Bài soạn chương 4 thực hiện phân tích kế toán

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM KHOA TÀI CHÍNH 0O0 - CHƯƠNG 4: THỰC HIỆN PHÂN TÍCH KẾ TỐN GVHD: TS.Nguyễn Thị Un Un Nhóm thực hiện: Trần Thị Diễm Châu Phạm Thị Thùy Vi Trần Ngọc Khánh Nguyên Lê Thị Thanh Thái Nguyễn Việt Phong Chương 4: Thực phân tích kế tốn _ _ MỤC LỤC Chương 4: Thực phân tích kế tốn _ _ I Tổng quan phân tích kế tốn Khái niệm phân tích kế tốn Phân tích kế tốn gọi cách đầy đủ phân tích báo cáo tài góc độ kế tốn, việc đánh giá sách kế tốn sử dụng để lập báo cáo tài Qua giúp nhà phân tích xem xét khả cung cấp thơng tin trung thực so sánh báo cáo tài Phân tích kế tốn gồm nhiều phần hành khác đánh giá rủi ro kế tốn, chất lượng thu nhập cơng ty, ước tính khả tạo thu nhập, thực điều chỉnh cần thiết báo cáo tài để phản ảnh tốt thực trạng kinh tế hỗ trợ phân tích tài Mục tiêu – Sự cần thiết phân tích kế tốn a Nhu cầu phân tích kế tốn Nhu cầu phân tích kế tốn nảy sinh từ lý sau: Kế tốn dồn tích cải thiện kế tốn dòng tiền cách phản ánh hoạt động kinh tế phạm vi thời gian lúc Nhưng kế tốn dồn tích tạo số biến dạng kế toán mà cần phải nhận điều chỉnh để thơng tin kế tốn phản ánh tốt hoạt động kinh doanh - Các báo cáo tài chuẩn bị cho nhiều người sử dụng cầu thơng tin khác Điều có nghĩa thơng tin kế tốn thường đòi hỏi điều chỉnh để đáp ứng mục tiêu phân tích nhóm người sử dụng Phân tích kế tốn điều kiện tiên việc phân tích tài hiệu Điều chất lượng kết luận phân tích tài phụ thuộc vào chất lượng thơng tin kế tốn tảng, liệu thơ phân tích: - Bảng cân đối kế tốn báo cáo tài cung cấp thơng tin liên quan đến định đầu tư, tài trợ (doanh nghiệp sử dụng nợ hay không, ngắn hay dài, doanh nghiệp tình trạng nào, tác động đòn bẩy tài rủi ro nào,…) ; báo cáo nhanh quy mô, vị doanh nghiệp thời điểm so với doanh nghiệp ngành công ty khác thị trường - Báo cáo kết hoạt động kinh doanh: báo cáo có tính thời kỳ cung cấp thơng tin chi phí, thu nhập kỳ doanh nghiệp, khả sinh lợi, tác động đòn tài có khuyết đại thu nhập cho chủ sở hữu doanh nghiệp không?, rủi ro tiềm ẩn doanh nghiệp tác động đến thu nhập nào? - Chương 4: Thực phân tích kế tốn _ _ b Mục tiêu phân tích Có nhiều đối tượng quan tâm sử dụng thơng tin kinh tế, tài doanh nghiệp Mỗi đối tượng quan tâm theo góc độ mục tiêu khác Do nhu cầu thông tin tài doanh nghiệp đa dạng, đòi hỏi phân tích kế tốn phải tiến hành nhiều phương pháp khác để đáp ứng nhu cầu khác đối tượng Từ giúp người sử dụng có thơng tin kế tốn xác, trung thực để giúp người sử dụng đưa định đầu tư phù hợp giảm thiểu rủi ro Nhu cầu thông tin người sử dụng khác dựa mục tiêu phân tích người sử dụng Ví dụ: Trong phân tích vốn cổ phần, thơng tin kế tốn nên đem lại nhìn khơng thiên vị tình hình thành tài cơng ty, làm cho việc xác định thu nhập tiềm tương lai công ty trở nên dễ dành Phương pháp phân tích kế tốn Phân tích kế tốn thực nhiều phương pháp nhau, phương pháp so sánh, phương pháp đối chiếu thường sử dụng Việc thực so sánh công ty theo thời gian giúp cho người phân tích phát bất thường, không phù hợp, không quán áp dụng chuẩn mực Ví dụ: Đối với khoản mục chi phí trả trước có thời hạn năm, chuẩn mực kế tốn quy định chi phí m cần phải ghi nhận khoản trả trước phân bổ theo thời gian cho chi phí trả trước Tuy nhiên, doanh nghiệp khơng áp dụng nguyên tắc ghi nhận chi phí lần toán Từ phương pháp đối chiếu, nhà phân tích phát doanh nghiệp ghi nhận sai lệch chi phí Hoặc trước thực so sánh tỷ suất nợ vốn cổ phần hai công ty, điều quan trọng bảo đảm hai tài khoản thuê mua hai công ty phạm vi so sánh Nếu cơng ty vốn hóa khoản th mua cơng ty giữ khoản thuê mua này, việc so sánh vốn cổ phần nên khơng có ý nghĩa Như vây, người phân tích cần xem xét liệu phương pháp, ngun tắc kế tốn mà hai cơng ty áp dụng tương đồng, xác, phù hợp để từ có điều chỉnh cần thiết, thích hợp để đảm bảo liệu kế toán để bảo đảm khả so sánh, tính qn hay hai, phụ thuộc vào nhu cầu phân tích Chương 4: Thực phân tích kế tốn _ _ Nội dung phân tích kế tốn Phân tích kế tốn liên quan tới nhiều tiến trình