BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH *** ĐỖ THỊ THU HỒI ẢNH HƯỞNG CỦA ĐẦU TƯ CÔNG LÊN ĐẦU TƯ TƯ NHÂN: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI MỘT SỐ QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN KHU VỰC CHÂU Á LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH – 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH *** ĐỖ THỊ THU HỒI ẢNH HƯỞNG CỦA ĐẦU TƯ CÔNG LÊN ĐẦU TƯ TƯ NHÂN: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI MỘT SỐ QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN KHU VỰC CHÂU Á Chuyên ngành: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: GS.TS SỬ ĐÌNH THÀNH TP HỒ CHÍ MINH – 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan kết nghiên cứu trình bày luận văn tơi với đề tài “Ảnh hưởng đầu tư công lên đầu tư tư nhân: Bằng chứng thực nghiệm số quốc gia phát triển khu vực Châu Á” cơng trình riêng hướng dẫn GS.TS Sử Đình Thành Các nội dung nghiên cứu kết nghiên cứu đề tài trung thực chưa cơng bố hình thức trước Những kết nghiên cứu tác giả khác, quan tổ chức khác số liệu sử dụng luận văn trích dẫn thích nguồn gốc đầy đủ TP Hồ Chí Minh, Ngày tháng năm 2017 Tác giả luận văn Đỗ Thị Thu Hoài MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG DANH MỤC HÌNH TĨM TẮT CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY 2.1 Tổng quan lý thuyết: 2.1.1 Đầu tư công: .6 2.1.2 Đầu tư tư nhân: 2.1.3 Mối quan hệ đầu tư công đầu tư tư nhân: 2.2 Các nghiên cứu trước đây: 10 2.2.1 Các nghiên cứu thực nghiệm trước ảnh hưởng đầu tư công lên đầu tư tư nhân: 10 2.2.2 Mối quan hệ đầu tư tư nhân số yếu tố vĩ mô khác: 15 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG ĐẦU TƯ TẠI MỘT SỐ QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN KHU VỰC CHÂU Á TRONG GIAI ĐOẠN NĂM 1990-2013 21 CHƯƠNG 4: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 32 4.1 Phương pháp nghiên cứu: .32 4.2 Dữ liệu: 36 4.2.1 Bảng thống kê mô tả: .37 4.2.2 Mối quan hệ tổng đầu tư công tổng đầu tư tư nhân tính theo phần trăm GDP: 37 CHƯƠNG 5: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 41 5.1 Kết kiểm định tính dừng: 41 5.2 Kết ma trận tương quan biến mơ hình: 42 5.3 Kết kiểm định đồng liên kết: 43 5.4 Kết ước lượng tính động dài hạn ngắn hạn theo mơ hình hiệu chỉnh sai số PMG: 43 CHƯƠNG 6: KẾT LUẬN 48 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT FDI GDP IMF MNEs TNC UNCTAD USD WB WIR Đầu tư trực tiếp nước Tổng sản phẩm quốc nội Quỹ tiền tệ quốc tế Các công ty đa quốc gia Tập đoàn đa quốc gia Hội nghị Liên Hiệp Quốc Thương mại Phát triển Đô la Mỹ Ngân hàng giới Báo cáo đầu tư giới DANH MỤC BẢNG Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến mơ hình nghiên cứu 37 Bảng 5.1: Kết kiểm định tính dừng 41 Bảng 5.2: Kết ma trận tương quan biến mô hình 42 Bảng 5.3 : Kết kiểm định đồng liên kết liệu bảng Kao (1999) 43 Bảng 5.4: Tính động dài hạn ngắn hạn theo mơ hình hiệu chỉnh sai số PMG 43 Bảng 5.5: Kết hồi quy mơ hình ngắn hạn quốc gia phát triển khu vực Châu Á 46 DANH MỤC HÌNH Hình 2.1: Các nhân tố ảnh hưởng đến đầu tư tư nhân 19 Hình 3.1: Tổng đầu tư công đầu tư tư nhân Bahrain giai đoạn năm 1990-2013 21 Hình 3.2: Tổng đầu tư cơng đầu tư tư nhân Bangladesh giai đoạn năm 1990-2013 22 Hình 3.3: Tổng đầu tư cơng đầu tư tư nhân Trung Quốc giai đoạn năm 1990-2013 23 Hình 3.4: Tổng đầu tư công đầu tư tư nhân Ấn Độ giai đoạn năm 19902013 24 Hình 3.5: Tổng đầu tư cơng đầu tư tư nhân Indonesia giai đoạn năm 1990-2013 25 Hình 3.6: Tổng đầu tư công đầu tư tư nhân Jordan giai đoạn năm 19902013 26 Hình 3.7: Tổng đầu tư công đầu tư tư nhân Malaysia giai đoạn năm 1990-2013 27 Hình 3.8: Tổng đầu tư cơng đầu tư tư nhân Oman giai đoạn năm 19902013 28 Hình 3.9: Tổng đầu tư công đầu tư tư nhân Philippines giai