Trải qua chặng đường 11 năm thành lập và phát triển công ty cổ phần xây dựng Coteccons được biết đến là một tập đoàn xây dựng thi công các dự án lớn ở Việt Nam và khu vực. Đặc biệt, công ty còn được biết đến là một trong số ít tập đoàn xây dựng có thể thi công các dự án tầng hầm theo cấu trúc xây dựng từ trên xuống. Năm 2015, công ty được vinh danh nằm thứ 9 trong top 50 công ty kinh doanh hiệu quả nhất Việt Nam do tạp chí Nhịp cầu đầu tư thực hiện. Như vậy nhìn chung công ty đã có những bước vượt bậc lớn mang tầm nhình vĩ mô và ngày càng vương cao. Trải qua chặng đường 11 năm thành lập và phát triển công ty cổ phần xây dựng Coteccons được biết đến là một tập đoàn xây dựng thi công các dự án lớn ở Việt Nam và khu vực. Đặc biệt, công ty còn được biết đến là một trong số ít tập đoàn xây dựng có thể thi công các dự án tầng hầm theo cấu trúc xây dựng từ trên xuống. Năm 2015, công ty được vinh danh nằm thứ 9 trong top 50 công ty kinh doanh hiệu quả nhất Việt Nam do tạp chí Nhịp cầu đầu tư thực hiện. Như vậy nhìn chung công ty đã có những bước vượt bậc lớn mang tầm nhình vĩ mô và ngày càng vương cao.
Trang 1ỦY BAN NHÂN DÂN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH
TRƯỜNG ĐẠI HỌC SÀI GÒN KHOA: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG
BÀI TIỂU LUẬN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ
PHẦN XÂY DỰNG COTECCONS
Giáo viên hướng dẫn:
TS.VÕ ĐỨC TOÀN ThS.NGUYỄN TRẦN THÁI HÀ
Nhóm thực hiện:
PHẠM THỊ HẢI YẾN (3115420408)
TRẦN THỊ BÍCH VÂN (3115420386)
NGUYỄN HỒNG THANH THÙY (3115420301)
LÂM THỊ KIM TUYẾN (3115420369)
Lớp chiều thứ 6
Thành phố Hồ Chí Minh , ngày 27 tháng 3 năm
Trang 2LỜI MỞ ĐẦU
Trong điều kiện sản xuất kinh doanh chưa phát triển, yêu cầu thông tin cho quản lý chưa nhiều, chưa phức tạp, công việc phân tích cũng được tiến hành chỉ là những phép tính cộng trừ giản đơn Khi nền kinh tế càng phát triển, những đòi hỏi về quản lý nền kinh tế quốc dân không ngừng tăng lên Để đáp ứng yêu cầu quản lý kinh doanh ngày càng cao và phức tạp, phân tích kinh doanh được hình thành và ngày càng hoàn thiện với hệ thống lý luận độc lập Vì vậy, việc phân tích tài chính của một công ty ngày càng quan trọng, hoạt động này giúp người sử dụng thông tin nắm rõ được tình hình của công ty từ đó họ có thể đưa ra quyết định về tài chính, quản lí phù hợp hơn
Đối với một doanh nghiệp nào đều muốn hoạt động có hiệu quả thu được lợi nhuận
vì thế việc phân tích tài chính lại càng được quan tâm Nhận thấy tầm quan trọng của hoạt động này, nên nhóm chúng tôi quyết định chọn công ty cổ phần xây dựng Conteccons để phân tích báo cáo tài chính Công ty cổ phần xây dựng Conteccons
là đơn vị hàng đầu về xây dựng ở Việt Nam
Trang 3MỤC LỤC
PHẦN I GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY: 3
1.1.TổNG QUAN Về CÔNG TY: 3
1.1.1.LOGO: 3
1.1.2.Hồ sơ công ty: 3
1.2.Lịch sử hình thành và phát triển công ty: 3
