Ảnh hưởng của biến động lạm phát lên sự phân bổ nguồn cho vay của ngân hàng bằng chứng thực nghiệm tại một số ngân hàng châu á

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - - NGUYỄN THỊ THUỲ NHÂN ẢNH HƯỞNG CỦA BIẾN ĐỘNG LẠM PHÁT LÊN SỰ PHÂN BỔ NGUỒN CHO VAY CỦA NGÂN HÀNG: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI MỘT SỐ NGÂN HÀNG CHÂU Á LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - - NGUYỄN THỊ THUỲ NHÂN ẢNH HƯỞNG CỦA BIẾN ĐỘNG LẠM PHÁT LÊN SỰ PHÂN BỔ NGUỒN CHO VAY CỦA NGÂN HÀNG: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI MỘT SỐ NGÂN HÀNG CHÂU Á Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS NGUYỄN HỮU HUY NHỰT TP Hồ Chí Minh – Năm 2017 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu thực tác giả với hướng dẫn Người hướng dẫn khoa học PGS.TS Nguyễn Hữu Huy Nhựt Nội dung, kết nghiên cứu luận văn hoàn toàn trung thực Tất nguồn tài liệu tham khảo cơng bố đầy đủ Tp.Hồ Chí Minh, ngày… tháng… năm… Ký tên Nguyễn Thị Thuỳ Nhân MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH VẼ TĨM TẮT CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý thực đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng nghiên cứu 1.5 Phạm vi nghiên cứu 1.6 Phương pháp liệu nghiên cứu 1.7 Kết cấu nghiên cứu 1.8 Đóng góp đề tài CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN 2.1 Lạm phát 2.1.1 Định nghĩa 2.1.2 Ảnh hưởng lạm phát đến hoạt động ngân hàng 2.2 Tính bất ổn lạm phát 2.2.1 Định nghĩa 2.2.2 Tác động bất ổn lạm phát lên kinh tế 2.2.3 Cách đo tính biến động lạm phát 2.3 Phân bổ nguồn cho vay ngân hàng ảnh hưởng từ bất ổn vĩ mơ: Mơ hình Baum, Caglayan Ozkan 10 2.4 Tổng quan tình hình nghiên cứu thuộc lĩnh vực đề tài 13 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ DỮ LIỆU 17 3.1 Mơ hình nghiên cứu 17 3.2 Mẫu quan sát nguồn số liệu 20 3.2.2 Mô tả biến nguồn liệu 21 3.2.2.1 Độ phân tán tỷ lệ cho vay 21 3.2.2.2 Biến động lạm phát 23 3.2.2.3 Nhóm biến kiểm sốt 26 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 32 4.1 Kết hồi quy REM 32 4.2 Kết hồi quy FEM 33 4.3 Kết hồi quy mơ hình IV – GMM 36 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT Ý KIẾN 39 5.1 Kết luận 39 5.2 Một số kiến nghị để tối đa hoá nguồn lực ngân hàng 39 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ FEM Mơ hình tác động cố định IV – GMM Instrumental variables - Generalized Method of Moments approach NHTW Ngân hàng Trung ương REM Mơ hình tác động ngẫu nhiên DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 3.1: Mô tả thống kê tỷ lệ cho vay/tổng tài sản 21 Bảng 3.2: Độ trễ p, q mơ hình ARCH/GARCH ước lượng độ biến động lạm phát 24 Bảng 3.3: Mô tả biến, định nghĩa nguồn liệu 29 Bảng 3.4: Ma trận hệ số tương quan 31 Bảng 4.1: Kết hồi quy phương pháp REM 32 Bảng 4.2: Kết hồi quy phương pháp 33 Bảng 4.3: Kết hồi quy mô hình tác động cố định (tiếp theo) 34 Bảng 4.4: Kết hồi quy mô hình IV-GMM 36 DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 3.1: Biểu đồ phân phối biến phụ thuộc 23 Hình 3.2: Biểu đồ tương quan biến động lạm phát phân tán tỷ lệ cho vay/tổng tài sản 26 TÓM TẮT Bài nghiên cứu xem xét ảnh hưởng biến động lạm phát việc phân bổ hiệu nguồn lực khan ngân hàng Để tiến hành kiểm tra mối liên hệ này, nghiên cứu sử dụng bảng liệu ngân hàng xuyên quốc gia xây dựng cho 19 quốc gia khu vực Châu Á bao gồm Bangladesh, Trung Quốc, Hongkong, Ấn Độ, Indonesia, Israel, Jordan, Kazakhstan, Kuwait, Lào, Malaysia, Paskita, Philippin, Singapore, Hàn