đoạn năm 1990-2013 29 Hình 3.10: Tổng đầu tư công đầu tư tư nhân Thái Lan giai đoạn năm 1990-2013 30 Hình 4.1: Tổng đầu tư cơng tổng đầu tư tư nhân tính theo phần trăm GDP 10 quốc gia nghiên cứu 38 TÓM TẮT Bài nghiên cứu xem xét ảnh hưởng đầu tư công lên đầu tư tư nhân, thông qua việc tìm kiếm chứng tồn hiệu ứng thúc đẩy hiệu ứng lấn át đầu tư công lên đầu tư tư nhân 10 quốc gia phát triển khu vực Châu Á, giai đoạn năm 1990-2013 Sử dụng phương pháp ước lượng PMG (Pooled Mean Group), kết nghiên cứu cho thấy tồn hiệu ứng lấn át ngắn hạn hiệu ứng thúc đẩy dài hạn Ngồi ra, nghiên cứu tìm thấy chứng tác động tiêu cực lãi suất thực chênh lệch khỏi vị trí cân dài hạn khối lượng đầu tư công khối lượng đầu tư tư nhân ngắn hạn lên đầu tư tư nhân CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU Đầu tư nhân tố quan trọng giúp phát triển kinh tế quốc gia, đặc biệt nước phát triển, với nguồn lực yếu việc thúc đẩy đầu tư ln tốn khó Sau khủng hoảng tài tồn cầu năm 2008, hoạt động đầu tư nước phát triển giảm mạnh (giảm 10% năm 2010) Sau đó, hoạt động đầu tư có dấu hiệu phục hồi giảm 3,5% năm 2016 Trong ba năm qua, hoạt động đầu tư khu vực nhà nước tư nhân chưa 50% tốc độ tăng trưởng trung bình thời kỳ trước khủng hoảng Ngoài ra, yếu hoạt động đầu tư ngày mở rộng Trong năm 2016, hoạt động đầu tư nước phát triển thấp tốc độ tăng trưởng dài hạn 60%, phần lớn nước ghi nhận xu hướng trì trệ, rõ nét năm 2009, kinh tế tồn cầu bị suy thối trầm trọng (Hồng Thế Thỏa, 2017) Theo kết nghiên cứu chuyên gia kinh tế triển vọng phát triển thiên niên kỷ đăng tạp chí “Tài & Phát triển” Quỹ Tiền tệ quốc tế (IMF) nhận định xu hướng suy giảm đầu tư sau thời kỳ khủng hoảng gây tác động tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế tồn cầu Bên cạnh tích lũy tư có xu hướng giảm, tăng trưởng đầu tư yếu ớt liên quan đến yếu tố suất tổng thể Việc tăng trưởng kinh tế tiếp tục dựa vào việc tăng vốn lao động, mà phải dựa thay đổi công nghệ hiệu Do nguồn vốn đầu tư vào lĩnh vực vô quan trọng Trái ngược với nhận định này, theo Báo cáo Viễn cảnh Kinh tế toàn cầu Ngân hàng Thế giới (WB), tốc độ tăng trưởng kinh tế toàn cầu tăng nhẹ đạt mức 2,7% năm 2017 Tuy nhiên báo cáo cho viễn cảnh khơng xảy ra, định hướng sách chưa rõ ràng kinh tế lớn dẫn đến thời kỳ đầu tư thấp kinh tế thu nhập thấp, trung bình cao Phân tích nguyên nhân, WB cho rằng, tình trạng diễn phần nhiều nước thực điều chỉnh cắt giảm đầu tư so với thời kỳ trước khủng hoảng kinh tế; bên cạnh số yếu tố tiêu cực thị trường nước phát Thống kê mô tả Date: 10/09/17 Time: 22:50 Sample: 1990 2013 Mean Median Maximum Minimum Std Dev Skewness Kurtosis PRI_S GOV_S PRI GOV R_GDP R DEV 128.5612 134.0613 257.1969 17.72259 53.28042 -0.153776 2.519453 103.3480 95.64736 212.1552 26.90055 48.54023 0.157803 1.869563 16.68111 16.16906 36.06024 2.129205 6.822350 0.689682 3.820220 8.632381 6.700812 29.92516 1.760293 5.594386 1.216297 3.956193 5.580417 5.600000 14.40000 -13.10000 3.408308 -1.029699 7.730981 4.810216 5.075440 43.50116 -24.60017 6.614204 0.238404 9.989479 -1.78E-14 12.84727 127.9479 -127.5226 56.47003 -0.499635 2.578963 Jarque-Bera Probability 3.255133 13.77495 25.75403 68.31819 266.2330 490.8016 11.75811 0.196407 0.001020 0.000003 0.000000 0.000000 0.000000 0.002797 Sum Sum Sq Dev 30854.68 24803.51 4003.466 2071.771 1339.300 1154.452 -3.61E-12 678473.9 563120.8 11124.13 7480.021 2776.358 10455.70 762138.6 Observations 240 240 240 240 240 Kết kiểm định tính dừng 3.1 Biến PRI_S Panel unit root test: Summary Series: D(PRI_S) Date: 10/09/17 Time: 21:58 Sample: 1990 2013 Exogenous variables: None Automatic selection of maximum lags Automatic lag length selection based on SIC: Newey-West automatic bandwidth selection and Bartlett kernel Balanced observations for each test Method Statistic Prob.