1.2.1.Lịch sử hình thành: 3
1.2.2.Qúa trình phát triển: 4
1.3.NGHÀNH NGHề KINH DOANH: 5
1.4.Vị THế CủA CÔNG TY: 6
1.5.CHIếN LƯợC PHÁT TRIểN VÀ ĐầU TƯ: 6
1.5.1.CÁC MụC TIÊU CHủ YếU: 6
PHẦN II.PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 7
2.1.PHÂN TÍCH BảNG CÂN ĐốI Kế TOÁN THEO CHIềU DọC VÀ CHIềU NGANG 7
2.1.1.Cơ cấu tài sản 7
2.1.2 Cơ cấu nguồn vốn 10
2.2.PHÂN TÍCH BảNG KếT QUả HOạT ĐộNG KINH DOANH: 11
2.2.1.Phân tích theo chiều dọc: 11
2.2.2.Phân tích theo chiều ngang: 12
2.3.BảNG BÁO CÁO LƯU CHUYểN TIềN Tệ: 14
2.4.PHÂN TÍCH THEO PHƯƠNG PHÁP Tỷ Số 15
2.4.1.Tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn 15
2.4.2 Tỷ số hoạt động: 16
2.4.3.Tỷ số nợ 19
2.4.4.Tỷ số sinh lời 20
2.5.PHƯƠNG PHÁP DUPONT 24
PHẦN III KẾT LUẬN 26
Trang 4PHẦN I GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY:
1.1.1.LOGO:
1.1.2.Hồ sơ công ty:
1.2.Lịch sử hình thành và phát triển công ty:
Công ty được chấp thuận niêm yết cổ phiếu tại Sở Giao dịch Chứng khoán Thành
phố Hồ Chí Minh với mã giao dịch CTD theo quyết định số 155/QĐ-SGDHCM
do Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh cấp ngày 9/12/2009
Trang 51.2.2.Qúa trình phát triển:
Năm 2004 Công ty chính thức hoạt động theo mô hình cổ phần
hóa Vốn điều lệ ban đầu là 15,2 tỷ
Năm 2005 Được cấp chứng chỉ Iso 9001: 2008 của Tổ chức
QMS-Úc
Năm 2006 Tăng vốn điều lệ lần I lên 35 tỷ đồng : - Chia cổ phiếu
thưởng cho Cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 1:1 – Chào bán cho CBNV 4,6 tỷ đồng mệnh giá cổ phần
Năm 2007 Tăng vốn điều lệ lần II lên 59,5 tỷ đồng vào tháng
1/2007: - Chia cổ phiếu thưởng cho Cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 2:1 – chào bán cho Cổ đông hiện hữu, tỷ lệ phân bổ quyền mua 5:2 Tăng vốn điều lệ lần III lên 86,5 tỷ đồng vào tháng 6/2007 – Chia cổ phiếu thưởng cho Cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 5:2 – Chào bán cho CBNV 2,9 tỷ đồng mệnh giá cổ phần Tăng vốn điều lệ lần IV lên 120 tỷ đồng bằng việc chào bán cho các Cổ đông chiến lược vào tháng 7/2007
Năm 2009 Tăng vốn điều lệ lần V lên 184,5 tỷ đồng vào tháng
6/2009: - Chia cổ phiếu thưởng cho Cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 2:1 – Bán cho CBNV 4,5 tỷ đồng giá trị mệnh giá cổ phần
Năm 2010 Cổ phiếu của Coteccons chính thức được chấp nhận
niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán Tp.HCM theo quyết định số 155/QĐ- SGDHCM, ngày 9/12/2009, ngày 20/01/2010 Coteccons khai trương phiên giao dịch đầu tiên, giá tham chiếu là 95.000 đồng, đánh dấu một giai đoạn phát triển mới Tăng vốn điều lệ lên lần
VI lên 307,5 tỷ đồng vào tháng 6/2010 – Chia cổ phiếu thưởng cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 3:2
Năm 2011 Tăng vốn điều lệ lần VII lên 317,7 tỷ đồng vào tháng
9/2011: - Chào bán cho CBNV 10,2 tỷ đồng giá trị mệnh giá cổ phần
Năm 2012 Tăng vốn điều lệ lần thứ VIII lên 422 tỷ đồng vào
