GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG NNo & PTNT VIỆT NAM
Luận văn tốt nghiệp MỤC LỤC Công ty trách nhiệm hữu hạn 6 Công ty cổ phần .6 1.1.2.3 Phân loại theo nghiệp vụ 7 Kĩ năng tìm kiếm khách hàng .12 Kĩ năng khai thác thông tin 12 1.2.2 Chức năng của hoạt động môi giới chứng khoán .16 2.2.1.1 Nguồn nhân lực: 43 2.2.1.2. Cơ sở vật chất kỹ thuật dành cho hoạt động môi giới 44 2.2.1.3. Đặc điểm tổ chức hoạt động môi giới 46 Luận văn tốt nghiệp LỜI CẢM ƠN Trong quá trình thực hiện đề tài, tôi luôn nhận được sự chỉ bảo tận tình của cô giáo hướng dẫn là Thạc sỹ Phan Thị Hạnh. Đồng thời tôi cũng nhận được sự góp ý chân thành của các thầy cô giáo Khoa Tài chính Ngân hàng. Bên cạnh đó tôi đã được các cán bộ bộ phận Thông tin lưu trữ, phòng Tổ chức - hành chính, Phòng môi giới Chứng khoán,Công ty Chứng khoán NHNo&PTNT Việt Nam đã giúp đỡ rất tận tình, tạo mọi điều kiện học tập và nghiên cứu, cũng như cung cấp các số liệu cần thiết để tôi có thể hoàn thành đề tài này. Góp phần giúp tôi hoàn thành khoá luận này còn có sự chỉ bảo tận tình của các cán bộ Thư viện Quốc gia, cán bộ Thư viện trường Đại học Kinh tế Quốc dân đã giúp tôi trong việc thu thập các nguồn tư liệu cho khóa luận. Hà Nội, ngày tháng năm 2008 Sinh viên Lục Thị Bích Nguyệt Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT TTCK : Thị trường Chứng khoán MGCK : Môi giới Chứng khoán CTCK : Công ty Chứng khoán TNHH : Trách nhiệm Hữu hạn UBCK : Uỷ ban Chứng khoán CK : Chứng khoán NNo&PTNT : Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Luận văn tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU Các dịch vụ tài chính đang ngày càng phát triển và trở thành thiết yếu đối với người dân Viêt Nam. Mọi người đã có được nhiều sự lựa chọn khác nhau để xác định kế hoạch tài chính cho tương lai của mình. Ngoài các hình thức đã khá phổ biến như tiền gửi tiết kiệm, mua trái phiếu Kho Bạc Nhà Nước, kỳ phiếu ngân hàng hay bảo hiểm nhân thọ thì nay người dân Việt nam lại có cơ hội tham gia vào một loại hình đầu tư mới hết sức phổ biến trên khắp thế giới mà trước đây chúng ta chỉ có thể biết đến qua sách báo hay phim ảnh. Đó chính là đầu tư chứng khoán. TTCK của Việt Nam mặc dù mới được thành lập xong rất phát triển,thu hút được không chỉ là các nhà đầu tư trong nước mà còn thu hút được rất nhiều nhà đầu tư nước ngoài,đóng góp rất lớn vào việc tăng GDP của năm 2007. Một trong những đặc trưng của thị trường chứng khoán là hoạt động theo nguyên tắc trung gian. Theo nguyên tắc này, các giao dịch trên thị trường chứng khoán bắt buộc phải được thực hiện qua công ty chứng khoán và nhân viên môi giới chứng khoán. Chỉ có như vậy mới đảm bảo cho các chứng khoán được giao dịch là chứng khoán thực và hợp pháp, bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư, duy trì hoạt động lành mạnh của thị trường. Cùng với sự ra đời của thị trường chứng khoán Việt Nam, các công ty chứng khoán cũng được thành lập và đã đi vào hoạt động. Môi giới chứng khoán là một trong những hoạt động cơ bản mà hầu hết các công ty chứng khoán đều tham gia song mới chỉ ở mức độ rất thấp và không có sự gắn kết giữa quyền lợi, trách nhiệm với nhau và với khách hàng. Nghiệp vụ môi giới của các công ty chứng khoán Việt Nam hiện nay chưa thực sự đúng với nghiệp vụ môi giới vẫn thường thấy trên các thị trường