Tiểu luận hiện tượng đô la hoá ở việt nam – tình trạng và giải pháp khắc phục

Tiểu luận tài Nguyễn Thị Thu Thuỷ 7A03 LỜI MỞ ĐẦU Trong thời gian gần vấn đề Đơ la hố ngày thu hút quan tâm nhà hoạch định sách, đặc biệt nước phát triển Đặc điểm nước thực kinh tế chuyển đổi, tỷ lệ lạm phát cao, giá trị đồng nội tệ có xu hướng giảm mạnh, đại phận dân cư tổ chức kinh tế, xã hội ưa dùng ngoại tệ cho nhu cầu tiêu dùng, toán, dự trữ Những đặc điểm thường nguồn gốc hiệntượng Đơ la hố Ở nước ta tượng Đơ la hố xuất từ cuối thập kỷ 80 đặc biệt gia tăng năm gần Bên cạnh tác động tích cực, tượng Đơ la hố có đặc điểm tiêu cực đến tình hình kinh tế xã hội Việt Nam Nó ảnh hưởng cách trực tiếp đến tính độc lập việc hoạch định sách kinh tế vĩ mơ nói chung sách tiền tệ nói riêng Như việc nhận thức đắn tượng Đơ la hố có ý nghĩa quan trọng kinh tế trở nước ta Hiện nay, có nhiều viết bàn luận vấn đề góc độ phân tích khác Với mục đích trang bị cho hiểu biét sâu hơn, cung cấp cho người đọc nhìn nhận đánh giá khách quan tượng Đơ la hố, tận tình giúp đỡ thầy cô giáo môn, em chọn đề tài: “Hiện tượng Đơ la hố Việt Nam – Tình trạng giải pháp khắc phục” TiĨu ln tµi chÝnh Ngun ThÞ Thu Thủ – 7A03 I LÝ LUẬN CHUNG VỀ ĐƠ LA HỐ Khái niệm Đơ la hố Từ trước tới nay, hầu hết quốc gia cho lưu hành đồng tiền riêng nước Những đồng tiền thực đầy đủ chức tiền tệ, trừ chức tiền tệ quốc tế mà đồng tiền làm Do điều kiện trị, kinh tế, xã hội định mà Đô la Mỹ trở thành đồng tiền mạnh giới, chiếm tới 80% khối lượng giao dịch thị trường ngoại hối Với ưu vượt trội đồng Đô la sử dụng song hành với đồng nội tệ quốc gia đến mức gọi bị tình trạng Đơ la hố kinh tế Vậy, hiểu theo nghĩa hẹp, Đơ la hố tiền tệ nhằm nói đến tượng ngoại tệ sử dụng rộng rãi song song với đồng nội tệ để thực nhiều chức tiền tệ đơn vị hoạch toán, phương tiện toán (thay tiền) để giữ giá trị (thay tài sản) Nếu hiểu theo nghĩa rộng, Đơ la hố tình trạng phần lớn nước giao dịch tài thực thông qua đồng ngoại tệ, bên cạnh đồng nội tệ Nguồn gốc Đơ la hố Như biết tượng Đơ la hố thường gặp kinh tế có tỷ lệ lạm phát cao, sức mua đồng nội tệ giảm sút người dân phải tìm cơng cụ trữ giá trị khác, có đồng ngoại tệ có uy tín Đối với hệ thống Ngân hàng, Ngân hàng thương mại (NHTM) sử dụng khối lượng Đô la Mỹ huy động để: - Cấp tín dụng nước USD - Bán USD lấy nội tệ; - Gửi USD Ngân hàng nước ngoài; Khi tỷ lệ USD tổng nguồn vốn (bên nợ) Ngân hàng tăng lên thơng thường bên sử dụng vốn (bên có) Ngân hàng tỷ lệ USD TiĨu ln tµi chÝnh Ngun ThÞ Thu Thủ – 7A03 tăng lên, nhận thấy tượng Đơ La hố tương ứng xảy bên tài sản có hệ thống ngân hàng Vậy