Quốc, SriLanka, Đài Loan, Thái Lan Việt Nam giai đoạn 1988-2016 Kết hồi quy cung cấp chứng cho thấy bất ổn lạm phát có ảnh hưởng ngược chiều đến phân tán tỷ lệ cho vay tài sản Điều cho thấy nhà quản lý ngân hàng (i) dễ dàng cho vay nhiều biến động lạm phát thấp, họ dự đoán tỷ suất sinh lợi từ dự án thành công; (ii) phản ứng tương tự thời kỳ biến động lạm phát cao Hành động ngụ ý rằng, biến động lạm phát cao, nguồn vốn ngân hàng khan không phân bổ hiệu Trong thời kỳ sau khủng hoảng tài chính, việc phân bổ khoản vay nước phụ thuộc vào độ biến động lạm phát, phân bổ tỏ hiệu lạm phát ổn định ngược lại CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý thực đề tài Lạm phát biến số kinh tế quan sát kiểm tra nhiều mặt lý thuyết thực nghiệm Nguyên nhân tác động đến biến số kinh tế khác chi phí cho kinh tế nói chung nhiều nhà nghiên cứu đề cập Tuy nhiên khía cạnh khác lạm phát khơng chắn lạm phát đóng vai trò khơng nhỏ chế vận hành kinh tế vĩ mô Sự biến động lạm phát làm nhiễu chế giá, cản trở việc phân bổ nguồn lực hiệu kinh tế Vì kinh tế định hướng thị trường, hệ thống giá chế thơng qua nguồn lực phân bổ tất lựa chọn thay tiềm Đối với hoạt động tín dụng, chừng mà cơng ty nhà cho vay dự báo xác mức giá tương đối cá thể, quỹ tiếp tục chảy vào dự án có tỷ suất sinh lợi cao Tuy nhiên, không chắn lạm phát, phân bổ nguồn lực tối ưu khó mà đạt Sự ổn định giá giúp phân bổ khoản mục cho vay ngân hàng hiệu Vấn đề trở nên quan trọng ngân hàng thương mại thực chức trung gian tín dụng, đóng vai trò "cầu nối" người dư thừa vốn người có nhu cầu vốn, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, đáp ứng nhu cầu vốn để đảm bảo trình tái sản xuất thực liên tục mở rộng quy mơ sản xuất Với doanh nghiệp có nhiều hạn chế dựa nhiều vào khoản vay ngân hàng khơng có khả hạn chế tiếp cận thị trường chứng khoán Việc cắt giảm khoản vay có ảnh hưởng lớn đến người vay phụ thuộc vào ngân hàng (ví dụ doanh nghiệp nhỏ) làm giảm đáng kể chi phí đầu tư cố định chí dẫn đến phá sản (Gertler Gilchrist, 1994, Ferri cộng sự, năm 2014) Trước biến động từ môi trường vĩ mô, lạm phát số thị trường châu Á mức hai số sau khủng hoảng có xu hướng giảm thời gian gần đây, không chắn lạm phát điều khó lường trước liệu việc phân bổ nguồn cho vay ngân hàng có đạt hiệu tối ưu, hay nói cách khác biến động lạm phát có làm nhiễu định phân bổ vốn nhà Bank Pembangunan Indonesia (Persero) - BAPINDO Bank Permata Tbk Bank Pikko Bank Prima Express Bank QNB Indonesia Tbk., PT Bank Rabobank International Indonesia Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Bank Rama Bank Royal Indonesia Bank Sahid Gajah Perkasa Bank Sakura Swadharma Bank SBI Indonesia PT Bank Sinarmas TBK., PT Bank Société Générale Indonesia Bank Sumsel Babel Bank Syariah Mandiri Bank Tabungan Negara (Persero) Bank Tabungan Pensiunan Nasional PT Bank UIB Bank Umum Nasional Bank Universal Bank Victoria International TBK (PT) BFI Finance Indonesia Tbk (PT) Buana Finance Tbk PT Citibank NA Danareksa (Persero) Deutsche Bank Ag - Indonesian Branches Hanil Tamara Bank Hastin Internasional Bank Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (The) - Indonesian IBJ Indonesia Bank Indonesia Dai-Ichi Kangyo Bank Indonesia Eximbank Indosuez Indonesia Bank Indovest Bank TBK ING Indonesia Bank JayaBank International Jpmorgan Chase Bank N.A Jakarta Branch Kharisma Bank PT Andalan Finance Indonesia PT Astra