Một số vấn đề cơ bản về chính sách lãi suất của ngân hàng nhà nước việt nam trong thời gian qua

http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N L IM Đ U Cùng v i s phát tri n c a Th gi i,Vi t nam ñã ñang t ng bư c ñi lên OBO OKS CO M ñ t ñư c nh ng thành t u to l n ñ c bi t lĩnh v c kinh t V i ch trương c a Đ ng Nhà nư c phát tri n n n kinh t hàng hoá nhi u thành ph n theo ñ nh hư ng c a XHCN sau 10 năm ñ i m i ho t ñ ng kinh t tr nên sơi đ ng t o nên s c thái m i kinh t Cùng v i ñà th ng l i c a đ t nư c cơng cu c ñ i m i n n kinh t ngành ngân hàng trình th c hi n nhi m v m c tiêu ñ i m i c a ti n đư c nh ng bư c quan tr ng h th ng cơng c qu n lý lãi su t đư c coi nh y c m nh t th c s v n đ nóng b ng nh t thu hút ñư c nhi u t ng l p dân cư xã h i Lãi su t v i tư cách m t nh ng cơng c c a sách ti n t ñư c nhi u nhà kinh t quan tâm nghiên c u t lâu ñư c nhi u qu c gia th gi i s d ng m t cơng c h u hi u u ti t n n kinh t Đ c bi t ch th trư!ng lãi su t tr thành cơng c đ c l c đ NHTW ( ngân hàng trung ương ) th c thi sách ti n t nh"m u ti t m i quan h gi a ti t ki m ñ u tư l m phát tăng trư ng kinh t Trong t ng th!i kỳ nh t ñ nh vi c thi hành m t sách lãi su t thích h p vơ ph c t p mà vai trò thu c ngân hàng nhà nư c Đ ñáp ng nhu c u đòi h i ngày cao c a n n kinh t th trư!ng nghi p v ngân hàng khơng ng ng đ i m i phát tri n ñ phù h p KI L v i ñi u ki n th c ti$n c a ñ t nư c V i tr ng trách to l n NHTW thư!ng xun u ch%nh lãi su t cho phù h p phát tri n kh linh ho t c a Ngân hàng thương m i Năm 1997 lu&t Ngân hàng Nhà nư c lu&t t ch c đ!i có hi u l c t 1/10/1998 ñánh d u m t giai ño n m i v ho t ñ ng Ngân hàng Vi t nam lu&t Ngân hàng ñi u 18 ghi “Ngân hàng Nhà nư c xác đ nh cơng b lãi su t tái c p b n, lãi su t tái c p v n “ Đ'ng th!i gi i thích tài kho n 12 u “Lãi su t b n lãi su t Ngân hàng Trung ương công b làm s cho t ch c tín d ng n đ nh lãi su t http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N kinh doanh “ Đi u th hi n r t rõ ho c ch t lãi su t c a Ngân hàng Trung ương n n kinh t th trư!ng Xu t phát t nh ng v n đ mang tính th!i s c a lãi su t s nh ng OBO OKS CO M ki n th c ñã h c v i nh ng ki n th c khuân kh tài li u cho phép , em xin trình bày đ tài :“M t s v n đ b n v sách lãi su t c a Ngân hàng Nhà nư c Vi t Nam th i gian qua “ Bàn v lãi su t có nhi u v n đ đ c&p song khuân kh c a m t ñ án ki n th c có h n, em ch% ñ c&p ñ n m t s KI L c n đ b n nh t http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N PH N I LÃI SU T VÀ CÁC V N Đ LIÊN QUAN Đ N LÃI SU T OBO OKS CO M I KHÁI NI M VÀ PHÂN LO I V V N Đ LÃI SU T Lãi su t m t nh ng bi n s dư c theo dõi m t cách ch t ch( báo chí tr c ti p nh hư ng đ n ñ!i s ng hàng ngày c a m)i chung ta có nh ng h qu quan tr ng đ i v i s c kho* c a n n kinh t Nó tác đ ng đ n nh ng quy t ñ nh cá nhân chi tiêu hay ñ dành ,mua nhà hay mua trái phi u hay gi i v n vào m t tài kho n ti t ki m Lãi su t tác ñ ng ñ n nh ng quy t ñ nh kinh t c a doanh nghi p ho c c a gia đình dùng v n đ ñ u tư mua thi t b m i cho nhà máy ho c ñ gi i ti t ki m m t Ngân hàng Lãi su t m t ph m trù kinh t t ng h p có liên quan ch t ch( đ n m t s ph m trù kinh t khác đóng vai trò m t đòn b,y kinh t n n kinh t th trư!ng , tín d ng Ngân hàng ph n ánh m i quan h giiưã ch th s d ng v n (ngư!i vay v n) v i ch th s h u v n (ngư!i th a v n) theo nguyên t c hồn tr có kỳ h n kèm theo lãi th trư!ng v n ngư!i mua ngư!i bán r t quan tâm ñ n giá c ti n t lãi su t hay giá c c a quy n s d ng v n m t th!i kỳ nh t ñ nh Khái ni m lãi su t Lãi su t kà giá c c a quy n ñư c s d ng v n m t th!i gian nh t ñ nh KI L mà ngư!i s d ng tr cho nguươì s h u Lãi su t ph i ñư c tr b i l( ngư!i ñi vay ñã s d ng v n c a ngư!i cho vay ph c v nhu c u sinh l i s n xu t kinh doanh ho c nhu c u tiêu dùng c a vi c ngư!i cho vay chu n quy n s d ng v n cho ngư!i khác có nghĩa anh hy sinh quy n s d ng ti n t ngày hơm c a Đánh đ i cho s chuy n quy n qu n ngư!i cho vay ñư c tr lãi su t http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N Phân lo i lãi su t 2.1.Căn c vào th i h n tín d ng lãi su t đư c chia thành lo i Lãi su t ng n h n áp d ng ñ i v i kho n tín d ng ng n h n OBO OKS CO M Lãi su t trung h n áp d ng ñ i v i kho n tín d g trung h n Lãi su t tín d ng dài h n áp d ng đ i v i kho n tín d ng dài h n 2.2.Căn c vào lo i hình tín d ng (phân lo i theo ch th tham gia quan h tín d ng) Lãi su t đư c chia thành lo i sau: - Lãi su t tín d ng thương m i áp d ng doanh nghi p cho vay dư i hình th c mua ban ch u hàng hố Nó đư c tính sau: Giá c hàng hố Lãi su t = TDTM bán ch u Giá c hàng hoá - bán tr ti n * 100% Giá c hàng hoá bán ch