nguồn gốc tượng Đơ la hố tâm lý nắm giữ ngoại tệ nhằm phòng ngừa rủi ro sức mua đồng nội tệ tăng xuống khả tạo tiền hệ thống Ngân hàng chủ yếu ngoại tệ Phân loại Đơ la hố Về bản, Đơ la hố gồm ba loại là: Đơ la hố khơng thức, Đơ la hố bán thứ la hố thức - Đơ la hố khơng thức: trường hợp ngoại tệ sử dụng rộng rãi kinh tế khơng quốc gia thức thừa nhận Đơ la hố khơng thức gồm loại sau: - Các trái phiếu ngoại tệ tài sản phi tiềntệ nước ngoài; - Tiền gửi ngoại tệ nước ngoài; - Tiền gửi ngoại tệ Ngân hàng nước; - Trái phiếu hay giấy tờ có giá ngoại tệ cất túi Đơ la hố khơng thức chia thành giai đoạn: Các nhà kinh tế thường gọi giai đoạn Đơ la hố khơng thức giai đoạn ‘Thay tài sản” Giai đoạn thứ hai Đô la hố khơng thức nhà kinh tế gọi giai đoạn “thay tiền tệ” Trong giai đoạn cuối Đơ la hố khơng thức, giá hàng hố tính nội tệ người liên tưởng đến ngoại tệ theo tỷ giá hối đối Đơ la hố khơng thức phổ biến nước phát triển - Đơ la hố bán thức: Khoảng 12 nước giới IMF xếp nước “Đô la hố bán thức” đồng ngoại tệ đồng tiền lưu hành hợp pháp chiếm ưu khoản tiền gửi Ngân hàng, đóng vai trò thứ cấp việc trả lương Tiểu luận tài Nguyễn Thị Thu Thuỷ 7A03 - Đơ la hố thức: Hay gọi Đơ la hố hồn tồn, xuất đồng ngoại tệ đồng tiền hợp pháp lưu hành Theo IMF, có khoảng 14 nước xếp nước Đơ la hố thức Theo nghiên cứu Hệ thống dự trữ Liên bang Mỹ, nay, người nước nắm giữ khoảng 55 đến 70% số Đơ la Mỹ lưu hành Còn theo ước tính Bundesbank, người nước ngồi giữ khoảng 40% tổng số DM lưu hành Hình thức biểu hiện tượng Đơ la hố Một là, Đơ la hố nằm ngồi Ngân hàng, dân chúng cất trữ toán giao dịch xã hội Hai là, tỷ lệ tiền gửi ngoại tệ, Đô la Mỹ so với khối tiền mở rộng (M2) so với tổng tiền gửi hệ thống Ngân hàng, so với tổng phương tiện toán Theo chuyên gia IMF, tỷ lệ mức từ 30% trở lên bị coi Đơ la hố, vượt qua 50%, gọi la kinh tế bị Đơ la hố cao Ba là, tỷ lệ cho vay ngoại tệ, USD so với tổng số khoản vay, tổng dư nợ, mà đạt tới số có ý nghĩa, xảy nhiều nước thuộc Châu Mỹ la tinh Cũng theo thông tin công bố, tỷ lệ Việt Nam khoảng 20%, khơng thể khơng coi khơng có ý nghĩa Các tác động Đơ la hố 5.1 Tác đơng tích cực - Việc sử dụng đồng Đô la cung cấp cho tác nhân kinh tế công cụ tự bảo vệ chống lạm phát phương tiện để mua hàng hoá thị trường phi thức - Hạ thấp chi phí giao dịch: Đơ la hố thức loại bỏ giao dịch với nước khác - Hạ thấp lạm phát rủi ro lạm phát tương lai thấp Bằng việc sử dụng đồng ngoại tệ, nước Đơ la hố thức bảo đảm Tiểu luận tài Nguyễn Thị Thu Thuỷ 7A03 trì tỷ lệ lạm phát gần với mức lạm phát thấp nước phát hành đồng ngoại tệ - Mức độ mở cửa lớn minh bạch 5.2 