chứng khoán của thế giới. Để thu hút được đông đảo các nhà đầu tư và trở thành một dịch vụ có uy 1 Luận văn tốt nghiệp tín và chất lượng, hoạt động môi giới sẽ phải thay đổi và phát triển hơn nữa. Vì lý do đó, việc tìm hiểu những đặc trưng của nghề môi giới chứng khoán là rất cần thiết, không chỉ cho những ai mong muốn làm giầu chính đáng thông qua việc tham gia cung cấp hay sử dụng loại hình dịch vụ này mà còn cho tất cả những người muốn khám phá một lĩnh vực mới mẻ và thú vị của ngành tài chính nói chung. Nhận thức được vấn đề này, em đã chọn đề tài: "Phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Nông Nghiệp và Phát Triển Nông Thôn Việt Nam" 2.Mục đích nghiên cứu của khóa luận Mục đích nghiên cứu của khoá luận là tìm hiểu một cách tổng quát, hệ thống cơ sở lý luận chung về công ty chứng khoán, về hoạt động môi giới chứng khoán nói chung và cụ thể về MGCK nói riêng.Nêu ra một số giải pháp và kiến nghị nhằm phát triển hoạt động này tại công ty AGRISECO. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu: Đối tượng: Hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán tại AGRISECO Phạm vi: Số liệu thực tế của đề tài được giới hạn trong hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán AGRISECO trong thời gian 2006-2007 4. Phương pháp nghiên cứu Để hoàn thành khoá luận, khoá luận đã sử dụng các phương pháp khoa học như: phương pháp so sánh, phương pháp phân tích hoạt động kinh doanh. 5. Kết cấu của đề tài :Ngoài phần mở đầu, kết luận và danh mục tài liệu tham khảo, khoá luận bao gồm ba chương: Chương 1 : Hoạt động môi giới chứng khoán Chương 2 : Thực trạng hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán NHNNo & PTNT VN Chương 3 : Giải pháp phát triển hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán NHNNo & PTNT VN 2 Luận văn tốt nghiệp Em xin chân thành cám ơn sự hướng dẫn, chỉ bảo và giúp đỡ tận tình của thầy giáo-.Th.Sỹ Phan Thị Hạnh đã giúp đỡ em về phương pháp cũng như nội dung nghiên cứu đề tài. Em xin được cảm ơn Công ty TNHH Chứng khoán NHNo&PTNT VN, các anh chị trong phòng môi giới chứng khoán của Công ty đã cho phép em được thực tập tại công ty, để thu thập những số liệu thực tế làm cho bài viết có tính xác thực và thuyết phục hơn đối với người đọc. Hà Nội, ngày 14 thàng 04 năm 2008 Sinh viên Lục Thị Bích Nguyệt 3 Luận văn tốt nghiệp CHƯƠNG I HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 Các hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán 1.1.1 Công ty chứng khoán Để hình thành và phát triển thị trường chứng khoán có hiệu quả một yếu tố không thể thiếu được là các chủ thể tham gia kinh doanh trên thị trường chứng khoán.Mục tiêu của việc hình thành thị trường chứng khoán là thu hút vốn đầu tư dài hạn cho việc phát triển kinh tế và tạo ra tính thanh khoản cho các loại chứng khoán.Do vậy để thúc đẩy thị trường chứng khoán hoạt động một cách có trật tự, công bằng và hiệu quả phải cần có sự ra đời và hoạt động của các công ty chứng khoán.Lịch sử hình thành và phát tiển thị trường chứng khoán trên thế giới cho tháy thời tiền sử của thị trường chứng khoán , các nhà môi giới hoạt động độc lập với nhau.Sau này cùng với sự phát triển của thị trường chứng khoán, chức năng quy mô hoạt động giao dịch của các nhà môi giới tăng lên đòi hỏi sự ra đời của các công ty chứng khoán,công ty