nhiệm vụ có tương quan với Chúng ta thảo luận phân tích kế toán mặt: đánh giá chất lượng thu nhập điều chỉnh báo cáo tài a Đánh giá chất lượng thu nhập Chất lượng thu nhập (hay xác chất lượng kế tốn) khác nhóm người khác Nhiều nhà phân tích định nghĩa chất lượng thu nhập quy mô bảo thủ chấp nhận cơng ty – cơng ty có chất lượng thu nhập cao kỳ vọng có tỷ số giá thu nhập P/E cao công ty với chất lượng thu nhập Một định nghĩa khác điều kiện bóp méo kế tốn, cơng ty có chất lượng thu nhập cao thơng tin báo cáo tài mơ tả đắn hoạt động kinh doanh công ty Với định nghĩa nữa, việc đánh giá chất lượng thu nhập nhiệm vụ quan trọng phân tích kế tốn Các bước đánh giá chất lượng thu nhập: - Nhận dạng đánh giá sách kế tốn chủ yếu - Đánh giá mức độ linh hoạt kế toán - Xác định chiến lược lập báo cáo - Nhận dạng đánh giá mối đe dọa b Điều chỉnh báo cáo tài Nhiệm vụ cuối phức tạp phân tích kế tốn thực điều chỉnh thích hợp báo cáo tài chính, đặc biệt báo cáo KQHĐKD Bảng CĐKT (điều chỉnh biến dạng kế toán trạng thái bình thường) Một số điều chỉnh phổ biến BCTC: - Vốn hóa khoản thuê hoạt động dài hạn Ghi nhận chi phi ESO (quyền chọn mua chứng khoán người lao động) việc xác định thu nhập Các điều chỉnh cho chi phí lần sửa chữa tài sản hư hỏng, chi phí tái cấu trúc Chương 4: Thực phân tích kế tốn _ _ - Vốn hóa R&D cần thiết - Ghi nhận tình trạng kinh tế kế hoạch phúc lợi, hưu bổng Bảng CĐKT - Xóa bỏ tác động khoản nợ thuế phải trả tài sản từ bảng CĐKT II Nguyên nhân sai lệch tác động kế toán Nguyên nhân tạo sai lệch, móp méo số liệu kế tốn Hiện liệt kê nguyên nhân gây sai lệch thông tin báo cáo tài chính: Do chuẩn mực kế tốn Do phương pháp hạch toán kế toán Do chủ quan người lập Thật nguyên nhân thứ ba xuất phát từ hai nguyên nhân Bởi kế tốn viên khơng thể làm trái với điều chuẩn mực phương pháp hạch toán quy định Do họ lợi dụng khe hở chuẩn mực kế toán, phương pháp hạch toán để lập báo cáo tài theo hướng có lợi cho cơng ty Chúng ta tìm hiểu sai lệch thể báo cáo tài qua việc nghiên cứu hoạt động DN hướng xử lý cho trường hợp cụ thể Bài viết tìm hiểu sai lệch thể biện pháp xử lý thơng qua phân tích ba hoạt động DN là: Hoạt động tài trợ Hoạt động đầu tư Hoạt động kinh doanh a Chuẩn mực kế toán: Chuẩn mực kế toán quy định, hướng dẫn nguyên tắc yêu cầu kế toán bản, yếu tố ghi nhận yếu tố báo cáo tài doanh nghiệp, nhằm: - Làm sở xây dựng hồn thiện chuẩn mực kế tốn chế độ kế tốn cụ thể theo khn mẫu thống - Giúp cho doanh nghiệp ghi chép kế toán lập báo cáo tài theo chuẩn mực kế toán chế độ kế toán ban hành cách thống xử lý vấn đề chưa quy định cụ thể nhằm đảm bảo cho cá thơng tin báo cáo tài phản ánh trung thực hợp lý - Giúp cho kiểm toán viên người kiểm tra kế toán đưa ý kiến phù hợp báo cáo tài với chuẩn mực kế toán chế độ kế toán; Giúp cho người sử dụng báo cáo tài hiểu đánh giá thơng tin tài lập phù hợp với chuẩn mực kế toán chế độ kế tốn Chương 4: Thực phân tích kế toán _ _ - Các nguyên tắc, yêu cầu kế toán yếu tố báo cáo tài quy định chuẩn mực quy định cụ thể chuẩn mực kế toán, phải áp dụng doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế phạm vi nước Danh sách 26 chuẩn mực kế toán Việt Nam Chuẩn mực 1: Chuẩn mực chung Chuẩn mực 2: Hàng tồn kho Chuẩn mực 3: Tài sản cố định hữu hình Chuẩn mực 4: Tài sản cố định vơ hình Chuẩn mực 5: Bất động sản đầu tư Chuẩn mực 6: Thuê tài ản Chuẩn mực 7: Kế tốn khoản đầu tư vào cơng ty Chuẩn mực 8: Thơng tin tài khoản góp vốn liên doanh Chuẩn mực 9: Ảnh hưởng việc thay đổi tỷ giá hối đoái Chuẩn mực 10: Hợp kinh doanh Chuẩn mực 11: Doanh thu thu nhập khác Chuẩn mực 12: Hợp đồng xây dựng Chuẩn mực 13: Chi phí vay Chuẩn mực 14: Thuế thu nhập doanh nghiệp Chuẩn mực 15: Các khoản dự phòng, tài sản nợ tiềm tàng Chuẩn mực 16: Hợp đồng bảo hiểm Chuẩn mực 17: Trình bày báo cáo tài Chuẩn mực 18: Trình bày bổ sung báo cáo tài ngân hàng tổ chức tài tương tự Chuẩn mực 19: Các kiện phát sinh sau ngày kết thúc kỳ kế toán năm Chuẩn mực 20: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Chuẩn mực 21: Báo cáo tài hợp kế tốn khoản