u Lãi su t ti n gi i : lãi su t tr cho kho n ti n gi i Nó đư c áp d ng đ tính ti n lãi ph i tr cho ngư!i gi i ti n - Lãi su t ti n vay: lãi su t ngư!i ñi vay ph i tr cho Ngân hàng vi c s d ng v n vay c a Ngân hàng Nó đư c áp d ng đ tính lãi mà khách hàng ph i tr cho Ngân hàng KI L - Lãi su t chi t kh u : áp d ng Ngân hàng cho kách hàng vay dư i hình th c tri t kh u thư!ng phi u ho c gi y t! có giá tr khác chưa đên h n tốn c a khách hàng Nó đư c tính b"ng t- l % m nh giá c a gi y t! có giá tr đư c kh u tr Ngân hàng phát ti n vay cho khách hàng - Lãi su t tái tri t khác : áp d ng Ngân hàng trung ương tái c p v n cho Ngân hàng dư i hình th c tri t kh u l i thương phi u ho c gi y t! có giá ng n h n chưa đ n h n tốn cho Ngân hàng Nó đư c tính b"ng t- l % http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYEÁ N m nh giá c a gi y t! có giá đư c kh u tr Ngân hàng Trung ương c p v n ti n vay cho Ngân hàng - Lãi su t liên Ngân hàng : lãi su t mà Ngân hàng áp d ng cho OBO OKS CO M vay th trư!ng liên Ngân hàng - Lãi su t b n: Là lãi su t ñư c Ngân hàng s d ng làm s ñ n ñ nh m c lãi su t kinh doanh c a - Lãi su t tín d ng Nhà nư c : áp d ng Nhà nư c ñi vay c a ch th khác xã h i dư i hình th c phát hành tín phi u ho c trái phi u - Lãi su t tín d ng tiêu dùng : áp d ng doanh nghi p cho ngư!i lao ñ ng vay ph c v nhu c u tiêu dùng cá nhân 2.3.Căn c vào giá tr th c c a lãi su t Lãi su t ñư c chia thành lo i : - Lãi su t danh nghĩa : Là lãi su t tính theo giá tr danh nghĩa c a ti n t vào th!i m nghiên c u hay nói cách khác lo i lãi su t chưa lo i tr ñi t- l l m phát Lãi su t th c t lãi su t ñư c ñi u ch%nh l i cho ñúng theo nh ng thay đ i v l m phát Hay nói cách khác lãi su t ñã lo i tr ñi t- l l m phát - Lãi su t th c c a hai lo i + Lãi su t th c tính trư c ( d tính ): lãi su t th c ñư c ñi u ch%nh l i cho ñúng theo ñúng nh ng thay ñ i d tính v l m phát KI L + Lãi su t th c tính sau : lãi su t th c ñư c ñi u ch%nh l i cho ñúng theo nh ng thay ñ i th c t v l m phát Lãi su t danh nghĩa = lãi su t th c + t- l l m phát Ho c Lãi su t th c = lãi su t danh nghĩa – t- l l m phát 2.4.Căn c vào m c n ñ nh c a lãi su t Lãi su t ñư c chia làm hai lo i - Lãi su t n ñ nh : lãi su t áp d ng c ñ nh su t th!i h n vay Nó có ưu m : Ngư!i g i ti n vay ti n bi t trư c s ti n lãi ñư c tr ph i tr Bên http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N c nh có c ñi m b ràng bu c vào m t lãi su t nh t ñ nh m t th!i h n lo i lãi su t khác thay ñ i th - Lãi su t th n i : Là lãi su t có th thay đ i lên xu ng có th báo trư c OBO OKS CO M ho c không báo trư c.Lãi su t th n i có l i cho c hai bên nh&n tr ti n đ u tính theo m t lãi su t chung lãi su t hi n t i 2.5 Căn c vào m c n ñinh c a lãi su t Lãi su t ñư c chia làm lo i lãi ñơn lãi kép - Lãi su t ñơn lãi su t tính m t l n s v n g c cho su t kỳ h n vay Cơng th c tính : I = Co i n ( I s ti n lãi , Co v n g c , i lãi su t , n s kỳ ) Trong th!i kỳ g i v n ph i tương ñương v i th!i kỳ c a lãi su t - Lãi su t kép : m c lãi su t có tính đ n giá tr đ u tư l i c a l i t thu ñư c th!i h n s d ng ti n vay Công th c : C = Co ( 1=i)n Trong :C s ti n thu ñư c theo lãi g p sau n kỳ ,Co v n g c ban ñ u ,i lãi su t n só kỳ g i v n II VAI TRÒ C A LÃI SU T TRONG N N KINH T QU C DÂN Trong n n kinh t k ho ch hoá t&p chung quan liêu bao c p vai trò c a lãi su t đư c nhìn nh&n m t cách h t s c m! nh t l thu c nhi u ñư c hi u m t s phan ph i cu i c a s n ph,m gi a nh ng ngư!i s n xu t ngư!i KI L cho vay Chuy n sang n n kinh t th trư!ng lãi su t gi vai trò h t s c quan tr ng m t nh ng đòn b,y kinh t Nó tác đ ng đ n t t c lĩnh v c c a n n kinh t qu c dân nói chung vai trò c a lãi su t ñư c th hi n n i dung sau ñây 1.Lãi su t công c ñ khuy n khích ti t ki m đ u tư Lãi su t cơng c khuy n khích l i ích v&t ch t ñ thu hút kho n ti t ki m c a ch th kinh t t o nên qu cho vay ñáp ng nhu c u c a n n kinh t http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N Theo lý thuy t tài có th đưa phương trình v thu nh&p sau : Thu nh&p = Tiêu dùng + Ti t ki m OBO OKS CO M Phương trình khơng nh ng v i đ c m tài c a h gia đình doanh nghi p mà v i c n n kinh t qu c gia Gi ñi u ki n c a m t n n kinh t bình thư!ng t- l gi a tiêu dùng ti t ki m h p lý ñ tăng t- l ti t ki m cho tồn b n n kinh t qu c dân bi n pháp hi u qu tăng lãi su t huy ñ ng v n Khi lãi su t v n tăng nên trư c h t h gia đình ph i xem xét kho n chi cho tiêu dùng thư!ng xuyên có th gi m chi ho c hoãn m t s kho n chi ñ tăng thêm kho n ti t ki m t ng thu nh&p Sau t kho n ti t ki m h s( hư ng ñ u tư g i vào Ngân hàng , vào qu b o hi m hay ñ u tư vào th trư!ng tr ng khốn th y có