chứng khoán là sự tập hợp có tổ chức của các nhà môi giới riêng lẻ.Vậy có thể nói: công ty chứng khoán là các tổ chức tài chính trung gian thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán. Là chủ thể kinh doanh công ty chứng khoán cũng có những đặc điểm tương đồng với tổ hoạt động của các công ty khác.Vì vậy ta sẽ không đề cập đến mọi mặt của công ty mà chỉ nhấn mạnh vào hoạt động tài chính và hoạt động nghiệp vụ ,điều làm nên sự khác biệt căn bản giữa công ty chứng khoán với các loại hình các công ty khác. 1.1.2 Phân loại các công ty chứng khoán 1.1.2.1 Phân loại theo mô hình tổ chức kinh doanh Mô hình đa năng chuyên kinh doanh chứng khoán và tiền tệ Theo mô hình này các ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách chủ thể kinh doanh chứng khoán,bảo hiểm và kinh doanh tiền tệ.Mô hình này chia làm 2 loại: 4 Luận văn tốt nghiệp - Loại đa năng một phần : Các ngân hàng muốn kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm phải lập công ty độc lập và tách rời. - Loại đa năng hoàn toàn : Các ngân hàng được kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm bên cạnh kinh doanh tiền tệ. Ưu điểm của mô hình này là ngân hàng có thể kết hợp được với nhiều do đó ngân hàng giảm bớt được rủi ro cho hoạt động kinh doanh chung và có khả năng chịu được biến động của thị trường chứng khoán.Mặt khác ngân hàng sẽ tận dụng được thế mạnh về mặt chuyên môn và vốn để kinh doanh chứng khoán.Bên cạnh đó mô hình còn một số hạn chế là không phát triển được thị trường cổ phiếu do các ngân hàng bảo thủ thích hoạt động cho vay hơn là bảo lãnh phát hành cổ phiếu, trái phiếu.Đồng thời các ngân hàng có thể gây lũng đoạn thị trường và các biến đông trên thị trường chứng khoán sẽ ảnh hưởng mạnh tới hoạt động kinh doanh tiền tệ của ngân hàng do không tách bạch giữa hai loại hình kinh doanh. Mô hình chuyên doanh chứng khoán Theo mô hình này hoạt đông chuyên doanh chứng khoán sẽ do các công ty độc lập chuyên môn hóa trong linh vực chuyên doanh chứng khoán đảm nhận,các ngân hàng không được tham gia trong lĩnh vực này. Ưu điểm của mô hình này là : • Hạn chế rủi ro cho ngân hàng • Tạo điều kiện cho thị trường chứng khoán phát triển Tuy nhiên nó không tận dụng được nguồn vốn lớn của các ngân hàng, gây ra một sự lãng phí nhất định. Ngày nay với những đổi trong cách quản lí và qui đinh của pháp luật thì mô hình này ngày càng được sử dụng phổ biến và được áp dụng ở nhiều nước như Nhật Bản , Mỹ , Anh… 1.1.2.2 Phân loại theo tổ chức của công ty chứng khoán Hiện nay trên thé giới tồn tại 3 loại hình công ty chứng khoán: Công ty hợp danh,Công ty cổ phần,Công ty trách nhiệm hữu hạn. 5 Luận văn tốt nghiệp Công ty hợp danh - Là loại hình kinh doanh từ hai chủ sở hữu trở lên. - Thành viên tham gia vào quá trình ra quyết định quản gọi là thành viên hợp danh.Các thành viên hợp danh chịu trách nhiệm vô hạn trước các khoản nợ của công ty bằng toàn bộ tài sản của mình.Bên cạnh các thành viên hợp danh còn có các thành viên góp vốn không tham gia điều hành công ty,những thành viên này chỉ chịu trách nhiện trong số vốn góp vào công ty. Công ty trách nhiệm hữu hạn Chủ sở hữu công ty là một pháp nhân có quyền chuyển nhượng một phần hay toàn bộ vốn điều lệ của mình cho một tổ chức cá nhân khác theo quy định của pháp luật.Công ty này không được phép phát hành cổ phiếu.