Hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng khách hàng doanh nghiệp tại ngân hàng thương mại cổ phần bưu điện liên việt

1 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH LƯƠNG MINH KHOA HỒN THIỆN HỆ THỐNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG TMCP BƯU ĐIỆN LIÊN VIỆT Chuyên ngành Mã số : KINH TẾ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG : 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS PHẠM VĂN NĂNG TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2011 CỘNG HỊA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc Lập – Tự – Hạnh Phúc -oo Ooo - LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan đề tài “HỒN THIỆN HỆ THỐNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG TMCP BƯU ĐIỆN LIÊN VIỆT” kết học tập cơng trình nghiên cứu tơi Các số liệu, kết nêu luận văn xác trung thực Tôi chịu trách nhiệm nội dung tơi trình bày luận văn Đề tài có sử dụng số liệu, thơng tin nhạy cảm ngân hàng thương mại nước, kính mong tổ chức tín dụng có liên quan thơng cảm hỗ trợ để đề tài hồn thành Lương Minh Khoa LỜ I CẢM Ơ N Việc theo đuổi đạt thành đường học vấn ước mơ nhiều người Đối với thân tơi, q trình học tập đại học sau đại học Trường Đại Học Kinh Tế Thành Phố Hồ Chí Minh giúp tơi tiếp thu nhiều tri thức thành tựu kinh tế giới Từ đó, tơi mở rộng nhận thức, giới quan nhân sinh quan mình, giúp sống tơi trải rộng đầy cảm nhận Tôi chân thành cảm ơn Quý Thầy Cô Trường Đại Học Kinh Tế Thành Phố Hồ Chí Minh, người giúp viết tiếp ước mơ sống Luận văn thực hồn thành nhờ có hướng dẫn tận tâm đầy trách nhiệm người Thầy hướng dẫn Tơi kính trọng chân thành cảm ơn đến PGS TS Phạm Văn Năng – Nguyên Hiệu trưởng – Trường Đại Học Kinh Tế Thành Phố Hồ Chí Minh Tơi xin cảm ơn đến anh Lê Vĩnh Khương, em Võ Trần Nhật Linh anh Lê Tất Thành, quản trị viên trang web www.rating.com.vn, người cung cấp tài liệu giúp thực luận văn Bên cạnh đó, để tri ân người đóng góp thầm lặng sống, tơi cảm ơn đến mẹ vợ, người bên cạnh, động viên hỗ trợ để tơi thực tiếp ước mơ Một lần nữa, tơi trân trọng cảm ơn đến tất người! LƯ Ơ NG M I NH K H O A MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU GIỚI THIỆU Lý chọn đề tài 01 Tổng quan vấn đề nghiên cứu 02 Mục tiêu, đối tượng phương pháp nghiên cứu 04 Cấu trúc luận văn 06 Ý nghĩa thực tiễn đề tài 06 CHƯƠNG I: MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI NHTM 1.1 Tổng quan xếp hạng tín dụng 07 1.1.1 Khái niệm xếp hạng tín dụng .07 1.1.2 Đối tượng xếp hạng tín dụng 07 1.1.3 Tầm quan trọng xếp hạng tín dụng 09 1.1.3.1 Rủi ro tín dụng 09 1.1.3.2 Thiệt hại từ rủi ro tín dụng 10 1.1.3.3 Vai trò xếp hạng tín dụng quản trị rủi ro .11 1.1.4 Nguyên tắc xếp hạng tín dụng 11 1.1.5 Mô hình xếp hạng tín dụng 12 1.1.6 Phương pháp xếp hạng tín dụng theo mơ hình điểm số .12 1.1.7 Quy trình xếp hạng tín dụng 13 1.2 Một số nghiên cứu kinh nghiệm XHTD giới 13 1.2.1 Hệ thống xếp hạng tín nhiệm S&P, Moody’s