Tác động tiêu cực - Xét góc độ tài + Đơ la hố làm yếu hoạt động hiệu sách tài chính: Nó hạ thấp doanh thu từ phát hành tiền làm trầm trọng tác động lạm phát từ việc tài trợ thâm hụt ngân sách thông qua hệ thống ngân hàng + Cần chi phí lớn việc thu hồi nội tệ đưa ngoại tệ vào lưu thông: Các nước áp dụng Đơ la hố thức cần phải có lượng ngoại tệ đủ để thay số nội tệ lưu thông Nghiên cứu Stanley Fisher năm 1982 cho thấy chi phí trung bình nước tiến hành Đơ la hố thức vào năm 70 tương đương –5 GDP - Xét góc độ tiền tệ + Đơ la hố làm giảm hiệu kiểm sốt tiền tệ Đơ la hố khơng thức khiến cho cầu nội tệ khơng ổn định Trong trường hợp Đơ la hố thức, sách tiền tệ sách lãi suất đồng tiền lúc định Mỹ, nước phát triển nước cơng nghiệp phát triển Mỹ khơng có chu kỳ tăng trưởng kinh tế giống + Đô la hố làm giảm tính hiệu sách tỷ giá + Đơ la hố thức làm NHTW chức người vay cuối ngân hàng Trên tìm hiểu lý luận chung tượng Đơ la hố Vậy tượng xảy Việt Nam mức độ nào? Nó có tác động kinh tế Việt Nam giải pháp cần thiết để đẩy lùi tượng Đơ la hố? II TÌNH TRẠNG ĐƠ LA HỐ Ở VIỆT NAM NGUN NHÂN VÀ GIẢI PHP KHC PHC Tiểu luận tài Nguyễn Thị Thu Thủ – 7A03 Tình trạng Đơ la hố Việt Nam 1.1 Tình trạng Đơ la hố xã hội Đây khối lượng ngoại tệ dân chúng nắm giữ dùng toán giao dịch hàng ngày Số liệu thống kê NHNN cho hay, lượng kiều hối chuyển nước năm gần sau: Bảng 1: Đơn vị tính: Triệu USD 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 35 136,6 140,98 249,47 284,96 468,99 400 950 1200 2000 1757 Dựa vào bảng ta thấy ngày có nhiều ngoại tệ mà cụ thề USD chuyển nước Tình trạng làm tăng thêm mức độ Đơ la hố xã hội Hiện nước có 62 Ngân hàng 43 tổ chức kinh tế làm dịch vụ kiều hối 1.2 Tình trạng Đơ la hố tiền gửi Đơ la hố hiểu tượng dân cư nước giữ nhiều ngoại tệ lưu thông gửi NHTM nước Đơ la hố diễn nước nước khác đánh giá qua tiêu tỷ lệ tiền gửi ngoại tệ tổng phương tiện toán, tỷ trọng cho vay ngoại tệ so với tổng dư nợ cho vay kinh tế, tỷ trọng tiền gửi ngoại tệ so với tổng tiền gửi hệ thống Ngân hàng 1.3 Tình trạng Đơ la hoá cho vay Bảng 3: Cơ cấu cho vay ngoại tệ tổng dư nợ hệ thống Ngân hàng Đơn vị (%) Ngoại tệ VND 1994 38,6 61,4 1995 38,7 61,3 1996 36,6 63,4 1997 31,2 68,8 1998 25,2 74,8 1999 22,6 77,4 2000 18,6 81,4 Tiểu luận tài Tng 100 100 Nguyễn Thị Thu Thủ – 7A03 100 100 100 100 100 Nhìn vào bảng thấy cho vay ngoại tệ hệ thống Ngân hàng đến năm 2000 chiếm chưa đầy 20% tổng dư nợ kinh tế hệ thống Ngân hàng Nguyên nhân tượng Đơ la hố Việt Nam + Ngun nhân sâu xa tình trạng Đơ la hố tính ổn định đồng tiền chưa cao, lực kinh tế Việt Nam chưa phát triển, ngun nhân