Ứng dụng mô hình m score trong việc phát hiện sai sót thông tin trên báo cáo tài chính của các doanh nghiệp niêm yết

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM  CA THỊ NGỌC TỐ ỨNG DỤNG MƠ HÌNH M-SCORE TRONG VIỆC PHÁT HIỆN SAI SĨT THƠNG TIN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM  CA THỊ NGỌC TỐ ỨNG DỤNG MƠ HÌNH M-SCORE TRONG VIỆC PHÁT HIỆN SAI SĨT THƠNG TIN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT Chuyên ngành: Kế toán Mã số: 60340301 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS PHẠM QUANG HUY Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2017 LỜI CAM ĐOAN Tơi cam đoan cơng trình nghiên cứu tác giả thực hiện.Các số liệu luận văn trung thực Kết luận văn chưa cơng bố cơng trình khác Tất phần kế thừa, tài liệu tham khảo tác giả trích dẫn đầy đủ ghi nguồn cụ thể danh mục tài liệu tham khảo Hồ Chí Minh, ngày tháng 10 năm 2017 Tác giả Ca Thị Ngọc Tố MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH ẢNH VÀ BIỂU ĐỒ DANH MỤC PHỤ LỤC PHẤN MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi nghiên cứu 3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu 3.2 Phạm vi nghiên cứu 4 Phương pháp nghiên cứu Kết đóng góp Kết cấu luận văn CHƢƠNG TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU 1.1 Các nghiên cứu cơng bố ngồi nước 1.1.1 Các nghiên cứu sử dụng thước đo tài phi tài để đánh giá khả sai sót thơng tin BCTC 1.1.2 Các nghiên cứu định lượng xây dựng mơ hình dự báo khả sai sót thơng tin BCTC 1.2 Các nghiên cứu công bố nước 16 1.2.1 Các nghiên cứu sử dụng thước đo tài phi tài để đánh giá khả sai sót thơng tin báo cáo 16 1.2.2 Các nghiên cứu định lượng xây dựng mơ hình dự báo khả sai sót thơng tin BCTC 18 1.3 Khe hổng nghiên cứu 19 Kết luận chƣơng 21 CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN 22 2.1 Cơ sở lý thuyết sai sót thơng tin BCTC 22 2.1.1 Các vấn đề liên quan đến sai sót BCTC 22 2.1.1.1 Khái niệm sai sót 22 2.2 Các lý thuyết tảng 25 2.2.1 Lý thuyết thông tin bất cân xứng 25 2.2.2 Lý thuyết ủy nhiệm (Agency theory) 26 2.2.3 Lý thuyết tam giác gian lận 27 2.2.4 Lý thuyết bên liên quan (Stakeholder theory) 28 Kết luận chƣơng 30 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 31 3.1 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 31 3.1.1 Đối tượng nghiên cứu 31 3.1.2 Phạm vi nghiên cứu 31 3.2 Mơ hình nghiên cứu 31 3.3 Phương pháp nghiên cứu 31 3.4.1 Xác định mẫu nghiên cứu 32 3.4.2 Chọn mẫu nghiên cứu 33 3.4.3 Mô tả mẫu nghiên cứu 34 3.5 Thiết kế liệu nghiên cứu 36 3.6 Biến nghiên cứu 37 3.6.1 Biến phụ thuộc – M (Misstatement) 37 3.6.2 Biến độc lập 37 3.7 Phân tích liệu kiểm định giả thuyết 45 Kết luận chƣơng 50 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 51 4.1 Thực phân tích ban đầu 51 4.2 Kết hồi quy với mơ hình hồi qui binary logistics 54 4.3 Đo lường tác động biên biến hồi quy lên biến phụ thuộc 58 4.4 Ước lượng ngưỡng giá trị để phân loại doanh nghiệp có sai sót thơng tin BCTC đo lường khả dự báo mơ hình 59 Kết luận chƣơng 62 CHƢƠNG KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH 63 5.1 Kết luận 63 5.2 Một số gợi ý sách 64 5.2.1 Đối với kiểm toán viên 64 5.2.2 Đối với quan quản lý thị trường chứng khoán 65 5.2.3 Đối với nhà đầu tư 66 5.3 Hạn chế đề tài nghiên cứu 67 5.4 Định hướng nghiên cứu tương lai 67 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Các chữ viết tắt có nguồn gốc tiếng việt Từ viết tắt Từ gốc BCTC Báo cáo