Hoàn thiện công tác phân tích khách nợ trong quy trình mua nợ tại công ty TNHH (tt)

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ ĐOÀN THỊ VI THẢO HỒN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH KHÁCH NỢ TRONG QUY TRÌNH MUA NỢ TẠI CƠNG TY TNHH MUA BÁN NỢ VIỆT NAM (DATC) TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN Mã số: 60.34.03.01 Đà Nẵng - 2018 Cơng trình hồn thành TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ, ĐHĐN Ngƣời hƣớng dẫn KH: PGS.TS ĐƢỜNG NGUYỄN HƢNG Phản biện 1: TS ĐOÀN THỊ NGỌC TRAI Phản biện 2: TS HỒ VĂN NHÀN Luận văn bảo vệ trước Hội đồng chấm Luận văn tốt nghiệp Thạc sĩ Kế toán họp Trường Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng vào ngày 27 tháng 01 năm 2018 Có thể tìm hiểu luận văn tại: - Trung tâm Thông tin - Học liệu, Đại học Đà Nẵng - Thư viện trường Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong bối cảnh nợ xấu diễn biến phức tạp nay, có chiều hướng gia tăng nhanh, đe dọa an ninh tài tiền tệ vấn đề xử lý nợ xấu xem vấn đề cần ưu tiên hoạt động tổ chức tín dụng Phát triển thị trường mua bán nợ xấu giải pháp vô quan trọng để giải vấn đề này.Công ty Mua bán nợ Việt Nam thành lập với hai chức vừa cơng cụ Nhà nước để xử lý vấn đề nợ, tài sản tồn đọng trình xếp, chuyển đổi DNNN hệ thống tín dụng vừa kinh doanh doanh nghiệp với loại hàng hóa tương đối đặc biệt nợ Tuy nhiên Công ty TNHH Mua bán nợ Việt Nam thực chế bảo toàn phát triển vốn Nhà nước giao, hoạt động mục tiêu lợi nhuận Do đó, ngoại trừ khoản nợ mua theo định cấp có thẩm quyền, DATC khơng thể mua hết tất khoản nợ tồn đọng khó đòi, khơng có vật tư, tài sản đảm bảo ngân hàng Thương mại, Doanh nghiệp nhà nước, mà Công ty mua khoản nợ sở phân tích cụ thể chi tiết khoản nợ, khách nợ xem có khả tái cấu, phục hồi khó khăn yếu dẫn đến tình trạng thua lỗ trước mắt để phục hồi trả nợ cho DATC hay có khả bán lại nợ với giá cao cho nhà đầu tư tiềm thu lại hiệu thông qua việc xử lý tài sản đảm bảo Doanh nghiệp Để mang lại hiệu kinh tế cao, tránh rủi ro hoạt động giao dịch mua bán nợ, việc phân tích chi tiết khoản nợ, tình hình tài khách nợ tại, khó khăn vướng mắc gặp phải triển vọng phát triển tương lai cách khoa học, hợp lý cung cấp thông tin xác đầy đủ định mua nợ có ý nghĩa tầm quan trọng lớn lao Thông qua việc nghiên cứu hoạt động DATC, đặc biệt trọng vào quy trình mua nợ, việc đầu tư vào khoản nợ việc đầu tư vô mạo hiểm khoản đầu tư có lãi hay khơng phụ thuộc nhiều vào giá mua bán thời điểm mua nợ Do đó, đề tài tập trung phân tích quy trình mua nợ, đặc biệt cơng tác phân tích khách nợ quy trình mua nợ, đánh giá hạn chế tìm ngun nhân để từ đề xuất số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác trình khảo sát, đánh giá định mua nợ Với mong muốn đó, tác giả chọn đề tài: “Hồn thiện cơng tác phân tích khách nợ quy trình mua nợ Cơng ty TNHH Mua bán nợ Việt Nam” để làm đề tài nghiên cứu cho luận văn tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu Đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện cơng tác phân tích khách nợ phương diện tài quy trình mua nợ Cơng ty TNHH Mua bán nợ Việt Nam Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Những vấn đề thực tiễn cơng tác phân tích khách nợ phương diện tài trước tiến hành xem xét định mua nợ thỏa thuận Công ty TNHH mua bán nợ Việt Nam - Phạm vi nghiên cứu: + Về nội dung, không gian: Nghiên cứu cơng tác phân tích khách nợ quy trình mua nợ thuộc hoạt động mua bán nợ, chủ yếu mua bán nợ xấu nghiên cứu DATC + Về thời gian: Từ thành lập năm 2004 đến Phƣơng pháp nghiên cứu Sử dụng: phương pháp thống kê,mơ tả; Phương pháp phân tích tổng hợp; Phương pháp so sánh, đối chiếu nhằm làm sáng tỏ vấn đề nghiên cứu Bố cục đề tài Chương Cơ sở lý luận Phân tích khách nợ quy trình mua nợ Chương Thực trạng cơng tác phân tích khách nợ DATC Chương 3: Phương hướng, giải pháp kiến nghị hồn thiện cơng tác phân tích khách nợ DATC Tổng quan tài liệu