đầu tư cơng ty Chuẩn mực 22: Thông tin bên liên quan Chuẩn mực 23: Báo cáo tài niên độ Chuẩn mực 24: Báo cáo phận Chuẩn mực 25: Thay đổi sách kế tốn, ước tính kế tốn sai sót Chuẩn mực 26: Lãi cổ phiếu b Nguyên tắc kế toán - Cơ sở dồn tích - Hoạt động liên tục - Giá gốc - Phù hợp - Nhất quán - Thận trọng Chương 4: Thực phân tích kế tốn _ _ - Trọng yếu Tác động sai lệch kế toán Những sai lệch kế tốn có tác động đáng kể đến chất lượng thông tin thu nhập thu nhập nhà phân tích, làm suy yếu chất lượng tính tồn vẹn q trình Báo Cáo Tài Chính, xói mòn tính tồn vẹn khách quan nghề kế toán, giảm niềm tin vào thị trường vốn niềm tin vào độ tin cậy thơng tin tài chính, làm cho thị trường vốn hiệu quả, nhà đầu tư bị thiệt hại, thị trường ảnh hưởng III Các sai lệch cách điều chỉnh số liệu kế toán hoạt động kinh doanh Nhận diện đánh giá mối đe dọa, sai lệch Một bước hữu ích việc đánh giá chất lượng thu nhập ý đến mối đe dọa Các nhà phân tích cần nhận dạng mối đe dọa sai lệch ẩn chứa vấn đề nghiêm trọng tiềm tàng như: - Thành tài nghèo nàn – cơng ty tuyệt vọng thiên ý nghĩa tuyệt vọng - Thu nhập báo cáo cao dòng tiền hoạt động - Thu nhập báo cáo cao thu nhập chịu thuế - Báo cáo kiểm toán kiểm định - Các thay đổi khơng giải thích hay thường xun sách kế tốn - Gia tăng bất ngờ hàng tồn kho so với doanh thu - Việc sử dụng chế để phá vỡ quy tắc kế toán, thuê hoạt động chứng khoán hóa khoản phải thu - Các khoản chi phí xảy lần lập lại điều chỉnh thường xuyên - Việc sử dụng chế để phá vỡ quy tắc kế toán, thuê hoạt động chứng khốn hóa khoản phải thu Các ví dụ sai lệch cách điều chỉnh a Hoạt động thuê mua tài sản Chương 4: Thực phân tích kế tốn _ _ Theo chuẩn mực kế tốn số 06 “Th tài sản” tài sản th có 02 loại: Th hoạt động Th tài Nếu nội dung hợp đồng thuê tài sản chuyển giao phần lớn rủi ro lợi ích gắn liền với quyền sở hữu tài sản Là thuê tài sản mà bên cho thuê có chuyển giao phần lớn rủi ro lợi ích gắn liền với quyền sở hữu tài sản cho bên thuê Quyền sở hữu tài sản chuyển giao vào cuối thời hạn thuê Phân loại hình thức thuê hoạt Một hợp đồng thuê tài phải thỏa mãn động: điều kiện sau: − Bên cho thuê chuyển giao quyền sở hữu tài sản − Những hợp đồng thuê tài sản cho bên thuê hết thời hạn thuê không thỏa mãn đồng thời − Tại thời điểm khởi đầu thuê tài sản, bên thuê có điều kiện hợp đồng thuê quyền lựa chọn mua lại tài sản thuê với mức giá tài xem thuê ước tính thấp giá trị hợp lý vào cuối thời hạn hoạt động thuê − Thuê tài sản quyền sử dụng − Thời hạn thuê tài sản tối thiểu phải chiếm phần đất thường phân loại lớn thời gian sử dụng kinh tế tài sản cho dù thuê hoạt động quyền sử khơng có chuyển giao quyền sở hữu dụng đất thường có thời gian − Tại thời điểm khởi đầu thuê tài sản, giá trị sử dụng kinh tế vơ hạn khoản tốn tiền thuê tối thiểu chiếm quyền sở hữu không chuyển phần lớn (tương đương) giá trị hợp lý tài sản giao cho bên thuê hết thời thuê hạn thuê − Tài sản thuê thuộc loại chuyên dùng mà có bên th có khả sử dụng khơng cần có thay đổi, sửa chữa lớn Hợp đồng thuê tài sản xem hợp đồng thuê tài thỏa mãn ba điều kiện: − Nếu bên thuê hủy hợp đồng đền bù tổn thất phát sinh liên quan đến việc hủy hợp đồng cho bên cho thuê; − Thu nhập/tổn thất thay đổi giá trị hợp lý giá trị lại tài sản thuê gắn với bên thuê; − Bên thuê có khả tiếp tục thuê lại tài sản sau hết hạn hợp đồng thuê với tiền thuê thấp Chương 4: Thực phân tích kế tốn _ _ Thuê hoạt động Thuê tài giá thuê thị trường Đặc điểm thuê tài sản: Thuê hoạt động Thuê tài − Doanh nghiệp thuê không phản − Tại thời điểm nhận tài sản thuê, bên thuê ghi ánh giá trị tài sản thuê Bảng cân đối kế toán doanh nghiệp − Chỉ phản ánh chi phí tiền thuê hoạt động vào chi phí sản xuất, kinh doanh theo phương pháp đường thẳng cho suốt thời hạn thuê tài sản, không phụ thuộc vào phương thức toán tiền thuê (Trả tiền thuê kỳ hay trả trước, trả sau)  TS thuê hoạt động không ghi nhận bảng cân đối kế toán DN nhận giá trị tài sản thuê tài nợ gốc phải trả thuê tài với giá trị với giá trị hợp lý tài sản thuê − Nếu giá trị hợp lý tài