Fitch 14 1.2.2 Mơ hình điểm số tín dụng DN Edward I Altman 16 1.2.3 Sự tương đồng mơ hình điểm số tín dụng Edward I Altman xếp hạng tín nhiệm Standard & Poor 20 1.3 Kinh nghiệm XHTD số NHTM Việt Nam 21 1.3.1 Hệ thống xếp hạng tín nhiệm CIC 21 1.3.2 Hệ thống xếp hạng tín dụng Vietinbank .21 1.3.3 Hệ thống xếp hạng tín dụng Vietcombank 22 1.3.4 Hệ thống xếp hạng tín dụng ACB 25 1.3.5 Bài học kinh nghiệm XHTD cho LienVietPostBank 27 1.4 Ý nghĩa việc hoàn thiện hệ thống XHTD KHDN NHTM 28 CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG HỆ THỐNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG KHDN CỦA LIENVIETPOSTBANK 2.1 Tổng quan hoạt động kinh doanh LienVietPostBank 30 2.2 Chính sách tín dụng LienVietPostBank 31 2.3 Nguyên tắc chấm điểm sử dụng kết XHTD .32 2.4 Mơ hình tính điểm XHTD KHDN LienVietPostBank 33 2.4.1 Mơ hình chấm điểm XHTD doanh nghiệp chi nhánh LienVietPostBank 34 2.4.2 Tổng hợp XHTD doanh nghiệp định kỳ hội sở LienVietPostBank 39 2.5 Nghiên cứu số tình xếp hạng tín dụng khách hàng doanh nghiệp LienVietPostBank 39 2.5.1 Nghiên cứu trường hợp thứ nhất: Doanh nghiệp xếp loại A có xu hướng phát sinh nợ hạn 40 2.5.2 Nghiên cứu trường hợp thứ hai: Doanh nghiệp xếp loại BBB phát sinh nợ hạn .43 2.6 Đánh giá hệ thống XHTD nội KHDN LienVietPostBank 46 2.6.1 Những kết đạt .47 2.6.2 Những hạn chế tồn cần khắc phục 48 CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP HỒN THIỆN HỆ THỐNG XẾP HẠNG TÍN DỤNG KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP CỦA LIENVIETPOSTBANK 3.1 Mục tiêu việc hồn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng khách hàng doanh nghiệp LienVietPostBank 52 3.2 Đề xuất sửa đổi bổ sung mơ hình chấm điểm xếp hạng tín dụng khách hàng doanh nghiệp LienVietPostBank 53 3.2.1 Hướng dẫn Ngân hàng Nhà nước mơ hình xếp hạng tín dụng doanh nghiệp .53 3.2.2 Đề xuất sửa đổi bổ sung mơ hình chấm điểm xếp hạng tín dụng doanh nghiệp LienVietPostBank 55 3.3 Kiểm chứng mô hình xếp hạng tín dụng khách hàng doanh nghiệp LienVietPostBank sau điều chỉnh 68 3.4 Các giải pháp hoàn thiện hệ thống XHTD KHDN Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt .74 KẾT LUẬN 78 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC I: TIÊU CHUẨN TÍNH ĐIỂM XHTD DOANH NGHIỆP CỦA LIENVIETPOSTBANK PHỤ LỤC II: KẾT QUẢ CHẤM ĐIỂM XHTD DOANH NGHIỆP CỦA CÔNG TY CP B THEO MƠ HÌNH CỦA LIENVIETPOSTBANK PHỤ LỤC III: TIÊU CHUẨN TÍNH ĐIỂM XHTD DOANH NGHIỆP THEO HƯỚNG DẪN CỦA NHNN PHỤ LỤC IV: TIÊU CHUẨN TÍNH ĐIỂM XHTD DOANH NGHIỆP THEO ĐỀ XUẤT SỬA ĐỔI BỔ SUNG CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU PHỤ LỤC V: KẾT QUẢ CHẤM ĐIỂM XHTD DOANH NGHIỆP CỦA CÔNG TY CP A BẰNG MÔ HÌNH SỬA ĐỔI THEO ĐỀ XUẤT CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU PHỤ LỤC VI: THUYẾT THIÊN NGA ĐEN DANH MỤC CÁC KÝ HI ỆU, TỪ NGỮ VIẾT TẮT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 Ký hiệu Diễn giả i ACB Basel CBĐG CIC Công ty CP DN DNNN ĐTNN