Phân tích tài chính công ty cổ phần đường quảng ngãi

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ --- LÊ THỊ MAI HƯƠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN ĐƯỜNG QUẢNG NGÃI LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội - 2015... ĐẠI HỌC

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ

-

LÊ THỊ MAI HƯƠNG

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN ĐƯỜNG QUẢNG NGÃI

LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG

Hà Nội - 2015

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ

-

LÊ THỊ MAI HƯƠNG

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN ĐƯỜNG QUẢNG NGÃI

Chuyên ngành: Tài chính ngân hàng

Mã số: 60 34 02 01

LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƯƠNG TRÌNH ĐỊNH HƯỚNG NGHIÊN CỨU

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN THANH PHƯƠNG

XÁC NHẬN CỦA

CÁN BỘ HƯỚNG DẪN

T.S Nguyễn Thanh Phương

XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ

CHẤM LUẬN VĂN

PGS.TS Trần Thị Thanh Tú

Hà Nội – 2015

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi có sự hỗ trợ từ T.S Nguyễn Thanh Phương Các nội dung nghiên cứu và kết quả thể hiện trong luận văn này là trung thực và chưa từng được công bố trong bất cứ công trình nào

Tác giả luận văn

Lê Thị Mai Hương

MỤC LỤC

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i

DANH MỤC CÁC BẢNG ii

DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ iv

MỞ ĐẦU 1 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ TỔNG QUAN

TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU Error! Bookmark not defined 1.1 Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệpError! Bookmark not defined

1.1.1 Khái niệm chung về phân tích tài chính doanh nghiệpError! Bookmark not defined

1.1.2 Sự cần thiết của phân tích tài chính doanh nghiệpError! Bookmark not defined

1.1.3 Quy trình và phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp Error! Bookmark not defined

1.1.4 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệpError! Bookmark not defined

1.1.5 Các yếu tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính doanh nghiệp Error! Bookmark not defined

1.2 Tổng quan tình hình nghiên cứu Error! Bookmark not defined CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨUError! Bookmark not defined

2.1 Phương pháp thu nhập và xử lý dữ liệu Error! Bookmark not defined

2.2 Phương pháp phân tích Error! Bookmark not defined

CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN ĐƯỜNG

QUẢNG NGÃI Error! Bookmark not defined 3.1 Tổng quan về Công ty cổ phần Đường Quảng NgãiError! Bookmark not defined

3.1.1 Thông tin khái quát Error! Bookmark not defined 3.1.2 Qúa trình hình thành và phát triển Error! Bookmark not defined 3.1.3 Ngành nghề và địa bàn kinh doanh Error! Bookmark not defined

3.1.4 Thông tin về mô hình quản trị, tổ chức kinh doanh và bộ máy quản lý

Error! Bookmark not defined

3.2 Nội dung phân tích tài chính Công ty cổ phần Đường Quảng Ngãi Error! Bookmark not defined

3.2.1 Phân tích cấu trúc tài chính và cân bằng tài chínhError! Bookmark not defined

3.2.2 Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toánError! Bookmark not defined

3.2.3 Phân tích hiệu quả kinh doanh Error! Bookmark not defined 3.2.4 Phân tích dòng tiền Error! Bookmark not defined

3.2.5 Dự báo tài chính Công ty cổ phần Đường Quảng Ngãi năm 2015 bằng

phương pháp dự báo theo tỷ lệ phần trăm trên doanh thuError! Bookmark not defined

3.3 Đánh giá thực trạng tài chính Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi Error! Bookmark not defined

3.3.1 Những thành công Error! Bookmark not defined 3.3.2 Những tồn tại và nguyên nhân Error! Bookmark not defined

CHƯƠNG 4: GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CÔNG TY

CỔ PHẦN ĐƯỜNG QUẢNG NGÃI Error! Bookmark not defined 4.1 Định hướng phát triển của Công ty cổ phần Đường Quảng Ngãi Error! Bookmark not defined

4.2 Giải pháp nâng cao năng lực tài chính Công ty cổ phần Đường Quảng Ngãi

Error! Bookmark not defined 4.2.1 Xây dựng công tác quản trị tiền mặt Error! Bookmark not defined

4.2.2 Mở rộng thị trường bán hàng, tăng doanh thu và giảm lượng hàng tồn

kho Error! Bookmark not defined 4.2.3 Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanhError! Bookmark not defined

