THUYẾT TRÌNH MÔ HÌNH Ý TƯỞNG KINH DOANH BCFM

7 Lê Sơn Lâm

8 Nguyễn Minh Khoa 9 Nguyễn Thị Hải Tú

THUYẾT TRÌNH

MÔN: QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC

MÔ HÌNH Ý TƯỞNG KINH DOANH BCFM

- BCFM: Black Cat Fund Management- BCF1: Black Cat Fund 1

BIDVNgân hàng giám sát các hoạt động theo quy trình mà công ty quản lý quỹ cam kết trong bản công bố thông tin về hoạt động của quỹ BCF1

BCF1Quỹ với tài sản huy động tương ứng với chứng chỉ quỹ phát hành (Được thành lập bởi BCFM & có tư cách pháp nhân với ban đại diện quỹ)

BCFMCông ty QLQ xây dựng phương án thành lập quỹ BCF1 & quản lý hiệu quả giá trị tài sản ròng của quỹ BCF1

 Nhà đầu tư góp vốn vào quỹ BCF1 tương ứng sở hữu chứng chỉ quỹ BCF1, BIDV sẽ giám sát giá trị tài sản ròng của quỹ BCF1, công ty QLQ BCFM với chức năng quản lý hiệu quả giá trị tài sản của quỹ BCF1

PHÂN TÍCH MÔI TRƯỜNG TỔNG THỂ PESTEL

- Việt Nam là một nước có nền kinh tế đang nổi, một thị trường đầy tiềm năng, tốc độ tăng trưởng GDP ổn định (2006 đạt 8,17%, dự kiến 7,5 – 8,5% vào những năm tiếp theo).

- Thu nhập bình quân đầu người tiếp tục tăng trưởng ổn định, năm 2006 đạt 672 USD/người, tăng 5,33% so với 2005 Dự kiến 909$/năm vào 2008

- Lượng FDI tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ, tính đến 05/2007 cả nước đã thu hút thêm gần 4,3 tỷ USD, tăng 18,7% so với cùng kỳ năm 2006, dự kiến trong 5 năm tới Việt sẽ thu hút 28 tỷ USD vốn FDI.

- Cùng với việc phát triển kinh tế ổn định, xã hội Việt Nam cũng có nhiều chuyển biến rõ nét, dân trí phát triển cao, đời sống người dân ngày càng được cải thiện Nhu cầu người dân quan tâm đến việc thanh toán qua ngân hàng, và các sản phẩm dịch vụ tiện ích khác do ngân hàng cung cấp ngày càng tăng.

4

PHÂN TÍCH MÔI TRƯỜNG TỔNG THỂ PESTEL

- Môi trường chính trị Việt được đánh giá là ổn định so với các nước trong khu vực và trên thế giới, là một trong những điểm mạnh để thu hút đầu tư nước ngoài, tạo điều kiện cho ngành

PHÂN TÍCH MÔI TRƯỜNG TỔNG THỂ PESTEL

-So với tổng số dân 84 triệu, tỷ lệ người dân sử dụng dịch vụ tài chính ngân hàng rất thấp (khoảng 5 – 8 triệu dân) -So với các nước đang phát triển, các

ngân hàng bán lẻ có thể cung cấp hơn 1000 sản phẩm dịch vụ, trong khi đó ở Việt Nam nhỏ hơn 100.

-Theo Ngân hàng Nhà nước VN, thu nhập của các ngân hàng bán lẻ chỉ đạt 6 – 12% tổng thu nhập của các ngân hàng (ở các nước phát triển tỷ lệ này >50%)

-Nhìn chung, thị trường Việt rất tiềm năng cho ngành ngân hàng phát triển, đặc biệt là dịch vụ ngân hàng bán lẻ.

-Luật đầu tư và các chính sách kinh doanh hiện tạo điều kiện cho các doanh nghiệp trong ngành có điều kiện kinh doanh minh bạch và được hướng dẫn cụ thể.

 Nhìn chung nền tảng vĩ mô tốt, môi trường vĩ mô thuận lợi cho ngành tài chính – ngân hàng phát triển ổn định

6

NĂNG LỰC CỐT LÕI

-Tuyển chọn, đào tạo chuyên viên đầu tư tài chính

chuyên nghiệp

-Thưởng cho nhân viên công ty QLQ các kết quả tốt

giá trị tài sản sinh lời ròng.

