Tài liệu này dành cho sinh viên, giảng viên viên khối ngành tài chính ngân hàng tham khảo và học tập để có những bài học bổ ích hơn, bổ trợ cho việc tìm kiếm tài liệu, giáo án, giáo trình, bài giảng các môn học khối ngành tài chính ngân hàng
Phần 2: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI NỘI DUNG CHÍNH: Lợi ích của kinh doanh ngoại hối trên FOREX Trạng thái ngoại hối Các lệnh trên thị trường ngoại hối Phân tích thị trường Quản trị rủi ro trong kinh doanh ngoại hối Kinh doanh ngoại hối online I. LỢI ÍCH CỦA KINH DOANH TRÊN FOREX Phí giao dịch thấp (tài khoản càng lớn thì phí càng thấp). Thông tin công khai, minh bạch Thị trường giao dịch 24h: Không phải chờ đợi giờ thị trường mở cửa và đóng cửa, có thể chọn giao dịch bất kì lúc nào (sáng, trưa, tối hoặc đêm) Cho phép những người tham gia thị trường vào và thoát ra bất cứ lúc nào Tỷ suất đòn bẩy (Leverage trading) hấp dẫn: 1:100 hoặc 1:200, 1:300 Leverage is the Forex advantage The ratio of investment to actual value is called “Leverage”. Archimedes is said to have remarked of the lever: Give me a place to stand on, and I will move the Earth. Leverage Là tỷ lệ giữa giá trị thực tế với khoản tiền đầu tư. Thể hiện thông qua số tiền đặt cọc/ký quỹ (margin); phí quyền chọn. Lãi/lỗ sẽ tăng theo cấp số nhân. Hạn chế rủi ro bằng cách: chọn tỷ lệ đòn bẩy thích hợp + kết hợp công cụ lệnh. (giao dịch online) Ví dụ: Giả sử một nhà kinh doanh thực hiện khoản đầu tư mua 1.000USD. Tỷ lệ đòn bẩy: 1: 100 Tỷ giá mở cửa của nhà đầu tư là EUR/USD =1,5700. Lợi nhuận/thua lỗ của nhà đầu tư được thể hiện trong bảng sau: Ví dụ: Khoản đầu tư 1000USD Tỷ giá mở cửa: EUR/USD=1.5700 Tỷ suất đòn bẩy là: 1:100 Tỷ giá thực hiện EUR/USD Chuyển dịch thực tế Chuyển dịch đòn bẩy Lãi/ Lỗ (tính theo USD) 1,5700 0,000% 0,0% 0 1,5655 0,2866% 28,66% 286,6 1,5506 1,5621 1,5702 1,5808 Thông thường là phải sử dụng lệnh Stop-loss, để mức lỗ tối đa chỉ bằng mức ký quỹ. II. RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI Là thị trường đầu tư rủi ro cao dưới tác động của tỷ giá và lực đòn bẩy. Rủi ro là gì? Rủi ro là những bất trắc có thể lường được Là tổng hợp những sự ngẫu nhiên có thể đo lường bằng xác suất Khả năng kiếm lời càng cao rủi ro cũng càng cao. II. RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI Có nhiều cách phân loại rủi ro 2 dạng rủi ro căn bản: Rủi ro có tính hệ thống: là những rủi ro có thể ảnh hưởng đến nhiều cặp đồng tiền. Rủi ro không có tính hệ thống: mang tính cá thể, riêng biệt, chỉ ảnh hưởng đến một vài loại tiền, vài cặp tiền. II. RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI Có thể chia nhóm rủi ro thành: Rủi ro tài chính bao gồm: rủi ro tỷ giá, rủi ro lãi suất, rủi ro thanh khoản=> rủi ro thị trường rủi ro tín dụng Rủi ro hoạt động (rủi ro trong việc dùng người, rủi ro vận hành, rủi ro tín dụng) [...]...II RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI Rủi ro tỷ giá: phát sinh do sự biến động của tỷ giá hối đoái làm ảnh hưởng đến giá trị kỳ vọng trong tương lai là những rủi ro thường trực, gắn liền và trở thành rủi ro đặc trưng của hoạt động kinh doanh ngoại hối Nguyên nhân: Trạng thái ngoại hối mở (trạng thái ngoại hối ròng # 0) Do tác động của các yếu tố liên quan đến cung cầu ngoại tệ, cán cân... RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI Rủi ro hoạt động bao gồm: Rủi ro trong việc dùng người Rủi ro vận hành Rủi ro tổ chức kiểm soát II RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI Rủi ro trong việc dùng người: Là loại rủi ro xuất phát một cách chủ quan từ các nhân viên tham gia vào quá trình thực hiện các giao dịch kinh doanh ngoại hối Nguyên nhân: hạn chế về trình độ, mức độ tinh thông nghiệp vụ cũng như kinh. .. RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI Rủi ro kỹ thuật (rủi ro vận hành): sự gián