Sedaya Finance Pt Bank Aceh PT Bank Agris PT Bank Andara PT Bank ANZ Indonesia PT Bank BCA Syariah PT Bank BNI Syariah PT Bank BRI Syariah PT Bank Bukopin PT Bank Capital Indonesia PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CTBC Indonesia PT Bank Dinar Indonesia Tbk PT Bank DKI PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Ina Perdana Tbk PT Bank JTrust Indonesia Tbk PT Bank KEB Hana PT Bank Mayapada Internasional TBK PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Maybank Syariah Indonesia Pt Bank Mayora PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Muamalat Indonesia Tbk Pt Bank Multiarta Sentosa PT Bank OCBC Indonesia PT Bank Pembangunan Daerah Bali Pt Bank Pembangunan Daerah Bengkulu Pt Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Barat Pt Bank Pembangunan Daerah Papua PT Bank Pembangunan Daerah Riau Kepri Pt Bank Pembangunan Daerah Sumatera Barat PT Bank Resona Perdania PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia Pt Bank Tabungan Pensiunan Nasional Syariah PT Bank UOB Indonesia PT Bank Victoria Syariah PT Bank Woori Indonesia PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk PT Bank Yudha Bhakti Pt Batavia Prosperindo Finance TBK PT BPD Jawa Barat dan Banten Tbk PT Danasupra Erapacific Tbk PT Federal International Finance PT Intan Baruprana Finance PT Magna Finance Tbk PT Mandala Multifinance Tbk Pt Maybank Indonesia Finance PT Mitra Pinasthika Mustika Finance PT MNC Investama Tbk Pt Prima Master Bank PT Sinar Mas Multifinance PT Sinar Mitra Sepadan Finance-SMS Finance PT Toyota Astra Financial Services PT Trust Finance Indonesia Tbk PT Verena Multi Finance Tbk PT Wahana Ottomitra Multiartha Tbk PT Bank SUMUT PT Centratama Nasional Bank Sejahtera Bank Umum - Bank SBU Standard Chartered Bank Indonesia The Royal Bank of Scotland N.V., Indonesia Branch Tifa Finance Tbk PT Tokai Lippo Bank Israel First International Bank of Israel Ltd Export Investment Co Ltd FIBI Holdings Ltd Mizrahi Tefahot Bank Ltd Dexia Israel Bank Ltd Bank of Jerusalem Ltd Union Bank of Israel Ltd Bank Leumi Le Israel BM Bank Hapoalim BM Israel Discount Bank Ltd Jordan Arab Bank PLC Jordan Kuwait Bank Company PSC Bank of Jordan Co PSC Arab Banking Corp Jordan PSC Cairo Amman Bank PSC Capital Bank of Jordan PSC Jordan Commercial Bank PSC Housing Bank For Trade and Finance PSC Jordan Ahli Bank PSC Bank Al Etihad PSC Jordan Islamic Bank Co PLC Kazakhstan Bank Al-Habib Ltd Samba Bank Ltd Askari Bank Ltd Soneri Bank Ltd Habib Metropolitan Bank Ltd National Bank of Pakistan Meezan Bank Ltd Bank Alfalah Ltd Apna Microfinance Bank Ltd United Bank Ltd Allied Bank Ltd Bank of Punjab Bank of Khyber Bank Islami Pakistan Ltd MCB Bank Ltd NIB Bank Ltd JS Bank Ltd Standard Chartered Bank (Pakistan) Ltd Habib Bank Ltd Summit Bank Ltd Silkbank Ltd Faysal Bank Ltd KASB Bank Ltd Kuwait Al Ahli Bank of Kuwait KSCP Ahli United Bank KSCP Gulf Bank KSCP Kuwait Finance House KSCP Kuwait International Bank KSCP National Bank of Kuwait SAKP Boubyan Bank KSCP Burgan Bank SAKP Commercial Bank of Kuwait KPSC Warba Bank KSC Laos ACLEDA BANK LAO LTD ANZ Bank (LAO) Limited Banque Franco-Lao Ltd Banque pour le Commerce Exterieur Lao - BCEL Indochina Bank International Commercial Bank Lao Limited Joint Development Bank Limited (The) Lao Development Bank Lao-Viet Joint Venture Bank Phongsavanh Bank Limited Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank Malaysia Advance Synergy Capital Berhad AEON Credit Service (M) Berhad Affin Bank Affin Holdings Berhad Affin Hwang Investment Bank Berhad Affin Investment Bank Berhad Affin Islamic Bank Berhad AFFIN-ACF Capital Sdn Bhd Al Rajhi Banking & Investment Corporation (Malaysia) Berhad Alkhair International Islamic Bank Berhad Alliance Bank Malaysia Berhad Alliance Financial Group Berhad Alliance Investment Bank Berhad Alliance Islamic Bank Berhad AmBank (M) Berhad AMFB Holdings Berhad AmINTERNATIONAL (L) Ltd AmInvestment Bank Berhad AmInvestment Bank Group Berhad AmIslamic Bank Berhad AMMB Holdings Berhad Amsteel Securities (M) Sdn Bhd Asian Finance Bank Berhad Ban Hin Lee Bank Berhad - BHL Bank Bangkok Bank Berhad Bank Bumiputra Malaysia Berhad Bank Islam (L) Ltd Bank Kerjasama Rakyat Malaysia Berhad Bank Muamalat Malaysia Berhad Bank of America Malaysia Berhad Bank of China (Malaysia) Berhad Bank of Nova Scotia Berhad Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (Malaysia) Berhad Bank Pembangunan Malaysia Berhad Bank Persatuan Malaysia Berhad Bank Pertanian Malaysia Berhad-Agrobank Bank Perusahaan Kecil & Sederhana Malaysia Berhad-Small and Medium Enterprise Bank SME Bank Simpanan Nasional Bank Utama (Malaysia) Berhad BNP Paribas Malaysia Berhad BSN Commercial Bank (Malaysia) Berhad BSN Merchant Bank BHD Bumiputra Commerce Finance Berhad Bumiputra Merchant Bankers BHD Bursa Malaysia Bhd Cagamas Berhad Cagamas Holdings Bhd Central Bank of Malaysia-Bank Negara Malaysia Chung Khiaw Bank (Malaysia) Bhd CIMB Bank (L) Limited CIMB Bank Berhad CIMB Bhd CIMB Group Holdings Berhad CIMB Group Sdn Bhd CIMB Investment Bank Berhad Citibank Berhad Citibank Malaysia (L) Ltd Credit Corporation Malaysia Berhad Credit Guarantee Corporation Malaysia Berhad Deutsche Bank (Malaysia) Bhd ECM Libra Financial Group Berhad ECM Libra Investment Bank Berhad EON Bank Berhad EON Capital Berhad Eon Finance Berhad EONCAP Islamic Bank Berhad Export-Import Bank of Malaysia Berhad Gensource Berhad Hock Hua Bank Bhd Hock Hua Finance Berhad Hong Leong Bank Berhad Hong Leong Capital Berhad Hong Leong Financial Group Bhd Hong Leong Investment Bank Berhad Hong Leong Islamic Bank Berhad HSBC Amanah Malaysia Berhad HSBC Bank Malaysia Berhad Hwang Capital (Malaysia) Berhad India International Bank (Malaysia) Bhd Industrial and Commercial Bank of China (Malaysia) Berhad International Bank Malaysia Bhd JP Morgan Chase Bank Berhad JPMorgan Securities (Malaysia) Sdn Bhd K & N Kenanga Holdings Berhad KAF Investment Bank Berhad Kenanga Investment Bank Berhad Kumpulan Wang Persaraan (Diperbadankan)-KWAP Kuwait Finance House (Malaysia) Berhad Lembaga Tabung Haji Malayan Banking Berhad - Maybank Malaysia Building Society Malaysian Industrial Development Finance Bhd Maybank International (L) Ltd Maybank Investment Bank Berhad Maybank Islamic Berhad MayFin Berhad Mercury Securities Sdn Bhd Middle East Investment Bank Ltd MIDF Amanah Investment Bank Berhad Multi-Purpose Finance Berhad National Bank of Abu Dhabi Malaysia Berhad OCBC Al-Amin Bank Berhad OCBC Bank (Malaysia) Berhad Oriental Bank Berhad Oriental Finance Bhd OSK Holdings Berhad OSK Investment Bank Berhad Overseas Union Bank (Malaysia) Berhad Pacific Bank Berhad PhileoAllied Bank (Malaysia) Berhad Public Bank (L) Ltd Public Bank Berhad Public Finance Berhad Public Investment Bank Berhad Public Islamic Bank Berhad Rashid Hussain Berhad RHB Bank (L) Ltd RHB Capital Berhad RHB Delta Finance Berhad RHB Finance Berhad RHB Investment Bank Bhd RHB Islamic Bank Berhad Royal Bank of Scotland Berhad (The) Sabah Bank Berhad Sabah Credit Corporation Sabah Development Bank Berhad SIBB Berhad Sime Bank Berhad Southern Bank Berhad Southern Finance Berhad Standard Chartered Bank Malaysia Berhad Standard Chartered Saadiq Berhad Sumitomo Mitsui Banking Corporation Malaysia Berhad Suruhanjaya Syarikat Malaysia TA Enterprise Berhad UBG Berhad UBS Securities Malaysia Sdn Bhd United Overseas Bank (Malaysia) Bhd Wah Tat Bank Berhad Pakistan Bank Al-Habib Ltd Samba Bank Ltd Askari Bank Ltd Soneri Bank Ltd Habib Metropolitan Bank Ltd National Bank of Pakistan Meezan Bank Ltd Bank Alfalah Ltd Apna Microfinance Bank Ltd United Bank Ltd Allied Bank Ltd Bank of Punjab Bank of Khyber Bank Islami Pakistan Ltd MCB Bank Ltd NIB Bank Ltd JS Bank Ltd Standard Chartered Bank (Pakistan) Ltd Habib Bank Ltd Summit Bank Ltd Silkbank Ltd Faysal Bank Ltd KASB Bank Ltd Philippines Agri-Business Rural Bank Inc AIG PhilAm Savings Bank, Inc Allied Banking Corporation Allied Banking Corporation Foreign Currency Deposit Unit Allied Savings Bank Asia United Bank Corporation AsianBank Corporation Bangko Sentral ng Pilipinas-Central Bank of the Philippines Bank of Commerce Bank of The Philippine Islands Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ Ltd BDO Elite Savings Bank Inc BDO Leasing and Finance Inc BDO Private Bank Inc BDO Unibank Inc BPI Direct Savings Bank Inc BPI Family Savings Bank Inc CARD Bank, Inc, A Microfinance-Oriented Rural Bank Centennial Savings Bank Inc China Bank Savings China Banking Corporation - Chinabank Citibank Savings Inc City Savings Bank Citystate Savings Bank, Inc Col Financial Group, Inc CTBC Bank (Philippines) Corp Dao Heng Bank, Inc DBS Bank Philippines, Inc Development Bank of the Philippines East West Banking Corporation EQUICOM SAVINGS BANK Equitable PCI Bank Inc Equitable Savings Bank Inc Export & Industry Bank Inc Far East Bank & Trust Company Ferronoux Metals Refinery Inc First Metro Investment Corporation Global Business Bank Global Business Holdings Inc Home Credit Consumer Finance Philippines International Exchange Bank JG Summit Capital Markets Corp JG Summit Capital Services Corp Land Bank of the Philippines Macquarie Securities (Philippines) Inc Makati Finance Corporation Malayan Bank Savings & Mortgage Bank Maybank Philippines Inc Metrobank Card Corporation Metropolitan Bank & Trust Company Mindanao Development Bank NextGenesis Corp ORIX Metro Leasing and Finance Corporation Panasia Banking Inc Philippine Bank of Communications Philippine Business Bank Inc Philippine Commercial International Bank - PCIBank Philippine National Bank Philippine Postal Savings Bank Inc-Postbank Philippine Resources Savings Banking Corporation Philippine Savings Bank - PSBank Philippine Veterans Bank Philtrust Bank-Philippine Trust Company Pilipinas Bank Planters Development Bank Premiere Development Bank Prime Media Holdings, Inc Producers Rural Banking Corporation Prudential Bank RCBC Savings Bank Inc Rizal Commercial Banking Corp Robinsons Savings Bank Corporation Security Bank Corporation Small Business Guarantee & Finance Corp Sterling Bank of Asia Inc TA Bank of Philippines The Robinsons Bank Corporation Toyota Financial Services Philippines Corporation Trade and Investment Development