4.2.4 Hoàn thiện công tác kế hoạch hóa tài chính và phân tích tài chínhError! Bookmark not defined

4.2.5 Phát triển nguồn nhân lực, nâng cao hiệu quả nguồn nhân lực Error! Bookmark not defined

4.3 Kiến nghị đối với cơ quan Nhà nước Error! Bookmark not defined KẾT LUẬN Error! Bookmark not defined

TÀI LIỆU THAM KHẢO 2

PHỤ LỤC

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

Số thứ tự Ký hiệu Nguyên nghĩa

3 P/B Gía trị sổ sách của một cổ phiếu

phổ thông

4 ROA Tỷ suất sinh lời của tài sản

5 ROE Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu

6 ROS Tỷ suất sinh lời của doanh thu

7 SOA Số vòng quay của tài sản bình quân

DANH MỤC CÁC BẢNG

1 Bảng 3.1 Tình hình biến động tài sản năm 2012 - 2014 53

2 Bảng 3.2 Tình hình biến động nguồn vốn năm 2012 - 2014 57

3 Bảng 3.3 Mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn 59

4 Bảng 3.4 Biến động cân bằng tài chính năm 2012 - 2014 60

5 Bảng 3.5 Vốn hoạt động thuần năm 2012-2014 61

6 Bảng 3.6 Tình hình công nợ và khả năng thanh toán 62

7 Bảng 3.7 Tổng quan kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh

9 Bảng 3.9 Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản 66

10 Bảng 3.10 Phân tích hiệu quả sử dụng nguồn vốn 68

11 Bảng 3.11 Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng chi phí 71

12 Bảng 3.12 Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh doanh dành cho

nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán 71

13 Bảng 3.13 Dòng tiền thuần trong kỳ công ty cổ phần Đường Quảng Ngãi năm 2012-2014 73

14 Bảng 3.14 Dòng tiền thô năm 2012-2014 công ty cổ phần Đường Quảng Ngãi 75

15 Bảng 3.15 Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh năm

2012-2014 công ty cổ phần Đường Quảng Ngãi 76

16 Bảng 3.16 Tỷ số đảm bảo dòng tiền công ty cổ phần Đường Quảng Ngãi 79

17 Bảng 3.17 Tỷ số tái đầu tư tiền mặt công ty cổ phần Đường

STT Bảng Nội dung Trang

18 Bảng 3.18 Xác định tỷ lệ tăng trưởng doanh thu công ty cổ phần Đường Quảng Ngãi 81

19 Bảng 3.19 Báo cáo kết quả kinh doanh công ty cổ phần Đường Quảng Ngãi năm 2012-2014 82

20 Bảng 3.20 Xác định tỷ lệ phần trăm trên doanh thu năm

21 Bảng 3.21 Báo cáo kết quả kinh doanh dự báo năm 2015 công ty cổ phần Đường Quảng Ngãi 84

22 Bảng 3.22 Bảng cân đối kế toán dự báo năm 2015 công ty cổ phần Đường Quảng Ngãi 85

23 Bảng 3.23 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự báo năm 2015 công ty cổ phần Đường Quảng Ngãi 88

24 Bảng 3.24 Tỷ lệ tài sản ngắn hạn/Tổng tài sản của công ty so

DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ

1 Hình 3.1 Vốn điều lệ của Công ty qua các năm 46

2 Hình 3.2 Sơ đồ tổ chức Công ty Cổ phần Đường

3 Hình 3.3 Cơ cấu tài sản Công ty cổ phần Đường

4 Hình 3.4 Cơ cấu nguồn vốn Công ty cổ phần

Đường Quảng Ngãi năm 2012 - 2014 56

5 Hình 3.5 Cơ cấu doanh thu sản phẩm dịch vụ năm

6 Hình 3.6 Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ công ty cổ

phần Đường Quảng Ngãi năm 2012-2014 74

7 Hình 3.7 Dòng tiền thô năm 2012-2014 công ty cổ

8 Hình 3.8 So sánh lưu chuyển tiền thuần từ hoạt

động kinh doanh và lợi nhuận sau thuế 77

9 Hình 3.9 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư 77

10 Hình 3.10 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài

MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài:

Tài chính được ví như mạch máu của doanh nghiệp và hoạt động kinh tế của doanh nghiệp chịu sự chi phối rất lớn từ yếu tố tài chính Mọi hoạt động kinh tế của doanh nghiệp đều nằm trong thể tác động liên hoàn với nhau Bởi vậy, chỉ có thể phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp mới đánh giá đầy đủ và sâu sắc mọi hoạt động kinh tế trong trạng thái thực của chúng. Tài chính dồi dào sẽ giúp cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp được thuận lợi hơn và ngược lại Với những lý do trên, tình hình tài chính doanh nghiệp là sự quan tâm không chỉ của chủ doanh nghiệp mà cũng là mối quan tâm của rất nhiều đối tượng khác nhau như ngân hàng, nhà đầu tư, nhà cung cấp Qua việc phân tích tài chính các đối tượng sẽ thấy được tình hình thực tế của doanh nghiệp; những ưu, nhược điểm trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp và rút ra được những quyết định đúng đắn liên quan đến doanh nghiệp, tạo điều kiện nâng cao khả năng tài chính của doanh nghiệp

Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi tiền thân là Công ty Đường Quảng Ngãi thuộc Bộ Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn được thành lập từ những năm 70 của thế kỷ XX với 02 sản phẩm chính là đường RS và cồn cùng số lao động khoảng

650 người Trải qua hơn 40 năm hoạt động và phát triển, đến nay, tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi như thế nào?