tài BTC Bộ tài CĐKT Cân đối kế tốn CSH Chủ sở hữu CTCP Cơng ty cổ phần DNNN Doanh nghiệp nhà nước DNNY Doanh nghiệp niêm yết DV Dịch vụ ĐT Đầu tư HĐQT Hội đồng quản trị HNX Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội HOSE Sở giao dịch chứng khốn Hồ Chí Minh KCN Khu công nghiệp KQHĐKD Kết hoạt động kinh doanh KTV Kiểm toán viên LNTT Lợi nhuận trước thuế PT Phát triển QTCT Quản trị cơng ty SSTY Sai sót trọng yếu TCT Tổng cơng ty TP.HCM Thành phố Hồ Chí Minh TTCK Thị trường chứng khoán UBCK Ủy ban chứng khoán VAS Hệ thống chuẩn mực kế toán Việt Nam VSA Hệ thống chuẩn mực kiểm toán Việt Nam XD Xây dựng XNK Xuất nhập Các chữ viết tắt có nguồn gốc tiếng anh Từ viết tắt Từ gốc tiếng anh Từ gốc tiếng việt ACFE Association of Certified Fraud Hiệp hội nhà điều tra gian Examiners lận Mỹ APEC Asia-Pacific Cooperation ASEAN Association of Southeast Asian Hiệp hội quốc gia Đông Nations Nam Á Discretionary Accurals Biến kế tốn dồn tích điều chỉnh DA FBI Economic Diễn đàn Hợp tác Kinh tế châu Á – Thái Bình Dương Federal Bureau of Investigation Cục điều tra liên bang Mỹ NASDAQ National Association of Securities Sàn giao dịch chứng khoán Dealers Automated Quotation NASDAQ System NDA Non - Discretionary Accurals Biến kế tốn dồn tích điều chỉnh NYSE The New York Stock Exchange Sở giao dịch chứng khoán New York OLS Ordinary least squares Ước lượng bình phương nhỏ SFO Serious Fraud Office Cơ quan chống gian lận Anh TPP Trans-Pacific Partnership Agreemen Hiệp định Đối tác xuyên Thái Bình Dương WTO World Trade Organization Tổ chức Thương mại Thế giới DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 3.1 Bảng thống kê mẫu nghiên cứu 35 Bảng 3.2 Bảng thống kê mẫu quan sát theo ngành 35 Bảng 3.3 Tổng hợp biến độc lập mơ hình nghiên cứu 42 Bảng 3.4 Tóm tắt giả thuyết nghiên cứu 44 Bảng 3.5 Ngưỡng giá trị phân loại M-score tương ứng với xác suất dự 47 báo Bảng 3.6 Phân loại sai lầm loại loại 48 Bảng 4.1 Bảng thống kê mô tả 51 Bảng 4.2 Kết hồi quy logistics để dự báo khả phát sai sót thơng tin BCTC theo biến độc lập Bảng 4.3 Kết đánh giá tính phù hợp mơ hình Bảng 4.4 Bảng tổng hợp mức độ tác độ tác động biến độc lập lên biến phụ thuộc Bảng 4.5 Tác động biên biến hồi quy lên biến phụ thuộc Bảng 4.6 Kết so sánh độ dự báo xác mơ hình 54 Bảng 4.7 Tỷ lệ xác mơ hình dự báo 61 57 58 58 60 DANH MỤC CÁC HÌNH ẢNH VÀ BIỂU ĐỒ Hình 4.1 Đồ thị biểu thị phân bố biến độc lập 56 DANH MỤC PHỤ LỤC PHỤ LỤC Tổng hợp nghiên cứu nước ngồi nhận dạng sai sót BCTC PHỤ LỤC Tổng hợp nghiên cứu nước liên quan đến BCTC PHỤ LỤC Tóm tắt nghiên cứu điển hình vận dụng mơ hình M-score PHỤ LỤC Danh mục doanh nghiệp thu thập liệu PHỤ LỤC Các khoản mục BCTC thu thập liệu PHỤ LỤC Danh sách mẫu quan sát có sai sót PHỤ LỤC Danh sách mẫu quan sát khơng có sai sót 19 HBC CTCP Tập đồn Xây dựng Hịa Bình -2,26690 20 HJS CTCP Thủy Điện Nậm Mu 2,77026 21 HPG CTCP Tập Đồn Hịa Phát 1,86252 22 HUT CTCP Tasco -1,37401 23 ICG CTCP Xây Dựng Sông Hồng 2,04004 24 ITA CTCP Đầu tư Công nghiệp Tân Tạo 2,91347 25 ITC CTCP Đầu Tư & Kinh doanh Nhà Intresco 1,89003 26 KBC TCT Phát triển Đô Thị Kinh Bắc - CTCP 1,97174 27 KDC CTCP Tập đoàn KIDO -1,67976 28 LCG CTCP Licogi 16 1,33651 29 LGC CTCP Đầu Tư Cầu Đường CII 1,57947 30 MSN CTCP Tập đoàn Masan -1,59378 31 NAG CTCP Tập đoàn Nagakawa 2,19205 32 NTP CTCP Nhựa Thiếu Niên Tiền Phong -3,06968 33 PET TCT Cổ Phần DV Tổng Hợp Dầu Khí -1,01674 34 PHC CTCP Xây Dựng Phục