Corporation of the Philippines - TIDCORP-Philippine Traders Royal Bank UCPB Rural Bank Inc UCPB Savings Bank Union Bank of the Philippines United Coconut Planters Bank - UCPB United Overseas Bank Philippines Urban Bank Inc Wealth Development Bank Corporation Singapore Bank of Nova Scotia Asia Ltd (The) Bank of Singapore Limited Barclays Capital Futures (Singapore) Pte Ltd Barclays Merchant Bank (Singapore) Ltd BLB Asia Pacific Ltd BNP Paribas Chung Khiaw Bank Limited CIBC Asia Limited Citibank Singapore Limited Commerzbank (South East Asia) Ltd Daiwa Capital Markets Singapore Limited DBS Bank Ltd DBS Finance Limited Dresdner Kleinwort Wasserstein (South East Asia) Ltd DVB Group Merchant Bank (Asia) Ltd Far Eastern Bank Limited Fortis Private Banking Singapore Ltd Four Seas Bank Ltd Hong Leong Finance Limited Industrial & Commercial Bank Limited International Bank of Singapore Ltd Islamic Bank of Asia (The) KDB International (Singapore) Ltd Keppel Bank of Singapore Limited Keppel Capital Holdings Ltd Keppel TatLee Bank Ltd Kookmin Bank Singapore (Merchant Bank) Ltd KTF Limited LGT Bank (Singapore) Ltd Maybank Kim Eng Holdings Limited MeritaNordbanken Merchant Bank Singapore Ltd Merrill Lynch (Singapore) Pte Ltd Monetary Authority of Singapore Morgan Stanley Asia (Singapore) National Australia Merchant Bank (Singapore) Ltd NDC Merchant Bank LTD Nomura Singapore Limited OCF Limited Oversea-Chinese Banking Corporation Limited OCBC Overseas Union Bank Limited OUB Post Bank of Singapore - POSBank PSA International Pte Ltd Republic National Bank of New-York (Singapore) Ltd Royal Bank of Canada (ASIA) Ltd RBC Sarasin (Asia) Limited Sing Investments & Finance Limited Singapore International Monetary Exchange Ltd Singapore Island Bank Ltd Singapura Finance Ltd Skandinaviska Enskilda Banken (South East Asia) Southern Bank Berhad Standard Chartered Bank (Singapore) Limited Standard Merchant Bank (Asia) Ltd Sumitomo Mitsui Banking Corporation Tat Lee Bank Ltd United Overseas Bank Limited UOB UOB Kay Hian Holdings Limited WestLB Asia Pacific Limited Yamaichi Merchant Bank (Singapore) Limited South Korea Industrial Bank Of Korea Pureun Mutual Savings Bank Shinhan Financial Group Co Ltd Hana Financial Group Inc Jeju Bank BNK Financial Group Inc DGB Financial Group Kyongnam Bank Co Ltd Kwangju Bank Co Ltd KB Financial Group Inc JB Financial Group Co Ltd Woori Bank Sri Lanka Pan Asia Banking Corporation PLC National Development Bank PLC Commercial Bank of Ceylon PLC Hatton National Bank PLC Seylan Bank PLC DFCC Bank PLC Sampath Bank PLC Nations Trust Bank PLC Union Bank of Colombo PLC Sanasa Development Bank PLC Amana Bank PLC Taiwan Sinopac Financial Holdings Co Ltd Taiwan Cooperative Financial Holding Co Ltd CTBC Financial Holding Co Ltd O-Bank Co Ltd Taipei Star Bank Bank of Kaohsiung Ltd E.SUN Financial Holding Co Ltd Chang Hwa Commercial Bank Ltd First Financial Holding Co Ltd Hua Nan Financial Holdings Co Ltd King's Town Bank Taichung Commercial Bank Co Ltd Taiwan Business Bank Mega Financial Holding Co Ltd Taishin Financial Holding Co Ltd Union Bank of Taiwan Far Eastern International Bank EnTie Commercial Bank Ltd Ta Chong Bank Ltd Shanghai Commercial & Savings Bank Ltd Thailand ANZ Bank (Thai) Public Company Limited Bangkok Bank of Commerce Public Company Limited Bangkok Bank Public Company Limited Bangkok Metropolitan Bank Public Company Limited Bank for Agriculture