Đường Việt Nam đang không cạnh tranh được trên thị trường thế giới và có nguy cơ thua ngay trên sân nhà, giá đường Việt Nam luôn ở mức cao hơn so với Thái Lan từ 10-30% Những nguyên nhân nào dẫn đến điều này , trong khi đường là nhu cầu thiết yếu của cuộc sống , mía là cây xo á đói giảm nghèo ở Việt Nam ? Đứng trước những khó khăn trên, tình hình tài chính Công ty cổ phần Đường Quảng Ngãi

- Công ty với sản phẩm kinh doanh chính là đường ra sao? Công ty đã chọn cho mình hướng đi như thế nào?

Do muốn tìm lời đáp của những câu hỏi nêu trên , tôi cho ̣n đề tài “ Phân tích

tài chính Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi” làm đề tài nghiên cứu của mình

TÀI LIỆU THAM KHẢO

I Tiếng việt

1 Đào Thị Bằng, 2012 Phân tích tình hình tài chính Công ty cổ phần Thực Phẩm Đức Việt Luận văn Thạc sĩ, Trường Đại Học Kinh Tế - Đại Học Quốc Gia

Hà Nội

2 Ngô Thế Chi và Nguyễn Trọng Cơ, 2008 Giáo trình phân tích tài chính doanh nghiệp Tái bản lần thứ nhất Hà Nội: Nhà xuất bản Tài chính

3 Công ty cổ phần Đường Quảng Ngãi, 2012 Báo cáo tài chính hợp nhất cho năm tài chính kết thúc ngày 31/12/2011

4 Công ty cổ phần Đường Quảng Ngãi, 2013 Báo cáo tài chính hợp nhất cho năm tài chính kết thúc ngày 31/12/2012

5 Công ty cổ phần Đường Quảng Ngãi, 2014 Báo cáo tài chính hợp nhất cho năm tài chính kết thúc ngày 31/12/2013

6 Công ty cổ phần Đường Quảng Ngãi, 2015 Báo cáo tài chính hợp nhất cho năm tài chính kết thúc ngày 31/12/2014

7 Công ty cổ phần Đường Quảng Ngãi, 2014, Báo cáo thường niên năm 2013

8 Công ty cổ phần Đường Quảng Ngãi, 2015, Báo cáo thường niên năm 2014

9 Nguyễn Văn Công, 2005 Chuyên khảo về Báo cáo tài chính và lập, đọc, kiểm tra, phân tích báo cáo tài chính Hà Nội: Nhà xuất bản Tài chính

10 Eugene F Brigham and Joel F Houston, 2006 Quản trị tài chính, Dịch từ

tiếng Anh Người dịch Nguyễn Thị Cành và cộng sự, 2010 Hồ Chí Minh: Nhà xuất bản Đại học Quốc gia Thành Phố Hồ Chí Minh

11 Vũ Thị Bích Hà, 2012 Phân tích tài chính Công ty cổ phần Kinh Đô Luận

văn Thạc sĩ, Trường Đại Học Kinh Tế - Đại Học Quốc Gia Hà Nội

12 Châu Tấn Huê, 2013 Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần Đường

Ninh Hòa Luận văn Thạc sĩ, Trường Đại Học Kinh Tế Quốc Dân

13 Nguyễn Năng Phúc, 2011 Giáo trình phân tích báo cáo tài chính Hà Nội:

Nhà xuất bản Đại học kinh tế quốc dân

14 Nguyễn Thị Hồng Tân, 2011 Phân tích tình hình tài chính Công ty cổ phần Cơ Khí Lắp Máy Lilama Luận văn Thạc sĩ, Trường Đại Học Kinh Tế - Đại

Học Quốc Gia Hà Nội

15 Phạm Thị Thủy và Nguyễn Thị Lan Anh, 2012, Báo cáo tài chính phân tích, dự báo & định giá Hà Nội: Nhà xuất bản đại học kinh tế quốc dân

16 Phạm Nguyễn Quỳnh Trang, 2014, Khuyến nghị mua vào QNS Hà Nội,

Phòng Phân Tích - Công Ty Cổ Phần Chứng Khoán Châu Á Thái Bình Dương – APEC

II Website

20 http://qns.com.vn/