chung nước tình trạng Đơ la hoá + Nguyên nhân trực tiếp: Biến động tiền gửi năm 1999, 2000 chịu ảnh hưởng tác động bên mở rộng xu hướng tồn cầu hố từ năm 1990; tăng trưởng cao ổn định kinh tế Mỹ làm cho đồng Đơ la Mỹ ngày có sức mạnh có tính hấp dẫn so với đồng tiền khác Tình trạng Đơ la hố Việt Nam Đơ la Mỹ sử dụng tự Từ năm 1997 đến năm 1999, xuất khơng có khả tăng trưởng, cán cân thương mại thâm hụt nặng Việt Nam lại thu hút lượng ngoại tệ vào nhiều qua đường chuyền tiền cá nhân kiều hối mà chi phí Vậy phải tìm biện pháp để sử dụng lượng ngoại tệ cách có hiệu Tác động tình trạng Đơ la hoá đến kinh tế, đến việc hoạch định sách tiền tệ NHNN Việt Nam 3.1 Những tác động tích cực NHTM có điều kiện mở rộng hoạt động đối ngoại, tạo công cụ hội nhập thị trường nước với thị trường quốc tế Sẽ có khả mở rộng cho vay kinh tế ngoại tệ 3.2 Những tác ng tiờu cc Tiểu luận tài Nguyễn Thị Thu Thuû – 7A03 - Dự trữ ngoại tệ Nhà nước khó tăng trưởng trốn vốn Ở Việt Nam Đơ la hố làm cho VND bị lấn át chức làm phương tiện toán dự trữ Thêm vào ngoại tệ tốn rộng rãi đồng tệ khó đóng vai trò làm đồng tiền chuyển đổi - Đơ la hố gây trở ngại cho NHTW việc kiểm soát, điều tiết nguồn vốn khả dụng cho kinh tế - Đô la hố làm giảm tác dụng sách tỷ giá khuyến khích xuất - Đơ la hố diễn biến, chủ trương đến thả tỷ giá có quản lý Nhà nước khó thực Những kiến nghị giải pháp nhằm kiềm chế đẩy lùi tượng Đơ la hố Qua thực trạng nói trên, cần phải có biện pháp đắn để ngăn chặn tình trạng Quan điểm, chủ trương Đảng, Chính phủ Ngân hàng Nhà nước “Xố bỏ Đơ la hố kinh tế – xã hội nước ta phải thực bước khâu thích hợp với giai đoạn đổi mới, phát triển đất nước, phải nhiều giải pháp vừa kinh tế vừa hành kết hợp với giáo dục pháp luật, điều chỉnh tâm lý xã hội lộ trình thực thi nhiều chế kinh tế nghiệp vụ Ngân hàng cụ thể nối tiếp nhau, để nâng vị đồng tiền Việt Nam chức thuộc tính tiền tệ” Chúng ta khơng thể xố bỏ trơn, phủ định tất Nhà nước phải giữ vai trò chủ động để điều chỉnh tượng Đơ la hố; định phải có giải pháp hành chính- kinh tế – giáo dục mạnh mẽ, đồng để triệt tiêu mặt tiêu cực Đơ la hố * Các giải pháp Cần chấm dứt tình trạng “Đa sở hữu” nguồn thu ngoại tệ đất nước tổ chức, pháp nhân “người cư trú” Tiểu luận tài Nguyễn Thị Thu Thuỷ 7A03 Thứ hai, chế điều hành tỷ giá cần linh hoạt hơn, chứa nhiều yếu tố thị trường Cụ thề là: + Mở rộng biên độ giao dịch thị trường ngoại hối để vừa đảm bảo kiểm soát Ngân hàng Nhà nước, vừa phù hợp với cung cầu thị trường mà không gây tâm lý chờ đợi việc giảm giá đồng Việt Nam + Thay cho việc gắn với Đô la Mỹ trước đây, tỷ giá đồng Việt Nam