sản thuê cao giá trị khoản toán tiền thuê tối thiểu ghi theo giá trị khoản toán tiền thuê tối thiểu − Bên th có trách nhiệm tính trích khấu hao TSCĐ thuê tài vào chi phí SXKD kỳ quán với sách khấu hao tài sản loại thuộc sở hữu bên thuê  TS thuê tài ghi nhận bảng cân đối kế tốn DN  Phân tích hoạt động thuê tài sản: Do khác biệt lớn 02 loại hình thuê tài sản mà DN thường có xu hướng chọn hình thức th hoạt động lợi ích sau: - DN khơng phải ghi nhận giá trị tài sản vào bảng cân đối kế toán làm giảm mức độ nợ vay DN làm tăng tỷ số toán nợ cho DN - Thuê hoạt động làm giảm tổng tài sản DN so với mức lẽ DN phải báo cáo làm tăng tỷ suất sinh lợi vốn đầu tư - Thuê hoạt động làm trì hỗn việc ghi nhận chi phí so với hình thức th tài Nghĩa th hoạt động làm tăng thu nhập năm thuê hạ thấp thu nhập vào năm cuối hợp đồng thuê 10 Chương 4: Thực phân tích kế tốn _ _ quan trọng US GAAP IFRS, với điều chỉnh mà nhà phân tích thực để đảm bảo so sánh hiệu suất công ty sử dụng hai tiêu chuẩn có ý nghĩa Tuy nhiên, tập điều chỉnh thách thức, đặc biệt thông tin hiệu ứng kế tốn khơng tiết lộ Sau điều chỉnh mà chuyên gia khuyên Những khác biệt BCTC theo US GAAP - IFRS cách điều chỉnh Khoản mục BCTC US GAAP IFRS Điều chỉnh Công ty sử dụng Công ty sử dụng US GAAP IFRS Ghi nhận doanh thu Hợp đồng doanh thu với việc tốn khơng chắn (ví dụ, hợp đồng nghiên cứu mà việc tốn khơng chắn dựa yêu cầu phải đạt được) Khoản thường mục Doanh thu ghi nhận điều không chắn không giải Cho phép ghi nhận khả giải điều không chắn chắn có Loại trừ doanh thu khoản phải thu ghi nhận trước giải tình khơng chắn Cũng điều chỉnh chi phí bán hàng / hàng tồn kho chi phí thuế / thuế hỗn lại Có thể Ảnh hưởng báo cáo tiềm tàng cách riêng lẻ đến thu nhập hoạt động a) Bao gồm b) Tách biệt khoản khoản mục bất thường mục bất thường chi phí hoạt động bất 22 Chương 4: Thực phân tích kế toán _ _ Khoản phải thu Khoản phải Các khoản phải thu thu với quyền chiết khấu với sử dụng ghi việc quyền sử dụng nhận nghiệp vụ bán hàng cung cấp để kiểm soát khoản phải thu mà bị nhượng lại cho nhà đầu tư người bán có kinh nghiệm ước tính giá trị khoản nợ thu hồi Khơng cho phép khoản thu có yếu tố quyền sử dụng ghi nhận bán hàng Hợp đồng có khoản Khơng u thu tiền hỗn cầu khoản thu lại hoãn lại phải chiết khấu Yêu cầu khoản thu bị hoãn chiết khấu giá trị a) Cộng ngược khoản phải thu nợ vay vào lại CĐKT b) Loại bỏ giá trị khoản phải thu khoản vay CĐKT thể dự phòng nợ xấu khoản phải trả quyền sử dụng Đối với khoản phải thu dài hạn: a) cộng chiết khấu trở lại cho khoản phải thu doanh thu năm bán b) loại bỏ thu nhập từ lãi giảm khoản phải thu Tồn kho Phương pháp đánh Được sử dụng Không cho Điều chỉnh số giá tồn kho phương pháp phép sử dụng dư tồn kho công LIFO LIFO ty US đến FIFO (Điều ảnh hưởng đến chi phí thuế thuế hoãn lại) 23 Chương 4: Thực phân tích kế tốn _ _ Hồn nhập chi phí Khơng Khơng cho giảm giá trị sử dụng phép hồn (Reversal of nhập chi phí impairment) giảm giá trị tồn kho Tài sản có giá trị sử dụng dài Yêu cầu đánh PPE Định giá đất đai, tài giá PPE định giá theo sản thiết bị (PPE) giá gốc giá gốc giá hợp lý Sự suy giảm tài sản hữu hình lâu dài Một khoản & chi phí sụp tài sản vơ hình hữu giảm tính cho hạn giá trị lại vượt giá trị hợp lý ghi nhận thực giá trị lại lớn giá trị dòng tiền không chiết khấu (không cho phép ghi tăng tài sản) Loại bỏ hoàn nhập tồn kho cách trừ lãi giảm giá trị tồn kho Loại bỏ việc đánh giá lại tài sản cho công ty IFRS mà sử dụng dự phòng đánh giá lại Ghi chi phí Rất khó để điểu Rất khó để điểu sụp giảm chỉnh chỉnh giá trị lại vượt giá trị hợp lý giá trị thực (cho phép ghi nhận tăng giá trị đánh giá lại để gần giá trị thị trường hơn) Hoàn nhập giảm giá Không cho Cho phép trị tài sản dài hạn phép để hồn hồn nhập nhập chi phí sụp giảm Loại bỏ tác động hoàn nhập tài sản 24 Chương 4: Thực phân tích kế tốn _ _ sụp giảm Vốn hóa chi phí phát triển Chi phí phát triển ghi nhận chi phí (ngoại trừ chi phí phát triển phần mền) Vốn hóa chi phí quảng cáo trả lời Yêu cầu chi trực tuyến (**) phí quảng cáo