Những vấn đề cơ bản trong kinh doanh ngoại hối

Lợi ích của việc kinh doanh ngoại hối So sánh giữa Forex và Chứng khoán Forex Chứng khoán Giao dịch 24/24 Có Không Phí dịch vụ Thấp hơn Cao hơn Thời gian đặt lệnh / Độ thanh khoản Cao

Chương 2

NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN TRONG

KINH DOANH NGOẠI HỐI

1

Nội dung

2

1 Lợi ích & Rủi ro trong kinh doanh

ngoại hối

2 Các lệnh trên thị trường ngoại hối

3 Chiến lược kinh doanh ngoại hối

4 Phân tích thị trường

1.1 Lợi ích của việc kinh doanh ngoại hối

So sánh giữa Forex và Chứng khoán

Forex Chứng

khoán

Giao dịch 24/24 Có Không Phí dịch vụ Thấp hơn Cao hơn Thời gian đặt lệnh / Độ thanh khoản Cao hơn Thấp hơn

Các công cụ phái sinh Đa dạng Ít hơn Leverage ( đòn bẩy tài chính) Cao hơn Thấp hơn

1.1 Lợi ích của việc kinh doanh ngoại hối

TỶ SUẤT ĐÒN BẨY (LEVERAGE)

Một khoản đầu tư 1.000 USD Tỷ suất đòn bẩy: 1:100

Tỷ giá mở cửa của nhà đầu tư là: EUR/USD = 1,5700

1.2 Rủi ro trong kinh doanh ngoại hối

Forex là thị trường đầu tư rủi ro cao:

- Biên độ biến động lớn

- Đòn bẩy

Các rủi ro chính:

- Rủi ro tỷ giá

- Rủi ro lãi suất

- Rủi ro biến động kinh tế, chính trị

- Rủi ro thanh khoản

- Rủi ro kỹ thuật

- …

1.2 Rủi ro trong kinh doanh ngoại hối

QUẢN TRỊ RỦI RO

1/ Duy trì trạng thái ngoại hối (position limit)

- Nguyên tắc phân bổ hạn mức (dựa trên biến động thị trường, thời gian giao dịch)

- Sử dụng linh hoạt các công cụ lệnh giao dịch

2/ Đa dạng hóa danh mục đầu tư

3/ Sử dụng đòn bẩy thích hợp

4/ Có Nguyên tắc

5/ Có kế hoạch

2 Các lệnh trên thị trường ngoại hối

2.1 Lý do chọn Meta Trader 4 ?

2.2 Cài đặt phần mềm Meta Trader 4

2.3 Các thành phần trên giao diện phần mềm Meta Trader 4

2 Các lệnh trên thị trường ngoại hối

Làm quen với phần mềm giao dịch

Meta Trader 4

2.1 Lý do chọn Meta Trader 4 ?

◦ Được sử dụng phổ biến nhất trên Thế giới

◦ Giao diện thân thiện, dễ sử dụng

◦ Có các phiên bản hỗ trợ cho Mobile, PDA

◦ Hỗ trợ các công cụ phân tích đa dạng

◦ Thuận tiện cho việc cài đặt thêm các Indicators,

Expert Advisors

2.2 Tạo tài khoản ảo – Demo Account

Menu Toolbar : Chọn File -> Open an Account

Chọn Next -> Next -> Chọn Finish

Làm quen với phần mềm giao dịch Meta Trader 4

2.3 Các thành phần trên giao diện phần mềm

2.3.1 Market Watch

Làm quen với phần mềm giao dịch Meta Trader 4

2.3.2 Navigator

Làm quen với phần mềm giao dịch Meta Trader 4

2.3.3 Trade Terminal

Làm quen với phần mềm giao dịch Meta Trader 4

Tài khoản demo

sáng thứ 7 ( giờ VN )