l i Như v&y ,lãi su t công c can thi p có hi u l c đ phân chia t- l gi a tiêu dùng ti t ki m Nhưng nâng lãi su t huy ñ ng ñ n m c ph i cân nh c th&n tr ng ñ ñ m b o s phát tri n hài hoà c a n n kinh t qu c dân /Vi t nam công cu c ñ i m i n n kinh t v n dang v n ñ then ch t Mu n huy ñ ng ñư c v n ph i có bi n pháp g i v n V n ñ c n trì m t m c lãi su t th ñ huy ñ ng t i ña v n nhàn r)i xã h i Lãi su t nh hư ng ñ n ho t ñ ng kinh doanh c a doanh nghi p Chính sách lãi su t m t b ph&n sách ti n t c a Nhà nư c KI L nh"m ñi u ti t lưu thơng ti n t kích thích u ti t hư ng ho t ñ ng s n xu t kinh doanh c a ñơn v kinh t Lãi su t ph i tr cho kho n vay kho n chi phí c a doanh nghi p Do v&y ,lãi su t s( khuy n khích doanh nghi p vay v n ñ u tư phát tri n s n xu t kinh doanh Ngư c l i, lãi su t cho vay cao s( thu h0p ñâu tư c a doanh nghi p Lãi su t công c bu c doanh nghi p ph i s d ng hi u qu nh ng ưu ñãi v lãi su t v u ki n cung c p tín d ng tốn cơng c c a Nhà http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N nư c nh"m khuy n khích doanh nghi p ñ u tư vào nghành s n ph,m c n ưu tiên chi n lư c phát tri n kinh t Lãi su t công c u ti t vĩ mơ OBO OKS CO M Lãi su t t o nên kho n chi phí c a ngư!i vay v&y s bi n đ ng c a lãi su t có tác ñ ng ñ n ñ u tư ñ n tiêu dùng qua tác đ ng đ n m c tiêu c a n n kinh t vĩ mô bi u hi n trư!ng h p : Lãi su t th p → kích thích đ u tư , kích thích tiêu dùng → tăng t ng c u → s n lư ng tăng, giá tăng, th t nghi p gi m→ n i t có xu hư ng gi m giá so v i ngo i t Lãi su t cao→ h n ch ñ u tư , h n ch tiêu dùng→ gi m t ng c u → s n lư ng gi m →gi m giá→ th t nghi p tăng→ n i t có xu hư ng tăng giá so v i ngo i t Như v&y, b"ng cách tăng lãi su t Ngân hàng Nhà nư c có th làm gi m kh cho vay c a Ngân hàng Thương m i th c hi n sách ti n t th t ch t gi m b t kh i lư ng ti n c n thi t cho vi c m r ng s n xu t kinh doanh chi tiêu c a ngư!i tiêu dùng Cũng v&y ,b"ng cách h th p lãi su t Ngân hàng Nhà nư c có th t o u ki n cho ho t ñ ng kinh t phát tri n ho c mu n kìm hãm t c đ phát tri n m t nghành ngh , Ngân hàng Nhà nư c có th tăng ho c gi m lãi su t cho vay ñ thu h0p ho c m r ng ñ u tư c a nghành ngh T năm 1989 đ n ,chính sách lãi su t luân ñư c s d ng ñ ñi u ch%nh Vi t Nam Sau ki m ch gi ñư c l m phát m c ñ tương ñ i n KI L kinh t ñ nh , Ngân hàng Nhà nư c danh th c hi n h th p d n khung lãi su t đ khuy n hích huy đ ng đ u tư m r ng s n xu t kinh doanh khơi ph c kinh t http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N Lãi su t cơng c phân ph i có hi u qu nh m khai thác s d ng chi t ñ ngu n l c c a n n kinh t Lãi su t công c ño lư ng tình tr ng c a n n kinh t OBO OKS CO M Ngư!i ta th y r"ng giai ño n ñang phát tri n c a n n kinh t lãi su t có su hư ng tăng cung c u qu cho vay ñ u tăng ñó t c ñ tăng c a c u qu cho vay l n t c ñ tăng c a cung quy cho vay Ngư c l i ,trong giai đo n suy thối c a n n kinh t lãi su t có xu hư ng gi m xu ng Do v&y ,thông thư!ng nhìn vào xu hư ng bi n đ ng c a lãi su t ta th y đư c tình tr ng s c kho* c a n n kinh t Lãi su t bi n s thư!ng xuyên bi n ñ ng n n kinh t Căn c vào s bi n đ ng c a lãi su t ngư!i ta có th d báo ñư c y u t khác c a n n kinh t tính sinh l!i c a h i ñ u tư , m c l m phát d tính m c thi u h t c a ngân sách ngư!i ta có th d a vào lãi su t m t th!i kỳ ñ d báo tình thình kinh t tương lai III M T S QUAN ĐI M V LÃI SU T CƠ B"N Quan ñi m Hi n nay, VI T NAM Vi t Nam chưa có nghi p v tái chi t kh u khơng có cơng c thương phi u hay gi y t! có giá nư c ta l i có lãi su t tái c p v n c a Ngân hàng Trung ương cho Ngân hàng Thương m i Do đãcó ý KI L ki n l y lãi su t tái c p v n làm lãi su t b n N u hi u ñư c lãi su t b n lãi su t tái c p v n u trái v i lu&t Ngân hàng Nhà nư c lu&t t ch c tín d ng ban hành năm 1997 lu&t ñã xác ñ nh rõ lãi su t b n lãi su t tái c p v n Trên th c t th y b n ch t c a lo i lãi su t không gi ng lãi su t b n lãi su t Ngân hàng Trung ương công b lãi su t làm s cho t ch c tín d ng xác đ nh m c lãi su t kinh doanh lãi su t tái c p v n lãi su t mà Ngân hàng Trung ương quy ñ nh ñ i v i kho n vay cu i hình th c sau : http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N Ngân hàng Trung ương cho vay chi t kh u tái chi t kh u Ngân hàng Trung ương cho vay ñ i v i giá tr h p đ'ng tín d ng chưa đ n h n cu Ngân hàng Thương m i OBO OKS CO M Ngân hàng Trung ương cho vay c m c b t ñ ng s n th ch p ch ng t khác có giá tr c a Ngân hàng Thương m i B"ng hình th c tái c p v n Ngân hàng Nhà nư c s d ng linh ho t ñ th t ch t hay l i l ng tín d ng phương ti n tốn u ki n c th có lãi su t tái c p v n có th th p hay b"ng lãi su t cho vay c a Ngân hàng Thương m i th c t tình hình lãi su t hi n Vi t Nam chưa th s d ng lãi su t tái c p v n đ u hành sách ti n t ñư c Quan ñi m V1n trì tr n lãi su t hi n xem lãi su t b n q trình xác đ nh lãi su t có th c ng thêm m c biên ñ giao ñ ng c a lãi su t b n Quan ñi m có s b t h p lý công thêm vào tr n lãi su t s( làm lãi su t cao tr n lãi su t u khơng phù h p v i ñi u ki n kinh t c a Vi t Nam Quan ñi m Lãi su t b n lo i lãi su t xác ñ nh d a vào lãi su t ñ u vào cơng b gi i h n t i đa ñ Ngân hàng Thương m i t ch c tín d ng xác đ nh m c lãi su t kinh doanh v i quan ñi m lãi su t b n t o kh ch ñ ng KI L gi m lãi su t c a Ngân hàng Thương m i ñ c bi t lãi su t cho vay Cũng Ngân hàng Thương m i có ñi u ki n t t ñ huy ñ ng v n v i lãi su t th p đ i v i nh ng vùng khó khăn lãi su t cao vi c huy đ ng v n 10 http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N vi c tăng hay gi m kh i lư ng ti n cung ng V i cách làm , Ngân hàng Nhà nư c Vi t Nam ñã áp d ng thành cơng t tháng 6/1996 đ n Đi u ki n VI T NAM HI N NAY OBO OKS CO M II Đ0NH HƯ2NG ĐI U HÀNH LÃI SU T Nư c ta ñ i m i xu t phát t m t n n kinh t nông nghi p l c h&u kinh t th trư!ng trư!ng m i thoát kh i m c s n xu t c a ch đ phong ki n Vì v&y m t nhi u ñi u ki n ñ c thù c a Vi t Nam th trư!ng ti n t v1n giai ño n d v i trình đ h t s c sơ khai Đ c trưng c a th trư!ng ti n t Vi t Nam quan h cung c u v n , ti n t hình thành m t cách h t s c khó khăn di$n khơng bình thư!ng S n đ nh giá c (hình thành lãi su t th trư!ng )khơng tránh kh i b áp ñ t b i m t s l c lư ng tham gia, th trư!ng đóng vai trò đ c quy n S nơn nóng theo đu i m c tiêu sách đơi lúc n Ngân hàng Trung ương đơi lúc b cu n vào , m c dù khơng ph i lúc vi c áp d ng m c tr n lãi su t suân x* d$ dàng ñư c th trư!ng ch p nh&n Hơn th n a ch ng lo i “hàng hoá ” cho m i giao d ch v n , ti n t sơ th trư!ng ti n t h t s c nghèo nàn phương tr c giao d ch thơ m c đ r i ro ti n t l n Xét v l c th ch y u c a h th ng Ngân hàng Vi t Nam khuân kh pháp lu&t quy ch d phòng r i ro chưa hồn b cho th y u ki n hi n ñ cho th trư!ng t ñ nh đo t lãi su t (t hố lãi su t )là r t khó KI L th c hi n D a n n t ng khó có sách lãi su t thích h p Cũng c n ph i th y vi c trì tr n lãi su t cho vay ñ h n ch Ngân hàng y u v tài m c r i ro cao Trong tr ng m c nh t ñ nh tr n lãi su t ch% ñ m b o cân b"ng tương đ i v ti n t góc đ vĩ mô (thông qua giao d ch th trư!ng )cũng nhi u vư ng m c N i dung lãi su t hi n khơng ch% 0ki m sốt lãi su t sàn mà kh ng ch v t ng lư ng tín d ng ,h n m c vay n nư c , m c cung ng ti n tăng thêm hàng năm m t s ch% tiêu kh ng ch tài s n cókhác riêng v s dư ti n d tr ñư c coi m t n i dung qu n 31 http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N lý b n biên c nh lãi su t tái c p v n , m ccung ng ti n c a sách ti n t chưa đư c quan tâm ñúng m c M t s phương án ñi u hanh lãi su t OBO OKS CO M 2.1 Các phương án ñ i v i lãi su t n i t Phương án 1: L y lãi su t tái c p v n c a Ngân hàng thương m i làm lãi su t b n Ưu ñi m Đ i v i Vi t Nam nghi p v chi t kh u c a Ngân hàng Trung ương chưa phát tri n vi c tái c p v n th c hi n tương đ i tr c ti p ,vì v&y l y lãi su t tái c p v n c a Ngân hàng Nhà nư c ñ ñi u hành lãi su t s( thích h p lãi su t tái chi t kh u , Ngân hàng Trung ương ch% c n xác ñ nh cơng b m c lãi su t ch% đ o ñ i v i t ch c tín d ng , v&y thu&n ti n cho vi c ñi u hành qu n lý sách lãi su t c a Ngân hàng Trung ương t o ñi u ki n ch ñ ng kinh doanh c a Ngân hàng thương m i t ch c tín d ng khác Như c m : Lãi su t tái c p v n cơng c u hành sách ti n t tr c ti p ñi u ti t lư ng ti n cung ng c a Ngân hàng Trung ương kh i lư ng ti n c a h th ng Ngân hàng ñ i v i n n kinh t gián ti p tác ñ ng vào lãi su t cho vay huy ñ ng v n nhiên ch tái c p v n v&n hành chưa thông su t theo ch th trư!ng t ch c tín d ng chưa ñư c t chưa ñư c tr c ti p c&n v i ngu n v n KI L c a Ngân hàng Trung ương nên m c ñ c a m c lãi su t taí c p v n m t b"ng lãi su t nói chung r t h n ch Do v&y n u l y lãi su t tái c p v n làm b n có th Ngân hàng Trung ương khơng đ t đư c m c tiêu tác ñ ng vào lãi c a Ngân hàng thương m i t ch c tín d ng khác k c quy ñ nh m t biên ñ giao ñ ng so lãi su t Phương án hai 32 http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N Ngân hàng Trung ương cơng b m c lãi su t b n s lãi su t ñ'ng th!i gi i h n biên ñ giao ñ ng t i ña ñ Ngân hàng ñư c phép n ñ nh lãi su t cho vay OBO OKS CO M Ưu ñi m Phương án Ngân hàng Trung ương s( qu n lý lãi su t cho vay cao ch ñ ng ñi u ch%nh lãi su t b n biên ñ giao ñ ng so v i m c lãi su t b n T ch c tín d ng ch ñ ng linh ho t vi c n ñ nh lãi su t giao ñ ng cho vay phù h p v i bi