nghiên cứu Đề tài lần nghiên cứu Việt Nam Tuy trước có số đề tài nghiên cứu mua bán nợ, mua xử lý nợ xấu, phát triển thị trường mua bán nợ, pháp luật mua bán nợ Việt Nam, xử lý tài sản đảm bảo để đẩy nhanh tốc độ thu hồi nợ …nhưng đề tài nghiên cứu chung, tổng quát không sâu phân tích chi tiết cơng đoạn, khâu quy trình mua bán nợ cơng tác phân tích khách nợ quy trình mua nợ để từ tìm nhân tố ảnh hưởng đến tính hiệu phương án mua bán nợ Trên sở đó, đề tài đưa giải pháp, kiến nghị xác đáng, hợp lý, đóng góp cho cơng tác phân tích khách nợ quy trình mua nợ xây dựng phương án mua nợ để định mua nợ đắn mang lại hiệu đầu tư cao mua khoản nợ xấu Đây khâu vơ quan trọng quy trình mua bán nợ việc đánh giá để định mua nợ, khâu quan trọng phát triển thị trường mua bán nợ xấu, góp phần đẩy nhanh tốc độ mua bán nợ xấu, lành mạnh hóa thị trường tài chính, hạn chế tối đa rủi ro hoạt động mua bán nợ mang lại lợi nhuận từ hoạt động đầu tư mua bán nợ Hơn mà sở cho việc định phương án xử lý nợ sau mua bán nợ hay tái cấu hay chứng khốn hóa khoản nợ…sau Nếu xây dựng phương thức thực hợp lý, xác khâu góp phần đẩy nhanh tốc độ xử lý nợ xấu thị trường tài Việt Nam, tạo chế xử lý nợ xấu bền vững cho kinh tế Việt Nam CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH KHÁCH NỢ TRONG QUY TRÌNH MUA NỢ CỦA CÔNG TY TNHH MUA BÁN NỢ VIỆT NAM 1.1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ NỢ, NỢ XẤU 1.1.1 Khái niệm nợ “Nợ thuật ngữ thường sử dụng trường hợp phải thực nghĩa vụ hoàn trả hay đền bù tài sản, vật chất Tuy nhiên, nợ sử dụng để nghĩa vụ khác Trong trường hợp nợ tài sản nợ cách sử dụng sức mua trước kiếm đủ tổng số tiền để trả cho sức mua Các cơng ty sử dụng nợ phần chiến lược tài tổng thể mình.” Hàng hóa nợ = Quyền chủ nợ + Tài sản bảo đảm cho khoản nợ Từ nghiên cứu đây, hiểu: Nợ nghĩa vụ phải trả tiền tài sản cá nhân tổ chức (gọi khách nợ) cá nhân tổ chức khác (chủ nợ) Nợ có tài sản bảo đảm khơng có tài sản bảo đảm 1.1.2 Khái niệm nợ xấu - Khái niệm nợ xấu Việt Nam - Khái niệm nợ xấu Ngân hàng Thế giới - Khái niệm nhóm chuyên gia tư vấn Advisory Expert Group (AEG) - Khái niệm nợ xấu Ủy ban Basel Giám sát Ngân hàng (BCBS) - Chuẩn mực kế toán quốc tế (IAS) - Khái niệm nợ xấu Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) Tóm lại, hiểu nợ xấu khoản nợ hạn trả nợ 90 ngày và/hoặc đánh giá khó có khả thu hồi đầy đủ gốc lãi 1.1.3 Nguyên nhân nợ xấu Nguyên nhân phổ biến gây nợ xấu thường chia thành nhóm: - Nhóm nguyên nhân khách quan + Các yếu tố kinh tế - trị + Các yếu tố tự nhiên - Nhóm nguyên nhân từ phía tổ chức tín dụng (TCTD) + Tình trạng tăng trưởng tín dụng q mức + Chất lượng thẩm định khoản vay yếu kém, giám sát bị buông lỏng + Quản lý ngân hàng quản trị rủi ro yếu - Nhóm nguyên nhân từ phía doanh nghiệp + Phụ thuộc nhiều vào vốn vay + Đầu tư dàn trải + Năng lực quản trị doanh nghiệp yếu - Nhóm nguyên nhân từ tài sản bảo đảm + Tài sản bảo đảm bị giảm giá trị + Vướng mắc trình xử lý tài sản chấp 1.1.4 Tác động nợ xấu - Đối với doanh nghiệp có nợ tồn đọng Error! Reference source not found - Ảnh hưởng hoạt động tổ chức tín dụng - Ảnh hưởng kinh tế 1.1.5 Chính sách xử lý nợ xấu Khi nợ xấu xảy có tính hệ thống có ba hình thức giải thơng dụng sau: (i) giải pháp thị trường tự do: tự chịu trách nhiệm (self-reliance), (ii) chuyển nợ xấu từ NHTM sang công ty quản lý tài sản đặc biệt (AMC), (ii) xoá nợ (Mitchell, 2001) Gần đây, giải pháp thu hẹp tỷ lệ sở hữu (bail-in) bắt buộc cổ đông hữu đưa để giải nợ xấu để tránh tình trạng rủi ro đạo đức ngân hàng trở thành lớn để sụp đổ (Zhou et al., 2012) 1.2 MUA BÁN NỢ TRÊN THỊ TRƢỜNG TÀI CHÍNH 1.2.1 Khái niệm mua bán nợ thị trƣờng tài Mua bán nợ loại hình dịch vụ thông qua việc sử dụng công cụ tài để mua bán loại sản phẩm đặc biệt - nợ, theo bên bán nợ chuyển giao quyền sở hữu khoản nợ cho bên mua nợ nhận toán từ bên mua nợ 1.2.2 Các phƣơng thức mua bán nợ a Mua bán nợ tham gia (participation) Mua