◦ Gold: 5 pip ~ 50$/lot

◦ Các cặp tiền tệ chính: 2 – 3 pip /lot

2.3.4 Chart

Làm quen với phần mềm giao dịch

Meta Trader 4

3.5 Order (đặt lệnh)

Làm quen với phần mềm giao dịch

Meta Trader 4

Làm quen với phần mềm giao dịch

Meta Trader 4

 Chênh lệch giá Buy – Sell

 Volume: Khối lượng bạn muốn đặt: 0.1 lot -> max

 Stop loss : Lệnh chặn lỗ , giúp bạn phòng chống rủi

ro khi giá đi ngược chiều dự đoán

 Take profit: Đóng lệnh ở mức giá bạn mong muốn

để lấy lợi nhuận thực tiễn

 Margin call: Khi margin level ≤ 10 %  tất cả các lệnh tự động đóng

2.3.5 Order

Làm quen với phần mềm giao dịch

Meta Trader 4

 Pending order: Đặt lệnh tự động ở mức giá dự định sẵn

◦ Buy limit: Đặt lệnh mua khi giá xuống đến 1 mức

mong muốn và bạn dự đoán sẽ tăng lại

◦ Sell limit: Đặt lệnh bán khi giá lên đến 1 mức mong muốn và bạn dự đoán sẽ xuống lại

◦ Buy stop: Đặt lệnh mua khi giá lên đến 1 mức mong muốn và bạn dự đoán sẽ tiếp tục tăng mạnh

◦ Sell stop: Đặt lệnh bán khi giá xuống đến 1 mức

mong muốn và bạn dự đoán sẽ tiếp tục xuống mạnh

2.3.5 Order

3 Chiến lƣợc kinh doanh

 Vốn

 Thời gian

“ Không có phương thức làm giàu cho những

người lười biếng”

Chiến lƣợc kinh doanh

Khung thời

DÀI HẠN

Daily, Weekly, Monthly

-Không phải theo dõi thị trường liên tục -Giảm phí giao dịch

-Lợi nhuận và rủi ro cao

-Cần sự nhẫn nại

- Tài khoản lớn

weekly

-Nhiều cơ hội

Lịch làm việc

 Trước giờ giao dịch:

◦ Xem lịch các tin tức sẽ ra trong ngày

◦ Nhận xét về các biến động trong ngày trước đó

◦ Phân tích các dữ kiện có sẵn

◦ Xác định xu hướng chủ đạo trong ngày và phạm vi giá ( Pivot Point )

Lịch làm việc

 Trong giờ giao dịch:

◦ Theo dõi biến động giá cả và tin tức

◦ Xác định mức giá có thể đặt lệnh

◦ Xác định mức lợi nhuận – rủi ro

◦ Luôn sẵn sàng để đặt lệnh và đóng lệnh theo hệ thống giao dịch của bạn

4 Các phương pháp phân tích

1 Phân tích cơ bản

2 Phân tích kĩ thuật

3 Tâm lý hành vi

4 1 PHƯƠNG PHÁP

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Khái niệm: Phân tích cơ bản là phương pháp dựa trên

quá trình nghiên cứu sâu và rộng các lực lượng cơ bản của nền kinh tế, nhằm cung cấp dữ liệu đã qua xử lý để

có thể được sử dụng để dự đoán giá cả tương lai và sự phát triển của thị trường

Phương pháp phân tích cơ bản có thể được thực hiện

trên nhiều phương diện khác nhau, ở các cấp độ khác

nhau: phân tích nền kinh tế tổng thể, phân tích ngành

công nghiệp hay phân tích một công ty riêng biệt nào đó

Phân tích cơ bản

◦ Thế giới, khu vực, quốc gia

Phương pháp phân tích

 Phân tích độc lập các chỉ số kinh tế(CSKT)

 Phân tích sự phát triển của CSKT theo thời gian

(Time series data, trend analysis)

 Phân tích các CSKT trong mối quan hệ nhân quả, biện chứng tổng thể theo mô hình kinh tế cơ bản  tìm kiếm lời giải thích cho hiện thực khách quan

 Tổng hợp thông tin cho mô hình chọn lọc ra

những thông tin cơ bản mang tính quyết định xu

hướng để có một tầm nhìn nhất quán về tình hình thực tế

Câu hỏi cần trả lời

 Những yếu tố căn bản của thị trường hiện tại là gì ?

 Điều gì đang dẫn dắt và chi phối thị trường ?

 Các lợi thế tương đối là gì ?

 Chúng ta có thể tạo được chiến lược kinh doanh gì

từ những điều trên ?

 Sử dụng kết hợp “phân tích định tính và định lượng” như thế nào?

