Đang tải... (xem toàn văn)
Bài tập và đáp án chi tiết môn thiết lập thẩm định dự án đầu tư Mô tả ngắn của học phần “Tài trợ dự án”: Mục tiêu của học phần này nhằm phát triển khả năng của người học trong việc tổng hợp phân tích đánh giá để lựa chọn phương thức tài trợ phù hợp cho các phương án dự án sản xuất kinh doanh khả thi và hiệu quả. Học phần này đề cập đầy đủ về hoạt động đầu tư, dự án đầu tư, các nội dung và chu trình của dự án đầu tư; các nội dung và phương pháp thẩm định dự án đầu tư; các phương thức tài trợ dự án nhằm đề xuất các phương thức tài trợ cho các dự án đầu tư khả thi và hiệu quả.
hchinh (2) DỰ ÁN XÂY DỰNG CHUNG CƯ CHO NGƯỜI CĨ THU NHẬP THẤP TH BẢNG THƠNG SỐ Kế họach đầu tư: Năm 2010 2011 Đất Diện tích Giá thị trường trđ/m2 Chi phí xây dựng 8000 8000 trđ/năm Hệ thống điện nước 1000 trđ/năm Vật dụng sinh họat 1000 trđ/năm Kế họach họat động Kế họach doanh thu Đơn giá thuê nhà tầng Mỗi tầng giảm Số tầng chung cư Diện tích Tổng số hộ Tỷ lệ tăng đơn giá thuê sau năm Kế họach chi phí Khấu hao Nhà cho thuê Hệ thống điện nước Vật dụng sinh họat Chi phí hành Dự trù vốn lưu động Tiền tối thiểu Phải thu Khác Vay ngân hàng Thời gian trả nợ Lãi xuất vay Suất sinh lời vốn Thuế suất thuế TNDN Thời gian họat động PHẦN PHÂN TÍCH Kế hoạch đầu tư 40000 5000 30 1000 10% 10 5 4000 đ/m2/tháng đ/m2/tháng tầng m2 năm theo pp đường thẳng năm theo pp đường thẳng năm theo pp đường thẳng trđ/năm 150 trđ/năm 30 NGÀY 20% 12% 10% 28% 0.36 cp xd năm năm (pmt) /năm /năm /năm năm hchinh (2) Tổng vốn đầu tư Năm Đất Chi phí xây dựng Hệ thống điện nước Vật dụng sinh họat TVĐT ĐVT trđ/năm 20000 8000 8000 1000 1000 28000 10000 Nguồn tài trợ cho dự án Nguồn tài trợ cho dự án Vay Vốn riêng WACC TS 1600 36400 Tlệ 4.21% 95.79% 9.94% 1600 1792 947 192 215 845 1060 947 114 947 1060 Lịch vay trả nợ vay năm Nợ đầu năm Nợ Lãi phải trả Gốc phải trả Gốc lãi phải trả Nợ cuối năm Cộng 20000 16000 1000 1000 38000 1600 1600 1792 Lịch khấu hao Nguyên giá tài sản cố định cần tính khấu hao Nguyên giá nhà cho thuê Chi phí xây dựng 16,000 Phân bổ lãi vay thời gian xây dựng 407 Nguyên giá 16,407 Nguyên giá hệ thống điện nước Nguyên giá vật dụng sinh họat Khấu hao nhà cho thuê Năm Gía trị đầu năm KH năm Giá trị cuối năm Hệ thống điện nước 1,000 1,000 16407 14766 13126 1640.704 1640.704 1640.704 16407 14766 13126 11485 GTSCĐ CL hchinh (2) Năm Gía trị đầu năm KH năm Giá trị cuối năm 1000 Vật dụng sinh họat Năm Gía trị đầu năm KH năm Giá trị cuối năm 1000 Tổng khấu hao Năm Gía trị đầu năm KH năm Giá trị cuối năm 18407 Cách Doanh thu Năm Tỷ lệ tăng đơn giá nhà cho thuê Tầng Năm Đơn giá Diện tích Doanh thu Tầng Năm Đơn giá Diện tích Doanh thu 1000 200 800 800 200 600 600 200 400 GTSCĐ CL 1000 200 800 800 200 600 600 200 400 GTSCĐ CL 18407 2041 16366 16366 2041 14326 14326 2041 12285 GTSCĐ CL 100% 100% 110% 0.48 6000 2,880 0.48 6000 2,880 0.53 6000 3,168 0.42 6000 2520 0.42 6000 2520 0.46 6000 2772 0.36 6000 2160 0.36 6000 2160 0.40 6000 2376 Tầng hai Năm Đơn giá Diện tích Doanh thu hchinh (2) Tầng ba Năm Đơn giá Diện tích Doanh thu Tầng bốn Năm Đơn giá Diện tích Doanh thu 0.30 6000 1800 0.30 6000 1800 0.33 6000 1980 0.24 6000 1440 0.24 6000 1440 0.26 6000 1584 10,800 10800 11880 0.36 30000 10800 0.36 30000 10800 0.396 30000 11880 10,800 2041 4000 4759 4759 10,800 2041 4000 4759 114 4646 11,880 2041 4000 5839 5839 4759 1333 3427 4646 1301 3345 5839 1635 4204 150 888 1038 1038 150 888 1038 150 976 1126 89 Tổng doanh thu Cách (lấy giá cao cộng giá thấp chia hai) Doanh thu Năm Đơn giá thuê bình quân Diện tích cho thuê Tổng doanh thu Kết kinh doanh năm Doanh thu Khấu Hao Chi phí hành Lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) Lãi vay Lợi nhuận trước thuế (EBT) Chuyển lỗ Thu nhập chịu thuế Thuế Lãi ròng Dự trù VLĐ Năm Tiền tối thiểu Phải thu VLĐ Thay đổi nhu cầu VLĐ 0 0 -1126 hchinh (2) VLĐ đầu tư ban đầu Tăng giảm nhu cầu VLĐ VLĐ lại cuối kỳ 1038 89 1126 Lưu chuyển tiền tệ TIPV (trực tiếp) Năm Lưu chuyển tiền tệ vào Doanh thu Thay đổi phải thu Thanh lý đất Thanh lý TSCĐ khác Tổng dòng tiền vào Lưu chuyển tiền tệ Đất CP xây dựng Hệ thống điện nước Vật dụng sinh họat CP hành Thay đổi tiền tối thiểu Tổng dòng tiền Lưu chuyển tiền tệ TIPV trước thuế Thuế thu nhập Lưu chuyển tiền tệ sau thuế Hiện giá dòng tiền Tích lũy dòng tiền WACC NPV (trước thuế) IRR (trước thuế) PP (trước thuế) Phương pháp gián tiếp TIPV Năm Dòng tiền vào từ họat động kinh doanh Lãi ròng Khấo hao CP trả lãi Tăng giảm nhu cầu vốn LĐ Dòng tiền ròng 20000 8000 28000 -28000 (28,000) -28000 -28000 10800 888 10800 11880 89 9912 10800 11791 -976 20000 12285 33261 8000 1000 1000 10000 -10000 (10,000) -9095.644 -37096 4000 4000 4000 150 0 -150 4150 4000 4000 -150 5762 6800 7791 33411 1333 1301 1635 4,430 5,499 6,156 33,411 3664.745 4138.095 4213.555 20799.91 -33431 -29293 -25079 -4279.34 9.9% -4279 9.12% năm - 3426.693 3344.897 4204.293 2040.704 2040.704 2040.704 113.606 0 88.76712 5467.397 5499.207 6156.23 - -4279 hchinh (2) Dòng tiền từ đầu tư Chi đầu tư TSCĐ VLĐ đầu tư ban đầu Giá trị thu hồi Giá trị đất lại năm CC Giá trị lý TSCđ VLĐ thu hồi cuối kỳ Dòng tiền ròng từ HĐ ĐT Dòng tiền ròng Lưu chuyển tiền tệ EPV Năm Lưu chuyển tiền tệ sau thuế TIPV Vay Trả gốc lãi Lưu chuyển tiền tệ sau thuế EPV Hiện giá dòng tiền Tích lũy dòng tiền NPV (sau thuế) 10% IRR (sau thuế) PP (sau thuế) -28000 -10000 -1038 -28000 (28,000) -10000 -1037.67 (10,000) 4,430 5,499 20000 12285 1126 33411.37 6,156 33,411 (28,000) 1600 (10,000) 4,430 5,499 6,156 33,411 