nñ ng c a th trư!ng đ c m ñ a bàn ho t ñ ng c a Ngân hàng thương m i t ch c tín d ng khác Vi c u hành sách lãi su t c a Ngân hàng Trung ương theo nguyên t c chung không can thi p tr c ti p vào lãi su t kinh doanh c a t ch c tín d ng Như c ñi m Biên ñ s( ph i tương ñ i r ng ñ phù h p v i m i lo i hình vay , đ i tư ng vay , ñ a bàn ho t ñ ng , v&y làm gi m hi u l c ñi u hành c a Ngân hàng Trung ương N u quy đ nh nhi u biên đ có ph c t p xác ñ nh biên ñ giao đ ng Các t ch c tín d ng s( ñ'ng lo t c ng biên ñ giao ñ ng vào lãi su t chung cho m c s( khơng phù h p v i tính ch t ñ c ñi m c a Ngân hàng thương m i t ch c tín d ng tri t tiêu tính c nh tranh lành m nh khơng KI L u hồ đư c v n tín d ng t nơi th a đ n nơi thi u Phương án 3: Ngân hàng Nhà nư c công b m c tr n lãi su t cho vay hi n làm lãi su t b n , Ngân hàng thương m i t ch c tín d ng khác c n c vào lãi su t c a Ngân hàng Trung ương ñ n ñ nh m c lãi su t cho vay ti n gư% c th t ng th!i kỳ , t ng vùng khác V i n i dung phương án v nguyên t c phù h p v i lu&t Ngân hàng l a tr n tr n lãi su t cho vay l m lãi su t 33 http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N b n cho Ngân hàng thương m i t ch c tín d ng khác tính lãi su t huy ñ ng v n c a chúng Ưu ñi m OBO OKS CO M Khi m c lãi su t đư c cơng b Ngân hàng thương m i ph i tính đ n lãi su t cho vay huy ñ ng v n c a , khơng đư c cho vay vư t lãi su t tr n b o v l i ích cho ngư!i g i ti n , t o m t b"ng phân ph i l i nhu&n gi a thành ph n kinh t Ngân hàng thương m i Vi c xác ñ nh lãi su t b n s( t o m t b"ng chung v lãi su t cho vay huy ñ ng v n ph m vi tồn qu c nên t o u ki n cho tra giám sát v lãi su t c a Ngân hàng Trung ương t o môi trư!ng c nh tranh lành m nh c a Ngân hàng thương m i theo khung lãi su t ñã cơng b chu kỳ Như c m Phương án n u ñư c ñi u hành s( khơng phù h p v i xu hư ng ñi u hành v i lãi su t hi n khu v c toàn th gi i Đi u trái v i lãi su t b n V i s ñi u hành mang tính tr c ti p nhi u gián ti p Ti p t c có nhi u lo i tr n lãi su t hi n s khác gi a tính ch t kinh doanh ñ a bàn ho t ñ ng c a Ngân hàng thương m i Phương án Ngân hàng Trung ương công b lãi su t b n d a s m c lãi su t cho vay t i thi u ñ bù ñ p chi phí có l i nhu&n c a t ch c tín d ng KI L biên ñ giao ñ ng ñ t ch c tín d ng đư c phép n đ nh m c lãi su t huy ñ ng v n cho vay c th Th c ch t phương án xây d ng d a tr n kinh nghi m c a Malaisia , Ngân hàng cơng b t ch c u hành kinh doanh ñ a bàn Ưu ñi m Phương án v nguyên t c Ngân hàng Trung ương ki m soát c lãi su t cho vau t i thi u t i ña Vi c ñi u hành sách lãi su t c a Ngân hàng Trung ương ch% mang tính ch t ch% đ o Ngân hàng Trung ương không can thi p 34 http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N tr c ti p vào lãi su t huy ñ ng v n lãi su t cho vay c a Ngân hàng thương m i t ch c tín d ng khác Các t ch c tín d ng ch đ ng linh ho t n ñ ng m c lãi su t ti n g i OBO OKS CO M cho vay phù h p v i bi n ñ ng th trư!ng ti n t ñ c ñi m ho t ñ ng c a t ng lo i hình t ch c tín d ng gi a vùng v i Như c ñi m Theo phương án s( s,y tình tr ng có nhi u m c biên ñ dao ñ ng khác áp d ng cho t ng lo i vay t ng t ch c tín d ng Các t ch c tín d ng c ng biên ñ t i ña vào lãi su t b n s( t o m t tr n lãi su t chung cho c nư c s( không phù h p v i tính ch t đ c ñi m c a Ngân hàng thương m i , vùng khác tri t tiêu tính c nh tranh lành m nh khơng u hồ v n tín d ng t nơi th a ñ n nơi thi u 2.2 Lãi su t b n đ i v i ngo i t Có th th y lãi su t SIBOR c a USA kỳ h n t tháng ñ n 12 tháng làm lãi su t b n cho lãi su t ng i t t ch c tín d ng ñư c c ng v i biên ñ dao ñ ng Ngân hàng Nhà nư c quy ñ nh ñ n ñ nh lãi su t cho vay c a USA Lãi su t cho vay ñ'ng ti n khác t ch c tín d ng n ñ nh Cách xác ñ nh lãi su t b n biên ñ dao ñ ng c vào s ñã ñ c&p trư c 3.M t s gi i pháp ñ3nh hư*ng ñi u hành lãi su t th&i gian t*i Vi t Nam hi n KI L Trong xu hư ng h i nh&p toàn c u , Vi t Nam tư!ng bư c chuy n đ hào nh&p v i n n kinh t th gi i , hồ nh&p khơng hồ tan - u ki n khơng đơn gi n T như5ng kinh nghi m h c h i m t s nư c k t h p v i kinh nghi m th c t , Vi t Nam ñã ñang tìm nh ng bư c ñi phù h p v i ñi u ki n c a nh"m ti n t i sách lãi su t hồn thi n , Vi t Nam liên t c ñi u ch%nh lãi su t cho phhù h p v i n n kinh t Vì v&y gi i pháp có r t nhi u nhương gi i pháp c th c n th c hi n ? 