PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CPTM DƯỢC PHẨM QUỐC TẾ ĐẠI ĐỨC HƯNG

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC NÔNG LÂM TP HỒ CHÍ MINH ************** NGUYỄN THỊ TUYẾT NHUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CPTM DƯỢC PHẨM QUỐC TẾ ĐẠI ĐỨC HƯNG LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC NGÀNH QUẢN TRỊ KINH DOANH Thành phố Hồ Chí Minh Tháng 7/2011 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC NƠNG LÂM TP HỒ CHÍ MINH ……………… NGUYỄN THỊ TUYẾT NHUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CPTM DƯỢC PHẨM QUỐC TẾ ĐẠI ĐỨC HƯNG Ngành: Quản Trị Kinh Doanh LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC Người hướng dẫn: Th.S PHẠM THỊ NHIÊN Thành phố Hồ Chí Minh Tháng /2011 Hội đồng chấm báo cáo khóa luận tốt nghiệp đại học khoa Kinh Tế, trường Đại Học Nơng Lâm Thành Phố Hồ Chí Minh xác nhận khóa luận “PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CPTM DƯỢC PHẨM QUỐC TẾ ĐẠI ĐỨC HƯNG” Nguyễn Thị Tuyết Nhung, sinh viên khóa 33, ngành Quản Trị Kinh Doanh, bảo vệ thành công trước hội đồng vào ngày PHẠM THỊ NHIÊN Người hướng dẫn Ngày tháng năm 2011 Chủ tịch hội đồng chấm báo cáo Thư ký hội đồng chấm báo cáo Ngày tháng Ngày tháng năm 2011 năm 2011 LỜI CẢM TẠ Để hồn thành đề tài này, tơi sử ủng hộ giúp đỡ nhiều người Trước tiên xin gởi lời biết ơn sâu sắc đến cha mẹ, đấng sinh thành sinh ra, nuôi dạy cho có ngày hơm Tôi xin chân thành cám ơn quý thầy cô, đặc biệt quý thầy cô Khoa Kinh Tế Trường Đại Học Nông Lâm giảng dạy, truyền đạt cho kiến thức suốt năm giảng đường Đó hành trang, tảng vững để tơi tự tin bước vào đời Tơi xin chân thành cảm ơn cô Phạm Thị Nhiên - giảng viên Khoa Kinh Tế Trường Đại Học Nông Lâm, người hết lòng giảng dạy trực tiếp hướng dẫn cho tơi hồn thành đề tài Xin chân thành cảm ơn Ban Lãnh Đạo toàn thể cán công nhân viên công ty CPTM dược phẩm quốc tế Đại Đức Hưng, đặc biệt Vũ Tiến Đức, anh Hồ Hồng Tuấn Anh chú, anh chị phòng kinh doanh giúp đỡ suốt thời gian thực tập công ty Xin cảm ơn tất người thân, bạn bè giúp đỡ tơi suốt q trình thực tập Cuối xin cảm ơn tất người, người giúp đỡ tơi hồn thành đề tài Tôi ghi nhận giá trị cao quý lòng biết ơn vơ hạn kính chúc người nhiều sức khỏe, thành đạt hạnh phúc Xin chân thành cám ơn! TP.HCM, Ngày 11/07/2011 Sinh viên Nguyễn Thị Tuyết Nhung NỘI DUNG TÓM TẮT NGUYỄN THỊ TUYẾT NHUNG Tháng năm 2011 “Phân Tích Tình Hình Tài Chính Của Cơng Ty CPTM Dược Phẩm Quốc Tế Đại Đức Hưng” NGUYEN THI TUYET NHUNG August 2011 “The Analysis ò Finance Situation at Dai Duc Hung Internation pharmaceutical trading joint stock company” Đề tài: “Phân Tích Tình Hình Tài Chính Của Cơng Ty CPTM Dược Phẩm Quốc Tế Đại Đức Hưng” thực nhằm đánh giá tình hình tài Cơng ty qua năm 2009 – 2010 Qua thấy điểm mạnh điểm yếu trình kinh doanh đưa số giải pháp nhầm nâng cao lực tài Cơng ty Đề tài thực thơng qua việc thu thập số liệu từ phòng ban Công ty, thông tin từ sách báo, internet Sau dung phương pháp so sánh, phương pháp tỷ số, phương pháp Dupont để phân tích xử lý vấn đề Từ kết phân tích, rút kết luận đưa số kiến nghị cho Công ty MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT viii DANH MỤC CÁC BẢNG ix DANH MỤC CÁC HÌNH x CHƯƠNG MỞ ĐẦU 1.1 Đặt vấn đề 1.2 Mục tiêu nghiên cứu .2 1.2.1 Mục tiêu chung 1.2.2 Mục tiêu cụ thể .2 1.3 Phạm vi nghiên cứu 1.4 Sơ lược cấu trúc luận văn