trả lời trực tuyến phải ghi nhận tài sản khấu hao tài sản ngoại trừ danh tiếng Cho phép ghi nhận chi phí phát triển ghi nhận vốn hóa (tài sản) thỏa số điều kiện (*) a) Ghi nhận chi b) Chi phí phát phí nghiên cứu triển ghi phát triển nhận tài sản tài sản khấu hao Chi phí phải ghi nhận chi phí phát sinh a) Ghi nhận chi b) Ghi nhận phí cho quảng tài sản & cáo trả lời trực khấu hao tuyến Nợ vốn cổ phần Phân loại công Yêu cầu cụ tài cơng cụ tài trái phiếu chuyển đổi phân loại nợ phải trả Yêu cầu a) Tách riêng b) Phân loại lại công cụ thành phần công cụ tách vốn cổ phần riêng nợ vốn cổ phần (*) Hạch tốn chi phí R&D theo chuẩn mực kế tốn quốc tế (**) Chi phí quảng cáo trực tuyến Quảng cáo trực tuyến khác so với quảng cáo khác truyền thông đại chúng, không quảng cáo mà giúp cho người tiêu dùng tương tác với nhau, mua hàng… 25 Chương 4: Thực phân tích kế tốn _ _ Không quảng cáo trực tuyến ghi nhận tài sản khấu hao dạng US GAAP mà phải tuân thủ & đạt điều kiện sau: • Mục đích quảng cáo tạo doanh thu từ khách hàng, phải hiển thị phản hồi cụ thể cho quảng cáo, phải có khả ghi lại phản hồi khách hàng, nêu rõ tên khách hàng quảng cáo gây phản hồi (như mẫu đơn đặt hàng mã hố thẻ phản hồi) • Kết hoạt động quảng cáo dẫn đến doanh thu tương lai xảy vượt q chi phí phát sinh tương lai để thực khoản thu nhập, chứng minh mơ hình kết xác minh khứ cho đơn vị Nếu khơng có lịch sử hoạt động cho sản phẩm dịch vụ mới, thực thể sử dụng số liệu thống kê chứng cho sản phẩm dịch vụ khác mà thống kê có tương quan cao Thống kê ngành công nghiệp không coi chứng Như vậy, rõ ràng thấy khác IFRS US GAAP cho tiêu chí chuẩn mực nguyên tắc IFRS cung cấp nguyên tắc nên thực đánh giá tốt doanh nghiệp Trong GAAP rõ thực tiễn liên quan quy tắc để ngăn chặn hội tối đa hóa lợi nhuận doanh nghiệp Các ví dụ minh họa a Chi phí nghiên cứu phát triển (*) Hạch tốn chi phí R&D quy định chuẩn mực IAS 38 – Tài sản vơ hình (Intangible Assets) Nghiên cứu: Là hoạt động tìm kiếm ban đầu có kế hoạch tiến hành nhằm đạt hiểu biết tri thức khoa học kỹ thuật Phát triển: Là hoạt động ứng dụng kết nghiên cứu tri thức khoa học vào kế hoạch thiết kế để sản xuất sản phẩm cải tiến cách trước bắt đầu sản xuất sử dụng mang tính thương mại vật liệu, dụng cụ, sản phẩm, quy trình, hệ thống dịch vụ Ghi nhận IAS 38 quy định ghi nhận tài sản vơ hình khi: 26 Chương 4: Thực phân tích kế tốn _ _ • Chắc chắn thu lợi ích kinh tế tương lai tài sản mang lại; • Nguyên giá tài sản phải xác định cách đáng tin cậy; Trong thực tế để chứng minh lợi ích kinh tế thu từ R&D khó IAS 38 chia q trình hình thành tài sản vơ hình thành giai đoạn: giai đoạn nghiên cứu giai đoạn phát triển  Giai đoạn nghiên cứu Dường xác định lợi ích kinh tế tương lai thu giai đoạn nghiên cứu Do vậy, tất chi phí phát sinh giai đoạn nghiên cứu hạch toán chi phí phát sinh kỳ khơng vốn hóa vào tài sản vơ hình  Giai đoạn phát triển Theo IAS 38, chi phí phát sinh Giai đoạn phát triển vốn hóa thành tài sản đáp ứng tất điều kiện sau: • Tính khả thi mặt kỹ thuật đảm bảo cho việc hồn thành đưa tài sản vơ hình vào sử dụng theo dự tính để bán; • Doanh nghiệp dự định hồn thành tài sản vơ hình để sử dụng để bán; • Doanh nghiệp có khả sử dụng bán tài sản vơ hình đó; • Tài sản vơ hình phải tạo lợi ích kinh tế tương lai; • Có đầy đủ nguồn lực kỹ thuật, tài nguồn lực khác để hoàn tất giai đoạn triển khai, bán sử dụng tài sản vô hình đó; • Có khả xác định cách chắn tồn chi phí giai đoạn triển khai để tạo tài sản vơ hình Ví dụ: Xem xét trường hợp Microsoft, công ty phần mềm lớn giới Chi phí Microsoft, khoản chi phần mềm R&D, cho tất nghiên cứu nguyên liệu chi phí phát triển vốn hóa đạt tính khả thi cơng nghệ theo US GAAP Chi phí phần mền phân bổ theo đường thẳng theo thời gian ứng dụng cơng nghệ 27 Chương 4: Thực phân tích kế toán _ _ khoảng năm Giả sử chi phí R&D xảy suốt năm tính khấu hao nửa năm năm ngối Chi phí R&D cho năm 2007-2010 ghi nhận tài sản khấu hao theo giai đoạn phát triển Phân bổ chi phí R&D (bao gồm chi phí hoạt động khác) năm 2009 2010 lần luợt 7,6 tỷ đô