-Sự hài lòng của nhân viên

KHẢ NĂNG TIỀM TÀNG

bình thị trường.

chính, phát triển hệ thống quản trị, nâng cao năng lực cạnh tranh… nhằm làm gia

tăng giá trị của chính các công ty này

và vì thế gia tăng về mặt giá trị các khoản đầu tư của Quỹ

 Yếu tố nhân sự quyết định thành công hay thất bại trong

hoạt động của công ty QLQ BCFM

Quản trị nguồn nhân lựcCông nghệ thông tin

PHÂN TÍCH SWOT - BCFM

Điểm mạnh

-Công ty quản lý quỹ cung cấp giải pháp đầu tư vào mảng tài chính, giải pháp cấu trúc tài chình và thu sếp vốn hiệu quả cho dòng vốn huy động.

-Đội ngũ nhân sự mạnh và giàu kinh nghiệm trong hoạt động đầu tư tài chính, có kinh nghiệm lâu năm trong ngành tài chính – ngân hàng

-Mối quan hệ tốt với các tổ chức và đơn vị trong quá trình hợp tác trở thành đối tác chiến lược về mặt hỗ trợ tài chính và đầu tư tài chính (Các giải pháp chiến lược trong các đợt IPO – Phát hành lần đầu ra công chúng hoặc Phát hành riêng lẻ ra các nhà đầu tư lớn)

-Mức phí quản lý thấp (1,5% trên tổng giá trị tài sản ròng), thấp hơn các quỹ hiện tại

11

PHÂN TÍCH SWOT - BCFM

Điểm yếu

- Thị phần còn rất khiêm tốn so với các Công ty QLQ hiện có như Dragon Capital, Vina Capital, VFM vẫn đang nắm giữ thị phần rất rộng lớn và được hưởng nhiều lợi thế từ phía Chính phủ mà các Cộng ty QLQ mới khó có thể cạnh tranh được.

- Với quy mô thị trường hiện tại ở Việt Nam , có nhiều công ty QLQ mới thành lập đang chia sẻ thị phần khiêm tốn Về mặt uy tín, các công ty QLQ mới quản lý các quỹ với quy mô quỹ quản lý chưa lớn so các công ty cũ nhưng việc các quỹ thành lập để khai thác hiệu quả các dòng vốn đầu tư ở các ngành là 1 xu hướng mới và tất yếu.

12

PHÂN TÍCH SWOT - BCFM

Cơ hội

- Môi trường kinh tế vĩ mô mà các công ty QLQ đang hoạt động tương đối ổn định và lành mạnh Dân số Việt trẻ, nhanh chóng tiếp cận và thích nghi với các sản phẩm dịch vụ, tiện ích,… là những khách hàng tiềm năng tạo cơ hội cho lĩnh vực tài chính phát triển Dẫn tới mảng đầu tư tài chính phát triển.

- Tự do hoá thương mại thông qua các cam kết và hội nhập quốc tế như Hiệp định Thương mại Việt Mỹ và gia nhập WTO sẽ tạo điều kiện cho thương mại phát triển và thu hút nhiều vốn FDI vào Việt Đây là cơ hội để VN phát triển kinh tế, kéo theo nhu cầu huy động vốn tại các doanh nghiệp và những kênh huy động vốn hiệu quả mới thiết lập

- Thị trường chứng khoán phát triển đã tạo ra cho các công ty QLQ cơ hội khai thác các dịch vụ chuyên sâu phục vụ thị trường chứng khoán để từ đó tăng tỉ trọng thu phí quản lý tài sản (Quản lý tài sản ủy thác đầu tư,…) Đồng thời kéo theo sự tăng trưởng mạnh hoạt động đầu tư của các quỹ đầu tư, giúp các công ty QLQ đa dạng hóa danh mục đầu tư.