CHƯƠNG TỔNG QUAN 2.1 Quá trình hình thành phát triển công ty 2.1.1 Giới thiệu chung công ty 2.1.2 Lịch sử hình thành phát triển cơng ty 2.2 Lĩnh vực hoạt động công ty CPTM dược phẩm quốc tế Đại Đức Hưng 2.3 Cơ cấu tổ chức công ty 2.3.1 Sơ đồ tổ chức 2.3.2 Chức phòng ban 2.3.3 Hình thức kế tốn áp dụng .6 2.4 Nhiệm vụ quyền hạn công ty .7 2.4.1 Nhiệm vụ công ty 2.4.2 Quyền hạn công ty .7 2.5 Khái qt tình hình hoạt động kinh doanh cơng ty năm 2009 2010 2.6 Những thuận lợi khó khăn công ty 2.6.1 Thuận lợi 2.6.2 Khó khăn CHƯƠNG NỘI DUNG VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 10 3.1 Cơ sở lí luận 10 v 3.1.1 Khái niệm phân tích tài 10 3.1.2 Nhiệm vụ phân tích tài 10 3.1.3 Mục đích việc phân tích tài 10 3.1.4 Vai trò phân tích tài 10 3.1.5 Ý nghĩa phân tích tài 11 3.2 Phương pháp phân tích 11 3.2.1 Phương pháp so sánh 11 3.2.2 Phương pháp tỷ số 14 3.2.3 Phương pháp phân tích tài DUPONT 14 3.3 Tài liệu phân tích 15 3.4 Nội dung phân tích 16 3.4.1 Phân tích biến động tài sản nguồn vốn doanh nghiệp 16 3.4.2 Phân tích tình hình tài qua bảng báo cáo KQHĐKD 18 3.4.3 Phân tích chung tình hình tài qua tỷ số tài 19 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 25 4.1 Phân tích chung tình hình tài cơng ty 26 4.1.1 Phân tích biến động tài sản 26 4.1.2 Phân tích biến động nguồn vốn 28 4.2 Phân tích tình hình tài qua bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh 30 4.3 Phân tích tình hình tài qua tỷ số tài 32 4.3.1 Phân tích tỷ số khả toán 32 4.3.2 Tỷ số cấu tài 34 4.3.3 Phân tích số hoạt động 35 4.3.4 Các tỷ số doanh lợi (tỷ suất lợi nhuận) 38 4.4.1 Mở thêm đại lý 41 4.4.2 Mở thêm phòng Marketing 42 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 43 5.1 Kết luận 43 5.2 Kiến nghị: 44 5.2.1 Đối với nhà nước: 44 vi 5.2.2 Đối với công ty: 45 TÀI LIỆU THAM KHẢO 46 vii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT BQ Bình quân HĐSXKD Hoạt động sản xuất kinh doanh VCSH Vốn chủ sở hữu CP Chi phí LN Lợi nhuận LNST Lợi nhuận sau thuế DT Doanh thu TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động TS Tài sản CĐKT Cân đối kế tốn TC-HC Tổ chức hành TPHCM Thành phố Hồ Chí Minh TTTH Tính tốn tổng hợp TCKT Tài kế tốn KTTBQ Kỳ thu tiền bình qn DTBQ Doanh thu bình qn ĐVT Đơn vị tính viii DANH MỤC CÁC BẢNG Trang Bảng 2.1 Báo Cáo Kết Quả Hoạt Động Kinh Doanh từ Năm 2009-2010 Bảng 4.1 Bảng Phân Tích Biến Động Tài Sản Công Ty qua Năm 2009-2010 26 Bảng 4.2 Tỷ Suất Đầu Tư Công Ty Năm 2009 – 2010 28 Bảng 4.3 Bảng Phân Tích Biến Động Nguồn Vốn 29 Bảng 4.4 Tỷ Suất Tự Tài Trợ Doanh Nghiệp qua Năm 2009 – 2010 30 Bảng 4.5 Bảng Phân Tích Biến Động Báo Kết Quả Hoạt Động Kinh Doanh 30 Bảng 4.6 Tỷ Số Nợ Phải Thu so với Nợ Phải Trả (%) 32 Bảng 4.7 Tỷ Số Thanh Toán Hiện Hành Năm 2009 – 2010 33 Bảng 4.8 Tỷ Số Thanh Toán Nhanh Năm 2009 – 2010 34 Bảng 4.9 Tỷ Số Nợ Năm 2009 – 2010 34 Bảng 4.10 Tỷ Số Vòng Quay Hàng Tồn Kho Năm 2009 – 2010 35 Bảng 4.11 Kỳ Thu Tiền Bình Quân Năm 2009 – 2010 36 Bảng 4.12 Hiệu Suất Sử Dụng Tài Sản Lưu Động Năm 2009 – 2010 36 Bảng 4.13 Hiệu Suất Sử Dụng Tài Sản Cố Định Năm 2009 – 2010 37 Bảng 4.14 Hiệu Suất Sử Dụng Toàn Bộ Vốn Năm 2009 – 2010 38 Bảng 4.15 Tỷ Suất Lợi Nhuận Doanh Thu Năm 2009 – 2010 38 Bảng 4.16 Tỷ Suất Lợi Nhuận Vốn Đầu Tư Năm 2009 – 2010 39 Bảng 4.17 Tỷ Suất Lợi Nhuận Vốn Chủ Sỡ Hữu Năm 2009 – 2010 39 Bảng 4.18 Các Chỉ Tiêu Phân Tích Dupont 40 