Qui trình tiến hành phân tích

 Chu kỳ kinh tế toàn cầu

 Chu kỳ kinh tế vùng trên phạm vi toàn cầu

 Chu kỳ kinh tế của một quốc gia

 Khi phân tích các chu kỳ kinh tế, việc cần thiết là

phải xem xét chúng trong mối tương quan với sư

mong đợi của thị trường Bởi vì đặc điểm hoạt động của cơ chế thị trường là dự trên mối quan hệ của sự mong đợi và thực tế

Phân tích tổng thể nền kinh tế một quốc gia

(tt)

 GDP tiềm năng (tổng cung dài hạn)

 GDP tiềm năng là tổng sản lượng quốc gia khi các yếu tố sản xuất được sử dụng một cách tối

ưu trong quá trình sản suất kinh doanh Điều

này thể hiện qua chỉ tiêu tăng trưởng kinh tế

ổn định bền vững trong dài hạn

Phân tích chi tiết GDP

 Cấu thành của GDP theo chi tiêu

thương mại

Chi tiêu chính phủ

Y = C + I + G + NX

GDP

Chi tiêu tiêu dùng dân cư

Chi tiêu đầu tư

Cán cân thương mại Cấu thành bởi

Phân tích nền kinh tế mở

Chi tiêu nước ngoài ròng

S - I = NX

Cán cân thương mại Đầu tư nước ngoài ròng

◦ Năng xuất lao động

◦ Mức hữu dụng của nền kinh tế

Phân tích đồ thị

 Đồ thị GDP hàng quí của Mỹ và CPI

Đồ thị chỉ số Chicago PMI

Chicago PMI: all history data

ISM index

ISM index: all history record

(tt)

 Nhóm 2: Chi tiêu đầu tư

◦ Đầu tư tư nhân

◦ Thị trường nhà: building premits and housing starts

◦ Mức tồn kho trong kinh doanh: business inventory, housing inventory, pending homesale

◦ Tỉ số giữa tồn kho và doanh số bán hàng

◦ Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền: Durable goods orders

New home sale v.s Existing home sale

Housing Starts and House prices

(tt)

 Nhóm 3: Thị trường lao động

◦ Tỷ lệ thất nghiệp: unemployment rate

◦ Số người thất nghiệp mới: New jobless claims

◦ Lượng việc làm mới : NFP, Help wanted advertising

◦ Personal income

◦ Corporate profits

Unemployment rate

Unemployment rate: all history record

(tt)

 Nhóm 4: kỳ vọng, doanh số bán hàng

◦ Chi tiêu tiêu dùng: consumer spending

◦ Doanh số bán lẻ: retail sales

◦ Doanh số bán sĩ: whole sales

◦ Kỳ vọng của người tiêu dùng

◦ Niềm tin của người tiêu dùng

Consumer expectation index

Consumer sentiment index

(tt)

 Nhóm 5: giá cả, tiền tệ, lãi suất

◦ Chỉ số giá tiêu dùng: CPI

◦ Chỉ số giá sản xuất: PPI

◦ Cung tiền: Money supply

◦ Lãi suất cơ bản

◦ Lãi suất chiết khấu

◦ Lãi suất trái phiếu chính phủ

Inflation expectation in 1 year

(tt)

 Nhóm 6: thị trường tài chính, thương mại quốc

tế và ngoại hối

◦ Chỉ số chứng khoán: DJ, S&P, NASDAQ, N225

◦ Chỉ số quan trọng khác: CBR, DXY, VIX, …

◦ Thâm hụt thương mại

◦ Đầu tư nước ngoài

◦ M&A

Dollar index

DXY analysis

US trade balance

Chỉ số thị trường hàng hóa CRB

CRB all data record

Chỉ số đo lường mức độ rủi ro biến động trên thị trường VIX

Down Jones Index

4/27/2014 65

4.2 PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

 Phân tích kỹ thuật (Technical analysis):

nghiên cứu các dữ liệu của thị trường quá

khứ như là giá và khối lượng giao dịch của

các giao dịch quá khứ và từ đó đưa ra các

khuynh hướng thay đổi về giá trong tương

◦ MA, EMA, WMA

◦ MACD, RSI, Bolinger bands,

◦ Fibonacci, Elliot Waves

◦

4/27/2014 67

CÁC KHÁI NIỆM CƠ BẢN VỀ KHUYNH HƯỚNG (TREND)

di chuyển của thị trường

◦ Up trend

◦ Down trend

◦ Side-way trend

68

Lý thuyết Dow (Dow theory)