bán nợ tham gia việc bên bán nợ bán phần khoản nợ cho vay cho bên mua nợ, bên mua nợ bị hạn chế kiểm soát hợp đồng cho vay quyền bên vay b Chuyển nhượng nợ (Assignment) Chuyển nhượng nợ việc bên bán nợ bán thực phần toàn khoản cho vay cho bên mua nợ chuyển quyền sở hữu khoản nợ cho bên mua nợ 1.2.3 Các chủ thể tham gia mua bán nợ a Bên bán nợ b Bên mua nợ 1.2.4 Phạm vi nguyên tắc hoạt động mua bán nợ a Phạm vi hoạt động mua bán nợ - Các khoản nợ mà tổ chức tín dụng cho khách hàng vay hạch toán nội bảng( kể khách hàng tổ chức tín dụng khác) - Các khoản nợ tổ chức tín dụng xử lý dự phòng rủi ro nguồn khác hạch toán theo dõi ngoại bảng b Nguyên tắc mua bán nợ 1.2.5 Lợi ích hoạt động mua bán nợ a Lợi ích bên bán nợ b Lợi ích bên mua nợ c Lợi ích khách nợ 1.3 SỰ HÌNH THÀNH VÀ VAI TRỊ CỦA CƠNG TY MUA BÁN NỢ 1.3.1 Sự hình thành Công ty Mua bán nợ Những khoản nợ đọng ảnh hưởng không tốt đến phát triển kinh tế Nợ tồn đọng gây khả tốn doanh nghiệp Ngồi nợ tồn đọng kéo dài làm giảm khả cạnh tranh, khả hội nhập khu vực quốc tế doanh nghiệp Khi có đổ vỡ doanh nghiệp, tổ chức tín dụng, kéo theo đổ vỡ có tính dây chuyền Do việc tìm giải pháp làm giảm khoản nợ tồn đọng kinh tế quan trọng Một giải pháp việc thành lập AMC - Các mơ hình công ty mua bán nợ - Mục tiêu hoạt động - Nguồn vốn hoạt động - Địa vị pháp lý 1.3.2 Vai trò Cơng ty Mua bán nợ Đối với hệ thống ngân hàng - AMC tổ chức hoạt động chuyên nghiệp lĩnh vực xử lý nợ xấu, chí phủ trao thẩm quyền pháp lý đặc biệt so với ngân hàng quyền tịch thu tài sản bảo đảm - Thông qua hoạt động toán tiền mua nợ cho ngân hàng, AMC góp phần cải thiện khả khoản ngân hàng - Ngoài ra, hoạt động mua bán nợ xấu AMC giúp ngân hàng giảm tỷ lệ nợ xấu theo quy định Đối với doanh nghiệp Thông qua biện pháp tái cấu doanh nghiệp, AMC giúp doanh nghiệp cải thiện tình hình tài chính, phục hồi SXKD, tăng lực quản trị cạnh tranh thị trường, có khả thiết lập lại quan hệ vay vốn ngân hàng Nếu khơng có công ty tham gia vào việc mua khoản nợ xấu cơng ty lâm vào sản xuất kinh doanh cầm chừng, thu hẹp sản xuất kinh doanh, chí chờ phá sản Đối với kinh tế Hoạt động mua bán nợ xấu tạo chế chuyển nguồn vốn từ nơi thừa đến nơi thiếu, cung cấp phương tiện huy động số vốn nhàn rỗi dân cư cho doanh nghiệp sử dụng vào nhiều mục đích khác đầu tư phát triển sản xuất, xây dựng sở vật chất Ngoài ra, việc xử lý nợ xấu AMC góp phần cải thiện khoản ngân hàng, ngăn chặn đổ vỡ dây chuyền lây lan đến tồn hệ thống ngân hàng dẫn đến khủng hoảng tài quốc gia 1.4 CƠNG TÁC PHÂN TÍCH KHÁCH NỢ TRONG QUY TRÌNH MUA NỢ 1.4.1 Tổng quan cơng tác phân tích khách nợ quy trình mua nợ a Khái niệm khách nợ b Khái niệm phân tích khách nợ c Mục đích phân tích khách nợ d Ý nghĩa cơng tác phân tích khách nợ 1.4.2 Quy trình phân tích khách nợ a Khái niệm quy trình phân tích khách nợ b Nội dung quy trình phân tích khách nợ Bƣớc : Thu thập, kiểm tra hồ sơ khoản nợ Bƣớc : Thu thập thông tin khoản nợ , khách nợ Bƣớc : Phân tích tổng hợp tình hình tài doanh nghiệp, tình hình hoạt động khách nợ 10 CHƢƠNG THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH KHÁCH NỢ TRONG QUY TRÌNH MUA NỢ CỦA CƠNG TY TNHH MUA BÁN NỢ VIỆT NAM 2.1 SỰ HÌNH THÀNH, CƠ CẤU TỔ CHỨC, CHỨC NĂNG NHIỆM VỤ CỦA CÔNG TY TNHH MUA BÁN NỢ VIỆT NAM 2.1.1 Sự hình thành DATC 2.1.2 Chức DATC 2.1.3 Ngành, nghề kinh doanh DATC 2.1.4 Mơ hình tổ chức, quản lý Sơ đồ tổ chức DATC nhƣ sau HỘI ĐỒNG THÀNH VIÊN KIỂM SOÁT VIÊN BAN GIÁM ĐỐC Văn phòng Ban Mua bán nợ Ban Mua bán nợ Ban TN& XLTS Ban QL Đầu tƣ Trung tâm GD MBN TS Chi nhánh Đà Nẵng Ban Tổ chức NS Chi nhánh TP HCM Ban Hợp Tác ĐN Ban Tài KT 46 DN có vốn góp Hình 2.1: Sơ đồ tổ chức DATC Ban Thƣ Ký TH Ban Pháp chế 11 2.1.5 Lực lƣợng lao động 2.2 HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA DATC 2.2.1 Kết đạt đƣợc Qua thực tế hoạt động thời gian qua, DATC đạt thành công định hoạt động mua xử lý nợ xấu NHTM, đồng thời mang lại lợi ích