** Null: Unit root (assumes common unit root process) Levin, Lin & Chu t* -3.60062 0.0002 Null: Unit root (assumes individual unit root process) ADF - Fisher Chi-square 98.8645 0.0000 PP - Fisher Chi-square 99.0920 0.0000 Crosssections Obs 10 220 10 10 220 220 ** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution All other tests assume asymptotic normality 240 240 3.2 Biến GOV_S Panel unit root test: Summary Series: GOV_S Date: 10/09/17 Time: 21:58 Sample: 1990 2013 Exogenous variables: None Automatic selection of maximum lags Automatic lag length selection based on SIC: to Newey-West automatic bandwidth selection and Bartlett kernel Method Statistic Prob.** Null: Unit root (assumes common unit root process) Levin, Lin & Chu t* -1.90065 0.0287 Crosssections Obs 10 216 10 10 216 230 Null: Unit root (assumes individual unit root process) ADF - Fisher Chi-square 38.8776 0.0069 PP - Fisher Chi-square 59.4194 0.0000 ** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution All other tests assume asymptotic normality 3.3 Biến PRI Panel unit root test: Summary Series: D(PRI) Date: 10/09/17 Time: 22:02 Sample: 1990 2013 Exogenous variables: None Automatic selection of maximum lags Automatic lag length selection based on SIC: to Newey-West automatic bandwidth selection and Bartlett kernel Method Statistic Prob.** Null: Unit root (assumes common unit root process) Levin, Lin & Chu t* -10.5109 0.0000 Null: Unit root (assumes individual unit root process) ADF - Fisher Chi-square 160.644 0.0000 PP - Fisher Chi-square 169.248 0.0000 Crosssections Obs 10 218 10 10 218 220 ** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution All other tests assume asymptotic normality 3.4 Biến GOV Panel unit root test: Summary Series: GOV Date: 10/09/17 Time: 22:26 Sample: 1990 2013 Exogenous variables: Individual effects, individual linear trends Automatic selection of maximum lags Automatic lag length selection based on SIC: to Newey-West automatic bandwidth selection and Bartlett kernel Method Statistic Prob.** Null: Unit root (assumes common unit root process) Levin, Lin & Chu t* -0.35934 0.3597 Breitung t-stat -0.37929 0.3522 Crosssections Obs 10 10 223 213 10 10 10 223 223 230 Null: Unit root (assumes individual unit root process) Im, Pesaran and Shin W-stat -2.16667 0.0151 ADF - Fisher Chi-square 32.6326 0.0370 PP - Fisher Chi-square 35.1460 0.0193 ** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution All other tests assume asymptotic normality 3.5 Biến R_GDP Panel unit root test: Summary Series: R_GDP Date: 10/09/17 Time: 22:28 Sample: 1990 2013 Exogenous variables: None Automatic selection of maximum lags Automatic lag length selection based on SIC: to Newey-West automatic bandwidth selection and Bartlett kernel Method Statistic Prob.** Null: Unit root (assumes common unit root process) Levin, Lin & Chu t* -0.83162 0.2028 Null: Unit root (assumes individual unit root process) ADF - Fisher Chi-square 35.4203 0.0180 PP - Fisher Chi-square 35.3776 0.0182 Crosssections Obs 10 225 10 10 225 230 ** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution All other tests assume asymptotic normality 3.6 Biến R Panel unit root test: Summary Series: R Date: 10/09/17 Time: 22:29 Sample: 1990 2013 Exogenous variables: None Automatic selection of maximum lags Automatic lag length selection based on SIC: to Newey-West automatic bandwidth selection and Bartlett kernel Method Statistic Prob.