Fitch LienVietPostBank Moody’s NHNN NHTM ROA ROE SEC S&P TCTD TMCP Vietcombank Vietinbank XHTD Ngân hàng TMCP Á Châu Hiệp ước giám sát hoạt động ngân hàng Cán đánh giá Trung tâm thơng tin tín dụng Ngân hàng Nhà nước Cơng ty cổ phần Doanh nghiệp Doanh nghiệp Nhà nước Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi Fitch Investors Service Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt Moody’s Investors Service Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Ngân hàng thương mại Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu Ủy ban Chứng khoán Giao dịch Mỹ Standard & Poor's Tổ chức tín dụng Thương mại cổ phần Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam Xếp hạng tín dụng DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng Bảng 1.1: Bảng 1.2: Bảng 1.3: Bảng 1.4: Bảng 1.5: Bảng 1.6: Bảng 1.7: Bảng 1.8: Bảng 1.9: Bảng 2.1 Bảng 2.2: Bảng 2.3: Bảng 2.4: Bảng 2.5: Bảng 2.6: Bảng 2.7: Bảng 2.8: Bảng 2.9: Bảng 2.10: Bảng 2.11: Bảng 2.12: Bảng 3.1: Bảng 3.2: Bảng 3.3: Trang Hệ thống đánh giá tín dụng dài hạn S&P Fitch 14 Hệ thống ký hiệu xếp hạng công cụ nợ dài hạn Moody’s 15 Tương quan số Z” điều chỉnh Altman với hệ thống ký hiệu xếp hạng S&P .20 Điểm trọng số tiêu tài phi tài chấm điểm XHTD doanh nghiệp Vietinbank 22 Điểm trọng số tiêu phi tài chấm điểm XHTD doanh nghiệp Vietcombank 23 Điểm trọng số tiêu tài phi tài chấm điểm XHTD Vietcombank 24 Hệ thống ký hiệu xếp hạng doanh nghiệp Vietcombank 25 Hệ thống XHTD xét duyệt ACB 26 Hệ thống XHTD phân loại nợ ACB 27 Tóm tắt tình hình hoạt động LienVietPostBank thời gian qua .31 Hướng dẫn tính tốn số tiêu phân tích tài chấm điểm XHTD DN LienVietPostBank 36 Điểm trọng số tiêu phi tài chấm điểm XHTD doanh nghiệp LienVietPostBank 37 Điểm trọng số tiêu tài phi tài chấm điểm XHTD doanh nghiệp LienVietPostBank 37 Hệ thống ký hiệu XHTD doanh nghiệp LienVietPostBank .38 Tình hình xếp loại nợ xấu nhóm đối tượng doanh nghiệp nghiên cứu .40 Tóm tắt bảng cân đối kế tốn năm 2010 Cơng ty CP A .41 Chấm điểm tiêu tài Cơng ty CP A 42 Điểm trọng số tiêu phi tài Cơng ty CP A .42 Tóm tắt bảng cân đối kế tốn năm 2010 Công ty CP B .44 Điểm trọng số tiêu phi tài Cơng ty CP B 45 Điểm trọng số tiêu tài phi tài chấm điểm XHTD Công ty CP B 45 Thang điểm trọng số tiêu chấm điểm xếp hạng doanh nghiệp theo định 57/2002/QĐ-NHNN 53 Hệ thống ký hiệu xếp hạng doanh nghiệp theo định 57/2002/QĐ-NHNN 54 Chấm điểm tiêu tài XHTD doanh nghiệp theo đề xuất sửa đổi đề tài 56 10 Bảng 3.4: Bảng 3.5: Bảng 3.6: Bảng 3.7: Bảng 3.8: Bảng 3.9: Bảng 3.10: Bảng 3.11: Bảng 3.12: Bảng 3.13: I.1: I.2: I.3: I.4: I.5: I.6: I.7: I.8: I.9: I.10: I.11: II.1: Chấm điểm tiêu dự báo nguy khó khăn tài XHTD DN theo đề xuất sửa đổi đề tài 57 Chấm điểm tiêu thơng tin phi tài XHTD doanh nghiệp theo đề xuất sửa đổi đề tài 59 Điểm tổng hợp XHTD doanh nghiệp theo đề xuất sửa đổi đề tài 66 Đánh giá tình hình trả nợ doanh nghiệp theo đề xuất sửa đổi đề tài .67 