and Agricultural Co-operatives Bank of Ayudhya Public Company Limited Bank of Ayudhya Public Company Ltd Bank of China (Thai) Plc CIMB Thai Bank Public Company Limited DBS Thai Danu Bank Public Company Limited Export-Import Bank of Thailand First Bangkok City Bank Government Savings Bank - GSB Industrial and Commercial Bank of China (Thai) Public Company Limited-ICBC Bank ( Industrial Finance Corporation of Thailand Islamic Bank of Thailand Kasikornbank Public Company Limited Kiatnakin Bank Public Company Limited Krung Thai Bank Public Company Limited Land and Houses Bank Public Company Limited Mizuho Corporate Bank, Ltd RHB Bank Berhad Siam City Bank Public Company Limited Siam Commercial Bank Public Company Limited SME Bank-Small and Medium Enterprise Development Bank of Thailand Standard Chartered Bank (Thai) Public Company Limited Sumitomo Mitsui Banking Corporation Thai Credit Retail Bank Public Company Limited Thanachart Bank Public Company Limited Tisco Bank Public Company Limited TMB Bank Public Company Limited United Overseas Bank (Thai) PCL UOB Radanasin Bank Public Company Limited Vietnam An Binh Commercial Joint Stock Bank-ABBANK Asia Commercial Joint-stock Bank-Ngan Hang a Chau DongA Commercial Joint Stock Bank-Ngân Hàng Dông A Global Petro Commercial Joint Stock Bank Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank HSBC Bank (Vietnam) Ltd Indovina Bank Ltd Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development of Vietnam Kien Long Commercial Joint Stock Bank Lien Viet Post Joint Stock Commercial Bank Military Commercial Joint Stock Bank Nam A Commercial Joint Stock Bank National Citizen Commercial Joint Stock Bank Ngan hang Thuong mai Co Phan Bac A-BAC A Bank Orient Commercial Joint Stock Bank-Ngan Hang Thuong Mai Co Phan Phuong Dong Petrolimex Group Commercial Joint Stock Bank (The)-PG Bank Saigon - Hanoi Commercial Joint Stock Bank Saigon Commercial Bank-Saigonbank Saigon Thuong Tin Commercial Joint-Stock Bank- SACOMBANK-Ngan Hang Saigon Thuong Tin Shinhan Bank Vietnam Southeast Asia Commercial Joint Stock Bank-SEA Bank Southern Bank-Phuong Nam Commercial Joint Stock Bank Tien Phong Commercial Joint Stock Bank Viet Capital Commercial Joint Stock Bank Viet Nam Thuong tín Joint Stock Commercial Bank-VIETBANK Vietnam Asia Commercial Joint-Stock Bank Vietnam Bank for Agriculture and Rural Development - Agribank-Ngan Hang Nong Vietnam Export Import Commercial Joint Stock Bank VietNam International Commercial Joint Stock Bank - VIB Vietnam Joint-Stock Commercial Bank for Industry and Trade Vietnam Maritime Commercial Stock Bank-Ngan Hang Hang Hai Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank-VP Bank Vietnam Public Joint Stock Commercial Bank Vietnam Technological and Commercial Joint-Stock Bank - Techcombank ... sau: (i) Biến động lạm phát có tác động lên hiệu phân bổ nguồn vốn cho vay ngân hàng hay không? Cụ thể biến động lạm phát có tác động lên độ phân tán tỷ lệ cho vay tổng tài sản chéo ngân hàng quốc... quan, tác động biến động lạm phát lên hiệu phân bổ nguồn vốn cho vay ngân hàng mối tương quan đặt chung với biến động kinh tế vĩ mô khác (ii) Kiểm tra biến động lạm phát có thay đổi tác động sau... GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - - NGUYỄN THỊ THUỲ NHÂN ẢNH HƯỞNG CỦA BIẾN ĐỘNG LẠM PHÁT LÊN SỰ PHÂN BỔ NGUỒN CHO VAY CỦA NGÂN HÀNG: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI MỘT