Giải pháp phát triển hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán EuroCapital

Hoạt động Môi Giới Chứng Khoán là một hình thức rất mới của thị trường tài chính. Trong thị trường chứng khoán nó đóng một vai trò rất quan trọng. Nghiệp vụ Môi Giới giúp kết nối giữa Nhà đầu tư và công ty chứng khoán. Các công ty chứng khoán muốn thu hút được nhiều Nhà đầu tư tham gia thì điều tất yếu là phải ngày càng nâng cao và phát triển nghiệp vụ Môi Giới của Công Ty mình. Với một giai đoạn gần 6 năm hình thành và phát triển, Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam đã từng bước cho thấy được sự quan trọng của mình; một kênh huy động vốn cho Nhà Nước và Doanh nghiệp, một sân chơi cho các Nhà đầu tư trong và ngoài nước.Thực trạng Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam, với một khoảng thời gian phát triển còn ngắn, khung pháp lý còn chưa đầy đủ và sự quan tâm cũng như hiểu biết của Doanh nghiệp của Nhà đầu tư còn hạn chế. Để có thể giúp giải quyết vấn đề thì việc phát triển nghiệp vụ Môi Giới Chứng Khoán là một điều rất quan trọng và tất yếu. Một cầu nối giữa Công Ty Chứng Khoán với Khách hàng cần phải được thiết lập để nhờ đó có thể một mặt giúp cho Thị Trường ngày càng phát triển, mặt khác giúp tư vấn cho khách hang để tham gia và đầu tư trên thị trường. Bên cạnh những vấn đề đạt đư¬ợc thì còn tồn tại rất nhiều hạn chế mà trong đó lợi nhuận của các công ty chứng khoán thu được từ nghiệp vụ môi giới còn rất thấp, chư¬a xứng đáng là nghiệp vụ cơ bản hàng đầu của các công ty chứng khoán. Có rất nhiều nguyên nhân để giải thích cho vấn đề này, đó là do: Việc các công ty ch¬a có một đội ngũ nhân viên môi giới chuyên nghiệp nên chư¬a thu hút đ¬ược khách hàng; hay việc các công ty chứng khoán rơi vào cuộc chiến giảm mức phí môi giới để tạo sự cạnh tranh và một nguyên nhân khác là thị trư¬ờng chứng khoán Việt Nam chư¬a phát triển, hệ thống văn bản pháp quy thiếu đồng bộ…. Những vấn đề này làm cho nghiệp vụ môi giới của các công ty chứng khoán nói chung và của công ty chứng khoán EuroCapital nói riêng ch¬ưa thực sự phát triển. Đây chính là lý do em chọn đề tài: “Giải pháp phát triển hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán EuroCapital” để làm báo cáo Sau một thời gian học tập, nghiên cứu tại trường, cùng với quá trình thực tập tại phòng môi giới Công ty Cổ phần Chứng khoán EuroCapital., em đã tiếp thu được nhiều kiến thức cũng như có cơ hội được cọ xát với thực tế công việc. Trên cơ sở đó nội dung chính của chuyên đề thực tập tốt nghiệp gồm 3 chương: Chương 1: Hoạt động môi giới của Công ty chứng khoán Chương 2: Thực trạng hoạt động môi giới của Công ty chứng khoán EuroCapital Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động môi giới của Công ty chứng khoán EuroCapital Em xin chân thành cảm ơn sự hướng dẫn tận tình của cô giáo, Ban lãnh đạo và các anh chị, đặc biệt là nhân viên phòng môi giới Công ty chứng khoán EuroCapital đã tạo điều kiện thuận lợi cho em trong quá trình thực tập, giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề tốt nghiệp này!