la 8,3 tỷ đô la Mỹ sau: Khấu hao năm 2010 Số dư tài sản 30/06/2010 ($) 1.4 7.3 7.5 3.0 4.5 2.7 4.1 2.7 1.4 3.6 2.3 1.2 1.2 - 5.0 1.1 - 7.6 2.8 8.3 3.2 Năm Chi phí R&D hồn thành ($) Khấu hao lũy 30/06/2008 2010 8.7 2009 9.0 - 1.5 2008 8.2 1.4 2007 7.1 2006 6.1 Tổng 9.1 10.0 Khấu hao năm 2009 Số dư tài sản 30/06/2009 Kể từ Microsoft tiếp tục chi chi phí phần mềm R&D với mục đích thuế, việc thay đổi phương pháp báo cáo làm tăng khoản nợ thuế hoãn lại Với mức thuế suất biên 35%, khoản nợ 35% giá trị sổ sách tài sản vơ hình dài hạn, vốn cổ phần phổ thơng (VCSH) tăng 35% tương ứng, điều chỉnh cần thiết để vốn hóa chi phí phần mềm R&D cho Microsoft năm 2010 2009 thực sau: 28 Chương 4: Thực phân tích kế toán _ _ $ Triệu Điều chỉnh 30/06/2010 Điều chỉnh 30/06/2009 Bảng cân đối kế toán Tài sản Tài sản Tài sản vơ hình dài hạn Nguồn vốn 13.2 Nguồn vốn 12.8 Nợ tài sản thuế dài hạn 4.6 4.5 Vốn cổ phần 8.6 8.3 Hồn nhập chi phí R&D -8.7 -9 Chi phí khấu hao R&D 8.3 7.6 -0.4 -1.4 Chi phí thuế (thuế suất 35%) 0.1 0.5 Thu nhập 0.3 0.9 Xác định kết kinh doanh Thu nhập hoạt động Việc điều chỉnh chi phí R&D theo cách làm tăng tài sản Microsoft lên 15% làm giảm lợi nhuận tài sản trung bình (ROA) năm 2010 từ 18,8% xuống 16,4%, cho phép nhà phân tích hiểu tác động nguồn lực kinh tế cần thiết để tạo thu nhập Những điều chỉnh cho phép nhà phân tích so sánh hiệu suất cơng ty tuân với tiêu chuẩn báo cáo R&D khác đưa phán đoán khác việc xử lý chi phí b Hồn nhập giảm giá tài sản dài hạn Xem xét trường hợp OZ Minerals, công ty khai thác mỏ thứ ba Úc, nhà sản xuất kẽm lớn thứ hai giới nhà sản xuất đồng, chì, vàng, bạc Báo cáo OZ Minerals theo tiêu chuẩn Kế toán Úc, theo chuẩn mực IFRS Trong năm 2010, công ty thông báo kết việc tầm nhìn xa kinh tế tồn cầu, giá đồng sản xuất mỏ Prominent Hill phát triển, làm tăng thu nhập trước thuế khoảng 201,1 triệu đô la Úc (khoảng 172 triệu đô la Mỹ) hoàn nhập giảm giá năm 2008 tài sản PP & E Prominent Hill Sự hoàn nhập làm tăng thu nhập trước thuế Khoáng sản OZ lên 44 phần trăm năm 29 Chương 4: Thực phân tích kế tốn _ _ Như trình bày Bảng bên dưới, hoàn nhập giảm giá cho phép IFRS không cho phép GAAP Hoa Kỳ Một nhà phân tích so sánh hoạt động OZ Minerals với công ty khai thác mỏ Mỹ Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc, nhà sản xuất đồng lớn, phải chịu khoản lỗ đáng kể năm 2008, làm tăng hoàn nhập thu nhập OZ Minerals (với điều chỉnh cho hiệu ứng thuế) sau: Chuẩn hóa cho báo cáo kế tốn thực sau: Nợ Tài sản hữu hình dài hạn / Có chi phí giảm giá: $ 201.1 Nợ chi phí thuế hỗn lại / Có tài sản thuế hỗn lại: $ 201.1 * 30% Thuế TNDN = $ 60.3 Kết chuyển thu nhập, chi phí chịu thuế: Nợ thu nhập chịu thuế : $140.8 Nợ chi phí thuế hỗn lại: ($60.3) Có chi phí giảm giá: $201.1 Từ việc điều chỉnh này, làm thu nhập doanh nghiệp giảm $140.8 bảng cân đối kế toán, kết kinh doanh sau: Bảng cân đối kế toán Tài sản Nguồn vốn (đơn vị triệu đôla Úc) - Tài sản hữu hình dài hạn Thuế hỗn lại Vốn cổ phần thường 201.1 60.3 140.8 Bảng kết kinh doanh (đơn vị triệu đơla Úc) - Hồn nhập giảm giá Chi phí thuế (báo cáo OZ) Thu nhập 201.1 60.3 140.8 Hồn nhập lại chi phí giảm giá làm giảm tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu cơng khống sản OZ từ 18.4% đến 13.9% 30 Chương 4: Thực phân tích kế tốn _ _ c Đánh giá hàng tồn kho theo phương pháp LIFO Caterpillar, Inc., công ty sản xuất hàng đầu giới xây dựng, máy móc, thiết bị khai khống Năm 2010, Caterpillar, Inc sử dụng phương đánh giá hàng tồn kho LIFO cho xấp xỉ 70% tồn kho họ Một nhà phân tích muốn so sánh Caterpillar với nhà cạnh tranh CNH Global N.V áp dụng phương pháp tồn kho FIFO (mà sử dụng IFRS) điều chỉnh hàng tồn kho Caterpillar IFRS khơng cho phép sử dụng LIFO Caterpillar báo cáo hàng tồn kho LIFO (giá trị ước tính cao giá trị mang lại từ LIFO), từ $2,575 triệu năm 2010 $3,022 triệu năm 2009 Những điều chỉnh sau phản ánh tài bị ảnh hưởng tích lũy việc sử dụng phương pháp LIFO thời điểm tài năm 2009 ảnh hưởng tăng thêm năm 2010 1) Cộng lại dự phòng LIFO thời điểm tài 2009, $$3.022 