Đây là công ty đòi hỏi trách nhiệm của những thành viên giới hạn trong số vốn mà họ đã góp.Vì thế điều này gây tâm lí nhẹ nhàng hơn với các nhà đầu tư.Mặt khác về phương diện huy động vốn cũng đơn giản và linh họạt hơn so với các công ty hợp danh. Đồng thời vấn đề tuyển đội ngũ quản lí cũng năng động hơn,không bị bó hẹp trong một số đối tác như công ty hợp danh.Do đó hiện nay rất nhiều công ty chứng khoán hiện nay hoạt động dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn. Công ty cổ phần Là một pháp nhân độc lập với các chủ sở hữu là các cổ đông.Cổ đông có thể là cá nhân hay tổ chức và tối thiểu là ba.Cổ đông chỉ chịu trách nhiệm trong phạm vi vốn góp vào công ty.Một công ty chứng khoán cổ phần được tổ chức như một công ty cổ phần bình thường.Công ty cổ phần được phép phát hành mọi loại chứng khoán theo theo qui định của pháp luật về chứng khoán hiện hành. 6 Luận văn tốt nghiệp 1.1.2.3 Phân loại theo nghiệp vụ Do đặc điểm của công ty chứng khoán là có thể chỉ hoạt động trên một số lĩnh vực chứng khoán nhất định nên có thể phân các công ty chứng khoán theo các hoạt động kinh doanh: Công ty môi giới chứng khoán Là công ty chứng khoán chỉ thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán tức là làm trung tâm hoặc đại diện mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng.Tuy nhiên hhoạt động môi giới chứng khoán ngày nay có sự tham gia rất lớn của nghiệp vụ tư vấn trở thành hai nghiệp vụ không thể tách dời trong một công ty chứng khoán. Công ty bảo lãnh phát hành chứng khoán Hoạt động chủ yếu của công ty này là thực hiện việc bảo lãnh phát hành chứng khoán cho các tổ chức phát hành .Những công ty chứng khoán này giúp các nhà phát hành hoàn thành các thủ tục pháp lý trước khi chào bán chứng khoán ra công chúng,tổ chức phân phối lại và bình ổn giá cả chứng khoán khi mới đưa ra thị trường.Công ty này còn tư vấn cho các tổ chức phát hành lựa chọn loại chứng khoán nào, số lượng là bao nhiêu, đối tượng nào là thích hợp cho đợt phát hành và đặc điểm của tổ chức mình. Công ty kinh doanh chứng khoán Hoạt động chính của công ty là tự tiến hành các giao dịch mua và bán chứng khoán cho riêng mình.Lúc này công ty đóng vai trò là người tạo lập thị trường.Hoạt động này có thể tiến hành cùng lúc với hoạt động môi giới chứng khoán nhưng phải đảm bảo tách bạch tài khoản của công ty với tài ty cung có thể thực hiện kinh doanh cả cổ phiếu.Công ty có thể áp dụng nhiều biện pháp kỹ thuật để nâng cao tính thanh khoản cho những chứng khoán mình buôn trong đó điển hình là nghiệp vụ REPO. 7 [...]... nghiệp 28 CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NHNNo & PTNT VIỆT NAM 2.1 Tổng quan về công ty chứng khoán NHNNO & PTNT việt nam Công ty chứng khoán NHNNo &PTNT VN bắt đầu đi vào hoạt động từ tháng 5/2001, hiện có trụ sở tại tòa nhà C3,Thanh Xuân,Phương Liệt,Hà Nội Sàn giao dịch Agriseco là một trong những sàn giao dịch chứng khoán hiện đại nhất tại Việt Nam, diện tích gần 700m 2... một loạt các hoạt động, trong đó có hoạt động môi giới Sự phát triển của thị trường chứng khoán Công ty chứng khoán nói chung và hoạt động môi giới chứng khoán không thể tồn tại nếu thiếu thị trường chứng khoán Sự phát triển của thị trường chứng khoán Sự phát triển của thị trường chứng khoán là sự phát triển cả cung và cầu chứng khoán, các thành viên