1060.3 3369 2785 -32706 (4,421) 1060.3 4439 3335 -29371 6156 4205 -25166 33411 20746 -4421 -26400 -10000 -26400 -9091 -26400 -35491 -4421 6.52% năm Phân tích độ nhạy NPV (trước thuế)TIP Lãi vay NPV (sau thuế) 10% EPV Lãi vay -4421 11% 12% 13% 14% 15% 6% -4614.2537 -4630.9016 -4647.7889 -4664.9162 -4682.2838 -4421 11% 12% 13% 14% 15% 36000 -6794 -6810 -6827 -6844 -6862 Tỷ lệ tăng đơn giá nhà cho thuê 7% 8% 9% -4561.69 -4509.13 -4456.57 -4578.34 -4525.78 -4473.22 -4595.23 -4542.67 -4490.11 -4612.36 -4559.8 -4507.24 -4629.72 -4577.16 -4524.6 Giá nhà cho thuê 38000 40000 42000 -5599 -4404 -3209 -5616 -4421 -3226 -5632 -4438 -3243 -5650 -4455 -3260 -5667 -4472 -3277 10% -4404.014 -4421 -4437.549 -4454.676 -4472.044 44000 -2014 -2031 -2048 -2065 -2082 -4421 Sheet1 (3) DỰ ÁN XÂY DỰNG CHUNG CƯ CHO NGƯỜI CÓ THU NHẬP THẤP THUÊ Kế họach đầu tư: Năm Đất Diện tích Giá thị trường Chi phí xây dựng Hệ thống điện nước Vật dụng sinh họat 1 trđ/m2 8000 8000 trđ/năm 1000 trđ/năm 1000 trđ/năm Kế họach họat động Kế họach doanh thu Đơn giá thuê nhà tầng Mỗi tầng giảm Số tầng chung cư Diện tích Tổng số hộ Tỷ lệ tăng đơn giá thuê sau năm Kế họach chi phí Khấu hao Nhà cho thuê Hệ thống điện nước Vật dụng sinh họat Chi phí hành 40000 5000 30 1000 10% Dự trù vốn lưu động Tiền tối thiểu Phải thu Vay ngân hàng Thời gian trả nợ Lãi xuất vay Suất sinh lời vốn Thuế suất thuế TNDN Thời gian họat động KHĐT Năm Đất Chi phí xây dựng Hệ thống điện nước Vật dụng sinh họat TVĐT Nguồn tài trợ cho dự án Vay đ/m2/tháng đ/m2/tháng tầng m2 0.36 10 5 1000 năm theo pp đường thẳng năm theo pp đường thẳng năm theo pp đường thẳng trđ/năm 150 15 20% 12% 10% 28% trđ/năm vao ngày đầu tháng sau cp xd năm năm (pmt) /năm /năm /năm năm 20000 8000 trđ/năm 8000 trđ/năm 1000 trđ/năm 1000 trđ/năm 10000 28000 TS Tlệ 1600 4.19% Sheet1 (3) Vốn riêng Vốn chủ sở hữu Lãi vay thời gian xây dựng 36592 36400 192 WACC Lịch vay trả nợ vay năm Nợ đầu năm Nợ Trả lãi Trả gốc Trả gốc lãi Nợ cuối năm Lịch khấu hao Nhà cho thuê Năm Gía trị đầu năm KH năm Giá trị cuối năm Hệ thống điện nước Năm Gía trị đầu năm KH năm Giá trị cuối năm Vật dụng sinh họat Năm Gía trị đầu năm KH năm Giá trị cuối năm Tổng khấu hao Doanh thu Năm Đơn giá th bình qn Diện tích cho thuê Tổng doanh thu Kết kinh doanh năm Doanh thu Khấu Hao Chi phí hành Lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) Lãi vay 95.81% 10.08% 1600 1792 947 10 192 215 845 1060 947 114 947 1060 0 0 16192 1619.2 14573 14573 1619.2 12954 12954 1619.2 11334 GTTL 1000 200 800 800 200 600 600 200 400 GTTL 1000 200 800 2019 800 200 600 2019 600 200 400 GTTL 2019 1600 1600 1792 16192 1000 1000 0.36 30000 10800 0.36 30000 10800 0.396 30000 11880 10800 2019 1000 7781 215 10800 2019.2 1000 7780.8 114 11880 2019.2 1000 