tháng 3/2012 – Phát hành riêng lẻ cho cổ đông chiến lược 104,3 tỷ đồng giá trị mệnh giá cổ phần
Năm 2013 Ký kết hợp đồng tổng thầu dự án quốc tế: công trình
SC VivoCity – quận 7 do Công ty Cổ phần Đầu tư Sài Gòn Co.op ( Việt Nam ) và Công ty Mapletree (
Singapore ) làm chủ đầu tư Tổng giá trị hợp đồng khoảng 1.200 tỷ đồng
Nâng tỷ lệ sở hữu cổ phần Coteccons tại Unicons lên 51% Hoạt động theo mô hình tập đoàn
Năm 2014 Đầu tư sáng lập công ty FCC: Đầu tư xây dựng 23km
Trang 6Quốc lộ 1 đoạn tránh thành phố Phủ lý và tăng cường mặt đường Quốc lộ 1 đoạn km215 + 775-km235 + 885 trị giá hơn 2.000 tỷ đồng
Trúng thầu nhiều công trình tổng thầu thiết kế và thi công ( Design & Build ) như Masteri Thảo Điền trị giá khoảng 3.500 tỷ đồng, Nhà máy Regina giai đoạn 1,2,3 giá trị khoảng 600 tỷ đồng
Năm 2015 Phát hành 3.604.530 cổ phiếu để hoán đổi toàn bộ số
lượng cổ phiếu của Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng
Uy Nam ( Unicons ) để tăng tỉ lệ sở hữu của Coteccons tại Unicons là 100%
Thiết lập mức tăng trưởng kỷ lục năm 2015 đánh dấu mức tăng trưởng về doanh thu và lợi nhuận cao kỷ lục trong quá trình hoạt động 11 năm đạt tốc độ phát triển gần 100% so với năm 2014
Triển khai nhiều hợp đồng D&B lớn được ký kết với các Chủ đầu tư mới: Gold View, T&T Vĩnh Hưng Đức Việt Resort… Liên tục ký kết nhiều hợp đồng dự án lớn
có giá trị trên 1.000 tỷ đồng: GoldMark City, TimesCity Parkhill, Vinhomes Central Park, Worldon…
kế xây dựng công trình dân dụng – công nghiệp; Thiết kế xây dựng hạ tầng kỹ thuật đô thị
Xây dựng công trình cấp thoát nước, xử lý môi trường
Kinh doanh, môi giới, tư vấn bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu
Lắp đặt hệ thống cơ – điện – lạnh
Chuyên kinh doanh xuất khẩu, nhập khẩu, quyền xuất khẩu, quyền nhập khẩu: sắt, thép, kết cấu xây dựng, vật liệu, thiết bị lắp đặt khác trong xây dựng, vật tư - máy móc - thiết bị - phụ tùng thay thế,dây chuyền công nghệ ngành xây dựng và sản xuất vật liệu xây dựng; máy móc thiết bị xây dựng
Trang 71.4.Vị thế của công ty:
Công ty có khả năng thực hiện các loại công trình hiện đại và quy mô lớn trong cả nước Nguồn vốn chủ sở hữu của công ty lên đến 1.000 tỷ đồng, đủ để đáp ứng cho hoạt động sản xuất kinh doanh và không phải đi vay từ ngân hàng
Công ty sở hữu nhiều máy móc thiết bị nhập khẩu hiện đại phục vụ cho lĩnh vực xây lắp ( khoảng 20 cầu tháp, nhiều hệ thống sàn treo, hệ thống coffa trượt dùng thi công lõi thang máy nhà cao tầng, vận thăng lồng, cừ thép, hệ thống giàn
giáo…) Công ty có thể cùng một lúc quản lý và thi công trung bình trên dưới 25 công trình có quy mô lớn trên khắp cả nước
Công ty là một trong số rất ít công ty xây dựng của Việt Nam có khả năng thi công tầng hầm nhà cao tầng theo phương pháp từ trên xuống dưới ( Top – Down )
1.5.Chiến lược phát triển và đầu tư:
Tăng cường công tác quản lý Doanh nghiệp và Quản lý rủi ro