Bảng 4.19 Bảng uớc tính chi phí mở rộng kinh doanh 42 ix Như vậy, để hoạt động tài đơn vị tốt lành mạnh đơn vị phải tốn kịp thời khoản nợ phải trả thu kịp thời khoản nợ phải thu, tránh tình trạng chiếm dụng vốn lẫn nhau, tình trạng cơng nợ dây dưa kéo dài, tình trạng tranh chấp, khả toán b Tỷ số khả toán hành (The Current Ratio – R c ) Tỷ số đo lường khả toán nợ ngắn hạn cơng ty đến hạn trả Nó thể mức độ đảm bảo tài sản lưu động nợ ngắn hạn mà không cần tới khoản vay mượn thêm Từ số liệu bảng cân đối kế tốn ta có bảng sau: Bảng 4.7 Tỷ Số Thanh Toán Hiện Hành Năm 2009 – 2010 ĐVT Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Chênh lệch ±∆ % TSNH Triệu đồng 22.274 28.530 6.256 28,01 Nợ ngắn hạn Triệu đồng 14.273 20.419 6.146 43,06 1,56 1,40 (0,14) - Lần Rc Nguồn: TTTH Qua số liệu ta thấy: tỷ số tốn hành cơng ty qua năm 2009 – 2010 lớn Điều chứng tỏ bình thường hoạt động tài đơn vị Như vậy, cơng ty có đủ khả tốn khoản nợ ngắn hạn mà khơng phải vay mượn thêm Tuy nhiên, tỷ số toán hành năm 2010 giảm từ 1,56 lần xuống 1,4 lần, tức giảm 0,12 lần so với năm 2009 Nguyên nhân giảm tốc độ tăng khoản nợ ngắn hạn nhanh so với tốc độ tăng tài sản ngắn hạn, cụ thể năm 2010 tốc độ tăng tài sản ngắn hạn 28,08%, tốc độ tăng nợ ngắn hạn 19,39% so với năm 2009 Ý nghĩa tiêu đồng nợ ngắn hạn đảm bảo 1,4 đồng giá trị TSLĐ năm 2010 Kết phân tích cho thấy khả tốn hành cơng ty có xu hướng giảm, mức độ rủi ro kinh doanh tăng lên Công ty cần ý điểm để khắc phục c Tỷ số khả toán nhanh (The Quick Ratio – R q ) 33 Hệ số toán hành chưa bộc lộ hết khả toán doanh nghiệp, nhà đầu tư, nhà cho vay đặt câu hỏi: Nếu tất khoản nợ ngắn hạn yêu cầu tốn khả tài doanh nghiệp có đáp ứng khơng? Nghiên cứu khả toán nhanh trả lời câu hỏi này: Bảng 4.8 Tỷ Số Thanh Toán Nhanh Năm 2009 – 2010 Chỉ tiêu ĐVT Năm 2009 Năm 2010 Chênh lệch ±∆ % TSNH Triệu đồng 22.274 28.530 6.256 28,01 Hàng tồn kho Triệu đồng 5.379 5.382 0,06 Nợ ngắn hạn Triệu đồng 14.273 20.419 6.146 43,06 1,18 1,13 (0,05) - Lần Rc Nguồn: TTTH Nhìn chung, tỷ số tốn nhanh cơng ty năm lớn 1, chứng tỏ khả toán nhanh cơng ty mức bình thường Ý nghĩa tiêu đồng nợ ngắn hạn đảm bảo 1,13 đồng giá trị TSLĐ năm 2010 4.3.2 Tỷ số cấu tài Tỷ số nợ (Debt Ratio – R d ) tỷ số tổng số nợ tổng tài sản có doanh nghiệp Bảng 4.9 Tỷ Số Nợ Năm 2009 – 2010 ĐVT: triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Chênh lệch ±∆ % Tổng số nợ 14.321 20.441 6.120 42,73 Tổng tài sản 25.403 31.294 5.891 23,20 34 56,38 R d (%) 65,32 8,94 Nguồn: TTTH Bảng 4.9 cho ta thấy: tỷ số nợ năm 2009 56,38%, năm 2010 cao năm 2009 8,94% Nguyên nhân chủ yếu tăng khoản nợ (trong tổng tài sản tăng chậm hơn) Tỷ số nợ năm 2010 cao thể bất lợi chủ nợ có lợi cho chủ sở hữu đồng vốn sử dụng có khả sinh lợi cao Với tỷ số nợ năm 2009, 2010 công ty khó huy động tiền vay để tiến hành kinh doanh thời gian tới Tỷ số cho biết 100 đồng tài sản có 65,32 đồng doanh nghiệp vay năm 2010 4.3.3 Phân tích số hoạt động a Tỷ số vòng quay hàng tồn kho Đây tiêu quan trọng dự trữ hàng hoá để tiêu thụ nhằm đạt mục đích doanh số lợi nhuận mong muốn, sở đáp ứng nhu cầu đa dạng thị trường Nếu hệ số vòng quay hàng tồn kho nhanh hoạt động kinh doanh ngày có hiệu Ngược lại vận tốc hàng tồn kho quay chậm dẫn đến tình trạng cơng ty làm ăn hiệu Bảng 4.10 Tỷ Số Vòng Quay Hàng Tồn Kho Năm 2009 – 2010 Chỉ tiêu ĐVT Năm 2009 Năm 2010 Chênh lệch ±∆ % DTT Triệu đồng 25.091 25.787 696 2,78 Hàng tồn kho Triệu đồng 5.379 5.382 0,06 Vòng 4,66 4,79 0,13 Tỷ số vòng quay hàng - tồn kho Nguồn: TTTH Số vòng quay hàng tồn kho năm 2009 4,66 vòng, năm 2010 cao năm 2009 0,13 vòng, nguyên nhân tốc độ tăng doanh thu tăng mạnh tốc độ hàng tồn kho Điều làm cho vòng quay hàng tồn kho năm 2010 luân chuyển nhanh năm 2009 Tình hình luân chuyển hàng hóa nhanh dấu hiệu tốt cho tình hình tài cơng ty b Kỳ thu tiền bình quân 35 Kỳ thu tiền bình qn thể hịên khả tốn sở khoản phải thu doanh thu tiền thu bình qn ngày Vòng quay khoản phải thu lớn kỳ thu tiền bình quân nhỏ ngược lại kỳ thu tiền bình qn cao có nghĩa công ty bị chiếm vụng vốn tốn, khả thu hồi vốn chậm, cơng ty cần có biện pháp cụ thể để thu hồi nợ Bảng 4.11 Kỳ Thu Tiền Bình Quân Năm 2009 – 2010 Chỉ tiêu Các khoản phải ĐVT Năm 2009 Năm 2010 Chênh lệch ±∆ % Triệu đồng 15.277 21.135 5.858 38,35 DTBQ ngày Triệu đồng 71,06 72,92 1,86 2,62 Kỳ thu tiền BQ Ngày 215 289 74 thu - Nguồn: TTTH Kỳ thu tiền bình quân năm 2009 215 ngày có nghĩa trung bình 215 ngày cơng ty có lần thu khoản nợ, năm 2010 trung bình 289 ngày cơng ty có lần thu khoản nợ Qua kết phân tích ta thấy kỳ thu tiền bình qn qua năm điều cao có nghĩa vòng quay khoản phải thu nhỏ, dấu hiệu khơng tốt, thể khả thu hồi vốn chậm, chứng tỏ công ty bị chiếm dụng vốn gây khó khăn việc tốn c Hiệu suất sử dụng tài sản lưu động Đối với doanh nghiệp hiệu suất sử dụng tài sản lưu động quan trọng, cần hiểu rõ tỷ số vận dụng cho phù hợp với lực công ty nhằm mang lại lợi nhuận cao Bảng 4.12 Hiệu Suất Sử Dụng Tài Sản Lưu Động Năm 2009 – 2010 Chỉ tiêu ĐVT Năm 2009 Năm 2010 Chênh lệch ±∆ % DTT Triệu đồng 25.091 25.787 696 2,78 TSLĐ Triệu đồng 22.274 28.530 6.256 28,01 36 Số vòng quay TSLĐ Vòng 1,13 0,90 (0,23) - Nguồn: TTTH Số vòng quay TSLĐ năm 2009 1,13 vòng, năm 2010 0,9 vòng thấp năm 2009 0,23 vòng Như vậy, cơng ty cần phải quan tâm đến sách quản lý TSLĐ để kiểm sốt tình hình sử dụng TSLĐ tăng tốc độ phù hợp với tốc độ tăng doanh thu, làm tăng lực kinh doanh cho cơng ty Chỉ tiêu nói lên năm 2009 đồng TSLĐ cho 1,13 đồng doanh thu hay vốn lưu động thực 1,13 vòng luân chuyển Năm 2010 đồng TSLĐ cho 0,9 đồng doanh thu hay vốn lưu động thực 0,9 vòng luân chuyển d Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Tài sản cố định thể quy mô vật chất làm sở tiến hành hoạt động kinh doanh cơng ty, chất lượng tài sản cố định tốt hay xấu, việc quản lý sử dụng tài sản cố định có hiệu hay không nhân tố ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh đơn vị Để đánh giá tiêu ta tính vòng quay tài sản cố định, cho biết đồng tài sản cố định đầu tư tạo đồng doanh thu Bảng 4.13 Hiệu Suất Sử Dụng Tài Sản Cố Định Năm 2009 – 2010 Chỉ tiêu ĐVT Năm 2009 Năm 2010 Chênh lệch ±∆ % Doanh thu Triệu đồng 25.091 25.787 696 2,78 TSCĐ Triệu đồng 3.129 2.764 (365) (11,67) Vòng 8,02 9,33 1,31 - Số vòng quay TSCĐ Nguồn: TTTH Số vòng quay TSCĐ năm 2009 8,02 vòng, năm 2010 số vòng quay TSCĐ cao năm 2009 1,31 vòng Nguyên nhân doanh thu tăng 696 triệu đồng với tỷ lệ 2,78%, TSCĐ giảm 365 triệu đồng với tỷ lệ 11,67% Chứng tỏ tình hình hoạt động cơng ty tốt tạo doanh thu cao so với TSCĐ, việc đầu tư vào TSCĐ doanh nghiệp xác đáng e Hiệu sử dụng toàn vốn 37 Bảng 4.14 Hiệu Suất Xử Dụng Toàn Bộ Vốn Năm 2009 – 2010 ĐVT Chỉ tiêu Năm 2009 Chênh lệch Năm 2010 ±∆ % DTT Triệu đồng 25.091 25.787 696 