13

PHÂN TÍCH SWOT - BCFM

Thách thức

-Với việc ký kết các cam kết gia nhập WTO, sự tham gia của các định chế tài chính nước ngoài vào Việt ngày càng dễ dàng hơn Các tổ chức này có thế mạnh về sản phẩm dịch vụ, kinh nghiệm, sự chuyên nghiệp và nguồn vốn tạo nên những thách thức lớn cho những tổ chức tài chính trong nước vốn còn rất non trẻ trong đó có BCFM

-Hệ thống pháp luật chứng khoán chưa đồng bộ và nhiều điểm chưa phù hợp với thông lệ quốc tế; còn tồn tại những hạn chế tạo ra sự phân biệt đối xử giữa các loại hình tài chính và quản lý ủy thác tài sản, giữa các nhóm công ty QLQ trong nước với nước ngoài, tạo ra sự cạnh tranh thiếu lành mạnh; một số qui định pháp luật thể hiện sự can thiệp hành chính quá sâu vào hoạt động của chính phủ vào thị trường tài chính

-Việc triển khai các công cụ phái sinh trong quản lý đầu tư còn hạn chế vì chưa có công cụ và nghị định hướng dẫn tại thị trường tài chính VN.

14

TẦM NHÌN

quả trong 10 năm tới tại Việt Nam.

16

SỨ MẠNG

hàng quản lý nguồn tài chính hiện tại & tương lai.

17

GIÁ TRỊ CỐT LÕI

con người

•Cạnh tranh lành mạnh & tôn trọng

18

MỤC ĐÍCH CỐT LÕI

Mang đến mức sinh lợi cao hơn trung bình thị trường.

Hỗ trợ các đơn vị tái cơ cấu về mặt tài chính, phát triển hệ thống quản trị, nâng cao năng lực cạnh tranh… nhằm làm gia tăng giá trị của chính các công ty này và vì thế gia tăng về mặt giá trị các khoản đầu tư của Quỹ.

19

Chiến lược đầu tư của BCFM

nhanh về quy mô và lợi nhuận với thị trường mới nổi nhiều tiềm năng của VN

trong thị trường tài chính mới nổi như VN là 1 lựa chọn phù hợp

20

Chiến lược kinh doanh

•Quyền lợi khách hàng: nhà cung cấp giải pháp tài

chính hàng đầu

hơn các quỹ đầu tư hiện hữu

21

CHÍNH SÁCH KINH DOANH

Nhận dạng chiến lược cạnh tranh

con người & phí quản lý là 2 điểm mấu chốt cho quá trình cạnh tranh trong việc quản lý tài sản ủy thác đầu tư

phát triển mạnh trong tương lai, miếng bánh ngày càng to với các công cụ đa dạng sẽ giúp ích cho chiến lược cạnh tranh và quản lý đầu tư của BCFM

23

Khung kinh doanh tuyệt hảo

(What we want to be)

Trở thành công ty QLQ trong top 3 hiệu quả về suất sinh lợi trong 10 năm tới tại Việt Nam.

Values

(Who we want to be)

•Giải pháp quản lý tài chính tuyệt đối tin cậy

Cam kết cung cấp dịch vụ trung thựcCông khai và minh bạch

Ủng hộ sự phát triển bền vững & tôn trọng quyền con ngườiCạnh tranh lành mạnh & tôn trọng

Tham gia hành động vì lợi ích cộng đồng

Mission

(Our purpose and the scope of our work)

Thiết lập chuẩn mực tối ưu hỗ trợ khách hàng quản lý nguồn tài chính hiện tại & tương lai

CSFs (Critical Success Factors)

(What success will look like- a balanced scorecard of results)

-Tuyển chọn, đào tạo chuyên viên đầu tư tài chính chuyên nghiệp

-Thưởng cho nhân viên công ty QLQ các kết quả tốt giá trị tài sản sinh lời ròng.-Sự hài lòng của nhân viên

-Mang đến mức sinh lợi cao hơn trung bình thị trường.

 Hỗ trợ các đơn vị tái cơ cấu về mặt tài chính, phát triển hệ thống quản trị,

nâng cao năng lực cạnh tranh… nhằm làm gia tăng giá trị của chính các công

ty này và vì thế gia tăng về mặt giá trị các khoản đầu tư của Quỹ.