Hưng Holdings -1,09284 35 PHR CTCP Cao Su Phước Hòa 1,60597 36 PLC TCT Hóa Dầu Petrolimex – CTCP 2,63220 37 PNJ CTCP Vàng Bạc Đá Quý Phú Nhuận 4,88850 38 POT CTCP Thiết Bị Bưu Điện 4,40238 39 PPC CTCP Nhiệt Điện Phả Lại 3,35400 40 PVC TCT Dung Dịch Khoan & Hóa Phẩm Dầu Khí - CTCP -0,11660 41 PVD TCT Cổ Phần Khoan & DV Khoan Dầu Khí 2,32439 42 PVE TCT Tư Vấn Thiết Kế Dầu Khí – CTCP 2,39962 43 PVS TCT Cổ Phần DV Kỹ Thuật Dầu Khí Việt Nam 1,44772 44 PVT TCT Cổ Phần Vận Tải Dầu Khí -2,24118 45 PVX TCT Cổ Phần Xây Lắp Dầu Khí Việt Nam 4,20452 46 QNC CTCP Xi măng Xây dựng Quảng Ninh 1,68636 47 REE CTCP Cơ Điện Lạnh -1,56703 48 S99 CTCP SCI 3,81117 49 SAM CTCP Đầu Tư & Phát Triển Sacom 2,55713 50 SD2 CTCP Sông Đà -2,03906 51 SD5 CTCP Sông Đà 2,78536 52 SD9 CTCP Sông Đà -2,02893 53 SDA CTCP Simco Sông Đà -1,62552 54 SDH CTCP Xây Dựng Hạ Tầng Sông Đà 0,19539 55 SDP CTCP SDP -0,64636 56 SDT CTCP Sông Đà 10 1,44206 57 SDU CTCP Đầu Tư XD & PT Đô Thị Sông Đà 2,11978 58 SEB 2,92971 CTCP ĐT & PT Điện Miền Trung 59 SGT CTCP Cơng Nghệ Thơng Sài Gịn 60 SHN 61 Viễn -1,34894 CTCP Đầu Tư Tổng Hợp Hà Nội 0,41980 SJD CTCP Thủy điện Cần Đơn -2,70634 62 SJE CTCP Sông Đà 11 -1,23786 63 SJS CTCP ĐT PT Đô Thị & KCN Sông Đà 1,15322 64 TDH CTCP Phát Triển Nhà Thủ Đức 3,07580 65 THB CTCP Bia Thanh Hóa 3,96231 66 TMC CTCP Thương Mại XNK Thủ Đức -2,65697 67 TMP CTCP Thủy Điện Thác Mơ 3,80981 68 TSC CTCP Vật Tư Kỹ Thuật Nông Nghiệp Cần Thơ 3,11968 69 TTF CTCP Tập đoàn Kỹ nghệ Gỗ Trường Thành 3,06634 70 VC2 CTCP Xây Dựng Số -1,70569 71 VC3 CTCP Xây Dựng Số 1,38906 72 VCG TCT Cổ Phần XNK & Xây Dựng Việt Nam -1,10661 73 VCS CTCP Vicostone -2,28261 74 VDL CTCP Thực Phẩm Lâm Đồng 5,05075 75 VGS CTCP Ống Thép Việt Đức VG PIPE 0,96671 76 VHC CTCP Vĩnh Hoàn -2,22854 77 VHG CTCP Đầu Tư Cao Su Quảng Nam -1,22017 78 VHL CTCP Viglacera Hạ Long 3,45161 79 VIC Tập đoàn CTCP -1,67908 80 VIP CTCP Vận tải Xăng dầu Vipco -2,26703 81 VMC CTCP Vimeco 2,11730 82 VNC CTCP Tập Đoàn Vinacontrol -0,39475 83 VNE TCT Cổ Phần Xây dựng Điện Việt Nam -1,45373 84 VNG CTCP Du Lịch Thành Thành Công 3,02053 85 VNM CTCP Sữa Việt Nam 0,15605 86 VNS CTCP Ánh Dương Việt Nam 3,87565 87 VSH CTCP Thủy Điện Vĩnh Sơn Sông Hinh 1,03687 88 VTO CTCP Vận Tải Xăng Dầu Vitaco -2,18496 89 AAA CTCP Nhựa & Môi Trường Xanh An Phát -1,94002 90 BMP CTCP Nhựa Bình Minh 4,82364 VINGROUP – PHỤ LỤC Danh sách mẫu quan sát có sai sót Tên doanh nghiệp Sàn niêm yết Chênh lệch LN STT Năm Mã CK 2012 ANV CTCP Nam Việt HoSE 59,504% 2012 BCC CTCP Xi Măng Bỉm Sơn HNX 120,755% 2012 BKC CTCP Khoáng Sản Bắc Kạn HNX 29,815% 2012 CII CTCP ĐT Hạ Tầng Kỹ Thuật TP HCM HoSE 7,600% 2012 DBC CTCP Tập Đoàn Dabaco Việt Nam HNX 21,285% 2012 DHG CTCP Dược Hậu Giang HoSE 33,669% 2012 DHT CTCP Dược phẩm Hà Tây HNX 102,397% 2012 DIG TCT Cổ Phần Đầu Tư Phát triển XD HoSE 27,442% 2012 EID CTCP ĐT & PT Giáo Dục Hà Nội HNX 20,682% 10 2012 FPT CTCP FPT HoSE 8,593% 11 2012 GMD CTCP Gemadept HoSE 35,381% 12 2012 HUT CTCP Tasco HNX 67,802% 13 2012 ITA CTCP Đầu tư Công nghiệp Tân Tạo HoSE 131,143% 14 2012 ITC CTCP Đầu Tư & KD Nhà Intresco HoSE 55,205% 15 2012 KDC CTCP Tập Đoàn Kido HoSE 24,995% 16 2012 LCG CTCP Licogi 16 HoSE 24,994% 17 2012 MSN CTCP Tập đoàn Masan HoSE 19,016% 18 2012 NAG CTCP Tập đoàn Nagakawa HNX 116,473% 19 2012 NTP CTCP Nhựa Thiếu Niên Tiền Phong HNX 5,385% 20 2012 PET TCT Cổ Phần DV Tổng Hợp Dầu Khí HoSE 8,241% 21 2012 PHC CTCP Xây Dựng Phục