cần phải dựa sở rổ ngoại tệ (USD, EURO, JPY) số đồng tiền nước khu vực Trung Quốc, Thái Lan, Singapo Thứ ba, cần sử dụng công cụ tiền tệ cách hiệu để tác động đến điều kiện thị trường nhằm làm cho đồng Việt Nam hấp dẫn Đô la Mỹ NHNN có can thiệp tăng tỷ lệ giự trữ bắt buộc ngoại tệ từ 5% lên 8% cho kỳ dự trữ tháng 11/2000 Thứ tư, không ngừng đổi hoạt động hệ thống NHTM theo hướng ngày tại, sử dụng đa dạng hố cơng cụ phòng ngừa rủi ro thị trường tài thị trường ngoại hối hình thức giao dịch kỳ hạn, hốn đổi, quyền la chn Tiểu luận tài Nguyễn Thị Thu Thủ – 7A03 KẾT LUẬN Đơ la hố tưởng chừng yếu tố kinh tế mở Việt Nam Nó hiệu ứng kinh tế thị trường, kết “tốt đẹp” “bàn tay vơ hình” kinh tế thị trường tạo nên Nhưng nhà hoạch định sách đâylà vấn đề cộm cần nghiên cứu sâu sắc Hiện nay, có nhiều báo đề cập đến vấn đề nhiều góc độ khác Trên sở tiếp cận, kế thừa cách có chọn lọc nguồn tài liệu phong phú giúp đỡ bảo tận tình thầy, giáo mơn Lý thuyết tài tiền tệ, tiểu luận cung cấp cho người đọc vấn đề lý luận chung tượng Đơ la hố Cũng hiểu thực tiễn tượng diễn nước ta Tuy nhiên q trình hồn thành tiểu luận khơng tránh khỏi thiếu sót mặt hình thức chưa chặt chẽ nội dung trình bày Do đó, em mong nhận xét đánh giá thầy, giáo để tiểu luận hồn thiện Em xin chân thành cảm ơn! 10 TiÓu luận tài Nguyễn Thị Thu Thuỷ 7A03 TI LIỆU THAM KHẢO Báo cáo thường niên NHNN Việt Nam năm 1994 1999 Giáo trình lý thuyết Tài tiền tệ Tạp chí Ngân hàng Thị trường Tài tiền tệ 11 TiĨu ln tµi chÝnh Ngun ThÞ Thu Thủ – 7A03 MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦU .1 I LÝ LUẬN CHUNG VỀ ĐƠ LA HỐ Khái niệm Đơ la hố Nguồn gốc Đô la hoá Phân loại Đơ la hố Hình thức biểu hiện tượng Đơ la hố Các tác động Đơ la hố .4 II TÌNH TRẠNG ĐƠ LA HỐ Ở VIỆT NAM, NGUN NHÂN VÀ GIẢI PHÁP KHẮC PHỤC Tình trạng Đơ la hố Việt Nam Nguyên nhân tượng Đô la hoá Việt Nam Tác động tình trạng Đơ la hố đến kinh tế, đến việc hoạch định sách tiền tệ NHNN Việt Nam Những kiến nghị giải pháp nhằm kiềm chế đẩy lùi tượng Đơ la hố .8 KẾT LUẬN 10 TÀI LIỆU THAM KHẢO 11 12 ... Việt Nam giải pháp cần thiết để đẩy lùi tượng Đô la hố? II TÌNH TRẠNG ĐƠ LA HỐ Ở VIỆT NAM NGUYÊN NHÂN VÀ GIẢI PHÁP KHẮC PHỤC TiÓu luËn tài Nguyễn Thị Thu Thuỷ 7A03 Tỡnh trạng Đơ la hố Việt Nam. .. Đơ la hố Hình thức biểu hiện tượng Đơ la hoá Các tác động Đơ la hố .4 II TÌNH TRẠNG ĐƠ LA HỐ Ở VIỆT NAM, NGUYÊN NHÂN VÀ GIẢI PHÁP KHẮC PHỤC Tình trạng Đơ la hố Việt. .. Đơ la hố Việt Nam Nguyên nhân tượng Đơ la hố Việt Nam Tác động tình trạng Đơ la hoá đến kinh tế, đến việc hoạch định sách tiền tệ NHNN Việt Nam Những kiến nghị giải pháp nhằm kiềm