2,78 Tổng tài sản Triệu đồng 25.403 31.294 5.891 23,20 0,98 0,82 (0,16) - Số vòng quay tổng tài sản Vòng Nguồn: TTTH Năm 2009 đồng vốn đầu tư vào công ty đem lại 0,98 đồng doanh thu, năm 2010 đồng vốn đầu tư vào công ty đem lại 0,82 đồng doanh thu Như vậy, qua năm kinh doanh tài sản công ty chưa sử dụng có hiệu Cơng ty nên ý cải thiện cho hiệu sử dụng TSCĐ tốt cách nổ lực gia tăng doanh thu giảm bớt tài sản ứ đọng không cần thiết 4.3.4 Các tỷ số doanh lợi (tỷ suất lợi nhuận) a Tỷ suất lợi nhuận doanh thu Bảng 4.15 Tỷ Suất Lợi Nhuận Trên Doanh Thu Năm 2009 – 2010 ĐVT: triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Chênh lệch ±∆ % LNST 697,50 1.458 760,50 109 Doanh thu 25.091 25.787 696 2,78 2,78 5,65 2,98 - Doanh lợi tiêu thụ Nguồn: TTTH Qua báo cáo kết tiêu thụ ta thấy tỷ suất lợi nhuận doanh thu tăng từ 2,78% lên 5,65% nguyên nhân doanh thu tăng 696 triệu đồng với tỷ lệ tăng 2,78% lợi nhuận sau thuế tăng 760,5 triệu đồng với tỷ lệ 109% năm 2010 so với năm 2009 Điều đánh giá tốt Ý nghĩa tiêu đồng tài sản năm 2009 mang lại 2,78 đồng doanh thu 5,65 đồng doanh thu năm 2010 b Tỷ suất lợi nhuận vốn đầu tư (ROA) 38 Bất kỳ hoạt động đầu tư nhằm vào lợi nhuận, tỷ số cao thúc đẩy nhà đầu tư đầu tư vào doanh nghiệp Bảng 4.16 Tỷ Suất Lợi Nhuận Trên Vốn Đầu Tư Năm 2009 – 2010 ĐVT: triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Chênh lệch ±∆ % LNST 697,50 1.458 760,50 109 Tài sản 25.403 31.294 5.891 23,2 2,75 4,66 1,91 - ROA (%) Nguồn: TTTH Tỷ suất lợi nhuận vốn đầu tư năm 2010 có chiều hướng tăng từ 2,75% lên 4,66%, nguyên nhân lợi nhuận tăng cao, tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế cao tốc độ tăng tài sản Tỷ số thể 100 đồng vốn năm 2009 tạo 2,75 đồng lợi nhuận, năm 2010 tạo 4,66 đồng lợi nhuận Điều cho thấy hoạt động công ty phát triển tốt c Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sỡ hữu (ROE) Bảng 4.17 Tỷ Suất Lợi Nhuận Trên Vốn Chủ Sỡ Hữu Năm 2009 – 2010 ĐVT: triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Chênh lệch ±∆ % LNST 697,50 1.458 760,50 109 VCSH 11.082 10.854 (228) (2,06) 6,29 13,43 7,14 - ROE (%) Nguồn: TTTH Từ số liệu ta thấy vốn chủ sỡ hữu công ty năm 2010 giảm 228 triệu đồng lợi nhuận sau thuế tăng 760,5 triệu đồng so với năm 2009, điều dẫn đến doanh lợi tăng từ 6,29% năm 2009 lên 13,43% năm 2010, tỷ suất cao chứng tỏ công ty làm ăn có hiệu quả, số mà chủ doanh nghiệp muốn cơng ty đạt Phân tích khả sinh lời phương pháp Dupont: 39 Phân tích khả sinh lời qua số Dupont thực chất phân tích khả sinh lời vốn chủ sở hữu, tiêu chuẩn phổ biến người ta dùng để đánh giá tình hình hoạt động tài doanh nghiệp Việc phân tích dựa vào số Dupont giúp ta kết hợp đánh giá tổng hợp khả sinh lời doanh nghiệp, đồng thời giúp ta đề xuất biện pháp để gia tăng suất sinh lời vốn chủ sở hữu Trong q trình phân tích thực tách tiêu ROE ROA sau: LNST ROA = LNST = * TS DT LNST ROE DT = LNST = VCSH TS TS * = TS ROA * VCSH 1-(Nợ/TS) → ROE = ROA * hệ số đòn bẩy tài Bảng 4.18 Các Chỉ Tiêu Phân Tích Dupont ĐVT: % Chỉ tiêu Hệ số đòn bẩy tài Năm 2009 Năm 2010 Chênh lệch 2,29 2,88 0,51 ROA 2,75 4,66 1,91 ROE 6,29 13,43 7,14 Nguồn: TTTH Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu thể đồng vốn chủ sở hữu đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh mang lại đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2010, 100 đồng vốn chủ sở hữu đầu tư