Tối đa hóa lợi nhuận, mang lợi ích tốt nhất cho các cổ đông và đảm bảo đời sống cho CBNV trong Công ty
Phát triển Công ty song song với việc tích cực hưởng ứng các hoạt động xã hội
Tái cấu trúc Coteccons và các Công ty liên kết thành một Tập đoàn xây dựng lớn
Xác định xây lắp vẫn là lĩnh vực kinh doanh chính, chiếm tỷ trọng chủ yếu trong toàn bộ cơ cấu doanh thu và lợi nhuận của Công ty
Bên cạnh đầu tư vào lĩnh vực kinh doanh cốt lõi, Công ty cũng xem xét hợp tác với các đối tác nước ngoài, các đơn vị lớn có tiềm năng để thi công công trình cơ sở hạ tầng như đường sá, cầu cống Đây là lĩnh vực có nhu cầu rất lớn hiện nay trong xã hội
Hướng đến việc mở rộng thị trường ra nước ngoài, đây là định hướng lâu dài về địa bàn hoạt động của Công ty
Trang 8PHẦN II.PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
2.1.Phân tích bảng cân đối kế toán theo chiều dọc và chiều ngang
2.1.1.Cơ cấu tài sản
Trang 9Nhận xét
Tỷ trọng tài sản ngắn trong tổng tài sản năm 2016 ( chiếm 84,69%) so với tỷ trọng tài sản ngắn hạn trong tổng tài sản năm 2015 ( chiếm 82,99%) tăng 1,7%, tạo nên mức chênh lệch xấp xỉ 3500 tỷ đồng tương ứng với 53,31% Điều này cho thấy kết cấu tài sản ngắn hạn có sự biến động
Sự biến động này tập trung chủ yếu ở các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn Năm
2016 tỷ trọng các khoản đầu tư ngắn hạn tăng 10,9% so với năm 2015 ( năm
2016 chiếm 22,78%, năm 2015 chiếm 11,88%) tăng 188,22% tương đương gần
1800 tỷ đồng Việc các khoản đầu tư ngắn hạn này tăng cao thể hiện rõ công ty có thế mạnh về tiền mặt, công ty có đủ sức để đầu tư thặng dư tiền mặt vào trái phiếu,
cổ phiếu để tìm kiếm lợi nhuận cao hơn so với đem tiền mặt thặng dư vào gửi tiết kiệm
Bên cạnh đó, các khoản phải thu cũng tăng với mức 35,22% trong đó các khoản phải thu khác chiếm tới 100,39% trong các khoản phải thu Điều này cho thấy hoạt động kinh doanh của công ty càng mở rộng, mặc dù các khoản phải thu khác tăng mạnh nhưng nhìn chung quy mô các khỏan phải thu cũng tăng, cho thấy công ty đã
có chính sách quản lí nợ tố
Ngoài ra, các chỉ tiêu hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác cũng có tác động đến tài sản ngắn hạn, hàng tồn kho tăng hơn 180 tỷ đồng , đây là hướng tốt cho công ty bởi đáp ứng đầy đủ nhu cầu cho khách hàng Tài sản ngắn hạn khác tăng 25,44% tương ứng hơn 100 tỷ đồng , đây được đánh giá là không tốt vì nó sẽ làm tính thanh khoản của công ty giảm xuống
Tỷ trọng tài sản dài hạn trong tổng tài sản năm 2016 so với năm 2015 giảm 1,7 % Nhưng giá trị tài sản dài hạn năm 2016 so với năm 2015 tăng hơn 400 tỷ đồng tương ứng với mức tỷ lệ là 35,22% Như vậy, tài sản dài hạn năm 2016 cũng có biến động Nguyên nhân có sự biến động này là:
Các khoản phải thu dài hạn tăng không đáng kể, năm 2016 tăng 5 triệu đồng so với năm 2015 tương ứng 2,01% So với năm 2015 tình hình vốn của công ty không