cho nhiều chủ thể kinh tế DATC đạt nhiệm vụ trị Đảng Chính phủ giao việc hỗ trợ DNNN lành mạnh hóa tình hình tài q trình sản xuất kinh doanh thơng qua mua bán xử lý nợ; góp phần giải tồn tài nhằm thúc đẩy q trình xếp, cổ phần hóa DNNN; góp phần tạo nguồn hàng cho thị trường vốn, thị trường chứng khoán thúc đẩy hình thành định chế tài trung gian dịch vụ đòi nợ, dịch vụ tư vấn tài … 2.2.2 Những hạn chế Vai trò DATC hình thành thị trường mua bán nợ chưa rõ nét, chủ yếu tạo mua bán nợ DATC với chủ nợ chủ yếu mua nợ từ tổ chức tín dụng, khoản nợ DATC mua hầu hết gắn với phương án tái cấu DN DATC thu hồi nợ trực tiếp từ DN DATC sử dụng hoàn toàn vốn chủ sở hữu để mua nợ mà chưa đẩy mạnh theo hướng chứng khốn hóa nợ, chưa đẩy mạnh phát triển thị trường mua bán nợ để tạo kênh thu hút vốn cho hoạt động mua bán nợ Hoạt động mua bán tài sản chưa trọng giai đoạn vừa qua Biện pháp xử lý nợ xử lý tài đa dạng Hoạt động xử lý, thu hồi nợ chưa chun nghiệp hóa Hoạt động tư vấn, mơi giới xử lý nợ tài sản chưa trọng nên chưa có kết đáng kể Hoạt động khai thác tài sản hoạt động chậm chưa có kết đáng kể 12 2.3 THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH KHÁCH NỢ TRONG QUY TRÌNH MUA NỢ TẠI DATC 2.3.1 Thu thập thông tin khoản nợ a) Tiếp xúc với chủ nợ, chủ tài sản quan hữu quan b) Tiếp xúc với khách nợ để thu thập thông tin: 2.3.2 Phân loại khoản nợ a Phân loại khoản nợ theo đối tượng Khách nợ b Phân loại khoản nợ theo nguồn gốc phát sinh c Phân loại khoản nợ theo thời hạn tốn d Phân biệt hình thức bảo đảm khoản nợ - Bảo đảm tài sản - Thƣ bảo lãnh cam kết trả nợ e Phân loại khoản nợ theo phương án xử lý nợ dự kiến - Khoản nợ mua dự kiến để thu hồi nợ - Khoản nợ mua dự kiến để thực tái cấu khoản nợ - Khoản nợ mua dự kiến để bán khoản nợ - Khoản nợ mua dự kiến để xử lý tài sản đảm bảo 2.3.3 Phân tích yếu tố nội lực khách nợ a Phân tích tình hình tài khách nợ Đối với khoản nợ DATC định mua để thu nợ tái cấu, DATC dùng kỹ thuật phân tích tài bao gồm việc so sánh phân tích số liệu, tỷ lệ, khả tạo lợi nhuận luồng tiền sở giả định thích hợp Nếu tình hình tài DN tốt khả thu hồi nợ cao hiệu Còn khơng phân tích tình hình tài khó khăn DN, khả thành cơng việc thực tái cấu DN, biện pháp để khắc phục - Phân tích tình hình biến động tài sản, nguồn vốn Nội dung phân tích thực khoản nợ mua để thực thu nợ hay tái cấu Qua phân tích tình hình biến 13 động tài sản, nguồn vốn, DATC bất hợp lý cấu tài sản, nguồn vốn DN khách nợ đưa giải pháp để thực tái cấu tốt, có khả thành cơng cao Biến động tài sản: Qua việc xem xét cấu tài sản biến động cấu tài sản nhiều kỳ kinh doanh, chuyên viên đánh giá xem định đầu tư vào loại tài sản thích hợp, đầu tư vào thời điểm nào; xác định việc gia tăng hay cắt giảm hàng tồn kho mức dự trữ hàng tồn kho hợp lý thời kỳ mà khơng làm tăng chi phí tồn kho Khi phân tích cấu tài sản, chuyên viên liên hệ với số liệu bình quân ngành so sánh với số liệu doanh nghiệp khác kinh doanh ngành nghề có hiệu cao để có nhận xét xác đáng tình hình sử dụng vốn tính hợp lý cấu tài sản doanh nghiệp Biến động nguồn vốn: Thông qua quy mô biến động tổng vốn loại tài sản ta thấy biến động mức độ đầu tư, quy mô kinh doanh, lực kinh doanh, khả tài doanh nghiệp, việc sử dụng vốn doanh nghiệp Thông qua cấu phân bổ vốn doanh nghiệp ta thấy sách đầu tư thực doanh nghiệp, biến động cấu vốn cho thấy thay đổi sách đầu tư doanh nghiệp - Phân tích biến động doanh thu, chi phí, lợi nhuận Nội dung phân tích chủ yếu thực khoản nợ mua để thực thu nợ, tái cấu Bằng việc so sánh kỳ phân tích với kỳ gốc đồng thời sử dụng phương pháp loại trừ để nghiên cứu, xem xét biến động tiêu lợi nhuận gộp tiêu thụ sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ Từ đó, tổng hợp nhân tố ảnh hưởng, rút nhận xét, kết luận tác động nhân tố đến lợi nhuận gộp Đồng thời, xem xét nguyên nhân dẫn đến thay đổi nhân tố, đặc biệt phải xác định nguyên nhân chủ quan, khách quan dẫn đến