8860.8 Sheet1 (3) Lợi nhuận trước thuế (EBT) Chuyển lỗ Thu nhập chịu thuế Thuế Lãi ròng Dự trù VLĐ Năm Tiền tối thiểu Phải thu VLĐ Lưu chuyển tiền tệ TIPV (trực tiếp) Năm Doanh thu Thay đổi phải thu Thanh lý đất Thanh lý TSCĐ khác Tổng dòng tiền vào Đất CP xây dựng Hệ thống điện nước Vật dụng sinh họat CP hành Thay đổi tiền tối thiểu Tổng dòng tiền Lưu chuyển tiền tệ TIPV Tỷ lệ vốn vay tổng vốn đầu tư WACC NPV IRR LCTT EPV LCTT TIPV vay trả LCTT ròng truớc thuế NPV 10% IRR lãi vay 7566 7566 2118 5447 7667 7667 2147 5520 8861 8861 2481 6380 150 900 1050 150 900 1050 150 990 1140 10800 900 10800 11880 90 9900 10800 11790 -990 20000 12134 33124 1000 150 1150 8750 1000 1000 9800 1000 1000 10790 -150 -150 33274.4 20000 8000 8000 1000 1000 28000 -28000 4.21% 10.08% 5411 14.21% 10000 -10000 -28000 1600 -10000 8750 9800 10790 33274.4 -26400 5461 14.27% -10000 1060.3 7690 1060.3 8740 10790 33274 $5,411.46 14.21% Tỷ lệ tăng đơn giá cho thuê 5411 6% 7% 8% 9% 10% 11% 5811.88358 5757.05262 5702.325 5647.7 5593.179 12% 5885.5489 5830.60293 5775.76 5721.021 5666.385 Sheet1 (3) lãi vay 13% 5959.21421 5904.15323 5849.196 5794.342 5739.592 14% 6032.87953 5977.70354 5922.632 5867.663 5812.798 15% 6106.54484 6051.25384 5996.067 5940.984 5886.005 Gía cho thuê 5411 36000 38000 40000 42000 44000 11% 2141.08 3803.37 5465.67 7127.96 8790.25 12% 2090.75 3751.11 5411.46 7071.82 8732.18 15% 1940.32 3594.89 5249.47 6904.04 8558.61 20% 1691.50 3336.49 4981.49 6626.49 8271.48 25% 1445.02 3080.52 4716.02 6351.51 7987.01 30% 1200.86 2826.94 4453.02 6079.09 7705.17 100% -1987.81 -485.98 1015.86 2517.70 4019.53 hchinh Thanh lý TSCĐ khác Tổng dòng tiền vào Lưu chuyển tiền tệ Đất CP xây dựng Hệ thống điện nước Vật dụng sinh họat CP hành Thay đổi tiền tối thiểu Tổng dòng tiền Lưu chuyển tiền tệ TIPV trước th Thuế thu nhập Lưu chuyển tiền tệ sau thuế Hiện giá dòng tiền Tích lũy dòng tiền WACC NPV (trước thuế) IRR (trước thuế) PP (trước thuế) 9912 20000 8000 11791 8000 1000 1000 28000 10000 -28000 -10000 0 (28,000) (10,000) -28000 -9084.82 -28000 -37085 1000 1000 1000 150 0 -150 1150 1000 1000 -150 8762 9800 10791 33261 2179 2147 2481 6,584 7,653 8,310 33,261 5433.791 5738.404 5660.791 20583.28 -31651 -25913 -20252 331.45 10.1% 331 14.21% năm Phương pháp gián tiếp Năm Dòng tiền vào từ họat động kinh doanh Lãi ròng Khấo hao CP trả lãi Tăng giảm nhu cầu vốn LĐ Dòng tiền ròng Dòng tiền từ đầu tư Chi đầu tư TSCĐ VLĐ đầu tư ban đầu Giá trị thu hồi Giá trị đất lại năm CC Giá trị lý TSCđ VLĐ thu hồi cuối kỳ Dòng tiền ròng từ HĐ ĐT Dòng tiền ròng 10800 12134 33111 -28000 5602.176 5520.38 6379.776 2019.2 2019.2 2019.2 0 113.606 0 0 88.76712 7621.376 7653.186 8310.209 0 0 -10000 -1038 -28000 (28,000) -10000 -1037.67 (10,000) 6,584 