Trang 10thay đổi nhiều, các khoản phải thu dài hạn tăng không nhiều chứng tỏ công ty đã không bị chiếm dụng vốn bởi khách hàng mua chịu, tránh trở thành nợ khó đòi
Tài sản cố định tăng đáng kể, chênh lệch tỷ trong giữa năm 2016 và năm 2015 giảm 0,64% Xét về độ chênh lệch năm 2016 tăng 33,10% tương đương gần 150
tỷ đồng , điều này được cho là không tốt vì công ty tập trung vào việc đầu tư các khoản tài sản dài hạn sẽ chiếm dụng vốn của công ty , khó thu được lợi nhuận
Đầu tư bất động sản giảm 0,51% tỷ trọng giữa năm 2016( chiếm tỷ trọng 0,66%)
và năm 2015 ( chiếm tỷ trọng 1,17%) Số tiền chênh lệch giảm 14,99% tương đương gần 15 tỷ đồng Điều thấy cho thấy công ty đã giảm bớt số lượng đầu tư dài hạn vào đầu tư ngắn hạn để có kế hoạch thu lợi nhuận nhanh và đây được xem
là hướng ảnh hưởng tốt cho công ty
Tổng tài sản năm 2016 tăng 50,23% tăng gần 4000 tỷ đồng so với năm 2015 , tăng bằng một nữa so với năm 2015
Như vậy, nhìn chung năm 2016 đã có nhiều biến động về phần tài sản Và đây được xem là một bước mở rộng của công ty khi tăng thêm tài sản và quy mô cho công ty , được xem là hướng đi tốt cho công ty tiếp tục những năm tới
Trang 112.1.2 Cơ cấu nguồn vốn
Qua bảng số liệu phân tích trên ta thấy được:
Năm 2016 nợ phải trả chiếm tỷ trọng là 47%, vốn chủ sở hữu chiếm 53%
So với năm 2015 về nợ phải trả giảm 11,6% Về vốn chủ sở hữu tăng 11,6%
Tổng nguồn vốn năm 2016 tăng gần 400 tỷ đồng so với năm 2015 tương ứng
50,23%
Như vậy, về nguồn vốn công ty có những biến động , nguyên nhân những biến động này là:
Nợ phải trả giảm và giảm mạnh ở mục nợ phải trả ngắn hạn , tỷ trọng giảm
11,53% Chênh lệch số tiền tăng gần 900 tỷ đồng tương ứng 20,33% Như vậy ta
có thể thấy về số tương đối thì giảm nhưng tuyệt đối lại tăng điều này cho thấy nợ ngắn hạn chiếm chủ yếu từ người bán, chưa trả công cho lao động hoặc nợ thuế Nhà Nước , nếu tình trạng này kéo dài có thể ảnh hưởng đến uy tín của công ty Tình hình tài chính không ổn định do phụ thuộc vào các món nợ
Trang 12 Vốn chủ sở hữu xét về tỷ trọng tăng 11,6% , về số tiền chênh lệch tăng gần 3000 tỷ tương ứng 92,25% Như vậy khi vốn củ sở hữu tăng thì dẫn đến các chủ sở cũng tăng đồng nghĩa với việc công ty phải đối mặt với áp lực về kì vọng đầu tư cũng như sự quản lí, nhưng nhìn chung thì vốn chủ sở hữu tăng giúp công ty có thể cầu tiến
Như vậy, về bảng cân dối kế toán xét về tài sản hay nguồng vốn công ty hoạt động thì đã có những biến động nhất định có ảnh hưởng lớn đến tình hình tài chính vị thế công ty trên thương trường
2.2.Phân tích bảng kết quả hoạt động kinh doanh:
2.2.1.Phân tích theo chiều dọc:
Qua bảng số liệu ta thấy:
Giá vốn hàng bán và cung cấp dịch vụ từ 12,557,080,138,880 đồng lên
-18,983,319,033,277 đồng, điều đó cho thấy công ty đang bị lỗ tương ứng với tỷ lệ 91,33%- -91,87% Tuy nhiên lợi nhuận khác vẫn giữ mức ổn định là 0,29%