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU 2

CHƯƠNG 1: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN EUROCAPITAL 4

1.1 Khái quát về công ty chứng khoán EuroCapital 4

1.1.1 Sơ lược về quá trình phát triển 4

1.1.2 Các dịch vụ cung cấp 5

1.1.3 Cơ cấu tổ chức – nhân sự 7

1.3 Đánh giá thực trạng hoạt động môi giới của Công ty chứng khoán EuroCapital 9

1.3.1 Kết quả kinh doanh 9

1.3.2 Hạn chế và nguyên nhân 11

CHƯƠNG 2: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN EUROCAPITAL 16

2.1 Định hướng phát triển của công ty chứng khoán EuroCapital 16

2.2 Giải pháp 17

2.2.1 Nâng cao chất lượng, đa dạng hóa các dịch vụ cung cấp 17

2.2.2 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực của công ty 18

2.2.3 Xây dựng chính sách phí giao dịch hấp dẫn 18

2.2.4 Tăng cường hoạt động marketing, tiếp thị, đẩy mạnh quảng bá hình ảnh công ty 19

2.2.5 Hiện đại hóa cơ sở vật chất – kỹ thuật 19

2.2.6 Phát triển mạng lưới, mở rộng chi nhánh hoạt động 20

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 21

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT 22

Với một giai đoạn gần 6 năm hình thành và phát triển, Thị Trường ChứngKhoán Việt Nam đã từng bước cho thấy được sự quan trọng của mình; một kênhhuy động vốn cho Nhà Nước và Doanh nghiệp, một sân chơi cho các Nhà đầu tưtrong và ngoài nước.Thực trạng Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam, với mộtkhoảng thời gian phát triển còn ngắn, khung pháp lý còn chưa đầy đủ và sự quantâm cũng như hiểu biết của Doanh nghiệp của Nhà đầu tư còn hạn chế Để có thểgiúp giải quyết vấn đề thì việc phát triển nghiệp vụ Môi Giới Chứng Khoán là mộtđiều rất quan trọng và tất yếu Một cầu nối giữa Công Ty Chứng Khoán với Kháchhàng cần phải được thiết lập để nhờ đó có thể một mặt giúp cho Thị Trường ngàycàng phát triển, mặt khác giúp tư vấn cho khách hang để tham gia và đầu tư trên thịtrường.

Bên cạnh những vấn đề đạt được thì còn tồn tại rất nhiều hạn chế mà trong đólợi nhuận của các công ty chứng khoán thu được từ nghiệp vụ môi giới còn rất thấp,chưa xứng đáng là nghiệp vụ cơ bản hàng đầu của các công ty chứng khoán Có rấtnhiều nguyên nhân để giải thích cho vấn đề này, đó là do: Việc các công ty cha cómột đội ngũ nhân viên môi giới chuyên nghiệp nên chưa thu hút được khách hàng;hay việc các công ty chứng khoán rơi vào cuộc chiến giảm mức phí môi giới để tạo

sự cạnh tranh và một nguyên nhân khác là thị trường chứng khoán Việt Nam chưaphát triển, hệ thống văn bản pháp quy thiếu đồng bộ… Những vấn đề này làm chonghiệp vụ môi giới của các công ty chứng khoán nói chung và của công ty chứng

khoán EuroCapital nói riêng chưa thực sự phát triển Đây chính là lý do em chọn đềtài:

“Giải pháp phát triển hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán EuroCapital” để làm báo cáo

Sau một thời gian học tập, nghiên cứu tại trường, cùng với quá trình thực tậptại phòng môi giới Công ty Cổ phần Chứng khoán EuroCapital., em đã tiếp thuđược nhiều kiến thức cũng như có cơ hội được cọ xát với thực tế công việc Trên cơ

sở đó nội dung chính của chuyên đề thực tập tốt nghiệp gồm 3 chương:

Chương 1: Hoạt động môi giới của Công ty chứng khoán

Chương 2: Thực trạng hoạt động môi giới của Công ty chứng khoán EuroCapital Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động môi giới của Công ty chứng khoán

EuroCapital

Em xin chân thành cảm ơn sự hướng dẫn tận tình của cô giáo, Ban lãnh đạo

và các anh chị, đặc biệt là nhân viên phòng môi giới Công ty chứng khoánEuroCapital đã tạo điều kiện thuận lợi cho em trong quá trình thực tập, giúp đỡ emhoàn thành chuyên đề tốt nghiệp này!