** Null: Unit root (assumes common unit root process) Levin, Lin & Chu t* -4.83369 0.0000 Crosssections Obs 10 222 10 10 222 230 Null: Unit root (assumes individual unit root process) ADF - Fisher Chi-square 76.2591 0.0000 PP - Fisher Chi-square 91.2880 0.0000 ** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution All other tests assume asymptotic normality 3.7 Biến DEV Panel unit root test: Summary Series: DEV Date: 10/09/17 Time: 22:01 Sample: 1990 2013 Exogenous variables: None Automatic selection of maximum lags Automatic lag length selection based on SIC: to Newey-West automatic bandwidth selection and Bartlett kernel Method Statistic Prob.** Null: Unit root (assumes common unit root process) Levin, Lin & Chu t* -2.94059 0.0016 Null: Unit root (assumes individual unit root process) ADF - Fisher Chi-square 48.1007 0.0004 PP - Fisher Chi-square 45.6265 0.0009 Crosssections Obs 10 221 10 10 221 230 ** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution All other tests assume asymptotic normality Kết ma trận tương quan PRI GOV R_GDP R DEV PRI GOV R_GDP R DEV 1.000000 -0.227587 0.075212 -0.007757 0.592806 -0.227587 1.000000 0.279505 -0.129075 -0.567236 0.075212 0.279505 1.000000 -0.003388 -0.373875 -0.007757 -0.129075 -0.003388 1.000000 0.132749 0.592806 -0.567236 -0.373875 0.132749 1.000000 Kiểm định đồng liên kết Kao Residual Cointegration Test Series: PRI GOV R_GDP R DEV Date: 10/09/17 Time: 22:35 Sample: 1990 2013 Included observations: 240 Null Hypothesis: No cointegration Trend assumption: No deterministic trend Automatic lag length selection based on SIC with a max lag of Newey-West automatic bandwidth selection and Bartlett kernel t-Statistic -3.453398 ADF Residual variance HAC variance Prob 0.0003 6.395133 6.994026 Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(RESID) Method: Least Squares Date: 10/09/17 Time: 22:35 Sample (adjusted): 1991 2013 Included observations: 230 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob RESID(-1) -0.299090 0.045086 -6.633738 0.0000 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat 0.160859 0.160859 3.208949 2358.094 -594.0218 1.821827 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter 0.069656 3.503042 5.174102 5.189051 5.180132 Kết ước lượng mơ hình PMG Dependent Variable: D(PRI) Method: ARDL Date: 10/09/17 Time: 22:37 Sample: 1991 2013 Included observations: 230 Dependent lags: (Fixed) Dynamic regressors (1 lag, fixed): GOV R_GDP R DEV Fixed regressors: C Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob.* Long Run Equation GOV R_GDP R DEV 0.305291 0.263984 -0.001962 0.164116 0.040685 0.073310 0.026022 0.011837 7.503724 3.600908 -0.075385 13.86424 0.0000 0.0004 0.9400 0.0000 2.090672 -1.797405 -1.381341 0.217077 -2.692033 -1.810330 0.0380 0.0740 0.1689 0.8284 0.0078 0.0720 Short Run Equation COINTEQ01 D(GOV) D(R_GDP) D(R) D(DEV) C Mean dependent var S.E of regression Sum squared resid Log likelihood 0.492592 -0.331464 -0.072268 0.005261 -0.633402 -6.692769 0.120179 1.986674 694.6499 -336.3986 0.235614 0.184413 0.052317 0.024234 0.235288 3.696989 S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter *Note: p-values and any subsequent tests not account for model selection 2.955813 3.336655 4.264825 3.710640 Kết ước lượng mơ hình ngắn hạn cho quốc gia 7.1 Bahrain Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob * COINTEQ01 D(GOV) D(R_GDP) D(R) D(DEV) C 0.565587 0.350486 -0.095676 -0.013531 -0.917684 -7.051473 0.091650 0.073197 0.145904 0.003785 0.118748 17.61841 6.171138 4.788254 -0.655747 -3.574714 -7.727973 -0.400233 0.0086 0.0173 0.5588 0.0374 0.0045 0.7158 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob * COINTEQ01 D(GOV) D(R_GDP) D(R) D(DEV) C 0.454449 -0.003186 0.270301 -0.009361 -0.352776 -4.064316 0.020853 0.069381 0.030136 0.000373 0.019321 1.938055 21.79273 -0.045915 8.969406 -25.11415 -18.25869 -2.097111 0.0002 0.9663 0.0029 0.0001 0.0004 0.1269 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob * COINTEQ01 D(GOV) D(R_GDP) D(R) D(DEV) C -0.152516 -0.041167 -0.008226 -0.000170 0.257868 2.582087 0.036810 0.024483 0.004270 0.001268 0.058050 7.135971 -4.143351 -1.681422 -1.926634 -0.133890 4.442163 0.361841 0.0255 0.1913 0.1497 0.9020 0.0212 0.7415 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob * COINTEQ01 D(GOV) D(R_GDP) D(R) D(DEV) C 0.197570 -0.097587 -0.029415 0.061616 -0.427804 -1.923634 0.012790 0.061791 0.004438 0.002653 0.014986 2.946073 15.44736 -1.579327 -6.628092 23.22311 -28.54721 -0.652949 0.0006 0.2124 0.0070 0.0002 0.0001 0.5604 7.2 Bangladesh 7.3 Trung Quốc 7.4 Ấn Độ 7.5 Indonesia Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob * COINTEQ01 D(GOV) D(R_GDP) D(R) D(DEV) C 0.169060 -1.209365 -0.082060 -0.018434 -0.289801 -1.719212 0.003039 0.117381 0.003726 0.000381 0.001266 0.442799 55.63855 -10.30291 -22.02087 -48.42906 -228.8693 -3.882597 0.0000 0.0020 0.0002 0.0000 0.0000 0.0303 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob * COINTEQ01 D(GOV) D(R_GDP) D(R) D(DEV) C 0.120814 -1.009148 -0.279731 -0.172390 -0.458513 -2.307139 0.041249 0.321456 0.059661 0.018293 0.030296 4.193885 2.928905 -3.139306 -4.688697 -9.423999 -15.13465 -0.550120 0.0611 0.0517 0.0183 0.0025 0.0006 0.6205 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob * COINTEQ01 D(GOV) D(R_GDP) D(R) D(DEV) C 0.859840 -0.105318 -0.284728 0.059547 -0.912305 -10.28171 0.009425 0.049229 0.007653 0.002653 0.008349 1.289489 91.23382 -2.139356 -37.20423 22.44387 -109.2770 -7.973477 0.0000 0.1219 0.0000 0.0002 0.0000 0.0041 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob * COINTEQ01 D(GOV) D(R_GDP) D(R) D(DEV) C 2.428481 0.438273 0.021253 0.035631 -2.525201 -38.35604 0.426081 0.058559 0.029595 0.001265 0.326852 134.7495 5.699573 7.484299 0.718127 28.16635 -7.725813 -0.284647 0.0107 0.0049 0.5246 0.0001 0.0045 0.7944 7.6 Jordan 7.7 Malaysia 7.8 Oman 7.9 Philipines Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob * COINTEQ01 D(GOV) D(R_GDP) D(R) D(DEV) C -0.097496 -0.831069 -0.013663 -0.009083 -0.242911 0.217753 0.005125 0.046255 0.010746 0.001789 0.005553 0.272209 -19.02278 -17.96727 -1.271410 -5.078553 -43.74575 0.799948 0.0003 0.0004 0.2932 0.0147 0.0000 0.4822 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob * COINTEQ01 D(GOV) D(R_GDP) D(R) D(DEV) C 0.380132 -0.806561 -0.220733 0.118782 -0.464888 -4.024007 0.003161 0.144060 0.004580 0.009745 0.001630 0.394604 120.2467 -5.598793 -48.19822 12.18898 -285.2599 -10.19758 0.0000 0.0113 0.0000 0.0012 0.0000 0.0020 7.10 Thái Lan Country Bahrain Bahrain Bahrain Bahrain Bahrain Bahrain Bahrain Bahrain Bahrain Bahrain Bahrain Bahrain Bahrain Bahrain Bahrain Bahrain Bahrain Bahrain Bahrain Bahrain Bahrain Bahrain Bahrain Bahrain Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh ID 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2 2 YEAR 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 PRI 12,972 21,191 22,414 21,218 21,076 18,630 15,698 17,647 20,586 12,057 13,219 11,752 16,947 21,230 25,204 26,483 30,594 34,436 36,060 26,218 26,570 21,824 24,788 23,740 8,533 7,934 8,548 9,243 9,780 10,498 11,183 12,060 13,148 13,501 13,573 14,117 15,122 15,680 16,235 17,131 17,757 GOV 12,399 6,927 6,388 6,286 6,367 5,171 4,065 5,839 7,006 4,752 3,995 5,075 9,098 8,015 7,403 5,825 9,125 7,772 6,900 7,468 12,106 8,323 12,612 7,450 5,878 5,245 5,263 5,222 5,417 5,305 5,521 5,548 5,603 6,148 6,324 5,874 5,586 5,541 5,565 5,646 5,374 PRI_S 170,664 163,677 159,892 156,863 161,819 166,295 166,289 163,591 160,048 159,880 150,217 144,284 136,189 131,131 132,423 134,124 138,025 142,491 152,295 166,877 168,004 172,837 170,374 168,247 96,258 97,214 96,757 96,593 97,549 98,142 99,640 100,914 103,043 106,354 108,593 