mang lại 13,43 đồng lợi nhuận tăng 7,14 đồng so với năm 2009 Như vậy, năm 2010 đồng vốn chủ sỡ hữu đầu tư vào hoạt động kinh doanh đem lại lợi nhuận cao năm 2009, nguyên nhân ROA năm 2010 tăng 1,91% so với năm 2009, hệ số đòn bẩy tài năm 2010 tăng 0,51% so với năm 2009 40 Hệ số đòn bẩy tài thể tỷ lệ tổng nguồn vốn nguồn vốn chủ sở hữu Khi lượng vốn vay lớn vốn chủ sở hữu nhỏ, hệ số đòn bẩy tài lớn tạo điều kiện nâng cao mức sinh lời vốn chủ sở hữu công ty hoạt động tốt, nhiên rủi ro lớn hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty gặp khó khăn Hệ số đòn bẩy tài năm 2010 đạt 2,88 đơn vị tăng 0.59 đơn vị so với năm 2009, nguyên nhân vốn chủ sở hữu năm 2010 giảm 228 triệu đồng, ứng với tỷ lệ giảm 2,06% so tổng tài sản năm 2010 tăng 5.891 triệu đồng với tỷ lệ 23,3% so với năm 2009 Năm 2010, tỷ suất lợi nhuận vốn đầu tư (ROA) hệ số đòn bẩy tài tăng so với năm 2009 nên làm cho ROE năm 2010 tăng so với năm 2009, dấu hiệu tốt cho thấy khả sinh lời vốn đầu tư đảm bảo Tuy nhiên công ty cần phải quản lý nguồn vốn chặc chẽ để việc sử dụng vốn đạt hiệu cao 4.4 Một số giải pháp nhằm nâng cao lực tài cho cơng ty 4.4.1 Mở thêm đại lý a Cơ sở lý luận Để mở rộng kinh doanh nhằm tăng doanh thu doanh nghiệp nên mở thêm hệ thống phân phối, cách thiết lập đại lý Hiện tại, doanh nghiệp chưa có đại lý tỉnh nên việc phân phối gặp nhiều khó khăn tốn nhiều chi phí, làm chi phí bán hàng tăng lên Chính vậy, doanh nghiệp mở thêm đại lý tỉnh như: Cần Thơ, Long An, Tiền Giang Kiên Giang b Phương pháp thực Để tăng doanh thu phải tăng tiêu thụ Tăng tiêu thụ nghĩa tăng số lượng hàng hóa bán ra, tránh ứ đọng vốn hàng tồn kho Qua đại lý phân phối này, doanh nghiệp vừa tiết kiệm chi phí vận chuyển, chi phí bảo quản hàng tồn kho vừa có khả tiêu thụ tốt, tốc độ luân chuyển vòng quay vốn lưu động nhanh tạo hiệu sử dụng vốn cao Mặt kinh doanh nhân tố quan trọng cho việc kinh doanh, phải cử nhân viên khảo sát thực tế địa hình nơi có địa hình vị trí định, cơng ty phải đầu tư nghiên cứu thật kỹ trước đưa định chọn vị trí cụ thể Để 41 chọn vị trí tốt cần phải tốn nhiều thời gian chi phí đầu tư xây dựng mặt Công ty phải tuyển thêm nhân viên để làm việc đại lý này, nên ưu tiên ứng viên người địa phương họ hiểu rõ nhu cầu thực tế Có sách giữ chân khách hàng cũ thông qua chiết khấu, bán hàng trả chậm cách linh hoạt hợp lý Như cơng ty khơng cần tốn nhiều chi phí cho việc bán hàng để tăng doanh thu mà trái lại cơng ty có doanh thu ổn định Bảng 4.19 Bảng Ước Tính Chi Phí Mở Rộng Kinh Doanh Chỉ tiêu ĐVT Năm Năm Năm Chi phí xây dựng Trđ 2.500 1.000 700 Chi phí nhân cơng Trđ 250 280 300 Chi phí vận chuyển Trđ 150 130 110 % 0,50 0,50 0,50 Hoa hồng đại lý Nguồn: TTTH c Dự kiến kết đạt Mở đại lý việc làm cần thiết cho doanh nghiệp muốn mở rộng kinh doanh Dự đoán kết đạt doanh nghiệp thực kế hoạch này: - Lợi ích hữu hình : • Doanh thu tăng lên 10% so với doanh thu năm 2010 với số tiền tương ứng 2.578,70 triệu đồng • Các khoản chi phí giảm 3% so với năm 2010 với số tiền tương ứng 715,29 triệu đồng • Tiết kiệm thời gian - Lợi ích vơ hình : • Thỏa mãn nhu cầu khách hàng • Mức độ nhận biết thương hiệu 4.4.2 Mở thêm phòng Marketing a Cơ sở lý luận Doanh thu mục tiêu hàng đầu doanh nghiệp, doanh nghiệp muốn tăng doanh thu việc giảm chi phí việc tăng doanh số bán hàng 42 quan trọng Doanh nghiệp có chiến lược Marketing tốt làm cho doanh