CHƯƠNG 1: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA

CÔNG TY CHỨNG KHOÁN EUROCAPITAL

1.1 Khái quát về công ty chứng khoán EuroCapital.

1.1.1 Sơ lược về quá trình phát triển

Công ty chứng khoán thuộc hình thức Công ty cổ phần được cấp giấy phépthành lập và hoạt động theo quy định của Luật Chứng khoán và các quy định hiệnhành khác của nước Cộng hoà Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam

Công ty cổ phần Chứng khoán EuroCapital chính thức tham gia thị trườngchứng khoán Việt Nam với giấy phép số 80/UBCK-GP do Ủy ban chứng khoán Nhànước cấp ngày 25 tháng 1 năm 2008

Tên Công ty:

Tên giao dịch chính thức: Công ty Cổ phần Chứng khoán EuroCapital

Tên giao dịch Tiếng Anh EuroCapital Securities Company

Tên giao dịch viết tắt : ECC.

- Vào ngày thông qua Điều lệ này, vốn điều lệ của công ty là 150.000.000.000

VNĐ (Một trăm năm mươi tỷ đồng)

Mục tiêu của công ty

Mong muốn đóng góp công sức vào sự phát triển bền vững của thị trường chứng khoán nói riêng và thị trường tài chính Việt nam nói chung

Với việc ứng dụng công nghệ tiên tiến hiện đại, chúng tôi tin tưởng rằngnhững hạn chế về không gian, thời gian sẽ không còn là vấn đề cản trở quý vị khi sửdụng dịch vụ của EuroCapital

Với phong cách phục vụ chuyên nghiệp, đẳng cấp Châu Âu của đội ngũchuyên gia và nhân viên giàu kinh nghiệm sẽ đem đến những giá trị gia tăng và hàilòng cho khách hàng

Với nền tảng tài chính vững chắc kết hợp với kinh nghiệm lâu năm của cácchuyên gia hoạt động trong lĩnh vực tài chính, ngân hàng, chứng khoán,EuroCapital sẵn sàng chia sẻ thông tin, quan hệ và tài chính cũng như những khókhăn của khách hàng trên tinh thần bình đẳng, cùng có lợi

Công ty cổ phần chứng khoán EuroCapital mong muốn làm hài lòng quýkhách hàng bằng những dịch vụ có chất lượng, tiện lợi và hiệu quả, trên nền tảngvững chắc của hệ thống công nghệ thông tin hiện đại theo chuẩn mực quốc tế Thấuhiểu tầm quan trọng của hệ thống công nghệ thông tin, EuroCapital đã và đang tiếptục đầu tư mạnh mẽ nhắm tới khả năng cung cấp thông tin và thực hiện giao dịchcho tất cả khách hàng, ở mọi lúc, mọi nơi, bằng nhiều phương tiện khác nhau, vàvới nhiều ngôn ngữ khác nhau Chúng tôi rất hy vọng rằng những tiện ích đó sẽ làtrợ thủ đắc lực giúp quý khách hàng tiết kiệm thời gian, giảm thiểu chi phí và rủi ro,đảm bảo an toàn thông tin

Hệ thống công nghệ thông tin của EuroCapital được thiết kế hợp lý, bảo mậtthông tin, thuận tiện trong sử dụng, đón đầu trước những thay đổi của thị trường,trên cơ sở những hiểu biết sâu sắc về nhu cầu và mong đợi của quý khách hàng.Với sức mạnh công nghệ của mình, chúng tôi tin tưởng quý khách hàng sẽ hàilòng khi sử dụng các dịch vụ, biến các tiện ích đó trở thành ưu thế riêng có chomình trong quá trình quản lý và thực hiện đầu tư hiệu quả

1.1.2 Các dịch vụ cung cấp

* Môi giới chứng khoán

* Tự doanh chứng khoán

* Tư vấn đầu tư chứng khoán

* Lưu ký chứng khoán

* Và các dịch vụ tài chính khác phù hợp với quy định của Pháp luật

2.1.2.1 Môi giới chứng khoán

Công ty làm nhiệm vụ trung gian đứng giữa làm cầu nối giữa các nhà đầu tưchứng khoán Hiện nay CTCK ECC đang triển khai 2 hình thức môi giới chính :