111,388 115,376 119,017 121,676 124,953 127,928 GOV_S 169,096 167,674 156,310 144,973 142,482 140,445 136,062 131,070 125,896 122,543 116,157 110,836 105,869 103,035 100,970 96,463 92,006 89,534 87,767 87,981 87,482 93,390 94,137 97,440 66,228 68,063 68,639 68,966 69,557 69,733 69,993 69,928 69,999 70,356 70,479 71,206 72,045 71,977 71,186 70,692 69,867 R 3,420 11,475 15,818 14,294 3,150 10,497 12,100 11,161 20,285 8,843 -14,146 14,546 4,675 -0,138 -2,781 -5,199 -0,797 -0,156 -2,821 24,062 -0,180 -3,955 4,298 4,377 8,887 12,837 12,105 14,821 10,132 6,398 -4,317 9,826 7,826 8,979 8,998 9,257 8,390 5,884 5,582 5,764 5,467 R_GDP 3,500 2,300 7,100 7,600 3,200 1,900 3,200 2,300 4,800 6,000 7,000 2,500 3,300 6,300 7,000 6,800 6,500 8,300 6,200 2,500 4,300 2,000 3,700 5,400 4,600 4,200 4,800 4,300 4,500 4,800 5,000 5,300 5,000 5,400 5,600 4,800 4,800 5,800 6,100 6,300 6,900 Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh Bangladesh China China China China China China China China China China China China China China China China China China China China China China China China India India India India India India India India India India India 2 2 2 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 4 4 4 4 4 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 18,552 18,117 18,167 18,114 18,178 17,667 16,938 2,382 2,322 2,129 3,384 4,173 4,743 5,309 5,615 5,987 5,854 6,298 7,212 8,621 10,285 11,514 12,479 13,730 14,716 15,356 17,449 18,802 18,584 18,967 19,461 10,095 8,548 9,627 10,071 10,097 12,151 12,589 12,633 12,915 13,264 12,632 5,022 4,484 4,528 4,979 5,600 6,594 7,384 17,088 18,095 20,242 22,708 22,357 21,770 21,253 20,634 21,044 20,954 20,858 20,088 19,649 19,621 18,935 18,139 16,924 15,735 15,114 17,281 16,407 16,217 16,316 16,409 7,049 7,840 7,002 6,641 7,292 7,115 5,623 5,170 5,341 5,368 5,233 131,423 135,601 139,558 142,744 144,762 147,369 149,774 22,465 21,431 19,566 17,901 17,723 18,591 19,971 21,766 23,872 26,061 27,606 29,342 31,391 34,075 37,736 41,413 44,711 47,814 53,263 58,584 64,225 70,766 77,119 82,806 72,266 77,300 76,638 77,323 76,458 75,540 76,708 80,237 82,178 83,182 86,811 68,993 68,016 66,902 65,713 64,678 64,631 65,742 212,155 203,847 188,595 177,898 172,233 170,286 169,432 169,279 170,842 172,926 173,377 173,868 172,300 169,083 166,045 160,975 153,898 144,811 141,779 139,027 137,132 136,022 136,778 137,489 90,915 94,702 94,418 93,769 90,647 88,261 86,135 85,145 82,591 79,543 79,085 5,789 4,662 6,147 4,736 5,064 5,343 5,989 3,438 1,834 0,408 -3,665 -7,977 -1,417 3,360 6,906 7,348 7,210 3,712 3,731 4,677 2,636 -1,285 1,614 2,109 -0,311 -2,335 5,451 -1,061 -1,472 3,523 3,693 5,270 3,625 9,133 5,815 4,337 5,864 7,793 6,910 5,121 9,191 8,343 6,500 5,500 5,300 6,000 6,500 6,300 6,000 3,900 9,200 14,300 13,900 13,100 11,000 9,900 9,200 7,800 7,600 8,400 8,300 9,100 10,000 10,100 11,300 12,700 14,200 9,600 9,200 10,600 9,500 7,900 7,800 5,500 1,100 5,500 4,800 6,700 7,600 7,500 4,000 6,200 8,500 4,000 India India India India India India India India India India India India India Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Jordan Jordan Jordan Jordan Jordan 4 4 4 4 4 4 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 6 6 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1990 1991 1992 1993 1994 12,961 13,388 14,497 16,703 17,607 17,984 19,217 18,525 18,880 19,019 19,409 18,562 19,119 17,431 18,067 17,454 17,347 18,350 19,329 20,530 21,288 16,416 13,492 15,786 15,160 15,372 13,803 16,039 17,288 15,981 16,963 18,473 18,691 19,485 19,684 19,920 19,115 26,343 20,941 28,661 33,588 33,022 5,208 5,264 5,261 5,215 5,546 6,133 6,200 6,981 6,743 6,451 5,774 6,156 5,790 3,327 3,448 3,331 3,311 3,502 3,689 3,918 4,063 3,133 2,730 1,868 2,979 