KPIs(key performance indicators)

• Quyền lợi khách hàng: được cung cấp giải pháp tài chính hàng đầu

• Quyền lợi cổ đông: mang đến mức sinh lợi cao hơn các quỹ đầu tư hiện hữu• Quyền lợi nhân viên: Môi trường làm việc hoàn hảo

Core processes

(How success will be achieved)

-Phân tích, đánh giá, nhận dạng cơ hội đầu tư-Xây dựng & Quản lý kế hoạch đầu tư

-Lựa chọn thời điểm đầu tư phù hợp

Quy trình đầu tư

PHÂN TÍCH

VĨ MÔPHÂN TÍCH NGÀNHPHÂN TÍCH CÔNG TY ĐÁNH GIÁTÌM HIỂU,

CHI N LẾN LƯƯỢC HO T ẠT ĐỘNG CỦA QUỸ ĐỘNG CỦA QUỸNG C A QUỦA QUỸỸ

25

CƠ HỘI THÀNH CÔNG VỚI KẾ HOẠCH ĐẦU TƯ VÀO MẢNG TÀI CHÍNH ĐẦU TƯ VÀO NGÂN HÀNG ACB

với suất sinh lợi cao trong hoạt động của các ngân hàng TMCP

TMCP hàng đầu : hoạt động minh bạch & hiệu quả

tiên phong, tiết kiệm chi phí, thời gian và mảng đầu tư tài chính hiệu quả

27

Sản lượng, nhu cầu, việc làm200220032004200520062007f 2008f

Tốc độ tăng trưởng GDP (% y-o-y) 7.1 7.3 7.8 8.4 8.2 8.5 9.0 GDP danh nghĩa (tỷ $) 35.1 39.6 45.5 52.9 61.6 69.6 78.5

Tiêu dùng cá nhân (% y-o-y) 7.6 8.0 7.1 7.5 7.0 6.5 6.7 Tiêu dùng của chính phủ (% y-o-y) 5.4 7.2 7.8 7.9 5.0 5.0 6.0

Sản lượng Công nghiệp (% y-o-y) 14.2 19.8 17.6 25.5 13.4 8.8 9.3 Tổng tiết kiêm trong nước (% GDP) 32.0 30.5 33.5 36.6 36.3 36.5 37.0 Tỷ lệ thất nghiệp, cuối năm (%) 6.0 5.8 5.6 5.3 4.4 4.2 4.0

28

Đặc điểm ngành ngân hàng VN

Ngành ngân hàng Việt Nam vẫn đang trong giai đoạn đầu của quá

Đặc điểm ngành ngân hàng VN

sản phẩm – dịch vụ ngân hàng Hiện chỉ có

gửi, mở tài khoản ở ngân hàng.

NHTMQD nắm phần lớn thị phần Tuy nhiên có khá nhiều những ngân hàng có quy mô nhỏ (VĐL < 1.000 tỷ)

ngân hàng vẫn đang tiếp tục được hoàn thiện và hướng theo các thông lệ quốc tế.

31

Luật NHNN và Luật Các TCTD có hiệu lực  tạo ra một sân chơi bình đẳng hơn cho các tổ chức tín dụng, góp phần duy trì ổn định và phát triển kinh tế đất nước

2003 - 2004

Luật NHNN và Luật Các TCTD được bổ sung, sửa đổi  giải quyết sự thiếu hụt về các dịch vụ ngân hàng, nâng cao chất lượng hoạt động, năng lực quản lý và khuyến khích sự độc lập của các TCTD, nhằm đáp ứng các yêu cầu của việc hội nhập kinh tế khu vực và quốc tế

32

Môi trường pháp lý và chính sách

Chính sách tiền tệ: từ những năm 1990 đến nay, NHNN đã thành công trong việc điều hành chính sách tiền tệ, ổn định giá trị đồng tiền, kiểm soát lạm phát, góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, đảm bảo sự ổn định và phát triển hệ thống các TCTD.

 Cơ chế điều hành lãi suất: năm 2002, thực hiện cơ chế lãi suất

thỏa thuận trong hoạt động cho vay thương mại bằng tiền đồng của các TCTD đối với khách hàng  nâng cao tính tự chủ trong kinh doanh và khả năng cạnh tranh của các TCTD.

 Cơ chế điều hành tỷ giá: năm 1999, điều hành tỷ giá theo các

nguyên tắc thị trường có sự quản lý của Nhà nước

 Cơ chế quản lý ngoại hối: NHNN từng bước đổi mới chính sách

quản lý ngoại hối theo hướng tự do hóa, tạo điều kiện thu hút vốn đầu tư nước ngoài.