 Môi giới giao dịch chứng khoán niêm yết

Với hình thức này, công ty thực hiện nhận lệnh giao dịch của khách hàng và thựchiện giao dịch cho khách hàng trên sàn giao dịch của công ty, cung cấp các dịch vụ

hỗ trợ giao dịch kèm theo cho các nhà đầu tư nhằm đáp ứng tốt hơn nhu cầu kháchhàng

 Môi giới giao dịch chứng khoán chưa niêm yết

Với dịch vụ này, CTCK EuroCapital thực hiện tìm kiếm khách hàng có nhu cầumua, khách hàng có nhu cầu bán chứng khoán, thực hiện ghép nối 2 nhu cầu mua –bán chứng khoán CTCK EuroCapital đứng giữa thực hiện giám sát giao dịch diễn

ra, giám sát quá trình thanh toán tiền và chuyển chứng khoán giữa bên bán và bênmua

1.1.2.2 Tự doanh

Công ty thực hiện kinh doanh chứng khoán cho bản thân bằng chính nguồnvốn của công ty Các danh mục đầu tư của công ty luôn được nghiên cứu kỹ, thayđổi hợp lý phù hợp với chiến lược kinh doanh của công ty và diễn biến của thịtrường

1.1.2.3 Tư vấn đầu tư chứng khoán

CTCK EuroCapital cung cấp dịch vụ tư vấn cho khách hàng về thông tin, vềhướng đầu tư của khách hàng trong khả năng hiểu biết của công ty về loại chứngkhoán tùy theo nhu cầu, khả năng tài chính cũng như mức độ chịu rủi ro của từngkhách hàng Hỗ trợ khách hàng trong việc ra quyết định đầu tư Tất cả những thông

tin mà Công ty cung cấp cho khách hàng đều mang tính tham khảo.

1.1.2.4 Lưu ký chứng khoán

Công ty thực hiện lưu giữ, bảo quản chứng khoán của khách hàng thông quatài khoản lưu ký chứng khoán CTCK EuroCapital nhận lưu ký tất cả các chứngkhoán trên thị trường với một mức phí lưu ký cố định, không kể số lượng nhiều hay

ít, với mức phí thấp

1.1.2.5 Về dịch vụ nghiên cứu phân tích

- Nghiên cứu phân tích vĩ mô nền kinh tế Việt Nam và thế giới

- Nghiên cứu các ngành nghề kinh tế, doanh nghiệp, các loại chứng khoán và

về TTCK

- Tư vấn tài chính doanh nghiệp: Tư vấn cổ phần hóa, niêm yết; tư vấn mua vàsáp nhập doanh nghiệp, tư vấn và môi giới huy động vốn với quy môi lớnthông qua IPO hoặc các kênh khác

1.1.3 Cơ cấu tổ chức – nhân sự

Đối với EuroCapital, nhân sự là giá trị cốt lõi, vì vậy chính sách nhân sự là bộphận quan trọng trong tổng thể hệ thống chính sách của công ty

Mục tiêu của chúng tôi là xây dựng và phát triển đội ngũ nhân viên thành thạonghiệp vụ, đạo đức nghề nghiệp cao, chuyên nghiệp trong phong cách làm việc vànhiệt tình phục vụ khách hàng Các thành viên EuroCapital được khuyến khích đàotạo chuyên sâu về nghiệp vụ chuyên môn, phù hợp với chức năng công việc nhằmthực hiện tốt các dịch vụ đa dạng của một công ty Chứng khoán và chuẩn bị chonhững nhiệm vụ có trách nhiệm cao hơn

Hiện tại EuroCapital có tổng số nhân viên là 50 người, trong đó:

- Thạc sỹ Kinh tế, Tài chính: chiếm 30%

- Cử nhân Kinh tế, Tài chính, Ngân hàng: 70%

Chúng tôi xây dựng một môi trường làm việc chuyên nghiệp, mà ở đó cơ hội nghề nghiệp và điều kiện thăng tiến luôn công bằng và rộng mở tới tất cả những thành viên có năng lực và đạo đức