triệu vào số dư hàng tồn kho năm 2009 để đánh giá lại hàng tồn kho theo phương pháp FIFO 2) Điều chỉnh hàng tồn kho tích lũy tăng làm vốn cổ phần thời điểm tài 2009 yêu cầu khoản điều chỉnh cho nợ thuế hoãn lại Thuế suất Caterpillar 35%, ảnh hưởng $1,058 triệu Để điều chỉnh tăng thêm cho năm tài 2010, nhà phân tích giảm hàng tồn kho khoảng $447 triệu để phản ánh suy giảm dự phòng LIFO năm ($2,575 triệu - $3,022 triệu) tăng giá vốn hàng bán Chi phí tăng làm giảm chi phí thuế hoãn lại Ảnh hưởng thu nhập vốn cổ phần $291 triệu (-$447 triệu + $156 triệu) 31 Chương 4: Thực phân tích kế tốn _ _ Tổng hợp bút toán sau: Báo cáo thường niên ($ triệu) 31.12.2010 Tài sản Nợ nguồn vốn 31.12.2009 Tài sản Nợ nguồn vốn Bảng cân đối - Tồn kho Thuế hoãn lại Vốn cổ phiếu thường -447 +3,022 -156 +1,058 -291 +1,964 Bảng kết kinh doanh - Giá vốn hàng bán Chi phí thuế Tổng chi phí Thu nhập +447 -156 +291 -291 Caterpillar báo cáo vòng quay hàng tồn kho (chi phí giá vốn chia cho trung bình hàng tồn kho) 3.8 vòng năm 2010, giống đối thủ CNH báo cáo Tuy nhiên sau điều chỉnh báo cáo lại FIFO, vòng vay hàng tồn kho giảm 2.9 vòng, điều thể cơng ty thực đối thủ d Phải thu chiết khấu có hỗ trợ ngoại bảng cân đối kế tốn Công ty sản phẩm Tecumseh nhà sản xuất tồn cầu máy nén khí cho ứng dụng điện lạnh máy điều hòa khơng khí nhà thương mại Cơng ty có nhà máy sản xuất lắp ráp Hoa Kỳ, Brazil, Pháp, Ấn Độ, Canada, Mexico, Malaysia Trung Quốc Các công ty Braxin Ấn Độ định kỳ báo cáo khoản phải thu có khơng có hỗ trợ cho tổ chức tài Việc bán khoản phải thu có hỗ trợ tạo khoản nợ tiềm tàng Tecumseh báo cáo năm 2010 khoản phải thu bán $19.4 triệu với "trách nhiệm pháp lý hạn chế", chiếm 15% khoản phải thu Vì Tecumseh công ty Hoa Kỳ, công ty thể việc bán khoản phải thu có hỗ trợ Do báo cáo tài khơng xuất bảng cân đối kế toán khoản vay, khoản phải thu loại trừ khỏi tài sản lưu động Ngược lại, 32 Chương 4: Thực phân tích kế tốn _ _ công ty khác ngành sử dụng IFRS, Ingersoll-Rand PLC, cơng ty có trụ sở Ireland, Sandvik AB từ Thụy Điển, cho thấy khoản phải thu khoản cho vay bảng cân đối kế tốn Một nhà phân tích so sánh Tecumseh với đối thủ cạnh tranh định điều chỉnh lại thơng tin tài Tecumseh để bổ sung khoản phải thu việc đòi lại cho Tecumseh sau: Bảng cân đối kế toán Tài sản Nợ Nguồn vốn (đơn vị triệu đôla) - Tài sản hành Nợ ngắn hạn 19.4 19.4 Trên sở không điều chỉnh, Tecumseh dường quản lý khoản phải thu chặt chẽ so với đối thủ cạnh tranh châu Âu, với số ngày phải thu 50 ngày so với 56,3 ngày Sandvikand; 60,8 ngày cho Ingersoll-Rand Tuy nhiên, khoản phải thu cộng trở lại vào cuối năm 2010 khoản phải thu khách hàng Tecumseh tăng lên đến 57,5 ngày so sánh với đồng nghiệp Thuận lợi bất lợi việc sử dụng IFRS so với GAAP a Thuận lợi  Tăng tập trung vào nhà đầu tư o Yếu tố IFRS hứa hẹn xác hơn, kịp thời tồn diện thơng tin báo cáo tài có liên quan đến tiêu chuẩn quốc gia Và thông tin cung cấp báo cáo tài chuẩn bị theo IFRS có xu hướng dễ hiểu nhà đầu tư họ hiểu báo cáo tài mà khơng cần nguồn khác làm cho nhà đầu tư thêm thông tin o Giúp làm giảm rủi ro cho nhà đầu tư nhỏ đơn giản để hiểu chất báo cáo tài Điều giúp nhà đầu tư nhỏ cách làm cho tiêu chuẩn báo cáo đơn giản chất lượng tốt đưa nhà đầu tư nhỏ vào vị trí với nhà đầu tư chun nghiệp khác khơng thể theo tiêu chuẩn báo cáo trước 33 Chương 4: Thực phân tích kế tốn _ _  o IFRS giảm chi phí cho nhà đầu tư Do hài hồ chuẩn hóa tiêu chuẩn báo cáo theo IFRS, nhà đầu tư khơng cần phải tốn chi phí cho việc xử lý điều chỉnh báo cáo tài để hiểu chúng, loại trừ khoản phí nhà phân tích o Giảm khác biệt quốc tế tiêu chuẩn báo cáo cách áp dụng IFRS Phát lỗ kịp thời o Nhận mát tính IFRS khơng lợi ích cho nhà đầu tư, người cho vay bên khác cơng ty o Tăng tính minh bạch thừa nhận IFRS, thường làm tăng hiệu hợp đồng công ty quản lý họ, điều tăng cường quản trị doanh nghiệp o Với minh bạch gia tăng hứa IFRS, nhà cho vay hưởng lợi từ IFRS bắt buộc cho công ty nhận thiệt hại  Tăng khả so sánh cho công ty, kể đối thủ cạnh tranh tồn cầu  Chuẩn hóa