Hưng Holdings HNX 71,028% 22 2012 PHR CTCP Cao Su Phước Hịa HoSE 32,869% 23 2012 PLC TCT Hóa Dầu Petrolimex - CTCP HNX 11,703% 24 2012 PNJ CTCP Vàng Bạc Đá Quý Phú Nhuận HoSE 22,985% 25 2012 POT CTCP Thiết Bị Bưu Điện HNX 6,419% 26 2012 PVE TCT Tư Vấn Thiết Kế Dầu Khí – CTCP HNX 59,610% 27 2012 PVT TCT Cổ Phần Vận Tải Dầu Khí HoSE 38,591% 28 2012 PVX TCT Cổ Phần Xây Lắp Dầu Khí VN HNX 43,686% 29 2012 QNC CTCP Xi măng XD Quảng Ninh HNX 47,993% 30 2012 REE CTCP Cơ Điện Lạnh HoSE 36,497% 31 2012 S99 CTCP SCI HNX 43,782% 32 2012 SAM CTCP Đầu Tư & Phát Triển Sacom HoSE 9,758% 33 2012 SD2 CTCP Sông Đà HNX 31,877% 34 2012 SD9 CTCP Sông Đà HNX 6,762% 35 2012 SDA CTCP Simco Sông Đà HNX 33,226% 36 2012 SDP CTCP SDP HNX 27,007% 37 2012 SDT CTCP Sông Đà 10 HNX 10,277% 38 2012 SDU CTCP ĐT XD & PT Đô Thị Sông Đà HNX 30,002% 39 2012 SHN CTCP Đầu Tư Tổng Hợp Hà Nội HNX 101,329% 40 2012 SJD CTCP Thủy điện Cần Đơn HoSE 5,267% 41 2012 SJE CTCP Sông Đà 11 HNX 7,264% 42 2012 TDH CTCP Phát Triển Nhà Thủ Đức HoSE 8,414% 43 2012 THB CTCP Bia Thanh Hóa HNX 6,491% 44 2012 TMC CTCP Thương Mại XNK Thủ Đức HNX 19,128% 45 2012 TSC CTCP VT KT Nông Nghiệp Cần Thơ HoSE 12,266% 46 2012 TTF CTCP TĐ Kỹ nghệ Gỗ Trường Thành HoSE 21,496% 47 2012 VC3 CTCP Xây Dựng Số HNX 9,613% 48 2012 VDL CTCP Thực Phẩm Lâm Đồng HNX 6,612% 49 2012 VHC CTCP Vĩnh Hoàn HoSE 14,331% 50 2012 VHG CTCP Đầu Tư Cao Su Quảng Nam HoSE 17,279% 51 2012 VIC Tập đoàn VINGROUP - CTCP HoSE 26,980% 52 2012 VIP CTCP Vận tải Xăng dầu Vipco HoSE 16,004% 53 2012 VMC CTCP Vimeco HNX 9,609% 54 2012 VNC CTCP Tập Đoàn Vinacontrol HNX 21,997% 55 2012 VNE TCT Cổ Phần Xây dựng Điện Việt Nam HoSE 58,743% 56 2012 VNG CTCP Du Lịch Thành Thành Công HoSE 37,053% 57 2012 VTO CTCP Vận Tải Xăng Dầu Vitaco HoSE 6,762% 58 2013 ANV CTCP Nam Việt HoSE 20,020% 59 2013 BCC CTCP Xi Măng Bỉm Sơn HNX 34,584% 60 2013 CII CTCP ĐT Hạ Tầng Kỹ Thuật TP.HCM HoSE 16,894% 61 2013 DBC CTCP Tập Đoàn Dabaco Việt Nam HNX 9,007% 62 2013 DBT CTCP Dược Phẩm Bến Tre HNX 9,578% 63 2013 DHG CTCP Dược Hậu Giang HoSE 7,323% 64 2013 DHT CTCP Dược phẩm Hà Tây HNX 7,260% 65 2013 DIG TCT Cổ Phần Đầu Tư Phát triển XD HoSE 5,560% 66 2013 DNP HNX 13,194% 67 2013 DPM CTCP Nhựa Đồng Nai TCT Phân Bón & Hóa Chất Dầu Khí – CTCP HoSE 47,966% 68 2013 FPT CTCP FPT HoSE 7,487% 69 2013 GMD CTCP Gemadept HoSE 15,852% 70 2013 HAG CTCP Hoàng Anh Gia Lai HoSE 77,664% 71 2013 HJS CTCP Thủy Điện Nậm Mu HNX 8,934% 72 2013 HPG CTCP Tập Đồn Hịa Phát HoSE 57,413% 73 2013 ICG CTCP Xây Dựng Sông Hồng HNX 5,051% 74 2013 ITA CTCP Đầu tư Công nghiệp Tân Tạo HoSE 16,119% 75 2013 KBC TCT PT Đô Thị Kinh Bắc - CTCP HoSE 83,084% 76 2013 KDC CTCP TẬP ĐOÀN KIDO HoSE 7,902% 77 2013 LGC CTCP Đầu Tư Cầu Đường CII HoSE 5,495% 78 2013 MSN CTCP Tập đoàn Masan HoSE 36,072% 79 2013 NTP CTCP Nhựa Thiếu Niên Tiền Phong HNX 14,371% 80 2013 PET TCT Cổ Phần DV Tổng Hợp Dầu Khí HoSE 11,578% 81 2013 PLC TCT Hóa Dầu Petrolimex - CTCP HNX 5,504% 82 2013 PNJ CTCP Vàng Bạc Đá Quý Phú Nhuận HoSE 7,015% 83 2013 POT CTCP Thiết Bị Bưu Điện HNX 32,403% 84 2013 PPC CTCP Nhiệt Điện Phả Lại HoSE 13,149% 85 2013 PVD TCT CP Khoan & DV Khoan Dầu Khí HoSE 7,649% 86 2013 PVE TCT Tư Vấn Thiết Kế Dầu Khí – CTCP HNX 8,354% 87 2013 PVS TCT CP DV Kỹ Thuật Dầu Khí VN HNX 5,689% 88 2013 PVT TCT Cổ Phần Vận Tải Dầu Khí HoSE 21,904% 89 2013 PVX TCT CP Xây Lắp Dầu Khí Việt Nam HNX 106,586% 90 2013 QNC CTCP Xi măng XD Quảng Ninh HNX 127,269% 91 2013 REE CTCP Cơ Điện Lạnh HoSE 16,079% 92 2013 SD5 CTCP Sông Đà HNX 55,467% 93 2013 SD9 CTCP Sông Đà HNX 7,132% 94 2013 SDH CTCP Xây Dựng Hạ Tầng Sông Đà HNX 23,193% 95 2013 SDP CTCP SDP HNX 5,878% 96 2013 SDT CTCP Sông Đà 10 HNX 12,500% 97 2013 SDU CTCP ĐT XD & PT Đô Thị Sông Đà HNX 29,350% 98 2013 SEB CTCP ĐT & PT Điện Miền Trung HNX 18,751% 99 2013 SHN CTCP Đầu Tư Tổng Hợp Hà Nội HNX 20,979% 100 2013 SJD CTCP Thủy điện Cần Đơn HoSE 23,374% 101 2013 SJS CTCP ĐT PT Đô Thị & KCN Sông Đà HoSE 156,005% 102 2013 TDH CTCP Phát Triển Nhà Thủ Đức HoSE 75,894% 103 2013 TSC CTCP VTKT Nông Nghiệp Cần Thơ HoSE 20,328% 104 2013 TTF CTCP TĐ Kỹ nghệ Gỗ Trường Thành HoSE 132,403% 105 2013 VC2 CTCP Xây Dựng Số HNX 39,832% 106 2013 VC3 CTCP Xây Dựng Số HNX 18,536% 107 2013 VCS CTCP Vicostone HNX 53,194% 108 2013 VHC CTCP Vĩnh Hoàn HoSE 147,849% 109 2013 VHG CTCP Đầu Tư Cao Su Quảng Nam HoSE 7,629% 110 2013 VIC Tập đoàn VINGROUP - CTCP HoSE 44,284% 111 2013 VIP CTCP Vận tải Xăng dầu Vipco HoSE 44,862% 112 2013 VNE TCT Cổ Phần Xây dựng Điện VN HoSE 14,007% 113 2013 VNG CTCP Du Lịch Thành Thành Công HoSE 8,137% 114 2013 VNM CTCP Sữa Việt Nam HoSE 8,603% 115 2013 VNS CTCP Ánh Dương Việt Nam HoSE 35,248% 116 2013 VSH HoSE 77,230% 117 2013 AAA CTCP Thủy Điện Vĩnh Sơn - Sông Hinh CTCP Nhựa & Môi Trường Xanh An Phát HoSE 22,935% 118 2013 BMP CTCP Nhựa Bình Minh HoSE 21,416% 119 2014 ANV CTCP Nam Việt HoSE 86,755% 120 2014 BCI CTCP Đầu Tư Xây Dựng Bình Chánh HoSE 85,117% 121 2014 CII CTCP ĐT Hạ Tầng Kỹ Thuật TP.HCM HoSE 55,690% 122 2014 DBC CTCP Tập Đoàn Dabaco Việt Nam HNX 13,831% 123 2014 DBT CTCP Dược Phẩm Bến Tre HNX 93,715% 124 2014 DHT CTCP Dược phẩm Hà Tây HNX 28,543% 125 2014 DIG TCT Cổ Phần Đầu Tư Phát triển XD HoSE 54,867% 126 2014 DNP HNX 113,620% 127 2014 DPM HoSE 46,366% 128 2014 DST CTCP Nhựa Đồng Nai TCT Phân Bón & Hóa Chất Dầu Khí – CTCP CTCP Sách Thiết bị Giáo dục Nam Định HNX 96,387% 129 2014 EID CTCP ĐT & PT Giáo Dục Hà Nội HNX 12,109% 130 2014 FPT CTCP FPT HoSE 15,929% 131 2014 GMD CTCP Gemadept HoSE 28,578% 132 2014 HAG CTCP Hoàng Anh Gia Lai HoSE 50,206% 133 2014 HBC CTCP Tập đồn Xây dựng Hịa Bình HoSE 40,896% 134 2014 HJS CTCP Thủy Điện Nậm Mu HNX 50,102% 135 2014 HPG CTCP Tập Đồn Hịa Phát HoSE 11,772% 136 2014 ICG CTCP Xây Dựng Sông Hồng HNX 21,984% 137 2014 KBC TCT PT Đô Thị Kinh Bắc - CTCP HoSE 120,669% 138 2014 LCG CTCP Licogi 16 HoSE 232,618% 139 2014 MSN CTCP Tập đoàn Masan HoSE 17,775% 140 2014 NAG CTCP Tập đoàn Nagakawa HNX 24,045% 141 2014 NTP CTCP Nhựa Thiếu Niên Tiền Phong HNX 8,041% 142 2014 PHC CTCP Xây Dựng Phục Hưng Holdings HNX 196,887% 143 2014 PHR CTCP Cao Su Phước Hòa HoSE 23,925% 144 2014 PPC HoSE 60,508% 145 2014 PVC CTCP Nhiệt Điện Phả Lại TCT Dung Dịch Khoan & Hóa Phẩm Dầu Khí - CTCP HNX 45,074% 146 2014 PVD HoSE 33,396% 147 2014 PVS TCT CP Khoan & DV Khoan Dầu Khí TCT Cổ Phần DV Kỹ Thuật Dầu Khí Việt Nam HNX 13,963% 148 2014 PVT TCT Cổ Phần Vận Tải Dầu Khí HoSE 12,057% 149 2014 QNC CTCP Xi măng XD Quảng Ninh HNX 76,094% 150 2014 REE CTCP Cơ Điện Lạnh HoSE 17,169% 151 2014 SD2 CTCP Sông Đà HNX 46,247% 152 2014 SDA CTCP Simco Sông Đà HNX 5,758% 153 2014 SDP CTCP SDP HNX 59,979% 154 2014 SDT HNX 6,125% 155 2014 SDU CTCP Sông Đà 10 CTCP Đầu Tư XD & PT Đô Thị Sông Đà HNX 128,273% 156 2014 SJD CTCP Thủy điện Cần Đơn HoSE 8,757% 157 2014 SJS CTCP ĐT PT Đô Thị & KCN Sông Đà HoSE 49,714% 158 2014 TDH CTCP Phát Triển Nhà