Quyền Tổng Giám đốc: Bà Lê Thị Thu Hiền

Bà Hiền đã có 11 năm làm việc trong lĩnh vực tài chính ngân hàng, 7 nămtham gia thị trường chứng khoán Việt Nam với tư cách là chuyên gia tư vấn Bà đãtrực tiếp tham gia và điều hành nhiều nhóm tư vấn xác định giá trị doanh nghiệp, tưvấn phát hành, bảo lãnh phát hành, xây dựng điều lệ, tư vấn niêm yết cho nhiềudoanh nghiệp lớn Bà nhiều năm giữ vị trí Quản lý cấp cao tại Công ty CK Ngânhàng Đầu tư & Phát triển Việt nam(BSC), Phó TGĐ Công ty Chứng khoán Thủ đô

và trước đó nhiều năm kinh nghiệm làm việc tại Ngân hàng Đầu tư và phát triển Hànội

Ban kiểm soát:

Trưởng ban kiểm soát: Ông Vũ Tiến Đức

Thành viên ban kiểm soát: Bà Vũ Thị Dung

Sơ đồ tổ chức

1.3 Đánh giá thực trạng hoạt động môi giới của Công ty chứng khoán EuroCapital.

1.3.1 Kết quả kinh doanh

Cùng với sự phát triển của toàn TTCK Việt Nam, sự đảo chiều mạnh mẽ củaVN-Index vào năm 2008, hoạt động của CTCK EuroCapital nói chung cũng đạtđược những kết quả không khả quan như mong đợi

Sau một năm đi vào hoạt động, phòng môi giới của công ty đã thực hiệnđúng và đầy đủ chức năng làm trung gian thực hiện lệnh mua, bán chứng khoán

theo yêu cầu của khách hàng, tư vấn, cung cấp thông tin cho khách hàng.

Bên cạnh hoạt động cơ bản, phòng đã phối hợp cùng các phòng ban kháccung cấp đầy đủ một số sản phẩm và dịch vụ hỗ trợ khách hàng trong giao dịchchứng khoán Các dịch vụ này đáp ứng yêu cầu của khách hàng, thu hút được đáng

kể khách hàng đến với công ty đồng thời tạo nguồn thu đáng kể cho công ty Cácdịch vụ tiện ích của công ty ra đời chậm hơn so với các CTCK khác nhưng đượckhách hàng đánh giá cao khi sử dụng như dịch vụ cầm cố chứng khoán, ứng trướctiền bán chứng khoán…

Các nhân viên trong phòng thực hiện đúng theo quy trình nghiệp vụ đã đượcban hành, không vi phạm các quy định của ngành, của Uỷ ban chứng khoán nhànước, giảm thiểu rủi ro trong quá trình thực hiện, đảm bảo không gây thiệt hại đếnlợi ích của công ty và quyền lợi của khách hàng Đối với các dịch vụ hỗ trợ, phòngmôi giới đã thực hiện đúng quy trình, chưa để xảy ra sai sót nào đáng ngại

Kết quả đó được thể hiện qua doanh thu từ hoạt động môi giới.Sau một năm

đi vào hoạt động, hoạt động môi giới đã khẳng định được vị trí của mình trong quátrình phát triển của công ty Cho đến thời điểm hiện tại, với đội ngũ nhân viên môigiới trẻ trung và chủ yếu toàn là nữ nên môi giới vẫn là một thế mạnh của công ty.Doanh thu từ hoạt động môi giới chiếm tới 27% tổng doanh thu của công ty

Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh công ty CK EuroCapital 2008

Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh 2009 công ty CK EuroCapital

Hoạt động môi giới là một hoạt động trung gian, thực hiện mua/ bán chứngkhoán cho khách hàng Bởi vậy, nó phụ thuộc rất lớn vào xu hướng thị trường, vànhu cầu của khách hàng Do 2008 là thời gian TTCK Việt Nam trầm lắng, TTCKdao động theo chu kỳ đi xuống, nhu cầu giao dịch của nhà đầu tư thấp nên doanhthu từ hoạt động môi giới của công ty không khả quan như mong đợi, sang năm