Ma trận xếp loại khoản vay doanh nghiệp theo đề xuất sửa đổi đề tài .67 Chấm điểm tiêu tài Cơng ty CP B mơ hình sửa đổi theo đề xuất đề tài .68 Xác định số nguy vỡ nợ Công ty CP B hàm thống kê Z-score Altman .69 Chấm điểm tiêu dự báo nguy khó khăn tài Cơng ty CP B mơ hình sửa đổi theo đề xuất đề tài 69 Chấm điểm tiêu thơng tin phi tài Cơng ty CP B mơ hình sửa đổi theo đề xuất đề tài 70 Điểm tổng hợp XHTD doanh nghiệp Công ty CP B mơ hình sửa đổi theo đề xuất đề tài 73 Chấm điểm quy mô DN LienVietPostBank Phụ lục I Xác định doanh nghiệp theo lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh LienVietPostBank Phụ lục I Bảng điểm tiêu tài doanh nghiệp nhóm ngành Nơng, lâm, ngư nghiệp theo LienVietPostBank Phụ lục I Bảng điểm tiêu tài doanh nghiệp nhóm ngành Thương mại – Dịch vụ theo LienVietPostBank Phụ lục I Bảng điểm tiêu tài doanh nghiệp nhóm ngành Công nghiệp nặng theo LienVietPostBank Phụ lục I Bảng điểm tiêu tài doanh nghiệp nhóm ngành Cơng nghiệp nhẹ theo LienVietPostBank Phụ lục I Bảng điểm tiêu tài doanh nghiệp nhóm ngành Đầu tư xây dựng theo LienVietPostBank Phụ lục I Bảng điểm đánh giá nhóm tiêu Trình độ quản lý môi trường nội theo LienVietPostBank Phụ lục I Bảng điểm đánh giá nhóm tiêu Các nhân tố bên ngồi doanh nghiệp theo LienVietPostBank Phụ lục I Bảng điểm đánh giá nhóm tiêu Quan hệ với TCTD theo LienVietPostBank Phụ lục I Bảng điểm đánh giá nhóm tiêu Các đặc điểm hoạt động doanh nghiệp theo LienVietPostBank Phụ lục I Chấm điểm tiêu tài Cơng ty CP B Phụ lục II 110 PHỤ LỤC III Bảng III.2: Tiêu chuẩn đánh giá tiêu tài doanh nghiệp ngành Thương mại dịch vụ theo định 57/2002/QĐ-NHNN Chỉ tiêu Quy mô lớn A B C D Quy mô vừa Quy mô nhỏ A B C D A B C D Chỉ tiêu khoản Khả toán ngắn hạn 2,1 1,6 1,1 0,8 2,31,7 1,2 1,0 2,9 2,3 1,7 1,4 (L) Khả toán nhanh (L) 1,4 0,9 0,6 0,4 1,7 1.1 0.7 0.6 2.2 1.8 1.2 0.9 Chỉ tiêu hoạt động Luân chuyển hàng tồn kho (V) Kỳ thu tiền bình quân (N) Hiệu sử dụng tài sản (L) Chỉ tiêu cân nợ (%) Nợ phải trả/Tổng tài sản Nợ phải trả/Nguồn vốn CSH 4,5 3,5 5,5 4,5 6,5 5,5 39 45 55 60 34 38 44 55 32 37 43 50 2,5 1,5 3,5 2,5 3,5 2,5 35 45 55 65 30 40 50 60 25 35 53 69 122 185 42 66 100 150 33 54 Nợ hạn/Tổng dư nợ ngân hàng 1,5 45 55 81 122 1,6 1,8 1,6 1,8 6,5 5,5 7,5 6,5 7,5 Chỉ tiêu thu nhập (%) Thu nhập trước thuế/Doanh thu 7 6,5 10 Thu nhập trước thuế/Tổng tài 6,5 5,5 6,5 5,5 7,5 6,5 sản 11 Thu nhập trước thuế/Nguồn 14,2 12,2 9,6 9,8 13,7 12 10,8 9,8 13,3 11,8 10,9 10 vốn CSH (Nguồn: Ngân hàng Nhà nước Việt Nam) 111 PHỤ LỤC III Bảng III.3: Tiêu chuẩn đánh giá tiêu tài doanh nghiệp ngành Xây dựng theo định 57/2002/QĐ-NHNN Chỉ tiêu Quy mô lớn Quy mô vừa Quy mô nhỏ A B C D A B C D A B C D Chỉ tiêu khoản Khả toán ngắn hạn 1,9 0,8 0,5 2,1 1,1 0,9 0,6 2,3 1,2 0,9 (L) Khả toán nhanh (L) 0,9 0,7 0,4 0,1 0,7 0,5 0,3 1,2 0,8 0,4 Chỉ tiêu hoạt động Luân chuyển hàng tồn kho (V) Kỳ thu tiền bình quân (N) Hiệu sử dụng tài sản (L) Chỉ tiêu cân nợ (%) Nợ phải trả/Tổng tài sản Nợ phải trả/Nguồn vốn CSH 3,5 2,5 3,5 2,5 35 60 90 120 150 45 55 60 65 40 50 55 60 2,5 2,3 1,7 3,5 2,8 2,2 4,2 3,5 2,5 55 60 65 70 50 55 60 65 45 50 55 60 69 100 150 233 69 100 122 150 66 69 100 122 Nợ hạn/Tổng dư nợ ngân hàng 1,5 1,6 1,8 10 1,5 Chỉ tiêu thu nhập (%) Thu nhập trước thuế/Doanh thu 8 10 Thu nhập trước thuế/Tổng tài 4,5 3,5 2,5 6,5 5,5 4,5 3,5 7,5 6,5 5,5 4,5 sản 11 Thu nhập trước thuế/Nguồn 9,2 8,7 8,3 11,5 11 10 8,7 11,3 11 10 9,5 vốn CSH (Nguồn: Ngân hàng Nhà nước Việt Nam) 112 PHỤ LỤC III Bảng III.4: Tiêu chuẩn đánh giá tiêu tài doanh nghiệp ngành Công nghiệp theo định 57/2002/QĐ-NHNN Chỉ tiêu Quy mô lớn Quy mô vừa A B C D A B C D Quy mô nhỏ A B C D Chỉ tiêu khoản Khả toán ngắn hạn (L) Khả toán nhanh 1,1 (L) Chỉ tiêu hoạt động Luân chuyển hàng tồn kho (V) Kỳ thu tiền bình quân (N) 45 Hiệu sử dụng tài sản 2,3 (L) Chỉ tiêu cân nợ (%) 45 Nợ phải trả/Tổng tài sản Nợ phải trả/Nguồn vốn 122 CSH Nợ hạn/Tổng dư nợ ngân hàng 1,4 0,5 2,2 1,6 1,1 0,8 2,5 1,8 1,3 0,8 0,4 0,2 1,2 0,9 0,7 0,3 1,3 0,8 0,6 2,5 4,3 3,7 3,4 55 60 65 35 45 55 60 30 40 50 55 1,7 1,5 3,5 2,8 2,2 1,5 4,2 3,5 2,5 1,5 50 60 70 45 50 55 65 40 45 50 55 150 185 233 100 122 150 185 82 100 122 150 1,5 1,6 1,8 1,4 1,8 Chỉ tiêu thu nhập (%) Thu nhập trước thuế/Doanh 5,5 2,5 6,5 thu 10 Thu nhập trước thuế/Tổng 5.5 6,5 2,5 6,5 tài sản 11 Thu nhập trước 14,2 13,7 13,3 13 14,2 13,3 13 12,2 13,3 13 12,9 12,5 thuế/Nguồn vốn CSH (Nguồn: Ngân hàng Nhà nước Việt Nam) 113 PHỤ LỤC IV TIÊU CHUẨN TÍNH ĐIỂM XHTD DOANH NGHIỆP THEO ĐỀ XUẤT SỬA ĐỔI BỔ SUNG CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU Bảng IV.1: Tiêu chuẩn đánh giá nghiệp Chỉ tiêu Quy mô lớn 100 80 60 40 ≥ ≥ ≥ ≥ Nhóm tiêu khoản 1.Khả tốn ngắn 1,8 1,4 1,0 0,6 hạn 2.Khả toán 1,0 0,7 0,5 0,3 nhanh Nhóm tiêu hoạt động 3.Vòng quay 4,0 3,1 2,3 1,5 hàng tồn kho 4.Vòng quay 2,8 2,2 1,6 1,0 vốn lưu động 5.Vòng quay 5,0 4,0 3,0 2,0 khoản phải thu 6.Hiệu sử 1,8 1,6 1,3 1,0 dụng tài sản Nhóm tiêu cân nợ 7.Nợ phải trả/Tổng tài sản 39 48 59 70 8.Nợ phải trả/Vốn chủ sở hữu 64 92 143 233 Nhóm tiêu thu nhập 9.LNTT/Doanh thu 2,5 1,5 10.LNTT/TTS 4,5 3,5 11.LNTT/VCSH 10 8,5 7,6 7,5 (Nguồn: đề xuất đề tài) tiêu tài doanh nghiệp nhóm ngành Nơng, lâm, ngư 100 ≥ Quy mô vừa 80 60 40 ≥ ≥ ≥ 100 ≥ Quy mô nhỏ 80 60 40 ≥ ≥ ≥ 0,6 1,9 1,5 1,1 0,8 0,8 2,0 1,6 1,3 1,0 1,0 0,3 1,2 1,0 0,7 0,4 0,4 1,3 1,1 0,8 0,5 0,5 1,5 4,5 3,6 2,8 2,0 2,0 5,0 4,1 3,3 2,5 2,5 1,0 3,2 2,5 1,9 1,3 1,3 3,5 2,8 2,1 1,5 1,5 2,0 6,0 5,0 4,0 3,0 3,0 7,0 6,0 5,0 4,0 4,0 1,0 2,0 1,7 1,4 1,0 1,0 2,2 1,8 1,4 1,0 1,0 70 30 40 52 60 60 30 35 45 55 55 233 42 66 108 185 185 42 53 81 122 122 1,5 7,5 10 3,5 4,5 7,5 2,5 3,5 2,5 3,5 10 4,5 5,5 8,3 3,5 4,5 8,4 20 < 20 < 20 < Hướng dẫn: - Nếu doanh nghiệp quy mơ lớn, có Khả tốn ngắn hạn ≥1,0 lần 48% ≤ 59% 60 điểm 3,5 4,5 8,4 114 PHỤ LỤC IV Bảng IV.2: Tiêu chuẩn đánh giá tiêu tài doanh nghiệp nhóm ngành Thương mại Dịch vụ Chỉ tiêu Quy mô lớn Quy mô vừa Quy mô nhỏ 100 80 60 40 20 100 80 60 40 20 100 80 60 40 20 ≥ ≥ ≥ ≥ < ≥ ≥ ≥ ≥ < ≥ ≥ ≥ ≥ < Nhóm tiêu khoản 1.Khả toán ngắn 2,2 1,7 1,2 0,8 0,8 2,4 1,9 1,4 1,0 1,0 2,7 2,2 1,7 1,2 1,2 hạn 2.Khả toán 1,4 1,1 0,8 0,5 0,5 1,5 1,2 0,9 0,6 0,6 1,6 1,3 1,0 0,7 0,7 nhanh Nhóm tiêu hoạt động 3.Vòng quay 7,0 6,5 6,0 5,5 5,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,5 hàng tồn kho 4.Vòng quay 5,0 4,3 3,6 3,0 3,0 5,0 4,3 3,6 3,0 3,0 5,0 4,3 3,6 3,0 3,0 vốn lưu động 5.Vòng quay 6,0 5,5 5,0 4,5 4,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,5 7,5 7,0 6,5 6,0 6,0 khoản phải thu 6.Hiệu sử 2,0 1,6 1,3 1,0 1,0 3,0 2,3 1,7 1,1 1,1 4,0 3,0 2,1 1,2 1,2 dụng tài sản Nhóm tiêu cân nợ 7.Nợ phải 35 45 55 65 65 30 40 50 60 60 25 35 45 55 55 trả/Tổng tài sản 8.Nợ phải 53 69 122 185 185 42 66 100 150 150 33 54 81 122 122 trả/Vốn chủ sở hữu Nhóm tiêu thu nhập 9.LNTT/Doanh 6,5 5,5 5,5 7,5 6,5 6 7,5 6,5 6,5 thu 10.LNTT/TTS 6,5 5,5 5 6,5 5,5 5,5 7,5 6,5 6 11.LNTT/VCSH 14,2 12,2 9,6 9,8 9,8 13,7 12 10,8 9,8 9,8 13,3 11,8 10,9 10 10 (Nguồn: đề xuất đề tài) 115 PHỤ LỤC IV Bảng IV.3: Tiêu chuẩn đánh giá tiêu tài doanh nghiệp nhóm ngành Cơng nghiệp nặng Chỉ tiêu Quy mơ lớn Quy mô vừa Quy mô nhỏ 100 80 60 40 20 100 80 60 40 20 100 80 60 40 20 ≥ ≥ ≥ ≥ < ≥ ≥ ≥ ≥ < ≥ ≥ ≥ ≥ < Nhóm tiêu khoản 1.Khả toán ngắn 2,0 1,5 1,0 0,5 0,5 2,2 1,6 1,2 0,8 0,8 2,4 1,9 1,4 1,0 1,0 hạn 2.Khả toán 1,2 0,9 0,6 0,4 0,4 1,3 1,0 0,7 0,5 0,5 1,4 1,1 0,8 0,5 0,5 nhanh Nhóm tiêu hoạt động 3.Vòng quay 4,5 4,0 3,5 2,5 2,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,5 5,5 5,0 4,5 4,0 4,0 hàng tồn kho 4.Vòng quay 3,5 3,0 2,5 2,0 2,0 3,5 3,0 2,5 2,0 2,0 3,5 3,0 2,5 2,0 2,0 vốn lưu động 5.Vòng quay 5,5 5,0 4,5 4,0 4,0 6,0 5,5 5,0 4,5 4,5 6,5 6,0 5,5 5,0 5,0 khoản phải thu 6.Hiệu sử 1,8 1,5 1,2 1,0 1,0 1,8 1,5 1,2 1,0 1,0 1,8 1,5 1,2 1,0 1,0 dụng tài sản Nhóm tiêu cân nợ 7.Nợ phải 45 50 60 70 70 45 50 55 65 65 40 45 50 55 55 trả/Tổng tài sản 8.Nợ phải 122 150 185 233 233 100 122 150 185 185 82 100 122 150 150 trả/Vốn chủ sở hữu Nhóm tiêu thu nhập 9.LNTT/Doanh 5,5 3 2,5 2,5 6,5 4 thu 10.LNTT/TTS 5.5 4 6,5 2,5 2,5 6,5 5 11.LNTT/VCSH 14,2 13,7 13,3 13 13 14,2 13,3 13 12,2 12,2 13,3 13 12,9 12,5 12,5 (Nguồn: đề xuất đề tài) 116 PHỤ LỤC IV Bảng IV.4: Tiêu chuẩn đánh giá tiêu tài doanh nghiệp nhóm ngành Cơng nghiệp nhẹ Chỉ tiêu Quy mô lớn Quy mô vừa Quy mô nhỏ 100 80 60 40 20 100 80 60 40 20 100 80 60 40 20 ≥ ≥ ≥ ≥ < ≥ ≥ ≥ ≥ < ≥ ≥ ≥ ≥ < Nhóm tiêu khoản 1.Khả toán ngắn 2,1 1,6 1,1 0,6 0,6 2,3 1,8 1,3 0,9 0,9 2,5 2,0 1,5 1,1 1,1 hạn 2.Khả toán 1,3 1,0 0,7 0,4 0,4 1,4 1,1 0,8 0,5 0,5 1,5 1,2 0,9 0,6 0,6 nhanh Nhóm tiêu hoạt động 3.Vòng quay 5,0 5,0 4,0 3,0 3,0 6,0 5,1 4,3 3,5 3,5 7,0 6,0 5,0 4,0 4,0 hàng tồn kho 4.Vòng quay 4,0 3,3 2,6 2,0 2,0 4,0 3,3 2,6 2,0 2,0 4,0 3,3 2,6 2,0 2,0 vốn lưu động 5.Vòng quay 6,0 5,5 4,0 4,5 4,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,5 7,5 7,0 6,5 6,0 