 Đây được xem là nền tảng của PTKT

 Charles Dow đã phát triển Lý thuyết

Dow từ những phân tích hành vi của thị

trường vào cuối thế kỷ 19

 Ông cho rằng dao động thị trường sẽ tạo

thành các xu thế giá Ông phân chia xu

thế giá thành xu thế giá cấp 1 (chính)

và xu thế giá cấp 2 (phụ)

 Sau khi Dow mất, Wiliiam P Hamilton đã

tiếp tục nghiên cứu lý thuyết này và cấu

trúc lại thành Lý thuyết Dow như ngày

nay

Ba giai đoạn chính của thị trường

4/27/2014 71

CÁC KHÁI NIỆM CƠ BẢN VỀ KHUYNH HƯỚNG (TREND)

◦ Support point: được hình thành khi khối lượng mua

là đáng kể để vượt qua áp lực bán

◦ Resistance point: khi áp lực bán lớn hơn áp lực mua

và giá có khuynh hướng quay lại các mức thấp hơn

73

4/27/2014 74

CÁC LOẠI BIỂU ĐỒ SỬ DỤNG CHÍNH TRONG PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

các công cụ tài chính mỗi ngày được biểu thị trên một thanh dọc Trong đó, dấu gạch ở phía bên phải thanh dọc là giá đóng cửa và dấu gạch ở phía trái của thanh là giá mở cửa

4/27/2014 75

CÁC LOẠI BIỂU ĐỒ SỬ DỤNG CHÍNH TRONG PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

được biểu thị trên biểu đồ Nhiều nhà phân tích cho rằng giá

đóng cửa của công cụ tài chính là chỉ số quan trọng nhất trong một ngày giao dịch

4/27/2014 76

CÁC LOẠI BIỂU ĐỒ SỬ DỤNG CHÍNH TRONG PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

 Candle stick chart: Là kiểu bar chart xuất phát từ

Nhật Nó biểu thị giá đóng cửa, mở cửa, giá cao nhất

và thấp nhất của công cụ tài chính

Candestick

◦ Đường trung bình động gia quyền tuyến tính

(linearly weighted moving averages)

◦ Đường trung bình động hàm số mũ (exponential

smoothed moving averages)

4/27/2014 79

CÁCH SỬ DỤNG MỘT ĐƯỜNG TRUNG BÌNH ĐỘNG

trung bình động, đó là dấu hiệu của mua vào

chuyển xuống dưới đường trung bình động

sớm của khuynh hướng giá nhưng đôi khi đưa

ra dấu hiệu giả; đường trung bình dài hạn thì chính xác hơn

4/27/2014 80

CÁCH SỬ DỤNG MỘT ĐƯỜNG TRUNG BÌNH ĐỘNG

4/27/2014 81

CÁCH SỬ DỤNG HAI ĐƯỜNG TRUNG BÌNH ĐỘNG

bình dài hơn thì đó là dấu hiệu mua vào và ngược lại

4/27/2014 82

CÁCH SỬ DỤNG HAI ĐƯỜNG TRUNG BÌNH ĐỘNG

4/27/2014 83

BOLLINGER BANDS

của đường trung bình động (thường là đường

20 ngày)

mục tiêu của giá (targeted price)

giao động giữa đường upper và trung bình

động, và khi giá cắt đường trung bình động là một dấu hiệu của đảo chiều

4/27/2014 84

BOLLINGER BANDS

4/27/2014 85

Dao động (Oscillator)

◦ Oscillator có giá trị nhất khi nó đạt tới điểm upper

end (overbought) và lower end (oversold) Nó đưa

ra cảnh báo về giá đã vượt quá mức cho phép và dễ

bị tổn thương

◦ Sự khác nhau giữa oscillator và giá tại các điểm

nhạy cảm là một dấu hiệu cảnh báo quan trọng

◦ Dấu hiệu vượt qua đường zero (midpoint) có thể

đưa ra các dấu hiệu rõ nét của khuynh hướng giá

4/27/2014

86

RELATIVE STRENGTH INDEX (RSI)