7,653 20000 12134 1126 33260.84 8,310 33,261 331 hchinh Lưu chuyển tiền tệ EPV Năm LCTT TIPV Vay Trả LCTT ròng trước thuế Hiện giá dòng tiền Tích lũy dòng tiền NPV (trước thuế) 10% IRR (trước thuế) PP (trước thuế) (28,000) 1600 (10,000) -26400 -10000 -26400 -9092 -26400 -35492 5478 14.27% năm Năm LCTT ròng sau thuế Hiện giá dòng tiền Tích lũy dòng tiền NPV (sau thuế) 10% IRR (sau thuế) PP (sau thuế) 8,762 9,800 1060.3 7702 6366 -29125 4,980 14.27% 1060.3 8740 6568 -22557 5478 14.27% 10,791 33,261 10791 7373 -15184 33261 20662 5478 -26400 -10000 5523 6593 8310 33261 -26400 -9091.74 4565.608 4954.666 5678.049 20661.75 -26400 -35492 -30926 -25971 -20293 368 368 10.28% năm Phân tích độ nhạy NPV (trước thuế)TIP Lãi vay NPV (sau thuế) 10% EPV Lãi vay Lãi vay 331 11% 12% 13% 14% 15% 6% 654.8258 707.7346 760.6434 813.5522 866.461 368 11% 12% 13% 14% 15% 36000 -1996 -2022 -2049 -2076 -2104 Tỷ lệ tăng đơn giá nhà cho thuê 7% 8% 9% 609.0727 563.5565 518.2775 661.8986 616.2997 570.9383 714.7244 669.0428 623.5991 767.5502 721.786 676.2599 820.3761 774.5292 728.9207 Giá nhà cho thuê 38000 40000 42000 -800 395 1590 -827 368 1564 -854 341 1537 -881 314 1509 -909 287 1482 5478 8% 9% 36000 2264 2236 Giá nhà cho thuê 38000 40000 3929 5594 3901 5566 42000 7259 7230 10% 473.2361 525.8148 578.3936 630.9723 683.5511 44000 2785 2759 2732 2705 2677 44000 8924 8895 5478 368 hchinh 10% 11% 12% 13% 14% 15% 2207 2178 2148 2118 2087 2056 3872 3843 3813 3783 3752 3721 5537 5507 5478 5448 5417 5386 7202 7172 7143 7112 7082 7051 8867 8837 8807 8777 8747 8716 Scenario Summary Scenario Summary Current Values: ky vong tuyet vong Changing Cells: $B$15 20000 10000 10000 $B$16 4000 2000 2000 $B$33 12% 5% 10% $B$35 28% 0% 28% Result Cells: $F$81 0 $F$82 7092 2347 2342 $F$84 5106 2347 1686 Notes: Current Values column represents values of changing cells at time Scenario Summary Report was created Changing cells for each scenario are highlighted in gray hy vong that vong 15000 3000 11% 28% 20000 4000 12% 28% 4717 3396 7092 5106 Sheet1 DỰ ÁN XÂY DỰNG CHUNG CƯ CHO NGƯỜI CÓ THU NHẬP THẤP THUÊ Kế họach đầu tư: Năm Đất Diện tích Giá thị trường Chi phí xây dựng Hệ thống điện nước Vật dụng sinh họat 1 trđ/m2 8000 8000 trđ/năm 1000 trđ/năm 1000 trđ/năm Kế họach họat động Kế họach doanh thu Đơn giá thuê nhà tầng Mỗi tầng giảm Số tầng chung cư Diện tích Tổng số hộ Tỷ lệ tăng đơn giá thuê sau năm Kế họach chi phí Khấu hao Nhà cho thuê Hệ thống điện nước Vật dụng sinh họat Chi phí hành Dự trù vốn lưu động Tiền tối thiểu Phải thu Vay ngân hàng Thời gian trả nợ Lãi xuất vay Suất sinh lời vốn Thuế suất thuế TNDN Thời gian họat động Lịch vay trả nợ vay năm Nợ đầu năm 40000 5000 30 1000 10% đ/m2/tháng đ/m2/tháng tầng m2 0.36 10 5 1000 năm theo