Thủ Đức HoSE 21,898% 159 2014 THB CTCP Bia Thanh Hóa HNX 27,700% 160 2014 TMC CTCP Thương Mại XNK Thủ Đức HNX 20,029% 161 2014 TMP CTCP Thủy Điện Thác Mơ HoSE 15,165% 162 2014 TSC CTCP VTKT Nông Nghiệp Cần Thơ HoSE 89,687% 163 2014 VC3 CTCP Xây Dựng Số HNX 145,629% 164 2014 VCG TCT Cổ Phần XNK & Xây Dựng VN HNX 32,988% 165 2014 VIC Tập đoàn VINGROUP – CTCP HoSE 48,484% 166 2014 VIP CTCP Vận tải Xăng dầu Vipco HoSE 74,580% 167 2014 VMC CTCP Vimeco HNX 35,880% 168 2014 VNC CTCP Tập Đoàn Vinacontrol HNX 13,608% 169 2014 VNE TCT Cổ Phần Xây dựng Điện Việt Nam HoSE 8,591% 170 2014 VNG CTCP Du Lịch Thành Thành Công HoSE 13,005% 171 2014 VNM CTCP Sữa Việt Nam HoSE 23,035% 172 2014 VNS CTCP Ánh Dương Việt Nam HoSE 6,585% 173 2014 VSH HoSE 29,460% 174 2014 AAA CTCP Thủy Điện Vĩnh Sơn - Sông Hinh CTCP Nhựa & Môi Trường Xanh An Phát HoSE 47,100% 175 2015 BCC CTCP Xi Măng Bỉm Sơn HNX 5,583% 176 2015 BKC CTCP Khoáng Sản Bắc Kạn HNX 63,531% 177 2015 CII CTCP ĐT Hạ Tầng Kỹ Thuật TP.HCM HoSE 27,978% 178 2015 DBT CTCP Dược Phẩm Bến Tre HNX 6,437% 179 2015 DHG CTCP Dược Hậu Giang HoSE 7,892% 180 2015 DHT CTCP Dược phẩm Hà Tây HNX 39,667% 181 2015 DNP HNX 95,073% 182 2015 DPM HoSE 25,912% 183 2015 DST CTCP Nhựa Đồng Nai TCT Phân Bón & Hóa Chất Dầu Khí – CTCP CTCP Sách Thiết bị Giáo dục Nam Định HNX 27,161% 184 2015 FPT CTCP FPT HoSE 5,708% 185 2015 HAG CTCP Hoàng Anh Gia Lai HoSE 73,028% 186 2015 HJS CTCP Thủy Điện Nậm Mu HNX 27,194% 187 2015 HPG CTCP Tập Đồn Hịa Phát HoSE 10,186% 188 2015 ICG CTCP Xây Dựng Sông Hồng HNX 63,441% 189 2015 ITA CTCP Đầu tư Công nghiệp Tân Tạo HoSE 57,517% 190 2015 ITC CTCP Đầu Tư & KD Nhà Intresco HoSE 46,601% 191 2015 KBC TCT PT Đô Thị Kinh Bắc - CTCP HoSE 26,308% 192 2015 LCG CTCP Licogi 16 HoSE 62,768% 193 2015 LGC CTCP Đầu Tư Cầu Đường CII HoSE 5,412% 194 2015 MSN CTCP Tập đoàn Masan HoSE 37,799% 195 2015 NAG CTCP Tập đoàn Nagakawa HNX 13,144% 196 2015 PET TCT Cổ Phần DV Tổng Hợp Dầu Khí HoSE 22,531% 197 2015 PHR CTCP Cao Su Phước Hòa HoSE 9,426% 198 2015 PLC TCT Hóa Dầu Petrolimex - CTCP HNX 39,183% 199 2015 PNJ CTCP Vàng Bạc Đá Quý Phú Nhuận HoSE 47,285% 200 2015 POT CTCP Thiết Bị Bưu Điện HNX 11,264% 201 2015 PPC HoSE 8,793% 202 2015 PVC HNX 107,195% 203 2015 PVD CTCP Nhiệt Điện Phả Lại TCT Dung Dịch Khoan & Hóa Phẩm Dầu Khí - CTCP TCT Cổ Phần Khoan & DV Khoan Dầu Khí HoSE 87,658% 204 2015 PVE HNX 6,333% 205 2015 PVS HNX 38,480% 206 2015 PVX HNX 100,674% 207 2015 QNC TCT Tư Vấn Thiết Kế Dầu Khí - CTCP TCT Cổ Phần DV Kỹ Thuật Dầu Khí Việt Nam TCT Cổ Phần Xây Lắp Dầu Khí Việt Nam CTCP Xi măng Xây dựng Quảng Ninh HNX 150,279% 208 2015 S99 CTCP SCI HNX 58,088% 209 2015 SAM CTCP Đầu Tư & Phát Triển Sacom HoSE 5,591% 210 2015 SD5 CTCP Sông Đà HNX 5,831% 211 2015 SDP CTCP SDP HNX 83,997% 212 2015 SDT HNX 14,384% 213 2015 SDU CTCP Sông Đà 10 CTCP Đầu Tư XD & PT Đô Thị Sông Đà HNX 27,709% 214 2015 SEB CTCP ĐT & PT Điện Miền Trung HNX 7,301% 215 2015 SJE CTCP Sông Đà 11 HNX 65,702% 216 2015 SJS CTCP ĐT PT Đô Thị & KCN Sông Đà HoSE 7,637% 217 2015 TDH CTCP Phát Triển Nhà Thủ Đức HoSE 183,556% 218 2015 THB CTCP Bia Thanh Hóa HNX 23,444% 219 2015 TMP CTCP Thủy Điện Thác Mơ HoSE 10,610% HoSE 89,396% TTF CTCP Vật Tư Kỹ Thuật Nông Nghiệp Cần Thơ CTCP Tập đoàn Kỹ nghệ Gỗ Trường Thành HoSE 33,367% 2015 VC3 CTCP Xây Dựng Số HNX 70,933% 223 2015 VDL CTCP Thực Phẩm Lâm Đồng HNX 18,117% 224 2015 VGS CTCP Ống Thép Việt Đức VG PIPE HNX 78,226% 