kế tốn báo cáo tài nhằm nâng cao khả so sánh báo cáo tài thị trường tài lớn, loại bỏ rào cản thương mại  Cải thiện tính quán minh bạch báo cáo tài chính, tăng mối quan hệ nhà đầu tư công ty nước thành viên  Cơ hội tốt để tìm kiếm thị trường đầu tư vốn nước ngồi  Tính phù hợp o IFRS phản ánh tính kinh tế nhiều hình thức pháp lý Điều giúp công ty bên liên quan khác có quan điểm đắn hợp lý giao dịch công ty o IFRS phản ánh lợi nhuận lỗ cách kịp thời, đáng tin cậy GAAP tiêu chuẩn báo cáo o Bảng cân đối kế tốn có xu hướng hữu ích cách bố trí tính quán, mức độ phức tạp so với GAAP có xu hướng chi tiết 34 Chương 4: Thực phân tích kế tốn _ _ b Bất lợi:  Chi phí thay đổi hệ thống, chi phí đào tạo để phù hợp với ứng dụng  Sự độc quyền IASB việc thiết lập tiêu chuẩn  Vấn đề phức tạp, thời gian việc chuyển đổi V Tóm tắt Để áp dụng phân tích kế tốn, nhà phân tích phải lập lại báo cáo tài điều kiện hoạt động bình thường thuật ngữ định dạng báo cáo tài kết hợp công ty theo thời gian Mẫu chuẩn cho việc lập lại báo cáo tài trình bày chương sử dụng xuyên suốt phần lại sách Một báo cáo tài chuẩn hóa, nhà phân tích xác định méo mó kế tốn tồn tài sản, nợ vốn Khoản sai lệch thơng thường thể phóng đại tài sản mà trì hỗn việc ghi nhận sụp giảm giá trị tài sản, dự phòng thấp, doanh thu hỗn lại dẫn đến khoản phải thu phóng đại, giả định lạc quan khấu hao tài sản dài hạn Tài sản thể người quản lý phóng đại lý tài sản, sử dụng hoạt động thuê để giữ tài sản ngoại bảng cân đơi kế tốn, giả định bảo thủ để khấu hao tài sản Chúng phát sinh quy tắc kế tốn u cầu chi phí cho tài sản (ví dụ: chi phí nghiên cứu phát triển thương hiệu) để ghi chi phí Đối với nợ, mối quan tâm nhà phân tích liệu cơng ty có thực thực cam kết khơng Điều phát sinh từ khoản nợ ngoại bảng (ví dụ nghĩa vụ cho thuê hoạt động) từ việc ghi nhận doanh thu hoãn lãi thể nghĩa vụ doanh thu chưa thực Sự méo mó vốn chủ sở hữu thường phát sinh có méo mó tài sản nợ Tuy nhiên, chúng nảy sinh cơng ty phát hành chứng khốn lai tạp Điều chỉnh sai lệch áp dụng cách hợp lý, khơng phản ảnh tình hình kinh tế thực tế cơng ty Họ phát sinh nhà phân tích có quan điểm khác từ quản lý ước tính giả định việc lập báo cáo tài Cuối cùng, điều chỉnh để nhà phân tích tìm cách so sánh công ty báo cáo theo tiêu chuẩn kế toán khác (được thể rộng rãi US GAAP IFRS) để đảm bảo liệu phân tích so sánh Sau xác định méo mó, nhà phân tích sử dụng thuyết minh tài thơng tin dòng tiền mặt để điều chỉnh bảng cân đối kế toán đầu kỳ cuối kỳ, 35 Chương 4: Thực phân tích kế tốn _ _ điều chỉnh cần thiết cho doanh thu chi phí báo cáo kết hoạt động kinh doanh Điều đảm bảo tỷ số tài gần sử dụng để đánh giá hoạt động công ty dự báo kết tương lai dựa liệu tài phản ánh kinh tế kinh doanh Một số điểm đáng lưu ý phân tích kế tốn Thứ nhất, phần lớn thời gian lượng nhà phân tích nên tập trung vào việc đánh giá điều chỉnh sách kế tốn ước tính mơ tả giá trị chiến lược quan trọng công ty Tất nhiên, điều khơng có nghĩa thiên vị quản lý không phản ánh ước tính sách kế tốn khác, nhà phân tích nên chắn kiểm tra điều Tuy nhiên, với tầm quan trọng việc đánh giá xem cơng ty quản lý có yếu tố thành cơng rủi ro, phần lớn phân tích kế tốn nên sử dụng để kiểm tra sách thể yếu tố rủi ro chủ yếu Cũng cần phải nhận nhiều điều chỉnh kế tốn xấp xỉ tính tốn xác hầu hết thơng tin cần thiết cho việc điều chỉnh xác khơng tiết lộ Do đó, nhà phân tích cần tránh lo ngại việc xác việc điều chỉnh kế toán Bằng cách thực điều chỉnh thơ, thơng thường giảm thiểu số hạn chế tiêu chuẩn kế toán vấn đề xu hướng quản lý báo cáo tài 36 ... ảnh tốt thực trạng kinh tế hỗ trợ phân tích tài Mục tiêu – Sự cần thiết phân tích kế tốn a Nhu cầu phân tích kế tốn Nhu cầu phân tích kế tốn nảy sinh từ lý sau: Kế tốn dồn tích cải thiện kế tốn.. .Chương 4: Thực phân tích kế tốn _ _ MỤC LỤC Chương 4: Thực phân tích kế tốn _ _ I Tổng quan phân tích kế tốn... quán hay hai, phụ thuộc vào nhu cầu phân tích Chương 4: Thực phân tích kế tốn _ _ Nội dung phân tích kế tốn Phân tích kế tốn liên quan tới nhiều tiến trình