số bán hàng tăng Hiện nay, Cơng ty chưa có phòng Marketing nên cơng tác bán hàng chưa phát huy hết khả xúc tiến bán hàng nâng cao lực cạnh tranh doanh nghiệp thị trường Xuất phát từ thực tế tơi kiến nghị doanh nghiệp nên mở thêm phòng Marketing b Phương pháp thực Để thực kế hoạch ta phải xây dựng thêm phòng Marketing, bước ta tuyển thêm nhân viên Dự kiến chi phí cho việc mở thêm phòng Marketing gồm có: - Chi phí xây dựng: 50 triệu đồng - Chí phí mua trang thiết bị: 85 triệu đồng - Chi phí tuyển nhân viên: 10 triệu đồng - Chi phí nhân cơng: 250 triệu đồng Tổng chi phí dự kiến 395 triệu đồng c Dự kiến kết đạt Dự kiến doanh nghiệp thực kế hoạch doanh thu tăng 5% so với năm 2010 ứng với số tiền 1.289 triệu đồng CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 5.1 Kết luận Trong suốt năm qua nổ lực không ngừng phấn đấu tập thể cán công nhân viên tồn cơng ty Cơng ty đạt kết đáng 43 kể kinh doanh Tuy kết đạt hạn chế song có tác động kích lệ ngành mở bước tiến cho hoạt động kinh doanh Nền kinh tế biến động mạnh mẽ với thay đổi ngày sách nhà nước làm làm ảnh hưởng nhiều đến chiến lược phát triển kinh doanh cơng ty Vì vậy, vấn đề mở rộng kinh doanh công ty làm nhức nhối nhà lãnh đạo Để đạt mục đích đòi hỏi cơng ty phải nỗ lực kết hợp với quan tâm nhà nước cấp có thẩm quyền  Vấn đề tài cơng ty phong phú, đa dạng đầy phức tạp, tình trạng thiếu vốn, ứ đọng vốn cho đầu tư chiều sâu việc tổ chức đồng vốn cho mang lại hiệu cao khơng riêng cơng ty công ty CPTM dược phẩm quốc tế Đại Đức Hưng gặp khó khăn mà tình hình chung công ty, điều kiện kinh tế thị trường  Sự tồn phát triển công ty năm qua chứng tỏ hiệu hoạt động mình; nhiều doanh nghiệp tư nhân, công ty cổ phần bị phá sản, làm ăn thua lỗ tồn cách cầm chừng  Để đánh giá mức độ thành cơng cơng ty đòi hỏi phải có thời gian vấn đề hạn chế, cần tiếp tục giải cho phép lạc quan thành cơng thời gian qua Trải qua thăng trầm đứng vững đến ngày hơm Đây nỗ lực ban lãnh đạo cơng ty Các cán vhân viên tồn cơng ty trợ giúp ban nghành có lên quan Đây tiền đề cho phát triển mai sau 5.2 Kiến nghị 5.2.1 Đối với nhà nước Nhà nước phải khơng ngừng hồn thiện hệ thống pháp luật luật kinh tế có ý nghĩa quan trọng Hệ thống quy phạm pháp luật đầy đủ, xác tạo mơi trường tốt, lành mạnh, an toàn thúc đẩy hiệu hoạt động doanh nghiệp Cải cách hành nhà nước vấn đề cần giải quyết, góp phần lành mạnh hố hành quốc gia Nó mang lại hiệu cho xã hội: vừa tiết kiệm cho ngân sách, vừa tiết kiệm tiền bạc, thời gian công sức cho người dân Cơng tác tài cần đưa vào thành quy định với doanh nghiệp tiền đề để cơng việc sản xuất kinh doanh đạt hiệu 44 Trong thực việc quản lý nhà nước tài doanh nghiệp, Nhà nước phải tôn trọng quyền chủ động sản xuất tự chủ tài doanh nghiệp Đơn vị kinh tế sở, tế bào kinh tế, có quan hệ sử dụng phân phối đan xen chặt chẽ mặt giá trị nguồn tài sản Việc quản lý thực theo nguyên tắc Nhà nước tôn trọng đảm bảo quyền tự chủ tài chính, tự trang trải, tự phát triển doanh nghiệp doanh nghiệp phải đảm bảo nghĩa vụ Nhà nước Nhà nước cần có quy định chặt chẽ sổ sách, chứng từ, chế độ báo cáo, thống kê để tiến hành cơng tác thuận lợi Tuy có hệ thống máy tính giảm phần phức tạp công tác kế tốn nhiều khó khăn, thiếu quy chế, nguyên tắc cụ thể Nhà nước cần sớm ban hành chuẩn mực kế toán riêng phù hợp với điều kiện cụ thể nước ta, ban hành thông tư văn hướng dẫn, tư vấn doanh