3.1 Đ i m i ch ñi u hành ch lãi su t Ngân hàng 35 http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N Lãi su t giá mua bán v n th trư!ng s kinh t c a lãi su t hi n tư ng t m th!i th a t m th!i thi u v n ti n t n n kinh t hàng hoá g n v i vai trò trung gian c a Ngân hàng vi c t&p chung OBO OKS CO M phân ph i l i v n ti n t thông qua công c lãi su t Đ i v i Vi t Nam th!i kỳ xây d ng l i n n kinh t hàng hoá nhi u thành ph n v&n ñ ng theo ch th trư!ng có s qu n lý c a Nhà nư c theo ñ nh hư ng xã h i ch nghĩa Vi c nghiên c u ñ luân có m t sách cho phù h p v i nư c ta hi n h t s c c n thi t Trên th c t t năm 1990 ñã t ng bư c chuy n t ch lãi su t âm sang ch lãi su t dương t tháng /1991 ta ñã th c hi n tri t ñ sách lãi su t dương ho t ñ ng tín d ng Lãi su t vư t ch% s l m phát ñư c ñi u ch%nh theo s bi n ñ ng c a th trư!ng , có tham kh o lãi su t th trư!ng khu v c qu c t T đ u năm 1996 sách lãi su t c a Ngân hàng Nhà nư c có s thay đ i theo hư ng t hố , hu- b quy ñ nh v lãi su t ti n g i , ñi u ch%nh m c tr n lãi su t cho vay phù h p v i cung c u v n l m phát th p Các t ch c tín d ng c vào m c tr n lãi su t cho vay chênh l ch gi a lãi su t cho vay lãi su t huy ñ ng v n bình qn 0.35%/ tháng đ* n đ nh m c lãi su t cho vay lãi su t huy ñ ng v n th trư!ng T tháng 11/1997 ngh quy t c a qu c h i khơng quy đ nh v chênh l ch lãi su t 0.35% ñ i v i ho t đ ng tín d ng Ngân KI L hàng Chính sách lãi su t đ m b o ñư c yêu c u lãi su t cho vay chung , dài h n , cho vay ng n h n rút ng n kho ng cách ti n g i dân cư ti n g i doanh nghi p M c chênh l ch lãi su t cho vay lãi su t huy ñ ng v n khơng b kh ng ch mà ph thu c vào th trư!ng hi u qu kinh doanh c a t ng t ch c tín d ng Nh ng gi i pháp đư c th trư!ng ch p nh&n góp ph n vào th c hi n m c tiêu c a sách ti n t Ngh quy t Trung ương IV nêu “th c hi n ch lãi su t tín d ng theo quan h cung c u th trư!ng v n” Chúng ta ph i có sách lãi su t phù 36 http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N h p v i ñư!ng n i ñ i m i kinh t v a ñ m b o yêu c u qu n lý vĩ mô c a Ngân hàng Nhà nư c , th c hi n tính đ nh hư ng xã h i ch nghĩa vai trò qu n lý c a Nhà nư c vi c xây d ng phát tri n kinh t B i đ i m i OBO OKS CO M kinh t ñi u ki n n n kinh t q trình phát tri n , giá tr s n xu t nông nghi p chi m t- tr ng l n c u GDP , nhi u vùng , nhi u nơi kinh t hàng hoá chưa phát tri n th trư!ng chưa sơi đ ng Chúng ta có th quy đ nh lãi su t m t cách c ng nh c theo ki u hành gò bó áp đ t Th trư!ng ti n t ln ln sơi đ ng có đ c quy n Do q trình t lãi su t q trình hồn tồn mang tính quy lu&t , v&y lãi su t m i tr thành đòn b,y n n kinh t Song khơng th th n i lãi su t mà ph i có đ nh hư ng sách lãi su t c th cho t ch c tín d ng khác ho t đ ng nh ng vùng có ñi u ki n kinh t xã h i khác có v&y , t ch c tín d ng m i ho t đ ng đư c m t ch c nh tranh lành m nh đ m b o kinh doanh có lãi ph c v có hi u qu cho khách hàng n n kinh t Chính sách lãi su t ph i ñ m b o Ngân hàng Nhà nư c thônga nh t qu n lý m t cách n ñ nh theo ch ñ nh hư ng lãi su t c th ph i ñi ch th trư!ng ch ñ nh hư ng y Tuy nhiên n n kinh t có d nh hư ng xã h i ch nghĩa , Nhà nư c mà c th Ngân hàng Nhà nư c nên làm rõ ph n sách lãi su t ñ th c hi n m c tiêu xã h i sách đ i v i dân t c vùng sâu vùng xa , sách xố đói gi m nghèo xong vi c ñ u tư ph i ñư c r ch ròi KI L ñã ñ n lúc ph i giao cho Ngân hàng sách làm vi c đư c Ngân hàng x lý c th , ch% t ch c tín d ng m i ho t ñ ng t t ñư c mà ñúng v i ch lãi su t th c có c a nư c ta Như ta bi t cơng c lãi su t có hai m t r t nh y c m Tăng lãi su t ti n g i có l i cho ti t ki m b t l i cho ñ u tư ngư c l i Đi u hành công phát tri n kinh t nư c công nghi p m i c a châu Á áp d ng sách lãi su t khơng gi ng th&m chí trái ngư c Nhi u nư c th c hi n sách t hoá lãi su t , nư c khác ph l i can thi p m nh vào khung lãi su t có 37 http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N nư c l i s d ng sách lãi su t th p Hàn Qu c có nư c l i th c hi n m t sách lãi su t cao Đài Loan Có th nói Vi t Nam ñang thi hành m t sách lãi su t cao có s can OBO OKS CO M thi p m nh m( c a Nhà nư c , ñó Nhà nư c n ñ nh tr n lãi su t cho vay sách lãi su t v b n đư c đánh giá tích c c có đóng góp nh t đ nh vào vi c ki m ch làm phát huy ñ ng ti t ki m cho ñ u tư phát tri n giai ño n v a qua V i sách lãi su t ti p theo cho giai ño n t i nên th ? M t s nhà kinh t cho r"ng nên h m c lãi su t xu ng cho ngang b"ng v i m c trung bình qu c t ,m t s nhà kinh t l i ñ ngh th c hi n sách t hố lãi su t ñ cho cung c u th trư!ng t thi t l&p T th c t nh ng năm v a qua cho th y t i giai ño n phát tri n , Vi t Nam hi n v1n r t c n có s can thi p t phĩa Nhà nư c vi c hình thành lãi su t v1n c n trì lãi su t ti n g i m c cao so v i m c trung bình th trư!ng qu c t 3.2 Đ i ch qu n lý c a Ngân hàng Nhà nư c ñ i v i Ngân hàng thương m i t ch c tín d ng (TCTD) Đã đ n lúc Ngân hàng Nhà nư c ñi u hành kinh doanh c a Ngân hàng thương m i b"ng nh ng ch , sách đ Ngân