pp đường thẳng năm theo pp đường thẳng năm theo pp đường thẳng trđ/năm 150 15 20% 12% 10% 28% trđ/năm vao ngày đầu tháng sau cp xd năm năm (pmt) /năm /năm /năm năm 1600 1792 896 Sheet1 Nợ Trả lãi Trả gốc Trả gốc lãi Nợ cuối năm Lịch khấu hao Nhà cho thuê Năm Gía trị đầu năm KH năm Giá trị cuối năm Hệ thống điện nước Năm Gía trị đầu năm KH năm Giá trị cuối năm Vật dụng sinh họat Năm Gía trị đầu năm KH năm Giá trị cuối năm Tổng khấu hao Doanh thu Năm Đơn giá thuê bình quân Diện tích cho thuê Tổng doanh thu Kết kinh doanh năm Doanh thu Khấu Hao Chi phí hành Lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) Lãi vay Lợi nhuận trước thuế (EBT) 1600 192 1600 1792 16192 1000 1000 215 896 1111 896 108 896 1004 16192 1619.2 14573 14573 1619.2 12954 12954 1619.2 11334 GTTL 1000 200 800 800 200 600 600 200 400 GTTL 1000 200 800 2019 800 200 600 2019 600 200 400 GTTL 2019 0.36 30000 10800 0.36 30000 10800 0.396 30000 11880 10800 2019 1000 7781 215 7566 10800 2019.2 1000 7780.8 108 7673 11880 2019.2 1000 8860.8 8861 Sheet1 Chuyển lỗ Thu nhập chịu thuế Thuế Lãi ròng Dự trù VLĐ Năm Tiền tối thiểu Phải thu VLĐ Lưu chuyển tiền tệ TIPV (trực tiếp) Năm Doanh thu Thay đổi phải thu Thanh lý đất Thanh lý TSCĐ khác Tổng dòng tiền vào Đất CP xây dựng Hệ thống điện nước Vật dụng sinh họat CP hành Thay đổi tiền tối thiểu Tổng dòng tiền Lưu chuyển tiền tệ TIPV Tỷ lệ vốn vay tổng vốn đầu tư WACC NPV IRR MIRR LCTT EPV LCTT TIPV vay trả LCTT ròng truoc thuế NPV 10% IRR MIRR 7566 2118 5447 7673 2149 5525 8861 2481 6380 150 900 1050 150 900 1050 150 990 1140 10800 900 10800 11880 90 9900 10800 11790 -990 20000 12134 33124 1000 150 1150 8750 1000 1000 9800 1000 1000 10790 -150 -150 33274.4 20000 8000 8000 1000 1000 28000 -28000 4.21% 9.9% 5617 14.21% 13.09% 10000 -10000 -28000 1600 -10000 8750 9800 10790 33274.4 -26400 5462 14.27% 13.19% -10000 1111.0 7639 1003.5 8796 10790 33274 $5,617.42 14.21% Sheet1 Tiền thuê tối thiểu tầng Tiền thuê tối thiểu tầng Tiền thuê tối thiểu bình quân Lai suat cua NH NPV dua vao bai 18328 đ/m2/tháng -1672 đ/m2/tháng 8328 đ/m2/tháng 5617 11% 12% 13% 14% 15% 6% 11841 11795 11750 11704 11659 7% 10179 10135 10092 10049 10006 8% 8597 8556 8514 8473 8432 9% 7090 7051 7012 6973 6934 10% Suat sinh loi cua chu dau tu 5655 5617 5580 5543 5506 5617 11% 12% 15% 20% 25% 30% 100% 36000 2318.22 2283.68 2180.32 2008.95 1838.68 1669.51 -588.79 38000 3986.49 3950.55 3843.00 3664.68 3487.50 3311.45 961.08 40000 5654.76 5617.42 5505.68 5320.41 5136.32 4953.40 2510.94 42000 7323.03 7284.29 7168.36 6976.14 6785.14 6595.35 4060.81 44000 8991.30 8951.16 8831.04 8631.87 8433.96 8237.30 5610.68 5617 11% 12% 13% 14% 15% 6% 11841 11795 11750 11704 11659 7% 10179 10135 10092 10049 10006 8% 8597 8556 8514 