nghiệp làm tốt cơng tác kế tốn đơn vị Trước tình hình kinh tế hiên nay, Nhà nước cần phải có kế hoạch cấp bổ sung vốn cho Cơng ty để Cơng ty mở rộng quy mơ hoạt động kinh doanh Nhà nước cần tổ chức cơng tác kiểm tốn, tạo mơi trường tài lành mạnh cho doanh nghiệp, tạo hệ thống thông tin chuẩn xác cung cấp cho đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp 5.2.2 Đối với cơng ty Hiện tình hình kinh tế thị trường rơi vào tình trạng khủng hoảng, lạm phát tăng cao, biến động giá hàng hóa khó tránh khỏi Hơn mơi trường cạnh tranh ngày trở nên gay gắt làm ảnh hưởng đến tình hình sản xuất kinh doanh Công ty Sau số kiến nghị Công ty: - Công ty cần tăng cường công tác tiếp thị, quảng cáo, lập phòng marketing để quảng bá hình ảnh, thương hiệu Cơng ty, thu hút quan tâm nhiều doanh nghiệp nhà đầu tư - Thực nhanh chóng cơng tác tốn báo cáo kết kinh doanh để thực việc phân chia doanh thu, nhằm thuận lợi cho Công ty việc bổ sung nguồn vốn để đầu tư kinh doanh - Công ty cần phải nghiên cứu quy định cụ thể có liên quan đến cổ phần hóa mức khống chế mua cổ phần lãnh đạo Công ty, chế độ ưu đãi với người 45 lao động, chế độ xử lý khoản nợ kéo dài cản trở hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty - Tăng cường công tác đào tạo, nâng cao lực cán nhân viên nhằm đáp ứng nhu cầu thị trường - Nghiên cứu thị trường - Cần nâng cao chất lượng công tác quản lý chất lượng nhằm nâng cao uy tín Công ty - Công ty nên thực vấn đề an tồn lao động nhằm tránh rủi ro sảy cho người lao động ảnh hưởng đến lợi ích cơng ty Ngồi cơng ty cần có sách khen thưởng thoả đáng cho nhân viên giỏi tạo điều kiện cho trao đổi, tiếp cận thực tế nhằm phát huy lực nghiệp vụ đồng thời khuyến khích tinh thần làm việc họ hăng hái thêm Do thời gian tiếp xúc với thực tế cơng ty ngắn, bên cạnh vấn đề kiến thức hạn hẹp nhận xét kiến nghị em đưa tất yếu mang tính chủ quan, khơng tránh khỏi thiếu sót, sai lệch, em mong nhận bảo ý kiến đóng góp Ban lãnh đạo cơng ty nói chung anh chị phòng kế tốn công ty CPTM dược phẩm quốc tế Đại Đức Hưng nói riêng, thầy trường Giúp đỡ em ngày tiến hoàn thiện kiến thức học việc vận dụng vào thực tế tốt TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Minh Kiều, 2003, Phân tích tài chính, chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright Lưu Thị Hương, 2005 Tài doanh nghiệp Nhà xuất giáo dục 46 Châu Thị Lên Phân tích tình hình tài cơng ty TNHH xây dựng thương mại địa ốc Minh Hào, luận văn tốt nghiệp, tháng 7/2010, khoa kinh tế trường đại học Nông Lâm TP.HCM Một số trang wed: http://tailieu.vn/xem-tai-lieu/de-tai-phan-tich-tinh-hinh-tai-chinh-cong-ty-tnhhmay-xuat-khau-my-an-.340237.html http://tailieu.vn/xem-tai-lieu/de-tai-phan-tich-tinh-hinh-tai-chinh-cong-ty-tnhhlien-doanh-cntp-an-thai-.340236.html 47 ... Nguyễn Thị Tuyết Nhung NỘI DUNG TÓM TẮT NGUYỄN THỊ TUYẾT NHUNG Tháng năm 2011 “Phân Tích Tình Hình Tài Chính Của Công Ty CPTM Dược Phẩm Quốc Tế Đại Đức Hưng” NGUYEN THI TUYET NHUNG August 2011... lên số kiến nghị để giúp cho cơng ty cải thi n tình hình tài hoạt động ngày hiệu CHƯƠNG TỔNG QUAN 2.1 Quá trình hình thành phát triển công ty 2.1.1 Giới thi u chung công ty Vào năm 2008 công ty... pháp tỷ số sử dụng để phân tích Đó tỷ số đơn thi t lập tiêu so với tiêu khác Đây phương pháp có tính thực cao với điều kiện áp dụng ngày bổ sung hoàn thi n Phương pháp tỷ số giúp nhà phân tích