Understanding business 11th by mchugh nickels chap003

CHAPTER 3 Doing  Business in  Global  Markets McGraw-Hill/Irwin Copyright © 2015 by the McGraw-Hill Companies, Inc All rights reserved LEARNING OBJECTIVES Discuss the importance of the global market and the  roles of comparative advantage and absolute  advantage in global trade Explain the importance of importing and exporting,  and understand key terms used in global business Illustrate the strategies used in reaching global  markets and explain the role of multinational  corporations 1-2 LEARNING OBJECTIVE Evaluate the forces that affect trading in global  markets Debate the advantages and disadvantages of trade  protectionism Discuss the changing landscape of the global  market and the issue of offshore outsourcing 1-3 LEILA JANAH Samasource • Started Samasource to help  people in developing  countries rise out of poverty • Janah has been working to  combat world poverty since  she was a teen • Employees are carefully  selected and are taught new  skills 3-4 NAME that COMPANY This Swiss­based company has many foreign  subsidiaries including Jenny Craig (weight  management), Ralston Purina, Chef America  (maker of Hot Pockets) and Dreyer’s Ice Cream  in the United States as well as Perrier in France.  The company employs over 328,000 people and  has operations in almost every country in the  world.  Name that company! 1-5 BUSINESS in the  GLOBAL MARKET LO 3­1 • Over 90% of companies  doing business globally  believe it is important  for employees to have  international  experience • U.S. organizations (like  UPS, MLB, the NFL and  the NBA) are also  expanding abroad 3-6 WORLD POPULATION  by CONTINENT LO 3­1 3-7 WORLD POPULATION  GROWTH LO 3­1 3-8 IMPORTING and EXPORTING LO 3­1 • Importing ­­ Buying products  from another country • Exporting ­­ Selling products  to another country • The U.S. is the largest  importing and the second  largest exporting nation in  the world 3-9 PLEASURE DOING BUSINESS LO 3­1 Best Countries for Business Source: Forbes, www.forbes.com, accessed November 2014 3-10 IMPORT QUOTAS and EMBARGOS LO 3­5 3-53 WORLD TRADE ORGANIZATION LO 3­5 3-54 COMMON MARKETS LO 3­5 3-55 EU MEMBERS LO 3­5 3-56 NAFTA and CAFTA LO 3­5 3-57 NAFTA OBJECTIVES LO 3­5 3-58 NEW FREE  TRADE AGREEMENTS LO 3­5 3-59 TEST PREP • What are the advantages and disadvantages of  trade protectionism and of tariffs? • What is the primary purpose of the WTO? • What is the key objective of a common market  like the EU? • Which three nations comprise NAFTA?  3-60 FUTURE of GLOBAL TRADE LO 3­6 3-61 LO 3­6 OUTSOURCING Photo Credit: Vitor Lima 3-62 OFFSHORE OUTSOURCING LO 3­6 3-63 LO 3­6 3-64 MAKING YOUR OPERATION YOUR VACATION • Some insurance companies  encourage patients to seek  medical care in foreign  countries • Procedures are cheaper and  involve top­flight doctors at  state­of­the­art facilities • Would it be ethical to force  patients to travel to other  countries to save money? 3-65 COSTS of MEDICAL  PROCEDURES ABROAD Source: AARP Magazine, November 2014 3-66 TEST PREP • What are the major threats to doing business in  global markets?  • What key challenges must India and Russia face  before becoming global economic leaders? • What does the acronym BRIC stand for? • What are the two primary concerns about offshore  outsourcing? 3-67 ... more efficiently than all other countries 3-14 GOING GLOBAL with a  SMALL BUSINESS LO 3­2 • Small businesses  may be the key in  global job growth • Only 1% of U.S. small  businesses export,  yet they account for  30% of total U.S. ... importing and the second  largest exporting nation in  the world 3-9 PLEASURE DOING BUSINESS LO 3­1 Best Countries for Business Source: Forbes, www.forbes.com, accessed November 2014 3-10 CAN YOU SPARE a DIME?... has operations in almost every country in the  world.  Name that company! 1-5 BUSINESS in the  GLOBAL MARKET LO 3­1 • Over 90% of companies  doing business globally  believe it is important  for employees to have