thay 14 đổi lượng sản phẩm tiêu thụ, giá bán đơn vị, giá vốn đơn vị mặt hàng sản xuất tiêu thụ kỳ - Các tỷ suất tài chính, hoạt động Đánh giá khái qt tình hình tài doanh nghiệp nhằm đánh giá khái quát quy mô tài chính, thực trạng sức mạnh tài doanh nghiệp, biết mức độ độc lập mặt tài khó khăn tài mà doanh nghiệp phải đương đầu Từ đưa định hiệu quả, kịp thời phù hợp với tình hình thực tế doanh nghiệp đưa định hướng cho DN tương lai nhằm nâng cao lực tài tăng lực cạnh cạnh doanh nghiệp Tuy nhiên, số chung nên để đánh giá xác cần so sánh với hệ số bình quân ngành tương quan với ngành đặc điểm riêng biệt khách nợ b Thẩm định khả trả nợ khách nợ Đối với khoản nợ mua để thu nợ việc thẩm định khả trả nợ khách nợ vơ quan trọng, cần tập trung phân tích đánh giá Do đó, chuyên viên mua bán nợ cần: - Đánh giá tính khả thi kế hoạch kinh doanh - Phân tích tính khoản Khách nợ - Phân tích khả tạo tiền tình hình lưu chuyển tiền tệ 2.3.4 Phân tích đánh giá yếu tố bên ngồi có ảnh hƣởng đến hoạt động SXKD khách nợ a Mơi trường trị kinh tế Các số kinh tế gồm:Lạm phát, tốc độ tăng trưởng kinh tế, tốc độ tăng trưởng ngành nghề, địa phương, mặt lãi suất chung, cán cân XNK toán quốc tế…rất hữu ích xác định tiêu chí so sánh thích hợp Sự suy thối tăng trưởng kinh tế có tác động mạnh mẽ đến hội kinh doanh, đến biến động giá yếu tố đầu vào thị trường tiêu thụ sản phẩm đầu ra, từ tác động đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp b Các yếu tố thị trường 15 Ngồi phân tích khách nợ DATC phân tích yếu tố thị trường để hiểu thêm quy mô, tốc độ tăng trưởng, nhu cầu mức độ cạnh tranh thị trường có liên quan trực tiếp đến việc phân tích hoạt động kinh doanh khách nợ Các yếu tố thị trường ảnh hưởng quan trọng đến tương lai phát triển khách nợ Hiểu rõ yếu tố hiểu rõ yếu tố tạo hội rủi ro thị trường cho khách nợ c Phân tích yếu tố ngành Phân tích yếu tố chu kỳ ngành, tiêu chuẩn ngành, vị khách nợ ngành, phân tích đối thủ cạnh tranh, quy mô khách nợ so với ngành để xem khách nợ có chủ động đối phó với biến động ngành có khả thích ứng với thay đổi ngành khơng? Đối với ngành có dấu hiệu suy thối DATC khó thực việc tái cấu thành cơng Nếu nên xem xét tạm dừng việc mua nợ gây thất vốn đầu tư Việc kết hợp thông tin theo ngành kinh tế với thông tin chung thông tin liên quan khác đem lại nhìn tổng qt xác tình hình tài doanh nghiệp d Phân tích tính thời vụ Các yếu tố thời vụ làm ảnh hưởng đến tình hình hoạt động cơng ty khiến cho tỷ số tài có khuynh hướng thay đổi bất thường Do phân tích diễn giải số liệu tài cần phân tích tính thời vụ có liên quan ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh khách nợ Hiểu yếu tố mùa vụ ảnh hưởng đến doanh nghiệp giảm thiểu khả hiểu sai số tài 2.3.5 Xác định giá trị khả thu hồi nợ thông qua xử lý tài sản đảm bảo Bước phân tích chủ yếu phục vụ cho khoản nợ mua nhằm xử lý tài sản đảm bảo để thu hồi nợ Ngoài khoản nợ mua có phương án xử lý nợ khác thu nợ hay tái cấu cần quan tâm phân tích tài sản đảm bảo 16 a Hồ sơ chứng minh Xác định tính pháp lý, hợp lệ tài sản đảm bảo, quyền sở hữu tài sản thông qua giấy tờ chứng minh Đối với bất động sản giấy chứng nhận quyền sở hữu nhà quyền sử dụng đất Đối với động sản giấy đăng ký tài sản, hóa đơn tài chính, tờ khai hải quan, hợp đồng mua bán hàng hóa, giấy chứng nhận quyền sở hữu tài sản quan chủ quản, giấy phép liên quan đến tính đặc biệt tài sản, bảo hiểm tài sản, giấy phép xây dựng(nhà, xưởng) b Thẩm định giá trị tài sản đảm bảo i Phân tích chức năng, đặc điểm tài sản đảm bảo Đánh giá tổng quát chức năng, đặc tính tài sản, tình hình biến động cung cầu tài sản thị trường… Đánh giá trạng tài sản đảm bảo xem hay qua sử dụng, thời gian sử dụng, khấu hao giá trị lại tài sản Phân tích thị trường gồm đánh giá cung cầu thị trường yếu tố kinh tế, xã hội có ảnh hưởng Ngồi chun viên cần dựa vào kinh nghiệm chun mơn tham khảo chun gia tính khoản tài sản đảm bảo thị trường lúc thẩm định