Trang 13 Chi phí là một trong những nhân tố ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của công ty Mỗi sự tăng giảm chi phí sẽ ảnh hưởng đến sự tăng giảm của lợi nhuận Chi phí bán hàng năm 2016 là -1,887,854,700 đồng Tỷ lệ của chi phí bán hàng với doanh thu thuần năm 2016 là -0,01%
Chi phí quản lý doanh nghiệp giảm từ 362,816,863,648 đồng xuống
-297,253,276,693 đồng (lỗ ít hơn) Tỷ lệ chi phí quản lý doanh nghiệp với doanh thu thuần năm 2016 là -1,43% cao hơn năm2015 là -2,65%
Chi phí tài chính năm 2016 là -281,190,168 đồng trong đó chi phí lãi vay là
153,055,556 đồng giảm so với năm 2015 với tỷ lệ là -0,01%
Chi phí khác là các khoản chi phí phát sinh bất thường như chi phí đấu thầu ,chi phí thanh lý tài sản cố định , chi phí thanh lý hợp đồng, chi phí liên quan đến
doanh thu của các năm trước … Chi phí năn 2016 tăng cao bất thường từ
-1,825,477,319 đồng lên đến -2,514,752,597 đồng (lỗ nhiều hơn) Các khoản lỗ chi phí này công ty có thể giảm được khi công ty thực hiện tốt các hoạt động kinh doanh của mình đừng để phạm sai lầm
2.2.2.Phân tích theo chiều ngang:
Qua số liệu tư bảng kết quả hoạt động kinh doanh của công ty theo chiều ngang ta thấy:
Trang 14 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ là doanh thu chủ yếu trong hoat động kinh doanh của công ty Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2016 so với năm 2015 tăng 7,113,804,755,650 đồng( tương đương tăng
52.04%)
Doanh thu tăng nhưng không được thuận lợi vì tốc độ tăng doanh thu xấp xỉ tốc độ tăng giá vốn hàng bán và cung cấp dịch vụ, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp giảm (lỗ ít hơn) nên lợi nhuận tăng khá cao Để đạt được điều đó công ty đã có sự kiểm soát tốt về chi phí
Nhìn chung qua hai năm tốc độ tăng trưởng doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty cao, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng
815,345,772,451 đồng, tương ứng với tỷ lệ 91,88%
Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế của công ty tăng so với năm 2015 là
836,253,280,872 với tỷ lệ tương ứng là 90,,24% Điều đó chứng tỏ năm 2016 công
ty có sự biến động tốt về tổng lợi nhuận
Lợi nhuận sau thuế TNDN tăng 689,341,265,123 đồng tương ứng với tỷ lệ
94,07% Do lợi nhuận khác tăng 20,907,608,421 đồng với tỷ lệ tăng là 53,23%
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty đang có xu hướng tăng nhanh, năm sau tăng cao hơn so với năm trước Lợi nhuận này dùng để trang trải cho các hoạt động chi phí của doanh nghiệp như chi phí bán hàng ,chi phí quản
lý doanh nghiệp Cụ thể là:
Lợi nhuận năm 2016 đạt 1,799,402,000,264 đồng tăng 61,84% so với năm 2015
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng cao, năm 2016 đạt
1,702,739,355,095 đồng tăng 91,88% so với năm 2015
Lợi nhuận khác của công ty 2 năm đều tăng cao với tỷ lệ là 53,23% Lợi nhuận khác của công ty tăng sẽ làm cho lợi nhuận trước thuế tăng và ngược lại