 Cơ chế tín dụng: Cơ chế chính sách tín dụng thông thoáng đã tạo

điều kiện cho các TCTD có quyền tự chủ, tự chịu trách nhiệm trong quyết định cho vay.

 Cơ chế chính sách về hoạt động thanh toán: Trong thời gian

qua, CP và NHNN đã từng bước hoàn thiện cơ sở pháp lý cho hoạt động thanh toán qua ngân hàng và thanh toán không dùng tiền mặt  tạo điều kiện cho các ngân hàng và khách hàng sử dụng các phương tiện thanh toán không dùng tiền mặt qua ngân hàng.

33

Mức độ hấp dẫn của ngành ngân hàng

 Triển vọng phát triển:từ nay đến năm 2010, triển vọng phát triển của ngành ngân hàng Việt Nam là cao, rõ ràng và được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố thuận lợi

gia dự báo sẽ tiếp tục duy trì trong vài năm tới Nền kinh tế VN nói chung và lĩnh vực tài chính ngân hàng nói riêng sẽ hội nhập ngày càng sâu rộng hơn với nền kinh tế thế giới.

Vốn ĐTNN đang và sẽ tiếp tục chảy mạnh vào VN.

Mức độ hấp dẫn của ngành ngân hàng

Triển vọng phát triển: từ nay đến năm 2010, triển vọng phát triển của ngành ngân hàng Việt Nam là cao, rõ ràng và

được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố thuận lợi

ngân hàng quốc tế đang còn rất nhiều tiềm năng và ngày

Mức độ hấp dẫn của ngành ngân hàng

Triển vọng phát triển: từ nay đến năm 2010, triển vọng phát triển của ngành ngân hàng Việt Nam là cao, rõ ràng và

được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố thuận lợi

Tiền mặt/Tiền gửi 31% 31% 29% 28% 26% 23%

ngân hàng quốc tế đang còn rất nhiều tiềm năng và ngày

• Số lượng doanh nghiệp gia tăng mạnh mẽ.

• Thu nhập của người dân Việt Nam đang dần tăng lên, sử

dụng các dịch vụ ngân hàng đang dần trở thành thói quen

• v.v…

Nguồn: NHNN và ACNielsen Vietnam

36

Mức độ hấp dẫn của ngành ngân hàng

Triển vọng phát triển: từ nay đến năm 2010, triển vọng phát triển của ngành ngân hàng Việt Nam là cao, rõ ràng và

được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố thuận lợi

bảo an toàn hệ thống, tạo điều kiện cạnh tranh lành mạnh và minh bạch, giúp nâng cao năng lực cạnh tranh và hội nhập tốt với quốc tế.

nghệ, kỹ năng quản trị, phát triển sản phẩm và khai thác thị trường, tiếp cận các thị trường mới, các nhóm khách hàng có mức độ rủi ro thấp.

 Sự phát triển của những định chế tài chính phi ngân hàng cũng sẽ là yếu tố cộng hưởng cho sự phát triển của lĩnh vực tài chính ngân hàng.

phải hoạt động ngày càng hiệu quả hơn.

tác động nhất định đến sự phát triển của ngành ngân hàng.

37

Mức độ hấp dẫn của ngành ngân hàng

Triển vọng phát triển: từ nay đến năm 2010, triển vọng phát triển của ngành ngân hàng Việt Nam là cao, rõ ràng và

được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố thuận lợi

Một số chỉ tiêu phát triển chính của ngành ngân hàng đến năm 2010:

Tỷ trọng tiền mặt lưu thông ngoài hệ thống ngân hàng/M2 đến

Nguồn: NHNN

38

Mức độ hấp dẫn của ngành ngân hàng

 Mức độ cạnh tranh:diễn ra hiện nay là khá mạnh mẽ và sẽ ngày càng gia tăng khi mà cánh cửa hội nhập sẽ mở ra ngày càng lớn hơn.

1Ngân hàng Thương mại nhà nước5

4Ngân hàng Thương mại cổ phần34

6Chi nhánh Ngân hàng nước ngoài31 7Văn phòng đại diện của Ngân hàng nước ngoài43

9Công ty Cho thuê tài chính1110 Quỹ Tín dụng nhân dân927