tính khoản cao rủi ro khoản nợ giảm Đối với tài sản đảm bảo bên thứ ba cần xem xét tính hợp pháp, hợp lệ bên thứ ba đứng bảo lãnh ii Định giá tài sản đảm bảo Đối với khoản nợ có tài sản đảm bảo, cần định giá khoản nợ dựa việc thẩm định giá trị tài sản đảm bảo Điều cần thiết để xác định khả thu hồi vốn khoản nợ DATC 2.3.6 Phân tích điểm mạnh điểm yếu khách nợ (SWOT) Nội dung phân tích áp dụng chủ yếu khoản nợ mua để thực tái cấu Thông qua phân tích SWOT, chuyên 17 viên mua bán nợ nhìn rõ yếu tố ngồi khách nợ ảnh hưởng tích cực tiêu cực tới mục tiêu mà khách nợ đề Trong trình phân tích khách nợ, phân tích SWOT đóng vai trò cơng cụ quan trọng, hiệu giúp DATC có nhìn tổng thể khơng khách nợ mà yếu tố ln ảnh hưởng định tới thành công khách nợ 2.3.7 Vai trò cơng tác phân tích khách nợ đến việc xác định giá mua bán nợ Trên sở đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh DN khách nợ tốt hay xấu, tiềm phát triển tương lai nào?, khả thực hiệu phương án xử lý nợ, tái cấu DN khách nợ xây dựng sao, dự báo dòng tiền hoạt động kinh doanh khách nợ, mức độ rủi ro đầu tư mua bán nợ, liệu DATC làm sống lại DN khả trả nợ có nhiều tiềm phục hồi hay khơng, giá trị TSĐB bù đắp cho khoản nợ thu hồi nợ bao nhiêu, từ đề xuất mức giá tối thiểu tối đa để tiến hành thương lượng với khách nợ 2.3.8 Những khó khăn, hạn chế, tồn nguyên nhân cơng tác phân tích khách nợ a Khó khăn từ phía khách nợ Các chủ nợ thường cung cấp hồ sơ khách nợ cung cấp cho ngân hàng nên làm báo cáo tài tốt so với thực tế, phản ánh sai thực trạng hoạt động DN Hơn nữa, DN hoạt động sản xuất kinh doanh có thơng tin bí mật mang tính cạnh tranh với doanh nghiệp khác Hơn nữa, khách nợ thường không hợp tác cung cấp thông tin DATC muốn tiếp cận tìm hiểu thơng tin Khi việc phân tích thẩm định chuyên viên DATC gặp khó khăn b Khó khăn từ phía DATC Việc thu thập nắm bắt thơng tin doanh nghiệp khách nợ có ý nghĩa đặc biệt quan trọng trình phân tích khách nợ Tuy nhiên, 18 sở vật chất DATC để phục vụ cho tìm hiểu thơng tin khó khăn như: Những điều kiện cần thiết để chuyên viên mua bán nợ tiếp cận với nguồn thông tin DN, thiếu thiết bị thông tin trực tuyến doanh nghiệp từ nguồn đáng tin cậy quan thuế, sàn chứng khốn ; chưa có phần mềm phân tích khách nợ cách chuyên dụng hỗ trợ, hầu hết chuyên viên thực thủ công c Những hạn chế nguyên nhân -Về thơng tin: Tình hình thu thập thơng tin DATC tương đối hồn chỉnh chất lượng thơng tin thu thập phân tích chưa cao; nguồn thơng tin mà DATC sử dụng phân tích khách nợ hạn chế, thiếu đa dạng, quy trình thu thập chưa khoa học, dẫn đến kéo dài thời gian thu thập phân tích - Nội dung phân tích: Cơng tác phân tích khách nợ DATC chi tiết việc mua nợ đặc biệt vô rủi ro Tuy nhiên, DATC chưa phân tích tiêu đánh giá mức độ rủi ro khoản nợ phân tích cân tài chính, tính tốn phân tích hệ số phá sản Z-Score Ngồi ra, DATC chưa sử dụng phương pháp Dupont để xác định nguyên nhân trực tiếp ảnh hưởng đến tiêu phân tích theo mức độ ảnh hưởng để thực tái cấu tập trung vào nhân tố then chốt -Về cách xử lý thông tin: Tuy trình độ chuyên viên mua bán nợ nâng cao đồng phân tích cơng ty đa nghành nghề, đa lĩnh vực để đánh giá, so sánh định phần lớn dựa vào kinh nghiệm chủ quan chun viên Hiện trình độ phát triển cơng nghệ thông tin ngày mạnh mẽ, nhiên điều kiện sở vật chất, trang thiết bị đại phục vụ cơng tác phân tích, đánh giá khách nợ DATC chưa cập nhật, đầu tư thường xuyên KẾT LUẬN CHƢƠNG 19 CHƢƠNG PHƢƠNG HƢỚNG VÀ GIẢI PHÁP HỒN THIỆN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH KHÁCH NỢ TRONG QUY TRÌNH MUA NỢ CỦA CƠNG TY TNHH MUA BÁN NỢ VIỆT NAM 3.1 ĐỊNH HƢỚNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH KHÁCH NỢ TRONG QUY TRÌNH MUA NỢ CỦA DATC Để nhanh chóng đạt mục tiêu cách tốt cơng tác phân tích khách nợ quy trình mua nợ DATC cần có định hướng cụ thể: -Tập trung vào cơng tác thu thập thông tin cần thiết doanh nghiệp Mọi kết phân tích đánh giá