tham gia vào thị trường và sự phát triển của các... thành lập công ty chứng khoán là tiền đề cho việc thành lập công ty chứng khoán của NHNO &PTNT VN Theo các văn bản này, các ngân hàng thương mại chỉ được thành lập công ty chứng khoán độc lập dưới dạng công ty TNHH một thành viên Xét về điều kiện thì NHNO &PTNT VN đã hội tụ đủ các điều kiện để thành lập công ty chứng khoán của ngân hàng thương mại Vì vậy, ngày16/12/1999 Tổng giám đốc NHNO &PTNT VN đã... nhân sự chuẩn bị cho hoạt động kinh doanh chứng khoán, hoàn thành hồ sơ xin Uỷ ban Chứng Khoán Nhà nước cấp giấy phép hoạt động kinh doanh chứng khoán Với sự chuẩn bị tích cực, ngày 20/12/2000 Hội đồng quản trị NHNO &PTNT VN có quyết định số 269/QD-HĐQT thành lập công ty TNHH chứng khoán NHNO& PTNT VN Công ty chứng khoán NHNO &PTNT VN là công ty trực thuộc, hạch toán độc lập của NHNO& PTNT VN; thành viên... tổ chức 2.1.2.1 Mô hình tổ chức của công ty Công ty chứng khoán Agriseco được thành lập theo mô hình công ty TNHH một thành viên,chủ sở hữu là ngân hàng NNo & PTNT Việt Nam. Agriseco hoạt động khá độc lập,có tư cachs pháp nhân và thực hiện đầy đủ quyền và nghĩa vụ của Nhà Nước và Ngân hàng chủ quản đặt ra.Vốn điều lệ của công ty hoàn toàn là do NH NNo & PTNT Việt Nam cấp 100%.Bộ máy quản lí được tổ... mất khách Do vậy Công ty luôn phải đối mặt với cạnh tranh, sẵn sang đối mặt với sự cạnh tranh từ các Công ty khác Dự trên cơ sở nghiên cứu về lý thuyết hoạt động môi giới chứng khoán ở trên, chương hai của bài chuyên đề tập trung tìm hiểu và đánh giá về hoạt động môi giới trong thực tiễn của công ty TNHH Chứng khoán NHNO& PTNT VN để thấy đượcthực trạng hoạt động môi giới của Công ty Luận văn tốt nghiệp... cho chứng khoán đó Tại các TTCK phát triển hoạt động này thường được diễn ra trên thị trường chứng khoán OTC các nhà tạo lập thị truờng liên tục báo giá cho các công ty chứng khoán qua đó đã duy trì được tính liên tục và nhất là sự sôi động cho những chứng khoán công ty tự doanh 1.1.3.2 Bảo lãnh phát hành chứng khoán : Đây là nghiệp vụ các công ty chứng khoán có chức năng bảo lãnh sẽ giúp tổ chức phát. .. hoạt động môi giới chứng khoán Môi giới là : Hoạt động kinh doanh chứng khoán trong đó công ty chứng khoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại sở giao dịch chứng khoán hay thị trường OTC mà chính khách hàng phải chịu trách nhiệm đối với hậu quả kinh tế của giao dịch đó.Lúc này công ty chứng khoán đóng vai trò trung gian và hưởng hoa hồng 1.2.2 Chức năng của hoạt động. .. vậy hoạt động môi giới chứng khoán sẽ ngày càng thâm nhập vào cộng đồng và góp phần tạo nên “nền văn hóa đầu tư” 1.2.5 Những kĩ năng cơ bản của nhân viên môi giới tại công ty chứng khoán Thành công của công ty chứng khoán với nghiệp vụ môi giới chứng khoán ,ở một mức độ nhất định phụ thuộc rất lớn nếu không nói là quyết định vào sự tinh thông nghiệp vụ cá nhân của lực lượng môi giới trong công ty. Những... văn tốt nghiệp 8 Công ty chứng khoán không tập trung Là các công ty chứng khoán chủ yếu hoạt động trên thị trường OTC và đóng vai trò là những nhà tạo lập thị trường .Công ty cũng có thể tham giavào thị trường tập trung nhưng đó không phải là khu vực hoạt động chính 1.1.3 Các nghiệp vụ của công ty chứng khoán 1.1.3.1 Nghiệp vụ tự doanh Hoạt động tự doanh là hoạt động công ty chứng khoán (CTCK) thực