh nội tại, ưu sẳn có dồn sức tìm kiếm thêm hội để liên tục bước tới gặt hái nhiều thành công năm 2010 Công ty cổ phần Cơ điện lạnh – REE CORP | 27 KẾT LUẬN Qua phân tích tài trên, ta thấy phân tích tình hình tài đóng vai trò quan trọng q trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Điều đòi hỏi doanh nghiệp phải tổ chức tốt trình thu thập tài liệu, chứng từ ban đầu tới việc lập báo cáo tài chính xác, với thực tế Nhưng để đạt hiệu cao kinh doanh sở vật chất kĩ thuật, nguồn vốn lao động sẵn có, doanh nghiệp phải thường xun phân tích tài kế toán nhằm đưa định lựa chọn phương án kinh doanh thích hợp Cơng ty cổ phần Cơ điện lạnh – REE CORP | 28 ... Cơng ty Cổ phần Khu Cơng nghiệp Hải Phòng, Cơng ty Cổ phần Cơ điện Đồn Nhất, Cơng ty Cổ phần Cơ điện Chất lượng, Công ty Cổ phần Cơ điện Minh Thành , Công ty Cổ phần Cơ điện Hợp Phát cơng ty đồng... triển quản lý bất động sản, đầu tư tài Cơng ty cổ phần Cơ điện lạnh – REE CORP | Cơng ty có cơng ty công ty liên kết bao gồm: • • • • • • Công ty Cổ Phần Dịch Vụ & Kỹ Thuật Cơ Điện Lạnh R.E.E Công. .. R.E.E Công ty TNHH Quản Lý & Khai Thác Bất Động Sản R.E.E Công ty Cổ Phần Điện Máy R.E.E Công ty Cổ Phần Bất Động Sản R.E.E Công ty Cổ Phần Vĩnh Thịnh Và 11 công ty liên kết Công ty Cổ phần B.O.O