khách nợ phụ thuộc vào cơng tác phải đầu tư lực tài chính, nhân lực yếu tố khác cho công việc -Tổ chức phân tích khách nợ thơng qua hồn thiện quy trình phân tích khách nợ quy trình mua nợ cách độc lập với chức kinh doanh, tập trung yếu tố quản lý rủi ro, xây dựng mơ hình phân tích khách nợ phù hợp với doanh nghiệp ngành lĩnh vực khác -Tiếp tục đào tạo, bồi dưỡng chuyên viên mua bán nợ, mở buổi hội thảo tập huấn nâng cao chuyên mơn nghiệp vụ phân tích khách nợ có sách khen thưởng chuyên viên có sáng kiến cải tiến để cơng tác phân tích khách nợ hoàn thiện mang lại hiệu cao cho phương án định mua nợ dựa công tác phân tích khách nợ ban đầu 3.2 GIẢI PHÁP HỒN THIỆN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH KHÁCH NỢ TRONG QUY TRÌNH MUA NỢ CỦA CƠNG TY TNHH MUA BÁN NỢ VIỆT NAM 3.2.1 Hồn thiện cơng tác thu thập thơng tin a Thay đổi quy trình thu thập thơng tin 20 DATC cần tổ chức thực công tác thu thập thơng tin theo quy trình sau: Xem xét nội dung phân tích Quy trình Thu thập thơng tin Xác định thông tin cần thu thập Thu thập Các công việc quy trình tiến hành quy trình thu thập thơng tin mà DATC thực hiện, khác điểm trình tự tiến hành công việc đảo ngược lại b Lập danh mục thông tin kiểm tra, yêu cầu chủ nợ, khách nợ cung cấp đầy đủ báo cáo BCTC Danh mục thông tin kiểm tra danh sách hồ sơ giúp cho chuyên viên mua nợ kiểm soát trình thu thập thơng tin nhanh chóng tránh việc bỏ sót thơng tin cần thiết q trình thu thập Nhờ chun viên mua nợ tiến hành thu thập thông tin thông qua hồ sơ cách hiệu 3.2.2 Hoàn thiện phƣơng pháp phân tích a Phương pháp Dupont Phương pháp đồ thị DATC nên sử dụng bổ sung thêm phương pháp Dupont phương pháp đồ thị Trong phân tích tài khách nợ, DATC dùng mơ hình Dupont để phân tích mối liên hệ tiêu tài Việc sử dụng kết hợp phương pháp Dupont với phương pháp phân tích tỷ số phương pháp so sánh cho thấy nhìn tồn diện tình hình hoạt động tình hình tài doanh nghiệp Từ đánh giá đầy đủ khách quan nhân tố tác động đến hiệu sản xuất kinh doanh từ xem xét phương án tái cấu DN để tiến hành mua nợ b Xây dựng hệ thống tiêu tài trung bình ngành 21 Xây dựng tiêu tài trung bình ngành thơng qua kinh nghiệm phân tích mua liệu từ đơn vị có chức tính tốn tiêu để tiện việc sử dụng phân tích khách nợ cần 3.2.3 Hồn thiện nội dung phân tích a Bổ sung Phân tích cân tài Đối với việc mua khoản nợ theo phương án dự kiến tái cấu DN phải có cân tài tốt(Vốn lưu động ròng >0) Còn khoản nợ mua theo định phủ, khoản nợ DATC định mua theo phương án xử lý dự kiến tái cấu việc phân tích cân khách nợ giúp DATC tìm nguyên nhân công cụ hỗ trợ DATC giải tình trạng cân đối b Phân tích Z – score Hiện nay, hoạt động mua bán nợ thỏa thuận DATC hầu hết khoản nợ chào bán cho DATC khoản nợ xấu, nợ q hạn khơng có khả thu hồi, doanh nghiệp lâm vào tình trạng khó khăn có nguy phá sản Tuy nhiên thị trường mua bán nợ ngày phát triển hoạt động thị trường vốn khác, hoạt động mua nợ đầu tư thơng thường khác cần số để đánh giá rủi ro tốt đầu tư vào doanh nghiệp đó, chí dự đoán nguy phá sản doanh nghiệp tương lai gần c Dự báo dòng tiền khách nợ Dự báo kết hoạt động dòng tiền khách nợ điều kiện khơng có tác động chủ nợ để xác định nguồn trả nợ khách nợ Từ đề xuất biện pháp xử lý để thu hồi nợ mua khoản nợ về, tiến hành tái cấu hay không? Biện pháp cần thiết phân tích khách nợ khoản nợ mua để thu nợ tái cấu 3.2.4 Hồn thiện cơng tác đánh giá, kết luận Khi đánh giá phân tích hệ số tài chính, DATC phải xây dựng cho hệ thống tiêu chấm điểm, chuẩn mực, thống để làm sở đánh giá cho DN lĩnh vực, ngành 22 nghề kinh doanh, loại hình hay quy mô…để thấy lực thực DN vay vốn so với phát triển ngành 3.2.5 Các giải pháp khác a Xây dựng sổ tay hướng dẫn xử lý nợ xấu b Về tổ chức nhân c Về đại hóa cơng nghệ thơng tin ứng dụng cho hoạt động phân tích khách nợ quy trình mua bán nợ d Hạn chế gian lận, thiếu trung thực sai phạm nghiệp vụ chuyên viên mua bán nợ e Kiểm soát kết định