8473 8432 9% 7090 7051 7012 6973 6934 10% 5655 5617 5580 5543 5506 ky vong 10000 2000 0.05 Page 23 tuyet vong 10000 2000 0.1 0.28 Page 24 hy vong 15000 3000 0.11 0.28 Page 25 that vong 20000 4000 0.12 0.28 Page 26 Sheet2 DỰ ÁN XÂY DỰNG CHUNG CƯ CHO NGƯỜI CÓ THU NHẬP THẤP THUÊ DỰ ÁN XÂY DỰNG CHUNG CƯ CHO NGƯỜI CĨ THU NHẬP THẤP TH BẢNG THƠNG SỐ Kế họach đầu tư: Diện tích đất (mua năm 2008) Giá đất trđ/m2 nam 2008 2009 Chi phí xây dựng năm 2008 hệ thống điện nước Chi phí cho vật dụng sinh họat 8,000 1,000 1,000 8,000 trđ/năm trđ/năm trđ/năm Kế họach họat động Kế họach doanh thu 10 11 12 Diện tích Đơn giá thuê nhà tầng Giá cho thuê tầng giảm Số tầng chung cư Tổng số hộ Tỷ lệ tăng đơn giá thuê sau năm 30 40,000 5,000 1,000 10% m2 đ/m2/tháng đ/m2/tháng tầng Kế họach chi phí 16 14 13 15 Chi phí hành Khấu hao hệ thống điện nước Khấu hao nhà cho thuê Khấu hao vật dụng sinh họat 1,000 10 trđ/năm năm theo pp đường thẳng năm theo pp đường thẳng năm theo pp đường thẳng Dự trù vốn lưu động 18 Kh nợ 17 Tồn quỹ tiền mặt dự kiến 30 ngày 150 trđ/năm Sheet2 Khác 21 22 24 20 23 19 Lãi xuất vay Suất sinh lời vốn chủ sở hữu Thời gian họat động Thời gian trả nợ Thuế suất thuế TNDN Vay ngân hàng 12% 10% 28% 20% /năm /năm năm năm (pmt) /năm cp xd năm 2008 de 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 DỰ ÁN XÂY DỰNG CHUNG CƯ CHO NGƯỜI CÓ THU NHẬP THẤP THUÊ Diện tích đất (mua năm 2008) Giá đất trđ/m2 Chi phí xây dựng năm 2008 8,000 trđ/năm Chi phí xây dựng năm 2009 8,000 trđ/năm hệ thống điện nước 1,000 trđ/năm Chi phí cho vật dụng sinh họat 1,000 trđ/năm Đơn giá thuê nhà tầng 40,000 đ/m2/tháng Giá cho thuê tầng giảm 5,000 đ/m2/tháng Số tầng chung cư tầng Diện tích 30 m2 Tổng số hộ 1,000 Tỷ lệ tăng đơn giá thuê sau năm 10% Khấu hao nhà cho thuê 10 năm theo pp đường thẳng Khấu hao hệ thống điện nước năm theo pp đường thẳng Khấu hao vật dụng sinh họat năm theo pp đường thẳng Chi phí hành 1,000 trđ/năm Tồn quỹ tiền mặt dự kiến 150 trđ/năm Kh nợ 30 ngày Vay ngân hàng 20% cp xd năm 2008 Thời gian trả nợ năm (pmt) Lãi xuất vay 12% /năm Suất sinh lời vốn chủ sở hữu 10% /năm Thuế suất thuế TNDN 28% /năm Thời gian họat động năm ... tư Năm Đất Chi phí xây dựng Hệ thống điện nước Vật dụng sinh họat TVĐT Nguồn tài trợ cho dự án Nguồn tài trợ cho dự án Vay Vốn riêng Vốn chủ sở hữu Lãi vay thời gian xây dựng WACC Lịch vay trả... 0.11 0.28 Page 25 that vong 20000 4000 0.12 0.28 Page 26 Sheet2 DỰ ÁN XÂY DỰNG CHUNG CƯ CHO NGƯỜI CÓ THU NHẬP THẤP THUÊ DỰ ÁN XÂY DỰNG CHUNG CƯ CHO NGƯỜI CĨ THU NHẬP THẤP TH BẢNG THƠNG SỐ Kế họach... đầu tư Năm Đất Chi phí xây dựng Hệ thống điện nước Vật dụng sinh họat TVĐT ĐVT trđ/năm 20000 8000 8000 1000 1000 28000 10000 Nguồn tài trợ cho dự án Nguồn tài trợ cho dự án Vay Vốn riêng WACC TS