hàng thương m i ñi ñúng qu ñ o c a ch th trư!ng C nh tranh gi m chi phí nhi m v ,đa d ng hố s n ph,m d ch v có ch t lư ng ngày cao ch không ph i c nh tranh tăng lãi KI L su t huy ñ ng ñ huy ñ ng v n gi m lãi su t cho vay ñ* thu hút khách hàng Ngân hàng Nhà nư c ngư!i ñi u hành ngu n v n t Ngân hàng thương m i th a v n sang nh thương m i thi u v n khơng c n huy đ ng thêm ngu n v n nhàn r)i t n n kinh t thông qua th trư!ng liên Ngân hàng nghi p v c a Ngân hàng Trung ương nh"m ñưa lãi su t ti n g i ti t ki m , tín phi u , kỳ phi u v m c h p lý nh"m ñáp ng yêu c u kinh doanh c a Ngân hàng thương m i Ti p ñ n Ngân hàng Nhà nư c c n nhanh chóng chuy n sang u hành theo lãi su t b n s tiên đ c a t o s thơng thống ch tác 38 http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N đ ng vào lĩnh v c huy ñ ng v n c a Ngân hàng thương m i ,làm cho lãi su t huy ñ ng v n th hi n ñư c di$n bi n cân ñ i cung c u v v n th trư!ng ñ sau ñây OBO OKS CO M Đ làm ñư c ñi u ,Ngân hàng Nhà nư c c n t&p trung vào m t s v n 3.2.1 Gi m lãi su t cho vay lãi su t huy ñ ng Th c t hi n nư c cho th y có hai xu hư ng s lý v n ñ lãi su t Ngân hàng Hư ng th nh t : Gi m lãi su t cho vay đ kích thích tăng trư ng kinh t Hư ng th hai tăng lãi su t ñ huy ñ ng t i ña v n nh n r)i dân cư vào s n xu t thúc ñ,y tăng trư ng kinh t C hai xu hư ng đ u có m c tiêu phương pháp khác Vi c v n ñ ng phương pháp tuỳ theo ñi u ki n c a m)i nư c t ng th!i kỳ nh t ñ nh Đ i v i Vi t Nam giai ño n hi n nên k t h p hài hoà gi a hai hư ng ưu tên cho hư ng th nh t , t c gi m lãi su t cho vay kích thích doanh nghi p m r ng s n xu t kinh doanh b i nh ng lý sau ñây Th nh t : doanh nghi p s n xu t kinh doanh hi n r t c n vay v n ñ ñ u tư chi u sâu phát tri n s n xu t nâng cao ch t lư ng s n ph,m nh"m tăng s c m nh c nh tranh c a hàng hoá th trư!ng nư c xu t kh,u Th , u c u g p khó khăn lãi su t cao so v i t- su t l i nhu&n s n xu t kinh doanh KI L Th hai : v n nhàn r)i n dân cư nhi u chưa huy đ ng ñư c h t Mu n tăng s c h p d1n đ i v i dân cư ngồi lãi su t chưa h p lý ph i ñ m b o tính n ñ nh an tồn c a giá tr đ'ng ti n Đ đ t u c u , v n đ quan tr ng nh t s n xu t kinh doanh phát tri n thu chi ngân sách cân ñ i, tài qu c gia lành m nh ho t ñ ng c a Ngân hàng ph i có hi u qu Xu hư ng gi m lãi su t cho vay , lãi su t huy đ ng có tính tích c c nhi u suy cho , h n ch ñư c r i ro ho t đ ng tín d ng c a Ngân 39 http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N hàng thương m i đ'ng th!i t o ñư c tâm lý n ñ nh c a khách hàng bao g'm c ngư!i g i ngư!i vay 3.2.2 Nâng cao tính n đ nh c a lãi su t tín d ng t l lãi su t n ñ nh OBO OKS CO M ph i th p t l l m phát Đi u có nghĩa đ c bi t quan tr ng c v kinh t xã h i Lãi su t tín d ng có th coi hàn th c a n n kinh t tài c a m t nư c , s bi u hi n c a lãi su t bi u hi n c a s Vì v&y n đ nh lãi su t tín d ng xu hư ng ph t phát tri n n ñ nh giá tr ñ'ng ti n bi n c a nư c n n kinh / nư c ta hi n ti m l c kinh t d tr ngo i t chưa ñ t đ n trình đ phát tri n nên v n ñ n ñ nh lãi su t ch% nên ñ t m t kho ng th!i gian nh t đ nh nh t m t năm lý : sau m t năm t- l l m phát ñã thay ñ i ñó c ñ ñi u ch%nh lãi su t tín d ng Hơn th gi m b t kh i lư ng h ch toán c a Ngân hàng thương m i t ch c tín d ng n đ ng tâm lý khách hàng 3.2.3 Phân ñ nh rõ ch c xã h i ho t ñ ng c a Ngân hàng thương m i t ch c tín d ng theo hư ng xố b d n ch bao c p qua lãi su t tín d ng Theo hư ng Ngân hàng thương m i t ch c tín d ng ch% làm ch c kinh doanh ti n t theo lu&t Ngân hàng Chuy n ch c xã h i cho t ch c tài khác , Ngân hàng ñ u tư phát tri n , Ngân hàng nghư!i nghèo Mu n v y c n ph i h nch ti n t i số b tính bao c p KI L c a Nhà nư c qua lãi su t tín d ng c a Ngân hàng thương m i t ch c tín d ng c a Nhà nư c Ch ng t'n t i bao c p c a Nhà nư c qua tín d ng Ngân hàng thương m i chưa th th c hi n ch c ti n t theo ñúng lu&t Ngân hàng Tính ch ñ ng s n xu t kinh doanh c a ch nhà băng v1n h n ch hi u qu ho t đ ng c a Ngân hàng khơng th* ho ch tốn rõ đư c v kinh t vàxã h i u c u t o sân trơi bình đ2ng gi a Ngân hàng thương m i qu c doanh v i Ngân hàng thương m i c ph n Ngân hàng thương m i liên doanh v i nư c ngồi đòi h i ph i xố b bao c p 40 http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N 3.2.4 T o l p môi trư ng pháp lý lành m nh d khuy n khích s c nh tranh gi a Ngân hàng thương m i t ch c tín d ng phù h p v i sách phát tri n kinh t nhi u thành ph n c a Đ ng Nhà nư c Các OBO OKS CO M Ngân hàng thương m i t ch c tín d ng h th ng Ngân hàng thu c m i thành ph n kinh t ñ u có ch c kinh doanh ti n t ph c v nhu c u lưu thông ti n t c a toàn b n n kinh t qu c dân Sau xoá b