6,0 khoản phải thu 6.Hiệu sử 2,0 1,6 1,3 1,0 1,0 2,2 1,8 1,4 1,0 1,0 2,4 1,9 1,4 1,0 1,0 dụng tài sản Nhóm tiêu cân nợ 7.Nợ phải 45 50 60 70 70 45 50 55 65 65 40 45 50 55 55 trả/Tổng tài sản 8.Nợ phải 122 150 185 233 233 100 122 150 185 185 82 100 122 150 150 trả/Vốn chủ sở hữu Nhóm tiêu thu nhập 9.LNTT/Doanh 5,5 3 2,5 2,5 6,5 4 thu 10.LNTT/TTS 5.5 4 6,5 2,5 2,5 6,5 5 11.LNTT/VCSH 14,2 13,7 13,3 13 13 14,2 13,3 13 12,2 12,2 13,3 13 12,9 12,5 12,5 (Nguồn: đề xuất đề tài) 117 PHỤ LỤC IV Bảng IV.5: Tiêu chuẩn đánh giá tiêu tài dựng Chỉ tiêu Quy mô lớn 100 80 60 40 20 100 ≥ ≥ ≥ ≥ < ≥ Nhóm tiêu khoản 1.Khả toán ngắn 1,9 1.4 0,9 0,5 0,5 2,1 hạn 2.Khả toán 0,8 0,5 0,3 0,1 0,1 1,0 nhanh Nhóm tiêu hoạt động 3.Vòng quay 3,0 2,5 2,0 1,5 1,5 3,5 hàng tồn kho 4.Vòng quay 2,0 1,5 1,0 0,8 0,8 2,0 vốn lưu động 5.Vòng quay 4,0 3,3 2,6 2,0 2,0 4,5 khoản phải thu 6.Hiệu sử 1,2 1,0 0,8 0,6 0,6 1,6 dụng tài sản Nhóm tiêu cân nợ 7.Nợ phải 55 60 65 70 70 50 trả/Tổng tài sản 8.Nợ phải 69 100 150 233 233 69 trả/Vốn chủ sở hữu Nhóm tiêu thu nhập 9.LNTT/Doanh 5 thu 10.LNTT/TTS 4,5 3,5 2,5 2,5 6,5 11.LNTT/VCSH 9,2 8,7 8,3 8,3 11,5 (Nguồn: đề xuất đề tài) doanh nghiệp nhóm ngành Đầu tư xây Quy mô vừa 80 60 40 ≥ ≥ ≥ 20 100 < ≥ Quy mô nhỏ 80 60 40 ≥ ≥ ≥ 20 < 1,6 1,1 0,6 0,6 2,3 1,7 1,2 0,7 0,7 0,7 0,5 0,3 0,3 1,2 0,9 0,7 0,5 0,5 3,0 2,5 2,0 2,0 4,0 3,5 3,0 2,5 2,5 1,5 1,0 0,8 0,8 2,5 2,0 1,5 1,0 1,0 4,0 2,6 2,2 2,2 4,5 3,8 3,1 2,5 2,5 1,3 1,0 0,7 0,7 1,6 1,3 1,0 0,7 0,7 55 60 65 65 45 50 55 60 60 100 122 150 150 66 69 100 122 122 10 5,5 11 4,5 10 3,5 8,7 3,5 7,5 6,5 8,7 11,3 11 7 5,5 10 4,5 9,5 4,5 9,5 118 PHỤ LỤC V KẾT QUẢ CHẤM ĐIỂM XHTD DOANH NGHIỆP CỦA CÔNG TY CP A BẰNG MƠ HÌNH SỬA ĐỔI THEO ĐỀ XUẤT CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU Bảng V.1: Chấm điểm tiêu tài Cơng ty CP A mơ hình sửa đổi theo đề xuất đề tài Chỉ tiêu Đơn Giá trị Điểm Trọng Điểm vị ban đầu số trọng số Nhóm tiêu khoản 1.Khả toán ngắn hạn Lần 1,48 60 14% 8,4 2.Khả tốn nhanh Lần 1,37 80 8% 6,4 Nhóm tiêu hoạt động 3.Vòng quay hàng tồn kho Vòng 5,53 80 8% 6,4 4.Vòng quay vốn lưu động Vòng 0,19 20 8% 1,6 5.Vòng quay khoản phải thu Vòng 0,2 20 8% 1,6 6.Hiệu sử dụng tài sản Lần 0,14 20 4% 0,8 Nhóm tiêu cân nợ 7.Nợ phải trả/Tổng tài sản % 38,5 100 15% 15 8.Nợ phải trả/Vốn chủ sở hữu % 62,5 100 15% 15 Nhóm tiêu thu nhập 9.Lợi nhuận trước thuế/Doanh thu % 1,55 20 8% 1,6 10 Lợi nhuận trước thuế /Tổng tài sản % 0,21 20 6% 1,2 11 Lợi nhuận trước thuế /Vốn chủ sở hữu % 0,35 20 6% 1,2 Tổng điểm trọng số 59,2 (Nguồn: Chấm điểm theo mơ hình đề xuất đề tài) Bảng V.2: Xác định số nguy vỡ nợ Công ty CP A hàm thống kê Z-score Altman Chỉ tiêu Đơn vị tính Giá trị Tổng tài sản (TA) Triệu đồng 489.595 Tài sản ngắn hạn (CA) Triệu đồng 247.546 Nợ ngắn hạn (CL) Triệu đồng 167.304 Vốn lưu động (CA-CL) Triệu đồng 80.242 Lợi nhuận giữ lại (RE) Triệu đồng 1.332 Lãi trước thuế lãi vay (EBIT) Triệu đồng 1.769 Tài sản vơ hình (IA) Triệu