225 2015 VHL CTCP Viglacera Hạ Long HNX 5,762% 226 2015 VMC CTCP Vimeco HNX 12,181% 227 2015 VNC CTCP Tập Đoàn Vinacontrol HNX 14,067% 228 2015 VNE TCT Cổ Phần Xây dựng Điện Việt Nam HoSE 88,799% 229 2015 VNG CTCP Du Lịch Thành Thành Công HoSE 36,193% 230 2015 VNM CTCP Sữa Việt Nam HoSE 19,969% 231 2015 VNS CTCP Ánh Dương Việt Nam HoSE 7,300% 232 2015 BMP CTCP Nhựa Bình Minh HoSE 11,139% 220 2015 TSC 221 2015 222 PHỤ LỤC Danh sách mẫu quan sát khơng có sai sót STT Năm Mã CK Tên doanh nghiệp 10 11 12 13 14 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 BCI DBT DNP DPM DST DXG HAG HBC HJS HPG ICG KBC LGC PPC CTCP Đầu Tư Xây Dựng Bình Chánh CTCP Dược Phẩm Bến Tre CTCP Nhựa Đồng Nai TCT Phân Bón & Hóa Chất Dầu Khí - CTCP CTCP Sách Thiết bị Giáo dục Nam Định CTCP DV & XD Địa Ốc Đất Xanh CTCP Hoàng Anh Gia Lai CTCP Tập đoàn Xây dựng Hịa Bình CTCP Thủy Điện Nậm Mu CTCP Tập Đồn Hịa Phát CTCP Xây Dựng Sơng Hồng TCT PT Đô Thị Kinh Bắc - CTCP CTCP Đầu Tư Cầu Đường CII CTCP Nhiệt Điện Phả Lại TCT Dung Dịch Khoan & Hóa Phẩm Dầu Khí – CTCP TCT Cổ Phần Khoan & DV Khoan Dầu Khí TCT Cổ Phần DV Kỹ Thuật Dầu Khí Việt Nam CTCP Sơng Đà CTCP Xây Dựng Hạ Tầng Sông Đà CTCP ĐT & PT Điện Miền Trung CTCP Công Nghệ Viễn Thơng Sài Gịn CTCP ĐT PT Đơ Thị & KCN Sông Đà CTCP Thủy Điện Thác Mơ CTCP Xây Dựng Số TCT Cổ Phần XNK & Xây Dựng Việt Nam CTCP Vicostone CTCP Ống Thép Việt Đức VG PIPE CTCP Viglacera Hạ Long CTCP Sữa Việt Nam CTCP Ánh Dương Việt Nam CTCP Thủy Điện Vĩnh Sơn - Sông Hinh CTCP Nhựa & Môi Trường Xanh An Phát CTCP Nhựa Bình Minh CTCP Đầu Tư Xây Dựng Bình Chánh 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2013 PVC PVD PVS SD5 SDH SEB SGT SJS TMP VC2 VCG VCS VGS VHL VNM VNS VSH AAA BMP BCI Sàn niêm yết Chênh lệch LN HOSE HNX HNX HOSE HNX HOSE HOSE HOSE HNX HOSE HNX HOSE HOSE HOSE 4,894% 4,567% 4,748% 0,478% 4,886% 4,667% 3,374% 3,429% 3,274% 4,642% 3,786% 2,344% 4,283% 2,182% HNX HOSE HNX HNX HNX HNX HOSE HOSE HOSE HNX HNX HNX HNX HNX HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE 2,771% 4,882% 3,940% 4,276% 3,475% 3,243% 4,467% 3,507% 2,456% 2,024% 3,415% 2,005% 4,683% 4,982% 3,630% 2,389% 3,434% 2,156% 4,361% 0,885% 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 BKC DST DXG EID HBC HUT ITC LCG NAG PHC PHR PVC S99 SAM SD2 SDA SGT SJE THB TMC TMP VCG VDL VGS VHL VMC VNC VTO BCC BKC DHG DXG HUT ITA ITC KDC LGC PET PLC PNJ POT CTCP Khoáng Sản Bắc Kạn CTCP Sách Thiết bị Giáo dục Nam Định CTCP DV & XD Địa Ốc Đất Xanh CTCP ĐT & PT Giáo Dục Hà Nội CTCP Tập đoàn Xây dựng Hịa Bình CTCP Tasco CTCP Đầu Tư & KD Nhà Intresco CTCP Licogi 16 CTCP Tập đoàn Nagakawa CTCP Xây Dựng Phục Hưng Holdings CTCP Cao Su Phước Hòa TCT Dung Dịch Khoan & Hóa Phẩm Dầu Khí CTCP CTCP SCI CTCP Đầu Tư & Phát Triển Sacom CTCP Sông Đà CTCP Simco Sông Đà CTCP Công Nghệ Viễn Thơng Sài Gịn CTCP Sơng Đà 11 CTCP Bia Thanh Hóa CTCP Thương Mại XNK Thủ Đức CTCP Thủy Điện Thác Mơ TCT Cổ Phần XNK & Xây Dựng Việt Nam CTCP Thực Phẩm Lâm Đồng CTCP Ống Thép Việt Đức VG PIPE CTCP Viglacera Hạ Long CTCP Vimeco CTCP Tập Đoàn Vinacontrol CTCP Vận Tải Xăng Dầu Vitaco CTCP Xi Măng Bỉm Sơn CTCP Khoáng Sản Bắc Kạn CTCP Dược Hậu Giang CTCP DV & XD Địa Ốc Đất Xanh CTCP Tasco CTCP Đầu tư Công nghiệp Tân Tạo CTCP Đầu Tư & KD Nhà Intresco CTCP TẬP ĐOÀN KIDO CTCP Đầu Tư Cầu Đường CII TCT Cổ Phần DV Tổng Hợp Dầu Khí TCT Hóa Dầu Petrolimex - CTCP CTCP Vàng Bạc Đá Quý Phú Nhuận CTCP Thiết Bị Bưu