2,801 3,645 3,013 2,700 3,457 3,020 2,616 2,129 1,783 2,056 2,314 2,431 8,908 7,500 7,678 8,716 8,711 88,391 91,274 90,172 90,198 91,271 92,916 94,096 101,552 103,134 103,445 106,351 111,312 115,214 110,289 110,562 113,053 114,557 115,379 116,173 118,082 124,316 157,247 161,222 155,583 154,438 151,443 148,443 143,867 140,859 139,487 135,875 133,914 135,217 134,425 133,998 133,922 134,553 224,031 232,117 208,146 213,293 221,236 77,630 77,318 73,791 70,673 67,219 64,459 62,227 63,741 63,228 61,790 61,768 62,348 63,460 26,901 26,956 27,541 27,949 28,218 28,450 28,930 30,445 38,539 40,076 39,531 38,683 38,619 38,281 38,661 38,170 37,491 37,267 36,766 36,403 35,077 33,462 32,300 31,618 207,691 206,845 181,826 175,926 170,570 8,591 7,907 7,308 4,910 6,248 4,477 6,869 4,277 5,774 -0,597 1,499 2,474 3,866 10,753 15,415 15,607 1,204 9,263 8,163 9,699 8,214 -24,600 11,827 -1,654 3,720 12,322 10,852 5,134 -0,246 1,658 2,340 -3,852 5,748 -1,746 4,594 7,750 6,375 -2,156 4,898 7,093 7,209 3,341 4,900 3,900 7,900 7,800 9,300 9,300 9,800 3,900 8,500 10,300 6,600 5,500 6,500 9,000 8,900 6,500 8,000 7,500 8,200 7,800 4,700 -13,100 0,800 5,000 3,600 4,500 4,800 5,000 5,700 5,500 6,300 7,400 4,700 6,400 6,200 6,000 5,600 -0,300 1,600 14,400 4,500 5,000 Jordan Jordan Jordan Jordan Jordan Jordan Jordan Jordan Jordan Jordan Jordan Jordan Jordan Jordan Jordan Jordan Jordan Jordan Jordan Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia 6 6 6 6 6 6 6 6 6 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 7 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 28,289 27,046 25,009 18,953 22,282 19,979 17,629 14,695 13,757 17,787 27,208 23,703 23,415 23,349 12,431 16,087 18,341 18,940 17,427 21,511 23,967 22,544 25,364 28,932 33,746 34,140 34,810 16,826 12,184 15,657 13,159 9,440 9,612 13,185 14,094 14,055 15,071 14,311 13,448 14,688 15,531 18,139 9,663 9,749 7,635 8,021 7,709 6,603 6,659 8,824 10,737 10,664 7,377 7,115 6,532 6,902 6,268 4,684 4,899 3,191 5,080 10,962 12,307 14,431 14,271 13,209 13,388 12,229 12,354 12,211 13,384 13,875 15,615 18,020 17,083 12,703 11,706 11,912 11,887 12,010 12,553 12,107 11,622 13,141 225,053 232,925 235,921 237,221 231,671 227,698 219,664 209,200 200,219 183,409 173,131 172,643 168,818 166,609 167,192 162,488 161,084 161,680 161,674 120,270 122,103 126,518 127,774 132,054 138,003 146,970 158,685 196,193 187,690 171,447 173,807 165,421 153,897 142,463 137,494 133,509 128,985 127,610 133,672 127,188 125,014 123,104 163,717 164,678 163,667 161,142 158,524 154,465 148,165 141,704 139,926 134,369 129,828 122,814 116,188 110,694 107,800 107,782 105,932 104,311 100,538 119,300 115,461 113,937 113,428 113,519 111,988 110,601 111,026 129,173 129,145 126,926 135,775 139,218 144,051 146,194 146,056 144,620 142,503 142,491 151,751 148,290 147,580 145,671 8,628 9,001 10,877 6,216 12,781 12,257 10,077 9,172 6,997 5,010 5,490 -2,235 3,452 -9,045 6,244 0,548 2,187 4,095 3,230 4,796 5,564 7,565 5,812 4,644 4,918 6,041 6,905 3,350 8,514 -1,085 8,849 3,297 2,906 0,034 -2,673 2,409 4,443 -5,289 10,633 -2,518 -0,472 3,749 6,200 2,100 3,300 3,000 3,400 4,300 5,300 5,800 4,200 8,600 8,100 8,100 8,200 7,200 5,500 2,300 2,600 2,700 2,800 9,000 9,500 8,900 9,900 9,200 9,800 10,000 7,300 -7,400 6,100 8,700 0,500 5,400 5,800 6,800 5,000 5,600 6,300 4,800 -1,500 7,500 5,300 5,500 Malaysia Oman Oman Oman Oman Oman Oman Oman Oman Oman Oman Oman Oman Oman Oman Oman Oman Oman Oman Oman Oman Oman Oman Oman Oman Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 8 9 9 9 9 9 9 9 9 2013 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 19,933 6,566 5,945 5,587 7,391 5,956 5,375 5,990 6,462 11,778 10,185 7,856 8,654 9,670 11,260 10,627 11,859 15,588 19,571 23,719 11,572 13,595 