đồng 16.743 Giá trị sổ sách nợ (TL) Triệu đồng 188.263 Giá trị sổ sách vốn cổ phần (BV=TA-IA-TL) Triệu đồng 284.589 Doanh thu (SL) Triệu đồng 67.350 X1 = (CA-CL)/TA 0,164 X2 = RE/TA 0,002 X3 = EBIT/TA 0,003 X4 = BV/TL 1,511 X5 = SL/TA 0,137 Z = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,64X4 + 0,999X5 1,313 (Nguồn: Chấm điểm theo mơ hình đề xuất đề tài) 119 Bảng V.3: Chấm điểm tiêu dự báo nguy khó khăn tài Cơng ty CP A mơ hình sửa đổi theo đề xuất đề tài Chỉ tiêu Đánh giá Điểm Trọng số Điểm ban đầu trọng số Nguy vỡ nợ (Z-score) Vùng nguy hiểm 20 40% Tình hình trả nợ ngân hàng Từng có gia hạn nợ, 40 10% đối tượng nắm ≥ 25% vốn cấu lại nợ điều lệ doanh nghiệp vay, khơng có nợ q hạn Tổng điểm theo trọng số 12 (Nguồn: Chấm điểm theo mơ hình đề xuất đề tài) Bảng V.4: Chấm điểm tiêu thơng tin phi tài Cơng ty CP A mơ hình sửa đổi theo đề xuất đề tài Chỉ tiêu Đánh giá Điểm Trọng Điểm ban số trọng đầu số Trình độ quản lý môi 20% trường nội 1.1 Lịch sử tư pháp người Lý lịch tư pháp tốt, chưa có tiền 100 2% đứng đầu DN/Chủ DN án, tiền 1.2 Trình độ học vấn người Đại học 80 2% 1,6 đứng đầu DN/Chủ DN 1.3 Kinh nghiệm, lực điều Kinh nghiệm chất lượng quản lý hành chất lượng quản lý mức khá, máy lãnh đạo ổn định 80 5% Chủ DN/Ban lãnh đạo 1.4 Uy tín, quan hệ Chủ DN Quan hệ bình thường thị trường, với 60 4% 2,4 quan liên quan 1.5 Mơi trường kiểm sốt nội bộ, Các quy trình kiểm sốt nội cấu tổ chức DN thiết lập không cập nhật 80 2% 1,6 kiểm tra thường xuyên Cơ cấu tổ chức tốt 1.6 Môi trường nhân nội Khá 60 3% 1,8 doanh nghiệp 1.7 Tầm nhìn chiến lược kinh Có tầm nhìn chiến lược kinh doanh doanh nghiệp doanh, nhiên tính khả thi 60 2% 1,2 số trường hợp hạn chế Các nhân tố bên 10% doanh nghiệp 2.1 Triển vọng phát triển ngành Ổn định 60 2% 1,2 2.2 Ảnh hưởng từ sách Khơng có sách riêng Nhà nước, Chính phủ, Chính khơng chịu ảnh hưởng nhiều từ 40 3% 1,2 quyền địa phương sách (nếu có) 120 Bảng V.4: Chấm điểm tiêu thơng tin phi tài Cơng ty CP A mơ hình sửa đổi theo đề xuất đề tài Chỉ tiêu Đánh giá Điểm Trọng Điểm ban số trọng đầu số 2.3 Tính ổn định nguồn Tương đối ổn định có biến động nguyên liệu đầu vào ảnh hưởng đến hoạt động 60 2% 1,2 kinh doanh lợi nhuận doanh nghiệp 2.4 Khả sản phẩm doanh Tương đối khó nghiệp bị thay 80 1% 0,8 "sản phẩm thay thế" theo đánh giá CBĐG 2.5 Khả gia nhập thị trường Khó, đòi hỏi đầu tư vốn lao động (cùng ngành/ lĩnh vực kinh lớn, trình độ cao 80 1% 0,8 doanh)của doanh nghiệp theo đánh giá CBĐG 2.6 Mức độ phụ thuộc hoạt Rất phụ thuộc động kinh doanh DN vào 100 1% điều kiện tự nhiên Quan hệ với TCTD 24% 3.1 Tình hình nợ hạn/ tổng dư 0% nợ tại DN 100 4% TCTD 3.2 Số lần Cơ cấu lại nợ, Chậm lần trả lãi, Số lần cam kết khả năng/chậm toán 100 4% 12 tháng qua TCTD 3.3 Lịch sử trả nợ DN với Luôn trả nợ hạn 100 4% Ngân hàng Liên Việt 3.4 Sử dụng vốn vay sai mục đích Chưa sử dụng vốn sai mục đích vay vốn Ngân hàng 100 3% Liên Việt 3.5 Tỷ trọng số dư tiền gửi bình