2009 doanh thu từ môi giới chứng khoán tăng lên đáng kể, từ 6% trong tổng doanhthu của công ty vào năm 2008 ( hơn 1 tỷ đồng ) lên 27% trong tổng doanh thu củacông ty vào năm 2009 ( gần 6,5 tỷ đồng )

1.3.2 Hạn chế và nguyên nhân

1.3.2.1 Hạn chế

Tuy đã đạt được những kết quả bước đầu đáng khích lệ nhưng cũng phảithừa nhận rằng CTCK EuroCapital vẫn còn những khó khăn tồn tại cần tháo gỡtrong hoạt động môi giới chứng khoán Hoạt động môi giới của CTCK EuroCapitalđang ngày càng phát triển và mở rộng nhưng vẫn còn nhiều hạn chế:

Thứ nhất: Biểu hiện ở quy mô giao dịch của công ty còn nhỏ Giá trị giao

dịch trung bình một ngày còn thấp Vào những tháng thị trường sôi động giá trị giao

dịch mới đạt 13 tỷ đồng Tuy nhiên, con số này không nhiều

Thứ hai: Doanh thu từ hoạt động môi giới còn thấp và chưa ổn định Trong

khi đó chi phí phát sinh từ hoạt động môi giới là không nhỏ Do đó, làm cho lợinhuận thu được của hoạt động môi giới thấp và không ổn định, chưa tương xứngvới tiềm năng vốn có của công ty

Thứ ba: Số lượng khách hàng đến mở tài khoản và giao dịch thường xuyên

tại công ty vẫn còn là một con số khiêm tốn Số tài khoản giao dịch thường xuyêntại công ty chỉ chiếm khoảng 60 % tổng số tài khoản đã mở Số lượng nhà đầu tư cógiá trị giao dịch lớn tại công ty chưa nhiều, chủ yếu chỉ là các khách hàng nhỏ lẻ giátrị giao dịch dưới 1 tỷ đồng, số lượng nhà đầu tư tổ chức, người nước ngoài đến vớicông ty còn ở mức rất khiêm tốn- sau 1 năm đi vào hoạt động, lại có lợi thế là ra đờivào đúng thời kỳ TTCK Việt Nam bùng nổ mạnh mẽ nhưng công ty mới thu hútđược trên dưới 10 tổ chức và 6 nhà đầu tư nước ngoài

Thứ tư: Hoạt động môi giới của công ty vẫn chưa chuyên nghiệp, chủ yếu

chỉ là thực hiện lệnh cho khách hàng Nhân viên môi giới hầu như thụ động trongviệc tìm kiếm khách hàng, thiếu kinh nghiệm trong nghề Việc cung cấp thông tin,

tư vấn cho khách hàng hầu như rất ít

Thứ năm: Các dịch vụ cung ứng còn ít, không mang tính đặc trưng và có

nhiều hạn chế: chủ yếu vẫn là nhận lệnh, ứng trước tiền bán, cho vay cầm cố chứngkhoán niêm yết, repo chứng khoán chưa niêm yết, làm trung gian chuyển nhượng…Đây là các dịch vụ mà công ty chứng khoán nào cũng thực hiện Dịch vụ cho vayứng trước còn nhiều hạn chế:khách hàng phải ứng toàn bộ tổng số tiền bán chứngkhoán theo thông báo kết quả giao dịch bán chứng khoán mà nhà đầu tư nhận đượcvới khoản phí không cạnh tranh 0,4% giá trị của khoản ứng trước trong nhiềutrường hợp khách hàng chỉ có nhu cầu một số tiền nhỏ hơn số tiền ứng rất nhiều.Với dịch vụ cầm cố chứng khoán, khách hàng chỉ được phép vay 40% thị giá củaphiên giao dịch gần nhất nhưng không quá 50.000 đồng/1cổ phiếu; do đó ngay cảnhững cổ phiếu có thị giá lớn như FPT, GMD, REE, BMC…cũng chỉ được vay