giá tài sản đảm bảo, xác minh tình trạng thực tế tài sản đảm bảo 3.3 KIẾN NGHỊ ĐỐI VỚI NHÀ NƢỚC 3.3.1 Minh bạch, cơng khai nguồn thơng tin tài Việc u cầu công bố công khai thông tin hoạt động cuả doanh nghiệp nhà nước giúp quan quản lý nhà nước nắm bắt kịp thời tình hình hoạt động doanh nghiệp Cơng khai thơng tin doanh nghiệp góp phần tạo mơi trường cạnh tranh bình đẳng, thúc đẩy tăng trưởng bền vững kinh tế Nhà Nước cần đạo quan ban ngành thành lập quan chuyên trách tiến hành thống kê, thu thập thông tin, xử lý chuẩn hóa thơng tin doanh nghiệp Ngồi cần có chế đăng tải thơng tin doanh nghiệp lên mạng, cụ thể quan Thuế, yêu cầu cơng khai thơng tin, báo cáo tài DN đăng tải mạng Cùng với đó, Nhà nước cần tăng cường chế tài giám sát việc thực công khai thông tin quan liên quan, từ cấp Trung ương đến địa phương Điều cần thiết để đảm bảo quy định tạo điều kiện “công tiếp cận thông tin” đối tượng thực 3.3.2 Xây dựng tiêu trung bình ngành quốc gia Việc xây dựng tiêu trung bình ngành am hiểu tình hình tài cơng ty ngành cần thiết để từ nhận biết công ty ngành hoạt động tốt công ty 23 hoạt động không tốt lý Nếu tổ chức tự xây dựng tiêu trung bình ngành riêng rẽ thiếu qn, khơng xác phân tích, đánh giá khoản nợ, khách nợ KẾT LUẬN CHƢƠNG KẾT LUẬN DATC cơng cụ Chính phủ nhằm thực nhiệm vụ mua xử lý nợ xấu NHTM, hỗ trợ tái cấu doanh nghiệp để phục hồi SXKD Qua mười năm hoạt động, DATC có thành cơng định hoạt động mua xử lý nợ xấu, góp phần cải thiện khoản, hệ số an toàn vốn, giảm tỷ lệ nợ xấu NHTM; đồng thời, DATC góp phần làm lành mạnh hóa tình hình tài chính, phục hồi SXKD doanh nghiệp, thúc đẩy trình chuyển đổi sở hữu DNNN theo chủ trương Chính phủ, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế giải vấn đề an sinh xã hội Tuy nhiên, công tác mua xử lý nợ DATC hạn chế định hoạt động mua bán nợ phải đối mặt rủi ro ngày cao Vì cơng tác phân tích khách nợ quy trình mua nợ DATC khâu quan trọng hàng đầu để nhận dạng rủi ro tiềm ẩn, tiềm hội khách nợ để xem xét định mua hay không mua khoản nợ mà Việt Nam chủ yếu khoản nợ xấu khó xử lý tài Xuất phát từ mong muốn hồn thiện cơng tác phân tích khách nợ quy trình mua nợ Cơng ty TNHH Việt Nam, kết nghiên cứu đạt số vấn đề sau; Thứ nhất, luận văn hệ thống hóa lý luận hoạt động mua bán nợ thị trường tài bao gồm: khái niệm, phương thức mua bán nợ, chủ thể tham gia thị trường, lợi ích mua bán nợ; đồng thời, luận văn làm rõ khái niệm nợ xấu, 24 nguyên nhân phát sinh tác động nợ xấu, sách xử lý nợ xấu, vai trò nhiệm vụ công ty mua bán nợ vấn đề xử lý nợ xấu, đặc biệt cơng tác phân tích khách nợ hoạt động mua công ty mua bán nợ, nhân tố ảnh hưởng tiêu chí đánh giá kết mua nợ công ty mua bán nợ Thứ hai, luận văn phân tích, đánh giá thực trạng cơng tác phân tích khách nợ quy trình mua nợ xấu DATC thơng qua ví dụ cụ thể Trên sở đó, rút nhận xét, đánh giá thành công, vấn đề hạn chế nguyên nhân gây hạn chế hoạt động phân tích khách nợ mua nợ DATC Thứ ba, luận văn đề xuất giải pháp DATC kiến nghị với Chính phủ, Bộ Tài chính, NHNN, Bộ ngành, Ủy ban Nhân dân tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương, Tổng công ty Nhà nước nhằm góp phần hồn thiện cơng tác phân tích khách nợ quy trình mua nợ xấu DATC ... TRÌNH MUA NỢ 1.4.1 Tổng quan cơng tác phân tích khách nợ quy trình mua nợ a Khái niệm khách nợ b Khái niệm phân tích khách nợ c Mục đích phân tích khách nợ d Ý nghĩa cơng tác phân tích khách nợ. .. VÀ GIẢI PHÁP HỒN THIỆN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH KHÁCH NỢ TRONG QUY TRÌNH MUA NỢ CỦA CƠNG TY TNHH MUA BÁN NỢ VIỆT NAM 3.1 ĐỊNH HƢỚNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH KHÁCH NỢ TRONG QUY TRÌNH MUA NỢ CỦA DATC Để nhanh... cơng tác phân tích khách nợ hoàn thiện mang lại hiệu cao cho phương án định mua nợ dựa cơng tác phân tích khách nợ ban đầu 3.2 GIẢI PHÁP HỒN THIỆN HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH KHÁCH NỢ TRONG QUY TRÌNH MUA