bao c p qua tín d ng Ngân hàng thương m i t ch c tín d ng ch% làm ch c kinh doanh theo lu&t Ngân hàng Vì v&y Ngân hàng c n t o sân chơi bình ñ2ng gi a Ngân hàng thương m i t ch c tín d ng th c hi0n đ y ñ phương trâm “ñi vay ñ cho vay ” Và nguyên t c “kinh doanh ti n t ph i có lãi ”, n đ ng b n v ng ñúng pháp lu&t c a Nhà nư c nh t lu&t Ngân hàng Tôn tr ng tính đ c l&p , tính t ch c a kinh doanh c a Ngân hàng thương m i đơi v i vai trò tăng KI L cư!ng vai trò qu n lý vĩ mơ c a Nhà nư c thơng qua u hành lãi su t b n 41 http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N K T LU4N Xu hư ng tồn c u hố , khu v c hố h i nh&p ñang ñ t nh ng thách th c r t OBO OKS CO M l n cho nư c phát tri n có Vi t Nam Ph n ñ u quy t li t vươn nên ñ phát huy cao n i l c , tăng kh tr nh tranh n n kinh t ñã , ñang s( r* thành s s ng c a s t'n t i h i nh&p phát tri n xu th Đ hồ nh&p vào xu th ph i chăm no n ñ nh lành m ng hố lĩnh v c tài ti n t Lãi su t công c ti n t c a n n kinh t th trư!ng có đ nhay c m cao Vi c s d ng lãi su t trình xây d ng u hành sách lãi su t ñư c cơi v n ñ b c xúc hi n đòi h i ph i có n ñ ng hưo ng thích h p nh t tuỳ thu c vào nh ng ñ c thù nh ng ñi u ki n th c ti$n nư c ta nh"m m c tiêu tăng trư ng phát tri n kinh t phát huy vai trò đòn b,y c a lãi su t , góp ph n t o s chuy n d ch c u ñ u tư thương m i hoá theo hư ng t bình đ2ng gi a Ngân hàng thương m i T ng bư c ti n t i m t h th ng tài ti n t Ngân hàng hoàn ch%nh , v ng tr c b o đ m th c hi n thành cơng sách ti n t t m vĩ mơ M t sách lãi su t h p lý m t sách lãi su t v a có tác d ng thu hút v n nhàn r)i dân cư v a có th khuy n khichs nhà s n xu t s d ng v n vay ñ u tư m r ng s n xu t kinh doanh ñ m b o quy n l i cho vay v n ngư!i g i ti n Ngân hàng góp ph n thúc đ,y tăng trư ng kinh t ti n t i công cu c cơng nghi p hố hi n đ i hố ñ t KI L nư c m c tiêu c a ñ ng Nhà nư c ñã ñ Trong ñ án th!i gian s hi u bi t h n ch c không tánh kh i nh ng thi u sót Vì v&y ,em r t mong ñư c s giúp ñ5 c a th y giáo đ giúp cho em hi u bi t v môn h c nh t v i tư cách sinh viên HVNH ñ n n t ng t t cho nh ng môn h c khác Em xin chân thành c m ơn ! 42 http://kilobooks.com THÖ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N TÀI LI U THAM KH"O Giáo trình lý thuy t ti n t Ngân hàng – H c vi n Ngân hàng năm 2000 khoa h c k thu&t 1997 OBO OKS CO M Giáo trình ti n t Ngân hàng th trư!ng tài – F.Miskin nhà su t b n Lu&t NHNN t ch c tín d ng T p chí Ngân hàng s năm 2001 s năm 1997 Báo ñ u tư ch ng khốn s 64 năm 2001 Giáo trình ti n t NH – nhà su t b n th ng kê 1998 Giáo trình lý thuy t ti n t NH – phó ti n sĩ Nguy$n Ng c Hùng KI L Báo NH nông nghi p phát tri n nơng thơn 43 http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N M5C L5C KI L OBO OKS CO M L IM Đ U PH N I LÃI SU T VÀ CÁC V N Đ LIÊN QUAN Đ N LÃI SU T I KHÁI NI M VÀ PHÂN LO I V V N Đ LÃI SU T Khái ni m lãi su t Phân lo i lãi su t II VAI TRÒ C A LÃI SU T TRONG N N KINH T QU C DÂN 1.Lãi su t cơng c đ khuy n khích ti t ki m ñ u tư Lãi su t nh hư ng ñ n ho t ñ ng kinh doanh c a doanh nghi p Lãi su t cơng c u ti t vĩ mơ Lãi su t công c phân ph i có hi u qu nh m khai thác s d ng chi t ñ ngu n l c c a n n kinh t III M T S QUAN ĐI M V LÃI SU T CƠ B"N VI T NAM PH N II TH#C TR NG VI C ĐI U HÀNH LÃI SU T VI T NAM I TH#C TR NG LÃI SU T VI T NAM Đi m l i nh$ng ch%ng ñư&ng sau 10 năm đ)i m*i sách lãi su t Th c tr ng lãi su t Vi t Nam hi n II QUÁ TRÌNH ĐI U CH+NH LÃI XU T 1.Vi c ñi u ch,nh lãi xu t th&i gian g n ñây Nguyên nhân c a vi c ñi u ch,nh lãi su t Tác d ng c a vi c ñi u ch,nh lãi su t III THÀNH T#U VÀ NH-NG T.N T I C A QUÁ TRÌNH ĐI U CH+NH LÃI SU T Thành t u Nh$ng v n ñ t/n t i PH N III Đ0NH HƯ2NG ĐI U HÀNH LÃI SU T CƠ B"N VI T NAM TH I GIAN T2I I KINH NGHIÊM M T S NƯ2C II Đ0NH HƯ2NG ĐI U HÀNH LÃI SU T VI T NAM HI N NAY Đi u ki n M t s phương án ñi u hanh lãi su t 3.M t s gi i pháp ñ3nh hư*ng ñi u hành lãi su t Vi t Nam hi n th&i gian t*i K T LU4N 44 http://kilobooks.com THƯ VIỆ N ĐIỆ N TỬTRỰC TUYẾ N KI L OBO OKS CO M TÀI LI U THAM KH"O M5C L5C 45 ... Ngân hàng Trung ương c p v n ti n vay cho Ngân hàng - Lãi su t liên Ngân hàng : lãi su t mà Ngân hàng áp d ng cho OBO OKS CO M vay th trư!ng liên Ngân hàng - Lãi su t b n: Là lãi su t ñư c Ngân. .. pháp l nh Ngân hàng công b tách h th ng Ngân hàng thành c p Ngân hàng Nhà nư c tài tín d ng Trong nh ng năm ñ u th c hi n pháp l nh này, Ngân hàng Nhà nư c quy ñ nh rõ lãi su t ti n g i lãi su... vay ph i tr cho Ngân hàng vi c s d ng v n vay c a Ngân hàng Nó đư c áp d ng đ tính lãi mà khách hàng ph i tr cho Ngân hàng KI L - Lãi su t chi t kh u : áp d ng Ngân hàng cho kách hàng vay dư i