Understanding business 11th by mchugh nickels chap003

Doing Business in Global Markets... BUSINESS in the GLOBAL MARKETUPS, MLB, the NFL and the NBA are also expanding abroad... Source: Forbes, www.forbes.com, accessed November 2014.PLEASU

Doing  Business in 

Global  Markets

Name that company!

BUSINESS in the  GLOBAL MARKET

UPS, MLB, the NFL and 

the NBA) are also 

expanding abroad

by CONTINENT

LO 3­1

GROWTH

3-8

LO 3­1

Source: Forbes, www.forbes.com, accessed November 2014.

PLEASURE DOING BUSINESS

Best Countries for Business

3-10

LO 3­1

PROS and CONS of FREE TRADE LO 3­1

• Absolute Advantage ­­ A country has a monopoly on  producing a specific product or is able to produce it 

more efficiently than all other countries.

Source: Max Fisher, Washington Post, www.washingtonpost.com, accessed November 2014.

WHOM DOES the U.S. OWE?

Countries that Own the Most U.S. Debt

3-16

LO 3­2

• It’s estimated every $1 billion in U.S. exports generate over 7,000 U.S. jobs

• Trade Deficit (Unfavorable) ­­ When the value of a  country’s exports is less than that of its imports. 

• The goal is to have more money flowing into a 

country than out – a favorable balance.

• An unfavorable balance is when more money 

flows out of a country

UNFAIR TRADE PRACTICES  LO 3­2

• Dumping ­­ Selling products in a foreign country at  lower prices than those charged in the producing 

country.

• Dumping is prohibited

• China, Brazil and Russia have been penalized for dumping steel in the U.S

and TRADE PARTNERS

3-22

LO 3­2

• What are two of the main arguments favoring the expansion of U.S. businesses into global 

Least Amount of commitment, control, risk and profit potential Most

Licensing Exporting Franchising  Manufacturing Contract

International joint ventures and strategic alliances

Foreign  direct  investment

KEY STRATEGIES for REACHING 

GLOBAL MARKETS

3-24

LO 3­3

LICENSING LO 3­3

FRANCHISING LO 3­3

• Franchising ­­ A contractual agreement whereby 

someone with a good idea for a business sells others  the rights to use the name and sell a product/service 

Source: World Features Syndicate.

TIME to MAKE the DONUTS…

Dunkin’ Donuts Flavors in Taiwan

3-28 Photo Credit: Dennis Yang

Source: McDonalds, www.mcdonalds.com, accessed November 2014.

CONTRACT MANUFACTURING LO 3­3

3-32

LO 3­3

• Strategic Alliance ­­ A long­term partnership 

between two or more companies established to help  each company build competitive market advantages.

3-34

LO 3­3

• Foreign Direct Investment (FDI) ­­ The buying of  permanent property and businesses in foreign nations.

• Foreign Subsidiary ­­ A company owned in a foreign  country by another company called the parent company. 

The most common form of FDI.

BUYING AMERICAN? LO 3­3

• Not all large global businesses are multinational.

• Only firms that have manufacturing capacity or 

some other physical presence in different nations can truly be multinational

CORPORATIONS

LO 3­3

3-38

LO 3­3

• What are the advantages of using licensing as a method of entry in global markets? What are the disadvantages?

• What services are usually provided by an export­trading company?

• What is the key difference between a joint venture and a strategic alliance? 

• What makes a company a multinational 

LO 3­4

CULTURAL DIFFERENCES LO 3­4

• In Italy, Schweppes Tonic Water was mistaken

as Schweppes Toilet Water.

• Nokia’s line of Lumia phones is Spanish for 

“prostitute.”

 PICKING GRAPES

3-46

LO 3­4

COUNTERTRADING

LO 3­4

LEGAL and  REGULATORY FORCES

3-48

LO 3­4

ENVIRONMENTAL FORCES LO 3­4

3-50

• What are four major hurdles to successful global trade?

TRADE PROTECTIONISM LO 3­5

3-52

LO 3­5

IMPORT QUOTAS and EMBARGOS LO 3­5

3-54

LO 3­5

COMMON MARKETS LO 3­5

3-56

LO 3­5

NAFTA and CAFTA LO 3­5

3-58

LO 3­5

NEW FREE  TRADE AGREEMENTS

LO 3­5

FUTURE of GLOBAL TRADE LO 3­6

3-62 Photo Credit: Vitor Lima

LO 3­6

OFFSHORE OUTSOURCING LO 3­6

LO 3­6

Source: AARP Magazine, November 2014.

COSTS of MEDICAL  PROCEDURES ABROAD

3-66

• What are the major threats to doing business in 

global markets? 

• What key challenges must India and Russia face before becoming global economic leaders?

• What does the acronym BRIC stand for?

• What are the two primary concerns about offshore outsourcing?