Understanding business 11th by mchugh nickels CHAPTER 3

Doing Business in Global Markets... BUSINESS in the GLOBAL MARKETUPS, MLB, the NFL and the NBA are also... • Comparative Advantage ­­ A country should sell the products it produces most

Doing  Business in 

Global  Markets

Name that company!

BUSINESS in the  GLOBAL MARKET

UPS, MLB, the NFL and 

the NBA) are also 

by CONTINENT

LO 3­1

GROWTH

LO 3­1

TRADING with OTHER NATIONS LO 3­1

• Countries with abundant natural resources (like Venezuela or Russia) need technological 

Company % of Earnings From Outside U.S.

ADVANTAGE

• Comparative Advantage ­­ A country should sell the  products it produces most efficiently and buy from other  countries the products it cannot produce as efficiently.

• Absolute Advantage ­­ A country has a monopoly on  producing a specific product or is able to produce it 

more efficiently than all other countries.

South Africa

The Rest of the World

= Virtual Monopoly ABSOLUTE ADVANTAGE

Countries that Own the Most U.S. Debt

LO 3­2

EXPORTING

LO 3­2

• Exporting provides a great boost to the U.S. 

economy

• It’s estimated every $1 billion in U.S. exports generate over 7,000 U.S. jobs

MEASURING GLOBAL TRADE

http://www.americaneconomicalert.org/ticker_home.asp

money coming into a country (from exports) and 

money leaving the country (from imports) plus other  money flows.

• The goal is to have more money flowing into a 

country than out – a favorable balance.

• An unfavorable balance is when more money 

flows out of a country

and TRADE PARTNERS

LO 3­2

• What are two of the main arguments favoring the expansion of U.S. businesses into global 

Least Amount of commitment, control, risk and profit potential Most

Licensing Exporting Franchising  Manufacturing Contract

International joint ventures and strategic alliances

Foreign  direct  investment

KEY STRATEGIES for REACHING 

GLOBAL MARKETS

LO 3­3

LICENSING

FRANCHISING LO 3­3

someone with a good idea for a business sells others  the rights to use the name and sell a product/service 

CONTRACT MANUFACTURING LO 3­3

JOINT VENTURES LO 3­3

• Strategic Alliance ­­ A long­term partnership 

between two or more companies established to help  each company build competitive market advantages.

BUYING AMERICAN? LO 3­3

MULTINATIONAL CORPORATIONS LO 3­3

manufactures and markets products in many different  countries and has multinational stock ownership and  management.

• Not all large global businesses are multinational

• Only firms that have manufacturing capacity or 

some other physical presence in different nations can truly be multinational

CORPORATIONS

LO 3­3

SOVEREIGN WEALTH FUNDS LO 3­3

• What are the advantages of using licensing as a method of entry in global markets? What are the disadvantages?

• What services are usually provided by an export­trading company?

• What is the key difference between a joint venture and a strategic alliance? 

• What makes a company a multinational 

LO 3­4

CULTURAL DIFFERENCES LO 3­4

• In Italy, Schweppes Tonic Water was mistaken

as Schweppes Toilet Water.

“prostitute.”

 PICKING GRAPES

EXCHANGE RATES

COUNTERTRADING

LEGAL and  REGULATORY FORCES

ENVIRONMENTAL FORCES

• What are four major hurdles to successful global trade?

TRADING with OTHER NATIONS

• Free Trade  ­­ The movement of goods and 

services among nations without political or economic  barriers.

TRADING with OTHER NATIONS

PROS and CONS of FREE TRADE

TRADE BARRIERS

TRADE PROTECTIONISM

TARIFFS

IMPORT QUOTAS and EMBARGOS

WORLD TRADE ORGANIZATION

COMMON MARKETS

EU MEMBERS

NAFTA and CAFTA

NAFTA OBJECTIVES

NEW FREE  TRADE AGREEMENTS

FUTURE of GLOBAL TRADE

OUTSOURCING

OFFSHORE OUTSOURCING

• What are the major threats to doing business in 

global markets? 

• What key challenges must India and Russia face before becoming global economic leaders?

• What does the acronym BRIC stand for?

• What are the two primary concerns about offshore outsourcing?