Điện HNX HNX HOSE HNX HOSE HNX HOSE HOSE HNX HNX HOSE 4,261% 1,556% 2,258% 2,393% 2,990% 2,709% 2,064% 4,496% 3,414% 2,000% 2,477% HNX HNX HOSE HNX HNX HOSE HNX HNX HNX HOSE HNX HNX HNX HNX HNX HNX HOSE HNX HNX HOSE HOSE HNX HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HNX HOSE HNX 1,080% 3,343% 2,734% 3,937% 4,132% 4,757% 4,336% 3,235% 4,031% 4,145% 3,370% 3,525% 4,251% 4,665% 3,725% 3,832% 2,249% 4,888% 2,646% 2,499% 4,587% 1,392% 0,276% 3,028% 3,800% 4,373% 3,861% 4,455% 3,243% 2,168% 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 PVE PVX S99 SAM SD5 SD9 SDH SEB SGT SHN SJE TTF VC2 VCS VDL VGS VHC VHG VHL VTO BMP ANV BCI DBC DIG DXG EID GMD HBC HUT KDC NTP PHC PVT REE SD2 SD9 SDA SDH SGT SHN SJD TCT Tư Vấn Thiết Kế Dầu Khí - CTCP TCT Cổ Phần Xây Lắp Dầu Khí Việt Nam CTCP SCI CTCP Đầu Tư & Phát Triển Sacom CTCP Sông Đà CTCP Sông Đà CTCP Xây Dựng Hạ Tầng Sông Đà CTCP ĐT & PT Điện Miền Trung CTCP Cơng Nghệ Viễn Thơng Sài Gịn CTCP Đầu Tư Tổng Hợp Hà Nội CTCP Sông Đà 11 CTCP Tập đoàn Kỹ nghệ Gỗ Trường Thành CTCP Xây Dựng Số CTCP Vicostone CTCP Thực Phẩm Lâm Đồng CTCP Ống Thép Việt Đức VG PIPE CTCP Vĩnh Hoàn CTCP Đầu Tư Cao Su Quảng Nam CTCP Viglacera Hạ Long CTCP Vận Tải Xăng Dầu Vitaco CTCP Nhựa Bình Minh CTCP Nam Việt CTCP Đầu Tư Xây Dựng Bình Chánh CTCP Tập Đoàn Dabaco Việt Nam TCT Cổ Phần Đầu Tư Phát triển Xây Dựng CTCP DV & XD Địa Ốc Đất Xanh CTCP ĐT & PT Giáo Dục Hà Nội CTCP Gemadept CTCP Tập đồn Xây dựng Hịa Bình CTCP Tasco CTCP TẬP ĐỒN KIDO CTCP Nhựa Thiếu Niên Tiền Phong CTCP Xây Dựng Phục Hưng Holdings TCT Cổ Phần Vận Tải Dầu Khí CTCP Cơ Điện Lạnh CTCP Sông Đà CTCP Sông Đà CTCP Simco Sông Đà CTCP Xây Dựng Hạ Tầng Sông Đà CTCP Cơng Nghệ Viễn Thơng Sài Gịn CTCP Đầu Tư Tổng Hợp Hà Nội CTCP Thủy điện Cần Đơn HNX HNX HNX HOSE HNX HNX HNX HNX HOSE HNX HNX HOSE HNX HNX HNX HNX HOSE HOSE HNX HOSE HOSE HOSE HOSE HNX HOSE HOSE HNX HOSE HOSE HNX HOSE HNX HNX HOSE HOSE HNX HNX HNX HNX HOSE HNX HOSE 2,689% 1,240% 3,701% 2,476% 1,965% 1,033% 2,619% 2,081% 4,442% 2,987% 3,649% 2,577% 2,918% 3,912% 3,049% 2,748% 1,328% 4,769% 1,639% 1,305% 3,761% 2,445% 1,395% 2,036% 3,718% 3,903% 3,090% 4,110% 1,535% 1,430% 4,143% 1,007% 1,977% 1,119% 3,432% 4,137% 3,286% 2,232% 3,937% 3,038% 1,614% 2,324% 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 2015 TMC VC2 VCG VCS VHC VHG VIC VIP VSH VTO AAA CTCP Thương Mại XNK Thủ Đức CTCP Xây Dựng Số TCT Cổ Phần XNK & Xây Dựng VN CTCP Vicostone CTCP Vĩnh Hoàn CTCP Đầu Tư Cao Su Quảng Nam Tập đoàn VINGROUP - CTCP CTCP Vận tải Xăng dầu Vipco CTCP Thủy Điện Vĩnh Sơn - Sông Hinh CTCP Vận Tải Xăng Dầu Vitaco CTCP Nhựa & Môi Trường Xanh An Phát HNX HNX HNX HNX HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE 4,863% 2,527% 4,545% 3,033% 2,334% 3,273% 1,403% 2,834% 0,775% 2,771% 1,558% ... HỌC KINH TẾ TP HCM  CA THỊ NGỌC TỐ ỨNG DỤNG M? ? HÌNH M- SCORE TRONG VIỆC PHÁT HIỆN SAI SĨT THƠNG TIN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NI? ?M YẾT Chuyên ngành: Kế toán M? ? số: 60340301... tài chính, bảo hi? ?m 33 M? ??u doanh nghiệp chia thành 02 nh? ?m: (1) nh? ?m doanh nghiệp có sai sót thơng tin BCTC (gọi tắt là: nh? ?m mẫu có sai sót) , (2) nh? ?m doanh nghiệp khơng có sai sót thơng tin. .. m? ? hình đượng nh? ?m phát sai sót thơng tin BCTC, cụ thể vận dụng m? ? hình M- Score, n? ?m bắt xu nên tác giả vận dụng M? ? hình M- Score đề tài nghiên cứu (xem phụ lục 3) - Việc sử dụng liệu từ BCTC