14,367 11,399 14,420 16,721 14,012 14,649 15,808 16,678 14,394 18,009 18,747 16,625 14,992 16,553 16,103 15,786 16,664 16,071 15,663 15,827 12,800 9,524 11,370 12,951 11,919 10,404 10,084 8,512 11,753 9,987 8,324 7,666 8,255 8,291 10,860 15,606 15,547 14,029 18,407 19,969 29,925 23,186 25,219 24,334 25,039 3,377 3,336 3,746 3,774 3,483 5,769 3,330 3,867 3,580 3,453 3,137 2,502 2,694 2,112 1,907 1,899 1,760 124,819 51,489 51,103 49,004 47,869 49,527 49,145 49,117 48,068 49,126 56,805 59,162 58,486 60,550 64,341 67,159 68,570 69,793 73,277 75,357 89,722 85,092 84,936 85,755 83,552 171,031 177,797 179,748 178,875 175,137 171,975 165,061 163,145 171,378 170,617 166,113 165,808 163,770 159,467 153,795 150,907 147,187 146,626 193,591 184,954 174,685 170,616 169,569 165,529 164,482 156,928 158,183 162,856 157,358 150,275 149,273 150,825 150,170 153,127 153,450 150,556 143,668 155,233 164,352 170,394 178,504 184,809 36,583 39,026 40,983 42,515 43,029 43,104 44,815 44,381 47,053 47,608 47,388 47,567 46,778 45,629 43,304 41,750 40,122 4,429 -12,143 19,664 7,865 14,668 9,057 7,488 1,692 11,796 27,054 -1,215 -6,576 14,455 3,673 -1,915 -4,811 -12,574 -5,480 -0,904 -19,927 43,501 -7,610 -9,355 2,327 6,884 9,867 5,618 10,698 7,349 4,605 6,631 6,668 9,462 -4,579 4,870 4,917 6,492 4,777 6,076 4,324 4,117 4,602 4,700 8,400 6,000 8,500 6,100 3,800 4,800 2,900 6,200 2,700 0,300 6,500 4,500 -1,100 -2,700 1,300 2,500 5,400 4,500 8,200 6,100 4,800 -1,100 9,300 4,400 3,000 -0,600 0,300 2,100 4,400 4,700 5,800 5,200 -0,600 3,100 4,400 2,900 3,600 5,000 6,700 4,800 5,200 Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Philippines Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand Thailand 9 9 9 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 15,203 14,669 13,707 15,514 16,276 16,008 16,707 34,740 34,590 32,711 33,325 33,594 34,857 33,822 23,745 12,479 11,111 12,413 12,932 13,557 14,892 16,647 18,433 18,000 17,095 17,662 15,528 16,642 17,811 19,134 18,076 2,156 2,524 2,994 2,960 2,011 2,927 3,027 6,226 7,256 8,529 8,297 9,381 9,601 11,192 12,459 9,465 8,929 7,353 6,537 5,912 5,569 5,651 6,029 5,919 5,987 5,577 5,781 5,200 4,724 4,831 4,759 142,075 140,186 141,980 133,977 133,459 129,702 125,690 166,220 174,983 180,919 185,159 190,406 194,825 204,300 229,895 257,197 240,860 224,962 214,134 199,288 184,971 175,000 171,190 168,066 163,965 165,348 171,655 161,200 164,476 158,305 159,431 37,992 37,281 38,058 36,884 37,141 35,417 34,581 80,389 77,555 75,364 74,937 74,797 75,559 78,216 89,232 106,841 107,808 108,240 108,309 104,736 99,953 96,068 94,497 92,697 90,480 91,799 95,227 90,813 92,726 88,417 87,563 5,433 1,118 5,637 3,310 2,539 3,639 3,647 8,172 9,125 7,346 4,390 5,946 7,102 8,932 8,834 5,879 11,862 6,417 5,232 5,098 3,708 1,864 0,666 2,141 4,466 1,815 5,757 1,781 3,057 5,091 5,087 6,600 4,200 1,100 7,600 3,700 6,700 7,100 11,600 8,400 9,200 8,700 8,000 8,100 5,700 -2,800 -7,600 4,600 4,500 3,400 6,100 7,200 6,300 4,200 5,000 5,400 1,700 -0,700 7,500 0,800 7,200 2,700 ... cứu ẢNH HƯỞNG CỦA ĐẦU TƯ CÔNG LÊN ĐẦU TƯ TƯ NHÂN: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI MỘT SỐ QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN KHU VỰC CHÂU Á Trong nghiên cứu trước xem xét tác động đầu tư công lên đầu tư tư nhân. .. thêm chứng thực nghiệm mối quan hệ đầu tư công đầu tư tư nhân quốc gia phát triển Đồng thời giúp có nhận định hiệu đầu tư cơng vai trò thúc đẩy đầu tư tư nhân quốc gia phát triển khu vực Châu Á. .. hình đầu tư thực tế 21 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG ĐẦU TƯ TẠI MỘT SỐ QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN KHU VỰC CHÂU Á TRONG GIAI ĐOẠN NĂM 1990 - 2013 Châu Á khu vực thu hút đầu tư nhiều giới Hoạt động đầu tư quốc