đoạn, hỏng hóc của những máy móc công nghệ hay mạng bị hỏng Những giao dịch ngoại hối phụ thuộc vào công nghệ => nhiều nhà đầu tư không để ý Cần dự phòng một đường mạng thay thế khi cần thiết, dự phòng máy khi máy tính chính đang sử dụng bị hỏng II RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI Rủi ro tổ chức kiểm soát Là những. .. thống tổ chức và cơ chế quản lý đem lại Rủi ro này thường có nguồn gốc từ sự phân công trách nhiệm chưa rõ ràng giữa các bộ phận tham gia vào hoạt động kinh doanh ngoại hối: giao dịch, thanh toán, kiểm soát III Quản trị rủi ro trong kinh doanh ngoại hối Trạng thái ngoại hối Trạng thái luồng tiền Công cụ hạn mức Công cụ lệnh Công cụ phái sinh 1 CÔNG CỤ TRẠNG THÁI NGOẠI HỐI Dùng quản trị... khảo trong thị trường này, không thể tác động mạnh lên Forex QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI Tính xu hướng (Trendiness) Mỗi đồng tiền có một “tính cách riêng”, IV TRẠNG THÁI NGOẠI HỐI - Foreign exchange position (FEP, EP) Khái niệm: Trạng thái ngoại hối của một ngoại tệ là chênh lệch giữa tài sản có và tài khoản nợ của ngoại tệ đó tại một thời điểm nhất định Trạng thái ngoại hối =... có giao dịch mua bán ngoại hối (phát sinh sự chuyển giao quyền sở hữu ngoại tệ) Trạng thái ngoại tệ trường/đoản: giao dịch làm tăng/giảm quyền sở hữu về ngoại tệ Trạng thái ngoại hối trường: Chênh lệch giữa tổng TS có và TS nợ của một ngoại tệ là dương Thời điểm ghi nhận: lúc ký kết HĐ 1 CÔNG CỤ TRẠNG THÁI NGOẠI HỐI Trạng thái cuối ngày được tính trên cơ sở trạng thái ngoại tệ ngày hôm trước... tiền âm II RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI Những rủi ro thường gặp: Rủi ro thanh khoản: là rủi ro phát sinh trong tình huống chủ thể/NH không thể thực hiện các cam kết tài chính đã thỏa thuận với khách hàng hoặc với đối tác do không huy động đủ vốn hoặc không thanh khoản được tài sản Phân biệt: rủi ro thanh khoản và rủi ro thanh toán II RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI Rủi ro tín dụng (rủi... thị trường 4 CÁC BIỆN PHÁP KHÁC 4.1 Đa dạng hóa doanh mục đầu tư Thực hiện giao dịch với nhiều loại ngoại tệ khác nhau Sử dụng các nghiệp vụ kinh doanh trên thị trường ngoại hối 4.2 Chọn mức đòn bẩy thích hợp/mức tiền đặt cọc (margin requirement)=> quan trọng 4.3 Tổ chức hoạt động kinh doanh: phải có kế hoạch, định hướng cụ thể về hoạt động kinh doanh của mình 4.4 QUY TẮC: Không có một mức rủi... thái ngoại tệ ngày hôm trước và chênh lệch giữa doanh số mua và bán phát sinh trong ngày của ngoại tệ đó, bao gồm cả Spot và Forward Giới hạn trạng thái ngoại hối (limit of foreign exchange position) Ý NGHĨA Đối với NHNN: giúp kiểm soát được khả năng thanh khoản về ngoại tệ trên thị trường ngoại hối nắm được chênh lệch cung cầu về ngoại tệ, => có những can thiệp trên thị trường; => còn là... quyền sở hữu ngoại tệ (ở hiện tại và tương lai) sẽ làm phát sinh trạng thái ngoại hối đoản (Short Foreign Exchange Position SFEP) Thời điểm ghi nhận phát sinh: lúc ký hợp đồng (cả giao ngay và kỳ hạn) TRẠNG THÁI NGOẠI HỐI Các giao dịch làm phát sinh trạng thái ngoại hối Long position Short position: Mua ngoại tệ (spot, forward) Bán ngoại tệ (spot, forward) Thu lãi cho vay bằng ngoại tê . Phần 2: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI NỘI DUNG CHÍNH: Lợi ích của kinh doanh ngoại hối trên FOREX Trạng thái ngoại hối Các lệnh trên thị trường ngoại hối Phân tích. SGD. II. RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI Rủi ro hoạt động bao gồm: Rủi ro trong việc dùng người Rủi ro vận hành Rủi ro tổ chức kiểm soát II. RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI Rủi ro trong việc. trường ngoại hối Phân tích thị trường Quản trị rủi ro trong kinh doanh ngoại hối Kinh doanh ngoại hối online I. LỢI ÍCH CỦA KINH DOANH TRÊN FOREX Phí giao dịch thấp (tài khoản càng lớn